تعد حسابات PAMM اليوم موضوعًا شائعًا وعصريًا. المزيد والمزيد من الناس يتحدثون عن مدى فائدتها ومربحتها. ومع ذلك، يتحدث عدد قليل من الناس عن المخاطر المرتبطة بالاستثمار في نظام PAMM.
ما هي مخاطر هذا النوع من الاستثمار؟ دعونا نلقي نظرة على هذا الموضوع.
من الواضح أن المستثمر يخاطر أولاً بأمواله الخاصة. الخوف من خسارة الأموال المكتسبة بالعرق والدم يخيف الكثيرين. وهذا الخوف هو الذي يمنع الكثيرين من البدء في الاستثمار.
أكبر رادع هو خطر الوقوع في المحتالين، وهناك عدد غير قليل منهم على الإنترنت اليوم. هناك الآلاف من المواقع على الإنترنت التي تدعي أنها إما تجار يتمتعون بخبرة واسعة، أو أن هؤلاء التجار يعملون لصالح شركتهم. في الواقع، هذه الشركات تختبئ فقط وراء تداول العملات الأجنبية. إنهم ليسوا أي تجار، وليس لديهم أي تجار.
تتلقى هذه الشركات (HYIP) الأموال من المستثمرين الموثوقين. في ظل التعطش للمال السريع، تكون مجموعة معينة من الأشخاص على استعداد لإيداع أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس لأي شخص على أمل أن يتمكنوا من جعلهم أثرياء. وهذا ما يستغله المحتالون. الجشع والرغبة في الحصول على الكثير بسرعة وفي نفس الوقت عدم القيام بأي شيء، هذه هي الصفات التي يسترشد بها المحتالون عند إنشاء HYIP التالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم وجود قوانين تنظم هذا النشاط يسمح لهم بالإفلات من العقاب دائمًا. أنشئ HYIP آخر واحصل على الأموال من الأشخاص السذج.
الخطر الثاني المرتبط بالاستثمار في حسابات PAMM هو الوقوع في متداول هاوٍ. لسوء الحظ، فقط عدد قليل من الشركات التي توفر فرص الاستثمار في سوق الفوركس تختار بعناية المتداولين الذين سيسمح لهم بالعمل بأموال المستثمرين. في معظم الحالات، لكي تصبح متداولًا إداريًا، يكفي تجديد الوديعة بمبلغ محدد وفتح حساب خاص (PAMM) حيث يمكن للمستثمرين وضع أموالهم. يرجى ملاحظة أنه لا يوجد حديث عن أي تجربة. بالنسبة للوسطاء، يكفي ضمان أن المتداول يخاطر بأمواله الخاصة بالتساوي. هذا أمر مفهوم. بعد كل شيء، يتكون دخل الوسطاء (مراكز التداول) من الفائدة التي يتقاضونها من المتداولين مقابل تنفيذ عمليات التداول.
لا تشارك مراكز التداول في العلاقة بين المتداول الذي يدير حساب PAMM والمستثمرين. يبقون بعيدا. مهمتهم هي الجمع بين التجار والمستثمرين. تقع المسؤولية الكاملة في حالة خسارة الأموال على عاتق المستثمر.
المتداولون الجدد، في معظم الحالات، بعد عدة معاملات ناجحة، يتخيلون أنفسهم بالفعل كمتداولين رائعين. يبدأون في العمل ليس فقط بأموالهم الخاصة، ولكن أيضًا لجذب الأموال من المستثمرين. هنا، كما يقولون، المبتدئين والحمقى محظوظون. ومع ذلك، فإن خط الحظ هذا يمر بسرعة. ومثل هذا المدير لا يهدر أمواله فحسب، بل يهدر أموال المستثمرين أيضًا.
والخطر الأخير الذي يجب الانتباه إليه هو الدخول خلال فترة سيئة.
مدير حساب PAMM هو شخص حي بكل نقاط ضعفه. لذلك، كل مدير لديه فترات السحب. وأي متداول أكثر أو أقل خبرة يعرف أنه لا يوجد تداول بدون خسائر.
بالنسبة للمستثمر، هذا يعني أنه يمكنه الدخول إلى حساب PAMM فقط في اللحظة التي يبدأ فيها المدير فترة تحقيق الخسارة. أي أنه فور قيامه بتحويل أمواله إلى التاجر سيبدأ بخسارةها وسيبقى المستثمر في حيرة.
هذه هي المخاطر الرئيسية عند الاستثمار في حسابات PAMM.
