1. قيود العملة: جوهر، المبادئ، الأهداف
1.1. جوهر قيود العملة
1.2. أهداف قيود العملة
1.3. مبادئ قيود العملات
1.4. التدابير المستخدمة في قيود العملات
1.5. تأثير قيود العملة على سعر الصرف والعلاقات الاقتصادية الدولية (ميو)
2. مخاطر العملة: المشاركون والهيكل
2.1. Wides من مخاطر العملة
2.2. المشاركون في مخاطر العملة
2.3. مبادئ التأمين على مخاطر العملة
2.4. طرق للحماية من مخاطر العملة
2.5. تحفظات واقية
2.6. طرق التأمين على مخاطر العملة الحديثة
المؤلفات
تستخدم قيود العملة كواحدة من أشكال السياسة النقدية. " قيود العملة - حظر تشريعي أو إداري، حد وتنظيم عمليات السكان وغير المقيمين مع العملة وقيم العملة الأخرى ".
هذا جزء لا يتجزأ من مراقبة العملات، مما يضمن الامتثال لتشريعات العملات من خلال التحقق من عمليات العملة للمقيمين وغير المقيمين. مع قيود العملة في عملية مراقبة العملة، يتم فحص التراخيص والتصاريح، وفاء السكان لبيع العملات الأجنبية في سوق العملات الوطنية، وصحة المدفوعات بالعملة الأجنبية، ونوعية المحاسبة والإبلاغ عن عمليات الصرف الأجنبي. مع قيود العملة، يتم فرض وظائف مراقبة العملات عادة على البنك المركزي، وفي بعض البلدان هناك هيئات خاصة (على سبيل المثال، في فرنسا بعد الحرب العالمية الثانية). في روسيا، هذه هيئات السيطرة على العملة هي البنك المركزي للاتحاد الروسي وحكومة الاتحاد الروسي، والخدمة الفيدرالية للضوابط النقدية هي الخدمة الفيدرالية للسيطرة النقدية والتصدير (EX)، لجنة الجمارك الحكومية، الهيئة الفيدرالية للشرطة الضريبية وغيرها. الفنانين السيطرة النقدية المباشرة مخولون البنوك التجارية، بنك روسيا المساءلة.
1.2. أهداف قيود العملة:
قيود العملة كنوع من سياسة العملات تتبع الأهداف التالية: 1) محاذاة ميزان المدفوعات؛ 2) الحفاظ على سعر الصرف؛ 3) تركيز قيم العملة في أيدي الدولة لحل المهام الحالية والاستراتيجية. أثناء إعداد وصيانة الحروب، يتم استخدام قيود العملة من قبل المجمعات الصناعية العسكرية لاستيراد البضائع الاستراتيجية العسكرية عن طريق تحسين استيراد المواد المدنية. تتميز قيود العملة بالطبيعة التمييزية، لأنها تسهم في إعادة توزيع قيم العملة لصالح الدولة والمؤسسات الكبيرة على حساب رواد الأعمال الصغيرة والمتوسطة الحجم، مما يجعلهم من الوصول إلى العملات الأجنبية.
لذلك، عادة ما يعارض القطاع غير المعنوفة مقدمة. عادة ما تكون قيود العملة جزءا لا يتجزأ من سياسة الحمائية والتمييز ضد الشركاء التجاريين. دور مهم في تنفيذها يلعب دوافع سياسية.
لأغراض الضغط على بلدان أخرى، تنطبق القوى الرائدة الحصار النقدية. هذا عقوبة اقتصادية في شكل قيود عملية من جانب واحد من بلد واحد أو مجموعة من البلدان فيما يتعلق بدولة أخرى تعرقل استخدام قيم العملة من أجل إجبارها على تلبية متطلبات معينة وتهدف إلى تقويضها الوضع الاقتصادي النقدية. جوهر الحصار العملة هو تجميد قيم العملة لهذه الحالة المخزنة في البنوك الأجنبية واستخدام قيود العملة التمييزية.
« أثناء وبعد الحرب العالمية الثانية، منعت المملكة المتحدة الحسابات المصرفية التي تم الاحتفاظ بها العملة الخارجية (الإنجليزية بشكل أساسي) في منطقة الجنيه الإسترليني. الوسائل من هذه الحسابات لا يمكن استخدامها إلا للحسابات بين المشاركين في مجموعة العملات هذه. فيما يتعلق بتعميم شركة النفط الأنجلو-الإيرانية في أوائل الخمسينات، أوقف بنك إنجلترا من تبادل الجنيه الإسترليني إلى الدولارات لإيران وأوصت إيطاليا واليابان بعدم إجراء مستوطنات مع هذا البلد في جنيه استرليني. في عام 1956. ردا على تأميم قناة السويس، نظمت ضفاف بريطانيا العظمى والولايات المتحدة وفرنسا حصرا للعملة ضد مصر وتجميد حسابات العملات الخاصة بها ".
