في المقال سننظر فيه.
نسبة السيولة الحالية (إنجليزي النسبة الحالية) على أنها نسبة الأصول عالية السيولة والأصول سريعة الحركة والأصول بطيئة التحويل إلى المطلوبات الأكثر إلحاحًا والمطلوبات متوسطة الأجل. هذا المؤشر هو أحد المعايير الثلاثة الرئيسية التي تميز سيولة المؤسسة. السيولة ، كقاعدة عامة ، تعادل الملاءة وقدرة المؤسسة (شركة ، شركة) على بيع الأصول بسعر السوق. يأتي مفهوم السيولة من مصطلح التصفية ، أي البيع. السيولة هي أحد المفاهيم الأساسية للتحليل المالي وتوضح سرعة تحويل الأصول إلى نقود.
فيما يلي تصنيف لأنواع أصول وخصوم الشركة المستخدمة لتقييم السيولة.
A1 = الأصول عالية السيولة (السطر 1250)
A2 = أصول البيع السريع (السطر 1230)
A3 = الأصول القابلة للتحويل البطيئة (السطر 1220)
—————————————————————
P1 = الالتزامات الأكثر إلحاحًا (ص 1520)
P2 = ارتباطات متوسطة الأجل (السطر 1510)
ونتيجة لذلك ، فإن الصيغة التحليلية لتقييم السيولة الحالية هي كما يلي:
تم اعتماد الميزان الجديد في عام 2011 ، وكانت الاختلافات الرئيسية في أسماء الخطوط ، وليس بالمعنى الاقتصادي للصيغة.
نسبة السيولة الحالية= ص 1200 / ص 1510 + ص 1520 + ص 1550
هناك خياران لحساب هذا المؤشر وفقًا للصيغة القديمة.
نسبة السيولة الحالية= (ص 290 النموذج رقم 1) / (ص 610 + ص 620 + ص 630 + ص 640 + ص 660) ؛
نسبة السيولة الحالية= (ص 290 - ص 230 نموذج رقم 1) / ص 690.
إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2 ، فهذا يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر من المطلوبات قصيرة الأجل مع تغطية مضاعفة. تتمتع المؤسسة (الشركة) بقدرة عالية على سداد التزاماتها (ديونها) على المدى القصير. تم الحصول على القيمة المعيارية للسيولة الحالية التي تساوي 2 في الممارسة العملية وغالبًا ما توجد في اللوائح المحلية.
في الممارسة العالمية ، يتراوح المعامل الأمثل بين 1.5 و 2.5. إذا كانت نسبة السيولة الحالية أقل من 1 ، فلا يمكن للشركة سداد الالتزامات قصيرة الأجل بشكل مستدام. يوضح الجدول أدناه مقارنات بين المعايير المحلية والدولية ومستوى الملاءة المالية للشركة.
| القيممؤشر | المعايير | |
| الروسية | دولي | |
| <1 | الملاءة الحرجة | |
| 1,5-2 | الملاءة المنخفضة | |
| 2-3 | ملاءة مرضية | |
| >3 | قدرة عالية على الملاءة / هيكل رأس مال غير منطقي محتمل | |
يعكس الشكل أدناه في الرسوم البيانية السمات الرئيسية لنسبة السيولة الحالية واتجاهات الاستخدام ومعادلة الحساب وتقييم المؤشر.
اضغط للتكبير
بالإضافة إلى نسبة السيولة الحالية في ممارسة التحليل المالي ، غالبًا ما يتم استخدام نسبة السيولة السريعة والنسبة المطلقة. تظهر قدرة المؤسسة على سداد التزامات ديونها بأنواع الأصول سريعة الحركة وذات السيولة العالية.
لذا فإن نسبة السيولة المطلقة تظهر قدرة الشركة على سداد ديونها على حساب الأصول الأكثر سيولة (الأموال والاستثمارات المالية قصيرة الأجل). أي أن هذا المؤشر يوضح السرعة القصوى التي يمكن للمؤسسة أن تسدد بها الدائنين (والمقترضين الآخرين).
تُظهر نسبة السيولة السريعة قدرة الشركة على سداد ديونها ليس فقط باستخدام الأصول عالية السيولة ، ولكن أيضًا الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - وهي عبارة عن مستحقات قصيرة الأجل.
تتأثر القيم القياسية أيضًا بقيم متوسط الصناعة لنسبة السيولة الحالية. فيما يلي خوارزمية لحساب مؤشر السيولة الحالي لأي صناعة.
قد يكون للصناعات المختلفة قيم مختلفة للمعامل. لحساب متوسط قيم الصناعة ، يتم استخدام أكواد OKVED (مصنف الأنشطة). وفقًا لهم ، يتم تجميع المؤسسات التي تعمل في نوع واحد من النشاط ، ويتم حساب قيم المعامل ومتوسطها.
على سبيل المثال ، إذا أخذنا صناعة النفط والغاز ، فسيكون للمؤسسات الأنواع التالية من الأنشطة.
بالإضافة إلى اختيار المؤسسات وفقًا لرمز OKVED واحد ، يجب أيضًا اختيار الشركات حسب الحجم ، لذلك نستخدم مؤشر "إيرادات المبيعات". يتم ذلك من أجل جعل العينة المراد تحليلها متجانسة قدر الإمكان.
معادلة حساب نسبة السيولة الحالية للصناعة هي كما يلي:
نسبة السيولة الحالية للصناعة= نسب السيولة الحالية للمؤسسة (رمز OKVED واحد وحجم العائدات) / عدد المؤسسات
بالنسبة لجميع المؤسسات المماثلة ، وفقًا لرمز OKVED والحجم المحدد ، يتم حساب نسبة السيولة الحالية ويتم عمل متوسط حسابي. نظام المعلومات لتحليل البيانات ، SPARK ، ممتاز لإجراء مثل هذا التحليل. لتحسين الدقة ، يمكنك تعيين أوزان مختلفة لمجموعات مواقع مختلفة.
تبلغ قيمة مؤشر السيولة الحالي لعام 2009 لمؤسسة OAO Transneft 3.48 ، وهي نسبة عالية جدًا وفقًا للمعايير العامة. دعونا نقارن المؤسسة بمؤسسات مماثلة بنوع مماثل من النشاط والحجم.
نوع نشاط الشركة المساهمة "ترانس نفط" - صناعة النفط والغاز ، المنتجات النفطية - المبيعات ، النقل ، النفط والغاز - الإنتاج. بالنسبة لشركة OJSC Transneft ، تجاوزت عائدات المبيعات 1000 مليون روبل. يتم عرض الحساب النهائي لمتوسط قيمة الصناعة للمؤشر في الجدول أدناه.
تم حساب قيمة السيولة الحالية للمنشآت المماثلة والتي بلغت 2.76. كما نرى ، تتمتع Transneft بقدرة أعلى على الملاءة المالية مقارنة بمتوسط الصناعة. هذا يدل على حالة مالية جيدة لهذه الشركة.
مثال على مقارنة نسبة السيولة الحالية للمؤسسة بالصناعة
بالإضافة إلى مقارنته بمتوسط قيمة الصناعة لمؤشر السيولة الحالي ، يمكن للمرء مقارنته بمؤشر منطقة محددة ، على سبيل المثال ، موسكو ، كواحدة من المناطق الرائدة في روسيا.
لا يمكن لحساب النقطة لنسبة السيولة الحالية أن يميز حالة المؤسسة بالكامل. لذلك ، من الضروري تحليل ديناميكيات التغييرات في المؤشر لعدة فترات إبلاغ. هذا يسمح لنا بالتنبؤ بتغييرها الإضافي. يوضح الشكل أدناه ديناميكيات التغيرات في نسبة السيولة الحالية والتنبؤ على أساس الانحدار الخطي.
ديناميات التغيرات في نسبة السيولة الحالية لشركة JSC Transneft
كما نرى ، هناك اتجاه تصاعدي في التغير في مؤشر السيولة الحالي. يشير هذا إلى برامج مواتية للتعافي المالي للمؤسسة ، عندما كان المؤشر في عام 2007 أقل من 0.5 ، وهو ما لا يتوافق مع المعايير ، بينما في عام 2010 كان أعلى من القيمة القياسية (يساوي 2.1).
كما اكتشفنا ، فإن نسبة السيولة الحالية تميز الوضع المالي للشركة وتستخدم من قبل العديد من مؤسسات الائتمان لتقييم ملاءة الشركة. تؤدي الزيادة في ملاءة الشركة إلى انخفاض تكلفة رأس المال المقترض (أسعار الفائدة على القروض) ، مما يعني أنه يمكن أن يزيد صافي ربح الشركة وربحيتها.
دعنا نفكر في عدة طرق لزيادة المعامل:
ملخص
مؤشر السيولة الحالي هو مؤشر مهم للوضع المالي للمؤسسة / الشركة ، والذي يجب مراقبته دائمًا. تجعل الزيادة في المؤشر المؤسسة أكثر جاذبية للمستثمرين والمقرضين ، مما قد يمنحها مزيدًا من النفوذ والموارد المالية لزيادة قيمتها السوقية وربحيتها.
أحد مؤشرات أداء الشركة هو مستوى السيولة. يقيم الجدارة الائتمانية للمنظمة وقدرتها بالكامل وسداد الالتزامات في الوقت المحدد. مزيد من التفاصيل حول نسب السيولة الموجودة ، معادلات للرصيد الجديد لحساب كل مؤشر معروضة في المقالة أدناه.
السيولة هي الدرجة التي يتم فيها تغطية أصول الشركة بالخصوم. يتم تقسيم الأخيرة إلى مجموعات حسب فترة التحويل إلى نقد. وفقًا لهذا المؤشر ، يتم تقدير ما يلي:
يتم التعبير عن السيولة غير الكافية في عدم القدرة على سداد الديون والالتزامات المتكبدة. يجب عليك بيع الأصول الثابتة ، وفي أسوأ الأحوال ، تصفية المنظمة. يتم التعبير عن تدهور الوضع المالي في انخفاض الربحية ، وخسارة الاستثمارات الرأسمالية للمالكين ، والتأخير في سداد الفائدة وجزء من الدين الرئيسي للقرض.