ولحماية نفسك من هذه المخاطر عليك:
اقرأ النص وأكمل المهام 21-24.
من المعتقد أن الدولة أكثر قدرة من السوق على تنسيق إنتاج السلع العامة - فئة صغيرة من السلع والخدمات التي يصعب قصر استهلاكها على أولئك الذين يدفعون ثمنها فقط...
هناك أربعة أسباب رئيسية تجعل من المؤكد أن ضرر التخطيط المركزي أكبر من نفعه.
أولا، إنه ببساطة يستبدل السوق بالسياسة. دعونا نتذكر أن الدولة ليست جهة تنظيمية اقتصادية. إن المخططين المركزيين (والمشرعين الذين يسيطرون عليهم) ليسوا في الواقع قديسين غير أنانيين. ومن الطبيعي أن الدعم والاستثمارات التي تخصصها جهات التخطيط تتأثر بدوافع سياسية...
ثانياً، هناك كل الأسباب التي تجعلنا نعتقد أن المستثمرين الذين يخاطرون بأموالهم سوف يتخذون قرارات أفضل من المخططين المركزيين الذين يديرون أموال دافعي الضرائب. يجب على المستثمر إذا أراد تحقيق الربح أن يستثمر أمواله في مشروع يزيد من قيمة الموارد المصروفة، وإذا أخطأ وتبين أن المشروع الاستثماري فاشل فإنه هو نفسه يعاني من العواقب من هذا. وفي المقابل، فإن العلاقة بين تبني المشاريع الفعالة والرفاهية الشخصية لمن
منخرط في التخطيط المركزي، ضعيف جداً جداً...
ثالثا، يتغذى المخططون المركزيون على معلومات غير دقيقة. وبما أنهم مصدر لصناديق الاستثمار، فإن مديري المؤسسات الخاصة والعامة على حد سواء سيزودونهم بمعلومات مشوهة من أجل الحصول على فوائد حكومية. سيحاولون إقناع سلطات التخطيط بأن مؤسستهم تنتج (أو يمكنها إنتاج) نوع من السلع أو الخدمات ذات قيمة كبيرة لجميع السكان، وأنه إذا تم منح مؤسستهم بعض الأموال، فإنها ستفعل شيئًا غير عادي من أجل الرفاهية. للمجتمع...
رابعاً، لا توجد وسيلة للحصول على معلومات كافية لوضع خطة حكومية معقولة. نحن نعيش في عالم من التغيير الديناميكي. إن التقدم التكنولوجي والمنتجات الجديدة والاضطرابات السياسية والتغيرات في الطلب والتقلبات في أنماط الطقس تعمل باستمرار على تغيير الندرة النسبية للموارد والسلع. ولا توجد سلطة مركزية قادرة على مواكبة هذه التغييرات، وبالتالي، غير قادرة على إعطاء تعليمات معقولة لمديري الشركات على المستوى المحلي.
تسجل الأسواق وتجمع المعلومات المجزأة إلى ملايين القطع، لتشكل الأسعار التي تصبح إشارات للمؤسسات وأصحاب الموارد لتنفيذ أعمالهم وفقًا للظروف المتغيرة. ولا تستطيع أي وكالة تخطيط مركزية الحصول، ودون تحريف، على هذه المعلومات المهمة ولكن المتناثرة.
التنوع المذهل لاحتياجات الناس ورغباتهم، ومعرفة الخصائص الفريدة للزمان والمكان - كل هذا يقع خارج نطاق سيطرة أي سلطة تخطيط. تعمل هذه الهيئات بجزء صغير فقط من المعلومات الضرورية، والتي تصبح غير دقيقة إلى حد كبير عند تلقيها.
(ر. ستروب، ج. جوارتني)
توضيح.
يجب أن تشير الإجابة الصحيحة إلى الأسباب التالية:
1) يتم استبدال السوق بالسياسة؛
2) ليس لسلطات التخطيط المركزي مصلحة في النجاح وليست مسؤولة عن فشل التخطيط؛
3) تتلقى هيئات التخطيط المركزي معلومات مشوهة من الأشخاص المهتمين باتخاذ قرارات معينة؛
4) تصبح المعلومات قديمة بسرعة بحيث يصبح من المستحيل وضع خطة معقولة أو إصدار أي تعليمات مناسبة للموقف.
يمكن الإشارة إلى الأسباب في صيغ أخرى مماثلة.