تشمل قيود العملات: 1) تنظيم المدفوعات الدولية والتحويلات الرأسمالية، وإعادة إيرادات الصادرات، والأرباح، والذهب والعلامات والأوراق المالية والأوراق المالية، 2) حظر البيع المجاني للعملة الأجنبية المجانية؛ 3) تركيز في يد حالة العملات الأجنبية وغيرها قيم العملة. وتشمل هذه مستندات الدفع (الشيكات والملاحظات وحروف الائتمان وغيرها)، والأوراق المالية المرشحة بالعملة الأجنبية، المعادن الثمينة.
1.3. مبادئ قيود العملات
تختلف المبادئ التالية لقيود العملة تحديد محتوياتها:
مركزية عمليات الصرف الأجنبي في البنوك المركزية والمصروفة؛
معاملات العملة الترخيص - شرط الإذن الأولية من هيئات مراقبة العملة لشراء المستوردين أو المدينين بالعملات الأجنبية؛
حظر كامل أو جزئي لحسابات العملات؛
تقييد انعكاس العملة. وفقا لذلك، يتم تقديم فئات مختلفة من حسابات العملة: قابلة للتحويل بحرية، داخلية، داخلي (بالعملة الوطنية باستخدام داخل البلد)، على الاتفاقات الحكومية على الوجهين، مسح، محظور، إلخ. تختلف المجالات الرئيسية لقيود العملة: عمليات ميزان الدفع الحالية (تجارة وعمليات "غير مرئية") والمالية (حركة رأس المال والقروض، ترجمة الأرباح والضرائب وغيرها من المدفوعات).
تعكس أشكال قيود العملات محتواها الداخلية وهيكلها، تختلف في مجالات استخدامها. وفقا لميزان المدفوعات الحالي، تمارس النماذج التالية:
منع إيرادات التصدير الأجنبية من بيع البضائع في بلد معين، مما يقرر قدراتهم على التخلص من هذه الوسائل؛
بيع إلزامي لعائدات العملات الأجنبية للمصدرين في بنوك (شعار) مركزيا ومصرحيا بالكامل مع ترخيص نقدي للبنك المركزي؛
بيع محدود من المستوردين بالعملات الأجنبية (فقط بحضور إذن من هيئة الرقابة النقدية). في بعض البلدان، يكون المستورد ملزم بالإيداع إلى البنك مبلغ معين من العملة الوطنية لاستلام رخصة الاستيراد؛
القيود المفروضة على المشتريات إلى الأمام من المستوردين بالعملات الأجنبية؛
حظر بيع البضائع في الخارج العملة الوطنية؛
حظر دفع واردات بعض السلع بالعملة الأجنبية؛
تنظيم المواعيد النهائية لمدفوعات التصدير والاستيراد فيما يتعلق بتطوير عمليات LEDZ و LEGZ في ظروف عدم استقرار أسعار الصرف. في بعض الأحيان يتم التحكم في الدفع المسبق للمستوردين للمصدرين الأجانب، ويتم إنشاء شروط محدودة من بيع المصدرين بالعملات الأجنبية للمواطنين (30 يوما) حتى لا يتم استخدام هذه الأموال لعمليات المضاربة ضد العملة الوطنية؛
تعدد أسعار الصرف - نسب سعر الصرف المتمايزة لأنواع مختلفة من العمليات ومجموعات المنتجات والمناطق.
ولأول مرة، بدأت تعدد أسعار الصرف استخدامها خلال فترة الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933، بعد إلغاء مونوميتاليا الذهبية وإدخال قيود العملات. نظرا لأن العديد من حسابات العملة قد حظرت ودرجة النظام المجاني مختلفا، فإن الخصومات (الخصم) فيما يتعلق بسعر العملة الرسمي تراوحت من 10 إلى 90٪ (في ألمانيا).