تعكس نسبة السيولة السريعة (معادلة الميزانية العمومية للحساب أدناه) قدرة الكائن الاقتصادي على سداد الدين على حساب الأموال المتاحة في الحسابات. يمكن أن تؤثر الملاءة الحالية على العلاقات مع العملاء والموردين. إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد الديون في الوقت المحدد ، فإن استمرار وجودها موضع شك.
يتم تحديد أي نسبة سيولة (معادلة رصيد الحساب أدناه) من خلال نسبة الأصول والخصوم الخاصة بالمنظمة. تنقسم هذه المؤشرات إلى أربع مجموعات. بالطريقة نفسها ، يمكن تحديد أي نسبة سيولة (معادلة الميزانية العمومية للحساب لتحليل النشاط) بشكل منفصل للأصول والخصوم القابلة للتحقيق بسرعة وببطء.
السيولة هي قدرة ممتلكات المنشأة على توليد دخل معين. سرعة هذه العملية تعكس فقط نسبة السيولة. سيتم تقديم معادلة رصيد الحسابات أدناه. كلما كان حجمها أكبر ، كان من الأفضل أن تقف الشركة على قدميها.
دعونا نصنف الأصول وفقًا لسرعة تحويلها إلى نقد:
الآن سنقوم بتوزيع الأصول حسب المجموعات:
ينتمي أصل معين إلى مجموعة معينة ، اعتمادًا على درجة الاستخدام. على سبيل المثال ، بالنسبة لمصنع بناء الماكينات ، سيتم تصنيف المخرطة على أنها "مخزون" ، وستكون الوحدة المصممة خصيصًا للمعرض من الأصول غير المتداولة ذات العمر الإنتاجي لعدة سنوات.
يتم تحديد نسبة السيولة ، معادلة الميزانية العمومية أدناه ، من خلال نسبة الأصول إلى المطلوبات. يتم تقسيم الأخيرة أيضًا إلى مجموعات:
يجب أن تتطابق سطور كل مجموعة مدرجة مع درجة سيولة الأصول. لذلك ، قبل إجراء الحسابات ، من المستحسن تحديث البيانات المالية.
لمزيد من الحسابات ، من الضروري مقارنة القيم النقدية للمجموعات. في هذه الحالة ، يجب استيفاء النسب التالية:
إذا تم استيفاء الشروط الثلاثة الأولى ، فسيتم استيفاء الشرط الرابع تلقائيًا. ومع ذلك ، لا يمكن تعويض نقص الأموال في إحدى مجموعات الأصول من خلال وفرة في المجموعة الأخرى ، لأن صناديق البيع السريع لا يمكن أن تحل محل الأصول بطيئة الحركة.
من أجل إجراء تقييم شامل ، يتم حساب نسبة السيولة الإجمالية. صيغة التوازن:
L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
القيمة المثلى هي 1 أو أكثر.
المعلومات المقدمة بهذه الطريقة ليست وفيرة في التفاصيل. يتم إجراء حساب أكثر تفصيلاً للملاءة من خلال مجموعة من المؤشرات.
تظهر قدرة الكيان التجاري على سداد الالتزامات قصيرة الأجل على حساب جميع الأصول نسبة السيولة الحالية. صيغة الرصيد (أرقام الأسطر):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
هناك أيضًا خوارزمية أخرى يمكن من خلالها حساب نسبة السيولة الحالية. صيغة التوازن:
K = (А - DZ طويل الأجل - ديون المؤسسين) / (إلزامي قصير) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
كلما ارتفعت قيمة المؤشر ، كانت الملاءة المالية أفضل. يتم حساب قيمها القياسية لكل صناعة ، ولكنها تتقلب في المتوسط بين 1.49-2.49. تشير القيمة الأقل من 0.99 إلى عدم قدرة المؤسسة على التسوية في الوقت المحدد ، وأكثر من 3 - نسبة عالية من الأصول غير المستخدمة.
تعكس النسبة الملاءة المالية للمنظمة ، ليس فقط في الوقت الحالي ، ولكن أيضًا في الظروف الاستثنائية. ومع ذلك ، فإنه لا يوفر دائمًا الصورة الكاملة. بالنسبة للمؤسسات التجارية ، تكون قيمة المؤشر أقل من القيمة المعيارية ، وغالبًا ما تكون أعلى بالنسبة للمؤسسات الصناعية.
تعكس قدرة كيان تجاري على سداد الالتزامات على حساب الأصول السريعة ناقصًا المخزون نسبة السيولة السريعة. صيغة الرصيد (أرقام الأسطر):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K = (قصير DZ + استثمار مالي قصير + DS) / (قروض قصيرة) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
في حساب هذا المعامل ، مثل المعامل السابق ، لا تؤخذ المخزونات في الاعتبار. من وجهة نظر اقتصادية ، سيؤدي بيع هذه المجموعة من الأصول إلى تكبد الشركة أكبر قدر من الخسائر.
القيمة المثلى هي 1.5 ، والحد الأدنى هو 0.8. يعكس هذا المؤشر نسبة الخصوم التي يمكن تغطيتها من خلال المقبوضات النقدية من الأنشطة الجارية. لزيادة قيمة هذا المؤشر ، ينبغي زيادة حجم الأموال الخاصة وجذب القروض طويلة الأجل.
كما في الحالة السابقة ، تشير القيمة التي تزيد عن 3 إلى هيكل رأس مال منظم بشكل غير منطقي ، والذي ينتج عن بطء دوران المخزون وزيادة في حسابات القبض.
تنعكس قدرة كيان تجاري على سداد الديون على حساب النقد. صيغة الرصيد (أرقام الأسطر):
كال = (240 + 250) / (500-550-530).
القيمة المثلى هي أكثر من 0.2 ، والحد الأدنى هو 0.1. يظهر أن المنظمة يمكنها سداد 20٪ من الالتزامات العاجلة على الفور. على الرغم من الاحتمال النظري البحت للحاجة إلى السداد العاجل لجميع القروض ، فمن الضروري أن تكون قادرًا على حساب وتحليل نسبة السيولة المطلقة. صيغة التوازن:
K = (الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + DS) / (قروض قصيرة الأجل) = A1 / (Π1 + Π2).
تستخدم الحسابات أيضًا نسبة السيولة الحرجة. صيغة التوازن:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
القدرة على المناورة الرأسمالية: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
ويعتبر انخفاضها في الديناميات عاملاً إيجابياً ، حيث يتم الإفراج عن جزء من الأموال المجمدة في المخزونات والحسابات المستحقة القبض.
حصة الأصول في الميزانية العمومية: (إجمالي الميزانية العمومية - A4) / إجمالي الميزانية العمومية.
التمويل من الأموال الخاصة: (P4 - A4) / (AO - A4).
يجب أن يكون لدى المنظمة 10٪ على الأقل من مصادر التمويل الخاصة بها في هيكل رأس المال.
يعكس هذا المؤشر الفرق بين الأصول المتداولة والقروض والذمم الدائنة. هذا هو الجزء من رأس المال الذي يتم تكوينه على حساب القروض طويلة الأجل والأموال الخاصة. صيغة الحساب هي:
صافي رأس المال = الزراعة العضوية - القروض قصيرة الأجل = السطر 1200 - السطر 1500
يشير فائض رأس المال العامل على الخصوم إلى أن الشركة قادرة على سداد الديون ولديها احتياطيات لتوسيع أنشطتها. القيمة المعيارية أكبر من الصفر. يشير نقص رأس المال العامل إلى عدم قدرة المنظمة على سداد الالتزامات ، وتشير الزيادة الكبيرة إلى الاستخدام غير الرشيد للأموال.
يشمل رصيد المؤسسة ما يلي:
كال = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.
القيمة المثلى هي أكثر من 0.2. تستطيع الشركة سداد 43٪ من التزاماتها على حساب الأموال في حساب مصرفي.
دعنا نحسب نسبة السيولة السريعة. صيغة التوازن:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.
أدنى قيمة للمؤشر هي 0.80. إذا استخدمت الشركة جميع الأموال المتاحة ، بما في ذلك الديون المستحقة على المدينين ، فإن هذا المبلغ سيكون 1.09 مرة أكثر من المطلوبات الحالية.
دعنا نحسب نسبة السيولة الحرجة. صيغة التوازن:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.
في حد ذاتها ، لا تحمل المعاملات عبئًا دلاليًا ، ولكن في سياق الفترات الزمنية ، فإنها تميز بالتفصيل أنشطة المؤسسة. خاصة إذا تم استكمالها بمؤشرات محسوبة أخرى وفحص أكثر تفصيلاً للأصول التي يتم احتسابها في سطر معين من الميزانية العمومية.
لا يمكن بيع المخزون غير السائل أو استخدامه بسرعة في الإنتاج. لا ينبغي أخذها في الاعتبار عند حساب السيولة الحالية.
في مؤسسة تشكل جزءًا من مجموعة قابضة ، لا تؤخذ مؤشرات الذمم المدينة والدائنة الداخلية في الاعتبار عند حساب نسبة السيولة. من الأفضل تحديد مستوى الملاءة وفقًا لبيانات نسبة السيولة المطلقة.
سوف يسبب المبالغة في تقييم الأصول العديد من المشاكل. يؤدي الإدراج في حساب تحصيل الديون غير المحتملة إلى تقييم غير صحيح (مخفض) للملاءة المالية ، والحصول على بيانات غير دقيقة عن المركز المالي للمنظمة.
من ناحية أخرى ، مع استبعاد الأصول من الحسابات ، فإن احتمال الحصول على دخل منخفض ، يصعب تحقيق القيم القياسية لمؤشرات السيولة.
