حساب ميزان المدفوعات في بلد الصيغة. الأساليب الأساسية لتحقيق توازن المدفوعات. حسابات عمليات الدفع الأساسية

رصيد البلد - نسبة المدفوعات النقدية التي تدخل البلاد من الخارج، وكل مدفوعاتها في الخارج لفترة معينة من الزمن (السنة والربع والشهر). ميزان المدفوعات هو جدول الامتثال للدخل الأجنبي وتكاليف البلدان. يجد تعبير التكلفة جميع العمليات الاقتصادية الأجنبية للبلاد.

يعد ميزان المدفوعات تقييم منتظم للعمليات الاقتصادية بين سكان البلد وغير المقيمين المرتبطين بالاحتقاء والمدفوعات. العمليات الرئيسية للحصول على الصادرات من تصدير السلع والخدمات والدخل من الاستثمار الأجنبي والاستحواذ من الشركات الأجنبية في الأصول الداخلية للبلاد، والعمليات الرئيسية للمدفوعات - دفع الواردات والخدمات والإيرادات للاستثمار الأجنبي في هذا البلد واستحواذ الأصول الأجنبية من قبل السكان.

تحت السكان يخضعون للكيانات القانونية والأفراد العامين في بلد معين. يتم استخدام المعلومات الواردة في ميزان المدفوعات لتقييم الجدارة الائتمانية للبلاد، والتنبؤ بتأثير العلاقات الاقتصادية الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف، والتنظيم، وتقييم حالة اقتصاد البلاد، وتنبئ الاقتصاد والمناطق الاقتصادية المحتملة السياسة النقدية، حسابات الناتج المحلي الإجمالي، إلخ.

الفرق بين الدخل والاستهلاك هو الرصيد ميزان المدفوعات. يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية. في الحالة الأخيرة، هناك توازن عجز المدفوعات. تنفق البلاد أكثر في الخارج من الخارج. قد يؤثر سلبا على استقرار سعر العملات.

يتم تمويل رصيد ميزان المدفوعات، أي سداده (إذا كان سلبيا) أو موزعة (إذا كان إيجابيا) يرجع ذلك أساسا إلى التغيير النهائي في الذهب والاحتياطيات الرسمية الأخرى في البلاد.

أرصدة الدفع من المعتاد أن تكون في العملة الوطنية للبلدان ذات الصلة، مع إعادة حساب البيانات عن دورات العملة السوقية، قابلة للطي في تاريخ العمليات. إذا كانت العملة الوطنية غير مستقرة، فيمكن وضع ميزان المدفوعات بعملة قوية في أي بلد.

يتم تخصيص قسمين (الفواتير) في الميزانية العمومية:

1. الحساب (الرصيد) للعمليات الحالية.

2. حساب (توازن) حركة رأس المال.

يتضمن ميزان العمليات الحالية:

1) الميزان التجاري - يعكس إجمالي مدفوعات التصدير والاستيراد؛

2) ميزان الخدمات. تشمل الخدمات التجارية دفع الشحن الأجنبي والسياحة وشراء وشراء براءات الاختراع والتراخيص، والتأمين الدولي.

3) ميزان التحويلات - التحويلات المالية، حركة الدخل من الممتلكات في الخارج (٪، الأرباح، الأرباح)، الدفع٪ من القروض الأجنبية والقروض، والمساعدة غير المبررة.

يمثل ميزان العمليات الحالية صافي التصدير للبلد (NE). الرصيد إيجابي إذا تجاوز التصدير الاستيراد. إذا تجاوزت الواردات الصادرات، فإن الرصيد سيكون سلبيا.

يميز ميزان العمليات ذات الصكوك المالية والمالية العمليات المتعلقة بالأنشطة الاستثمارية. يتكون هذا القسم من تحويلات الموارد المالية للاستثمار في الشركات، مشتريات الأسهم. إنه يعكس شراء وبيع الأصول الخارجية، وتوفير والحصول على القروض.

يشمل ميزان حركة رأس المال:

q تدفق رأس المال (واردات رأس المال KZ)؛

q Flow Capital (رأس المال الصادرات كه).

رصيد حساب رأس المال هو صادرات رأس المال الخالص.

توازن التوازن (ZB) هو توازن إجمالي للعمليات الحالية والرصيد رأس المال لرأس المال:

ZB \u003d (E - Z) - (KE - KZ) \u003d NE - NKE.

مقاطع ميزان المدفوعات متوازنة. يتم تحقيق التوازن على حساب احتياطيات الذهب والنقد الأجنبي (بيعها) وإرجاء مدفوعات القروض. يظهر وجود أقسام 2 أن تدفق التدفق الدولي لتمويل تراكم رأس المال وتدفقات السلع والخدمات هي جانبي من نفس الميدالية.

يجب أن يكون توازن العمليات الحالية والتوازن وفقا لما مجموعه رأس المال والأصول المالية مساوية لبعضها البعض في القيمة المطلقة وله علامات معاكسة. إن عجز ميزان المدفوعات للعمليات الحالية يعني أن البلد ينفق على شراء السلع والخدمات والعمليات الحالية الأخرى أكثر من العملة الأجنبية التي تتلقى من مبيعاتها. يتم تمويله من خلال بيع الأصول غير المقيمة ويرجع ذلك إلى القروض الخارجية. مع وجود أصول وصعوبات محدودة في الحصول على قروض البلاد مع عجز مستمر في الرصيد الحالي للمدفوعات، فهي مجبرة على تقليل الواردات وزيادة الصادرات.

الرصيد الإيجابي للتوازن الحالي يعني زيادة الأصول الأجنبية النقية. إن رصيد الدفع العام للبلاد إيجابي إذا أشكل توازن العمليات الحالية في المبلغ مع توازن العمليات بأدوات رأس المال والمالية رصيد إيجابي. هذا يؤدي إلى تدفق العملات الأجنبية إلى بلد وزيادة في مخزون الصرف الأجنبي. في حالة توازن سلبي، هناك توازن من العجز المدفوعات، ويضطر البنك الوطني للبلاد للحد من احتياطيات العملات الأجنبية. لا يمكن للبلد أن تنفق المزيد من المال لفترة طويلة لفترة طويلة لشراء السلع والخدمات والأصول الأجنبية من الإيرادات من بيع البضائع والخدمات والأصول الخاصة. لذلك، فإن ميزان المدفوعات هو أهم مفهومها التحليلي.

يسمى ميزان المدفوعات نشطا عندما يكون مبلغ الأموال الواردة من بلدان أخرى أقل من مبلغ المدفوعات. خلاف ذلك، الرصيد سلبي.

مع رصيد الدفع النشط، والعملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي في هذا البلد سقوط، ويزيد سعر العملات الوطنية. يحدث المقابل في الحالة عندما يكون لدى البلاد توازن سلبي للمدفوعات.

يأتي ميزان المدفوعات بميزان إيجابي، عندما يعطي الرصيد الحالي في المبلغ مع رصيد الرصيد رأس المال نتيجة إيجابية، أي إيصالات العملات النظيفة إيجابية.

يأتي ميزان المدفوعات مع عجز عندما يتم تنشيط الإيرادات النقية في دقيقتين سلبية.

مع نقص توازن البنك المركزي يقلل من احتياطياتها من العملات الأجنبية، مع احتياطيات توازن إيجابية - نماذج. يتم تمويل العجز في ميزان المدفوعات للعمليات الحالية بشكل أساسي من خلال تدفق رأس المال الخالص في حساب رأس المال. وعلى العكس من ذلك، يرافق رصيد الرصيد الحالي للدفاع عن تدفق رأس المال الخالص. في الحالة الأخيرة، سيتم استخدام الوسائل المفرطة للتوازن الحالي للتوازن الحالي لشراء العقارات أو تقديم قروض إلى بلدان أخرى. نتيجة لذلك، يجب أن تكون ميزان المدفوعات متوازنة دائما.