"بعد الحرب العالمية الثانية، مارس العديد من الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في انتهاك ميثاقها تعدد أسعار الصرف. في فرنسا، تم تثبيت عشرة أسعار صرف. حتى منتصف الستينيات في تركيا، إلى جانب سعر صرف رسمي متضخم للعملة الوطنية (1 دولار أمريكي \u003d 2.8 لتر)، تم استخدام دورات أخرى متباينة: 9 ليرة للاستيراد من أجل ردع تعزيز؛ 4.9 ليرة على تصدير النحاس؛ 5.6 ليرة على تصدير الزبيب والمكسرات من أجل تحفيز تصدير هذه السلع الصادرات التقليدية في البلاد؛ 9 ليرة على تصدير السلع الأخرى. "
على الرغم من أنه في معظم البلدان الصناعية، فقد تم توحيد سعر العملة بإدخال تحويلها، ويعود الدول الفردية بشكل دوري إلى ممارسة دورات عملات متعددة في شكل سوق عملات مزدوج.
تتاح المسار المبالغة للعملة الوطنية للحصول على سلع أو عمليات معينة لتقليل المدفوعات الحقيقية للديون الخارجية في هذه العملة، مما يقلل من تصدير بعض البضائع. الوصول إلى المساق يتابع الأهداف المعاكسة. يتحمل اختلاف الدورة بمثابة قسط أو خصم فيما يتعلق بالمعدل الرسمي. وللتعددية في أسعار الصرف، غالبا ما يتم إخفاء قيمة العملة الفعلية (لذلك، فإن إدخال ورقة متعددة المراحل في تركيا في يونيو 1979 تحول إلى انخفاض فعلي في مسارها إلى الدولار بنسبة 43.6٪). نظام ترخيص الواردات يحد من إمكانية استيراد البضائع. على الرغم من التوصيات المتعلقة بإلغاء تعدد أسعار الصرف المدرجة في برامج تثبيت صندوق النقد الدولي، لا تزال بعض البلدان النامية استخدامها لحماية الاقتصاد الوطني.
من أجل توفير العملات الأجنبية، يقتصر تبادلها على السكان الذين يسافرون في الخارج كسائحين. تنطبق قيود العملات على التأمين ومدفوعات الترخيص والرسوم والرسوم والتعويض والترجمة للربح والفوائد وغيرها من العمليات "غير المرئية". تعتمد أشكال القيود العملة على المعاملات المالية على اتجاه تنظيم حركة رأس المال.
1.4. التدابير المستخدمة في قيود العملات
مع التوازن السلبي للمدفوعات، يتم تطبيق التدابير التالية للحد من التصدير و "الهروب" من رأس المال، وتحفيز تدفقات رأس المال من أجل الحفاظ على سعر العملة:
الحد من تصدير العملات الوطنية والأجنبية والذهب والأوراق المالية والقروض؛
السيطرة على أنشطة الائتمان والأسواق المالية: يتم تنفيذ العمليات فقط بإذن من وزارة المالية وفي تقديم معلومات عن كمية القروض الصادرة والاستثمارات المباشرة في الخارج، وجذب القروض الأجنبية، رهنا بإذن أولي هيئات مراقبة العملات (على وجه الخصوص، لإصدار القروض المستعبدين) لها لم تؤثر على سوق العملات الوطنية، وسوق رأس مال القروض ونمو إمدادات النقود في الدورة الدموية؛
تقييد مشاركة البنوك الوطنية في توفير القروض الدولية بالعملة الأجنبية؛
سحب القسري للأوراق المالية الأجنبية المملوكة للمقيمين، وبيعهم للعملة. لجأت ألمانيا إلى الحرب العالمية الثانية، المملكة المتحدة في هذه الفترة وبعد الحرب؛
وقف كامل أو جزئي لسداد الديون الخارجية أو الإذن لدفع ثمن عملاؤه الوطني دون أن ينقل الحق في الخارج. في فترة الأزمة الاقتصادية العالمية في الثلاثينيات من القرن الماضي، توقفت 25 دولة من المدفوعات المتعلقة بالديون الخارجية، وألمانيا منذ عام 1933 ديون الجيش الاسترليني والدولار من قبل الطوابع الألمانية، والتي تقيد للحسابات المحظورة دون الحق في طلبها وتبادل العملات الأجنبية.
مع ظروف غير عادية، فإن موضوع القيود العملة هو الذهب. خلال الحرب العالمية الثانية، تم إغلاق أسواق الذهب: في فرنسا - حتى عام 1949، المملكة المتحدة - حتى عام 1954، في هولندا - حتى عام 1968. في الولايات المتحدة لمدة 40 عاما من عام 1934. تم حظر العمليات مع الذهب للأفراد والكيانات القانونية.