أعط ثلاثة أمثلة على السلع العامة واشرح سبب نجاح الحكومة أكثر من السوق في تنظيم إنتاجها (باستخدام المعرفة بالعلوم الاجتماعية، قدم تفسيرين).
توضيح.
1) أمثلة على المنافع العامة:
التعليم المجاني، وخدمات الرعاية الصحية؛
خدمات إنفاذ القانون والأمن؛
(يمكن إعطاء أمثلة أخرى.)
2) التفسيرات، على سبيل المثال:
وتمتلك الدولة أموالاً كبيرة لإنتاجها، ولا تشكل ضرورة تحقيق الربح من بيعها ظرفاً يحد من نشاطها؛
يرتبط تنظيم إنتاج وتوفير السلع العامة بتنفيذ السياسة الاجتماعية والاقتصادية للدولة وتنظمه الدولة على أساس اعتبارات سياسية لا علاقة لها بالسوق.
ويمكن تقديم تفسيرات أخرى
كيف ترتبط حرية ومسؤولية الكيانات الاقتصادية بظروف السوق؟ ما هي المؤسسات الاقتصادية والقانونية التي توفر الفرصة للاختيار الحر للكيانات الاقتصادية؟ (أذكر اسم أي مؤسستين واشرح بإيجاز دور كل منهما.)
توضيح.
يجب أن تحتوي الإجابة الصحيحة على العناصر التالية:
1) إجابة السؤال الأول:
يتخذ الأشخاص خيارات اقتصادية حرة، ويخاطرون برأس مالهم الخاص والمقترض، والعمالة المستثمرة، والفرص الضائعة؛
(يمكن صياغة إجابة السؤال الأول بشكل مختلف.)
2) المؤسسات والتفسيرات المقابلة لها، على سبيل المثال:
المؤسسات المالية (استثمار الأموال في مشاريع مختلفة، وإقراض الكيانات الاقتصادية، وضمان أنشطتها الاقتصادية)؛
النظام القضائي (يوفر الحل القانوني للنزاعات الاقتصادية بين الكيانات الاقتصادية).
ويمكن الإشارة إلى مؤسسات أخرى ويمكن تقديم تفسيرات أخرى.
توضيح.
يجب أن تتضمن الإجابة الصحيحة العناصر التالية:
1) الوظائف:
المعلومات ("تسجل الأسواق وتجمع المعلومات المجزأة إلى ملايين القطع")؛
التسعير؛
تنسيقية/تنظيمية (تقديم “إشارات للمؤسسات وأصحاب الموارد للقيام بأعمالهم وفقًا للظروف المتغيرة”).
يمكن إعطاء الوظائف في صيغ أخرى مماثلة في المعنى
2) تم تقديم شرح للمفهوم، على سبيل المثال:
السوق عبارة عن مجموعة من العلاقات التي تتطور بين المستهلك ومنتج السلع الاقتصادية فيما يتعلق بشراء وبيع السلع والخدمات.
يتم تحديد مسؤوليات الدولة فيما يتعلق بالحل النهائي للنزاع. وتلتزم الدولة بالتدخل بناء على طلب الضحية في جميع الحالات التي لا يستطيع فيها الحصول على العدالة بأي طريقة أخرى.
13. أي هيئة حكومية هي كيان قانوني
يمكن محاكمته ومحاكمته.
ولا يحق للدولة أن يكون لديها مثل هذا الهيكل الذي لا يمكن فيه إسناد المسؤولية عن التزاماتها ككل إلى هيئاتها المحددة
المقال موجه ضد عدم مسؤولية المؤسسات الحكومية المعروفة. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يفترض ضمنيًا وجود هيئة مسؤولة عن الدستور الفعلي أو هيكل الدولة والقيام بإعادة التوزيع القسري للمسؤوليات بين هيئات الدولة الأخرى.
14. ليس للدولة الحق في القيام بأنشطة لا تنطوي على استخدام العنف
وبذلك يحظر على الدولة أي نشاط آخر غير إحلال النظام داخل البلاد وحمايتها من الأعداء الخارجيين. هذه المقالة تفصل الدولة عن الاقتصاد. ولا يمكنها طباعة النقود، أو بناء الطرق والجسور، أو الاهتمام بالثقافة، أو دفع معاشات التقاعد، أو مساعدة الفقراء. إن التخلي عن الوظائف الاقتصادية هو الذي يجعل الدولة قادرة على أن تكون حكماً محايداً في الصراعات الداخلية، أي القيام بمهامها الرئيسية المنصوص عليها في المواد السابقة من هذا القسم.
