المدينون على القروض الخارجية هم مؤسسات صناعية وغيرها من الشركات الخاصة ، وكذلك الحكومات والمؤسسات العامة الأخرى.
يمكن لرجال الأعمال من القطاع الخاص والبنوك والدول والمنظمات النقدية الدولية العمل كمقرضين.
تتمثل الوظائف الرئيسية للائتمان الدولي في إعادة توزيع رأس المال بين المناطق والبلدان والصناعات ، وتركيز الأموال لتنفيذ المشاريع الكبيرة ، فضلاً عن توفير تكاليف التداول من خلال تطوير النقد غير النقدي ، وحالياً - دوران العملة الإلكترونية. من بين الجوانب السلبية المرتبطة باستخدام الائتمان الدولي ، ينظر الخبراء إلى الاختلالات العميقة في اقتصاد الدولة المضيفة ، وزيادة عجز الميزانية بسبب الحاجة إلى خدمة الدين الخارجي ، واعتماد المدين المتزايد على الدائن.
مع التطور التاريخي والتوسع في العلاقات الاقتصادية الدولية ، انخرطت البلدان في علاقات الائتمان الدولية وربط الأسواق الوطنية المنفصلة لرأس المال المقترض. التفاعل والتشابك بين أسواق رأس المال للقروض الوطنية يعني سوق رأس المال العالمي.
المقترضون الرئيسيون في سوق رأس المال للقروض العالمية هم البنوك عبر الوطنية (TNB) والوكالات الحكومية والمنظمات الاقتصادية الدولية والإقليمية. تشمل فئة القروض بين البنوك البنك المركزي والبنوك التجارية ، حيث تقدم البنوك المركزية قروضًا دولية من خلال البنوك التجارية. يشمل إطار عمل القروض الحكومية الدولية أيضًا قروضًا من المنظمات الدولية ، حيث إن صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ، على سبيل المثال ، هما في الأساس حكوميان دوليان.
المقرضون الرئيسيون في اقتصاد العالم الحديث هم حكومات اليابان وألمانيا وفرنسا والولايات المتحدة الأمريكية والبنوك في المملكة المتحدة والولايات المتحدة الأمريكية وسويسرا وفرنسا وألمانيا واليابان.
كما تقدم حكومات بعض الدول النامية (الصين ، والكويت ، وجنوب إفريقيا) قروضًا دولية ، لكن حصتها في الحجم الإجمالي للإقراض ضئيلة.
أكبر المتلقين للقروض الحكومية الدولية هم أستراليا والسويد والدنمارك من البلدان النامية - المكسيك وباكستان والأرجنتين.
الائتمان الدولي: الجوهر والوظائف والأشكال الأساسية
مع تدويل العلاقات الاقتصادية بين الدول ، تزداد التدفقات الدولية للسلع والخدمات ورأس المال والقروض. في الاقتصاد العالمي ، هناك تدفق مستمر لرأس المال النقدي ، والذي يتشكل في عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي الوطني. في كل ولاية ، عطاءها القانوني هو مالها الوطني. ومع ذلك ، في التداول الدولي ، عادة ما تستخدم العملات الوطنية. هذا يرجع إلى حقيقة أنه في الاقتصاد العالمي لا يوجد حتى الآن نقود عالمية ائتمانية معترف بها بشكل عام ، وهي إلزامية لجميع البلدان. يؤدي اندماج البلدان في الاقتصاد العالمي إلى تحول جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني والعكس صحيح. يحدث هذا في العملات الدولية والتسوية والائتمان والمعاملات المالية.
الائتمان الدولي هو حركة لرأس المال المقترض في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية المرتبطة بتوفير السلع (التي يقدمها المصدرون إلى المستوردين في شكل دفع مؤجل للسلع المباعة أو الخدمات المقدمة) وموارد النقد الأجنبي (التي تقدمها البنوك في نقدًا: بعملة البلد المدين ، بالعملة الأجنبية للبلد الدائن ، بعملة البلد الثالث ، في وحدة النقد الدولية). نشأت في القرنين الرابع عشر والخامس عشر. في التجارة العالمية ، حصلت على تطور خاص بعد تطوير الشرق الأدنى والأوسط وأمريكا والهند. يرتبط تطوير الائتمان الدولي بتوسيع الإنتاج خارج الإطار الوطني وتخصصه وتعاونه. ترتبط الزيادة في حجم الائتمان الدولي بالتقسيم الدولي للعمل وإنجازات التقدم والعلوم. يلعب الائتمان الدولي دورًا مهمًا في تنفيذ متطلبات قانون القيمة والقوانين الاقتصادية الأخرى. تعمل على مبادئ السداد والإلحاح والدفع والأمن والطبيعة المستهدفة على حساب المصادر الداخلية والخارجية.
يؤدي الائتمان الدولي الوظائف التالية:
إعادة توزيع رأس المال المقترض بين البلدان ، بمساعدته ، يتدفق رأس المال إلى البلدان ذات معدل ربح منخفض ، مما يساهم في تسويته وتحويله إلى معدل ربح متوسط ؛
توفير تكاليف التداول في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية عن طريق استبدال الذهب كنقود عالمية بأدوات تداول مثل الكمبيالات والشيكات والتحويلات المصرفية وشهادات الإيداع والنقود الإلكترونية والعملات الأجنبية والوطنية الصعبة ؛
تسريع تركيز رأس المال: نتيجة لتسريع عملية رسملة الأرباح والحصول على أرباح إضافية فيما يتعلق بجذب رأس المال الأجنبي ، مع إنشاء الشركات والبنوك عبر الوطنية ، من خلال تقديم قروض دولية ميسرة للمؤسسات الكبيرة ؛
تنظيم اقتصاد الدولة: جذب الاستثمار الأجنبي ، أولاً وقبل كل شيء ، رأس مال المنظمات النقدية الدولية والإقليمية ، مما يساهم في نمو الناتج القومي الإجمالي وتوزيعه.
في الوقت نفسه ، يلعب الائتمان دورًا مزدوجًا في اقتصاد البلاد. من ناحية ، فهو إيجابي ، لأنه يسرع من تطور القوى المنتجة ، واستمرارية عملية إعادة الإنتاج وتوسعها ، ويحفز النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويخلق ظروفًا مواتية للاستثمار الأجنبي ، ويضمن استمرارية التسويات الدولية وعلاقات العملات. .
من ناحية أخرى ، يلعب الائتمان دورًا سلبيًا ، والذي يتجلى في تفاقم تناقضات اقتصاد السوق من خلال فرض الإفراط في إنتاج السلع ، وإعادة توزيع رأس مال القروض ، وزيادة التفاوتات في إعادة الإنتاج الاجتماعي والمنافسة على أسواق المبيعات ، ومجالات رأس المال. الاستثمار ومصادر الخامات. يستخدم الائتمان الدولي لتعزيز المركز التنافسي للمقرضين الأجانب. حدود القرض تعتمد على مصادر واحتياجات البلدان في الأموال المقترضة الأجنبية ، وسداد القرض في الوقت المحدد. ويؤدي انتهاك هذا الحد الموضوعي إلى ظهور مشكلة حل الديون الخارجية للبلدان المقترضة. يتجلى الدور المزدوج للائتمان الدولي في اقتصاد السوق في استخدامه كوسيلة للتعاون المتبادل المنفعة والمنافسة.
يمكن تصنيف أشكال الائتمان الدولي وفقًا للمعايير التالية:
بالميعاد:
تجاري - متعلق مباشرة بالتجارة والخدمات الخارجية ؛
المالية - الاستثمار المباشر: بناء المرافق ، وشراء الأوراق المالية ، وسداد الديون الخارجية ، وتدخل البنك المركزي في النقد الأجنبي ؛
وسيطة - قروض لخدمة الأشكال المختلطة من تصدير رأس المال والسلع والخدمات وأداء العمل التعاقدي ؛
من خلال شكل الحكم:
النقدية (مقيدة في الحساب وتحت تصرف المدين) ؛
القبول (عند الاتفاق على دفع الكمبيالة من قبل المستورد أو البنك) ؛
شهادات الإيداع
قروض السندات
بالشروط:
عاجل إضافي (حتى ثلاثة أشهر) ؛
قصير المدى (حتى سنة واحدة). يتميز الإقراض التجاري الخارجي بأنه نوع منفصل ، ويشمل الإقراض للصادرات والواردات في شكل قروض تجارية ومصرفية ؛
متوسط المدى (من سنة إلى خمس سنوات) ؛
طويل الأجل (أكثر من خمس سنوات) ؛
عن طريق الأمن:
مضمون (عن طريق المستندات التجارية ، والكمبيالات ، والأوراق المالية ، والعقارات ، وجزء من احتياطيات الذهب الرسمية ، مُقيَّمة بمتوسط سعر السوق) ؛
بموجب التزام المدين (سند إذني بتوقيع واحد) ؛
حسب فئات الدائنين: القطاع الخاص ، والمصارف ، والسمسرة ، والحكومة ، والمختلط (بمشاركة الدولة والشركات الخاصة) ، والقروض بين الدول من المؤسسات المالية الدولية (على أساس الاتفاقات الحكومية الدولية).
تنقسم القروض الخاصة إلى ثلاثة أنواع:
فتح حساب الائتمان- يكتب المصدر (الدائن) دينًا لحساب المستورد (المدين) بقيمة البضاعة المباعة والمشحونة ، ويتعهد المستورد بسداد القرض في الوقت المناسب. يتم استخدامه للتسليم المنتظم ، ويتم سداد الدين بشكل دوري مرة واحدة في الشهر. يخضع القرض للحماية من المخاطر في شكل تأمين خاص أو ضمانات حكومية. في حالة إفلاس المستورد ، يتلقى الدائن مبلغًا مضمونًا للدفع من المؤسسة الضامنة (شركة التأمين أو الإدارة الحكومية من خلال بنك حكومي) ، والتي ينتقل إليها الحق في تحصيل الدين من المستورد ؛
فاتورة الصرف- يقوم المصدر بإصدار كمبيالة للمستورد عند إتمام البيع بالآجل ، ويتعهد المستورد بدفع الفاتورة خلال الفترة المحددة ؛
دفعه مقدمه- لا يعد الدفع المسبق للبضائع من قبل المستورد شكلاً من أشكال الائتمان فحسب ، بل هو أيضًا ضمان لقبول المستورد للبضائع المطلوبة.
يتم تقديم القروض المصرفية ، كقاعدة عامة ، مقابل ضمانات لكل من المستوردين والمصدرين. يتم قبول النقابات والاتحادات والتجمعات المصرفية لتعبئة موارد الائتمان الكبيرة وتقاسم المخاطر بشكل عام. لقد نما دورهم بشكل ملحوظ خلال العشرين عامًا الماضية. يتم تقديم القروض المصرفية للاستيراد في نموذج قبول - يوافق بنك المستورد على دفع كمبيالة المصدر.
في البداية ، تم تنفيذ الإقراض المباشر للمستوردين من خلال ربط القرض بصفقة اقتصادية أجنبية لمرة واحدة. في الآونة الأخيرة ، انتشر على نطاق واسع أن البنوك فتحت ما يسمى بخط ائتمان للمقترضين الأجانب لدفع معاملات التجارة الخارجية. بالإضافة إلى ذلك ، ظهرت أشكال جديدة من تحفيز الصادرات التجارية الخارجية مثل التخصيم والتأجير والمصادرة.
جاء الاقتراض والإقراض الدوليان نتيجة لتطور سوق الائتمان الداخلي لمعظم البلدان المتقدمة في العالم ، من ناحية ، واستجابة للحاجة إلى تمويل التجارة الدولية من ناحية أخرى. السبب الرئيسي لماذا الاقتراض والإقراض الدولي، هو حاجة البلدان ذات الاقتصادات الانتقالية والنامية إلى أموال إضافية لتنمية الإنتاج والاقتصاد. تتجلى العملية العامة للعولمة في التعاون الاقتصادي للبلدان ذات الاقتصادات المتقدمة والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية.
الاقتراض والإقراض الدولي - إصدار واستلام الأموال على قرض لفترة تنص على دفع الفائدة مقابل استخدامها.
على الصعيد الدولي ، يتم استخدام رأس المال الرسمي من المصادر العامة بشكل أساسي كرأسمال قرض ، على الرغم من أن الإقراض الدولي من مصادر خاصة مثير للإعجاب أيضًا.
الآن سأفكر في كيفية الاقتراض والإقراض الدولي؟
عادة ، تعتبر نظرية الاقتصاد العالمي الاقتراض والإقراض الدوليين نوعًا خاصًا من التجارة الدولية على أساس أن معظم القروض الدولية تهدف إلى خدمة التجارة.
الاقتراض والإقراض الدولييعني ضمناً: عندما تعتبر التجارة بين فترات زمنية زيادة في الاستهلاك الحالي بسبب انخفاض الاستهلاك في المستقبل (الاقتراض) أو انخفاض الاستهلاك الحالي لصالح زيادة الاستهلاك في المستقبل (الإقراض).
تواجه كل دولة خيارًا: هل يجب أن تستهلك كل ما يتم إنتاجه اليوم ، أم ينبغي عليها تخصيص جزء ما للمستقبل؟ عندما يقترض بلد ما أموالاً من خارج حدوده اليوم ، وبالتالي يستهلك أكثر مما ينتج ، فإنه بعد فترة زمنية معينة سيظل مضطرًا إلى سداد القرض الذي حصل عليه بفائدة ، وبالتالي سحب الأموال من الاستهلاك في المستقبل. نتيجة لذلك ، هناك ، كما كان ، بيع الاستهلاك المستقبلي ، وفي المقابل يتم الحصول على الاستهلاك الحقيقي (على سبيل المثال ، كما في روسيا في التسعينيات).
أشكال الائتمان الدولي وتصنيفها
في الأدبيات الاقتصادية ، يتم تصنيف أشكال الائتمان الدولي وفقًا لعدة خصائص رئيسية تميز جوانب معينة من العلاقات الائتمانية.
تميز المصادر بين الإقراض المحلي والأجنبي والمختلط وتمويل التجارة الخارجية. إنها مترابطة بشكل وثيق وتخدم جميع مراحل حركة البضائع من المصدر إلى المستورد ، بما في ذلك شراء أو إنتاج سلع التصدير ، وإقامتها في العبور وفي المستودع ، بما في ذلك. في الخارج ، وكذلك استخدام البضائع من قبل المستورد في عملية الإنتاج والاستهلاك. كلما اقتربت البضائع من البيع ، كانت شروط الائتمان الدولي أكثر ملاءمة للمدين.
