أصبح الاستثمار الجماعي أكثر وممارسة أكثر شعبية. هناك العديد من الأسباب لإنشاء وتطوير مثل هذه المؤسسة، والمثلية هي على النحو التالي: معظم المستثمرين من القطاع الخاص ليس لديهم وسيلة للاستثمار في الأصول المربحة باهظة الثمن وتنويع كافية. والاستثمارات الجماعية، وحتى تحت سيطرة المديرين المختصين، في أي شكل تصبح حلا ممتازا للمشكلة.
يسمى الاقتصاديون الاستثمار الجماعي مثل هذا المخطط عندما يتم جمع العديد من أموال المستثمرين في حمام سباحة واحد وتنتقل إلى الثقة. ويستثمرهم مدير الصندوق في العقارات والأسهم والذهب والأصول الأخرى اعتمادا على البرنامج المثبت.
المؤسسات الاستثمارية الجماعية تعني وجود ميزات معينة:
الميزات المميزة لشكل الاستثمار الجماعي من أنواع أخرى من المؤسسات المالية والصناديق هي:
مثال كلاسيكي للاستثمارات الجماعية هو صندوق استثمار مشترك.
مثال كلاسيكي للاستثمارات الجماعية - أي صندوق استثمار (كقاعدة عامة، أماكن رأس المال في أسواق الأوراق المالية)
يتم تحديد مزايا الاستثمار الجماعي من خلال تفاصيل هذه الأداة، أنها تسمح لك بمستوى عيوب الاستثمار الفردي:
تشبه الاستثمارات الجماعية رسميا الحشد، وعدد الاقتصاديين الذين يدلون علامات متساوية بين هاتين الظواهر. في الواقع، تختلف اختلافا كبيرا، وعندما ينشأ السؤال الذي يختار - الاستثمار الجماعي أو التمويل الجماعي، فمن الأفضل أن تفضل الأول.
تشير CraudinVesting (والمجموعات الجماعية كتنوعه) باستثمارات جماعية في مشروع واحد، كقاعدة عامة، ريادة الأعمال، يمكن أن ترتبط حتى العقارات (تلك النادرة). تشارك Pynes وغيرها من المؤسسات الاستثمارية الجماعية في العمل في مختلف الأصول وتحقيق التنويع. عندما يكمن التمويل الجماعي، تقع مسؤولية مجموعة متنوعة من الودائع على الإيداع نفسه.
وفقا للقانون، يتم تحديد الأصناف الرئيسية للاستثمار الجماعي، فإنها تبين أنها الكثير منهم.
النقابات الائتمانية. يشارك هذا النوع من صناديق الاستثمار الجماعي في إشراك الأموال من السكان وإصدار قروض مضمونة للأفراد ورجال الأعمال. حتى الآن، يتم تسجيل حوالي 130 من المساعد الرقمي الشخصي في روسيا، والمبلغ الإجمالي للأصول المنجذبة - أكثر من 30 مليار روبل. يتم دفع مساهمي المكافآت في شكل نسبة مئوية ثابتة، ومع ذلك، قد يختلف حجمها بمرور الوقت. أيضا، يمكن لصاحب السهم بيعه لشخص آخر أو العودة إلى الصندوق بقيمة اسمية.
بنوك الاستثمار. على عكس تجار التجزئة، فإنهم لا يقدمون قروضا للسكان ورجال الأعمال، ولكن الانخراط في جاذبية ووضع المال في الأدوات المختلفة - أسواق العقارات، والأوراق المالية الديون، وعمليات العملة، إلخ. في روسيا، البنوك الاستثمارية في شكل نقي حتى الآن توجد، على النقيض من الولايات المتحدة، حيث تتطور هذه المؤسسة منذ الخمسينيات. يستدعي Investbanks أنفسهم تمويل الحوت، BCS - بنك استثماري وعدد من التكوينات الأخرى.
صناديق التقاعد غير الحكومية. هذا السوق في روسيا هو تحت تشكيل نشط. هناك 81 صندوقا في المجموع، مبلغ المال فيها أكثر من 1000 مليار روبل. الغرض من المودع في NPF هو تشكيل معاشها غير الحكومي الخاص به. تراقب أنشطة هذه الأموال بعناية من قبل الدولة والبنك المركزي. يمكن أن تستثمر NPF فقط في عدد محدود من الأصول ذات الحد الأدنى من رواسب المخاطر والسندات وبعض الأسهم. لذلك، فإن عائد NPF مقارنة بأشكال الاستثمار الجماعي الأخرى صغيرة.
معهد بيفوف. هذا هو الشكل الأكثر شيوعا والشعبية للاستثمار الجماعي. إن الأفكار هو صندوق يتراكم كل رأس المال ويرسلها إلى شراء أدوات معينة، مثل الأوراق المالية لسوق العقارات. خط الأموال واسع جدا، في روسيا هناك أكثر من 1400 من الآثار المتبادلة (وفقا للبنك المركزي)، التكلفة الإجمالية لصافي الأصول - 2430 مليار روبل. بفضل Pyphams، الاستثمار الجماعي في العقارات والأموال والأموال الأجنبية والسندات الروسية والأجنبية والذهب وما إلى ذلك. يتم تشكيل الأرباح فقط بسبب الفرق بين سعر شراء وبيع الأسهم.