السيولة- إمكانية بيع الأصول بسرعة وبسعر قريب من السوق. السيولة هي القدرة على التحول إلى أموال.
السيولة الحالية
نسبة السيولة الحالية (الإجمالية) (نسبة التغطية ؛ النسبة الحالية باللغة الإنجليزية ، CR) هي نسبة مالية تساوي نسبة الأصول الحالية (الحالية) إلى الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة).
Ktl = (OA - DZd) / KO حيث: Ktl - نسبة السيولة الحالية؛ А - الأصول المتداولة ؛ ДЗд - حسابات القبض طويلة الأجل ؛ KO - الخصوم قصيرة الأجل.
تعكس النسبة قدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الأصول المتداولة فقط. كلما ارتفع المؤشر ، كانت ملاءة الشركة أفضل.
تعتبر قيمة المعامل 2 أو أكثر طبيعية (غالبًا ما تستخدم هذه القيمة في اللوائح الروسية ؛ في الممارسة العالمية ، تعتبر طبيعية من 1.5 إلى 2.5 ، اعتمادًا على الصناعة). تشير القيمة الأقل من 1 إلى وجود مخاطر مالية عالية مرتبطة بحقيقة أن الشركة غير قادرة على سداد الفواتير الحالية باستمرار. قد تشير القيمة التي تزيد عن 3 إلى هيكل رأس مال غير منطقي.
سيولة سريعة (عاجلة)
- نسبة مالية تساوي نسبة الأصول المتداولة عالية السيولة إلى المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس الطريقة كما هو الحال بالنسبة للسيولة الحالية ، لكن المخزونات لا تؤخذ في الاعتبار في تكوين الأصول ، لأنه عندما يضطرون إلى البيع ، ستكون الخسائر قصوى بين جميع رأس المال العامل.
Kbl = (الذمم المدينة قصيرة الأجل + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + النقدية) / المطلوبات المتداولة
تعكس النسبة قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة في حالة وجود صعوبات في بيع المنتجات.
تعتبر قيمة المعامل 1 على الأقل طبيعية.
سيولة مطلقة
نسبة السيولة المطلقة- نسبة مالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس طريقة السيولة الحالية ، ولكن يتم أخذ النقد والأموال القريبة منهم فقط في الاعتبار في تكوين الأصول:
Cal = (النقدية + استثمارات مالية قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة
على عكس المعامل المذكورين أعلاه ، فإن هذا المعامل لا يستخدم على نطاق واسع في الغرب. وفقًا للوائح الروسية ، تعتبر قيمة المعامل التي لا تقل عن 0.2 أمرًا طبيعيًا.
عند اتخاذ قرار بشأن جذب موارد الائتمان ، من الضروري تحديد الجدارة الائتمانية للمشروع.
في المرحلة الحالية ، تم اعتماد المعاملات التالية:
نسبة السيولة الحالية (التغطية) ، K · p ؛
معامل التزويد بالأصول المتداولة الخاصة ، K os ؛
معامل استعادة (خسارة) الملاءة K uv.
يتم حساب هذه المؤشرات وفقًا للميزانية العمومية وفقًا للصيغ التالية:
المعامل K p يميز المخصص العام للمؤسسة مع الأصول المتداولة لإجراء الأنشطة الاقتصادية والسداد في الوقت المناسب للالتزامات العاجلة للمؤسسة.
يُظهر المعامل Kv وجود فرصة حقيقية للمؤسسة لاستعادة ملاءتها أو فقدها للملاءة خلال فترة معينة. أساس الاعتراف بهيكل الميزانية العمومية على أنه غير مرضٍ ، وأن المؤسسة معسرة ، هو استيفاء أحد الشروط التالية:< 2 или К ос >0.1. يجب أن نتذكر أنه عند اتخاذ قرار بشأن قرض في بنك أو مؤسسة ائتمانية أخرى ، يتم حساب النظام التالي للنسب المالية:
نسبة السيولة المطلقة K al ؛
نسبة التغطية المتوسطة K pr ؛
نسبة التغطية العامة K p ؛
معامل الاستقلال K n.
تُظهر نسبة السيولة المطلقة نسبة المطلوبات قصيرة الأجل التي يمكن سدادها على حساب الأصول عالية السيولة ويتم حسابها باستخدام الصيغة ، القيمة القياسية للمؤشر هي 0.2 - 0.25:
توضح نسبة التغطية المتوسطة ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على سداد التزامات ديونها قصيرة الأجل في الوقت المحدد. يتم حسابه باستخدام الصيغة:
يشبه حساب نسبة التغطية الإجمالية تحديد نسبة السيولة الحالية. يميز معدل الاستقلال المالي تزويد المؤسسة بأموالها الخاصة لتنفيذ أنشطتها. يتم تحديدها من خلال نسبة حقوق الملكية إلى عملة الميزانية العمومية وتحسب كنسبة مئوية.
القيمة المثلى ، توفير مركز مالي مستقر إلى حد ما في نظر المستثمرين والدائنين: 50-60٪.
45. الموارد الخاصة والمقترضة للمؤسسة
الأموال المقترضة والخاصة للمؤسسة - بشكل إجمالي ، حدد سيولة أصولها ، والتأثير بشكل مباشر على مقدار الأموال المالية وغيرها من الأموال التي توفر فرصة لاستخدامها ، في لحظة أو فترة زمنية معينة.
تسمح الأموال المقترضة للمؤسسة بزيادة الإنتاج ودورانها والحصول على أرباح إضافية وحتى سداد الديون السابقة وغير ذلك الكثير.
بالإضافة إلى الأموال المقترضة ، من أجل الحصول على مزايا مالية معينة ، يمكن للمؤسسة أيضًا استخدام الأموال المقترضة ، والتي ، على عكس الأموال المقترضة ، لا يتم إرجاعها فعليًا - على سبيل المثال ، أسهم رأس المال والتمويل الحكومي المجاني.
يمكن لرجال الأعمال العاديين أيضًا استخدام الأموال المقترضة بنشاط. تنص سياسة الدولة في الاتحاد الروسي لتطوير نشاط ريادة الأعمال ، عن طريق جذب الأموال المقترضة من مصادر مختلفة ، على الحصول على قروض بدون فوائد ، وفقًا للتشريعات الحالية. بالإضافة إلى ذلك ، هذه القروض معفاة من الضرائب.
ستكون الضرائب فقط على الدخل المستلم ، في حالة القرض النقدي - في حالة قرض الملابس ، لا يتم احتساب المنفعة المادية. يمكنك استخدام الأموال المقترضة بشكل مستمر أو منتظم ، إذا كانت فعالة ولها ربح ثابت ، أو ضرورة.
ومع ذلك ، فمن المستحسن المتابعة عن كثب والاهتمام نسبة الدين إلى حقوق الملكيةوالحفاظ على رصيد محدد جيدًا - من الجيد أن يكون لديك استراتيجية معينة للعمل في حالة وجود ظروف غير متوقعة ، لأنه في حالة استخدام الأموال المقترضة ، هناك حد معين للخسائر المالية ، وبعد تجاوزه لن تكون قادرًا لاستعادة عملك وعلى الفور أو بعد فترة زمنية معينة ستفلس.
هنا ، تحتاج أيضًا إلى مراعاة - نسبة حقوق الملكية والديون- يمكن حسابها تقريبًا بقسمة المبلغ الإجمالي للقروض الحالية ورسوم الفائدة عليها على إجمالي الأصول والدخل المستقبلي.
ستكون قيمة هذه النسبة ، أحد العوامل الأساسية في منحك القروض ، أي أنه كلما انخفضت النسبة ، زاد احتمال حصولك على قرض.
بشكل عام ، يُنصح باستخدام الأموال المقترضة غير المبررة وخاصة التي يتم سدادها فقط عندما تكون على قدم وساق بالفعل وتفهم قطاع عملك.
الآن ، تنص تشريعات الدولة في الاتحاد الروسي على إعانات مجانية لفتح شركة خاصة ، في شكل تمويل جزئي لرأس المال الأولي - ولكن بعد كل شيء ، لا توفر ضمانات لنجاح تطورها.
تعريف
نسبة السيولة المطلقة (النقدية)(النسبة النقدية) توضح نسبة الأصول الأكثر سيولة للمنظمة - النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل - إلى الخصوم قصيرة الأجل.
نسبة السيولة المطلقة هي تباين في نسب سيولة أخرى أكثر شيوعًا: نسبة السيولة الحالية ونسبة السيولة السريعة. في الوقت نفسه ، يتم استخدام الأصول (السائلة) الأسرع مبيعًا فقط في حساب هذا المؤشر.
الحساب (الصيغة)
يتم حساب المعامل على النحو التالي:
نسبة السيولة المطلقة = (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / المطلوبات المتداولة
جميع مكونات الصيغة مأخوذة من الميزانية العمومية للمنظمة.
قيمة عادية
نسبة السيولة المطلقة ليست شائعة مثل نسب السيولة الحالية والسريعة وليس لديها معيار راسخ. في أغلب الأحيان ، يتم استخدام قيمة 0.2 أو أكثر كنقطة مرجعية للقيمة العادية للمؤشر. ومع ذلك ، تشير القيمة العالية جدًا للمعامل إلى كميات كبيرة غير معقولة من النقد المجاني التي يمكن استخدامها لتطوير الأعمال.
اقرأ عن نسبة السيولة النقدية باللغة الإنجليزية في المقال " نسبة نقدية".
تعريف
نسبة السيولة الحالية (الإجمالية)(النسبة الحالية) هي مقياس للملاءة المالية للمنظمة ، والقدرة على سداد التزامات المنظمة الحالية (حتى عام). يستخدم المقرضون هذه النسبة على نطاق واسع في تقييم الوضع المالي الحالي لمنظمة ما ، وخطر إصدار قروض قصيرة الأجل لها. في الممارسة الغربية ، تُعرف النسبة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل.