تؤدي الزيادة الحادة في الرصيد الإيجابي لميزان المدفوعات إلى زيادة سريعة في العرض النقدي وبالتالي يحفز التضخم. زيادة حادة في الرصيد السلبي يمكن أن يسبب انخفاض في سعر الصرف.

كم مرة نزعاج عندما نستطيع مرة أخرى أن نتنبأ حيث تتحرك العملة المحلية: لأعلى أو لأسفل، وبناء على ذلك، لا يمكننا أن نفهم ما إذا كنت تريد تبادل النقود المتراكمة بالدولار واليورو لضمان وفورات الروبل الخاصة بهم من القفزات أو فقط اذهب خارجا. وفي الوقت نفسه، ستساعد معرفة ديناميات ميزان المدفوعات، التي تظهر القدرة التنافسية لاقتصاد البلاد، التنبؤ، بما في ذلك ديناميات العملة الوطنية. ما هو ميزان المدفوعات، اقرأ في هذه المقالة.

رصيد المدفوعات- حركة المال في شكل مدفوعات من البلاد إلى البلاد. بمعنى آخر، هذا هو "بيان دفع" لحسابات الدولة مع العالم الخارجي، حيث يتم تسجيل جميع تدفقات العملة الأجنبية، وملء البلاد وناشم عنها.

يوضح ميزان المدفوعات نتائج العمليات الحالية مع العالم الخارجي وميزان المعاملات المالية مع رأس المال كفرق بين إجمالي المدفوعات في الخارج والمدفوعات الواردة من الخارج. يوضح ميزان المدفوعات النسبة بين مجموع جميع المدفوعات التي قدمها هذا البلد إلى بلدان أخرى، ومجموع جميع الإيرادات التي تلقاها لفترة معينة (عادة). وبالتالي، يتكون ميزان المدفوعات من عنصرين: ميزان العمليات الحالية وميزان المعاملات المالية مع رأس المال.

يجب دائما تخفيض ميزان المدفوعات دون توازن (بالإضافة إلى توازن محاسبي)، لأنه في المبلغ الفرق بين وصول واستهلاك حساب العمليات الحالية، حسابات المعاملات المالية مع رأس المال والتغيير في الاحتياطيات الرسمية يجب أن يكون صفر.

رصيد الدفع هو انعكاس لمعاملات جميع الكيانات الاقتصادية، وهي: الدول، المؤسسات الائتمانية، الشركات، السكان، أخيرا مع العالم الخارجي. يمكن أن تكون هذه المعاملات مالية (جميع أنواع الاستثمارات والاستثمار في الأوراق المالية والعقارات) والتجارة (تصدير واستيراد السلع والخدمات).

تعكس حركة رأس المال، التي تعد توازنها جزءا من ميزان المدفوعات، التدفق الخارجي وتدفق رأس المال المرتبط بهذه الاحتياجات الاقتصادية الأخرى. ما هذا؟

تدفق العاصمة - هذا تدفق العملة الأجنبية إلى البلاد. وبعبارة أخرى، بيع البضائع الخاصة بنا في الخارج، نتلقى العملات الأجنبية، والشراء في الخارج - نقضيها. على سبيل المثال، اشترت روسيا المزيد من السلع في الخارج من بيعها. ثم تحتاج إلى عملة إضافية لدفع ثمن السلع المشتراة. وهذا هو، والتحدث تقريبا، تحتاج إلى قرض. يمكن للبلد أن تأخذ في الخارج أو بيع أي عقار هناك - نتيجة لهذه المعاملات المالية، التدفق اللازم للعملة إلى البلاد، والتي تسمى تدفق رأس المال.

جنبا إلى جنب مع تدفق رأس المال، هناك مفهوم "تدفق رأس المال". ما هذا؟

تدفق رأس المال العمليات التي تنتجها البلد الذي يتم إنتاجه عندما يواجه الوضع الذي واجهته عكسيا سابقا، عندما تبيع الدولة المزيد من البضائع أكثر من الأقواس، ويبدو أن مدخرات العملة، فإن العملة المجانية قد تجاوزت مقدار ما تدفع الواردات.

في هذا الصدد، ينشأ السؤال، كيف يستخدم فائض هذا الفائض؟ على سبيل المثال، قد تتمتع الشركات المحلية بالحاجة إلى الاستثمار في الخارج، على سبيل المثال، لتوسيع تأثيرها. يستطيعون

• شراء أسهم الشركات الأجنبية، وأصبح أصحابها وتلقي الأرباح؛
• استثمر في إتقان أي موارد طبيعية ضرورية لتوسيع إنتاجها الخاص؛
• قد تحتاج الشركات المحلية المشاركين في العلاقات الدولية (على سبيل المثال، إنهم يرتكبون عمليات الاستيراد والتصدير) بالحاجة إلى الحفاظ على جزء من العملة في البنوك الأجنبية لأنشطتهم، لأنها قد تكون غير مريحة لتترجم الأموال باستمرار هناك والعودة.

في الوقت نفسه، يمكن للناس أيضا شراء الخارج، على سبيل المثال، العقارات. أو بلد واحد قد يعطي ببساطة عملة زائدة لوقت الواجب من قبل آخر، والحصول على اهتمام.

كل هذا هو تدفق رأس المال. على الرغم من حقيقة أنه غالبا ما يفهم هذا المصطلح "رحلة رأس المال"، فإن انسحاب الصناديق في الخارج غير قانوني، في الواقع، هذه عملية اقتصادية طبيعية ومفهومة تماما.

الموضوع 47. التوازن.هيكل ميزان المدفوعات. حساب العمليات الحالية. الرصيد التجاري وميزان الخدمة. حساب حساب رأس المال. توازن التوازن. نهج المتداخل لتحديد ميزان المدفوعات

الموضوع رقم 47.things. الرصيد.

رصيد المدفوعات- سجل منهجي لنتائج جميع المعاملات الاقتصادية بين سكان بلد معين وبقية العالم لفترة زمنية معينة (عادة).

الغرض الاقتصادي الكلي من التوازنهذا هو أنه في شكل موجز لتعكس حالة العلاقات الاقتصادية الدولية للبلاد مع شركائها الأجانب، كونها مؤشرا لاختيار سياسة نقدية وعملية وضريبة في الميزانية والضرائب التجارة الخارجية وإدارة الديون الحكومية.

هيكل ميزان المدفوعات.

1. حساب الحساب الجاري
1. التصدير التجاري	2. الاستيراد التجاري
ميزان التوازن بين التجارة الخارجية (الرصيد التجاري)
3. خدمات التصدير	4. خدمات الاستيراد
5. إيرادات الاستثمار الخالص
6. نقل نظيفة
توازن التوازن للعمليات الحالية
II. حساب حركة المرور في رأس المال
7. تدفق رأس المال	8. تدفق رأس المال
توازن التوازن في حركة رأس المال
التوازن التوازن في العمليات الحالية والتوازن رأس المال
III. تغيير الاحتياطيات الرسمية

تتم توازن المدفوعات نفسها بالعملة الوطنية، ويتم إنشاء جميع إعادة الحساب على أساس سعر الصرف الرسمي للبنك المركزي. من أجل مراعاة جميع المعاملات بين اقتصادنا الأجنبي، يتم إدخال مفهوم BP (SPAVICEOFPIYMENT).

يتكون ميزان المدفوعات من ثلاثة مكونات رئيسية. من الضروري تقسيم سجلات المعاملات التي تنطوي على الالتزامات في المستقبل ولا تنطوي عليها.