صناديق الاستثمار المشترك. أنها تسمح للاستثمار الجماعي الكامل في سوق الأوراق المالية. في شيء ما، يشبه AIF النقاط، وكلاهما من الأموال يعمل وفقا لمبدأ واحد، ولكن أصحاب الأوراق المالية AIF يمكن الاعتماد على الأرباح وغيرها من المدفوعات المميزة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استثمار صندوق الأسهم المشترك إلا في الأوراق المالية، في حين أن اختيار الأشياء الاستثمارية للأثراء المتبادلة هو أوسع بكثير.
أيضا للأشكال الغريبة للاستثمار الجماعي يمكن أن يعزى:
حسابات PAMM - أحد أنواع الاستثمار الجماعي، عند توزيع جميع الاستثمارات في صندوق واحد، ويتم توزيع الأرباح اعتمادا على حجم الاستثمار
وبالتالي، فإن الاستثمار الجماعي هو أحد مخططات الاستثمار، والذي ينص على تكوين حساب واحد ونقله إلى الإدارة السرية للمحترفين، وأحيانا يرتبطون بأحيانا مع الجمهورية. مثل هذا الاستثمار لديه سلسلة كاملة من المزايا، على وجه الخصوص، يستلزم تقليل المخاطر والتكاليف ويزيد من احتمال الربح فوق السوق. في روسيا، يسمح فقط ب 5 أشكال الاستثمارات الجماعية، ولكن هناك أدوات تكررها في شكلها هذه الأصناف، مثل حساب PAMM.
24. المستثمرون الجماعي في سوق الأوراق المالية وأشكالهم التنظيمية والقانونية.
المستثمرون الجماعاتيون هم مستثمرون صغيرون خاصين يقومون بدوائل باستخدام آلية ما يسمى بالاستثمارات الجماعية.
صناديق الاستثمار الجماعي هي آلية التي يحملها الأفراد (المستثمرون الجماعي) الصناديق أو الأصول في أيدي المديرين المحترفين لإدارة. ثم تتم إدارة استثمارات الآلاف من المستثمرين كحافظة واحدة فيها كل مستثمر يتناسب مع استثماراتها.
مزايا الاستثمارات الجماعية:
الإدارة المهنية
تنوع الخطر؛
تكاليف منخفضة للمستثمر؛
الموثوقية (اللائحة التشريعية الصلبة).
من أجل أشكال الاستثمار الجماعي تشمل:
صناديق الاستثمار المتبادل؛
النقابات الائتمانية
صناديق الاستثمار المساهمين
صناديق التقاعد غير الحكومية.
صناديق الصندوق المصرفي العام.
1) رفع- مجمع ملكية منفصل، يتكون من عقار تم نقله إلى وزارة القانون المدني، المؤسس (مؤسسو) بو مع شرط لتوحيد هذه الممتلكات مع ملك مؤسسي آخرين في الاتحاد الأفريقي، ومن الممتلكات التي تم الحصول عليها في عملية هذه الإدارة، نسبة الملكية المعتمدة من قبل الورقة القيمة الصادرة المملكة المتحدة.
ليس كيان قانوني. يجب أن يسمى (التعيين الفردي). يقوم القانون الجنائي بتصنيع المعاملات مع ممتلكات الأفكار التي نيابة عنها، مما يشير إلى أنه يتصرف كمدير ثقة. PAI الاستثمار ليس ورقة قيمة من الانبعاثات. يتم إصلاح الحقوق المعتمدة من قبل زوج الاستثمار في نموذج غير وثائقي. الممتلكات التي تشكل فيها الأفكار منفصلة عن ممتلكات القانون الجنائي لهذا الصندوق، وهي ممتلكات مالكي الخلافات الاستثمارية، والخاصية التي تشكل آثارا أخرى في الإدارة الثقة لهذا القانون الجنائي، وكذلك الممتلكات الأخرى التي هي في الثقة الإدارة أو لأسباب أخرى في القانون الجنائي المحدد. يتم أخذ مكان الإقامة الذي يشكل فيه القانون الإجرامي في الاعتبار بموجب القانون الجنائي في ميزانية منفصلة، \u200b\u200bوعلى ذلك يجري محاسبا مستقلا.
الهدف من إنشاء بيفا هو الحصول على أرباح على الأصول المتحدة للصندوق وتوزيع الأرباح المستلمة بين المستثمرين (المساهمين) بما يتناسب مع عدد الكفوف. الاستثمار PAI (PAI) هو أوراق مالية مسجلة تؤيد حق مالكها إلى جزء من ممتلكات الصندوق، وكذلك السداد (الفدية) المملوكة للسهم وفقا لقواعد الصندوق. بايس الاستثمار، وبالتالي تأكد من حصة المستثمر في ممتلكات الصندوق وحق المستثمر في تلقي الأموال من صندوق تمرير الاستثمار، مما يتوافق مع هذه المشاركة، وهذا هو، سداد PAI على التكلفة الحالية. كل شركة استثمار توفر مالكها نفس القدر من الحقوق. تم إجراء محاسبة لحقوق أصحاب الكفوف الاستثمارية (السجلات) من قبل منظمة مستقلة قيادة سجل مالكي Paewee.