الحساب (الصيغة)
يتم احتساب نسبة السيولة الحالية كنسبة الأصول المتداولة إلى المطلوبات قصيرة الأجل:
نسبة السيولة الحالية = الأصول المتداولة / الخصوم قصيرة الأجل
يُؤخذ بسط المعادلة من أصل الميزانية العمومية ، والمقام من الالتزام.
قيمة عادية
كلما ارتفعت قيمة نسبة السيولة الحالية ، زادت سيولة أصول الشركة. تعتبر القيمة 2 أو أكثر طبيعية. ومع ذلك ، في الممارسة العالمية ، يُسمح بتقليل هذا المؤشر لبعض الصناعات إلى 1.5.
تشير القيمة المنخفضة للنسبة (أقل من 1) إلى وجود صعوبات محتملة في سداد التزاماتها المتداولة للمؤسسة. ومع ذلك ، لإكمال الصورة ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للمؤسسة - غالبًا ما يتم تبرير النسبة المنخفضة من خلال التدفق النقدي القوي (على سبيل المثال ، في سلاسل الوجبات السريعة ، تجارة التجزئة).
إن نسبة السيولة الحالية المرتفعة للغاية غير مرغوب فيها أيضًا ، لأنها قد تعكس الاستخدام الفعال غير الكافي للأصول المتداولة أو التمويل قصير الأجل. على أي حال ، يفضل المقرضون رؤية نسبة أعلى كدليل على مكانة الشركة.
اقرأ عن نسبة السيولة الحالية باللغة الإنجليزية في المقال " نسبة نقدية".
معدل سريع
تعريف
معدل سريع(النسبة السريعة ، نسبة الاختبار الحمضي) يميز قدرة المنظمة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل عن طريق بيع الأصول السائلة. في الوقت نفسه ، تشمل الأصول السائلة في هذه الحالة كلاً من الاستثمارات المالية النقدية والقصيرة الأجل ، والذمم المدينة قصيرة الأجل (وفقًا لإصدار آخر - جميع الأصول المتداولة ، باستثناء الجزء الأقل سيولة - الأسهم). أصبحت نسبة السيولة السريعة منتشرة على نطاق واسع في الممارسات الروسية والعالمية ، إلى جانب نسبة السيولة الحالية.
الحساب (الصيغة)
يتم احتساب النسبة السريعة بقسمة الأصول السائلة على الخصوم قصيرة الأجل:
النسبة السريعة = (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + الذمم المدينة قصيرة الأجل) / المطلوبات قصيرة الأجل
وفقًا لنسخة أخرى:
النسبة السريعة = (الأصول المتداولة - المخزون) / المطلوبات قصيرة الأجل
تعتبر المخزونات أقل الأصول سيولة ، وتعتبر الأكثر صعوبة في تحويلها إلى نقد (أي بيع) ، لذلك لا يتم تضمينها في الحساب على أي حال.
قيمة عادية
كلما ارتفعت النسبة السريعة ، كان المركز المالي للشركة أفضل. تعتبر القيمة 1.0 أو أعلى هي القاعدة. في الوقت نفسه ، قد تختلف القيمة باختلاف الصناعات. إذا كانت النسبة أقل من 1 ، فإن الأصول السائلة لا تغطي الخصوم قصيرة الأجل ، مما يعني أن هناك خطر فقدان القدرة على الملاءة ، وهي إشارة سلبية للمستثمرين.
الرصيد
13.04.09
1. توسيع الفاصل.
2. طي المتوسط المتحرك.
3. المحاذاة التحليلية.
يتم استخدام طريقة تجميع الفترات لتحديد اتجاه السلاسل الزمنية ، حيث يتم تشويه اتجاه التطور الرئيسي بسبب الانحرافات العشوائية. جوهر الطريقة: الانتقال من السلسلة الأولية للديناميكيات إلى سلسلة الفترات الأطول. على سبيل المثال ، من أشهر إلى أرباع. نتيجة لتوسيع الفترات ، يصبح الاتجاه العام أكثر وضوحًا.
نتيجة لتوسيع الفاصل الزمني ، يصبح الاتجاه العام في تطور معدل دوران التجارة واضحًا:
1. زيادة حجم الأعمال من سنة إلى أخرى.
2. تجاوز معدل دوران النصف الثاني من العام سنويًا معدل دوران النصف الأول من العام ؛
3. دوران الربع الرابع هو الأكبر.
4. دوران النصف الأول من العام التالي دائما أقل من معدل دوران النصف الثاني من العام السابق ؛
5. حجم مبيعات النصف سنة من نفس الاسم آخذ في الازدياد من سنة إلى أخرى.
تجانس المتوسط المتحرك... يكمن جوهر الطريقة في حقيقة أنه وفقًا للقيم الأولية لهذه السلسلة ، يتم تحديد (القيم النظرية) المحسوبة ، حيث يتم إخماد الانحرافات العشوائية جزئيًا ويتم الكشف عن اتجاه التطور الرئيسي بشكل أكثر وضوحًا في النموذج بعض الخط السلس. للحساب ، من الضروري تحديد روابط المتوسط المتحرك. يجب أن يكون عدد المستويات في كل رابط عام في المدة ، أي لسلسلة ربع سنوية - رابط من أربعة مستويات ، لسلسلة شهرية - رابط من اثني عشر مستوى. يتمثل الحساب في تحديد متوسط القيمة لكل ارتباط. في نفس الوقت ، عند حساب كل متوسط متحرك جديد ، يتم تجاهل مستوى واحد من اليسار ومستوى واحد متصل على اليمين.
للصف ربع السنوي:
دعنا نفكر في حساب المتوسطات المتحركة
| الفترة (السنة ، الربع) | مستويات خط الأساس (T / O) | المتوسطات المتحركة | مستويات تمركز سلسة | النسبة المئوية |
| أنا ربع. 2006 | 200,7 | 209,8 | 95,7 | |
| الثاني الربع. 2006 | 230,2 | 239,1 | 224,5 | 102,5 |
| الثالث الربع. 2006 | 198,4 | 250,9 | 245,0 | 81,0 |
| الربع الرابع. 2006 | 327,2 | 250,1 | 250,5 | 130,6 |
| أنا ربع. 2007 | 247,8 | 266,6 | 258,35 | 95,9 |
| الثاني الربع. 2007 | 227,1 | 256,6 | 261,6 | 86,8 |
| الثالث الربع. 2007 | 264,4 | 254,7 | 255,65 | 103,4 |
| الربع الرابع. 2007 | 287,1 | 260,6 | 257,65 | 111,4 |
| أنا ربع. 2008 | 240,2 | 266,9 | 263,75 | 91,1 |
| الثاني الربع. 2007 | 250,8 | 291,1 | 279,0 | 89,9 |
| الثالث الربع. 2008 | 289,5 | 308,0 | 299,55 | 96,6 |
| الربع الرابع. 2008 | 383,7 | 336,6 | 322,3 | 119,1 |
متوسطات معدل الذكاء المفقودة. 2006 و III ، IV كيلو فولت. 2008 محسوبة عن طريق تقليل عدد مستويات الارتباط
لتخفيف تأثير العوامل العشوائية ، سنركز المتوسطات المتحركة ، ونضيفها في أزواج ، وبالتالي نحدد متوسطها.
نجد النسبة المئوية للأعضاء الفعليين في السلسلة الأصلية إلى المستويات المقابلة للمتوسطات المتحركة.
يتم تحديد مؤشر الموسمية:
وبالمثل نجد
في هذا المثال ، يتم استخدام طريقة المتوسط المتحرك لتحليل موسمية معدل الدوران.
يمكن إجراء تحليل مماثل باستخدام طريقة المتوسط البسيط... في هذه الحالة ، يتم استخدام الخوارزمية التالية لحساب مؤشر الموسمية:
عند حساب مؤشر الموسمية باستخدام المتوسطات المتحركة ، يتم أخذ الاتجاه العام للزيادة في معدل دوران التجارة من سنة إلى أخرى ، وبالتالي فإن الطبيعة المحسوبة للموسمية تكون أكثر سلاسة - الربع الأول والثالث هو نفسه تقريبًا. عند الحساب بطريقة المتوسطات البسيطة ، يكون اتجاه زيادة T / O من ربع إلى ربع أكثر وضوحًا ، حيث يتم فرض الاتجاه العام لنمو T / O على الموسمية الفصلية.
طريقة المحاذاة التحليلية... وهو يتألف من تحديد المعادلة التي تقارب الاتجاه العام للتغييرات في القيم التجريبية. على سبيل المثال ، معادلات الخط المستقيم أو معادلات القطع المكافئ ، كما تم القيام به سابقًا. يتم تعريف مؤشر الموسمية على أنه نسبة القيم الفعلية لأعضاء السلسلة إلى قيمتها المحسوبة التي تحددها المعادلة. يتم حساب متوسط المؤشرات التي تم الحصول عليها بهذه الطريقة على مدار الأرباع أو الأشهر.
تحليل الوضع المالي للمؤسسة
يعد تحليل الوضع المالي للمؤسسة أحد المكونات الرئيسية للتحليل الاقتصادي للمؤسسة.
اعتمادًا على الغرض من موضوعات التحليل ، يتم إجراء تحليل خارجي أو داخلي للتقارير المالية والإحصائية. كقاعدة عامة ، فإن المستخدمين وموضوعات التحليل الخارجي هم الدائنون والمستثمرون والأطراف التجارية (الموردين والمشترين) والسلطات الضريبية وما إلى ذلك. يركز التحليل الخارجي بشكل أساسي على البيانات المالية المفتوحة والعامة للمؤسسة.
الغرض من التحليل الداخلي الذي يقوم به مديرو وأصحاب المشروع هو تقييم نقاط القوة والضعف في الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة وتحديد آفاق تطورها.