SA - حساب العمليات الحالية؛

CP - حساب رأس المال؛

أو - الاحتياطيات الرسمية.

يتم إجراء الصفقة المؤدية إلى الدفع إلى الأجانب دينميزان المدفوعات المسجلة إشارة سلبية.يتم إجراء المعاملة التي تؤدي إلى تلقي المدفوعات من الأجانب الإئتمانويكتب S. علامة إيجابية.

في حين أن المحاسبة المالية تضمن اتساق العمليات الحالية وحسابات رأس المال، فإن طبيعة جمع البيانات الإحصائية حول المدفوعات التي تضمن فعلا وجود التناقضات، يتم جمع البيانات التجارية من قبل السلطات الجمركية. تأتي البيانات المالية من النظام المصرفي، حيث يتم توسط العمليات الدولية من قبل المنظمات المالية. تعرف معلومات حول العمليات الرسمية، بطبيعة الحال، بالسلطات النقدية، والتي غالبا ما تعمل في جمع البيانات ووضع ميزان المدفوعات. في الممارسة العملية، لا يتم تنفيذ العلاقة BP \u003d CA + CP + IR \u003d 0 واحد إذا كنا نتعامل مع البيانات الفعلية، وبالتالي، هناك حاجة إلى حساب إضافي "أخطاء وتخطي". هذه المادة الموازنة ضرورية من أجل أن يصبح الرصيد النهائي صفر. في حين تحدث الأخطاء الحتمية (بمقدار البيانات التي تتم معالجتها، فإن إمكانية الخطأ وضعت)، قد يكون هناك "تخطي" بريء.

يأخذ ميزان المدفوعات في الاعتبار معاملات النوعين الرئيسيين:

تعكس صادرات أو واردات السلع والخدمات (يتم إدخالها في توازن العمليات الحالية)؛

شراء وبيع الأصول (تنعكس في حساب حركة العاصمة).

يتم أخذ كل معاملة دولية في الاعتبار في BP مرتين. مرة واحدة كقرض، ولكن الثانية كخصم.

حساب العمليات الحالية يتضمن صادرات السلع والخدمات (مع زائد على القرض)، استيراد السلع والخدمات (مع علامة ناقص على الخصم)، صافي دخل الاستثمار والتحويلات النظيفة.

تصدير تجاري - استيراد السلع الأساسية \u003d الميزان التجاري.

العملية الحالية تعمل كجازف تجارية ممتدة.

exp-imp \u003d xn \u003d y- (c + i + g)

C + I + G \u003d استيعاب.

يمثل الامتصاص جزءا من إجمالي الناتج المحلي المنفذ من قبل الأسر المحلية والشركات وحكومة هذا البلد.

إذا سا.<0, то этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам.

تجارة.(حركة المواد)

خدمات.

دخل الاستثمار(مدفوعات الفائدة والأسهم، وهذا هو، هذه هي عاصمنا، مما يجعل الدخل الأمريكي في الخارج).

مدفوعات من جانب واحد

يظهر حساب SA صافي تصدير السلع والخدمات في البلاد.

الهوية الدخل الوطنية:y \u003d c + i + g + exp-imp

إذا exp.

إكسب\u003e IMP الرصيد الإيجابي للعمليات الحالية.

IMP\u003e EXPNAME لزيادة الديون الخارجية النظيفة حسب قيمة العجز.

إكسب\u003e IMPtran يمول شركائها التجاريين، الفضل بهم.

وبالتالي، فإن توازن العمليات الحالية للبلاد يساوي الحجم الذي يتغيره صافي أصوله في الخارج.

CA \u003d Y- (C + I + G)

المدخرات الوطنية:

وبالتالي، يمكن للاقتصاد المفتوح توفير إما عن طريق زيادة كمية رأس المال، أو عن طريق شراء الأصول الأجنبية، والاقتصاد المغلقة يمكن أن يؤدي المدخرات، مما يزيد من رأس ماله فقط.

حساب حركة المرور في رأس المال.

يوضح ميزان حركات رأس المال الفرق بين مبيعات الأصول الأجانب ومشتريات الأصول الموضوعة في الخارج.

في حساب حركة العاصمة، تنعكس جميع أعمال دولية مع الأصول: إيرادات من بيع الأسهم والسندات والعقارات + تكاليف الناشئة عن شراء الأصول في الخارج.

ميزان حركة رأس المال \u003d القادمين من بيع الأصول - تكلفة شراء الأصول في الخارج

الأربعاء\u003e 0  تدفق رأس المال

راجع<0 чистый отток капитала

y-c-g \u003d c + i + g + xn- (c + g)

XN + (I-S) \u003d 0 (في وضع سعر الصرف المرن دون تدخل البنك المركزي).

I-S \u003d الرصيد CF

XN \u003d الرصيد SA

عادة ما يؤثر البنك المركزي على سعر الصرف، وشراء وبيع العملة الأجنبية من الاحتياطيات الرسمية (الذهب والعملة الأجنبية وحقوق الاقتراض الخاصة).

يمكن تمويل عجز BP من خلال تقليل الاحتياطيات الرسمية. عرض العملة الأجنبية ينمو. ينعكس في القرض مع علامة "+".

إذا كان BP\u003e 0، فذلك يرافقه زيادة في الاحتياطيات الرسمية  من خلال الخصم مع علامة "-".

من المستحيل أن أقول بشكل لا لبس فيه أن توازن التوازن يجب أن يكون إيجابيا.

في الاقتصاد المتنامي العادي، يجب أن يكون للبلد الذي تستخدم عملته كوسيلة للحسابات الدولية عجزا في توازن العمليات الحالية. لذلك، قد يكون نقص اللص طبيعيا تماما.

إذا لم يكن البلد مركزا ماليا، فقد يؤدي نقص اللص إلى استنفاد الاحتياطيات الرسمية. لذلك، في هذه الحالة، تعديل الاقتصاد الكلي ضروري. يمكن للبلد أن تقلل من نفقاتها في الخارج أو زيادة الإيرادات من تصديرها باستخدام قيود التجارة الخارجية المختلفة أو تعديلات أسعار صرف العملة.

أزمة ميزان المدفوعاتقد تنشأ نتيجة لحقيقة أن البلاد قد تأجلت تسوية عجز العملية الحالية واستنفاد احتياطياتها الرسمية للنقدان الأجنبي.

على المدى القصير، قد يتغير رصيد الحساب الجاري والحسابات الرأسمالية وميزان المدفوعات ككل تحت تأثير العوامل التي تحدد حجم المدخرات والاستثمارات، مثل السياسات الميزانية والضريبية والتغيرات في سعر الفائدة العالمي.

يتم تحديد قيمة المدخرات الوطنية من قبل تدابير السياسة المالية. تحفيز السياسة الماليةيرافق البلاد انخفاضا في حجم المدخرات الوطنية. هذا يؤدي إلى توازن إيجابي من رصيد حساب رأس المال وعجز الحساب الجاري. عقد السياسة المالية في البلاد يزيد من حجم المدخرات الوطنيةما يرافقه نقص حساب رأس المال وميزان حساب نشط للعمليات الحالية.

تحسين أسعار الفائدة العالميةيؤدي إلى نقص في حساب رأس المال والتدفق الإيجابي للعمليات الحالية في اقتصاد صغير مفتوح. انخفاض أسعار الفائدة العالميةيؤدي إلى النتائج المعاكسة.

نهج المتداخل لتحديد ميزان المدفوعات غير مفهومة عموما. شاهدت اثنين من الكتب المدرسية الأساسية: من Chagas ومن Viploch، لم أجد أي شيء. على الإنترنت فارغة أيضا. هناك فقط جرم في البرنامج.