مع توازن نشط المدفوعات، من أجل الردع
إيداع على حساب خال من الفوائد في البنك المركزي للالتزامات الأجنبية الجديدة للبنوك. في ألمانيا عام 1978 ارتفع الحد الأدنى من احتياطيات المؤسسات الائتمانية التي يتم إجراؤها بالحفاظ عليها في البنك المركزي إلى 100٪ من الزيادة في الالتزامات الأجنبية بالبنوك. في اليابان، أثيرت هذه القاعدة في مارس 1978. من 50 إلى 100٪ لتعليق تدفق الدولارات إلى البلاد، وفي ديسمبر 1978، خفضت إلى 50٪ بعد الإعلان عن برنامج الدعم الأمريكي، من فبراير 1979. ألغيت، باستثناء 0.25٪؛
حظر استثمار غير سكان ومبيعات الأوراق المالية الوطنية للأجانب. في سويسرا في 1972-1974 جزئيا، ومن فبراير 1978. حتى نهاية عام 1979 تم حظر بيع الأوراق المالية السويسرية على المدى القصير إلى غير المقيمين تماما تقريبا. في ألمانيا في يناير 1978 للبيع من قبل أجنبي الأوراق المالية الوطنية لمدة 2 إلى 4 سنوات. في اليابان، تم تقديم حظر شراء غير مقيمين من السندات قصيرة الأجل في الين مؤقتا في مارس 1978؛
تحويل إلزامي للقروض بالعملات الأجنبية في البنك المركزي الوطني (يمارسه في سويسرا)؛
الحظر على دفع الاهتمام بالودائع العاجلة للأجانب بالعملة الوطنية. حظر مماثل بمثابة في سويسرا من نوفمبر 1974. في فبراير 1980. من أجل إعادة توزيع رأس المال من البلاد إلى سوق الفرنك اليورووسي وتقليل سعر العملات الوطنية؛
مقدمة لسعر الفائدة السلبي على الودائع غير المقيمة بالعملة الوطنية (من 12 إلى 40٪ سنويا). في الوقت نفسه، تدفع الفائدة إما المودعة المصرفية، أو البنك المهتمين بجذب رواسب بالعملات الأجنبية يدفع إلى مؤسسة العملة الحكومية نفسها. تم استخدام هذا الإجراء في أوقات مختلفة بلجيكا، هولندا، ألمانيا، سويسرا (في 1972-1979) من أجل كبح تدفقات رأس المال. لذلك، في سويسرا في عام 1978. وكان معدل "سلبي" في المئة 10٪ لكل ربع للودائع غير المقيمة في الفرنك السويسري في مبلغ أكثر من 5 ملايين فرنك؛
تقييد استيراد العملة إلى البلاد. لأول مرة، تم تقديم هذا الإجراء في سويسرا في عام 1976-1977. ثم القانون المصرفي 1979. بنوك FORBADE للحفاظ على الأوراق النقدية في الفرنك السويسري في خزائن المستأجرة من قبل الأجانب، والحفاظ على الشيكات للمبالغ الكبيرة الصادرة باسمهم بأمر عملاء أجانب؛
القيود المفروضة على مبيعات الأمام من العملة الوطنية للأجانب. في سويسرا، تمارس هذه القيود من نوفمبر 1974. بحلول مارس 1980، تم تخفيفها: بيع فرنك لمدة تصل إلى 10 أيام، تم زيادة الحد من 20 إلى 40٪ من مبلغ المعاملات اعتبارا من 31 أكتوبر 1974، بشأن المعاملات لفترة أطول - من 50 إلى 80٪
مخطط الودائع القسري. تم استخدام هذا الإجراء في FRG من مارس 1972. في سبتمبر 1974. يجب وضع الشركات التي لجأت بنشاط إلى Euroccreadits، التي كانت أقل مما كانت عليه في البلاد، جزءا من رأس المال الذي ينجذب في حساب خال من الفوائد في البنك الألماني الفيدرالي.
وبالتالي، فإن قيود العملة في بعض الحالات متشابكة بالائتمان والتنظيم التجاري. ترسانةها متنوعة، يتم استبدال أشكال غير فعالة مع المزيد من التكيف مع ميزات العملة الأجنبية في البلاد والمنافسة في السوق العالمية.
1.5. تأثير قيود العملة على سعر الصرف والعلاقات الاقتصادية الدولية (ميو)
إنه مختلف في درجة التركيز على أشكال القيود والعملة والوضع الاقتصادي للبلدان الفردية والاقتصاد العالمي ككل. في بعض الحالات، هذا عاملا للتعرض لقدرة البضائع التنافسية مع الأسعار وشروط التسليم وجودة خدمة ما بعد البيع. إن نتيجة قيود العملة هي الحفاظ على مستوى معين من سعر الصرف الرسمي. ومع ذلك، في السوق الحرة، يتم تعيين موازية، أعلى من سعر العملات الرسمية والأجنبية، وعلى غير قانوني ("الأسود") دورة أعلى.