عن طريق التعيين ، بناءً على المعاملة الاقتصادية الأجنبية التي تغطيها الأموال المقترضة ، هناك:
القروض التجارية لخدمة التجارة الدولية في السلع والخدمات ؛
القروض المالية المستخدمة لأي غرض آخر ، بما في ذلك الاستثمار المباشر ، وإنشاء مرافق الاستثمار ، وشراء الأوراق المالية ، وسداد الديون الخارجية ، وتدخل البنك المركزي في النقد الأجنبي ؛
سد القروض المخصصة لخدمة الأشكال المجمعة لتصدير رأس المال والسلع والخدمات.
حسب النوع ، يتم تقسيم القروض إلى قروض سلعية ، يقدمها المصدرون بشكل أساسي إلى مستورديهم (البيع بالائتمان) ، والقروض بالعملات الأجنبية التي تصدرها البنوك نقدًا.
بعملة القرض ، يتم تمييز القروض الدولية بعملة البلد الدائن ، البلد المقترض ، بعملة بلد ثالث ، في وحدة محاسبة دولية.
بالشروط:
عاجل للغاية (من يوم إلى شهر) ؛
قروض قصيرة الأجل (من شهر إلى عام ، وأحيانًا تصل إلى 18 شهرًا) ؛
متوسطة المدى (من سنة إلى خمس سنوات) ؛
طويل الأمد (أكثر من خمس سنوات).
إذا تم تمديد القرض قصير الأجل ، فإنه يصبح متوسط الأجل وطويل الأجل في بعض الأحيان. في عملية تحويل القروض الدولية قصيرة الأجل إلى قروض لفترة أطول ، غالبًا ما تشارك الدولة كضامن. لتلبية احتياجات المصدرين في عدد من الدول (بريطانيا العظمى ، فرنسا ، اليابان ، إلخ) ، وبدعم من الدولة ، تم إنشاء نظام خاص للقروض المتوسطة والطويلة الأجل لتصدير الآلات والمعدات. .
عن طريق تقنية التسليم:
القروض النقدية المقيدة للمقترض تحت تصرفه ؛
اعتمادات القبول في شكل قبول (الموافقة على الدفع) من قبل المستورد أو البنك ؛
شهادات الإيداع.
قروض السندات ، إلخ.
من حيث الضمان ، يتم تقسيم القروض الدولية إلى مضمونة وغير مضمونة. يتم استخدام السلع والمستندات التجارية والمالية والأوراق المالية والعقارات والأشياء الثمينة الأخرى وأحيانًا الذهب كضمان. يتم إصدار قرض على بياض مقابل التزام (كمبيالة) المدين بسدادها في الوقت المحدد.
اعتمادًا على فئة المُقرض ، يتم تخصيص القروض الدولية: الشركات (الخاصة) ، والبنوك ، والسمسرة ، والحكومة ، والقروض المختلطة بين الدول من المؤسسات المالية الدولية.
يتم تقديم القروض ذات العلامات التجارية من قبل المصدرين إلى المستوردين الأجانب في شكل دفعة مؤجلة (تصل إلى سبع سنوات) للسلع. يتم إصدارها عن طريق فاتورة أو حساب مفتوح.
يتم تقديم القروض المصرفية الدولية من قبل البنوك للمصدرين والمستوردين ، كقاعدة عامة ، فيما يتعلق بأمن المخزونات ، يتم تقديم قروض غير مضمونة في كثير من الأحيان إلى الشركات الكبيرة التي ترتبط بها البنوك ارتباطًا وثيقًا.
قروض الوسيط هي شكل وسيط بين قروض الشركات والبنوك. يقترض الوسطاء الأموال من البنوك ، ويتضاءل دور الأخيرة.
يتم تقديم القروض بين الدول من المؤسسات المالية الدولية على أساس الاتفاقات الحكومية الدولية. تقتصر هذه المؤسسات على القروض الصغيرة التي توفر للمقترضين إمكانية الحصول على قروض من البنوك الأجنبية الخاصة في سوق رأس المال للقروض العالمية.
منذ الثمانينيات من القرن العشرين ، كان تمويل المشاريع (الإقراض) يتطور بنشاط مشترك من قبل العديد من مؤسسات الائتمان (في بعض الأحيان يصل إلى 200) دون جذب أموال من ميزانية الدولة.
وفقًا لشكل خدمة الائتمان للعلاقات الاقتصادية الخارجية ، تتميز عمليات التأجير والتخصيم والمصادرة.
التأجير هو اتفاق على إيجار الممتلكات المنقولة وغير المنقولة لفترات مختلفة تصل إلى 15 سنة. على عكس عقد الإيجار التقليدي ، يتم اختيار موضوع صفقة التأجير من قبل المستأجر ، ويقوم المؤجر بشراء المعدات على نفقته الخاصة. مدة عقد الإيجار أقصر من فترة التآكل المادي للمعدات. في نهاية مدة الإيجار ، يمكن للعميل الاستمرار في التأجير بشروط تفضيلية أو شراء العقار بالقيمة المتبقية. في الممارسة العالمية ، عادة ما يكون المؤجر شركة تأجير وليس بنكًا تجاريًا.
التخصيم - شراء شركة مالية متخصصة لجميع المطالبات النقدية لمصدر ضد مستورد أجنبي بمبلغ يصل إلى 70-90٪ من مبلغ العقد قبل تاريخ استحقاق السداد ؛ تقدم شركة التخصيم قروضًا للمصدر لمدة تصل إلى 120 يومًا. بفضل خدمات التخصيم ، لا يتعامل المصدر مع مستوردين أجانب منعزلين ، بل مع شركة عوملة.
التنازل - الشراء من قبل البنك أو العميل لمدة كاملة بشروط متفق عليها مسبقًا من الكمبيالات (المسودات) والمستندات المالية الأخرى. وبالتالي ، يقوم المصدر بتحويل المخاطر التجارية المرتبطة بإفلاس المستورد إلى الناقل. نتيجة لبيع محفظة مطالبات الديون ، تم تبسيط هيكل الميزانية العمومية للشركة المصدرة ، وتم تخفيض شروط تحصيل المطالبات والمصروفات المحاسبية والإدارية.
بناءً على ما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن تنوع العلاقات الائتمانية ، وموضوعاتها ، وخصائص القيمة المقترضة ، وطبيعة ومدة الاحتياجات التي ترضي القروض ، تحدد مسبقًا وجود أشكال مختلفة من الائتمان الدولي واستخدامها.
1.3 شروط القرض الدولي
يفترض تقديم قرض دولي استيفاء عدد من الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع. وتشمل هذه الشروط ، كقاعدة عامة ، عملة القرض وعملة الدفع والمبلغ والمدة وشروط الاستخدام والسداد ، التكلفة ونوع الضمان وطرق التأمين ضد المخاطر.
عملة القرض والسداد. بالنسبة للقرض الدولي ، من المهم بالنسبة للعملة التي يتم تقديمها ، لأن تقلبها يؤدي إلى خسائر للمقرض. يتأثر اختيار عملة القرض بعدد من العوامل ، بما في ذلك درجة استقرارها ، ومستوى سعر الفائدة ، وممارسة التسويات الدولية (على سبيل المثال ، عادة ما يتم إبرام عقود توريد النفط بالدولار الأمريكي) ، ودرجة التضخم وديناميكيات سعر الصرف ، وما إلى ذلك. عملة القروض الدولية هي الوحدات النقدية الوطنية ، وعملات اليورو (من نهاية الخمسينيات) ، ووحدات العملة الدولية. قد لا تكون عملة الدفع هي نفسها عملة القرض. على سبيل المثال ، يتم سداد القروض "الميسرة" المقدمة بعملة المقرض بعملة المقترض أو الصادرات التقليدية للبلد.
تعتمد مدة القرض الدولي على عدد من العوامل: الغرض من القرض؛ نسبة العرض والطلب على القروض المماثلة ؛ حجم العقد التشريع الوطني؛ ممارسات الإقراض التقليدية؛ الاتفاقات بين الدول.
تختلف القروض حسب شروط السداد:
* مع سداد القسط الثابت على أقساط متساوية على مدار المدة ؛
* مع السداد غير المتكافئ ، اعتمادًا على المبدأ والجدول الزمني المحددين في الاتفاقية (على سبيل المثال ، زيادة الحصة بنهاية المدة) ؛
* بسداد كامل المبلغ دفعة واحدة ؛
* الأقساط السنوية (أقساط سنوية متساوية من أصل القرض والفائدة).
منذ السبعينيات. تمارس أسعار الفائدة المتغيرة ، والتي تختلف حسب مستوى سعر السوق.
السمة المهمة للقرض الدولي هي ضمانه. تشمل الأنواع البديلة لأمن القروض ما يلي: فتح حسابات توفير مستهدفة ؛ رهن الأصول التنازل عن الحقوق بموجب العقود ، إلخ.
عند تحديد الشروط النقدية والمالية لقرض دولي ، يتحرك المُقرض من الجدارة الائتمانية (قدرة المقترض على الحصول على قرض) والملاءة المالية (قدرة المقترض على سداد التزاماته في الوقت المناسب وبالكامل). لذلك ، فإن أحد شروط الحصول على قرض دولي هو تقليل الائتمان والعملات الأجنبية والمخاطر الأخرى التي يتعرض لها المقرضون والمقترضون.
مما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن شروط الائتمان الدولي تعتمد على كل من حالة الاقتصاد ورأس مال القرض الوطني والعالمي.
كلية الاقتصاد والإدارة
قسم الاقتصاد العالمي
عمل الدورة
في مجال "التسويات الدولية والتمويل"
خصائص القروض الدولية. أشكال الائتمان الدولي.
مقدمة
1 الائتمان الدولي كفئة اقتصادية
1.1 مفهوم الائتمان الدولي. وظائفها ومصادرها
1.2 أشكال الائتمان الدولي وتصنيفها
1.3 شروط القرض الدولي
2 خصائص العلاقات الائتمانية الدولية للاتحاد الروسي
2.1 الاتحاد الروسي كدائن
2.2 مشاركة روسيا في المنظمات المالية والائتمانية الدولية
2.3 اتجاهات التنمية وتنظيم العلاقات الائتمانية الدولية في روسيا
3 أزمة الديون الخارجية
3.1 حالة الدين الخارجي لروسيا
3.2 مشكلة الدين العام في الولايات المتحدة
3.3 الدين العام في البلدان النامية
استنتاج
قائمة المصادر المستخدمة
الملحق أ
ملحق ب
ملحق ب
مع تدويل العلاقات الاقتصادية بين الدول ، تزداد التدفقات الدولية للسلع والخدمات ورأس المال والقروض. في الاقتصاد العالمي ، هناك تدفق مستمر لرأس المال النقدي ، والذي يتشكل في عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي الوطني.
في كل ولاية ، عطاءها القانوني هو مالها الوطني. ومع ذلك ، في التداول الدولي ، عادة ما تستخدم العملات الوطنية. هذا يرجع إلى حقيقة أنه في الاقتصاد العالمي لا يوجد حتى الآن نقود عالمية ائتمانية معترف بها بشكل عام ، وهو أمر إلزامي لجميع البلدان. يؤدي اندماج البلدان في الاقتصاد العالمي إلى تحول جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني والعكس صحيح. يحدث هذا في العملات الدولية والتسوية والائتمان والمعاملات المالية.
كونه نوعًا من فئة "الائتمان" ووسيطًا في حركة السلع والخدمات ورأس المال ، يرتبط الائتمان الدولي بالفئات الاقتصادية الأخرى (الربح والسعر والمال وسعر الصرف وميزان المدفوعات وما إلى ذلك) والمجموعة الاقتصادية بأكملها قوانين السوق. يلعب الائتمان الدولي دورًا مهمًا في تنفيذ متطلبات القانون الاقتصادي الرئيسي ، مما يخلق ظروفًا لتلقي الأرباح من قبل كيانات السوق. كعنصر من عناصر آلية عمل قانون القيمة ، يقلل الائتمان الدولي من القيمة الفردية للسلع مقارنة بقيمتها الاجتماعية ، على سبيل المثال ، على أساس إدخال المعدات المستوردة المشتراة عن طريق الائتمان. يرتبط الائتمان الدولي بقانون توفير وقت العمل والمعيشة والعمالة الفعلية ، مما يساعد على زيادة الثروة الاجتماعية ، بشرط استخدام الأموال المقترضة بشكل فعال.
يشارك الائتمان الدولي في تداول رأس المال في جميع مراحله: في تحويل رأس المال النقدي إلى رأس مال إنتاج من خلال اقتناء المعدات والمواد الخام والوقود المستوردة ؛ في عملية الإنتاج في شكل قروض للعمل الجاري ؛ عند بيع البضائع في الأسواق العالمية.
يساهم الائتمان الدولي ، الذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالائتمان المحلي ، في تغيير أشكال القيمة ، ويضمن استمرارية التكاثر ، ويخدم جميع مراحلها. يحدد توقيت مراحل الاستنساخ الفردية ، والتباين بين وقت ومكان الدخول في رقم الأعمال الدولي للقيمة المحققة ووسائل الدفع اللازمة لهذا التنفيذ ، والتباين بين معدل دوران العملة وحركة رأس مال القرض ، العلاقة بين الائتمان الدولي والإنتاج.
الغرض من عمل هذا المقرر الدراسي هو دراسة خصائص وأشكال الائتمان الدولي.
بناءً على الغرض المحدد من العمل ، فإن المهام الرئيسية هي:
1) دراسة مفهوم الائتمان الدولي ووظائفه ومصادره.
2) النظر في الأنواع والشروط الرئيسية للائتمان الدولي ؛
3) اعتبار روسيا مدينًا ودائنًا ؛
4) تحديد اتجاهات الاقتراض الحكومي الخارجي من روسيا والولايات المتحدة والدول النامية.
عند كتابة هذا العمل ، تم استخدام الكتب المدرسية لكبار الاقتصاديين الوطنيين والأجانب ، والمقالات في الدوريات ، والدراسات ، والبيانات الإحصائية ، وكذلك موارد الإنترنت.