15. لا يحق للدولة التمييز أو تحديد المزايا أو المكافآت أو العقوبات حسب الجنس والجنسية والدين ومكان الإقامة والعمل وأنواع النشاط والدخل وغيرها من خصائص الكيانات القانونية والأفراد
وبالتالي، لم يتبق للجميع في روسيا سوى طريقة واحدة لكسب المال - لخدمة أخرى.يدعي علم الاقتصاد أن قواعد الحياة هذه تساهم في حسن سير الاقتصاد ونمو رفاهية الناس. كما أنهم يضعون حدًا لتلقي الأموال مقابل الاتصالات والمؤامرات ويساهمون في التحسين العميق للمجتمع. لا يمكن للمسؤول أن يكون أكثر لطفًا على حساب الآخرين ويقدم فوائد، بغض النظر عن مدى روعة هذا العمل أو ذاك أو الشخص الذي يقوم به.
تنص المادة على نظام حياد الدولة. إنه لا يقسم الأنشطة إلى أكثر أو أقل فائدة، فقط المستهلك هو الذي يمنحهم هذا التقييم. ويترتب على المادة أنه ليس من حق الدولة إعادة توزيع الأموال من الأغنياء إلى الفقراء. وهذا الموقف يحتاج إلى توضيح.
لنبدأ بحقيقة أن أكبر عدد من المستفيدين من المدفوعات الحكومية - أصحاب معاشات الشيخوخة والعجز - ليسوا فقراء. طوال حياتهم المهنية، كانوا يدفعون أموالاً للدولة، مما يعني ضمناً التزامات متبادلة على الدولة لتوفير الرعاية الكافية لهم في سن الشيخوخة أو في حالات الإعاقة الطويلة الأجل الأخرى. وبالتالي، فإن أصحاب معاشات الشيخوخة والعجز هم في الواقع أصحاب التزامات الديون غير المسجلة من الدولة. ويجب أن يؤخذ هذا الدين في الاعتبار أثناء الانتقال إلى دولة جديدة بنفس القدر الذي تؤخذ فيه الديون الخارجية للبلاد في الاعتبار. يجب أن يحصل المتقاعدون على التزام على شكل دفعات شهرية ذات قوة شرائية ثابتة. وستكون هذه المستندات المالية ملكًا خاصًا لهم، يمكنهم التصرف بها كما يحلو لهم.
وبالإضافة إلى الشيخوخة والعجز، هناك حالات أخرى كثيرة لا يستطيع فيها الإنسان الاعتناء بنفسه وكسب قوت يومه. ومع ذلك، كما تظهر ممارسة العديد من البلدان، فمن الأفضل أن يتم تقديم المساعدة بأموالها الخاصة، وليس بأموال الدولة، وبالتالي بطريقة مسؤولة. ويجب أن يتم تقديم الرعاية التطوعية في جميع هذه الحالات من قبل المواطنين أنفسهم ومنظماتهم.
يستغل المستثمرون نقاط الضعف لدى رائد الأعمال: الثقة بالنفس، الغرور، نفاد الصبر والكسل.
غالباً ما يقوم رجال الأعمال ذوو الخبرة بإرشاد الشباب: "إذا كان بإمكانك تجنب أخذ الأموال من المستثمرين، فلا تأخذها". هناك رأي مفاده أن الأموال من صناديق الاستثمار باهظة الثمن. لماذا؟ بعد كل شيء، يبدو أنهم يقدمون المال حرفيًا "تمامًا هكذا"، دون أن يطلبوا التعهد بروحهم أو حتى شقة في المقابل. لا تقلق بشأن شروط تلقي الاستثمارات إذا كنت عازماً على حرقها بشدة بأخذ مكان في مقبرة الشركات الناشئة. وإذا كنت تؤمن بنجاح عملك، فيجب إبرام اتفاقيات الاستثمار بعناية.
المستثمر ليس فاعل خير، أو راعيًا، أو أفضل صديق لرجل الأعمال. إنه يحمي مصالحه التجارية الخاصة، بناء على الرياضيات: يصبح مشروع أو مشروعين من أصل عشرة ناجحين، ويجب أن يغطي الدخل الناتج عن بيع حصة فيها خسارة الباقي. إذا قام المستثمر بتوزيع مليون دولار بالتساوي بين عشرة مشاريع ويتوقع الحصول على 30٪ سنويًا على المحفظة بأكملها، فيجب أن يجلب كل استثمار ما لا يقل عن 3.7 مليون دولار في خمس سنوات، أي ينمو 37 مرة! ولإنجاح هذا الاقتصاد المحموم، يبذل المستثمرون قصارى جهدهم.