يضمن المدمج الفوائد التالية للمستثمرين مقارنة بالاستثمارات من خلال الوسيط:
سيطرة صارمة على أنشطة الدولة؛
تنويع مخاطر الاستثمار؛
الإدارة المهنية
التوفر، لأن كمية الاستثمار يمكن أن تبدأ من 1-3 ألف روبل؛
البنية التحتية الشفافة: يتم فصل أموال المساهمين عن أدوات القانون الجنائي وتخزينها في الوديع المتخصص؛
عدم وجود ضرائب على عمليات الصندوق الحالية، دفع الضرائب (بما في ذلك ضريبة الدخل) ليست سوى مستثمر وفقط عند بيع حصة؛
سيولة عالية للسهم (للصناديق المفتوحة)؛
إمكانية الدفع التدريجي من القطع عند العمل على مخطط تحدي رأس المال.
حسب الوقت عندما يمكنك شراء / بيع Pai Pifes مقسمة:
في الهواء الطلق - ملزمة لشراء وبيع أزواج كل يوم عمل
الفاصل - مفتوح لشراء وبيع الكفوف خلال فترة زمنية معينة، محددة في قواعد الصندوق، ولكن ليس أقل من مرة واحدة في السنة
مغلق - بيع باي في تشكيل الصندوق
2. صناديق الإدارة المصرفية العامة(OFFCA) - يتأرجح مجمع عقاري يتألف من عقارات في جهاز التحكم عن بعد لمختلف الأشخاص ويونا على يمين الممتلكات المشتركة، وكذلك المديرين الموثوق بهم في تنفيذ الاتحاد الأفريقي.
في شكل عمل، يقع Afterhouse بالقرب من Pyphams، في حين أن لديك عدد من الاختلافات. الشيء الرئيسي هو القدرة على إجراء استراتيجية مالية أكثر عدوانية، ونتيجة لذلك، احصل على أرباح أعلى.
يتم تقليل جوهر الاستثمار في المكتب إلى حقيقة أن المستثمر، واستثمار أمواله إلى الخارج، يتلقى ما يسمى شهادة مشاركة الأسهم، مما يمنحه الحق في مشاركة الممتلكات في الصندوق. هذه الشهادة ليست ورقة قيمة ولا يمكن بيعها في السوق، ولكن يمكن أن تتحملها، أو إعادة تنظيم ببساطة لشخص آخر.
يرتبط داخلي الخدمة المقدمة من البنك، إلى جانب الخدمات الأخرى. في الوقت نفسه، يتم عزل خاصية المكتب من خاصية مؤسسة الائتمان. بالنسبة لتخزين الأموال وتنفيذ الحسابات للمكتب، يتم فتح حساب مراسل منفصل في بنك روسيا، ولتنفيذ عمليات الصرف الأجنبي - مؤسسة الائتمان المعتمدة من بنك روسيا.
الكائنات تفعل في المكتب يمكن أن يكون:
السيولة النقدية؛
عملة أجنبية؛
ضمانات؛
الأحجار الكريمة الطبيعية.
معادن قيمة؛
الأدوات المالية المشتقة.
وبالتالي، فإن إمكانية الاستثمار من المكتب أكبر من ذلك، على سبيل المثال، الآثار المتبادلة.
القيد الوحيد المتراكم على أنشطة المكتب، لا يستطيع الصندوق الاستثمار أكثر من 15٪ من أصوله في الأوراق المالية من مصدر واحد. لكن هذا التقييد لا ينطبق على الأوراق المالية الحكومية.
عند إرفاق أموالها الخاصة إلى OFFCA، يتلقى المستثمر شهادة مشاركة الأسهم، وهي ليست ورقة قيمة مع جميع العواقب الناشئة من هنا - لا يمكن أن تكون هذه الشهادة كائن البيع، لا يمكن أن يكون تعهدا عند إصدار القروض، لا يمكن الاتصال البورصة. ومع ذلك، من الممكن إعادة إصدار الشهادة لشخص آخر.
3. التعاونية المستهلك الائتمانية للمواطنين (CPKG) (اتحاد الائتمان)- التعاون المستهلك للمواطنين، الذي أنشأه المواطنون الذين يوحدون طوعا لتلبية احتياجات المساعدة المالية المتبادلة المالية.
قد يكون عدد أعضاء الاتحاد الائتماني أقل من خمسة عشر وأكثر من ألفي شخصا. يتم تشكيل خاصية مؤتمر الأطراف على حساب المساهمات المتبادلة لأعضائها، دخل مؤتمر الأطراف من الأنشطة المنفذة، وكذلك بسبب مساهمات الرعاية. ملكية CS ملك له على يمين الملكية.
إن المدخرات الشخصية لأعضاء مؤتمر الأطراف، جذبت إلى صندوق المساعدة المالية، ليست ممتلكاتا مؤتمر الأطراف ولا مثقل من الوفاء بالتزاماتها. يمثل المؤتمر الأطراف بالضرورة صندوقا للمساعدة المتبادلة المالية، وهو مصدر للقروض المقدمة لأعضاء المواطنين التعاوني المستهلك الائتماني.