الائتمان الدولي هو حركة لرأس المال المقترض في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية المرتبطة بتوفير السلع (التي يقدمها المصدرون إلى المستوردين في شكل دفع مؤجل للسلع المباعة أو الخدمات المقدمة) وموارد النقد الأجنبي (التي تقدمها البنوك في نقدًا: بعملة البلد المدين ، بالعملة الأجنبية للبلد الدائن ، بعملة البلد الثالث ، في وحدة النقد الدولية). نشأت في القرنين الرابع عشر والخامس عشر. في التجارة العالمية ، حصلت على تطور خاص بعد تطوير الشرق الأدنى والأوسط وأمريكا والهند. يرتبط تطوير الائتمان الدولي بتوسيع الإنتاج خارج الإطار الوطني وتخصصه وتعاونه. ترتبط الزيادة في حجم الائتمان الدولي بالتقسيم الدولي للعمل وإنجازات التقدم والعلوم. يلعب الائتمان الدولي دورًا مهمًا في تنفيذ متطلبات قانون القيمة والقوانين الاقتصادية الأخرى.
يؤدي الائتمان الدولي الوظائف التالية:
إعادة توزيع رأس المال المقرض بين البلدان ، بمساعدته ، يتدفق رأس المال إلى البلدان ذات معدل الربح المنخفض ، مما يساهم في معادلته وتحويله إلى معدل ربح متوسط ؛
توفير تكاليف التداول في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية عن طريق استبدال الذهب كنقود عالمية لوسائل التداول مثل الكمبيالات والشيكات والتحويلات المصرفية وشهادات الإيداع والنقود الإلكترونية والعملات الصعبة الوطنية والدولية ؛
تسريع تركيز رأس المال: نتيجة لتسريع عملية رسملة الأرباح والحصول على أرباح إضافية فيما يتعلق بجذب رأس المال الأجنبي ، مع إنشاء الشركات والبنوك عبر الوطنية ، من خلال تقديم قروض دولية ميسرة للمؤسسات الكبيرة ؛
تنظيم اقتصاد الدولة: جذب الاستثمار الأجنبي ، أولاً وقبل كل شيء ، رأس مال المنظمات النقدية الدولية والإقليمية ، مما يساهم في نمو الناتج القومي الإجمالي وتوزيعه.
في الوقت نفسه ، يلعب الائتمان دورًا مزدوجًا في اقتصاد البلاد. من ناحية ، فهو إيجابي ، لأنه يسرع من تطور القوى المنتجة ، واستمرارية عملية إعادة الإنتاج وتوسعها ، ويحفز النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويخلق ظروفًا مواتية للاستثمار الأجنبي ، ويضمن استمرارية التسويات الدولية وعلاقات العملات. .
من ناحية أخرى ، يلعب الائتمان دورًا سلبيًا ، والذي يتجلى في تفاقم تناقضات اقتصاد السوق من خلال فرض الإفراط في إنتاج السلع ، وإعادة توزيع رأس مال القروض ، وزيادة التفاوتات في إعادة الإنتاج الاجتماعي والمنافسة على أسواق المبيعات ، ومجالات رأس المال. الاستثمار ومصادر الخامات. يستخدم الائتمان الدولي لتعزيز المركز التنافسي للمقرضين الأجانب. حدود القرض تعتمد على مصادر واحتياجات البلدان في الأموال المقترضة الأجنبية ، وسداد القرض في الوقت المحدد. ويؤدي انتهاك هذا الحد الموضوعي إلى ظهور مشكلة حل الديون الخارجية للبلدان المقترضة. يتجلى الدور المزدوج للائتمان الدولي في اقتصاد السوق في استخدامه كوسيلة للتعاون المتبادل المنفعة والمنافسة.
قيمة وظائف الائتمان الدولي غير متكافئة وتتغير مع تطور الاقتصاد الوطني والعالمي. في الظروف الحديثة ، يؤدي الائتمان الدولي وظيفة تنظيم الاقتصاد وهو نفسه موضوع تنظيم.
دور الائتمان الدولي في تطوير الإنتاج. من خلال أداء الوظائف المترابطة ، يلعب الائتمان الدولي دورًا مزدوجًا - إيجابيًا وسلبيًا.
يتمثل الدور الإيجابي للائتمان الدولي في تسريع تنمية القوى المنتجة من خلال ضمان استمرارية عملية إعادة الإنتاج وتوسعها. في الوقت نفسه ، تتجلى علاقتهم. يلعب الائتمان الدولي دور حلقة الوصل وآلية النقل التي تؤثر على العلاقات الاقتصادية الخارجية ، وفي نهاية المطاف على التكاثر. كنتيجة لنمو الإنتاج ، يعتبر الائتمان الدولي مطلبًا أساسيًا ومحفزًا له. إنه يشجع على تدويل الإنتاج والتبادل والتعليم وتطوير السوق العالمية ، وتعميق التقسيم الدولي للعمل. يساعد الائتمان الدولي على تسريع عملية التكاثر في المجالات التالية.
أولا ، القرض يحفز النشاط الاقتصادي الأجنبي للبلاد. هذا يخلق طلبًا إضافيًا في السوق للحفاظ على هذه الظروف. أصبحت التجارة الخارجية بالائتمان معيارًا دوليًا ، خاصة بالنسبة للسلع ذات دورة الإنتاج الطويلة والاستهلاك والتكلفة العالية. في سياق ارتفاع أسعار المنتجات وزيادة حصة الآلات والمعدات في التجارة العالمية ، يهتم المستوردون والمصدرون باستخدام اعتمادات التجارة الخارجية. يتم تنفيذ بناء الشركات في الخارج أيضًا على حساب القرض المستخدم لدفع ثمن المعدات المستوردة ، وخاصة التكنولوجية والطاقة. في ظل الظروف الحديثة ، ازداد "ارتباط" القروض بإمدادات التصدير من الدولة الدائنة. شرط القرض هو إنفاقه على شراء البضائع في البلد المُقرض. وهكذا ، يعمل الائتمان الدولي كوسيلة لزيادة القدرة التنافسية للشركات في الدولة الدائنة.
ثانياً ، يخلق الائتمان الدولي ظروفاً مواتية للاستثمار الأجنبي الخاص ، لأنه يرتبط عادة بمتطلبات تقديم مزايا للمستثمرين في البلد الدائن ؛ يستخدم لإنشاء البنية التحتية اللازمة لتشغيل المؤسسات ، بما في ذلك المشاريع الأجنبية والمشتركة ، ويساعد على تعزيز موقف الشركات الوطنية ، والبنوك المرتبطة برأس المال الدولي.
ثالثًا ، يضمن القرض استمرارية عمليات التسوية الدولية وعمليات الصرف الأجنبي التي تخدم العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
رابعًا ، يزيد القرض من الكفاءة الاقتصادية للتجارة الخارجية وأنواع أخرى من النشاط الاقتصادي الخارجي للبلاد.
مصادر الائتمان الدولي هي: يتم تحريرها مؤقتًا من الشركات في عملية تداول رأس المال في شكل نقدي ؛ المدخرات النقدية للدولة والقطاع الشخصي ، التي تحشدها البنوك. يختلف الائتمان الدولي عن الهجرة الداخلية بين الدول وتوطيد هذه المصادر التقليدية من خلال جذبها من عدد من البلدان. في سياق التكاثر في مناطق معينة ، هناك حاجة موضوعية للائتمان الدولي. ويرجع ذلك إلى: 1) تداول الأموال في الاقتصاد. 2) خصوصيات الإنتاج والبيع ؛ 3) الاختلافات في حجم وتوقيت المعاملات الاقتصادية الخارجية. 4) الحاجة إلى استثمارات كبيرة متزامنة لتوسيع الإنتاج. على الرغم من أن الائتمان الدولي يتوسط في حركة السلع والخدمات ورأس المال في التداول الخارجي ، فإن حركة رأس مال القروض عبر الحدود الوطنية مستقلة نسبيًا فيما يتعلق بالسلع المنتجة باستخدام الأموال المقترضة. ويرجع ذلك إلى سداد القرض على حساب الربح من تشغيل التشغيل بمساعدة الأموال المقترضة من المؤسسة ، وكذلك استخدام القرض لأغراض غير تجارية.
مبادئ الائتمان الدولي. تتجلى العلاقة بين الائتمان الدولي وإعادة الإنتاج في مبادئه:
1) السداد: إذا لم يتم إرجاع الأموال المستلمة ، فهناك تحويل لا رجوع فيه لرأس المال النقدي ، أي تمويل؛
2) الاستعجال ، وضمان سداد القرض ضمن الشروط المنصوص عليها في اتفاقية القرض ؛
3) الدفع ، الذي يعكس تطبيق قانون القيمة وطريقة تطبيق شروط الائتمان المتمايزة ؛
4) ضمان مادي يتجلى في ضمان سداده.
5) الطبيعة المستهدفة - تعريف أشياء محددة للقرض (على سبيل المثال ، القروض "المقيدة") ، واستخدامها في المقام الأول من أجل تحفيز تصدير الدولة الدائنة.
تعبر مبادئ الائتمان الدولي عن ارتباطه بالقوانين الاقتصادية للسوق وتستخدم لتحقيق الأهداف الحالية والاستراتيجية لكيانات السوق والدولة.
يمكن تصنيف أشكال مختلفة من الائتمان الدولي ، بشكل عام ، وفقًا لعدة خصائص رئيسية تميز جوانب معينة من العلاقات الائتمانية.
تميز المصادر بين الإقراض المحلي والأجنبي والمختلط وتمويل التجارة الخارجية. إنها مترابطة بشكل وثيق وتخدم جميع مراحل حركة البضائع من المصدر إلى المستورد ، بما في ذلك شراء أو إنتاج سلع التصدير ، وإقامتها في العبور وفي المستودع ، بما في ذلك في الخارج ، وكذلك استخدام البضائع من قبل المستورد في عملية الإنتاج والاستهلاك. كلما اقتربت البضائع من البيع ، كانت شروط الائتمان الدولي للمدين أكثر ملاءمة كقاعدة.
عن طريق التعيين ، اعتمادًا على المعاملة الاقتصادية الأجنبية التي تغطيها الأموال المقترضة ، تختلف:
القروض التجارية المتعلقة مباشرة بالتجارة والخدمات الخارجية ؛
القروض المالية المستخدمة لأي غرض آخر ، بما في ذلك الاستثمار المباشر ، وإنشاء مرافق الاستثمار ، وشراء الأوراق المالية ، وسداد الديون الخارجية ، والتدخل في النقد الأجنبي ؛
- قروض "مرحلية" مخصصة لخدمة الأشكال المختلطة من تصدير رأس المال والسلع والخدمات ، على سبيل المثال ، في شكل عقد عمل (هندسي).
تنقسم القروض حسب النوع إلى قروض سلعية ، يقدمها المصدرون بشكل أساسي لعملائهم ، وقروض بالعملة الأجنبية تصدرها البنوك نقدًا. في بعض الحالات ، يكون القرض بالعملة الأجنبية أحد شروط الصفقة التجارية لتوريد المعدات ويستخدم لتمويل التكاليف المحلية لبناء منشأة على أساس المعدات المستوردة.
تميز عملة القرض القروض الدولية المقدمة بعملة المدين أو الدولة الدائنة ، بعملة بلد ثالث ، وكذلك في وحدة محاسبة دولية على أساس سلة عملات (حقوق السحب الخاصة ، ECU ، محلها اليورو منذ 1999 ، إلخ) ...
حسب الشروط ، تنقسم القروض الدولية إلى: قصيرة الأجل - تصل إلى عام واحد ، وأحيانًا تصل إلى 18 شهرًا (قصيرة الأجل للغاية - تصل إلى 3 أشهر ، يوميًا ، أسبوعيًا) ؛ على المدى المتوسط - من 1 إلى 5 سنوات ؛ طويل الأمد - أكثر من 5 سنوات. في عدد من البلدان ، تعتبر القروض متوسطة الأجل تصل إلى 7 سنوات ، والقروض طويلة الأجل - على مدى 7 سنوات. عادة ما يوفر القرض قصير الأجل رأس المال العامل لرواد الأعمال ويستخدم في التجارة الخارجية والمدفوعات الدولية وخدمة المعاملات غير التجارية والتأمين والمضاربة. يهدف الائتمان الدولي طويل الأجل ، كقاعدة عامة ، إلى الاستثمار في الأصول الثابتة للإنتاج ، ويخدم ما يصل إلى 85 ٪ من صادرات الآلات والمعدات الكاملة ، وأشكال جديدة من MEO (المشاريع الكبيرة ، والبحث والتطوير ، وإدخال تكنولوجيا جديدة). إذا كان القرض قصير الأجل طويل الأجل (ممتدًا) ، يصبح متوسطًا وطويل الأجل في بعض الأحيان. في عملية تحويل القروض قصيرة الأجل إلى قروض متوسطة وطويلة الأجل ، تشارك الدولة بنشاط ، وتعمل كضامن.
من حيث الضمانات ، يتم التمييز بين القروض المضمونة وغير المضمونة. عادة ما تكون الضمانات عبارة عن سلع وملكية ومستندات تجارية أخرى وأوراق مالية وسندات وعقارات وأشياء ثمينة. يتم التعهد بالسلع للحصول على قرض في ثلاثة أشكال: تعهد ثابت (يتم تعهد كتلة معينة من البضائع لصالح البنك) ؛ رهن البضائع المتداولة (يؤخذ رصيد البضائع من النطاق المقابل في الاعتبار مقابل مبلغ معين) ؛ تعهد البضائع قيد المعالجة (يمكن صنع البضائع من البضائع المرهونة ، ولكن عن طريق تحويلها إلى البنك كرهن).
يفضل المُقرض أن يأخذ سلعًا ثانوية ذات إمكانات كبيرة للبيع ، وعند تحديد مبلغ الضمان ، فإنه يأخذ في الاعتبار ظروف سوق السلع الأساسية. في بعض الأحيان ، يتم استخدام جزء من احتياطيات الذهب الرسمية ، المقدرة بمتوسط سعر السوق ، كضمان لقرض (فنلندا في عام 1963 ، وإيطاليا ، وأوروغواي ، والبرتغال في منتصف السبعينيات). بدأت البلدان النامية (خاصة في أوائل الثمانينيات) في ممارسة إيداع الذهب على نطاق أوسع مقابل ضمان القروض الأجنبية المستلمة لسداد ديونها الخارجية. ومع ذلك ، فإن القروض المضمونة بالذهب لم تنتشر على نطاق واسع بسبب "شرط الضمان السلبي" الذي يميز العديد من القروض الدولية. جوهرها هو كما يلي: إذا قدم المقترض ضمانًا إضافيًا لقروض أخرى ، فقد يطلب المقرض نفس الضمان لهذا القرض. وبالتالي ، إذا تلقى بلد ما قرضًا بضمان الذهب ، فقد يُطلب منه توفير ضمان ذهبي للقروض التي تم الحصول عليها مسبقًا. لذلك تفضل بعض الدول بيع الذهب. بما أن الرهن هو وسيلة لتأمين الالتزام بموجب اتفاقية القرض ، يحق للدائن ، إذا فشل المدين في الوفاء بالتزامه ، أن يحصل على تعويض من قيمة الرهن.
