في الأدب الاقتصادي، يتم تخصيص تحليل مصادر تمويل الاستثمار والمصادر المحلية والخارجية للاستثمار. في الوقت نفسه، تشمل المصادر الداخلية للاستثمار، كقاعدة عامة، مصادر وطنية، بما في ذلك أموالها الخاصة للمؤسسات، وموارد السوق المالية، وفورات السكان، ومخصصات الاستثمار في الميزانية، والاستثمارات الأجنبية، والقروض والقروض.
يعكس هذا التصنيف هيكل المصادر الداخلية والخارجية من وجهة نظر تكوينها واستخدامها على مستوى الاقتصاد الوطني ككل. ولكن لا يمكن استخدامها لتحليل عمليات الاستثمار على مستوى الاقتصاد الجزئي.
من وجهة نظر المؤسسة (الشركة) للاستثمارات الميزانية، أموال المؤسسات الائتمانية وشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية والمستثمرين المؤسسيين الآخرين ليست مصادر داخلية ولكنها خارجية. تشمل خارج مصادر المؤسسة ومدخرات السكان، والتي يمكن أن تشارك بغرض الاستثمار من خلال بيع الأسهم، وضع السندات، والأوراق المالية الأخرى، وكذلك من خلال القروض المصرفية.
عند تصنيف مصادر الاستثمار، من الضروري أيضا مراعاة تفاصيل مختلف الأشكال التنظيمية والقانونية، مثل المشاريع الخاصة والجماعية والمشتركة. لذلك، بالنسبة للمؤسسات في الممتلكات الخاصة أو الجماعية، قد تكون المصادر الداخلية تراكم شخصي لأصحاب الشركات. بالنسبة للمؤسسات في الملكية المشتركة مع الشركات الأجنبية، ينبغي اعتبار استثمارات أصحاب المشاركين الأجانب مصدرا داخليا لهذه المؤسسة.
وبالتالي، ينبغي التمييز بين المصادر الداخلية والخارجية لتمويل الاستثمار على مستويات الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي. على مستوى الاقتصاد الكلي، تشمل المصادر الداخلية لاستثمارات التمويل ما يلي: تمويل الدولة للدولة، المدخرات السكانية، تراكم المؤسسات، البنوك التجارية، صناديق الاستثمار والشركات، وصناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية، وشركات التأمين، إلخ. المصادر الخارجية هي الاستثمارات الأجنبية والقروض والقروض. عند مستوى الاقتصاد الجزئي، فإن المصادر الداخلية للاستثمار هي الربح، الاستهلاك، استثمار مالكي المؤسسات، التمويل الحكومي الخارجي، قروض الاستثمار، الأموال المنجزة من خلال وضع الأوراق المالية الخاصة بهم.
عند تحليل هيكل مصادر تكوين الاستثمار على مستوى الاقتصاد الجزئي (المشاريع والشركات والشركات)، يتم تقسيم جميع مصادر تمويل الاستثمار إلى ثلاث مجموعات رئيسية: تنجذب والاقتراض. في الوقت نفسه، تعمل أموال الشركة الخاصة كأموال داخلية وجذابة ومقارطة - كمصادر خارجية لتمويل الاستثمار.
المصادر الرئيسية لتشكيل الموارد الاستثمارية للشركة:
يشير تحليل هيكل مصادر تمويل الاستثمارات على مستوى الشركات في البلدان التي لديها اقتصاد السوق المتقدمة إلى أن حصة المصادر الداخلية في تمويل إجمالي تكاليف الاستثمار في مختلف البلدان تختلف بشكل كبير اعتمادا كبيرا على العديد من العوامل الموضوعية والرقية.
كقاعدة عامة، يختلف بنية مصادر تمويل الاستثمار اعتمادا على مرحلة دورة الأعمال: يتم تقليل حصة المصادر الداخلية خلال فترات الإحياء والرفع عند زيادات نشاط الاستثمار، ويزيد خلال فترات الركود الاقتصادي، وهو المرتبطة بتخفيض الاستثمار، والحد من العرض النقدي، والزيادة في تكلفة القرض.
الأكثر موثوقية هي مصادرها الخاصة لتمويل الاستثمار. من الناحية المثالية، يجب على كل منظمة تجارية دائما أن تسعى دائما إلى التمويل الذاتي. في هذه الحالة، لا تنشأ إلى أين تتخذ مصادر التمويل، يتم تقليل خطر الإفلاس. هناك أطراف إيجابية أخرى. على وجه الخصوص، تعني التمويل الذاتي لتطوير الشركة حالته المالية الجيدة، كما أن لديها مزايا معينة على المنافسين الذين لديهم مثل هذا الاحتمال. المصادر الرئيسية لتمويل الاستثمار في أي منظمة تجارية صافية الدخل والانخفاض.