تم تشكيل صندوق المساعدة المتبادلة المالية من قبل جزء من الأموال الخاصة من التعاونية المستهلكين الائتمانية للمواطنين، والتي يحددها مجلس إدارة المواطنين التعاوني المستهلكين للمستهلكين وفقا لميثاقها واتخاذ قرار الاجتماع العام للمستهلك الائتماني الأعضاء التعاونية، وكذلك المدخرات الشخصية لأعضاء المواطنين التعاونيين المستهلكين الائتمانيين أحيلوا على أساس العقد لاستخدام المواطن التعاوني المستهلك الائتماني فقط لتوفير قروض لأعضائها. لا يمكن أن يتجاوز جزء من صندوق المساعدة المالية، المخصصة لإصدار قروض لأغراض تنظيم المشاريع، نصف مؤسسة المساعدة المالية.
الاعتماد المستهلك التعاونية للمواطنين ليس بعنوان:
· إصدار قروض للمواطنين الذين ليسوا أعضاء في التعاونية المستهلك الائتمانية للمواطنين؛
· إصدار قروض للكيانات القانونية؛
· بمثابة ضامن لالتزامات أعضائها وأطرافها الثالثة؛
· لجعل ممتلكاتك كمساهمة في رأس مال الشراكات والجمعيات الاقتصادية المعتمدة (المشاركة)، تعاونيات الإنتاج وتشارك بطريقة أخرى في ممتلكاتهم في تشكيل ممتلكات الكيانات القانونية؛
· Ematch الأوراق المالية الخاصة بك؛
· شراء الأسهم والأوراق المالية الأخرى للمصدرين الآخرين، وممارسة العمليات الأخرى على الأسواق المالية والأسواق، باستثناء تخزين الأموال على الحسابات الحالية والإيداع في البنوك والاستحواذ على الدولة والأوراق المالية البلدية
السلطات التعاونية المستهلك الائتمانية هي الاجتماع العام لأعضاء المواطنين التعاونيين المستهلكين الائتماني، ومجلس المواطنة التعاونية للمستهلكين الائتماني، وهي لجنة التدقيق المواطن التعاوني المستهلك الائتماني ومدير التعاونية المستهلك الائتمانية للمواطنين.
حاليا، أصبح هذا الشكل من تنظيم المواطنين ذا صلة بشكل متزايد في روسيا كمكتب لتوفير التذاكر في البناء (SSC). يتم إنشاء مكتب صندوق التوفير في البناء ويعمل كبنك متخصص. مبدأ تشغيل قناة مدخرات البناء هو ما يلي. يتراكم المستثمر الذي قرر كسب المال في SSC لفترة زمنية معينة (24 شهرا على الأقل) 50٪ من المبلغ المقدر، الذي يحتاج إليه احتياجات الإسكان: شراء الشقق، وإصلاح، مساهمة الرهن العقاري الأولية، مقابلات مقابل تبادل منطقة معيشة كبيرة. في الوقت نفسه، مستحقة 2-3٪ سنويا لهذا المبلغ، وكذلك، كما يوحي مشروع القانون، تدفع الدولة كل إيداع قسط سنوي بمبلغ 20٪ من الصناديق المتراكمة (ولكن ليس أكثر من 14000 روبل). عندما تتراكم 50٪ من المودع مقدار المبلغ المطلوب من ذلك، فإنه يتلقى قرضا من SSC أقل من 5-6٪ سنويا. من المهم أن تدرج جميع برامج الإسكان الحكومية في نظام SSC: توفير الإسكان للعائلات الشابة، شهادات الإسكان للموظفين العسكريين والإعانات. وبالتالي، فإن الشيكات التوفير في البناء هي مؤسسة ائتمانية خاصة تحت سيطرة الدولة وحمايتها.
4. صناديق الاستثمار المشتركة للسهم (AIF) - صندوق الاستثمار المشترك - شركة مساهمة مفتوحة، موضوع استثنائي للنشاط الذي يستثمر العقار في الأوراق المالية، والذي يحتوي اسم الملكية على عبارة "صندوق الاستثمار المشترك" أو "صندوق الاستثمار"؛ له الحق في تنفيذ أنشطتها فقط على أساس تصريح خاص (ترخيص). تنطبق أحكام القانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة" على صناديق الاستثمار المساهمين.
5. صندوق المعاشات التقاعدية غير الحكومية (NPF)- الضمان الاجتماعي OPF NKO الخاص، الأنشطة الاستثنائية منها هي:
الأنشطة في تقديم المعاشات التقاعدية غير الحكومية للمشاركين في الصندوق وفقا لاتفاقات توفير المعاشات التقاعدية غير الحكومية (المنظمات غير الحكومية)؛
الأنشطة باعتبارها شركة تأمين بشأن التأمين الإلزامي للمعاشات التقاعدية وفقا للقانون الاتحادي في 15 ديسمبر 2001 N 167-FZ "بشأن تأمين المعاشات التقاعدية الإلزامية في الاتحاد الروسي" واتفاقات تأمين المعاشات التقاعدية الإلزامية (OPS)؛
الأنشطة كمؤمن بشأن تأمين المعاشات التقاعدية المهنية وفقا للقانون الاتحادي والاتفاقيات على إنشاء أنظمة التقاعد المهنية.