يتم إصدار قرض على بياض مقابل التزام المدين بسداده خلال فترة معينة. عادةً ما يكون مستند هذا القرض عبارة عن سند صرف منفرد بتوقيع واحد للمقترض. أنواع القروض الفارغة هي الحساب الجاري والسحب على المكشوف.
من وجهة نظر تقنيات العرض ، فإنها تختلف:
القروض المالية (النقدية) المقيدة لحساب المدين تحت تصرفه ؛
اعتمادات القبول في شكل قبول كمبيالة من قبل المستورد أو البنك ؛
شهادات الإيداع.
قروض رهينة قروض كونسورتيوم ، إلخ.
بناءً على من يعمل كمُقرض ، يتم تقسيم القروض إلى:
1) خاصة ، تقدمها الشركات والبنوك وأحيانًا الوسطاء (السماسرة) ؛
2) الحكومة ؛
3) مختلطة ، وتشارك فيها المؤسسات الخاصة والدولة ؛
4) القروض بين الدول من المنظمات النقدية والمالية الدولية والإقليمية.
ائتمان الشركة (التجاري) - قرض تقدمه شركة ، عادة ما تكون مصدرة ، من بلد ما إلى مستورد من بلد آخر في شكل دفع مؤجل ؛ يتم دمج الائتمان التجاري في التجارة الخارجية مع تسوية معاملات السلع. تختلف شروط قروض الشركات (عادة ما تصل إلى 2-7 سنوات) ويتم تحديدها حسب ظروف ظروف الأسواق العالمية ونوع البضائع وعوامل أخرى. مع التوسع في تصدير الآلات والمعدات المعقدة ، أصبح تمديد شروطها ظاهرة جديدة. عادة ما يتم إصدار قرض الشركة من خلال كمبيالة أو يتم تقديمه بموجب حساب مفتوح.
ينص قانون كمبيالة على أن المصدر ، بعد إبرام اتفاقية بشأن بيع البضائع ، يصدر كمبيالة (مسودة) إلى المستورد ، الذي ، بعد استلام المستندات التجارية ، يقبلها ، أي يوافق على الدفع في غضون الفترة المشار إليها عليها.
يتم توفير قرض الحساب المفتوح بموجب اتفاقية بين المصدر والمستورد ، والتي بموجبها يكتب المورد قيمة البضائع المباعة والشحن إلى حساب المشتري كدين له ، ويتعهد المستورد بسداد القرض في الوقت المحدد. تُستخدم قروض الحساب المفتوح للتسليم المنتظم للبضائع مع سداد الديون بشكل دوري في منتصف أو نهاية الشهر.
نوع من القروض ذات العلامات التجارية هو دفعة مقدمة من المستورد (سلفة شراء) ، والتي عند توقيع العقد ، يتم تنفيذها من قبل المستورد لصالح مورد أجنبي ، وعادة ما يكون مبلغ 10-15٪ (أحيانًا أكثر) من تكلفة الآلات والمعدات والسفن المطلوبة. تعمل سلفة المشتري كأحد أشكال التسويات الدولية وائتمانات التصدير وفي نفس الوقت وسيلة لتأمين التزامات المشتري الأجنبي ، حيث يجب على المستورد قبول البضائع المطلوبة. في العلاقات مع البلدان النامية ، تستخدم الشركات المستوردة من البلدان المتقدمة سلف الشراء لتصدير المنتجات الزراعية من هذه البلدان.
إذا لم يتم الوفاء بالعقد بسبب خطأ الشخص الذي قدم السلفة ، فإنه يخضع لإرجاع خسائر أقل ، على عكس الوديعة التي يتم فقدانها في هذه الحالة. إذا لم يتم تنفيذ العقد بخطأ من تسلم الوديعة ، فإنه ملزم بإعادته إلى المشتري ، شاملاً الخسائر. تحفز الدفعة المقدمة على تنفيذ العقد ، على عكس التعويض ، الذي يعطي الحق في الإعفاء من الالتزام بموجب العقد دون تعويض الطرف الآخر عن الخسائر. في بعض الأحيان يتم الجمع بين دفعة الشراء المقدمة والدفع المؤجل ، وعلى أقساط متساوية على فترات زمنية معينة (ستة أشهر ، في السنة).
القروض المصرفية. يكون الإقراض المصرفي للصادرات والواردات في شكل قروض مضمونة بالسلع والمستندات التجارية والكمبيالات وكذلك محاسبة الكمبيالات. تقدم البنوك أحيانًا للشركات المصدرة الكبيرة التي ترتبط بها ارتباطًا وثيقًا ، قرضًا فارغًا ، أي بدون ضمان رسمي.
القروض المصرفية في التجارة الدولية لها مزايا على القروض ذات العلامات التجارية. إنها تمكن المستلم من استخدام الأموال بحرية أكبر في شراء البضائع ، وتحرره من الحاجة إلى التقدم بطلب للحصول على قرض لشركات الموردين ، لتسديد المدفوعات مع الأخيرة مقابل سلع نقدًا على حساب قرض مصرفي. بفضل جذب الأموال العامة واستخدام الضمانات ، غالبًا ما تقدم البنوك الخاصة قروضًا للتصدير لمدة 10-15 عامًا بمعدلات أقل من معدلات السوق. ومع ذلك ، فإن البنوك ، كقاعدة عامة ، تحد من استخدام الائتمان خارج بلدها وغالبًا ما تضع شروطًا لإنفاقه لأغراض معينة ، على سبيل المثال ، لشراء السلع من الشركات التي يهتمون بها. في الوقت نفسه ، يكتسب القرض المصرفي خصائص القرض المرتبط ، وهو قرض مستهدف. يتم تقديم القروض المصرفية من قبل البنوك والمنازل المصرفية ومؤسسات الائتمان الأخرى. تقدم البنوك قروض التصدير والقروض المالية. ائتمان التصدير هو ائتمان صادر عن بنك في بلد مُصدِّر إلى بنك في بلد مستورد لإيداعه اعتمادًا على توريد الآلات والمعدات وما إلى ذلك.
غالبًا ما يتم ممارسة نوع مختلط من الائتمان الدولي ، على سبيل المثال ، يتم الجمع بين الأشكال المعتادة لائتمانات التصدير وتقديم المساعدة. أصبح شكل جديد من أشكال الإقراض الدولي هو ما يسمى بالتمويل المشترك للمشاريع الكبيرة من قبل العديد من مؤسسات الائتمان ، وخاصة في قطاعات البنية التحتية. المبادرون إلى التمويل المشترك هم المؤسسات المالية الدولية التي تجذب البنوك التجارية الخاصة إلى هذه العمليات ، وعادة ما تقرض بشروط ميسرة (سعر الفائدة أقل من السوق) الجزء الأكثر ربحية من المشروع.
يتم ممارسة نوعين من التمويل المشترك:
التمويل الموازي ، الذي ينقسم فيه المشروع إلى أجزاء مكونة ، يسنده مقرضون مختلفون ضمن الحصة المحددة لهم ؛
التمويل المشترك ، حيث يقوم جميع المقرضين بتقديم القروض خلال فترة المشروع. يقوم أحد المقرضين (مدير البنك) بالتنسيق والإشراف على إعداد وتنفيذ المشروع.
يوفر التمويل المشترك مزايا معينة للمقترض ، مما يتيح له الحصول على قروض ميسرة. لكن المنافع الرئيسية يحصل عليها المقرضون ، لأن هذا الإقراض يوفر ضمانة إضافية لسداد القرض في الوقت المناسب من قبل المدين ويزيد من اعتماد البلدان النامية على الدائنين.
بناءً على ما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن تنوع العلاقات الائتمانية ، وموضوعاتها ، وخصائص القيمة المقترضة ، وطبيعة ومدة الاحتياجات التي ترضي القروض ، تحدد مسبقًا وجود أشكال مختلفة من الائتمان الدولي واستخدامها.
تتضمن شروط القرض الدولي المفاهيم: عملة القرض وعملة الدفع ، والمبلغ ، والمدة ، وشروط الاستخدام والسداد ، والتكلفة ، ونوع الضمان ، وطرق التأمين ضد المخاطر.
عملة القرض والسداد. بالنسبة للقرض الدولي ، من المهم بالنسبة للعملة التي يتم تقديمها ، لأن تقلب العملة يؤدي إلى خسائر للمقرض. يتأثر اختيار عملة القرض بعدد من العوامل ، بما في ذلك درجة استقرارها ، ومستوى سعر الفائدة ، وممارسة التسويات الدولية (على سبيل المثال ، عادة ما يتم إبرام عقود توريد النفط بالدولار الأمريكي) ، ودرجة التضخم وديناميكيات سعر الصرف ، وما إلى ذلك ، هي وحدات نقدية وطنية ، وعملات اليورو (من نهاية الخمسينيات) ، ووحدات عملة العد الدولي. قد لا تكون عملة الدفع هي نفسها عملة القرض. على سبيل المثال ، يتم سداد القروض "الميسرة" المقدمة بعملة المُقرض بالعملة الوطنية للمقترض أو بالصادرات التقليدية للبلد.
مبلغ (حد) القرض هو جزء من رأس مال القرض ، والذي يتم تقديمه في شكل سلعة أو نقدي للمقترض. مبلغ قرض الشركة محدد في العقد التجاري. يتم تحديد مبلغ القرض المصرفي (حد الائتمان) بموجب اتفاقية القرض أو عن طريق تبادل التلكس (لقرض قصير الأجل). يمكن تقديم القرض على شكل شريحة واحدة أو عدة شرائح (أسهم) ، والتي تختلف في شروطها. وفقًا للممارسات المتبعة ، يتم تغطية القرض في العادة بنسبة تصل إلى 85٪ من قيمة الآلات والمعدات المصدرة. يتم توفير الباقي على شكل مدفوعات نقدية وضمانات من المستورد للمصدر.
تعتمد مدة القرض الدولي على عدد من العوامل:
الغرض من القرض
نسبة العرض والطلب على القروض المماثلة ؛
حجم العقد
التشريع الوطني؛
ممارسات الإقراض التقليدية ؛
الاتفاقات بين الدول.
مدة القرض هي وسيلة مهمة للمنافسة في الأسواق العالمية. لتحديد فعالية القرض ، يتم التمييز بين المصطلحين الكامل والمتوسط.
يتم احتساب المدة الكاملة من لحظة بدء استخدام القرض حتى سداده النهائي. وهي تشمل فترة استخدام القرض المقدم ، وفترة السماح (فترة السماح) - تأجيل سداد القرض المستخدم ، بالإضافة إلى فترة السداد عند سداد أصل القرض والفائدة.
معادلة حساب مدة القرض بالكامل:
Cn = Pi + Lp + Pp
حيث Cn هي المدة الكاملة للقرض ؛
Pi - فترة الاستخدام ؛
Лп - فترة السماح ؛
Пп - فترة الاستحقاق.
على عكس القرض المصرفي ، تتزامن فترة استخدام قرض الشركة بشكل أساسي مع وقت تسليم البضائع بموجب العقد. في هذه الحالة ، فإن بداية المدة الكاملة هي تاريخ قبول المشتري للكمبيالات الصادرة عن المصدر بعد تسليم الشحنة الأخيرة من البضائع ، أي بعد وفاء المصدر بالالتزامات التعاقدية. تعتبر فترة السماح للقرض مهمة بشكل خاص للمعاملات التجارية ، وتسليم المعدات الكاملة ، لأنه في هذه الحالة ، تكون بداية السداد قريبة قدر الإمكان من لحظة تشغيل المعدات المشتراة. وبالتالي ، يتم تقليل فترة استرداد استثمارات المستورد ، نظرًا لأن السداد يرجع إلى عائدات المصدر لجزء من المنتجات المنتجة في المؤسسة التي تم إنشاؤها بمساعدة قرض. خلال هذه الفترة ، عادة ما يتم تحصيل سعر فائدة أقل مما هو عليه في بقية فترات القرض. توجد فترة السماح في القروض المصرفية الدولية طويلة الأجل التي تضمنها الدولة ، في قروض الاتحاد الأوروبي ، في عمليات التسليم الكبيرة للآلات والمعدات والمجمعات الصناعية ، في تنفيذ المشاريع الاستثمارية في الخارج. في الوقت نفسه ، تغطي فترة السماح عددًا من السنوات بعد الانتهاء من التوريدات والبناء.
ومع ذلك ، لا تُظهر المدة الكاملة المدة التي ظل فيها مبلغ القرض بالكامل تحت تصرف المقترض. لذلك ، لمقارنة فعالية القروض بشروط مختلفة ، يتم استخدام متوسط المدة ، مما يوضح ، في حساب أي فترة ، في المتوسط ، انخفاض مبلغ القرض بالكامل. يشمل متوسط المدة فترة سماح كاملة ونصف عمر القرض وسداده.
يتم احتساب متوسط مدة القرض مع الاستخدام المتساوي والسداد وفقًا للصيغة التالية:
Сср = 1 \ 2 Pi + Ln +1 \ 2 Pn ،
حيث Сср هو متوسط مدة القرض ؛
Pi - فترة الاستخدام ؛
Лп - فترة السماح ؛
Пп - فترة الاستحقاق.
تختلف القروض حسب شروط السداد:
يتم سدادها على أقساط متساوية خلال الفترة المتفق عليها ؛
مع السداد غير المتكافئ ، اعتمادًا على المبدأ والجدول الزمني المحدد في الاتفاقية (على سبيل المثال ، زيادة الحصة بنهاية المدة) ؛
بسداد كامل المبلغ دفعة واحدة ؛
المعاش (أقساط سنوية متساوية من أصل القرض والفائدة).
وفقًا للممارسة الدولية لإقراض التصدير ، تاريخ الانتهاء من استيفاء المصدر (المقاول) للالتزامات ذات الصلة بموجب العقد التجاري (إكمال شحن البضائع ، توقيع البروتوكول الخاص بتسليم المنشأة قيد الإنشاء على حساب القرض ، وما إلى ذلك) كمعيار لحساب بداية سداد القرض.