الربح كمصدر لتمويل الاستثمار. الغرض الرئيسي من المؤسسة في ظروف السوق هو الحصول على أقصى قدر من الأرباح. إنها النتيجة المالية الرئيسية للمؤسسة.
في الظروف الحديثة، توزع المؤسسة بشكل مستقل الأرباح المتبقية تحت تصرفها. وينشأ على الفور السؤال: كيف يتم توزيع هذه الأرباح الأكثر عقلانية؟ يمكن إرسالها إلى: التنمية الصناعية؛ بناء الإسكان ومنازل العطلات ورياض الأطفال وغيرها من المنشآت غير الإنتاجية؛ دفع الأرباح، إذا كانت هذه شركة مساهمة؛ الأهداف الخيرية، وما إلى ذلك للاستخدام الرشيد للأرباح، من الضروري معرفة الحالة الفنية للمؤسسة في الوقت الحالي والمستقبل، وكذلك الوضع الاجتماعي لفريق الشركة. إذا كانت الموظفون في الخطة الاجتماعية، بما في ذلك من حيث الأجور، هم أكثر مقارنة بالمؤسسات الأخرى، في هذه الحالة يجب أن يتم توجيه الربح بشكل أساسي لتنمية الإنتاج.
من الواضح أن الربح يجب توجيهه إلى تطوير المؤسسة إذا كان مستوى التطوير الفني للمؤسسة منخفضة، وهو فرامل لإنتاج المنتجات التنافسية والسبب المحتمل لإفلاس المؤسسة. وبالتالي، يجب تبرير توزيع الأرباح في المؤسسة في الخطة الاقتصادية والاجتماعية.
تستثني الاستثمارات نظرا لعملية الاستثمار في رأس المال برنامجا نشرت في الوقت المحدد المرتبط بوضع المرمى، والبحث عن خيارات ووسائل الاستثمار، وتنفيذ الإجراءات المقصودة والسيطرة على تحقيق المهام المحددة بالمخاطر.
من ممارسة الأعمال التجارية، يمكن ملاحظة أن مجموعة خيارات الاستثمار وأساليب وأنواع الموارد المستخدمة يمكن أن تكون غير محدودة عمليا، والتي تحددها طبيعة الأعمال نفسها، السوق التي يعمل عليها، وقدرة أصحابه لتحديد أولويات أغراض الاستثمار.
ينظر اهتمام خاص عند اختيار طريقة للاستثمار لمصادر الأموال التي يمكن أن تشارك. في الممارسة التجارية، هذه الطرق عرفية أن تصنف في فئتين رئيسيتين - خارجي وداخلي.
ستخبر هذه المقالة عن أحدهم يسمى موارد الاستثمار الداخلي للشركة.
في تعريفها الصارم (بناء على القاعدة القانونية والوظيفية)، فإن الأصول الملكية وغير الملموسة التي تنتمي إليها (قد تنتمي) إلى الشركة هي على حق الملكية أو الإدارة التشغيلية أو الإدارة الاقتصادية. في تعريف أوسع، هذه هي جميع الأصول التي لها قيمة معينة في السوق (لها قاعدة نقدية أو ما يعادلها القيمة) والتي يمكن استخدامها كأداة استثمار رأس المال على حساب الموارد الداخلية.
تجدر الإشارة إلى تفسير صغير، وتتألف في حقيقة أن مصادر الاستثمار الخاصة بها لا يمكن أن تشمل الأصول الموجودة تحت تصرف الشركة حول حقوق القروض أو الإيجار. على سبيل المثال، لن يكون هناك قرض طويل الأجل تحت أي ظرف من الظروف (في معظم الحالات) مصدرا داخليا للاستثمار (نظرا لأنه يتم الحصول عليه بشأن شروط عودة المدفوعات عليها). ولكن في بعض الحالات، يمكن أن يكون مثل هذا القرض بمثابة مصدر داخلي، إذا تم الحصول عليه، على سبيل المثال، من شركة تابعة المدرجة في هيكل الشركة القابضة. بمزيد من التفصيل حول ما ينطبق على المصادر المقترضة لتمويل الاستثمار، سيتم إخباره في مقال آخر.