المراحل الرئيسية لتحليل الوضع المالي والاقتصادي
1. جمع المعلومات ومعالجة البيانات المالية.
2. تحليل تكوين وهيكل ملكية المؤسسة ومصادر تكوينها.
3. تحليل السيولة والملاءة المالية.
4. تحليل الاستقلال المالي واستدامة واستقرار الأنشطة.
5. تحليل مؤشرات نشاط الأعمال والربحية والقدرة التنافسية السعرية واستراتيجية وتكتيكات التنمية.
6. تحليل حالات إفلاس المنشأة.
8. وضع إجراءات لتحسين الأنشطة المالية والاقتصادية للمشروع.
المرحلة 1. جمع المعلومات ومعالجة البيانات المالية
يعتمد التحليل على التقارير المالية والإحصائية. تتكون البيانات المالية (المحاسبية) السنوية للمؤسسات من 5 أشكال رئيسية:
1. الميزانية العمومية (F1).
2. بيان الربح والخسارة (F2).
3. بيان التغيرات في حقوق الملكية (F3).
4. بيان التدفق النقدي (نموذج 4).
5. ملحق الميزانية العمومية (نموذج 5).
الأكثر إفادة لتحليل وتقييم الوضع المالي هو النموذج رقم 1 (الميزانية العمومية). تحتوي الميزانية العمومية على تعميم للمعلومات عن حالة الأصول الاقتصادية للمنظمة المدرجة في الأصولومصادر تعليمهم ، وتشكيل مبني للمجهول... يتم تقديم هذه المعلومات في بداية ونهاية الفترة (ربع ، سنة) ، مما يجعل من الممكن مقارنة المؤشرات وتحديد الاتجاهات في تغييرها (النمو أو الانخفاض). في الاتحاد الروسي ، تم بناء أصول الميزانية العمومية بترتيب زيادة سرعة تحويل هذه الأصول في عملية النشاط الاقتصادي إلى شكل نقدي ، أي من أجل زيادة درجة سيولة الأصول.
في مطلوبات الميزانية العمومية ، يتم تقديم تجميع المواد على أساس قانوني ، أي أن جميع التزامات المؤسسة مقسمة حسب الموضوعات: لأصحاب المؤسسة ؛ لأطراف ثالثة (الدائنين). في المقابل ، تنقسم الالتزامات الخارجية للمؤسسة (رأس المال المقترض ، الديون) إلى طويلة الأجل (أكثر من سنة واحدة) وقصيرة الأجل (حتى سنة واحدة). يتم تجميع بنود المطلوبات وفقًا لتاريخ استحقاقها بترتيب تصاعدي. في المقام الأول هو "رأس المال المصرح به" باعتباره الجزء الأكثر ثباتًا في الميزانية العمومية. تتبع بقية المقالات.
لتوضيح منهجية التحليل اللاحق للوضع المالي ، نقدم الميزانية العمومية التحليلية للمؤسسة. للتبسيط ، لا يتم عرض عدد من بنود الميزانية العمومية غير الرئيسية.
| الأصول | ألف. فرك. | مبني للمجهول | ألف. فرك. |
| 1. الأصول غير المتداولة وتشمل: الأصول غير الملموسة الأصول الثابتة | ثالثا. رأس المال والاحتياطيات ، بما في ذلك رأس المال الأرباح المحتجزة | ||
| II. الأصول المتداولة ، بما في ذلك المخزون ، الذمم المدينة ، بما في ذلك الديون طويلة الأجل الاستثمارات المالية قصيرة الأجل قصيرة الأجل النقدية الأصول المتداولة الأخرى | - - | رابعا. الخصوم طويلة الأجل ، بما في ذلك القروض والائتمانات | |
| خامساً - الخصوم قصيرة الأجل ، بما في ذلك القروض والائتمانات. الذمم الدائنة الخصوم الأخرى قصيرة الأجل | |||
| إجمالي الأصول: | اجمالي المطلوبات |
المرحلة 2. تحليل تكوين وهيكل الملكية ومصادر تكوينها.في هذه المرحلة ، يتم تحليل التغيير في قيمة العقار ككل ، أي أصل الميزانية العمومية ، والتغير في النسبة بين الأصول غير المتداولة والمتداولة ، وكذلك التغيير في قيمتها الإجمالية. تتم دراسة التغيير في التزام الميزانية العمومية ، أي رأس مال حقوق الملكية والديون ، وكذلك النسبة بينهما ، بطريقة مماثلة.
المرحلة 3. تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة.
إن سيولة المؤسسة هي قدرتها على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المناسب. المؤشرات الرئيسية التي تميز السيولة والملاءة هي نسب السيولة ونسبة الملاءة.
DS - نقدا
KFV - استثمارات مالية قصيرة الأجل ؛
KP - الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم).
تُظهر نسبة السيولة المطلقة نسبة التزاماتها قصيرة الأجل التي تستطيع الشركة سدادها على حساب الجزء الأكثر سيولة من أصولها. لا توجد قيمة معيارية لهذا المؤشر. إحدى القيم الموصى بها هي 0.05-0.2. تعتبر القيم العالية لهذه النسبة مفيدة للدائنين ، الذين في حالة إفلاس المؤسسة ، سيتلقون ديونهم بسهولة أكبر في شكل نقود. من وجهة نظر مؤسسة عاملة ، فإن الحفاظ على قيم عالية لهذا المؤشر ليس ضروريًا على الإطلاق. أثناء التشغيل العادي للمؤسسة ، يمكن أن تكون حصة الأموال المجانية منخفضة للغاية. على سبيل المثال ، في اليابان ، تعتبر قيمة هذا المعامل 0.01-0.02.
شركة نفط الكويت
SOS - الأصول المتداولة الخاصة (OA - KO) ؛
CO - الالتزامات الأكثر إلحاحًا (بنود من القسم الخامس من الميزانية العمومية).
في الممارسة يتم التعبير عن ملاءة المؤسسة من خلال سيولة ميزانيتها العمومية... الغرض الرئيسي من تقييم سيولة الميزانية العمومية هو تحديد مقدار تغطية التزامات الشركة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد (سيولة) مع استحقاق الالتزامات (إلحاح العائد).
لإجراء التحليل ، يتم تصنيف الأصول والخصوم في الميزانية العمومية وفقًا للمعايير التالية:
· حسب درجة تناقص السيولة (الأصول).
· حسب درجة الاستعجال في سداد الالتزامات.
يتم عرض مجموعة بنود الأصول والخصوم في الميزانية العمومية في الرسم التخطيطي.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية لمجموعة الأصول والخصوم تتم مقارنتها مع بعضها البعض.
 |
شروط السيولة المطلقة هي كما يلي:
A1 P1 ؛ A2 P2 ؛ A3 PZ ؛ A4< П4
الشرط الأساسي للسيولة المطلقة في الميزانية العمومية هو تحقيق التفاوتات الثلاثة الأولى.
رابع عدم المساواة هو التوازن. يشير تنفيذه إلى أن المؤسسة لديها أصولها المتداولة (رأس المال والاحتياطيات هي أصول غير متداولة).
لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل المزيد من الأموال السائلة ، لذلك ، إذا كان لأي من عدم المساواة إشارة معاكسة لتلك الثابتة في النسخة المثلى ، فإن سيولة الرصيد تختلف عن القيمة المطلقة.
تتيح لك مقارنة A1 مع P1 و A1 + A2 مع P2 إنشاء سيولة حالية ، مما يشير إلى ملاءتها المالية في المستقبل القريب. تعبر مقارنة A3 مع P3 عن السيولة المحتملة ، والتي تعد الأساس للتنبؤ بالقدرة على الملاءة على المدى الطويل.
يتم تقييم المؤشرات المطلقة لسيولة الميزانية العمومية باستخدام جدول تحليلي.
أصول المؤسسة ، اعتمادًا على سرعة تحويلها إلى أموال ، تنقسم إلى 4 مجموعات:
A1 - الأصول الأكثر سيولة - السيولة النقدية للشركة واستثماراتها المالية قصيرة الأجل. A1 = s.250 + s.260.
A2 - الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - الذمم المدينة والأصول الأخرى. A2 = s.230 + s.240 + s.270.
A3 - الأصول بطيئة الحركة - الأسهم ، وكذلك بنود من القسم الأول من أصل الميزانية العمومية "استثمارات مالية طويلة الأجل". A3 = s.210 + s.220 + s.140.
A4 - الأصول التي يصعب بيعها - إجمالي القسم الأول من أصل الميزانية العمومية ، باستثناء مواد هذا القسم المدرجة في المجموعة السابقة. A4 = ص .190 - ص .140.
يتم تجميع مطلوبات الميزانية العمومية وفقًا لضرورة سدادها:
P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا - الحسابات الدائنة ، والخصوم الأخرى ، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد. P1 = ص 620.
P2 - مطلوبات قصيرة الأجل - قروض قصيرة الأجل وصناديق مقترضة. P2 = ص 610 + ص 660.
P3 - الخصوم طويلة الأجل - القروض طويلة الأجل والأموال المقترضة. P3 = ص 590.
P4 - الخصوم الدائمة - رأس المال السهمي ، والذي يكون دائمًا تحت تصرف المؤسسة. A4 = s.490 + s.630 + s.640 + s.650.
تحدد نسب السيولة قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة التقرير. ومن أهمها بالنسبة للإدارة المالية ما يلي:
· نسبة السيولة الإجمالية (الحالية).
· نسبة السيولة السريعة.
· نسبة السيولة المطلقة.
· صافي رأس المال العامل.