الطرق الرئيسية لتحديد بداية سداد القرض
عادة ، يتم تحديد معظم هذه التواريخ مباشرة في العقود واتفاقيات القروض. الاستثناء هو تحديد بداية سداد القرض بناءً على متوسط تاريخ التسليم المرجح ، والذي يتم حسابه باستخدام الصيغة التالية:
Dsr / v = (C1 * T1) + (C2 * T2) + (C3 * T3) + ... + (CK *) ،
حيث Dsr / v هو متوسط تاريخ التسليم المرجح ؛
С - مبلغ منفصل (تسليم جزئي) ؛
Т - فترة التسليم.
SC - مبلغ العقد (التكلفة الإجمالية للتسليم)
تكلفة القرض. هناك عناصر تعاقدية وخفية لتكلفة القرض. التعاقدية ، أي التي تنص عليها الاتفاقية ، يتم تقسيم تكاليف القرض إلى أساسية وإضافية. تشمل العناصر الرئيسية لتكلفة القرض المبالغ التي يدفعها المدين مباشرة للدائن والفوائد وتكاليف تسجيل الرهن والعمولة. تشمل العناصر الإضافية المبالغ التي دفعها المقترض لأطراف ثالثة (على سبيل المثال ، للحصول على ضمان). علاوة على الفائدة الأساسية ، يتم تحصيل عمولة بنكية خاصة (حسب مبلغ القرض ومدته) ومرة واحدة (بغض النظر عن مدة القرض وحجمه). بالنسبة للقروض المتوسطة والطويلة الأجل ، يتم أخذ العمولات مقابل الالتزام بتقديم قرض واحتياطيات الأموال (عادة 0.2 - 0.75٪ سنويًا). عند تنفيذ عمليات ائتمانية من قبل اتحاد مصرفي ، يدفع المقترض عمولة إدارة لمرة واحدة للبنك المدير (تصل إلى 0.5٪ من مبلغ القرض) ، للمفاوضات ، وكذلك للبنوك الأخرى للمشاركة (0.2 - 0.5٪) ).
على الرغم من أن الائتمان الدولي يتطور إلى حد معين بشكل منفصل عن الائتمان المحلي ، وأن أسعار الفائدة عليه لا تتشكل مباشرة على أساس الفائدة على الائتمان المحلي ، فإن "سعر" الائتمان الدولي (مثل سعر الإنتاج الدولي) يعتمد في النهاية على معدلات الفائدة للبلدان - كبار الدائنين. في المقام الأول الولايات المتحدة واليابان وألمانيا. ومع ذلك ، بسبب الطبيعة متعددة العوامل لفائدة الإقراض ، تتشكل فجوة بين المستويات الوطنية لأسعار الفائدة.
العوامل الرئيسية التي تحدد حجم سعر الفائدة
العملة - الوضع المالي والاقتصادي والسياسي للمقترض ؛
طبيعة مخاطر المشروع ؛
مصادر القروض
الاتفاقيات الدولية بشأن تنظيم تكلفة القروض ؛
نوع سعر الفائدة (عائم ، ثابت ، مشترك) ؛
توافر العروض التنافسية ؛
مصطلح الائتمان؛
معدل التضخم؛
ارتباط أو عدم ارتباط القرض بالعمليات التجارية ؛
حالة الأسواق العالمية والوطنية لرأس المال المقترض ؛
الوضع والسمعة التجارية والمركز المالي للمقترض (المُقرض) ؛
جودة ضمان القرض ؛
توافر التغطية التأمينية (الضمان) للقرض ؛
وجود التزامات ثابتة (غير مشروطة) للمقترض لاستخدام القرض في إطار زمني متفق عليه مسبقًا ؛
لحظة إبرام اتفاقية قرض فيما يتعلق بعقد تجاري ؛
قيمة العقد؛
عملة القرض وعملة الدفع ؛
ديناميات سعر الصرف.
بشكل دوري ، هناك زيادة غير مسبوقة في الفائدة واتساع تقلباتها نتيجة عدم الاستقرار الاقتصادي ، وزيادة التضخم ، وتقلبات أسعار الصرف ، و "حرب أسعار الفائدة" ، مما يعكس المنافسة في السوق العالمية.
إلى جانب الأسعار الثابتة منذ السبعينيات ، ظهرت أسعار فائدة متغيرة ، والتي تتغير اعتمادًا على مستوى سعر السوق. جزء من مدة القرض المقدم بسعر عائم ، وخلاله (عادة من 3 إلى 6 أشهر) يكون السعر ثابتًا عند مستوى ثابت. تسمى فترة الفائدة.
معدل الفائدة الحقيقي هو السعر الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم خلال فترة معينة. إذا تحول معدل إهلاك المال إلى سلبي (سلبي). إن مواءمة أسعار الفائدة الوطنية لا تحدث فقط نتيجة لتحركات رأس المال قصير الأجل بين البلدان ، ولكن أيضًا اعتمادًا على ديناميكيات أسعار الصرف. عادة ، كلما ارتفع سعر الصرف ، انخفضت الفائدة على الودائع باليورو. على سبيل المثال ، وصلت الفجوة في أسعار الفائدة على الودائع بعملات اليورو المختلفة في بعض الأحيان إلى 10-15 نقطة.
تُستخدم أسعار الفائدة الدولية لعملات يوروكريديتس. عادةً ما يكون سعر الليبور أعلى بمقدار 1/8 نقطة من سعر الإيداع وأقل بمقدار 1/2 نقطة من الفائدة على القروض للمقترض النهائي. بالقياس مع LIBOR ، يتم تحصيل رسوم من المراكز المالية العالمية الأخرى: في البحرين - BIBOR ، سنغافورة - SIBOR ، فرانكفورت - FIBOR ، باريس - PIBOR ، لوكسمبورغ - LUXIBOR ، إلخ.
تتضمن العناصر المخفية لتكلفة القرض التكاليف الأخرى المرتبطة بالحصول على قرض واستخدامه وغير المذكورة في الاتفاقية. من بينها أسعار السلع المتضخمة للقروض ذات العلامات التجارية ؛ ودائع إلزامية من القرض ؛ المطالبة بالتأمين على الائتمان في شركة تأمين محددة مرتبطة بالبنك ؛ المبالغة في تقدير البنك لعمولة تحصيل مستندات السلع ، إلخ. بعض عناصر تكلفة القرض لا تصلح للتقييم النقدي ، على الرغم من أهميتها الكبيرة ، على سبيل المثال ، لفرض السيطرة على شركة أجنبية أو بلد مقترض. يتم الجمع بين الشروط التي تبدو ميسرة لبعض القروض الدولية مع استعباد التكاليف الخفية الغالية على المقترض.
لمقارنة شروط منح القروض المختلفة ، يتم استخدام عنصر المنحة (العنصر التفضيلي ، الإعانات) ، والذي يوضح مقدار المدفوعات لسداد القرض التي يوفرها المقترض نتيجة الحصول على قرض بشروط أفضل من شروط السوق. عنصر المنح للقروض الدولية الخاصة أقل بكثير (3.2-4.5٪) من المساعدة الإنمائية الرسمية (ODA) (76.2-80٪).
التمييز بين مؤشرات عنصر الدعم البسيط والمرجح ، والتي يتم حسابها بالصيغ التالية.
عنصر بسيط من الدعم: ES =٪ p -٪ f
حيث ES هي عنصر دعم ؛
٪ p - سعر الفائدة في السوق ؛
٪ f هو سعر الفائدة الفعلي المدعوم.
Ck * tsr * es.v
حيث Es.v - عنصر الدعم المرجح 100
Sk - مبلغ (حد) القرض
Tcr - متوسط مدة القرض
ES - أحد عناصر الدعم (الفرق بين أسعار الفائدة السوقية والفعلية).
السمة المهمة للقرض الدولي هي ضمانه.
تشمل الأنواع البديلة من ضمان القرض ما يلي:
فتح حسابات التوفير المستهدفة ؛
رهن الأصول
التنازل عن الحقوق بموجب العقود ، إلخ.
عند تحديد الشروط النقدية والمالية لقرض دولي ، يتحرك المُقرض من الجدارة الائتمانية - قدرة المقترض على الحصول على قرض - والملاءة المالية - وقدرة المقترض على سداد التزاماته بالكامل في الوقت المناسب. لذلك ، فإن أحد شروط الحصول على قرض دولي هو الحماية من الائتمان والعملات والمخاطر الأخرى.
وزارة التربية والتعليم والعلوم في الاتحاد الروسي
جامعة سانت بطرسبرغ للإدارة والاقتصاد
دائرة المالية والائتمان
اختبار
الانضباط: "الإدارة المالية الدولية"
الموضوع: "أشكال الائتمان الدولي"
مكتمل
طالب غرام. 3531 / 6-6
Zavalina L.V.
التحقق
كيسيليفا أ.
بارناول 2015
مقدمة
جوهر الائتمان الدولي
استنتاج
المؤلفات
مقدمة
الائتمان الدولي - حركة رأس مال القروض في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية ، المرتبطة بتوفير موارد النقد الأجنبي والسلع بشروط السداد والاستحقاق والفائدة. تعمل المؤسسات الخاصة (البنوك والشركات) والوكالات الحكومية والحكومات والمنظمات النقدية والمالية الدولية والإقليمية كمقرضين ومقترضين. تتضمن شروط القرض الدولي المفاهيم: عملة القرض وعملة الدفع ، والمبلغ ، والمدة ، وشروط الاستخدام والسداد ، والتكلفة ، ونوع الضمان ، وطرق التأمين ضد المخاطر.
ترجع أهمية الموضوع إلى حقيقة أن الائتمان الدولي الخاص أصبح أحد الأسس المتكاملة لعلاقات الائتمان الدولية منذ أواخر الخمسينيات ، عندما قدمت جميع البلدان المتقدمة تقريبًا إمكانية التحويل الكامل للعملات. لقد مارست هذه الدول القروض المالية الدولية من قبل ، لكنها كانت في الغالب متقطعة.
الودائع والودائع مقابل شهادات الإيداع باليورو دولار هي المصادر الرئيسية للقروض والاقتراضات المالية الدولية الخاصة. معظم هذه الودائع والودائع ذات طبيعة قصيرة الأجل ، لذا أصبح إطالة أمدها مهمة ملحة للبنوك.
يتم تنفيذ القروض طويلة الأجل ، كقاعدة عامة ، في شكل إصدار سندات وتنقسم إلى سندات أجنبية وسندات دولية.
في الختام ، نلاحظ أن الائتمان الدولي الذي يعمل بشكل جيد يؤثر على الرفاهية ، كما هو الحال في التجارة الدولية. بالمقارنة مع عدم وجود ائتمان على الإطلاق ، فإن سوق الائتمان المجاني يفيد كلا الطرفين. يمكن للدولة الدائنة أو الدولة المقترضة فرض ضرائب على القرض الدولي. إذا كان البلد الذي فرض الضريبة قادرًا على التأثير على السوق (أي أنه يمكن أن يؤثر على قيمة سعر الفائدة) ، فيمكنه فرض ضريبة مثالية على القروض الدولية. ولكن إذا استجابت الحكومة الأخرى أيضًا بفرض ضرائبها الخاصة ، فسيخسر كلا الجانبين. من الناحية العملية ، من الصعب للغاية فرض ضرائب وقيود على الائتمان الدولي ، والتهرب الضريبي من خلال إخفاء المعاملات ، وما إلى ذلك. يساعد على تحسين كفاءة سوق القروض.
ومع ذلك ، فقد أظهرت أزمة الديون العالمية كيف أن سوق الائتمان للمقترضين السياديين لا يتوافق مع مبادئ الائتمان الدولي الذي يعمل بشكل جيد. إذا ألغى المقترض السيادي دينًا أو رفض سداد مدفوعات مثل هذا الدين ، فمن المستحيل الحصول على مدفوعات للالتزامات ، نظرًا لأن المدين (أو مدعوم من) الحكومة السيادية. تؤدي هذه الديون إلى انخفاض الكفاءة الدولية: يطالب المقرضون بمدفوعات فائدة مفرطة للتعويض عن حالات فشل الديون المتوقعة ، ويميل حجم هذا الإقراض إلى التقلب على نطاق واسع للغاية. في ظل هذه الظروف ، عادة ما تجد البلدان المدينة نفسها في حالة تراكم مفرط ونقص في التراكم. وقد تكون القروض الدولية الخاصة الرائدة على شفا الإفلاس في حالة حدوث أزمة ديون.
1. جوهر الائتمان الدولي
يرتبط الائتمان الدولي ، الذي يتوسط في حركة السلع والخدمات ورأس المال ، بفئات اقتصادية مثل الربح والسعر والمال وسعر الصرف وميزان المدفوعات ومجموعة القوانين الاقتصادية بأكملها. وفقًا لمتطلبات القانون الاقتصادي الأساسي ، يخلق الائتمان الدولي ظروفًا لتلقي الأرباح من قبل كيانات السوق. يؤدي إنشاء سوق رأس المال العالمي في الواقع إلى زيادة الفائدة التي يتلقاها الدائنون في البلدان ذات الفائض ويخفض الفائدة التي يدفعها المدينون في البلدان التي تعاني من نقص في رأس المال. وبالتالي ، يمكن للائتمان الدولي أن يزيد الرفاهية الاقتصادية في كل من البلدان المقترضة والدائنة ، مما يسمح بزيادة التمويل لتراكم رأس المال وزيادة الاقتراض الأمثل في البلدان التي تعاني من عجز في رأس المال.
يمكن للمكاسب من الائتمان الدولي تسريع النمو الاقتصادي واستقرار الاقتصاد الكلي. كعنصر من عناصر آلية عمل قانون القيمة ، يقلل الائتمان الدولي من القيمة الفردية للسلع مقارنة بقيمتها الاجتماعية ، على سبيل المثال ، من خلال إدخال المعدات المستوردة المشتراة عن طريق الائتمان.
يشارك الائتمان الدولي في تداول رأس المال في جميع مراحله: في تحويل رأس المال النقدي إلى رأس مال إنتاج من خلال اقتناء المعدات والمواد الخام والمواد المستوردة ؛ في عملية الإنتاج في شكل قروض للعمل الجاري ؛ عند بيع البضائع في الأسواق العالمية.
تتجلى علاقة الائتمان الدولي بالقوانين الاقتصادية للسوق وإعادة الإنتاج في مبادئها: السداد والإلحاح والدفع والأمن والطبيعة المستهدفة.
قابلية الاسترداد - إذا لم يتم إرجاع الأموال المستلمة ، فهناك تحويل لا رجوع فيه لرأس المال النقدي ، أي التمويل.