بشكل عام، تشمل فئات الموجودات التالية مصادر الاستثمار الخاصة بها، بناء على ميزاتها الوظيفية:
كما ذكر أعلاه أعلاه، تشمل المصادر الداخلية للاستثمار جميع الأصول، تنتمي بطريقة أو بأخرى إلى الشركة (الأعمال).
لأغراض التصنيف الصحيح، وبناء على ذلك، يتم اقتراح المنهج التالي، على التوالي:
أيضا، تشمل مصادر الاستثمارات الخاصة بها أيضا أصول مادية في الاحتياطي من الشركة (المنظمة). ولكن منذ هدفهم الرئيسي هو ضمان استمرارية العملية التكنولوجية، يمكن اعتبارها موردا استثمارا في خطة محدودة للغاية.
تجدر الإشارة أيضا إلى أنه في بعض الحالات، تشمل مصادر تمويل تمويل مشروع استثماري أصول داخلية للشركة، على سبيل المثال، والتي هي في شركات تكوينها. يستخدم مثل هذا المخطط الإقراض الداخلي أو الاستثمار على نطاق واسع في ممارسة الأعمال التجارية في جميع أنحاء العالم، خاصة عند إشراك الشركات التابعة في الخارج - استثمار التحكيم، توليس، إلخ.
كما يمكن أن ينظر إليها من مواد المقالة، قد تبدو موارد الاستثمار الداخلية المحدودة هذه فقط للوهلة الأولى. إذا تحدثنا عن الممارسة الحديثة في الأعمال الاستثمارية، فإن الحدود الواضحة بين المصادر الداخلية والخارجية لتمويل الاستثمار غير موجودة.
على سبيل المثال، تشمل مصادر الاستثمارات المنجذبة أسهم الشركة الموضوعة في البورصة خلال الانبعاثات الأولية. ومع ذلك، بعد ذلك، أصبحت الأسهم التي تنشأ بالفعل في السوق المفتوحة (الأسهم) مصدرا داخليا للاستثمار، لأنها تزداد بشكل متزايد، يتم تقييمها من قبل سوق حرة وتصبح مورد استثمار سائل.
هذا يرجع إلى حد كبير إلى الملكية الفكرية، فإن آفاقها غير محدودة، والتفكير في نهاية رائد الأعمال ستجد دائما خيارا رائعا للتحرك في أفكارها الاستثمارية.
نشاط الاستثمار هو مفتاح التطوير الفعال للاقتصاد على أي مستوى. حالة لا غنى عنها للاستثمار هو توافر أموال مجانية للمستثمر مستعد للاستثمار في أي مشروع. هذه النقدية وهي مصادر للاستثمار. في العالم الحديث هناك كمية هائلة.
للحصول على تصور واضح من قبل مستثمر في الوضع الاقتصادي الحالي، اخترع التصنيف، الذي يسمح له بنية بجميع المصادر الممكنة لتمويل الاستثمار.
مصادر الاستثمار هي الأصول المالية التي يمكن استثمارها، بناء على طلب مالكها، في مرافق الاستثمار المختارة. يمكن أن لا تكون المال فقط. في نفس الفئة، يمكن أن تعزى الممتلكات، وكذلك الملكية الفكرية.
تجدر الإشارة إلى أن المصدر الرئيسي للاستثمار هو صافي الدخل أو أموال المستثمرين المجانية الخاصة به. بالنسبة للفرد، سيكون دخل من النشاط الرئيسي. بالنسبة للشركة الفرق بين الدخل التراكمي والتكاليف الحالية. بالنسبة لصناديق ميزانية الدولة الواردة من الضرائب والرسوم.
المشكلة هي أن الأموال الخاصة محدودة دائما. قد لا تكون هذه الأموال كافية لتنفيذ الاستثمار في الأحجام المطلوبة. للخروج من هذا الموقف، يجبر المستثمر على جذب الأموال المقترضة للاستثمار.
حاليا، تخصص العلوم الاقتصادية طريقة رئيسية واحدة لتصنيف النقد الذي أرسله المستثمر إلى مشاريع مختلفة. إنه عادل وموضوعي وله الحق في الوجود.
مصادر الاستثمار هي:
وبطبيعة الحال، فإن المستثمر هو الأكثر ربحية للتخلص من أصوله الداخلية. في معظم الأحيان، غالبا ما يكون استخدام مصادر تمويل الاستثمار الخارجي. انهم نادرا ما يمكن أن يكون حرا. دعونا نعتبر كل الأصناف المذكورة أعلاه بمزيد من التفصيل.
تختلف المصادر المحلية لتمويل الاستثمار في مستوى الاقتصاد الجزئي والاقتصادي الكلي.