يتم إجراء اتصال الاقتصاد الوطني مع بقية العالم من خلال قناتين: التجارة في السلع والخدمات والتجارة في الأصول المالية.

تعني التجارة الدولية في السلع والخدمات أن جزءا من المنتجات المنتجة في البلاد يتم تصديرها إلى بلدان أخرى، ومن ناحية أخرى، يتم إنتاج جزء من البضائع المستهلكة ويستثمر في البلاد في الخارج (واستيرادها). توجد مرابط مماثل في مجال المالية: يمكن لسكان البلاد الحصول على الأوراق المالية الصادرة في الخارج، وعلى العكس من ذلك، يمكن للأجانب شراء أصولنا المالية.

يتم تسجيل جميع صفقات سكان هذا البلد مع بقية العالم في ميزان المدفوعات.

رصيد المدفوعات إنه الدخول النهائي لجميع المعاملات الاقتصادية بين هذا البلد ودول أخرى خلال العام. إنه يميز العلاقة بين أرباح العملات الأجنبية إلى البلد والمدفوعات التي تنتجها هذا البلد دول أخرى (الجدول 19.1).

يستخدم ميزان المدفوعات مبدأ تسجيل مزدوج، لأن أي معاملة لها جانبين - الخصم والائتمان. يعكس الخصم الديون تدفق القيم (الأصول الحقيقية والمالية) في البلاد التي يجب أن تدفعها الدولة العملات الأجنبية، لذلك يتم تسجيل عمليات الخصم في علامة الطرح. يزيدون اقتراح العملة الوطنية وإنشاء طلب على العملة الأجنبية (هذه عمليات تشبه الاستيراد).

يعكس القرض العمليات التي تعكس تدفق القيم (الأصول الحقيقية والمالية) من البلد الذي يجب على الأجانب دفعه. تنعكس هذه العمليات مع علامة "Plus" ويتم تصديرها. أنها تخلق الطلب على العملة الوطنية وزيادة إمدادات العملات الأجنبية.

يتضمن ميزان المدفوعات وفقا للتصنيف الذي طوره صندوق النقد الدولي (IMF) حسابين رئيسيين:

1) حساب الحساب الجاري

2) الحساب والأدوات المالية

1. حساب العمليات الحالية- يعكس جميع عمليات بلد معين مع بلدان أخرى تتعلق بالتجارة في السلع والخدمات والترجمات. ويشمل:

أ) تصدير واستيراد البضائع. صادرات البضائع المنعكسة مع علامة "+"، أي الائتمان لأنه يزيد من احتياطيات العملات الأجنبية. يتم تسجيل الاستيراد مع علامة "-"، أي الخصم، لأنه يقلل من احتياطيات العملات الأجنبية.

الفرق بين الصادرات وواردات البضائع الميزان التجاري.

ب) خدمات الصادرات والاستيراد، مثل السياحة الدولية؛

ج) صافي إيرادات الاستثمار، وهو فرق بين الفائدة والأساليب التي تلقاها مواطني البلاد من الاستثمارات الأجنبية، والاهتمام والأسهم التي حصلت عليها الأجانب من الاستثمارات في بلد معين؛

د) التحويلات النقية التي تشمل المساعدة الخارجية والمعاشات التقاعدية والهدايا والمنح والتحويلات المالية.

ينعكس توازن العمليات الحالية في نماذج الاقتصاد الكلي كتصدير نقي (XN - صافي التصدير).

يمكن أن يكون توازن العمليات الحالية إيجابية، مما يتوافق مع فائض حساب التشغيل الحالي والسالب، والذي يتوافق مع عجز الحساب الجاري. إذا كان هناك عجز، فسيتم تمويله إما بمساعدة القروض الأجنبية، أو عن طريق بيع الأصول المالية، التي تنعكس في القسم الثاني من ميزان المدفوعات - حساب رأس المال في رأس المال.

2. حساب الحساب والأدوات الماليةمما يعكس جميع المعاملات الدولية مع الأصول. هذه روافد وتدفقات رأس المال في العمليات على المدى الطويل والأجل قصيرة الأجل (بيع وشراء الأوراق المالية، شراء العقارات، الاستثمار المباشر، الحسابات الجارية للأجانب في بلد معين، قروض الأجانب والأجانب، إلخ).

رصيد حساب تدفق رأس المال (CF - تدفقات رأس المال) يمكن أن يكون إيجابي (تدفقات رأس المال الخالص في البلاد) والسلبية (تدفق رأس المال النقي من البلاد).

مقدار توازن ميزان العمليات الحالية وميزان الحسابات الرأسمالية هو ميزان الحسابات الرسمية.

الجدول 19.1 - هيكل توازن الرصيد

تنسب إليه	دين
1. حساب الحساب الجاري
1. صادرات البضائع	1. استيراد البضائع
توازن ميزان التجارة الخارجية
2. خدمات التصدير	2. خدمات الاستيراد
3. الدخل من الاستثمار في الخارج	3. دفع الدخل للمستثمرين الأجانب
4. تنظيف التحويلات الحالية
ميزان التوازن في العمليات الحالية
II. حساب الحساب والأدوات المالية
5. تحويلات رأس المال الخالص	4. القروض المقدمة
6. تلقى قروض
7. نظيفة الأخطاء والتخطي
حساب حساب التوازن
ميزان الرصيد الحسابات الرسمية
تغيير نظيف في احتياطيات العملات الرسمية

رصيد المدفوعات، يتكون على مبدأ حساب مزدوج، بحكم تعريفه هو الصفر، وهذا يعني أنه يجب دفع جميع ديون البلاد. لذلك، يجب أن يتوافق عجز الحساب الجاري بدقة مع توازن إيجابي للأدوات المالية والمالية. إذا تم إنفاق بلدان البلدان بشكل عام على شراء السلع والخدمات والأصول الأجنبية أكثر مما يتلقاه من بيع أجانب من سلعهم وأصولهم، أي، إذا تم تخفيض ميزانية العمليات الحسابية الرسمية إلى العجز، وسداد الديون تنفذ من قبل البنك المركزي بسبب الحد من العملات الخارجية الرسمية للعملات.

تغيير الاحتياطيات الرسمية يتضمن تغييرا في العملة الأجنبية والصناديق الذهبية والحساسية الدولية، مثل حقوق السحب الخاصة (حقوق الاقتراض الخاصة - حقوق السحب العريضة). تتمتع عملية الإحتياجات الخاصة في شكل حسابات في صندوق النقد الدولي (صندوق النقد الدولي).

شراء أو بيع البنك الأجنبي المصرف المركزي في مقابل الوطنية في الأسواق الخاصة من أجل التأثير على وضع الاقتصاد الكلي الذي تم إنشاؤه تدخل العملة. عندما يكون التوازن بين نقص المدفوعات، نتيجة لتدخل البنك المركزي، فإن توفير العملات الأجنبية في السوق المحلية يتزايد، ويتم تقليل اقتراح العملة الوطنية. يتم تصدير هذه العملية ونأخذها في الاعتبار علامة "+"، أي هذا قرض.

إذا كان رصيد التوازن إيجابيا، هناك فائض، هناك زيادة في الاحتياطيات الرسمية في البنك المركزي. ينعكس هذا مع علامة "-"، أي هذه عملية خصم (عملية تشبه الاستيراد).

نتيجة لهذه العمليات، يصبح ميزان المدفوعات يساوي الصفر.

ميزان المدفوعات هو الأساس لتطوير سياسات التجارة النقدية والمالية والعملة والعملة والأجنبية في البلاد وإدارة الديون الخارجية للدولة.