يضمن الاستعجال سداد القرض ضمن الشروط المنصوص عليها في اتفاقية القرض.
تعكس الرسوم تطبيق قانون القيمة وطريقة تنفيذ شروط القرض المتمايزة.
يتجلى الضمان المادي في ضمان سداد قرض دولي.
الطبيعة الهادفة - تعريف أشياء معينة للقرض.
الائتمان الدولي ، باعتباره شكلاً من أشكال حركة رأس مال القرض ، يعكس خصوصيته في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية من خلال أداء الوظائف التالية:
إعادة توزيع رأس المال المقرض بين الدول والمناطق والصناعات لتلبية احتياجات التكاثر الموسع. من خلال آلية الائتمان الدولي ، يندفع رأس مال القروض إلى تلك المناطق التي يفضلها لأسباب عقلانية من أجل جني الأرباح. وبالتالي ، يساعد الائتمان على معادلة الربح القومي في متوسط الربح وزيادة كتلته.
توفير تكاليف التداول في مجال التسويات الدولية عن طريق استبدال النقود الحقيقية (الذهب والفضة) بالائتمان ، وكذلك عن طريق تطوير وتسريع المدفوعات غير النقدية ، واستبدال معدل دوران النقد الأجنبي بالمعاملات الائتمانية الدولية. على أساس الائتمان الدولي ، نشأت وسائل الائتمان للتسويات الدولية - الكمبيالات والشيكات والتحويلات المصرفية وشهادات الإيداع وما إلى ذلك. يؤدي توفير وقت تداول رأس مال القرض في العلاقات الاقتصادية الدولية إلى زيادة وقت الأداء الإنتاجي رأس المال ، مما يضمن التوسع في الإنتاج ونمو الأرباح.
تسريع تركيز ومركزية رأس المال. تتسارع عملية رسملة فائض القيمة. في الواقع ، يمكن لأي بلد أن يمول تراكم رأس المال ليس فقط عن طريق تعبئة المدخرات المحلية ، ولكن أيضًا عن طريق جذب المدخرات من البلدان التي لديها فائض في رأس المال. الائتمان الدولي هو عامل في تحول الشركات الفردية إلى شركات مساهمة ، وإنشاء شركات جديدة ، والاحتكارات. وتسهم القروض الدولية الميسرة للشركات الكبيرة وصعوبة وصول الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى سوق رأس مال القروض العالمي في زيادة تركيز رأس المال ومركزيته.
في الظروف الحديثة ، يؤدي الائتمان الدولي وظيفة تنظيم الاقتصاد وهو نفسه موضوع تنظيم.
من خلال أداء الوظائف المترابطة ، يلعب الائتمان الدولي دورًا مزدوجًا - إيجابيًا وسلبيًا.
يتمثل الدور الإيجابي في تسريع تطوير القوى المنتجة من خلال ضمان استمرارية عملية التكاثر وتوسيعها. يلعب الائتمان الدولي دور حلقة الوصل وآلية النقل ، مما يؤثر على العلاقات الاقتصادية الخارجية ، وفي النهاية على التكاثر. من خلال تحفيز النشاط الاقتصادي الأجنبي للبلاد ، يساهم الائتمان الدولي في خلق طلب إضافي في السوق للحفاظ على هذه الظروف. يضمن الائتمان الدولي استمرارية التسوية الدولية ومعاملات الصرف الأجنبي التي تخدم العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يتمثل الدور السلبي للائتمان الدولي في تطوير اقتصاد السوق في تفاقم تناقضاته. يعمل الائتمان الدولي على تسريع الإنتاج المفرط للسلع ، وإعادة توزيع رأس مال القروض بين البلدان والمساهمة في التوسع المتقطع للإنتاج خلال فترات النمو والركود الدوري. يزيد الائتمان من الاختلالات في إعادة الإنتاج الاجتماعي ، ويسهل تنمية الصناعات الأكثر ربحية ويؤخر تطوير الصناعات التي لا تجتذب رأس المال الأجنبي.
تعمل سياسات الإقراض في البلدان كوسيلة لتعزيز مكانة الدولة الدائنة في الأسواق العالمية. يستخدم الائتمان الدولي لتحويل الأرباح من البلدان المقترضة ، مما يعزز مكانة الدول الدائنة. في الوقت نفسه ، فإن المدفوعات السنوية على عائد القروض بفوائد تزيد عن مبلغ معين من صافي دخل المجتمع ، والتي تتشكل بسببها تراكمات ، تضمن نمو الإنتاج ، تؤثر سلبًا على مصادر تكوين هذه التراكمات في البلدان المدينة. يساهم الائتمان الدولي في إنشاء وتقوية الأنظمة الاقتصادية والسياسية التي تعود بالفائدة على الدول الدائنة في البلدان المدينة.
إن تدويل الإنتاج والتبادل ، وظهور أشكال جديدة من الروابط الاقتصادية العالمية يخدم كأساس موضوعي لتطوير أشكال مختلفة من الائتمان الدولي.
أشكال الائتمان الدولي وتصنيفها
يمكن تصنيف أشكال الائتمان الدولي وفقًا لعدة خصائص رئيسية تميز جوانب معينة من العلاقات الائتمانية.
تميز المصادر بين الإقراض المحلي والأجنبي والمختلط وتمويل التجارة الخارجية. إنها مترابطة بشكل وثيق وتخدم جميع مراحل حركة البضائع من المصدر إلى المستورد ، بما في ذلك شراء أو إنتاج سلع التصدير ، وإقامتها في العبور وفي المستودع ، بما في ذلك. في الخارج ، وكذلك استخدام البضائع من قبل المستورد في عملية الإنتاج والاستهلاك. كلما اقتربت البضائع من البيع ، كانت شروط الائتمان الدولي أكثر ملاءمة للمدين.
عن طريق التعيين ، اعتمادًا على المعاملة الاقتصادية الأجنبية التي تغطيها الأموال المقترضة ، تختلف:
أ) القروض التجارية المتعلقة مباشرة بالتجارة والخدمات الخارجية ؛
ب) القروض المالية المستخدمة لأية أغراض أخرى ، بما في ذلك الاستثمار المباشر ، وإنشاء مرافق الاستثمار ، وشراء الأوراق المالية ، وسداد الديون الخارجية ، والتدخل في النقد الأجنبي ؛
ج) القروض "الوسيطة" المخصصة لخدمة الأشكال المختلطة من تصدير رأس المال والسلع والخدمات (على سبيل المثال ، في شكل عقد عمل - هندسة).
حسب الأنواع: أ) الاعتمادات التجارية التي يقدمها المصدرون إلى المستوردين. ب- العملة التي تصدرها البنوك نقداً.
بعملة القرض - القروض: أ) بعملة البلد المدين. ب- بعملة الدولة الدائنة. ج) بعملة بلد ثالث. د) في وحدة حساب دولية ؛
بالشروط: أ) عاجل إضافي - البدل اليومي ، الأسبوعي ، حتى ثلاثة أشهر ؛ ب) قصير الأجل - حتى عام واحد ؛ ج) متوسط المدى - من سنة إلى خمس سنوات ؛ د) طويل الأمد - أكثر من خمس سنوات. مع تمديد (تمديد) القروض القصيرة والمتوسطة الأجل ، تصبح طويلة الأجل ، وبضمان الدولة.
بضمان: أ) مضمون (مع المستندات التجارية ، والكمبيالات ، والأوراق المالية ، والعقارات ، وما إلى ذلك) ؛ ب) فارغة - بموجب التزامات المدين (كمبيالة فردية بتوقيع واحد).
على شكل القرض: أ) النقدية المقيدة في الحساب وتحت تصرف المدين ؛ ب) القبول - عندما يتم قبول الفاتورة من قبل المستورد أو البنك. ج) شهادات الإيداع. د) قروض السندات. ه) قروض كونسورتيوم.
الغرض الرئيسي من الائتمان الدولي هو إقراض التجارة الخارجية.
يشمل الإقراض التجاري الخارجي إقراض الصادرات وإقراض الاستيراد. يتم ائتمان الصادرات على شكل:
سلف شراء صادرة عن مصدرين لدولة معينة لمصنعين أو مصدرين أجانب. على سبيل المثال ، غالبًا ما تتلقى الشركات الهندسية الأمريكية والبريطانية سلفًا من العملاء الأجانب بمبلغ 1/3 من قيمة الطلب. تكمن قيمة سلف الشراء في حقيقة أنها ، أولاً ، (وهذا هو الشيء الرئيسي) تعمل كشكل من أشكال تأمين التزامات العملاء الأجانب ، وثانيًا ، أنها تمثل زيادة في رأس مال المصدر ؛
الإقراض المصرفي للصادرات ، والذي يعمل على النحو التالي:
أ) منح قروض للسلع في الدولة المصدرة. يمنح هذا القرض المصدرين الفرصة لمواصلة عمليات شراء وتكديس البضائع المعدة للتصدير ، دون انتظار بيع البضائع المعدة مسبقًا ؛
ب) تقديم قروض للسلع العابرة (المضمونة بوثائق النقل: بوليصة الشحن ، بوليصة الشحن للسكك الحديدية ، إلخ) ؛
ج) إصدار قرض لسلع أو مستندات تجارية في البلد المستورد. تكمن الأهمية الاقتصادية لهذه القروض في تسريع معدل دوران رأس المال للمصدر ، أي في تحويل جانبها من سلعة إلى نقود ؛
د) القروض الفارغة ، غير المضمونة ببضائع ، والتي تحصل عليها الشركات المصدرة من البنوك التي تربطها بها علاقات تجارية طويلة الأجل أو تشارك في رأس المال.
يأخذ إقراض الاستيراد أيضًا شكل قروض تجارية ومصرفية.
تنقسم القروض التجارية أو الشركات إلى:
ائتمان على حساب مفتوح ، يتم تقديمه على أساس اتفاقية ، يقوم المصدر بموجبه بتدوين قيمة البضائع المباعة والشحن إلى حساب المستورد كدين له ، ويتعهد المستورد بسداد القرض في الوقت المناسب. يستخدم هذا النوع من القروض للتسليم المنتظم للبضائع مع سداد الديون بشكل دوري (في منتصف الشهر أو في نهايته). في هذه الحالة ، تؤدي البنوك وظيفة الوسطاء التقنيين البحتين في مستوطنات الأطراف التجارية المقابلة ؛
كمبيالة ائتمان ، جوهرها أن المصدر ، الذي يبرم صفقة بشأن بيع البضائع بالدين ، يصدر مسودة (كمبيالة) للمستورد. هذا الأخير ، بعد استلام المستندات التجارية ، يقبل المسودة ، أي يتعهد بدفع الفاتورة خلال المدة المحددة. في العديد من البلدان (بشكل أساسي في الأنجلو ساكسونية) ، غالبًا ما يستخدم تمويل القروض ذات العلامات التجارية باستخدام خطاب الاعتماد. في هذه الحالة ، تبرم بنوك المستورد والمصدر اتفاقية تفتح على أساسها خطاب اعتماد للمصدر مقابل المستندات التي قدمتها بشأن شحن البضائع.
للحد من مخاطر الإفلاس المحتمل للمشترين الأجانب ، تم إنشاء نظام تأمين لقروض التجارة الخارجية. يأتي هذا النظام في شكلين:
التأمين الخاص ، حيث تتحمل شركات التأمين الخاصة مخاطر ائتمانات التصدير ، وفي حالة إفلاس المستوردين الأجانب ، تسدد التزامات ديونها للمصدرين المحليين ؛
ضمانات الدولة عندما تتحمل الدولة هذا الخطر. على سبيل المثال ، في المملكة المتحدة ، يتم ضمان ضمانات ائتمان الصادرات من قبل إدارة ضمان ائتمان الصادرات الحكومية ، والتي تضمن للمصدرين تعويضًا بنسبة 85 إلى 100٪ عن الخسائر. يتم تنفيذ هذه الوظائف في الولايات المتحدة من قبل بنك التصدير والاستيراد في فرنسا - من قبل شركة التأمين الفرنسية للتجارة الخارجية في ألمانيا - من قبل شركة هيرميس المساهمة واللجنة المشتركة بين الوزارات بشأن ائتمانات التصدير.
يعتمد تأمين ائتمان الصادرات على حقيقة أن المصدر يتلقى من هيئة التأمين ضمانات بالدفع في الوقت المناسب مقابل البضائع التي يبيعها بالائتمان إلى مشتر أجنبي. في حالة إفلاس الأخير ، يتلقى المصدر مبلغًا مضمونًا من السداد من المؤسسة الضامنة ، والذي ينتقل إليه الحق في تحصيل الدين لاحقًا من المستورد.
تنقسم القروض المصرفية للاستيراد إلى:
اعتماد صادر عند قبول أو موافقة بنك المستورد على سداد فاتورة المصدر. في هذه الحالة ، قبل تاريخ استحقاق السداد ، يدفع المستورد مبلغ الدين للبنك ، ويسدد البنك التزامه تجاه المصدر في الوقت المحدد. يتم تقديم قروض القبول من قبل البنوك الكبيرة ليس فقط لمصالحها الخاصة ، ولكن أيضًا للمصدرين الأجانب. لذلك ، قبل الحرب العالمية الأولى ، عندما كانت لندن المركز المالي الدولي الرئيسي ، كانت أكبر بنوك لندن تخدم التجارة الخارجية ليس فقط في إنجلترا ، ولكن أيضًا في البلدان الأخرى. بعد الحرب العالمية الثانية ، تطورت عمليات قبول البنوك الأمريكية على نطاق هائل.
قرض القبول والسداد ، أي قبول الفاتورة من قبل البنك بشرط استلام ضمان عليها من البنك الأجنبي الذي يخدم المستورد. في هذه الحالة ، يجب على المستورد ، قبل انتهاء صلاحية الفاتورة ، دفع المبلغ المطلوب إلى البنك الذي يتعامل معه ، والذي يقوم بتحويله (سداده) إلى بنك أجنبي قبل الفاتورة. بعد ذلك ، يدفع الأخير للمصدر في الوقت المحدد.
مصدر الأموال للبنوك المشاركة في عمليات المصادرة هو سوق العملات الأوروبية. لذلك ، يرتبط معدل المصادرة ارتباطًا وثيقًا بمستوى الفائدة على القروض متوسطة الأجل في هذا السوق. العملات الرئيسية للمعاملات هي المارك الألماني الذي يمثل 50٪ من هذه العقود والدولار الأمريكي - 40٪ والفرنك السويسري - 10٪.