بالإضافة إلى ذلك، يتأثر المستوى المحدد لمصادر الاستثمار الداخلية في نطاق الدولة بما يلي:
في مستوى الشركة إلى مصادر الاستثمار الداخلية تشمل:
نادرا ما يكون صافي الربح المصدر الرئيسي للاستثمار. كما تظهر الممارسة، وحدات تخزينها تقريبا أبدا كافية لتنفيذ مشاريع استثمارية خطيرة. تفتخر شركة نادرة بأنه يمسك بالكامل بحجم الأرباح الصافية التي تم الحصول عليها لتنفيذ أنشطة الاستثمار الكامل.
العاصمة المعتمدة هي مبلغ المال الذي تم استثماره في البداية من قبل مؤسسي الشركة للحصول على توفير الأنشطة القانونية العادية. يمكن تخفيض قيمتها نتيجة للأنشطة الاقتصادية في الحل المتفق عليه لجميع المؤسسين أو زيادة. يجب أن تنعكس هذه الحقيقة في الوثائق المكونة. بقرار مؤسسي الشركة، يمكن أن تنفق الأموال التي تشكل رأس المال المصرح به على الاستثمار.
الافراج عن الأوراق المالية. تلعب طريقة تمويل المشاريع الاستثمارية الخاصة حول العالم دورا هادئا. هذا البيان صحيح بشكل خاص بالنسبة للشركات الكبيرة التي تحمل الاسم. في الوقت نفسه، في بلدنا، في مرحلة التكوين النشط. يتكون مصدر الاستثمار هذا من خلال إصدار السندات والأسهم، والتي يمكن الحصول عليها من قبل كل من الأفراد والكيانات القانونية.
خصومات الاستهلاك. لذلك تسمى الأموال التي تخصص بشكل منهجي لاستبدال الجزء البالية من أصول الإنتاج. في روسيا، في الظروف الاقتصادية الحديثة، لا تلعب هذه الخصومات من الاستهلاك دورا خطيرا بسبب حجمها غير القانوني ومعدلات التضخم الهامة.
مصادر تمويل الاستثمار الخارجي أو الثالث هي:
هناك فرق كبير بينهما. يتم توفير الأموال الواردة في إطار مصادر الاستثمار المنجذب مجانا. هذا هو نوع من المساعدة في الرعاية المخصصة لتطوير الشركة ككل أو تمويل مشاريع الاستثمار الفردية.
يمكن أن تنجذب صناديق الرعاية من قبل الدولة أو المستثمرين من القطاع الخاص (الشركات والأفراد). إذا كنا نتعامل مع مصدر الدولة لاستثمارات التمويل، فسيتم تخصيص هذه الأموال في المنح. وبالتالي، قد تحفز الدولة تطوير بعض الصناعات وحقول الاقتصاد الوطني. على سبيل المثال، الابتكار.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للدولة كجزء من سياستها الاقتصادية أن توفر الشركات:
يتم تخصيص أموال التفريغ دائما للاستثمار على أساس سداد. وتشمل هذه:
العديد من الأموال تكلف القصر التي تلقتها الشركة أو الفرد من شركة التأمين عندما يحدث حدث مؤمن عليه.
هذه المصادر التي تكمن وراء الأنشطة الاستثمارية. ومع ذلك، قبل جني الأموال جذب الأموال، يجب على المستثمر تحليل عدد من العوامل. وتشمل هذه العائد المحتمل للمشروع الاستثماري، وتكلفة رأس المال المنجذب، وناسبها، والمخاطر الحالية.
1. الاستهلاك؛
2. الربح؛
3. التراكم؛
4. مساهمات الإيمان.
ما هي خطة العمل ل؟
1. لجذب الاستثمار؛
2. للحصول على قرض؛
3. تقييم القدرات الحقيقية؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
موضوع تخطيط الأعمال:
1. أي كيان للبيئة الريادية: الشركات والبنوك والبابات والشركات الاستئمانية والدراسات الاستثمارية؛
2. التغييرات الوليطة المنفصلة في الأعمال التجارية المقدمة في شكل استثمار ومشروعات مبتكرة؛
3. وحدات أعمال منفصلة من المنظمة؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
ماذا يمكنك استدعاء أهداف خطة العمل الخارجية؟
1. أداة الإدارة؛
2. الحصول على قرض بنكي وجاذبية الاستثمارات، وإنشاء نقابات استراتيجية، توقيع عقد كبير؛
3. التأكيد الذاتي، وجذب الاستثمارات، وخلق النقابات الاستراتيجية، توقيع عقد كبير؛
4. جذب الاستثمارات.