19.2. سعر الصرف

لضمان تنفيذ المعاملات التجارية والمالية بين البلدان، تم إنشاء علاقة معينة بين وحداتها النقدية الوطنية.

سعر الصرف - هذا هو سعر الوحدة النقدية الوطنية في بلد واحد، معبر عنه في الوحدات النقدية الوطنية في بلد آخر. (على سبيل المثال، 1 جنيه الإسترليني \u003d 2 دولار).

تم إنشاء سعر الصرف اعتمادا على نسبة الطلب على العملة الوطنية واقتراح العملة الوطنية في سوق الصرف الأجنبي. تمثل تكوين سعر الصرف بيانيا في الشكل 19-1 (أ)، حيث E هو سعر صرف الدولار، أي سعر الدولارات التي تم التعبير عنها في روبل، D $ هو منحنى للطلب بالدولار، $ هو منحنى الدولار.

يحتوي منحنى المنحنى للعملة (على الدولار) على منحدر سلبي، لأنه، كلما ارتفع سعر صرف الدولار (أقل من سعر العملات الوطنية)، أي كلما ارتفع سعر الدولار في روبل، كلما زاد روبل يجب أن ندفع للحصول على مقابل دولار واحد. لذلك، كلما كان الحد الأدنى من الطلب على الدولارات.

الشكل 19.1 - تشكيل سعر الصرف.

يميل منحنى ديون الدولارات إمالة إيجابية، حيث ارتفع سعر صرف الدولار (أقل من سعر العملة الوطنية)، والسلع الوطنية الأكثر تنافسية في الأسواق الخارجية. التصدير ينمو، مما يؤدي إلى تدفق العملة الأجنبية وزيادة في إمداداتها في السوق. يتم تعيين سعر صرف التوازن E 0 عند نقطة تقاطع منحنى الطلب مقابل الدولار ومنحنى اقتراح الدولارات.

يتم تحديد الطلب على العملة الأجنبية من خلال:

1) الطلب على هذا البلد للبضائع المنتجة في بلدان أخرى، أي على البضائع المستوردة

2) طلب هذا البلد إلى الأصول المالية للبلدان الأخرى، لأنه من أجل دفع ثمن شراء هذا البلد من السلع والأصول المالية للبلدان الأخرى، ينبغي أن تبادل عملته الوطنية على العملة الوطنية في البلد تشتري.

النمو في الطلب على العملة (تحول إلى منحنى الأيمن من الدولارات من D 1 إلى D 2 في الشكل 19.1. يؤدي إلى زيادة سعر الصرف (من E 1 إلى E 2) وانخفاض في صرف العملات الوطنية معدل.

يتم تحديد اقتراح العملات الأجنبية من خلال:

1) طلب البلدان الأخرى على البضائع المنتجة في بلد معين،

2) طلب البلدان الأخرى للأصول المالية (الأسهم والسندات) من بلد معين، لأنه من أجل دفع ثمن هذا الشراء من السلع والأصول المالية، يجب على الدول الأجنبية تبادل عملاتها (الدولار) على عملة البلاد التي هم يشترى.

ينتقل نمو إمدادات العملات الأجنبية المنحنى المناسب لمقترحاتها من تقلل سعر صرفه من سعر الصرف (من E 1 إلى E 2) ويزيد من مسار العملة الوطنية.

يتأثر حجم سعر الصرف بمثل هذه العوامل مثل: حالة ميزان المدفوعات للبلاد؛ معدلات التضخم؛ سعر الفائدة الحقيقي؛ ديناميات الدخل في بلد معين والخارج؛ توقعات الوكلاء الاقتصادي فيما يتعلق بالتغييرات المستقبلية في سعر الصرف؛ الحملات قبل الانتخابات، الاستقرار السياسي، إلخ.

19.3 وسائط العملات العملة

وضع سعر العملات هو وسيلة لتنظيم حالة عملاتها الوطنية. هناك اثنين من أسعار صرف العملات: ثابت وتطفو.

دورة العملة الثابتة - سعر الصرف المثبت ودعمها البنك المركزي في نسبة صعبة معينة.

الطريقة الرئيسية للحفاظ على سعر صرف ثابت هو تدخلات العملة للبنك المركزي.

تدخل البنك المركزي - هذه هي عمليات لشراء وبيع العملة الأجنبية مقابل العملات الوطنية من أجل الحفاظ على سعر صرف الوحدة النقدية الوطنية في نفس المستوى.

ميزان معادلة المدفوعات (BP - ميزان المدفوعات) خلال أسعار الصرف الثابتة لها النموذج:

BP \u003d XN + CF - DR \u003d 0 أو BP \u003d XN + CF \u003d DR (19.1)

حيث XN هو توازن حسابات العمليات الحالية،

CF - توازن حركة رأس المال،

الدكتور هو تغيير في قيمة احتياطيات العملات.

إذا كان مقدار رصيد حساب العمليات الحالية وحسابات رأس المال إيجابية، لوحظ نظرة عامة على ميزان المدفوعات، وزيادة احتياطيات العملات، وإذا سلبية، تتوافق مع عجز ميزان المدفوعات، يتم تقليل احتياطيات العملات. موازنة التوازن يحدث من خلال تغيير قيمة احتياطيات النقد الأجنبي من قبل البنك المركزي، أي. عن طريق التدخل (التدخلات) للبنك المركزي.

في العجز المزمن في ميزان المدفوعات، هناك تهديد بالإشنف الكامل للمحميات الرسمية.

في الفائض المزمن لميزان المدفوعات، من الممكن الاحتياطيات الفائقة البصرية، التي هي محفوفة بالتضخم.

تتشكل توازن المدفوعات الطويلة في الوقت المناسب بسبب حقيقة أن البلاد لسنوات عديدة لم تتخذ تدابير لتبسيط العمليات الحالية، وتسمية احتياطياتها الرسمية للنقد الأجنبي، أزمة ميزان المدفوعات.

خوفا من التضخم، أو استنفاد احتياطيات النقد الأجنبي، يجبر البنك المركزي على تغيير سعر صرف العملة الوطنية رسميا وإجراء تقييم أو تخفيض قيمة العملة.

إعادة التقييم - الزيادة الرسمية في سعر صرف الوحدة النقدية الوطنية للبنك المركزي خلال أسعار الصرف الثابتة.

تخفيض قيمة العملة - الانخفاض الرسمي في سعر صرف الوحدة النقدية الوطنية للبنك المركزي خلال أسعار الصرف الثابتة.

سعر الصرف العائم (مرن) - سعر الصرف، المثبت بحرية في السوق والتغييرات تحت تأثير العرض وتوريد العملات.

عند وضع دورة عائمة، يحدث توازن الرصيد دون التدخل (التدخلات) من البنك المركزي ويتم تنفيذها من خلال التدفق أو التدفق في رأس المال.

يتم تمويل توازن العجز في ميزان المدفوعات من خلال تدفق رأس المال.

المعاملة من رصيد الدفع الممول من تدفق رأس المال.

ميزان المعادلة المدفوعات خلال الدورات العائمة هو:

BP \u003d XN + CF \u003d 0 أو XN \u003d - CF (19.2)

فائض ميزان المدفوعات يعني أن البضائع والأصول المالية في هذا البلد هي في طلب كبير من السلع الأجنبية والأصول المالية. إنه يرفع الطلب على العملة الوطنية ويزيد من سعر الصرف.

يسمى نمو سعر الصرف خلال أسعار الصرف العائمة تكلفة العملة. الزيادة في تكلفة العملة تجعل السلع الوطنية أكثر تكلفة، واستيراد أرخص. هذا يفضل استيراد البضائع وتدفق رأس المال، حيث يمكن للأجانب الحصول على غريبة في تبادل أقل من عملة هذا البلد. نتيجة لذلك، يتم توازن ميزان المدفوعات تلقائيا.