يشبه عمل NPF عمل صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي. NPF تماما كما تتراكم Fiu أموال مدخرات التقاعد، تنظم استثماراتها ومحاسبة وتعيينها ودفع الجزء التراكمي من معاش العمل. تعمل NPF على أساس القانون الاتحادي ل N75-FZ بتاريخ 07.05.1998 "على صناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية".
تسرد المساهمة المساهمات إلى NPF على أساس اتفاقية المعاشات التقاعدية. عند الدخول في هذه الاتفاقية، يجب اختياره لاختيار مخطط للمعاشات - بعض المواصفات للعقد الذي يحدد حالته.
تأخذ المؤسسة في الاعتبار مساهمات المعاشات التقاعدية في الحساب التقليدي أو المسجل لموديع واسعة احتياطيات المعاشات التقاعدية. إنه يستثمر هذه الاحتياطيات (عادة - من خلال القانون الجنائي) في أصول موثوقة للغاية. يتم توزيع الدخل الذي تلقته نتائج الاستثمار عبر الحسابات ويزيد من التقاعد المستقبلي للمشاركين. ومع ذلك، ينبغي تذكر أنه يتم إرسال جزء من الدخل إلى مكافآت المدير (NPF أو NPF والإجراءات الجنائية)، بشأن تجديد احتياطي التأمين ودفع تكلفة الحفاظ على الصندوق.
وفقا للتشريع الحالي، يمكن لصناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية أن تنشر احتياطيات المعاشات التقاعدية الخاصة بهم بشكل مستقل أو من خلال شركات الإدارة. يحق لنظافة NPF تقديم الأموال بشكل مستقل إلى الأوراق المالية والبلدية والأوراق المالية لأوراق المالية في الاتحاد الروسي أو إيداع مصرفي أو عقارات. للاستثمار في الأصول الأخرى، يجب على الصندوق جذب القانون الجنائي. يتم بناء علاقات شركات NPF وإدارة على أساس عقود دو والعقود الأخرى، اعتمادا على مخطط NPF في السوق المالية. يلتزم القانون الجنائي بإجراء ترخيص لجميع الأنشطة التي يقومون بها عملياتها بأموال من أموال المعاشات التقاعدية.
الاستثمارات الجماعية هي نوع من إدارة الثقة مع عتبة دخول منخفضة، مما يتيح للمستثمرين الصغار عن الاستثمار في سوق الأوراق المالية، سوق العقارات، المعادن الثمينة وغيرها، ربح من استثمار أموالهم. رأس المال المشترك للمودعين، مما يجعل من الممكن كسب رأس ماله، مما يجعل من الممكن كسب رأس ماله.
في الدول التي لديها سوق للأوراق المالية المتقدمة (الدول الأوروبية، المملكة المتحدة، الولايات المتحدة الأمريكية)، فإن مفهوم الاستثمارات الجماعية متاحا للجميع تقريبا، لأنه في هذه الصك، يتم تضمين جميع السكان تقريبا. خاصة المنتجات التراكمية الشعبية لشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية.
يتم تبسيط قطاع الاستثمار الجماعي الوصول إلى إيرادات رأس المال المستثمر في الأسواق المالية، وحمايتهم من شركات المصدر غير شريفة بالإضافة إلى ذلك ضمان تدفق الاستثمار في إنتاج البلاد.
الأدوات المالية لسوق الاستثمار الروسي في معظمها ليس عن طريق المودعين الخاصين بسبب عتبة السعر المرتفعة للدخول، والحاجة إلى فهم مبادئ سوق الاستثمار والتموة واسعة النطاق من المصدرين والوسطاء والوسطاء لتحميل أنفسهم العمل غير الضروري مع المستثمرين غير التفريغ يستثمر كميات صغيرة. لا يتم تكييف حالة الالتزامات الديون للدولة في شكل الأوراق المالية مع العمل بوسائل المستثمرين الصغار، وبعض الأوراق المالية الحكومية ليست مخصصة للاستثمارات الرأسمالية في البداية.
الاستثمار الجماعي هو أداة مالية مثالية توفر التنوع (تنويع) للأوراق المالية في محفظة الاستثمار، والتي تقلل بشكل كبير من خطر الاستثمار. الاستثمار المستقل يتطلب معرفة السوق ذات الصلة بالعمل الكامل مع أموال متداخلة. حتى مساهمة العديد من المستثمرين الصغار لا يكفي للحصول على الحد الأدنى من المسابقة الاستثمارية أو في شركة سمسرة كبيرة. لكن الآلاف من المستثمرين الصغار لديهم بالفعل قوة استثمارية رائعة، والتي تستطيع التحدث من قبل المشتري أو البائع في سوق الاستثمار.