التسويق الاستراتيجي في تخطيط الأعمال
1. تحليل الموضع العام للمشروع، الأساس المنطقي لاختيار أهداف المشروع، مكانه في نظام أهداف المؤسسات الوليطة؛
2. تقييم وتنبؤ السوق لبيع البضائع المختارة؛
3. تطوير استراتيجيات التسويق؛
4. تطوير استراتيجيات الإنتاج.
فلسفة العمل التي تنطوي على وجود الشركة هي:
1. شركة المهمة؛
2. الغرض من الشركة؛
3. مهام الشركة؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
وظيفة خطة العمل ليست:
1. التخطيط
2. جذب الأموال؛
3. إنشاء شركة لصورة إيجابية للشركة؛
4. جذب الشركاء المحتملين.
في الممارسة العملية، يتم استخدام النهج التالية لتطوير خطة عمل:
1. براعم المشروع أنفسهم وضع خطة عمل؛
2. بمدارات المشروع بمثابة عملاء، ومطوري الخطة التجارية هي الشركات المتخصصة في أنشطة التسويق ومجموعات حقوق الطبع والنشر والمؤلفين الأفراد؛
3. يبحث مبادرات المشروع عن خطة عمل في متجر عبر الإنترنت أو في شركة استشارية؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
اختتام الاختلافات بين خطة العمل والخطة الاستراتيجية في:
1. على النقيض من الخطة الاستراتيجية، لا تشمل خطة العمل مجمع كامل للأهداف العامة للشركة، ولكن واحد منهم فقط هو الشخص الذي يرتبط بإنشاء وتطوير أعمال جديدة معينة؛
2. الخطط الاستراتيجية عادة ما تكون خططا مع أفق وقت النمو. خطة العمل لديها إطار مؤقت محدد بوضوح؛
3. في خطة عمل، يكون للمكونات الوظيفية (خطط الإنتاج، التسويق، وما إلى ذلك) قيمة أكثر أهمية بكثير مما كانت عليه في الخطة الاستراتيجية؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
ما هي خطط العمل الأكثر شعبية في روسيا؟
1. الكثير من خطة العمل للشركة "جولدمان، ساكس وشركاه" (أكبر شارع بنك مصرفي وول ستريت، أحد قادة الأعمال الاستثمارية العالمية)؛
2. تخطيط خطة عمل الشركة "Ernst & Young" (شركة الاستشارات والتدقيق الدولية)؛
4. تخطيط خطة العمل وضعت في إطار مشروع الاتحاد الأوروبي تاكيس للدول المستقلة الجديدة.
ما هو اسم فن قيادة وتنسيق الموارد البشرية والمواد في جميع أنحاء "دورة الحياة" للمشروع من خلال تطبيق نظام من الأساليب والتقنيات الحديثة للإدارة لتحقيق النتائج المحددة للنتائج في المشروع والمبلغ العمل، التكلفة والوقت والجودة والرضا للمشاركين في المشروع؟
1. تخطيط الأعمال
2. التخطيط؛
3. السيطرة؛
4. إدارة المشاريع.
ما هي خطة العمل لتطوير الأعمال؟
1. نموذج تطوير الأعمال؛
2. أداة توقعات الأعمال؛
3. أداة إدارة الأعمال؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
ما هي المتطلبات الأساسية لخطة العمل التي طورتها الممارسة العالمية؟
1. الامتلاء، الأدلة،
2. شمولية، آفاق،
3. المرونة والضغط والضغط؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
ما هي المعلومات التي يجب تقديمها في قسم "تحليل السوق"؟
1. معلومات حول المنتج المصنعة وسوق السوق؛
2. نطاق الأعمال والمنتج الذي سيقدمه الشركة للبيع؛
3. طبيعة الصناعة وتصفية السوق؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
الجواب: 1، 3.
ما الأساليع الفرعية يجب أن تتضمن خطة مالية؟
1. توقعات الأرباح والخسائر؛
2. توزيع التدفقات النقدية؛
3. مشروع التوازن؛
4. جميع الإجابات صحيحة.
ما هو اسم التحليل الظرفي، وهو دراسة أولية وتقييم نقاط القوة والضعف في فكرة الأعمال المقترحة، مع مراعاة مختلف العوامل الحالية والمحتملة والتأثيرات الممكنة في المستقبل؟
1. تقييم الفرص والمخاطر؛
2. تحليل SWOT؛
3. مجمع من البيانات المصدر؛
4. لا يوجد إجابة صحيحة.