تنتمي عمليات التأجير أيضًا إلى الائتمان والوسائل المالية لتحفيز الصادرات. لقد أصبحوا شكلاً متزايد الأهمية للتجارة الدولية في الآلات والمعدات. التأجير هو أحد أنواع عمليات الإيجار التي لا يتم فيها نقل الملكية القانونية إلى مستهلك البضائع. من خلال الاستقطاعات الدورية للأموال للمؤجر خلال مدة العقد ، يدفع المستهلك مقابل الحق في استخدام البضائع مؤقتًا.
يعني التأجير الشراء الأولي للمعدات من قبل جمعية ائتمانية ومالية خاصة - شركة تأجير ، والتي تدخل بعد ذلك مباشرة في علاقات مباشرة مع مستهلك البضائع المستأجرة. كقاعدة عامة ، فإن أهداف هذه العمليات هي المعدات المختلفة ، ووسائل النقل ، وأجهزة الكمبيوتر ، إلخ. يتحمل المستأجر تكاليف تأمين عمليات التأجير.
الإيجار هو شكل من أشكال الحصول على قرض ويسهل في كثير من الحالات ترويج منتجات المصدرين إلى الأسواق الخارجية. يشبه التأجير شروط ائتمان السلع المعتادة لتنفيذ عمليات الإيجار. يعفى المستأجر من الحاجة إلى جمع الأموال. يتم دفع الإيجار على أقساط ، خلال كامل فترة استخدام المعدات. ومع ذلك ، فإن الغرض من التأجير هو الحصول على الحق في استخدام الصفات الاستهلاكية للمنتج ، وليس الحصول على ملكيته.
تتطلب الزيادة في حجم معاملات الإيجار في التجارة الدولية جذب موارد مالية كبيرة. لذلك ، تشارك البنوك التجارية الكبيرة في العديد من البلدان بنشاط في تمويل شركات التأجير ، والتي غالبًا ما تصبح ملكًا لها. أصبحت القروض طويلة الأجل التي تقدمها البنوك لمعاملات التعويض ، والتي تستند إلى عمليات تسليم متبادلة للبضائع بقيمة متساوية ، سمة مميزة. في هذه الحالة ، فإن الدولة المقترضة ، التي تحصل على قرض لمدة 15-20 عامًا ، والآلات والمعدات اللازمة لإنشاء وإعادة بناء المؤسسات وتنمية الموارد الطبيعية ، في سداد هذا القرض ، تقوم بعمليات تسليم مضادة لمنتجات المؤسسات المبنية. السمات المميزة لاتفاقيات التعويض هي الطبيعة الواسعة النطاق وطويلة الأجل ، المشروطية المتبادلة لمعاملات التصدير والاستيراد.
انتشرت على نطاق واسع ما يسمى بالعقود متعددة الجنسيات بمبالغ ضخمة ، والتي تشارك في تنفيذها شركات من دول مختلفة كمقاولين مستقلين. يتم تأمين العقود متعددة الجنسيات بشكل مشترك من قبل البنوك ومؤسسات تأمين ائتمان الصادرات الوطنية للدول المشاركة فيها. وفي هذا الصدد ، يمكن ملاحظة إنشاء اتحادات مصرفية دولية مؤقتة لتمويل عقود معينة تنفذها شركات من عدة دول. يتم حل مشاكل التمويل داخل الكونسورتيوم ، الذي يعمل كمؤسسة واحدة للمقترضين. هذا الشكل من التمويل يشبه فئة ائتمانات التصدير من خلال حقيقة أنها مستهدفة وليست مالية بحتة بطبيعتها ، وتشارك المؤسسات الحكومية في البلدان المهتمة في ضمان هذه العملية.
يتم تصدير رأس المال في شكل رأس مال منظم وقروض ، وهذا الأخير في شكل قروض خارجية. تختلف القروض الدولية في المقام الأول حسب مواضيع العلاقات الائتمانية. المدينون على القروض الخارجية هم: الصناعة والمؤسسات الخاصة الأخرى ؛ الحكومات والبلديات والمؤسسات العامة الأخرى. يمكن أن يكون المقرضون: رواد أعمال من القطاع الخاص وبنوك تشتري سندات قروض ؛ الدول التي تقدم قروضًا لبلدان أخرى ؛ المنظمات النقدية الدولية.
وبالتالي ، وفقًا للموضوعات ، يمكن تقسيم الائتمان الدولي إلى خاص ، وعامة ، وعام - خاص.
أصبح الائتمان الدولي الخاص أحد الأسس الأساسية لعلاقات الائتمان الدولية منذ نهاية الخمسينيات ، عندما أدخلت جميع البلدان المتقدمة تقريبًا قابلية التحويل الكاملة للعملات. لقد مارست هذه الدول القروض المالية الدولية من قبل ، لكنها كانت في الغالب متقطعة.
تم تسهيل التطور السريع للائتمانات المالية الدولية في فترة ما بعد الحرب بشكل أساسي من خلال الدمار الاقتصادي لمعظم بلدان أوروبا الغربية واليابان. تطلب استعادة الاقتصاد المدمر تكاليف مادية. كانت الدولة الوحيدة الميسرة في ذلك الوقت هي الولايات المتحدة. في البداية ، تلقت البلدان المقترضة قرضًا في الولايات المتحدة بشرط شراء البضائع هناك. تدريجيا ، تم استخدام المزيد والمزيد من الدولارات لدفع ثمن البضائع في البلدان الأخرى. وأدى ذلك إلى تسوية الدولارات في حسابات البنوك في أوروبا الغربية ودول أخرى. هذه هي الطريقة التي ظهر بها سوق اليورو دولار ، وعلى أساسه - مؤسسات القروض والاقتراضات المالية الخاصة.
المصادر الرئيسية للقروض والاقتراضات المالية الدولية الخاصة هي الودائع والودائع مقابل شهادات الإيداع باليورو بالدولار. معظم هذه الودائع والودائع ذات طبيعة قصيرة الأجل ، لذا أصبح إطالة أمدها مهمة ملحة للبنوك.
يتم تنفيذ القروض طويلة الأجل ، كقاعدة عامة ، في شكل إصدار سندات وتنقسم إلى سندات أجنبية وسندات دولية. تم تطوير هذا الأخير بشكل كبير في الستينيات. وتولى مكانة رائدة في مجال الاستثمار الرأسمالي طويل الأجل. يتم الاحتفاظ بها على أساس أسواق العملات الأوروبية وغالبًا ما يطلق عليها Eurobond.
شروط القرض الدولي
تتضمن شروط القرض الدولي المفاهيم التالية.
عملة القرض والسداد. بالنسبة للقرض الدولي ، من المهم بالنسبة للعملة التي يتم تقديمها ، لأن تقلب عملة القرض سيؤدي إلى خسائر للمقرض. يتأثر مستوى عملة القرض بعدد من العوامل ، بما في ذلك. مستوى سعر الفائدة ، وممارسة التسويات الدولية (على سبيل المثال ، عادة ما يتم إبرام عقود توريد النفط بالدولار الأمريكي) ، ودرجة التضخم ، وديناميات سعر الصرف ، وما إلى ذلك. قد لا تكون عملة الدفع مع عملة القرض. على سبيل المثال ، يتم سداد القروض "الميسرة" المقدمة بعملة المُقرض بالعملة الوطنية للمقترض أو بالصادرات التقليدية للبلد.
مبلغ (حد) القرض هو جزء من رأس مال القرض ، والذي يتم تقديمه في شكل سلعة أو نقدي للمقترض. مبلغ قرض الشركة محدد في العقد التجاري. يتم تحديد مبلغ القرض المصرفي (حد الائتمان) بموجب اتفاقية القرض أو عن طريق تبادل التلكس (لقرض قصير الأجل). وفقًا للممارسات المتبعة ، يغطي القرض عادة ما يصل إلى 85٪ من قيمة الآلات والمعدات المصدرة. يتم توفير الباقي عن طريق مدفوعات مقدمة ونقدية وضمان من المستورد إلى المصدر.
تعتمد مدة القرض الدولي على عدد من العوامل: الغرض من القرض ، ونسبة العرض والطلب على القروض المماثلة ، وحجم العقد ، والتشريعات الوطنية ، وممارسات الإقراض التقليدية ، والاتفاقيات بين الدول.
تكلفة القرض. هناك عناصر تعاقدية وخفية لتكلفة القرض. يتم تقسيم التكاليف التعاقدية للقرض المنصوص عليه في الاتفاقية إلى أساسية وإضافية. تشمل العناصر الرئيسية لتكلفة القرض المبالغ التي يدفعها المدين مباشرة للدائن والفوائد وتكاليف تسجيل الرهن والعمولة. تشمل العناصر الإضافية المبالغ التي دفعها المقترض لأطراف ثالثة (على سبيل المثال ، للحصول على ضمان). تتضمن العناصر المخفية لتكلفة القرض التكاليف الأخرى المرتبطة بالحصول على قرض واستخدامه وغير المذكورة في الاتفاقية. من بينها أسعار السلع المتضخمة للقروض ذات العلامات التجارية ؛ ودائع إلزامية من القرض ؛ المطالبة بتأمين الائتمان في شركة تأمين محددة مرتبطة بالبنك ؛ المبالغة في تقدير البنك لعمولة تحصيل مستندات السلع ، إلخ. بعض عناصر تكلفة القرض لا تصلح للتقييم النقدي ، على الرغم من أهميتها الكبيرة ، على سبيل المثال ، لفرض السيطرة على شركة أجنبية أو بلد مقترض. يتم الجمع بين الشروط التي تبدو ميسرة لبعض القروض الدولية مع استعباد التكاليف الخفية الغالية على المقترض الأجنبي.
ضمان القرض الدولي. تشمل الأنواع البديلة لضمانات القروض: فتح حسابات التوفير المستهدفة ، وتعهد الأصول ، والتنازل عن الحقوق بموجب العقود ، وما إلى ذلك.
عند تحديد الشروط النقدية والمالية لقرض دولي ، يتحرك المُقرض من الجدارة الائتمانية (قدرة المقترض على الحصول على قرض) والملاءة المالية (قدرة المقترض على سداد التزاماته في الوقت المناسب وبالكامل). لذلك ، فإن أحد شروط الحصول على قرض دولي هو الحماية من الائتمان والعملات والمخاطر الأخرى.
استنتاج
تكمن أهمية الموضوع في حقيقة أن شكل ملكية الدولة الذي كان سائدًا حتى وقت قريب يفترض مسبقًا بشكل أساسي تمويل الموازنة المركزية للمؤسسات. النظام القائم من قبل ، والذي تم فيه تخصيص أموال الميزانية في إطار تخطيط الدولة للتنمية الاقتصادية ، لم يأخذ في الاعتبار الحاجة إلى تنظيم تشريعي واضح للقضايا المالية والائتمانية.
مع تطور علاقات السوق في بلدنا ، وظهور المؤسسات ذات الأشكال المختلفة للملكية (الخاصة والحكومية ، والعامة) ، فإن مشكلة التنظيم القانوني الواضح للعلاقات المالية والائتمانية للكيانات التجارية ذات أهمية خاصة.
بناءً على نتائج الدراسة يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:
) مع هذا التطور السريع للائتمان الدولي ، فإن دور التنظيم بين الدول آخذ في الازدياد. التناقض بين مستوى تدويل الحياة الاقتصادية والأشكال الوطنية المحدودة للتنظيم أدى إلى تطوير التنظيم بين الدول للائتمان الدولي.
) من المهم للغاية وقف نمو الديون الخارجية لروسيا. بدون انعكاس هذا الاتجاه الخطير للغاية ، قد يستمر التعافي الاقتصادي لفترة طويلة إلى أجل غير مسمى ، وستكون قدرة الدولة على سداد التزاماتها للدائنين الخارجيين موضع تساؤل.
) يمكن أن يكون للائتمان تأثير فعال على حجم وهيكل عرض النقود ، ودوران المدفوعات ، وسرعة تداول الأموال.
) بفضل القرض ، هناك عملية أسرع لرسملة الأرباح ، وبالتالي تركز الإنتاج.
) يحفز الائتمان على تنمية قوى الإنتاج ، ويسرع في تكوين مصادر رأس المال لتوسيع التكاثر على أساس إنجازات التقدم العلمي والتكنولوجي.
) إن الجوهر الاقتصادي للائتمان هو أنه بمساعدته يحدث تحول للأموال الحرة مؤقتًا إلى رأس مال.
المؤلفات
أفدوكوشن إي. العلاقات الاقتصادية الدولية. - م: IVTs Marketing، 2012. - 693 صفحة.
مال. تنسب إليه. البنوك: كتاب مدرسي. للجامعات / إد. إي. جوكوف. م: البنوك والبورصات ، UNITI ، 2009.
زاخاروف تي. العلاقات الدولية. م: الوحدة ، 2010.
قاموس اقتصادي أجنبي موجز. - م: مو ، 2006.
Lindert P. X. The Economy of World Economic Relations. - موسكو: Progress-Univers، 2012. - 504 p.
العلاقات النقدية والمالية الدولية: كتاب مدرسي. / إد. إل. كراسافينا. موسكو: المالية والإحصاء ، 2012.
العلاقات الدولية / إد. في في لازاريفا. موسكو: 2003
العلاقات الدولية / إد. أنا. يوروف. م: UNITY-DANA ، 2011.
العلاقات الدولية: كتاب مدرسي / إد. ك. بيكياشيفا م: محرر. "توقع" 2010.
العلاقات الاقتصادية الدولية / إد. إد. في. ريبالكين. موسكو: ZAO Business School Intel-Synthesis ، 2009.
العلاقات الاقتصادية الدولية / إد. في. ريبالكين. م: INFRA-M ، 2008.
الاقتصاد العالمي / إد. السيدة. زاخاروفا. موسكو: العلاقات الدولية ، 2009.
الاقتصاد العالمي: كتاب مدرسي / إد. كما. بولاتوف. م: يوريست ، 2009.
النظرية العامة للمال والائتمان: كتاب مدرسي. / إد. إي. جوكوف. م: البنوك والبورصات ، UNITI ، 2010.
Pebro M. العلاقات الاقتصادية والنقدية والمالية الدولية. - M: Progress-Univers، 2012. - 556 p.
Sarkisyants أ. روسيا في نظام الديون العالمية // القضايا الاقتصادية. 2011. رقم 5. تأمين الائتمان الدولي
سبيريدونوف أ. اقتصاد العالم. م: قبل 2011.