تعني عجز ميزان المدفوعات أن السلع والأصول المالية لهذا البلد تتمتع بطلب أقل من السلع الأجنبية والأصول المالية. هذا يقلل من الطلب على العملة الوطنية ويقلل من سعر الصرف. يتم استدعاء خفض سعر الصرف في وضع أسعار الصرف العائمة ضعف العملة.

عملة القيمة تجعل البضائع الوطنية أرخص وأفضل تصدير البضائع وتدفق رأس المال، لأن الأجانب يمكنهم الحصول على أجانب في مقابل عملة هذا البلد. نتيجة لذلك، يتم توازن ميزان المدفوعات تلقائيا.

إذا كان البنك المركزي لا يتداخل مع إنشاء سعر الصرف، فهذا هو نظام من "السباحة النقي". إذا كان البنك المركزي يجري التدخلات، فهذه "قذرة" أو "سباحة يمكن التحكم فيها". نظام العملة الحديثة هو نظام "السباحة القذر"، لأن البنوك المركزية لأوروبا تخشى انهيار الدولار، مما سيجعل الصادرات الأمريكية أكثر تنافسية وتقلل من الطلب الأمريكي على السلع الأوروبية واليابانية. هذا يمكن أن يؤدي إلى إفلاس وإغلاق المؤسسات في البلدان الأخرى وزيادة البطالة.

19.4. مزايا وعيوب أسعار الصرف الثابتة والعائمة أسعار صرف العملات في بيلاروسيا

كل من أوضاع سعر الصرف له مزاياه وعيوبه.

رصيد المدفوعات - حركة المال في شكل مدفوعات من البلاد إلى البلاد. يميز رصيد الدفع نسبة كميات المدفوعات التي أدلى بها البلد في الخارج خلال فترة معينة والتحقق في البلاد خلال نفس الفترة. ميزان الدفع، الذي يتجاوز فيه إيصالات النقدية الإنفاق، رصيدا نشطا الدفع، حيث يتجاوز الإنفاق النقدي إيصالها، ويسمى السلبي. جزء من رصيد الدفع هو التوازن في العمليات الحالية (بما في ذلك الرصيد التجاري، والذي يتضمن رصيد التصدير وميزان الاستيراد، وتوازن العمليات الحالية "غير المرئية"، والتي تتكون من صافي تصدير الخدمات والدخل من الاستثمار والترجمات) و توازن توازن الحركة في رأس المال (التدفق الخارجي وتدفق رأس المال من وإلى البلاد). رصيد الدفع هو مؤشر مهم وأداة لتوقع درجة المشاركة المحتملة للبلاد في التجارة العالمية والعلاقات الاقتصادية الدولية، لإقامة ملاءة سعتها. من سمات هذا المفهوم هي أن التعريف الأولي والحديث لهذا المصطلح له اختلافات أساسية، والتي غالبا ما تكون مضللة. إن مصطلح "رصيد الدفع" لأول مرة يستخدم جيمس دينيم ستيوارت في عمله "دراسات حول مبادئ الاقتصاد السياسي" (1767) (التحقيق في مبادئ الاقتصاد السياسي). يحدد Stewart رصيد الدفع كمفهوم مستقل يتكون من:

• نفقات المواطن في الخارج.
• المدفوعات للديون، والمبلغ الرئيسي من الديون والنسبة المئوية للأجانب.

وبالتالي، فإن رصيد الدفع الأولي ينعكس فقط المدفوعات المنجزة، وليس كل شىء العمليات الاقتصادية الأجنبية ذات الأصول المادية والمالية والفكرية (العمليات الاقتصادية الأجنبية هي عمليات بين السكان وغير المقيمين).

في الوقت نفسه، تجدر الإشارة إلى أن الأسس المفاهيمية، ومنطق وبنية بناء رصيد أجر حديث يعتمد على الأفكار السابقة حول الغرض من رصيد الدفع.

عند وضع رصيد الدفع، يتم استخدام مبدأ التسجيل المزدوج المعتمد في المحاسبة. تنعكس كل عملية في الخصم والائتمان للحساب، ويجب أن يكون المبلغ النهائي للخصم مساويا للمبلغ الإجمالي للقرض. يتم تشكيل مبالغ الائتمان نتيجة تصدير السلع والخدمات وتدفقات رأس المال، مما يؤدي إلى قبول العملة الأجنبية على حساب، تنعكس مع علامة "Plus". يتم تشكيل الدافير نتيجة لواردات السلع والخدمات وتدفق رأس المال المؤدي إلى استهلاك العملات الأجنبية. ينعكسون مع علامة "ناقص". في رصيد الدفع، يتم تسجيل العمليات الاقتصادية في أسعار السوق، أي بالأسعار التي حدثت فيها القيم الاقتصادية بالفعل.

هيكل رصيد الدفع

هناك طرق مختلفة لسحب أرصدة الدفع. حاليا، يتمتع تصنيف المستوطنات في رصيد الدفع الذي اقترحه صندوق النقد الدولي أكبر شهرة.

تعتمد هذه التقنية على انعكاس الواقع الموضوعي - الحاجة إلى تخصيص قسمين كبيرين من رصيد الدفع. هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن كل معاملة لها جانبين - التداول والمالية، والتي، من وجهة نظر المحاسبة، هي أساسا انعكاس مرآة لبعضهما البعض.

صادرات السلع والخدمات تعني نمو المتطلبات غير المقيمة (التي تم إصلاحها في رصيد الدفع باستخدام علامة "+")، وبالتالي، فإن انخفاض الالتزامات المالية إلى غير المقيمين (الذي يتم تسجيله بالعلامة "- "). يجب أن يعطي تجميل الحسابين صفر. نتيجة لتصدير السلع والخدمات في البلد، تتراكم احتياطيات العملات، والتي يتم تنفيذها، على وجه الخصوص دفع الواردات.

في غياب احتياطيات العملات الكافية، يمكن للبلد اللجوء إلى القروض الأجنبية التي لا توسط بها تصدير السلع والخدمات (ولكن هذا يلزم تغطيته من خلال زيادة الصادرات الوطنية). في هذه الحالة، تعني الجانب التجاري من المعاملة (استيراد البضائع أو الخدمات) ظهور الديون للأجانب الذين يتطلبون سداد (الذي تم إصلاحه بالعلامة "-")، وجذب القروض غير المقيمة يعني نمو الالتزامات الأجانب (الذي يتم تسجيله باستخدام علامة "+").

هذا هو السبب في أن رصيد الدفع ينقسم إلى قسمين كبيرين: حساب العمليات الحالية ( رصيد حسابك الحالي.) وحالة العمليات ذات الصكوك المالية والمالية ( رأس المال والحساب المالي). ينشر صندوق النقد الدولي أرصدة الدفع في مخططين: توازن مجمع وأكثر تفصيلا.

على الرغم من أن هذه الممارسة تستخدم مخططات مختلفة لتمثيل رصيد الدفع، فإنه يستند إلى طريقة صندوق النقد الدولي، فإنهم يتزامنون أساسا.

أنواع العرض التقديمي والتوازن

عند نشر رصيد دفع يمكن تقديمه في شكل "محايد" أو في شكل "تحليلي". في شكل "محايد" يتم دمج البضائع والخدمات والتحويلات الحالية في درجة العمليات الحالية، وتحويلات رأس المال، والاستثمارات المباشرة، واستثمارات المحافظ، والمشتقات المالية، والاستثمارات المالية، والاستثمارات الأخرى والأصول الاحتياطية - في حساب العمليات ذات الصكوك المالية والمالية. لضمان المساواة بين الحسابات موازنة المادة "الأخطاء النظيفة والتخطي" وإخراج رصيد صفر عام.