في مصر القديمة، كان هناك بالفعل علاقة جديرة بالثقة، والتي تشكل أساس الاستثمارات الجماعية. على أساس العلاقات الثقة والحماية، تم تنفيذ إدارة الثروة والممتلكات اللاإرادية للفرعاة المصرية ورثتهم. عارض الأوصياء عادة ممثلو الكهنة القريبة من رأس الدولة. تشير الاكتشافات التاريخية المكتشفة إلى أن هناك بالفعل في تلك الأيام كانت هناك أوامر من الممتلكات الوراثية والعهد وحماية القاصرين من الأشخاص الملكيين.
ساهمت العصور الوسطى كذلك في تطوير العلاقات القائمة على جديرة بالثقة، بفضل الحروب الصليبية. أولا، نقل أصحاب العقارات قلاعهم مع عائلة من الحماية وإدارة شخص موثوق به وقت مشاركتهم في الحملات. انعدام الأمن في عودته أجبرت تدابير طويلة الأجل لإحضار حقوق متلقية الإيرادات بدلا من أنفسهم - على وريث، الزوج. تدريجيا، بدأت هذه الممارسة تستخدمها فيما يتعلق بأي خاصية.
ظهر صندوق الاستثمار الأول الذي تم تشكيله قانونا في بلجيكا عام 1822، في وقت لاحق - في سويسرا في عام 1849، ثم في فرنسا عام 1852. في الولايات المتحدة، فقط بعد الحرب العالمية الثانية بدأت في تطوير صناديق الاستثمار المستدامة، والتي تمنع بشكل خطير الأنشطة الاستثمارية للبنوك، المنافسة مع بقية المؤسسات المالية.
يتم تخفيض خطر الاستثمارات في الاستثمارات الجماعية عمليا إلى الصفر بسبب مراقبة وإشراف البنك المركزي للاتحاد الروسي. ولكن لا يزال، عند النظر في إمكانيات الاستثمار الجماعي للأموال، يستحق النظر في ناقص كبير من هذا الصك المالي المشترك. إن الافتقار إلى الاستثمارات الجماعية هو عدم وجود كفاءة مع تقلبات كبيرة (تقلب) من السوق. أبلغ كيس "حقيبة" كبيرة جدا ببطء شديد، وبالتالي تخسر في حالة انخفاض حاد في الأسعار. ولكن إذا اعتبرنا أن مواضيع سوق الاستثمار الجماعي استثمرت في صكوك محافظة للغاية، فإن هذا النقص لا يلعب دورا حاسما.
سوق الاستثمار، يتم تقديم الاستثمارات الجماعية في روسيا من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية (NPF) وصناديق الاستثمار المتبادلة (صناديق الاستثمار المشتركة) وصناديق إدارة البنوك المشتركة (OFF).
علاوة على ذلك، لا تتعرض شركات التأمين فقط لدفع سطحي صغير للصناديق المستثمرة - وهي توفر مجموعة من خدمات التأمين. بالإضافة إلى صناديق المعاشات التقاعدية، والتي، بالإضافة إلى الإدارة الفعالة للاستثمارات الجماعية للمتقاعدين، تضمن المدفوعات إلى معاش الحياة. هذه هي الاختلافات الكبيرة بين شركات NPF وشركات التأمين من التصاديق والهواء الخارجي، حيث يشارك المديرون الماليون فقط من خلال إدارة الأموال، دون تقديم أي خدمات أخرى.
مواضيع سوق الاستثمار الجماعي هي الممثلين التاليين:
استثمار صناديق الاستثمار الجماعي المستثمرين في مجموعة واسعة من الأدوات. التالي يسرد تلك الرئيسية:
يعتمد مبدأ تشغيل صناديق الاستثمار على فكرة نقل الممتلكات بموجب إدارة الثقة. يثق المستثمر بأمواله أو ممتلكاته بموجب إدارة المهنيين هو أساس عمل جميع أموال الاستثمار. تكمن أنشطة مؤسسة الاستثمار الجماعي في إدارة الأموال المهنية، تلقي أرباحا مزيدا من التوزيع بين المستثمرين الذين استثمروا أموالهم إلى الصندوق.
بالنسبة لهياكل الأعمال الصلبة، فإن الاستثمار الجماعي له معنى مهم اقتصاديا يتكون في التوزيع الفعال للأموال في الاقتصاد. يتم إرسال أموال المستثمرين المؤسسيين لزيادة سيولة وقدرة الاقتصاد، وتطوير الابتكارات، والمساهمة في حل الالتزامات المدنية التي تم تعيينها تاريخيا لهذه المجموعة من المستثمرين.
المشاركون الرئيسيون في سوق الاستثمار الجماعي وإدارة الثقة، مثل شركات التأمين، NPF، هي أهم مصدر تمويل متوسطة الأجل وطويلة الأجل بسبب آفاق الاستثمار الكبيرة، على عكس الاستثمار المضاربة، تتميز بمخاطر عالية ، في حين أن الموقف من خطر المشاركين المؤسسيين المحافظين بشكل حصري.
يتم تجميع صناديق الاستثمار الجماعي وفقا للمعايير التالية: لغرض الاستثمار، حسب نوع الأصول المدرجة في الحافظة، هيكل التشغيل، والنموذج التنظيمي والقانوني.
حسب بنك روسيا (من 06/15/2016 رقم OD-1860)، يتم تنفيذ مراقبة التوزيع والإشراف على عمل قطاع الاستثمار الجماعي من خلال إدارة الاستثمارات الجماعية وإدارة الثقة.