قسم خطة العمل، مما يعكس الإيصالات وإنفاق النقد،
1. الخطة التنظيمية؛
2. خطة الإنتاج؛
3. الخطة المالية؛
4. خطة التسويق.
يمكن أن تعزى أنواع النفقات غير المتوقعة للمشروع الاستثماري:
1. الاقتصادية؛
2. المواد؛
3. المالية؛
4. النفقات العامة.
الجواب: 2، 3.
تشمل التكاليف المالية لمشروع الاستثمار ما يلي:
1. التكاليف المرتبطة بتشكيل المبلغ المطلوب من الأموال؛
2. التكاليف لخدمة القروض المستلمة؛
3. سداد الذمم المدينة؛
4. الاستثمار في الشركات التابعة.
تم تطوير قسم خطة العمل "خطة الإنتاج" للشركات المعنية:
1. وسيط؛
2. إنتاج المنتجات؛
3. تقديم الخدمات؛
4. الأنشطة المالية.
تتزامن مصادر الاستثمار إلى حد ما مع مصادر الموارد المالية للمؤسسة. في الوقت نفسه، يجب تمييزها عن بعضها البعض. عندما لا تكون مصادر الموارد المالية كافية، قد لا تكون مصادر الاستثمار على الإطلاق. إذا تجاوزت الموارد المالية الحالية، فإن بعضها يترجم إلى استثمارات. يمكنك تصنيف مصادر الاستثمار في العديد من المعايير. على سبيل المثال، اعتمادا على نوع ملكية مصادر التمويل، يمكن أن تكون:
حالة
خاص
أجنبي
حيث حالة مصادر الاستثمار:
الدخل؛
الأسهم (الخارجة عن الميزانية)؛
جذبت (القروض، القروض).
مبدأ آخر من تقسيم مصادر التمويل هو علاقة الملكية. وفقا لهذا المعيار، تتميز مجموعتان من المصادر - خاصة بهم وجذابها. خاصة إن الوسائل تنتمي إلى المستثمر وطبيعة المنشأ يمكن أن تكون إيصالات الربح والانهاء والتأمين في حالة حالات غير متوقعة التي تلقاها مستثمر في حالة حالات غير متوقعة. يعتبر المصدر المحدد الربح أيضا رواسب للأفراد والكيانات القانونية المنقولة إلى المستثمر على أساس لا رجعة فيه، وبعبارة أخرى - مساهمات خيرية.
جذبت المصادر تتميز الاستثمارات بنظام استلام أكثر تعقيدا، ومع ذلك، وحجم كبير.
جذبت دعا 6 مصادر للاستثمار، بما في ذلك:
ربح من بيع الأسهم
المساهمات العضوية والمعززة
أموال الائتمان (قروض السندات والقروض المصرفية)
وسائل مركزي لنقابات المؤسسات
أموال الميزانية من مختلف المستويات والصناديق الخارجة عن الميزانية من أموال الدولة المختلفة
أموال المستثمرين الأجانب
تتميز مصادر الاستثمار بمستوى مختلف من المخاطر والربحية في مشاريع الاستثمار. يعتمد اختيارك على كل من القدرات الشخصية لكل مستثمر وجدوى استخدامها في مشروع استثمار محدد.
مصادر الاستثمار خاصة (الربح، خصومات الاستهلاك، النقد)، اقترضت، استعارت (القروض المصرفية، قروض الميزانية، قروض السندات) و شملت الأموال، إلى جانب استثمارات الميزانيةوبعد مصادر الاستثمار يمكن تقسيمها إلى
داخلي؛
خارجي؛
مختلط.
المصدر الداخلي الاستثمارات هي الفرق بين المبلغ الإجمالي للأموال المتاحة من المؤسسة، وقيمة معقولة يجب أن تبقى عند الخروج وفي الحساب الجاري. تشمل المصادر الداخلية للاستثمار التمويل الذاتي للاستثمارات، أي تمويلهم من مواردها الخاصة.
مصادر خارجية - هذه المقترضة وجزء من الأموال التي أثيرت. وتشمل هذه تمويل القرض وإصدار الأوراق المالية للانبعاثات والتأجير المالي وكذلك التمويل الحكومي والرعاة وما إلى ذلك.
يمكن إجراء الاستثمارات، وخاصة الاستثمارات الحقيقية (تشكيل رأس المال)، على حد سواء على حساب المصادر المحلية (الوطنية) والخارجية (الأجنبية). تلعب كل من مصادر الاستثمار دورا مهما في تعزيز جاذبية رأس المال وتطوير الاقتصاد في البلاد.