نسبة السيولة الإجماليةيتم حسابه على أنه حاصل قسمة الأصول المتداولة على الخصوم قصيرة الأجل ويوضح ما إذا كانت الشركة لديها أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة معينة. وفقًا للمعايير الدولية المقبولة عمومًا ، يُعتقد أن هذا المعامل يجب أن يتراوح من واحد إلى اثنين (في بعض الأحيان ثلاثة). يرجع الحد الأدنى إلى حقيقة أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، وإلا ستكون الشركة تحت تهديد الإفلاس. يعتبر أيضًا وجود فائض في رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل بأكثر من مرتين (ثلاثة) مرات غير مرغوب فيه ، لأنه قد يشير إلى هيكل رأس مال غير منطقي. عند تحليل المعامل ، يتم إيلاء اهتمام خاص لدينامياته.
مؤشر خاص لنسبة السيولة الحالية هو معدل سريع، الكشف عن نسبة الجزء الأكثر سيولة من رأس المال العامل (النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل وحسابات القبض) إلى المطلوبات قصيرة الأجل. لحساب نسبة السيولة السريعة ، يمكن أيضًا استخدام صيغة حساب أخرى ، والتي بموجبها يساوي البسط الفرق بين رأس المال العامل (باستثناء النفقات في الفترات المستقبلية) والمخزونات. في روسيا ، يتم تحديد قيمته المثلى على أنها 0.7 - 0.8.
في معظم الحالات ، الأكثر موثوقية هو تقييم السيولة فقط من خلال مؤشر رأس المال العامل. هذا المؤشر يسمى نسبة السيولة المطلقةويحسب على أنه حاصل قسمة النقد على الخصوم المتداولة. في الممارسة الغربية ، نادرًا ما يتم حساب نسبة السيولة المطلقة. في روسيا ، يعتبر المستوى الأمثل هو 0.2 - 0.25. ويعتبر المعامل الأكثر موثوقية.
تعتبر الدراسة ذات أهمية كبيرة في تحليل سيولة المشروع صافي رأس المال العامل، والتي يتم حسابها على أنها الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات قصيرة الأجل. يعد صافي رأس المال العامل ضروريًا للحفاظ على الاستقرار المالي للمؤسسة ، نظرًا لأن الزيادة في رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل تعني أن المؤسسة لا يمكنها فقط سداد التزاماتها قصيرة الأجل ، ولكن لديها أيضًا موارد مالية لتوسيع أنشطتها في المستقبل. يعد وجود صافي رأس المال العامل بمثابة مؤشر إيجابي للمستثمرين والمقرضين للاستثمار في شركة.
تغيير في مستوى السيولةالتي أنشأتها ديناميات القيمة المطلقة لصافي رأس المال العامل. هو مبلغ الأموال المتبقية بعد سداد جميع الالتزامات قصيرة الأجل. لذلك فإن نمو هذا المؤشر يعكس الزيادة في مستوى السيولة في المؤسسة.
يمنح صافي رأس المال العامل استقلالية مالية أكبر للشركة في مواجهة التباطؤ في معدل دوران الأصول المتداولة (على سبيل المثال ، مع تأخير في سداد المستحقات أو صعوبات في بيع المنتجات) ، أو انخفاض قيمة الأصول المتداولة أو فقدانها (مثل نتيجة انخفاض قيمة المنتجات النهائية ، إفلاس المدين).
يعتمد المبلغ الأمثل لصافي رأس المال العامل على خصائص أنشطة الشركة ، وعلى وجه الخصوص ، على حجم المؤسسة ، وحجم المبيعات ، ومعدل دوران المخزون والمستحقات ، وشروط منح القروض للمؤسسة ، على الصناعة التفاصيل والظروف الاقتصادية.
يتأثر المركز المالي للمؤسسة سلبًا بالنقص والفائض في صافي رأس المال العامل. يمكن أن يؤدي نقص هذه الأموال إلى إفلاس الشركة ، لأنه يشير إلى عدم قدرتها على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في الوقت المناسب. يمكن أن يكون النقص ناتجًا عن الخسائر في الأنشطة الاقتصادية ، ونمو الحسابات السيئة المستحقة القبض ، والاستحواذ على الأصول الثابتة باهظة الثمن دون التراكم الأولي للأموال لهذه الأغراض ، ودفع الأرباح في حالة عدم وجود ربح مناسب ، وعدم الاستعداد المالي للسداد لفترة طويلة. - التزامات المؤسسة.
تشير الزيادة الكبيرة في صافي رأس المال العامل عن الحاجة المثلى لذلك إلى الاستخدام غير الفعال للموارد.
| مؤشر السيولة | المعنى | قسط | موصى به. المعنى |
| 1. السيولة الإجمالية (الحالية) | كفاية رأس المال العامل للشركة لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. كما أنه يميز هامش القوة المالية بسبب زيادة الأصول المتداولة على الخصوم قصيرة الأجل | رأس المال العامل / الخصوم قصيرة الأجل ((السطر 260 ب + السطر 250 ب + السطر 241 ب + ص 210 ب) / إجمالي القسم الخامس ب.) | 1-2 |
| 2. سيولة عاجلة (سيولة وسيطة ، نسبة تغطية) | قدرات السداد المتوقعة للمؤسسة في سياق التسويات مع المدينين في الوقت المناسب | (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + حسابات القبض الصافية) / الخصوم قصيرة الأجل ((ص 260 ب + ص 250 ب + ص 241 ب) / إجمالي القسم الخامس ب.) | 0,7 -0,8 |
| 3. السيولة المطلقة (السريعة) | أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب (اعتبارًا من تاريخ الميزانية العمومية) | النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل / الخصوم قصيرة الأجل ((ص. 260 ب. + 250 ب) / إجمالي القسم الخامس ب.) | ≥ 0,2 |
| 5. نسبة الملاءة الذاتية (Ksp) | يميز حصة صافي رأس المال العامل في الخصوم قصيرة الأجل ، أي قدرة المنشأة على استرداد التزامات ديونها قصيرة الأجل من صافي أصولها المتداولة | صافي رأس المال العامل / رأس المال العامل | فرد |
نظرًا لأن هذه المعلمات لمرة واحدة (تظهر في الميزانية العمومية في نهاية الربع) ، فمن المستحسن حسابها لعدد من الفترات. نتيجة لذلك ، من الممكن بناء سلسلة زمنية من مؤشرات الملاءة والسيولة ومنحها تقييمًا أكثر موضوعية ودقة.
|
اسم مجموعة الأصول ، إجراء الحساب |
القيمة ، ألف روبل |
اسم مجموعة الخصوم ، إجراء الحساب |
القيمة ، ألف روبل |
فائض المدفوعات (نقص) ألف روبل |
|||||||||
خلال فترتين ، يكون للمؤسسة شرط واحد فقط لا يتوافق مع النسبة المطلوبة ، وهو أن الأصول الأكثر سيولة لا تغطي الالتزامات الأكثر إلحاحًا. يتم استيفاء الشروط المتبقية ، وبالتالي ، يمكن للشركة سداد الالتزامات طويلة الأجل في الوقت المحدد ، ويشير فائض رأس المال السهمي على الأصول غير المتداولة إلى أن الشركة لديها أصولها المتداولة.
دعنا نحسب نسب السيولة (الجدول 6).
انخفضت نسبة السيولة المطلقة في عام 2013 بمقدار 0.01 ، ولا تفي بالقيم القياسية. تشير قيمته إلى أن الشركة يمكنها سداد 10٪ من التزاماتها قصيرة الأجل. ويعزى الانخفاض في هذا المؤشر إلى زيادة الذمم الدائنة.
الجدول 6
|
اسم المؤشر |
إجراء الحساب |
القيمة المعيارية |
القيمة الفعلية |
التغيير |
|||
|
نسبة السيولة المطلقة |
|
||||||
|
نسبة السيولة الوسيطة |
|
||||||
|
نسبة السيولة الحالية |
|
||||||
|
نسبة الملاءة للفترة |
|
||||||
كما انخفضت نسبة السيولة الوسيطة بمرور الوقت (0.94 في عام 2013). تعني هذه القيمة أنه يمكن للشركة سداد 94٪ من الدين المستحق. كما أن قيمة نسبة السيولة الحالية لا تفي بالقيمة القياسية ، وتتناقص في الديناميكيات ، لكن قيمة هذه النسبة أكثر من واحد ، مما يشير إلى أن الشركة لديها قدر معين من الموارد المجانية المتولدة من مصادرها الخاصة.
زادت نسبة الملاءة للفترات التي تم تحليلها بمقدار 0.04 وبلغت 1.01 في عام 2013 ، مما يعني أن الشركة لديها فائض في مقدار التدفق النقدي على التدفق الخارج. تتوافق قيمة المعامل مع القيمة القياسية وتشير إلى رصيد التدفقات النقدية.
في سوق البناء والصناعية ، تتوقع الشركات الكبيرة حجم وديناميكيات الإنتاج ، وهي مستقرة ، لذلك هناك فرصة لتقييم التدفقات النقدية المستقبلية للشركة بشكل معقول.
يبلغ رأس مال الشركة المصرح به 9،933،153،000 (تسعة مليارات وتسعمائة وثلاثة وثلاثون مليونًا ومائة وثلاثة وخمسون ألف روبل) ، محددًا كمجموع القيمة الاسمية للأسهم القائمة ويتكون من أسهم عادية بمبلغ 9،933،153 (تسعة مليون وتسعمائة وثلاثة وثلاثين ألفًا ومائة وثلاثة وخمسين) قطعة. (القيمة الاسمية 1000 روبل للسهم الواحد). يتم توزيع أسهم JSC Russian Railways بين مساهمين ، وهما JSC Russian Railways - 100٪ -1 سهم و JSC Baminvest - سهم واحد.
لا توجد أسهم في الشركة مملوكة لأعضاء مجلس الإدارة ولجنة التدقيق والمدير العام. لا يوجد أفراد بين المساهمين. لا توجد أسهم للشركة في الملكية الفيدرالية أو ممتلكات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي. وفقًا لذلك ، لا يتم تداول أسهم JSC RZDstroy في سوق الأوراق المالية.