إذا لم يكن المشروع ناجحا للغاية، فإن مهمة المستثمرين هي الخروج في أسرع وقت ممكن، وتحرير الأموال لاستثمارات جديدة. استعدادًا للخسائر المحتملة في هذه المرحلة، يضع المستثمرون العديد من "المناجم" في اتفاقيات مع رواد الأعمال. ويجب قبول بعضها باعتبارها شرًا لا بد منه، لكن البعض الآخر لا يمكن التسامح معه.
يصبح الوضع أكثر تعقيدًا عندما ينمو المشروع بشكل جيد ويظهر وعدًا بالانضمام إلى نادي الـ 20٪ المحظوظ. وفي هذه الحالة تكون مهمة المستثمر زيادة حصته وحماية مصالحه من المستثمرين الآخرين الذين سينقضون كالنسور، يشمون رائحة المال. ما الذي توصل إليه المستثمرون الماكرون من أجل استخراج الزيت النظيف والعطر بشكل أفضل، وترك الكعكة لرجل الأعمال؟ لقد أتقن أصحاب رأس المال المغامر استخدام الطباعة الدقيقة في العقود تمامًا مثل وسطاء القروض أو بائعي المشاركة بالوقت.
فيما يلي بعض الشروط في نهاية اتفاقية الاستثمار التي يمكن أن تغير بشكل كبير هيكل الصفقة:
حقوق الأولوية أثناء التصفية
إذا تم بيع الشركة أو أصولها، يكون للمستثمرين الأولوية في الحصول على أموالهم. في كل جولة لاحقة، يحصل المستثمرون على حقوق البيع ذات الأولوية بشكل متزايد - كلما دخل المستثمر الشركة في وقت لاحق، كلما تركها بشكل أسرع. سيكون رائد الأعمال دائمًا هو الأخير في قائمة الخروج هذه، لأنه بعد خروجه قد لا يتبقى شيء من العمل.تنشأ التناقضات إذا تعهد المستثمر بالحق في إعادة الأموال المستثمرة بعائد معين قبل توزيع الأموال المتبقية على المشاركين الآخرين. عادة يتراوح المعامل من واحد إلى ثلاثة. على سبيل المثال، إذا استثمر مستثمر مليون دولار في شركة وحصل على حصة 40% بمعامل 2، فعند بيع الشركة بمبلغ 10 ملايين دولار، سيحصل المستثمر على مليون دولار × 2 + 10 مليون دولار * 0.4 = 6 ملايين دولار مقابل إذا حصلنا على 40% من حصته، فسوف يحصل أصحاب المشاريع على الـ 60% المتبقية على 4 ملايين دولار. وإذا تم بيع الشركة في نهاية المطاف بمبلغ 2 مليون دولار، فإن المستثمر سوف يكسب 100% من الربح على استثماره، وسوف يكتسب رجال الأعمال اسماً جيداً ومكانة مرموقة. زوج من السكتات الدماغية الدقيقة.
سيناريوهات تدورتضخيم التقديرات بشكل مصطنع
يوافق المستثمر على تقييم مبالغ فيه عمدًا للشركة أو يعرضها بنفسه، بشرط مراعاة حقوقه، مما يضمن إمكانية بيع الشركة بالكامل وفقًا لشروطه الخاصة. إن التقييم المرتفع يعزز غرور رائد الأعمال ويجعل عرض الاستثمار جذابًا. ثم يتم بيع الأعمال التجارية بتقييم واقعي، وحقوق الأولوية أثناء البيع تعمل لصالح المستثمر، ولا يمكن لرجل الأعمال التأثير على الوضع. في بعض الأحيان يبيع المستثمرون أعمالهم بسعر خارج السوق كجزء من صفقة أكبر. ويحصل بعض المساهمين على أرباح تتجاوز بيع شركة معينة، في حين يظل آخرون - المؤسسون - عاطلين عن العمل.