في البداية، النظر في مصادر الاستثمار الداخلية. على نطاق البلاد، يعتمد المستوى العام للادخار على مستوى وفورات السكان والمنظمات والحكومة. وبالتالي، يمكن للسكان تأجيل أموال معينة للمستقبل، ويمكن للشركات إعادة استثمار جزء من الأرباح الواردة من أنشطتها، والحكومة تتراكم الأموال من خلال استلام الأموال إلى الميزانية على التكاليف. في الوقت نفسه، يؤثر حجم الوفورات بشكل مباشر على مقدار الاستثمار في البلد، لأن جزءا من الأموال يتم إرسالها إلى الاستهلاك، وبقية الاستثمار.
بناء على ذلك، يمكن تمييز المصادر الداخلية الرئيسية التالية للاستثمار:
1. الربح
غالبا ما تستخدم الشركات والمنظمات الأرباح كمصدر للاستثمار. يتم إرسال جزء من الربح المستلم من قبلهم على تطوير الأعمال، وتوسيع إنتاج وإدخال التقنيات الجديدة. من الواضح أن تلك المؤسسات والمنظمات التي لا تميز الأموال لهذه الأغراض أصبحت في نهاية المطاف غير تنافسية.
عدم وجود موارد مالية، بما في ذلك تطوير الأعمال التجارية، تحاول الشركات أحيانا ملء أسعار متزايدة لمنتجاتها. ومع ذلك، ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار أن الزيادة في أسعار منتجاتها تسبب انخفاض في الطلب على ذلك، مما يؤدي إلى مشاكل بيع المنتجات، ونتيجة لذلك، إلى انخفاض الإنتاج.
2. الائتمان المصرفي؛
الإقراض المصرفي في العديد من البلدان المتقدمة هي واحدة من المصادر الرئيسية للاستثمار. في الوقت نفسه، يلعب الإقراض الطويل الأجل دورا خاصا، لأنه في هذه الحالة، يكون العبء على المقترض منخفضا ومشروعا وقت "تعزيز" الأعمال التجارية. ومع ذلك، فإن دور الإقراض المصرفي كمصدر للاستثمار يعتمد على تطوير نظام مصرفي واستقرار اقتصادي في البلاد. لا شك أن عدم الاستقرار في البلاد يؤدي إلى إحجام البنوك لإصدار قروض طويلة الأجل ومشاريع الاستثمار في مجال الاستثمار.
بشكل عام، يسهم الإقراض المصرفي في زيادة تدريجية في الإنتاج، ونتيجة لذلك، الارتفاع الكلي في اقتصاد البلاد.
3. انبعاثات الأوراق المالية؛
تصبح انبعاثات الأوراق المالية تدريجيا مصدرا للاستثمار في روسيا. في الوقت نفسه، في البلدان المتقدمة، تعد مسألة الأوراق المالية واحدة من المصادر الرئيسية لتمويل المشاريع الاستثمارية.
من أجل الحصول على أموال، يمكن للشركة إنتاج كل من الأسهم والسندات. في الوقت نفسه، يمكن للمشترين من الأوراق المالية، كقاعدة عامة، أن يتصرفوا بأي كيانات قانونية وأفراد مع نقود مجانية. من هم الذين في هذه الحالة بمثابة المستثمرين من خلال توفير أموالهم الخاصة في مقابل الأوراق المالية للمؤسسات.
4. تمويل الميزانية؛
حاليا، لوحظ فائض ميزانية الدولة. نظرا لهذا، من الممكن تنفيذ جزء من المشاريع الاستثمارية على حساب مصادر التمويل المركزي. في الوقت نفسه، يمكن استخدام كل من تمويل الميزانية غير القابلة للإلغاء للمشاريع الهامة على الصعيد الوطني وإقراض المشاريع المربحة المحتملة.
عادة ما يتم توجيه الاستثمارات العامة إلى تنفيذ عدد محدود من البرامج الإقليمية، مما يخلق مرافق فعالة بشكل فعال من الهيكل، والحفاظ على البنية التحتية الفيدرالية، إلخ. في المرحلة الحالية من تطور الاقتصاد الروسي، فإن مجالات الأولوية من وجهة نظر تمويل الميزانية هي تحفيز التنمية الصناعية وصيانة الإمكانات العلمية والإنتاجية.
5. استقطاعات الاستهلاك؛
تهدف خصومات الاستهلاك إلى استعادة وسائل الإنتاج التي ترتديها في عملية الاستخدام في تصنيع البضائع.