كويف. السيولة المطلقة 1.06
كويف. سيولة سريعة 1.05
كويف. السيولة الحالية 1.67
هل هناك خطب ما. كويف. السيولة المطلقة لا يمكن أن تكون أكثر تكلفة. سيولة سريعة. لكن بشكل عام - إذا كان هناك أكثر من واحد ، فكل شيء على ما يرام - فهذا يعني أن الشركة لديها ما يكفي من المال للوفاء بجميع الالتزامات الحالية.
أسهل طريقة لإلقاء نظرة على القواعد والأشياء الأخرى موجودة في هذا الموقع
بافل بريوبرازينسكي
يتم حساب نسبة السيولة المطلقة على أنها نسبة إجمالي النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل إلى المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم). لحساب نسبة السيولة المطلقة ، يلزم الحصول على بيانات من الميزانية العمومية للمؤسسة. كجزء من الأصول ، عند حساب نسبة السيولة المطلقة ، يتم أخذ النقد فقط في الاعتبار:
كال = (DS + KFV) / TO ،
حيث: Cal - cal. سيولة مطلقة DS - نقدا KFV - استثمارات مالية قصيرة الأجل ؛ K - الخصوم المتداولة.
تعتبر القيمة العادية لنسبة السيولة المطلقة قيمة لا تقل عن 0.2. وبالتالي ، مع قيمة نسبة السيولة المطلقة 0.2 ، يمكن سداد 20٪ من الخصوم قصيرة الأجل يوميًا.
...
صيغة حساب النسبة السريعة:
Kbl = (KDZ + KFV + DS) / (KP-DBp-RPR) ،
حيث: Kbl - od. سيولة سريعة КДЗ - حسابات القبض قصيرة الأجل ؛ KFV - استثمارات مالية قصيرة الأجل ؛ DS - نقدا KP - الخصوم قصيرة الأجل ؛ DBp - الدخل المؤجل ؛ RPR - احتياطيات للنفقات المستقبلية.
معنى النسبة السريعة هو قدرة الشركة على سداد التزامات الديون بسرعة في حالة الصعوبات المرتبطة ببيع منتجات الشركة الرئيسية.
...
اعتمادًا على الصناعة ، تعتبر قيمة نسبة السيولة الحالية مقبولة في النطاق من 1.5 إلى 2.4. كلما ارتفعت قيمة نسبة السيولة الحالية ، زادت ملاءة الشركة. ومع ذلك ، قد تشير القيمة العالية للغاية لنسبة السيولة الحالية إلى بنية غير عقلانية لرأس مال الشركة.
Ktl = (OA + DZd + ZU) / KO
حيث: Ktl - cal. السيولة الحالية А - الأصول المتداولة ؛ ДЗд - حسابات القبض طويلة الأجل ؛ ЗУ - ديون المؤسسين على المساهمات في رأس المال المصرح به. KO - الخصوم قصيرة الأجل.
...
كويف. السيولة المطلقة 1.06 - يخبرنا أن الشركة قادرة على سداد جميع الالتزامات قصيرة الأجل بحلول اليوم الحالي ، علاوة على ذلك ، فهي لا تحد من نفقات هذا اليوم ، حيث أن Kal> 1. / و كال الخاص بك أكثر من واحد؟ :) :) :) /
كويف. السيولة السريعة 1.05 - تشير إلى أن الشركة لا تواجه صعوبات مالية في تغطية التكاليف السلبية قصيرة الأجل (الاستثمارات).
كويف. السيولة الحالية 1.67 - توضح أن المشروع ككل مربح للغاية (لأنه أكثر من 1.5) ، ومن المفترض أن يكون هيكل رأس المال للمشروع عقلانيًا (نظرًا لأنه أقل من 2.4 ، من أجل الإزالة المفترضة - أنت بحاجة إلى إلقاء نظرة على نسبة OA / KO - إذا كانت - على الأقل 1 - فكل شيء على ما يرام.).
...
(أترك في العمود المصدر - الرابط - ما سيظهر للمراجعة - هذا هو الكود الذي يزيل المسؤولية عن الرابط من الموقع حتى لا يتحقق منه الوسيط ، وسيعرض الموقع أولاً صفحة بها علامة تحذير ، ومنه يمكنك اتباع الرابط. استخدمه - هكذا تكتبه ، وفي النهاية ، بدلاً من علامة الحذف - الرابط الخاص بك.)
توضح نسبة السيولة المطلقة نسبة المطلوبات المتداولة التي تستطيع الشركة سدادها على المدى القصير. للحساب ، تحتاج إلى استخدام معلومات الميزانية العمومية: من الأصول - مقدار النقد والاستثمارات قصيرة الأجل ، من الخصوم - الخصوم المتداولة. تتراوح القيمة العادية لمؤشر الممارسة الروسية من 0.2 إلى 0.5.
عندما يفكر موردو المواد الخام والإمدادات في إمكانية إبرام عقد مع مصنع معين ، فإنهم يبحثون في ديناميكيات نسبته السريعة. ماذا يعطيهم هذا التحليل؟
نسبة السيولة المطلقة(نسبة النقدية - CR) هي نسبة مالية يتم حسابها بقسمة مبلغ النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل على الخصوم قصيرة الأجل.
أساس تحديد السجل التجاري هو الميزانية العمومية للشركة. إنه يوضح للموردين مقدار التزاماته قصيرة الأجل التي يمكن للشركة المصنعة تغطيتها بأصولها السائلة تمامًا.
المرجعي!تشمل الأصول السائلة تمامًا النقد في الصندوق وفي الحساب المصرفي والودائع تحت الطلب والاستثمارات المالية الأخرى قصيرة الأجل. المعيار الرئيسي هو القدرة على التحويل بسرعة (خلال يوم واحد) إلى نقود.
تُظهر نسبة النقدية النسبة المئوية لالتزاماتها التي يمكن للشركة سدادها على المدى القصير ، أي أنها توضح قدرتها على الدفع مقابل المواد الخام والمواد نقدًا.
في تحليل أنشطة أي مؤسسة ، تلعب نسب السيولة دورًا مهمًا. هناك العديد منهم ، لكن هذا المنشور سيركز على واحد منهم - مؤشر السيولة المطلقة وقيمته وحسابه.
يحدد مصطلح "السيولة" قدرة الشركة على تغطية الديون المستحقة للدائنين من خلال ممتلكاتها الحالية. السيولة المطلقة للميزانية العمومية هي أحد المؤشرات التي تحدد مستويات الملاءة المالية والاستقرار المالي للشركة. فكلما ارتفعت القيمة المحسوبة للسيولة ، كلما ارتفع معدل تغطية الديون ، على التوالي ، تشير السيولة المنخفضة إلى ظهور مخاطر الإفلاس.
عند تحليل هذا المؤشر ، يتم تجميع الأصول وفقًا لسرعة تنفيذها ، إذا لزم الأمر ، والمطلوبات - وفقًا للاستحقاق. على سبيل المثال ، يتم تمييز الممتلكات إلى قابلة للتحقيق:
اعتمادًا على سرعة تحويل الملكية إلى نقود ، يتم النظر في ثلاثة مؤشرات - السيولة المطلقة والحالية والحرجة. تُظهر نسبة السيولة المطلقة نسبة الدين قصير الأجل المتاح الذي تستطيع الشركة سداده في وقت قصير على حساب الممتلكات التي يمكن تحقيقها بسرعة.
احسب نسبة السيولة المطلقة من خلال نسبة الأصول السريعة (النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل) إلى المطلوبات المتداولة. تتوفر بيانات حساب قيمة المؤشر في الميزانية العمومية. عند مقارنة تقلبات المؤشر ، يأخذ الاقتصادي في الاعتبار بيانات الميزانيات العمومية لعدة فترات إعداد التقارير.
للسيولة المطلقة ، تبدو صيغة حساب الرصيد كما يلي:
K al = (المادة 1240 + المادة 1250) / (المادة 1500 - المادة 1530 - المادة 1540) ،
حيث يتم تجميع النقد واستثمارات الأصول المتداولة في البسط ، والمقام هو مجموع الالتزامات قصيرة الأجل ، باستثناء الدخل المؤجل والمطلوبات المقدرة. يمكن تغيير المقام إلى مجموع الأسطر 1510 و 1520 و 1550 ، وهو في الواقع لا يغير معنى الصيغة.
يعتبر معيار مؤشر السيولة المطلقة قيمة من 0.2 إلى 0.5. اعتمدت الممارسة العالمية مؤشرًا قياسيًا يبلغ 0.2 ، مما يعني أنه من أجل الحفاظ على مستوى مقبول لسيولة الشركة ، يجب أن يكون إجمالي المبلغ النقدي وما يعادله 20 ٪ من الديون الحالية.
مع الأخذ في الاعتبار عدم تجانس تكوين الخصوم المتداولة ووقت نضجها في الشركات الروسية ، يعتبر المؤشر 0.2 قيمة غير كافية ، وبالتالي فإن القيمة المثلى للمؤشر تختلف في نطاق 0.2-0.5.
يشير المعامل الأقل من 0.2 إلى استحالة الدفع الفوري للعقود بأموال الشركة أو الأموال المستلمة من بيع الأوراق المالية ، أي إفلاس الشركة. من المعتقد أنه كلما ارتفعت نسبة السيولة المطلقة ، زادت قدرة المؤسسة على تحمل الديون ، ومع ذلك ، تشير الزيادة في المؤشر البالغ 0.5 إلى بنية غير عقلانية لرأس المال ، أي نسبة عالية من الأصول الخاملة (الأموال في الحسابات) التي لا تشارك في التداول مما يؤدي إلى ضياع جزء وصل.