إبرة المال
يستثمر المستثمرون الأموال في الشركة لمساعدتها على النمو بشكل أسرع. إذا تم إنفاق الأموال ببطء، فإنها تتطلب إجراءات أكثر نشاطا. ولكن عاجلاً أم آجلاً تنفد الموارد المالية وهناك حاجة إلى جولة جديدة من الاستثمار. إذا لم يكن هناك مستثمرون مهتمون آخرون في الأفق، يخبر المستثمرون الحاليون المؤسس أن الشركة لم ترق إلى مستوى التوقعات، وانخفض تقييمها، ويقومون بإجراء جولة جديدة بتقييم أقل من التقييم السابق، مما يزيد من حصتهم في السوق. حساب حصة المؤسس.
الابتزاز "القانوني".
إذا كان المستثمر غير راض عن وتيرة تطوير الأعمال، ولكن ليس لديه الفرصة لبيع حصته، فيمكنه تخريب الشركة أو الانخراط في ابتزاز الشركات على أمل أن يقرر المؤسسون أو المساهمين الآخرين شراء حصته " حتى لا نتدخل." يكاد يكون من المستحيل محاربة مثل هذا الابتزاز - فهو يتم في إطار القانون ولوائح الشركات، وأي شركة شابة لديها ما يكفي من الاختناقات التي يتعين فيها اتخاذ القرارات على أساس الحدس والحس السليم، بدلا من إجراءات محددة بوضوح .
من رأس مريض إلى رأس سليم
يستثمر المستثمر في محفظة من الشركات. معظمها يفشل، ويتم شطبها وبيعها بأقل قدر من الربح. المشروع الناجح يجب أن يغطي كافة التكاليف. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر بيع أصل فاشل إلى شركة أكثر نجاحا من محفظته الخاصة، وتحويل أسهم الشركة غير المربحة بتقييم مبالغ فيه إلى أسهم الشركة الناجحة. أو يمكن شطب جزء من خسائر الصندوق في مشاريع أخرى لشركة ناجحة كتكاليف تشغيل أو خدمات تقدمها هياكل الصندوق. كما يمكن أن يلزم الشركة الناجحة بأن تصبح عميلاً أو شريكًا أو موردًا لشركة أقل نجاحًا في محفظتها الخاصة، مما يزيد من فرص بيعها.
حق المستثمر في المبادرة بالبيع أو الانضمام إليه
الحق في بدء البيع هو شرط مفيد. أي صندوق له عمر. وبغض النظر عن نجاح المشروع الاستثماري، فسيتعين على المستثمر بيع حصته فيه. إذا كان المشتري مشاركًا استراتيجيًا في السوق، فسوف يرغب في شراء الشركة بالكامل. ماذا لو رفض أحد المساهمين ترك العمل، هل سيتم تعطيل الصفقة؟ لكي يكونوا في الجانب الآمن، يقوم المستثمرون، وخاصة أغلبية المساهمين، بإدراج شرط في العقد يسمح لهم ببدء بيع الشركة بأكملها.
لنتخيل موقفًا: يحق للمستثمر الذي يمتلك 40% من الشركة أن يبدأ عملية بيع وإجبار مالكي 60% على الانضمام إلى هذا البيع. بالاشتراك مع حق الأولوية أثناء التصفية، يمكن أن يعطي هذا تأثيرًا مثيرًا للاهتمام: يمكن للمستثمر بيع الشركة بسعر أقل مما اشتراها وما زال يكسب المال منها - على حساب أسهم المساهمين الآخرين.
على سبيل المثال، اهتم أحد المستثمرين بمشروع قدر مؤسسه بمبلغ 1.5 مليون دولار، فاستثمر مليون دولار في الشركة وحصل على حصة 40%، وبعدها ارتفعت قيمة الشركة إلى 2.5 مليون دولار، وبعد عام أصيب بخيبة أمل الشركة ووجدت مشتريًا مستعدًا لشراء الشركة بأكملها مقابل 1.5 مليون دولار. انخفض التقييم الحقيقي للشركة على مدار العام من 2.5 مليون دولار إلى 1.5 مليون دولار، ولكن عند البيع، حصل المستثمر على كل الأموال من البيع - 50% بالسنة. وسيضطر رجل الأعمال إلى بيع حصته بهذه الشروط.
رهن أسهم صاحب المشروع وإمكانية إقالة المدير
يحاول المستثمرون دائمًا "ربط" المؤسس بالشركة، لأن عقله ووقته هما الأصل الرئيسي للشركة الناشئة. إن أبسط طريقة هي رهن أسهم المؤسس بشرط مقابل خدمة طويلة أو عند تحقيق نتائج معينة.