إن الأموال المالية التي تلقاها الاقتصاد الوطني على حساب مصادر الاستثمار الداخلية لا يكفي دائما للتنمية الاقتصادية الناجحة للبلاد. هذا صحيح بشكل خاص بالنسبة للبلدان ذات الاقتصاد النامي أو الانتقالي. في هذا الصدد، من الضروري التفكير بشكل منفصل المصادر الخارجية للاستثمار، أي. مصادر الاستثمار الأجنبي، وهي:
أ) الاستثمار الأجنبي المباشر؛
في الاستثمار المباشر، من المعتاد أن يفهم استثمارات رأس المال في الأصول الحقيقية (الإنتاج) في بلدان أخرى، في إدارة المستثمر الذي يشارك فيه المستثمر. يمكن اعتبار الاستثمارات مباشرة إذا كان المستثمر الأجنبي يمتلك ربع أسهم الشركة على الأقل، أو حزم التحكم، قد تختلف قيمة القيمة في حدود واسعة إلى حد ما اعتمادا على توزيع الأسهم بين المساهمين.
أخذ الاستثمار المباشر، يمكن للمستثمر الأجنبي إنشاء مؤسسة مملوكة بالكامل، وهو فرع أو تمثيل، لإنشاء مشروع مشترك، تصبح مالكا مشاركا للمؤسسات الموجودة بالفعل والعيادة بشكل طبيعي، إلخ. في الوقت نفسه، يسعى دائما إلى المشاركة أو إجراء قيادة هذه الشركة أو بشكل مستقل بشكل مستقل.
يجب الإشارة بشكل خاص إلى أن الاستثمارات الأجنبية المباشرة هي أيضا وسيلة لزيادة المستوى الفني للمؤسسات، لأن المستثمرين الأجانب لا يستثمرون إلا في تنظيم الإنتاج، ولكنهم غالبا ما يقدمون أيضا تقنيات حديثة في هذه المؤسسات.
يجب أن يكون جذب الاستثمار الأجنبي المباشر الوصول إلى العديد من مجالات الاقتصاد الوطني، ولكن يجب أن تكون بعض القيود القطاعية موجودة (احتكارات الدولة، إلخ). أمثلة على هذه الصناعات هي الصناعات المتعلقة بالتشغيل المباشر للموارد الطبيعية الوطنية (على سبيل المثال، صناعة النفط المنتجة والغاز)، وكذلك البنية التحتية للإنتاج (ختم الطاقة، الطرق، خطوط الأنابيب، إلخ).
ب) استثمارات محفظة أجنبية؛
الاستثمارات الأجنبية المحفظة عرفية أن تسمى الاستثمارات في الأوراق المالية للمؤسسات والمنظمات الأجنبية. من الممكن أيضا استثمار الأموال في الأوراق المالية لدولة أجنبية.
ميزة مميزة لاستثمارات المحافظ هي دوافع المستثمرين. لذلك، فإن مستثمر المحفظة غير مهتم بإدارة الشركة، والأوراق المالية التي حصل عليها. والغرض منه هو الحصول على إيرادات من ملكية الأوراق المالية (الأرباح، النسبة المئوية، الفرق بين أسعار الشراء والبيع، إلخ).
إن الوسطاء بموجب استثمارات المحافظ الأجنبية هم من البنوك الاستثمارية بشكل رئيسي، من خلالهم المستثمرون الوصول إلى السوق الوطنية لبلد آخر.
ج) القروض الأجنبية؛
عادة ما يتم تنفيذ المنظمات الدولية والبنوك الأجنبية الكبرى كقرضين. يمكن توفير قروض متوسطة الأجل وطويلة الأجل للشركات الصناعية والتجارية والمؤسسات والبنوك والشركات المالية، وكذلك مباشرة إلى الدولة.
من أجل أن يكسب المشروع الاستثماري والبدء في إحضار الأموال لمنظمه، والمستثمر الأول، يجب أن يحصل عليه تمويل كاف. لا مال - لا يوجد مشروع. ونتيجة لذلك، لا ربح بشكل عام، واستكمال عدم التوافق في تطوير المشروع. لذلك، من العدل تماما عن فكرة أن أساس أي مشروع (جنبا إلى جنب مع فكرة بالطبع) هو مصادر الاستثمارات التي ينبغي أن تكون موجودة من قبل المستثمرين الرئيسيين للقيام بأنشطتهم.
حيث تأخذ المال، يقرر كل مستثمر نفسه. لا يهم ما إذا كان منظم مشروع الاستثمار أو يستنجذب المستثمر. المصادر الرئيسية للاستثمار هي نفسها للجميع.