بعد الحرب العالمية الثانية، على الرغم من القيود الصارمة بالعملات في عدد من دول أوروبا الغربية، انخفض سعر عملاتها. وأسعار صرف سويسرا، اليابان، ألمانيا، على الرغم من السيطرة على تدفق رأس المال، زاد بسرعة. كانت وسيلة فعالة نسبيا لاحتواء تدفق رأس المال الأجنبي في سويسرا قيودا على مبيعات فرنك سويسرية إلى غير مقيمين، فضلا عن أسعار الفائدة السلبية على حساباتهم. ومع ذلك، تحولت انتشار الفائدة السلبية للحسابات في فرنك من البنوك المركزية الأجنبية في سويسرا إلى غير فعالة، لأن حصة الفرنك السويسري في السيولة العملة الدولية صغيرة. في ألمانيا، لم تقدم مقدمة أسعار الفائدة السلبية نتائج مهمة، لأن سوق رأس المال القروض في هذا البلد هو أكثر انفتاحا من سويسرا. زيادة في قواعد التزامات الاحتياطيات في عام 1978. ما يصل إلى 100٪ من الزيادة في الالتزامات الأجنبية ببنوك FRG جعل من الممكن سحب 1/3 من تدفق العملات الأجنبية.
إن برنامج القيود الطوعية ونظام تنظيم تنظيم جميع أشكال تصدير رأس المال من الولايات المتحدة لم يقود إلى انخفاض في حجم القروض الأجنبية للبنوك الأمريكية.
يتكون عدم تناسق قيود العملة على المعاملات المالية في نفس التأثيرات على الحركة غير المرغوب فيها من المال "الساخن"، "الهروب" من رأس المال والجداول العادية لرأس المال على المدى القصير.
يحفز الحد من تبادل العملات الوطنية للأجنبي للسياح المغادرين في الخارج عمليات المضاربة في سوق العملات "الأسود".
قيود العملة تعطي نتيجة إيجابية قصيرة الأجل. لذلك، إذا كان إلغاء قيود العملات في سبتمبر 1968. سهل "الهروب" من 15 مليار فرنك فرنسي من فرنسا، بعد استعادة رأس المال، انخفضت عاصمة رأس المال بشكل حاد وتصبح توازن حركات رأس المال القصيرة الأجل إيجابية. في نهاية المطاف، تؤثر قيود العملة سلبا على ميو ككل، على وجه الخصوص، يجعل من الصعب تطوير الصادرات. يسعى المصدرون، دون ثقة في الحصول على عملات أجنبية، إلى التهرب من تبادل إيرادات العملات من قبل الشعار للعملة الوطنية غير المواتية لهم من خلال:
التعامل مع الفواتير في الفواتير (عقد مزدوج). على سبيل المثال، تعهد المصدر بالاتفاق مع المستورد بالسعر الرسمي للتحكم الجمركي مقارنة بإيرادات العملات الحقيقية. التحق الفرق على حساب فرد أو شركة غواصة في بنك أجنبي؛
بيع البضائع في البلدان الثالثة التي لا تخضع عملاتها للتسليم؛
خطابات المحامين الذين يجادلون بطلب من شركة المصدر بعدم اجتياز جزء من إيرادات العملة إلى الدولة بسبب الحاجة إلى دعم فرعها الأجنبي؛
رشاوى، خاصة في شكل هدية أو خدمة قيمة. تليها هيئات مراقبة العملات بدقة امتثال للتشريعات والأسعار والحسابات واستخدام العقوبات والعقوبات في الانتهاكات. ومع ذلك، فإن معظم الكيانات القانونية والأفراد يفضلون أن تخضع للعقوبات، ولكن لا تفقد أحد الطرفين المربح. على عكس قيود العملة، تقدم الدولة عددا من التنازلات إلى الشركات الكبيرة.
مخاطر العملة هي واحدة من أنواع المخاطر التجارية، وهو جوهر أي خطر خسائر العملة نتيجة للتغيير في معدل سعر السعر (القرض) فيما يتعلق بعملة الصرف بين توقيع التجارة الخارجية أو اتفاق الائتمان والدفع عليه.
1) التشغيل - إمكانية الأضرار أو عدم الربح؛
2) الرصيد (Translationations) - عدم تناسق الأصول والالتزامات المعبر عنها في الشركات؛
3) تأثير سلبي لمخاطر العملة على الوضع الاقتصادي للمشروع.