إن الاستحقاق (الضمانات) هو أداة ذات عمل مزدوج. إذا قرر رجل الأعمال فجأة مغادرة المشروع في وقت مبكر، فإنه يخاطر بخسارة جزء من أسهمه، التي لم يتم تحريرها بعد من الضمانات (يمكن للمستثمر استخدامها لتحفيز المدير الجديد)، لذلك من المرجح أن يشارك في الأعمال التجارية لصالح إلى الحد الذي وعد به المستثمرين. ولكن يمكن أيضًا استخدام الاستحقاق ضد أداء المؤسس لواجباته. إذا نمت الأعمال بسرعة ولديها فرصة جيدة للبيع، فقد يميل المستثمر إلى إقالة المؤسس مبكرًا حتى تعود الأسهم غير المكتسبة إلى الشركة ويتم توزيعها بشكل متناسب على المساهمين الآخرين عند البيع.
لا أحد يجادل - للمستثمرين الذين يستثمرون أموالاً كبيرة في شركة ناشئة الحق في المشاركة في صنع القرار، خاصة عندما يتعلق الأمر بإصدار أسهم جديدة، أو بيع الأصول، أو تغيير الإدارة العليا أو أنواع الأنشطة، أو المعاملات الكبرى.
كيف يتم تنفيذ هذا الحق؟ لنفترض أن أحد المستثمرين ساوم على الحق في الموافقة على كل صفقة تزيد قيمتها على 10 آلاف دولار. وفي ليلة رأس السنة الجديدة، تحتاج الشركة بشكل عاجل إلى التوقيع على "صفقة القرن"، التي تم الإعداد لها منذ عدة أشهر. لكن المستثمر لا يرد على الرسائل، وهاتفه المحمول مغلق، ويجيب السكرتير أن "فاسيلي بتروفيتش موجود في جبال الهيمالايا وسيعود خلال شهرين". الصياغة غير الصحيحة يمكن أن تؤدي بالشركة إلى التخلف الفني وتتسبب في فضيحة الشركة.
كيفية محاربة؟
تعتمد حيل المستثمر على استغلال نقاط الضعف لدى رائد الأعمال: الثقة الزائدة بالنفس، والغرور، ونفاد الصبر، والرغبة في إزالة الأوراق. يمكن لأي رجل أعمال أن يفهم بنفسه قضايا تنظيم المعاملات مع المستثمرين أو الاستعانة بمستشار. يمكنك جذب العديد من المستثمرين ذوي الاهتمامات المختلفة إلى الجولة حتى لا يمنحوا بعضهم البعض الفرصة لخداع المؤسس، ومن المفيد للغاية مناقشة سيناريوهات "الطلاق" وتصفية الشركة مسبقًا. كملاذ أخير، حاول دائمًا أن يكون لديك خطة تطوير متحفظة تجعل من الممكن تقليل التكاليف بشكل كبير، وتغيير المسار، وشروط التصويت في مجلس الإدارة، وحتى خطة الخروج في حالة الفصل. يواجه رائد الأعمال بالفعل ما يكفي من المخاطر في العمل لتحمل مخاطر إضافية. وفي نهاية المطاف، نحصل على المستثمرين الذين نستحقهم. الاختيار الخاطئ للمستثمرين هو خطأ رجل الأعمال نفسه.
كل شخص لديه أموال مجانية يواجه دائمًا سؤال أين يستثمر أمواله، ولا يقتصر الأمر على استثمارها فحسب، بل بشكل مربح وفعال. بعد كل شيء، يتيح لك الاستثمار الذكي تحقيق الحرية المالية بشكل أسرع بكثير.
هناك عدد كبير جدًا من القواعد للاستثمار في الأسواق المالية. ومع ذلك، فهي ليست مناسبة تمامًا للمبتدئين بسبب نقص المعرفة العميقة في هذا المجال. يتم استخدام هذه القواعد من قبل المتخصصين الذين يقضون معظم وقت عملهم في دراسة وتحليل المواقف في الأسواق العالمية.
بالنسبة للمستثمرين المبتدئين، يمكنك استخلاص مجموعة من القواعد التي يمكنهم تطبيقها بشكل فعال والحصول على دخل من استثماراتهم. علاوة على ذلك، تنطبق هذه القواعد على جميع مجالات الاستثمار، مثل الودائع المصرفية والعقارات وأسواق الأوراق المالية والعملات الأجنبية وصناديق الاستثمار المشتركة وغيرها.