سبيريدونوف آي. اقتصاد العالم. - م: التعليم ، 2013. - 934 ص.
العلاقات الاقتصادية / إد. ضد. سوخوروكوف. م: الوحدة ، 2010.
العلاقات الاقتصادية / إد. معهم. كليكوف. م: قبل ذلك ، 2010.
بحاجة الى مساعدة في استكشاف موضوع؟
سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
ارسل طلبمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.
الموضوع 4. الائتمان الدولي
الائتمان الدولي ودوره في العلاقات الاقتصادية الدولية.
أشكال وأنواع الائتمان الدولي. السوق المالي العالمي. المنظمات النقدية والمالية الدولية. مشكلة الديون والحلول الممكنة.
الائتمان الدولي ودوره في العلاقات الاقتصادية الدولية.
الائتمان الدولي- هذا شكل من أشكال حركة رأس المال المقترض في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية ، حيث يكون الدائنون والمقترضون رعايا لدول مختلفة.
المواضيعتتمثل هذه العلاقات في الشركات الخاصة والبنوك التجارية ومؤسسات الائتمان والمؤسسات غير المالية والدول والوكالات الحكومية ، فضلاً عن بنوك التنمية الدولية الإقليمية والمؤسسات المالية الدولية.
الائتمان الدوليهي العلاقة الاقتصادية التي تنشأ بين المقرضين والمقترضين من مختلف البلدان فيما يتعلق بتوفير واستخدام وسداد القرض. تتشكل العلاقات الائتمانية على أساس المبادئ التالية:
يعود؛
الاستعجال؛
المدفوعات
الضمانات.
السمة الأساسية الرئيسية للائتمان الدولي هي أنه شكل من أشكال حركة رأس المال المقترض في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية. ترتبط حركة هذا الشكل من رأس المال بتوفير النقد الأجنبي والموارد الائتمانية من قبل رعايا السوق العالمية بشروط السداد ، وتحديد شروط تقديم القروض ، ودفع المكافأة المقابلة لـ قرض في شكل فائدة.
على أساس الائتمان الدولي ، ظهرت أسواق دولية واسعة لموارد القروض. بالإضافة إلى الطابع الوطني والدولي الكبير (على سبيل المثال ، نيويورك ، لندن ، إلخ). ، نشأ سوق رأس المال العالمي ، وسوق العملات الأوروبية ويوروكابيتال ، ووصل في المرحلة الحالية. تلعب الاتحادات المصرفية الدولية دورًا رئيسيًا في هذا السوق كموضوعات لعلاقات الائتمان الدولية.
تنقسم العمليات في سوق رأس المال العالمي ، بطبيعتها ، إلى تجارية - تلك المتعلقة بالتجارة الخارجية ، والمالية (تصدير رأس المال ، سداد الديون ، إلخ).
وظائف الائتمان الدولي:
ضمان إعادة توزيع الموارد المالية والمادية بين الدول بما يساهم في استخدامها الفعال.
زيادة التراكم داخل الاقتصاد العالمي بأسره من خلال استخدام الأموال المجانية المؤقتة لبعض البلدان لتمويل الاستثمار في بلدان أخرى ؛
تسريع بيع البضائع على نطاق عالمي.
في تنمية الاقتصاد العالمي ، يلعب الائتمان الدولي دورًا مهمًا ، حيث يساهم في تطوير القوى المنتجة وتوسيع نطاق التجارة. وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يؤدي إلى عواقب سلبية ، مما يتسبب في اختلالات في اقتصادات الدول الدائنة. إن الجاذبية المفرطة للقروض الدولية واستخدامها غير الفعال يقوض الملاءة المالية للمقترضين نتيجة دفع فوائد ضخمة على القرض. أصبح الدين الخارجي للعديد من البلدان السبب وراء توقف نموها الاقتصادي.
عوامل انتشار العلاقات الائتمانية في المجال الدولي:
تدويل الإنتاج ورأس المال ؛
تفعيل العلاقات الاقتصادية الدولية ؛
تعزيز موقف TNK ؛
الثورة العلمية والتكنولوجية ، الإنجازات في مجال تقنيات الاتصال.
أشكال وأنواع الائتمان الدولي.
يمكن تصنيف مجموعة متنوعة من أشكال وأنواع الائتمان الدولي في أكثر المصطلحات العامة وفقًا لعدة خصائص رئيسية تميز جوانب معينة من العلاقات الائتمانية.
أشكال الائتمان الدولي:
1. حسب الغرض المقصود:
قروض ذات صلة- يتم توفيرها لأغراض محددة محددة في اتفاقية القرض. قد يكونوا:
تجاري - مخصص لشراء أنواع معينة من السلع والخدمات ؛
الاستثمار - لبناء مرافق محددة ، وتسديد الديون ، وشراء الأوراق المالية ؛
وسيط - لأشكال مختلطة من تصدير رأس المال والسلع والخدمات ، على سبيل المثال ، في شكل عقد عمل (هندسي).
قروض مالية- هذه قروض ليس لها غرض معين ويمكن استخدامها من قبل المقترضين لأي غرض.
2 - وفقا لمصادر مشتركة:
القروض المحلية- هي قروض تقدمها كيانات وطنية لتنفيذ النشاط الاقتصادي الأجنبي إلى كيانات وطنية أخرى.
القروض الخارجية (الخارجية)- هي قروض يقدمها مقرضون أجانب إلى مقترضين وطنيين من أجل عمليات اقتصادية أجنبية.
قروض مختلطة- هذه قروض من أصل داخلي وخارجي.
3. عن طريق الإقراض:
ائتمانات السلع- القروض الدولية التي يقدمها المصدرون لعملائهم في صورة سلعية بشرط تغطيتها في المستقبل بالدفع نقدًا أو بشكل سلعي آخر.
قروض الصرف الأجنبي (النقدية)- القروض المقدمة نقدًا: بالعملة الوطنية أو بالعملة الأجنبية.
4. عن طريق شكل الضمان:
القروض المضمونة- القروض المضمونة بالعقارات والبضائع والمستندات والأوراق المالية والذهب والأشياء الثمينة الأخرى كضمان.
يتم رهن البضائع للحصول على قرض على ثلاثة أشكال:
تعهد ثابت (يتم تعهد كتلة معينة من السلع لصالح البنك) ؛
رهن البضائع المتداولة (يؤخذ رصيد البضائع من النطاق المقابل في الاعتبار مقابل مبلغ معين) ؛
تعهد البضائع قيد المعالجة (مع تعهد البضائع ، يمكنك إنتاج المنتجات دون تعهدها للبنك).
الرهن هو وسيلة لتأمين الالتزامات بموجب اتفاقية القرض ، وبالتالي يحق للدائن ، إذا فشل المدين في الوفاء بالتزاماته ، أن يحصل على تعويض يساوي قيمته قيمة الرهن.
قروض فارغة- القروض المقدمة ببساطة بموجب التزام المدين بالسداد في الوقت المحدد ، كون المستند عبارة عن كمبيالة منفرد بتوقيع واحد للمقترض. أنواع القروض الفارغة هي الحساب الجاري والسحب على المكشوف. حساب العقد -أحد أقدم أشكال العمل المصرفي. إنه شكل خاص من اتفاقية ائتمان ، تنص بموجبه معاملة ائتمانية على دفعة مؤجلة ، والتي يجب أن تتم في حالة عدم وجود اتفاقية تعاقدية. يتم ذلك بهدف الاحتفاظ بأموال معينة للعملاء يجب عليهم دفعها لحل مشاكل أخرى ، مما يسمح لهم بتسريع معدل دوران أموالهم وتوسيع عملياتهم.
5. بالشروط:
عاجل للغاية- البدل اليومي ، الأسبوعي ، حتى ثلاثة أشهر ؛ قصير الأجل - حتى عام واحد.
مصطلح متوسط- من 1 الى 5 سنوات.
طويل الأمد- أكثر من 5-7 سنوات.
6. بعملة القرض:
بعملة البلد المقترض ؛
بعملة البلد الدائن ؛
بعملة بلد ثالث ؛
في الوحدة النقدية الدولية (SDR ، ECU ، إلخ).
7- حسب شكل الحكم ، هناك:
- القروض المالية (النقدية)- تقيد لحساب المدين وتوضع تحت تصرفه ؛
- قروض القبول- تستخدم في شكل قبول كمبيالة من قبل المستورد أو البنك ؛
- شهادات الإيداع- المستندات التي تؤكد استثمار الأموال ، ووضعها في حساب وديعة لدى أحد البنوك بسعر الفائدة المعلن ؛ - قروض السندات ، إلخ.
8. من جانب الدائنين:
قروض خاصة- مقدمة من الأفراد.
قروض الشركات (التجارية)- القروض المقدمة من الشركات.
القروض المصرفية- القروض التي تقدمها البنوك وأحياناً عن طريق وسطاء (سماسرة).
القروض الحكومية (الحكومية)- القروض التي تقدمها الجهات الحكومية نيابة عن الدولة.
قروض من مؤسسات مالية دولية.
قروض مختلطة- التي تشارك فيها المؤسسات الخاصة ومؤسسات الدولة والدولة والمؤسسات الدولية.
قرض الشركات (التجاري)هو أحد أقدم أشكال ائتمان التجارة الخارجية. إنه قرض يقدمه مصدر من بلد ما إلى مستورد من بلد آخر في شكل سداد مؤجل ، أو بعبارة أخرى ، لا يعدو كونه قرضًا تجاريًا في التجارة الخارجية. قرض الشركات ، الذي تتراوح مدته من 1 إلى 7 سنوات ، له عدة أنواع: كمبيالة ؛ سلفة المشتري فتح حساب الائتمان. في أغلب الأحيان ، تُباع القروض ذات العلامات التجارية مع كمبيالة أو حساب مفتوح.
الكمبيالةيشترط أن يبرم المصدر اتفاقية بيع البضاعة ثم يصدر كمبيالة للمستورد. هذا الأخير ، بعد استلام المستندات التجارية ، يقبلها ، أي يوافق على الدفع في الوقت المحدد ، هو موضح عليه.
قرض فتح الحسابتتم من خلال الحسابات الخاصة ببنوك المستورد والمصدر. على وجه الخصوص ، وفقًا لاتفاقية الديون ، يقوم المصدر بتدوين دينه لحساب المستورد بمبلغ معادل للقيمة الإجمالية للبضائع المشحونة ، بعد خصم الفوائد المتراكمة. المستورد ، بدوره ، ملزم بسداد مبلغ القرض ودفع الفائدة في التاريخ المحدد في الاتفاقية.
بموجب قرض الشركة ، غالبًا ما يدفع المستورد ما يسمى سلفة المشتري المزعومة للمصدر بمبلغ يتراوح في الغالب بين 10 و 20٪ من تكلفة التسليم على الائتمان. وبالتالي ، فإن سلفة المشتري تعمل كنوع من التزام الأخير بقبول البضائع الموردة عن طريق الائتمان.
ربط قرض شركة ببنكيكمن في حقيقة أنه على الرغم من أن قرض الشركة يعكس العلاقة بين المورد والمشتري ، إلا أنه لا يزال ينطوي على مشاركة أموال البنك. عند بيع الآلات والمعدات ، يتم تقديم قرض الشركة لفترة أطول (تصل إلى 7 سنوات) ، مما يصرف انتباه المصدر عن الأموال الكبيرة للمصدر لفترة طويلة ويجبره على التقدم بطلب للحصول على قرض مصرفي أو إعادة تمويل قرضه في أحد البنوك.
قرض التجارة الخارجية من البنكله مزايا معينة للمستورد على العلامة التجارية. على وجه الخصوص ، فهي تتكون من حقيقة أن هذا النوع من الإقراض يوفر المزيد من الفرص للمناورة عند اختيار مورد لمنتجات معينة ، بالإضافة إلى أنه يوفر شروط قرض طويلة ، وكميات كبيرة من إمدادات القروض ، وتكلفة القرض هي أيضًا منخفضة نسبيًا.
تنقسم القروض المصرفية للغرض المقصود منها إلى: التصدير والمالية، لتقنية تقديم : قروض القبول والقبول والسداد.
ائتمان الصادراتتتمثل في حقيقة أنه يتم توفيرها من قبل بنك البلد المصدر إلى بنك البلد المستورد (أو مباشرة إلى المستورد) لإيداعها في توريد الآلات والمعدات وما إلى ذلك. يتم تقديم هذه القروض نقدًا وهي "مرتبطة" بطبيعتها (أي أن المدين ملزم باستخدام القرض فقط لشراء البضائع في بلد المقرض).
قرض مالييسمح لك بشراء البضائع في أي سوق ، وبالتالي تنشأ شروط لاختيار خيارات المعاملات التجارية. في كثير من الأحيان ، لا يرتبط القرض المالي بإمدادات السلع ، ويمكن تخصيصه ، على سبيل المثال ، لسداد الديون الخارجية ، ودعم سعر الصرف ، وتجديد الأصول (الحسابات) بالعملة الأجنبية ، وما إلى ذلك. المستهلكون الرئيسيون للقروض المالية هما TNK و TNB ، اللذان يستخدمهما غالبًا في جميع أنواع المضاربة والتلاعب المالي. يمكن أيضًا الحصول على القروض المالية من قبل البنوك المركزية في البلدان الصناعية ، والتي تستخدمها لسداد عجز ميزان المدفوعات وتنفيذ تدخلات الصرف الأجنبي.
قرض القبولتصدر إذا وافق المستورد على دفع فاتورة المصدر. قبل تاريخ استحقاق السداد ، يدفع المستورد مبلغ الدين للبنك ، ويقوم البنك في هذه الفترة بسداد التزاماته تجاه المصدر.
قرض القبول والسداد- يقوم بنك المستورد ، ضمن حدود الائتمان المتفق عليها ، بإصدار خطابات اعتماد غير قابلة للإلغاء إلى بنك المصدر ، والذي يتعهد بقبول المصروفات ودفعها عند استحقاقها. بعد شحن البضائع ، يرسل المصدر مستندات الدفع والتجارة إلى البنك. هذا الأخير يقبل الكمبيالة ويدفع قيمة البضاعة للمصدر. يتلقى بنك المصدر الأموال اللازمة لذلك من خلال إعادة خصم النفقات في سوق المال العالمي. عندما يحين موعد الاستحقاق ، يقدمه آخر مالك للكمبيالة للدفع إلى بنك المصدر ، والذي يقوم بالدفع عن طريق سداد الأموال المستلمة من بنك المستورد.