"المحايد" شكل التمثيل له عدد من أوجه القصور، على وجه الخصوص، يختفي النتيجة الإجمالية للتواصل الاقتصادي وغيرها من الاتصالات في البلاد مع العالم الخارجي، بالإضافة إلى ذلك، من المستحيل تحديد ما إذا كانت المؤشرات المحددة مستقلة أهمية، أو أنها مشتقة الأسلاك المدرجة في مجال الامتثال للتسجيل المزدوج المبدأ.

فيما يتعلق بهذا، إلى جانب "التمثيل المحايد"، يوصي صندوق النقد الدولي بإصدار الرصيد البديلة من رصيد الدفع، وهو جوهر إعادة تصنيف وإعادة تجميع المعلومات الحالية حتى يكون من الممكن فصل العمليات الأساسية المستقلة من السجلات الثانوية، موازنة. هذا الخيار ( "التمثيل التحليلي") ينطوي بالفعل على إزالة رصيد التوازن النشط أو السلبي، والذي ينبغي تعريفه على أنه النتيجة الإجمالية لعمليات مستقلة ذاتية الحكمية ذات الطبيعة الحالية والرأسمالية، والتي تنفذ بشكل مستقل من قبل المقيمين وغير المقيمين في علاقتهم مع بعضهم البعض، و وبالتالي إظهار تركيز النشاط الاقتصادي الأجنبي في البلاد. جميع العمليات الأخرى، خاصة من خلال السلطات الرسمية، تعامل كعمليات موازنة لتمويل أو استخدام التوازن، مما يشير إلى طرق ومصادر مستوطنةها.

لا يوجد مفهوم صارم ل "توازن التوازن"، منذ ذلك الحين، وفقا للتعريف، ميزان رصيد الدفع (التمثيل المحايد) هو الصفر. ومع ذلك، غالبا ما يفهم هذه المفاهيم توازن الحساب الجاري، والتي يتم تضمين "التصدير النقي" في الناتج المحلي الإجمالي. عند تقييم رصيد الحساب الجاري، من الممكن التحدث عن نقصه (الرصيد السلبي) أو حول الفائض (سالدو إيجابي).

تاريخيا، كانت هناك عدة نهج لأي نوع من العمليات لتخصيص "الأطفال". وفقا لتوصية صندوق النقد الدولي، تشمل مواد التوازن: عمليات الهيئات الرسمية للعملة مع احتياطيات النقد الأجنبي (الذهب والعملة الأجنبية ومكانة النسخ الاحتياطي في صندوق النقد الدولي والأصول في حقوق السحب الخاصة)؛ التغييرات في التزامات هيئات العملات الرسمية للمؤسسات الرسمية الأجنبية، بما في ذلك المنظمات الدولية، وتوزيع حقوق الإنسان.

مواد رصيد الدفع

النظر في مزيد من التفاصيل هيكل رصيد الدفع في شكل يتم نشره في دوريات صندوق النقد الدولي.

أ. توازن التداول B. الخدمات الرصيد C. التحويلات الحالية

2. حساب العمليات ذات الصكوك المالية والمالية

الحسابات العاصمة B. الحساب المالي. 1. الاستثمارات المباشرة 2. استثمارات المحافظ 3. الاستثمارات الأخرى 4. الأصول الاحتياطية

الميزان التجاري الخارجي

القسم الفرعي الأول لحساب التشغيل الحالي هو T. N. رصيد التجارة الخارجية. يوصي صندوق النقد الدولي بتقييم وتصدير واستيرادها بشكل موحد حسب السعر على حدود الاقتصاد المصدر. وبالتالي، للتقييم والتصدير، يجب استخدام الواردات بأسعار FOB. في كثير من الأحيان، في الممارسة العملية، تعرف بيانات تسليم الاستيراد بتكلفة وتأمين أسعار الشحن والتصحيح المناسب. هذا التعديل لدول مثل الولايات المتحدة وألمانيا وفرنسا في نهاية التسعينيات من 3 إلى 4٪ من حجم الاستيراد في أسعار فوب.

أرصدة دخل العوامل

القسم الفرعي الثاني للعمليات الحالية هو ميزان الخدمات. أصبحت الخدمات ذات أهمية متزايدة في التجارة الدولية. جزء مهم جدا من حساب العمليات الحالية هو أيضا توازن دخل العوامل، لأن هذا القسم الفرعي يأخذ في الاعتبار، على وجه الخصوص، الدخل من الاستثمار الأجنبي أو المدفوعات على الاستثمار الأجنبي.

ليس من خلال الصدفة أن هذا القسم الفرعي للعمليات الحالية مهم بشكل خاص لتطوير ريادة الأعمال الأجنبية في بلد معين. إن عدم القدرة على ترجمة الأرباح الواردة من الاستثمار، خارج البلاد هو فرامل قوية للاستثمار الأجنبي. في ميثاق صندوق النقد الدولي، هناك مقالة خاصة (ثامنة، الجزء 2 (أ) و 3 و 4)، وفقا للبلد الذي يجعل الالتزامات المحددة في هذه المادة يمكن أن يستمر، على وجه الخصوص، دخول دون الحصول على الموافقة ذات الصلة صندوق النقد الدولي، والقيود المفروضة على إجراء المدفوعات والتحويلات في العمليات الحالية، ودخل تعدد أسعار الصرف أو تعيين قيود العملة التمييزية.

انضمت الغالبية الكبيرة من الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي (حوالي 150 اعتبارا من نهاية عام 2001) إلى هذه المقالة. أعلنت روسيا عن الانضمام إلى المادة الثامنة في 1 يونيو 1996.

تتضمن الترجمات الحالية أيضا العديد من الترجمات من جانب واحد، بما في ذلك إيصالات الموارد والمدفوعات مجانا.

حساب العمليات ذات الصكوك المالية والمالية

يتكون القسم الثاني من رصيد الدفع بشكل أساسي من المقالات التي تنعكس فيها حركة رأس المال والأدوات المالية، على وجه الخصوص، يتم أخذ الاستثمارات المباشرة والمحفظة في الاعتبار. يعكس هذا القسم القروض التجارية والسلفيات المقدمة وجذابها؛ القروض والقروض المقدمة وجذابها؛ العملة الأجنبية النقدية بقايا الحسابات الجارية والودائع؛ استمرت الديون المتأخرة، بما في ذلك الديون لوازم السلع الأساسية على أساس الاتفاقات الحكومية الدولية؛ التغييرات في الديون في الوقت المناسب العملة غير المصدرة وإيرادات الروبل والدفع المستحق للاستيراد المعلقة.

تعكس العمومية العمومية للعمليات الحالية الزيادة في ديون البلاد إلى بلدان أخرى. عندما تواجه البلاد نقص في توازن العمليات الحالية، فإنه ملزم بدفعها. من خلال القياس، إذا كانت نفقات عائلتك منذ فترة طويلة، فإن نفقات عائلتك تبدو أعلى، لأنك ستضطر إلى تناول الأموال من حسابك المصرفي، أو احصل على قرض مصرفي أو أخذ أموالا من الأصدقاء أو بيع سيارة.

يمكن تمويل عجز الحساب في عمليات توازن الأجور الحالية:

من خلال بيع جزء من الأصول للأجانب، أي على حساب استثمارات رأس المال الأجنبي في اقتصاد بلد معين في شكل استثمارات مباشرة أو محفظة؛

بمساعدة القروض الأجنبية من البنوك الأجنبية أو الحكومات أو المنظمات الدولية؛

بسبب الحد من احتياطيات العملات الرسمية المخزنة في البنك المركزي.