على وجه الخصوص، صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي في نقطة استثمار أقساط التأمين النقدية إلى التقاعد التراكم، تعقد مساهمات صاحب العمل أيضا لصالح الشخص المؤمن عليه.
تتم مراقبة إدارة إيفيشيا الجماعية من خلال عمل شركات الإدارة - بموجب تنفيذ الإجراءات المتعلقة بتوزيع الأموال لمحميات المعاشات التقاعدية واستثمارها من أجل تجميع إيرادات المعاشات التقاعدية وإدارة الثقة الاحتياطيات الاستثمارية لصناديق الاستثمار المشتركة.
المستثمرون المشاركون في الاستثمارات الجماعية هم مستثمرون في السوق. بفضل العديد من المستثمرين الجماعيين الذين يجمعون الأموال وتراكم الأموال. هذا الأخير يشكل أساس الجزء من الاستثمارات الجماعية. وسطاء جمع نقد المستثمرين هم بنوك تجارية ومنظمة مماثلة لهم من قبل المستثمرين في شكل ودائع وغيرها من الإقامة على المدى القصير المنفعة المتبادلة. في حسابات شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية، يتم الاحتفاظ أموال للمستثمرين المحتملين لفترات أطول ويتم إزالتها إلا عند حدوث حالة تأمين أو سن التقاعد. في حالة النقوش، حيث توجد في شخص واحد مهام لجمع الأموال واستثمارها، يحمل مستثمر خاص أمواله بهدف محدد - لزيادة رأس ماله.
من جانب جوانب الاستثمار الاستثماري الاستثماري طويل الأجل في روسيا أهمية كبيرة في تحسين رفاهية المواطنين من خلال المشاركة في نمو رسملة الاقتصاد. تشارك وسائل المستثمرين الجماعيين المنفذين من خلال آليات الاستثمار في مجال التداول المالي العام، وبالتالي إطلاق العملية الاقتصادية اللازمة للتوزيع الفعال للأموال.
معدل الضريبة على دخل الأفراد الذين يعانون من الاستثمار الجماعي هو 13٪. إنه ربح من بيع موضوع الاستثمار. الضريبة تحمل الشركة التي شاركت في إدارة الاستثمار. يحدث التوقعات الضريبية في بداية العام للعام السابق. يذهب الدخل إلى حساب المستثمر بالفعل في الشكل "النقي".
أولا، تحديد الغرض من الاستثمارات. لا يوجد استثمار في طبيعة عملية الاستثمار نفسها. الأهداف يمكن أن تكون مختلفة. على سبيل المثال، توفير المال من التضخم، تتراكم شراء كبير في ثلاث سنوات، والمخاطر ومحاولة كسب المال قدر الإمكان، إلخ.
الهدف هو أفضل صوت، وحتى أفضل - الكتابة. سيساعد هذا الاستقبال البسيط في الإجابة على السؤال الثاني المهمة: كيف تشعر حيال المخاطر؟ هل من الجيد أن تخسر ما إذا كنت تريد تقليل تكلفة مدخراتك أو سيكون من الصعب عليك أن تتخذ النتيجة إذا تختلف عن "النمو الاستقرار اليومي". بناء على الأهداف، يستحق اختيار أداة استثمارية: الشركات والصناديق.
ثانيا، اختر خمسة مديري - تنويع الاستثمارات من قبل الشركات ستساعد في تقليل المخاطر. يجب إيلاء الاهتمام بالترخيص، وخبرة العمل، ومؤشرات الأداء الرئيسية - مثل حجم الأموال في الإدارة، وعدد الأموال، إلخ. يرجى ملاحظة: قامت وكالات التصنيف الروسية بتحليل شركات الإدارة التي ستساعد في اتخاذ الاختيار الصحيح.
هناك أيضا ميزات محددة لصناعة الاستثمار الجماعي. كقاعدة عامة، تأتي المستثمرون المبتدئون عند اختيار منطقة عن طريق القياس مع اختيار البنك لاستيعاب المدخرات الشخصية. في البداية، يبرر هذا النهج بالكامل، ولكن بعد ذلك يصبح من الواضح أن شركات الإدارة لديها تخصص. تعمل شركة واحدة بشكل أفضل على سوق الأوراق المالية، ويبين الآخر عجائب الربحية في سوق السندات، وهناك شركات أكثر فعالية في التخصص القطاعي للأموال. اترك بضعة شركات في قائمة شركاتك القصيرة التخصصية المختلفة.
التالي - اختيار الأموال. بموجب الظروف الحالية، تقدم شركات الإدارة مجموعة واسعة من الأموال، من بينها بالتأكيد تجد الاجتماعات والمخاطر المناسبة. من المنطقي أن تعهد الشركات من قائمتك بالعمل حيث تكون أكثر فعالية. إن العمل على تحليل الأموال، وكذلك عند اختيار شركة إدارة، قد فعلت بالفعل لك - انظر تصنيفات المواقع المتخصصة، إيلاء الاهتمام للتحليلات الإضافية، وقراءة المراجعات، والتحقق من الربحية في سنة وثلاث سنوات.