بمقارنة مؤشرات الميزانية العمومية للفترة من 2015 إلى 2018 ، يحتاج الخبير الاقتصادي إلى حساب السيولة المطلقة للمنشأة:
فترات
خطوط التوازن
السيولة المطلقة والقيمة(العمود 2 + العمود 3) / (العمود 4 + العمود 5 + العمود 6)
أظهر تحليل ديناميكيات مؤشرات السيولة المطلقة للشركة حسب الميزانية العمومية:
- في عام 2015 ، تم وضع فائض عن القيمة المعيارية للمؤشر ، مما يشير إلى ارتفاع ملاءة الشركة ، ولكن عدم وجود إدارة مالية مناسبة - الأموال موجودة في الحسابات ولا تشارك في معدل الدوران ، مما يعني انخفاض في ربحية العمل ؛
- في عام 2016 ، انخفض المؤشر بسبب استثمارات رأس المال العامل في الأوراق المالية. سيولة الديون الحالية لا تزال مرتفعة ، ولكن ضمن المعايير المقبولة ؛
- في عام 2017 ، مع زيادة الأموال المقترضة والانخفاض الحاد في توافر الأصول النقدية ، انخفض معدل السيولة المطلق إلى ما دون المستوى الحرج البالغ 0.19. من أجل تجنب فقدان الاستقرار المالي للشركة ، تحتاج إدارة الشركة إلى تطوير استراتيجية إدارة إنتاج أكثر فاعلية ومعرفة أسباب انخفاض حجم أصول البيع السريع ؛
- في عام 2018 ، استقر وضع الشركة - فقد تم تخفيض الحسابات الدائنة ومبلغ الأموال التي تم جذبها على خلفية الزيادة في حجم النقد والأوراق المالية. نسبة 0.29 مقبولة ، أي أن 29٪ من الدين الجاري يتم سداده بسرعة.
معدل السيولة- هذا متغير خاص يتم حسابه على أساس البيانات المالية للشركة في النموذج رقم 1. من خلال حساب نسبة السيولة ، هناك فرصة لتحديد الكفاءة الحقيقية للمؤسسة. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح لنا المعلمة المحسوبة باستخلاص استنتاجات حول قدرتها على سداد الديون على حساب الأصول المتداولة (الحالية) ضمن إطار زمني محدد. النقطة الرئيسية في النسبة هي مقارنة حجم الديون الحالية ورأس المال العامل للشركة المطلوب لسدادها.
معدل السيولة- مجموعة من المتغيرات والتي تشمل عدة نسب وهي السيولة الحالية والمطلقة والسيولة السريعة. تتضمن نفس المجموعة نسبة الذمم المدينة والدائنة.
لكل شركة ، أحد معايير الأداء الرئيسية هو مؤشر السيولة. تعرض هذه المعلمة مدى سرعة بيع منتجاتها وتحويل الأصول الملموسة (الأخرى) إلى أصول ورقية. في الوقت نفسه ، يمكن أن تكون المؤسسة (هنا يعتمد الكثير على المجال الذي يتم فيه تنفيذ العمل ، ومعرفة القراءة والكتابة للإدارة) ، سائلة إلى حد أكبر أو أقل.
يمكن تقسيم جميع أموال الشركة بشكل مشروط إلى أصول وسيولة خاصة بها. على سبيل المثال ، يتم تقسيم الأصول إلى عدة مجموعات:
يمكن تمثيل جميع الأصول بترتيب تنازلي بالقائمة التالية:
لتحديد سيولة الشركة وقدرتها على سداد الديون في الوقت المحدد ، يتم إجراء حسابات خاصة. المعايير الرئيسية للسيولة هي مجموعة من النسب - السيولة المطلقة (يمكن الإشارة إليها باسم). يمكن أن يشمل ذلك أيضًا معلمة السيولة الحالية (الإجمالية) والسيولة العاجلة (السريعة). كما أنها تحسب معلمة تأخذ في الاعتبار نسبة حسابات الشركة والديون الدائنة.
تسمح لك النسب المذكورة أعلاه بتحديد درجة الملاءة والسيولة للمشروع بدقة ، لتقييم آفاق تطورها. يتم إجراء تحليل المعلمات التي تم الحصول عليها ، كقاعدة عامة ، ليس على أساس القيم الحالية ، ولكن في الديناميات. بمعنى ، تتم مقارنة المؤشرات المحسوبة بحسابات مماثلة للفترة الزمنية الماضية.
لا يتم تضمين حسابات القبض طويلة الأجل في معلمة "رأس المال العامل".
تساعد المعلمة في تحديد ما إذا كان بإمكان الشركة سداد ديونها قصيرة الأجل في الوقت المناسب باستخدام رأس المال العامل. كلما ارتفع مستوى المعامل ، كانت ملاءة الشركة أفضل. في الوقت نفسه ، التحليل مهم ليس فقط في الوقت الحالي ، ولكن أيضًا في حالات الطوارئ.
القيمة الطبيعية للمعامل هي 1.5-2.5.يعتمد الموقف هنا على الصناعة التي تعمل فيها الشركة ، وجودة الأصول وهيكلها ، ومحو الأمية الإدارية ، وما إلى ذلك. القيمة العالية جدًا والمنخفضة للمعامل غير مواتية. إذا كان المؤشر أقل من واحد ، فيمكننا التحدث عن الحد الأقصى للمخاطر المالية للمؤسسة ، والتي لا تستطيع التعامل مع الحسابات الحالية. في المقابل ، فإن المعامل الذي يزيد عن ثلاثة هو علامة واضحة على سوء الإدارة.
2. نسبة السيولة العاجلة (السريعة). هذا المؤشر هو الأكثر إثارة للاهتمام للموردين والبنوك والمساهمين. بمساعدتها ، يمكنك تقييم مدى سرعة الشركة في التعامل مع التكاليف غير المتوقعة وتحويل أصولها (الخصوم) بسرعة إلى نقد. أي أن المعامل يوضح ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على التعامل مع المشاكل باستخدام المشكلة الحالية.
غالبًا ما يتم الخلط بين النسبة السريعة ومعامل آخر - السيولة الحالية. في الواقع ، في تكوين المعلمة الأولى ، في دور رأس المال العامل ، يتم أخذ الأصول ذات السيولة المتوسطة والعالية فقط في الاعتبار (على سبيل المثال ، النقد ، البضائع في المستودعات ، المواد الخام ، المنتجات النهائية ، حسابات القبض ذات السيولة القصيرة فترة التغطية). في هذه الحالة ، لا تؤخذ هنا في الاعتبار مخزون المواد الخاصة (المنتجات شبه النهائية ، المكونات).
مصدر الحساب هو النموذج رقم 1 من الميزانية العمومية. في هذه الحالة ، لا يشمل المبلغ الإجمالي للأصول قوائم الجرد ذات طبيعة الإنتاج المادي ، لأنه في حالة البيع القسري ، من الممكن حدوث خسائر كبيرة في جميع الحسابات.
حساب نسبة السيولة السريعة (Kbl):
Kbl = (استثمارات قصيرة الأجل + نقد + ذمم مدينة قصيرة الأجل) / مطلوبات قصيرة الأجل.
أيضًا ، يمكن حساب النسبة السريعة باستخدام الصيغة:
Ksl = (الأموال الجارية - المخزونات) / الديون قصيرة الأجل.
تسمح لك هذه المعلمة بتقدير مقدار التزاماتها التي يمكن أن تغطيها الشركة برأس المال في حسابات مختلفة وباستخدام الحسابات المستحقة الدفع أو بيع الأوراق المالية قصيرة الأجل. كلما ارتفع المؤشر ، كانت الملاءة المالية أفضل. في هذه الحالة ، المعلمة العادية للمعامل هي 0.8. يعتقد عدد من المحللين أن القاعدة تتراوح من 0.6 إلى 1.0. أي ، من الناحية المثالية ، يجب أن تعوض الأصول النقدية للشركة والإيصالات المستقبلية المحتملة ديون الشركة.
لزيادة النسبة ، يجب على الشركة تركيز جهودها على زيادة رأس مالها العامل والحصول على قروض طويلة الأجل. في الوقت نفسه ، تشير قيمة Kl أو Kbl التي تزيد عن ثلاثة إلى توزيع غير منطقي لرأس المال المتاح. على سبيل المثال ، قد يكون السبب هو نمو الحسابات المدينة ، وبطء رأس المال ، وما إلى ذلك.
3 - نسبة السيولة المطلقة (كاب) يساعد في معرفة مقدار الديون قصيرة الأجل للشركة التي يمكن سدادها باستخدام الأصول الأكثر سيولة (الأوراق المالية قصيرة الأجل والنقد). مصدر الحساب هو الميزانية العمومية (كما في الحالة السابقة). صيغة الحساب كما يلي:
الكابينة = (نقد الشركة + استثمارات قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة.
يجب أن تكون قيمة الكابينة المثلى أكبر من 0.2. كلما زادت هذه المعلمة ، كانت ملاءة الشركة أفضل. من ناحية أخرى ، يعد المعدل المرتفع أمرًا سيئًا أيضًا. يقول إن هيكل الشركة يتكون بشكل غير عقلاني.
5. نسبة نسبة الذمم المدينة والدائنة يسمح لك بتقييم مقدار المستحقات القادرة على تغطية ديون القروض. كقاعدة عامة ، تسمح المدفوعات على المستحقات في الوقت المناسب للشركة بالوفاء بالتزاماتها في الوقت المحدد. قد تختلف القيمة العادية للمعلمة. كل هذا يتوقف على عدد من العوامل - درجة عدوانية السياسة ، وأهداف الشركة ، والقوة الشرائية ، وما إلى ذلك. في الوقت نفسه ، تعتبر القيمة الأقل من 1 علامة واضحة على ارتفاع مخاطر فقدان الملاءة المالية.
Kdzkz = حسابات القبض قصيرة الأجل / حسابات الدفع
ابق على اطلاع دائم بجميع الأحداث الهامة الخاصة بـ United Traders - اشترك في موقعنا