إن أساس مخاطر العملة هو تغيير في القيمة الحقيقية للالتزام النقدي في الفترة المحددة.
المشاركون هم مصدر (المقرض) والمستورد (المدين). يحمل المصدر أن الخسائر في حين خفض سعر العملة السعر بالنسبة إلى عملة الدفع، حيث ستحصل على قيمة حقيقية أصغر مقارنة بالعقد. سيكون هناك مخاطر عملة للمقرض، الذي يخاطر عدم تلقي ما يعادل القيمة المرسلة إلى الاستخدام المؤقت للمقترض. على العكس من ذلك، بالنسبة للمستورد والمدين على القروض، تنشأ مخاطر العملة إذا تزداد معدل السعر (القرض) فيما يتعلق بعملة الدفع. في كلتا الحالتين، ستكون المكافئ في العملة الوطنية للمدين أقل من المبالغ التي تم احتسابه المقابلات عند توقيع الاتفاقية. تؤدي التقلبات في أسعار الصرف إلى خسائر بعض وإثراء الشركات والبنوك الأخرى. يخضع كلا الجانبين من الاتفاقية (التجارة والائتمان)، وكذلك أصحاب العملات العامة العامة والخاصة لمخاطر العملة. مخاطر العملة تحدث البنوك مع وضع العملات المفتوحة. تؤثر التغييرات في أسعار الصرف على نتائج أنشطة TNCs التي تنفذ الاستثمار في مختلف البلدان وعملات مختلفة. في تخفيض قيمة العملة الأجنبية، قد يكون مقدار الاستثمار في تقدير حقيقي أقل من الاستثمارات بالعملة الوطنية، وحتى يتحول إلى خسارة.
2.3. مبادئ التأمين على مخاطر العملة
طورت الممارسة العالمية المبدأ الأساسي التالي للتأمين على مخاطر العملة. يتم تلخيص صافي المواقف لكل موقف، مرتبة حسب شروط استنتاج وتنفيذ المعاملة وينبغي تأمينه في نهاية كل شهر، وعادة ما تكون واحدة لتبسيط التقارير، باستثناء المعاملات الفردية. مع إدخال عملة واحدة في الاتحاد الأوروبي، ستختفي مخاطر العملة في العلاقة بين البلدان التي انضمت إلى منطقة اليورو.
يخضع المشاركون في العمليات المالية الدولية والعمليات المالية ليس فقط للعمل العملة، ولكن أيضا الائتمان والنسبة المئوية ونقل المخاطر. مخاطر الائتمان هي مخاطر عدم دفع المقترض للمدير والفائدة على القرض بسبب الدائن. هذا الخطر يحمل المقرض مع إعسار المقترض. مخاطر الفوائد هي مخاطر الخسائر المرتبطة بتغيير في سعر الفائدة في السوق مقارنة بالمزايدة المنصوص عليها في اتفاقية الائتمان بين توقيعها ودفعها. يتحمل المقترض خطر تقليل سعر الفائدة في السوق، والمقرض هو خطر زيادةها. خطر التحويل هو خطر استحالة نقل الأموال إلى بلد الدائن (مصدر الدائن) فيما يتعلق بقيود العملة في بلد المقترض أو الإعسار والأسباب الأخرى. يقوم المشاركون في السوق بالمعاملات الدولية على أساس مزيج من العملات المختلفة وأسعار الفائدة وتوقيت وتبحث عن طرق فعالة لتغطية العملة والائتمان والفائدة والتحويلات وغيرها من المخاطر.
1. اتخاذ قرار بشأن الحاجة إلى تدابير تأمين مخاطر خاصة.
2. تخصيص جزء من عقد التجارة الخارجية أو اتفاقية الائتمان، وظيفة العملة المفتوحة، والتي سوف تؤمن.
3. اختيار طريقة معينة وطريقة تأمين المخاطر.
في الممارسة الدولية، يتم تطبيق ثلاثة طرق تأمين مخاطر رئيسية: 1) عمل من جانب واحد من أحد المقابلات؛ 2) عمليات شركات التأمين والضمانات المصرفية والحكومية؛ 3) الاتفاق المتبادل للمشاركين في المعاملة. في بعض الأحيان يتم دمج عدة طرق.