ومع ذلك، فإن تمويل الحساب الجاري لديه حد عند استنفاد الأصول الخالية من الطلب، لا أحد يريد توفير المزيد من القروض، مما يقلل من احتياطيات العملات الرسمية مطلوبة لضبط حساب رصيد الدفع الحالي عن طريق تقليل نفقات البلاد في الخارج أو زيادة دخل من بيع الخدمات والسلع في الخارج.

تنعكس جميع المعاملات الدولية مع أصول البلد (شراءها وبيعها) في حساب العمليات ذات الصكوك العاصمة والمالية. عندما، على سبيل المثال، يتم تزويد روسيا بقرض أجنبي، فهي تبيع الأصل، وهذا هو، الوعد بدفعها في المستقبل باهتمام. ستؤثر هذه المعاملة على حساب العمليات المالية والمالية في عدد الائتمان.

يتضمن حساب العاصمة والمالية تحويلات نقل رأس المال النظيفة (نقل الأسهم الحرة عن طريق الأصول الثابتة). وتشمل هذه المنح الاستثمارية الممنوحة، على سبيل المثال، بناء على بناء الطرق والمستشفيات والأحذية. كما يتم تضمين "شطب" الديون للحكومة أيضا في هذا القسم من رصيد الدفع.

يوازن التوازن وفقا لنطاق العمليات ذات الأدوات المالية والمالية، والتي تعكس توفير واستلام القروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل، تظهر إيصالات العملات الأجنبية الصافية من جميع معاملات الأصول. توفير القروض يعني تكلفة شراء الأصول في الخارج (الأسهم والسندات والعقارات، وما إلى ذلك)، فإن استلام القروض ليس أكثر من دخل من بيع الأصول.

يتم تقديم القروض طويلة الأجل في شكل استثمارات "مباشرة" أو "محفظة". يشمل "المباشر" الاستثمارات في المؤسسات، التي تعاني إلى حد كبير في ممتلكات المستثمر، والتي تسمح لها بالتحكم في أنشطة هذه الشركات. جميع الأنواع الأخرى من الاستثمارات طويلة الأجل تنتمي إلى "الحافظة".

تتم تخصيص جميع الأعمال الدولية للأصول (باستثناء احتياطيات العملات الرسمية التي تنتمي إلى البنك المركزي) في حساب رأس المال. يتم تعريف الرصيد الإيجابي لرصيد حساب رأس المال على أنه تدفق رأس مال نقي في البلاد. على العكس من ذلك، ينشأ التدفق الخارجي النقي (أو تصدير رأس المال) مقابل خلفية عجز حركة العاصمة، عندما تتجاوز تكاليف شراء الأصول في الخارج الدخل من بيعها في الخارج.

تكميل ميزان العمليات الحالية من خلال حسابات العملية مع رأس المال والأدوات المالية، مما يعكس توفير واستلام القروض على المدى الطويل والأجل على المدى الطويل، وكذلك تحويلات رأس المال الخالص، تسمح بالحصول على ميزان المسؤول العمليات الحسابية.

يتضمن ميزان الحسابات الرسمية المقالة "النظيفة والأخطاء". على الرغم من أن كل عملية من الناحية النظرية يجب تسجيلها مرتين في رصيد الدفع - على الخصم وعلى القرض - في الممارسة العملية، غالبا ما لا يتم تنفيذ هذا الشرط. يتم أخذ المعاملات التي أجريت في بعض الحالات بعين الاعتبار الخدمات المختلفة التي قد لا تتزامن معلوماتها في الوقت المناسب والشروط العددي. قد تبقى بعض تدفقات القيم الاقتصادية بشكل عام خارج المحاسبة الإحصائية، خاصة عندما يتعلق الأمر بالمعاملات غير القانونية. يمكن اكتشاف المبلغ الإجمالي لهذه المواضيع غير المستخدمة فقط من خلال حساب النتائج العامة للقرض والخصم.

رصيد الدفع، يتكون من مبدأ حساب مزدوج، هو بحكم تعريفه يساوي صفر، مما يعني أنه يجب دفع جميع ديون البلاد. لذلك، يجب أن تتوافق الندرة على حساب العمليات الحالية بدقة التوازن الإيجابي بشأن عمليات رأس المال والأدوات المالية. إذا تم إنفاق سكان البلدان عموما على شراء البضائع والخدمات والأصول الأجنبية أكثر مما يتلقون من بيع أجانب بضائعهم وأصولهم، أي، إذا تم تقليل توازن الحسابات الرسمية إلى العجز ، يتم سداد الديون من قبل البنك المركزي بسبب الحد من احتياطيات العملات الأجنبية الرسمية (في حالة امتناع البنك المركزي عن تعديل دورة العملة).

مقالة "أخطاء نظيفة والتخطي"

نظرا لأن البيانات الموجودة على أساس رصيد الدفع مصنوع مصنوع من مصادر مختلفة، إذن لتلخيص النتيجة النهائية، مع مراعاة مبدأ السجلات المزدوجة (الخصم يساوي القرض)، فإن المادة "الأخطاء والتخطي" ( "الأخطاء والإغفالات")، والتي تشمل المفقودين إلى حجم الرصيد الصفري لعمليات الخصم / الائتمان. هذه المقالة هي تقنية ولا تحتوي على تفسير اقتصادي واضح.

كقاعدة عامة، في تلك البلدان التي يكون فيها المحاسبة الإحصائية لعمليات التجارة الخارجية لديها تقاليد قوية، تكون القيمة النسبية لهذه المادة صغيرة (عادة ما يعتبر المستوى الطبيعي 5-7٪ من حجم التصدير أو الاستيراد). حيث تحدث الرحلة أو تدفقات رأس المال غير القانوني، يمكن أن تكون هذه القيمة أكثر بكثير. يمكن أن يكون حجم الموارد غير المسجلة مهما في الدول حيث يندفع رأس المال غير القانوني.

ومع ذلك، في بلدان مثل الولايات المتحدة، حيث توجد تقاليد قوية للمحاسبة الإحصائية، يمكن أن تكون المادة "الأخطاء النظيفة والتخطي" مهمة للغاية. وهكذا، في عام 1997، تجاوزت حجم هذه المقالة في المدفوعات الأمريكية 132 مليار دولار، والتي توازن الرصيد المتساوي تقريبا على حساب العمليات الحالية. هذا يشير إلى أن محامرة المدفوعات الأمريكية لا تملك جميع المعلومات اللازمة أيضا. ربما بعض الأموال التي لا يمكن أن تؤخذ في الاعتبار هي الأصل الإجرامي.

من وجهة نظر رسمية، يتم احتساب مقدار ميزانية الدفع هذه الفرق بين مجموع حساب العمليات الحالية وحساب العمليات مع رأس المال والأدوات المالية، من ناحية، وقيمة التغيير في العملة الرسمية (ترتبط بغير المرتبطة) على الآخر.

الرصيد النهائي

تتيح جمع الأقسام الأولى والثانية من الرصيد، وكذلك مقالات "الأخطاء والمرور" تلخيص الرصيد النهائي، والتي قد يكون لها إما توازن إيجابي أو سلبي.

إذا كان رصيد النتائج إيجابيا، فهذا، فإن البلاد تزيد من متطلباتها للبلدان الأخرى، وبالتالي تتعلق التزاماتها بنفس المبلغ فيما يتعلق بها. على العكس من ذلك، إذا كان توازن التوازن في التوازن سلبيا، فينبغي أن يزيد من التزاماتها تجاه البلدان الأخرى من أجل تغطية العجز في رصيد الدفع.