قبل البدء في نشاطك الاستثماري، تأكد من دراسة إمكانيات الاستثمارات المختلفة: ما هي أنواعها والربحية والمخاطر ومدى توفر الاستثمار. لن يستغرق الأمر الكثير من الوقت، ولكن سيكون لديك فكرة عن آفاق الدخل في نشاط معين وستكون قادرًا على اختيار ما يناسبك أكثر. ابدأ بأدوات أبسط، على سبيل المثال، ثم استثمر تدريجيًا، مع اكتسابك الخبرة والمعرفة، في أدوات أكثر تعقيدًا (وأكثر ربحية).
أنت تعهد بشراء العقارات أو الأسهم إلى بائع الكعك. لذلك هو هنا. هناك الآن العديد من الشركات الناشئة التي... في الأساس كل هذا خيال. عادة، بعد جمع مبلغ معين من المال من المستثمرين "المحظوظين"، تختفي الشركة بنجاح. لذلك، استخدم خدمات المؤسسات المالية التي اكتسبت سمعة طيبة وتعمل في السوق منذ عدة سنوات على الأقل (عادة من 3 سنوات).
كل شيء بسيط هنا، يجب أن يكون لديك أموال طارئة لظروف غير متوقعة (مرض، حريق، حفل زفاف، جنازة، أو شيء أبسط - مثل إصلاح السيارة). وبدون هذا الاحتياطي، قد تحتاج إلى المال بشكل عاجل، وسيتعين عليك سحبه من أموالك المستثمرة. حسنًا، إذا لم تفقد أي شيء، ففي أفضل الأحوال يمكنك استعادته دون خسارة. وكل ما تبذلونه من جهود، عندما قمت بحفظها وادخارها واستثمارها لفترة طويلة، سوف تذهب سدى.
من الأفضل توقع مثل هذه المواقف غير المتوقعة على الفور (معذرة عن التورية) والاستعداد لنفسك " الوسادة الهوائية المالية" كم عدد؟ عادة ما يكون هذا 2-3 من أرباحك الشهرية. احتفظ بها، على سبيل المثال، في أحد البنوك. بهذه الطريقة، يمكنك دائمًا سحبها بسرعة إذا لزم الأمر، وستظل الفائدة متراكمة عليها.
هناك مثل هذه القاعدة هنا. كلما زادت المخاطرة، ارتفع مستوى الربحية، والعكس صحيح. قرر بنفسك ما إذا كنت على استعداد لقبول مخاطر خسارة كل شيء مقابل زيادة الربحية. أو ستشعر بمزيد من الثقة عندما تكون أموالك آمنة، ولكن مع معدل عائد منخفض. ببساطة، هل أنت مستعد للحصول على مستوى متزايد من الدخل في فترة زمنية قصيرة، أو صغيرة، ولكن لفترة طويلة. مرة أخرى نختار "الوسط الذهبي". أو لحلها نستخدم قاعدة الاستثمار التالية.
يبدو مجنونا، أليس كذلك؟ ما يعنيه هذا في الواقع هو " لا تحتفظ بكل بيضك في سلة واحدة." أي أنه لا يجب أن تستثمر كل أموالك في شيء واحد، حتى لو كان موثوقًا للغاية ومربحًا للغاية. قم بتقسيم رأس المال الخاص بك إلى عدة أجزاء، واستثمر جزءًا واحدًا (30-40٪) في الأدوات المحافظة (الودائع المصرفية والسندات)، والآخر (30-40٪) في أدوات أكثر ربحية وخطورة قليلاً (الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة)، والباقي (10- 20%) في الأدوات الأكثر عدوانية وربحية للغاية (الفوركس، العقود الآجلة، الخيارات).
هنا، بالطبع، تنطبق هذه القاعدة فقط على المبتدئين. على العكس من ذلك، يستخدم المحترفون دائمًا الأموال المقترضة. بهذه الطريقة يمكنهم تحقيق المزيد من الأرباح. لكن لديهم خبرة من جانبهم، والتي لا يمكن قولها عن القادمين الجدد. في الواقع، في غياب الخبرة المناسبة والشغف المفرط بالمخاطرة من أجل الحصول على دخل متزايد، يمكن للمبتدئين أن يخسروا كل شيء بسهولة. علاوة على ذلك، سيظل يتعين عليهم إعادة الأموال المقترضة. مثل هذا العبء من المسؤولية يثقل كاهل الشخص نفسياً ولا يسمح له بالتطور كثيراً. بعد كل شيء، أنت تخاطر بالفعل ليس فقط بأموالك، ولكن أيضًا بأموال الآخرين.