أخيرا، تجربة شخصية هي أساس أي استثمار. أؤكد لكم، بالإضافة إلى تجربتك الخاصة، لن يخبرك أحد الحل الأمثل. ابدأ بمبلغ صغير لمعرفة كيفية عمله.
آخر ولكن ليس أقل أهمية من كل شيء آخر. الانتباه إلى شركة إدارة الخدمة. في عالم حيث يمكنك طلب الأظافر من هونغ كونغ، دون الاستيقاظ من الأريكة، يجب أن تكون عملية الاستثمار بسيطة ومريحة. بالنسبة لي، أما بالنسبة للمستهلك، فإن أحد العوامل المهمة سيكون "مريحة / غير مريحة". في أي وقت، أريد تلقي معلومات حول استثماراتي وفعل كل شيء معهم، وأنا أعتبر أنه ضروري، من أي مكان في العالم.
في روسيا، تم تطوير معهد الاستثمارات المشتركة لفترة طويلة. المعنى هو أن الاتحاد هو وسيلة بسيطة للغاية، يحصل المشاركون على فرصة لإدارة (الاستثمار) بمبلغ أكثر إثارة للإعجاب بالفعل من الأموال. تشير ما يسمى بالاستثمارات الجماعية إلى المخطط التالي: تشكل الهيكل الوسيط قدرا معينا من الأفراد من القطاع الخاص لغرض الاستثمارات في عقار أو أصول السوق المالية. وظائف إدارة رأس المال والمسؤولية عن أنها تقع على مدير محترف.
الاستثمارات الجماعية قد يتم المطالبة بأسباب مختلفة، وهو ما الرئيسي هو عدم وجود أموال من المودعين الخاصين لشراء أدوات الاستثمار الرئيسية التي تقدمها السوق الحديثة.
بالإضافة إلى ذلك، غالبا ما لا تريد الشركات الكبيرة الدخول في استثمارات صغيرة بسبب صعوبة العمل معهم. يجري التجار الخاصون فوائدهم في نفس الوقت. إنه يكمن في حقيقة أن الاستثمار في الأموال بهذه الطريقة، يستطيع المستثمر إعادة بناء إدارةهم من قبل المدير المختصة، الذي لديه خبرة يسمح له بتقديم حلول مختصة ويرجع ذلك إلى تقليل المخاطر بشكل كبير. حاليا، هناك العديد من أنواع المستثمرين الجماعيين.
يمكن تقسيم سوق الاستثمار الجماعي إلى عدة أنواع من:
فوائد الاستثمارات الجماعية.
واحدة من المزايا الرئيسية للمشاركة في الاستثمارات الجماعية هي مخاطر أصغر ملحوظة، مقارنة، على سبيل المثال، مع إجراءات مستقلة في السوق. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن جزء من الاستثمار يتم إرساله إلى مشاريع أكثر خطورة، والجزء الآخر أقل. نتيجة للمودع، على أي حال، على أي حال، ينتظر الربح.
ميزة أخرى هي أن المدير هو مستثمر رئيسي يمكنه العمل في كميات كبيرة من الأوراق المالية والأسهم بسعر أكثر ملاءمة.
ميزة مهمة لحسابات PAMM هي عدم وجود قيود خطيرة على مدخل السوق. يمكنك البدء في العمل، بعد 1000 روبل فقط. هذا يجعل من الممكن تقليل الخسائر وتجنب الإجهاد غير الضروري.
حتى المخاطر الصغيرة تتيح لك كسب 5-10٪ من الأموال المستثمرة كل شهر.
تسبب أهمية نظام الاستثمار الجماعي لروسيا، من ناحية، مصلحة السكان بطريقة موثوقة ومربحة لوضع دخلها، من ناحية أخرى، الاحتياجات المتزايدة للمؤسسات الروسية في مصادر خارجية غير حكومية التمويل.
في روسيا، تم تقديم مفاهيم "المستثمرين الجماعي" و "أشكال الاستثمار الجماعي" لأول مرة في برنامج شامل للتدابير لضمان حقوق المستثمرين والمساهمين الذين وافقوا على مرسوم رئيس رئيس الاتحاد الروسي رقم 408 مارس 21، 1996. يتم تعيين أموال صناديق الاستثمار للمستثمرين الجماعيين. صناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية ونقابات الائتمان وصناديق الاستثمار المساهمين والبنوك الاستثمارية. ومع ذلك، في الممارسة العملية، لم يتم إنشاؤها البنوك الاستثمارية، بدلا منهم، كانت هناك أموال عامة للمصرفية (المخالفين) كمعهد آخر لجذب المستثمرين الصغار.
حاليا، تم تطوير هيكل سوق الاستثمار الجماعي بالفعل. هذه هي صناديق الاستثمار (الأسهم المشتركة والتبادل)، صناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية، شركات التأمين، شركات التأمين المتبادلة ونقابات الائتمانية، صناديق إدارة البنك العام.
إن الاستثمار الجماعي ينظم بشكل صارم، مع مراعاة أن أي فضيحة يمكن أن تساوم في أنشطة جميع الأموال وتقويض الثقة فيها.