تؤثر العوامل على اختيار طريقة محددة للتأمين من أجل مخاطر العملة والائتمان:
ميزات العلاقات الاقتصادية والسياسية مع البلد - الطرف المقابل للمعاملة؛
القدرة التنافسية للبضائع؛
الملاءة من المستورد أو المقترض؛
القيود التشريعية الحالية على العملة أو المعاملات المالية في بلد معين؛
الموعد النهائي الذي هناك حاجة للمخاطر؛
وجود شروط إضافية لتنفيذ العملية (إيداع الرهن العقاري، ضمان شخص ثالث)؛
آفاق التغييرات في سعر الصرف أو أسعار الفائدة في السوق، إلخ.
من أجل تحقيق التأمين الأمثل لمخاطر العملة والائتمان، تسمح المقابلات بالتنازلات باتفاق واحد للبحث عن الاستفادة من الآخرين. إحدى طرق تأمين المخاطر هي تحفظات وقائية - الشروط التعاقدية المدرجة في الاتفاقات والعقود التي تنص على إمكانية مراجعةها في عملية التنفيذ من أجل تأمين العملة والائتمان وغيرها من المخاطر، أي القيود المفروضة على فقدان المقابلات. يتنبأ جزء لا يتجزأ من تدابير الحماية من مخاطر العملات بأسعار الصرف وأسعار الفائدة. في الوقت نفسه، تمارس طريقة تقييمات الخبراء، استنادا إلى معرفة، الحدس من كيانات السوق، والأساليب الرسمية. وتشمل هذه الأساليب الموجهة نحو السوق، الاقتصاد القياسي متعدد الاستخدامات، وكذلك الأساليب القائمة على تحليل بأثر رجعي لديناميات سعر الصرف.
تعكس ممارسة تأمين العملات العالمية ومخاطر الائتمان تطور هذه المخاطر وأساليب الحماية منها المتعلقة بالتغيرات في الاقتصاد والنظام النقد العالمي. عندما كانت معيار الذهب، كانت مخاطر العملة ضئيلة، حيث تراوح سعر الصرف في الحدود الضيقة من النقاط الذهبية. بعد الحرب العالمية الأولى في ظروف عدم استقرار النظام النقد العالمي، زادت مخاطر العملة. مع وجود نظام Brettonvuda يعتمد على أسعار الصرف الثابتة والتكافؤ، كانت مخاطر العملة بسبب انخفاض قيمة العملة الرسمية والدورية. لعام 1949-1973. تم عقد حوالي 500 انخفاض رسمي و 10 إعادة التقييم. فيما يتعلق بأزمة نظام الخشب بريتون والانتقال إلى دورات العملات العائمة (من مارس 1973) ونظام العملة الجامايكي، زادت مخاطر العملة.
"تقلبات حادة قصيرة الأجل والانحرافات الطويلة الأجل لندوات الصرف تؤدي إلى إعادة تقييم أو التقليل من العملات في الأسواق العالمية. يؤدي اختلال أرصدة الدفع والمستوطنات الدولية بشكل دوري إلى حركة كميات كبيرة من رأس المال قصير الأجل ("ساخنة" المال). حجم تكهنات العملة ضخمة ". زادت سعة تذبذبات أسعار الفائدة العائمة.تم تسهيل ذلك بسبب أزمة الديون، التي ضربت المجموعة الكبيرة من البلدان النامية ودول أوروبا الشرقية. يتم دمج التحرير الواسع للعملة الدولية والمعاملات المالية بتعزيز متطلبات الضوابط الوطنية والإشراف على البنوك المطلوبة للامتثال للمعاملات المصرفية المنشأة.
2.5. تحفظات واقية
بعد الحرب العالمية الثانية، تم استخدام تحفظات الذهب والعملة للتأمين لمخاطر العملات.
الحجز الذهبي هو نوع من الحجز الواقي يعتمد على تحديد المحتوى الذهبي من عملة الدفع في تاريخ إبرام عقد وإعادة حساب مقدار الدفع بما يتناسب مع التغيير في المحتوى الذهبي في تاريخ التنفيذ. مع تحفظ ذهبي مستقيم، كان مقدار الالتزام مساويا للمبلغ الثانوي من الذهب (بعد الحرب العالمية الثانية، 1 طنا من القمح - إلى 65-70 غرام من الذهب الخالص). مع تحفظ ذهبي غير مباشر، تم إعادة حساب مقدار الالتزامات المعبر عنها بالعملة: زيادة المبلغ الزائد بما يتناسب مع الانخفاض في المحتوى الذهبي لهذه العملة (عادة دولار) أو انخفض عند زيادة ذلك. في بعض البلدان، كان استخدام الحجز الذهبي محظور بموجب القانون. استند استخدام الحجز الذهبي إلى الخلفية التي توجد فيها بيريز ذهبية رسمية - نسب العملات لمحتوياتها الذهبية، والتي من عام 1934 إلى عام 1976. المثبتة على أساس السعر الرسمي للذهب، معبرا عن الدولارات. نتيجة للتقلبات الحادة في سعر السوق من الذهب، تخفيض قيمة العملة المتكررة في ظروف أزمة نظام بريتون فولتو، فقد الحجز الذهبي الخصائص الواقية من مخاطر العملة. فيما يتعلق بإصلاح العملة اليمني التي ألغت الأبرشيات الذهبية للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي والسعر الرسمي للذهب، توقف الحجز الذهبي أن يتم تطبيقه.
حجز العملات - شرط في تجارة دولية أو رصيد أو اتفاق آخر، ينص على مراجعة مبلغ الدفع بما يتناسب مع التغييرات في سعر صرف التحفظ من أجل تأمين المصدر أو الدائن من مخاطر ضعف العملة. العملة ومقدار الدفع في الاعتماد على عملة أكثر استدامة للحجز. الحماية الأكثر شيوعا في شكل سعر العملة المتكبدة (القرض) وعملة الدفع. إذا تحول سعر البضائع أو قيمة القرض أكثر استقرارا من عملة الدفع، فإن مقدار الالتزام يزداد بما يتناسب مع الزيادة في سعر السعر (الحجز) فيما يتعلق بعملة الدفع. في تجسيد آخر، يتزامن سعر العملة والسعر العملة العملة، ولكن مقدار الدفع يعتمد على مسار الأخير إلى عملة الحجز. على سبيل المثال، يتم إرفاق الصفقة في ليرة إيطالية، وعملة الحجز هو الدولار الأمريكي. المصدرين والمقرضين يحملون المخاطر عندما ينقص في سعر صرف الحجز بالنسبة لعملية المعاملات.
التعددية (التعددية المتعددة) تحفظات، وفقا لهم، يتم ترجمة كمية الالتزامات النقدية اعتمادا على التغيير في سعر الصرف بين عملة الصرف وسترة العملات مقدما من خلال اتفاق الأطراف.
حجز تسعير السلع - حالة مدرجة في الاتفاقات الاقتصادية الدولية من أجل تأمين المصدرين والدائنين من المخاطر التضخمية. تشمل هذه الحجوزات: 1) تحفظات حول السعر المنزلق، وتزايد اعتمادا على عوامل التسعير؛ 2) الفهرسة بناء على إدراج تحفظ مؤشر خاص على مبلغ نقل الدفع بما يتناسب مع التغيير في مؤشر الأسعار للفترة من تاريخ التوقيع حتى وفاء الالتزام. يتم استخدام حجوزات الفهرس قليلا في الحسابات الدولية بسبب صعوبات اختيار وتنقيح الفهارس التي تعكس بالفعل ارتفاع أسعار البضائع. بالإضافة إلى ذلك، يعترض المقترضون على تدهور شروط الإقراض عند تطبيق حجز الفهرس.
معاملات التعويض لتأمين مخاطر العملة عند الإقراض: يرتبط مبلغ القرض بالثمن في عملة منتج محددة مقدمة لسداد القرض، من أجل تجنب التغيرات في هذا المبلغ بسبب التقلبات في الأسعار وأسعار العملة. ومع ذلك، في الوقت نفسه، تتلقى فوائد أحادية الاتجاه مقابلة تتناول منتجات الشركات التي تم بناؤها على معاملات التعويض. المقترض غير مرتبه بأسعار قياسية في وقت انتهاء المعاملة، لأنه في سياق التضخم، ستكون تكاليفها الحقيقية لسداد القرض أقل من متى يتم تسليم البضائع مقدما الأسعار الثابتة. يستخدم الحجز النقدية والسلع النقدية مجتمعة لتنظيم مقدار الدفع، اعتمادا على التغييرات في كل من أسعار السلع الأساسية وأسعار الصرف. إذا تغيرت الأسعار والدورات في اتجاه واحد، فإن مبلغ الالتزام يتم إعادة حسابه لأكبر نسبة من الانحراف؛ إذا كان اتجاه مكبرات الصوت لا يتزامن، فإن مقدار التغييرات الدفع إلى الفرق بين السعر والدورات. تستخدم البنوك أسعار الفائدة العائمة للمخاطر على قروض متوسطة وطويلة الأجل.
منذ السبعينيات، بدلا من التحفظات الواقية التي لا تقدم ضمانا كاملا للقضاء على مخاطر العملة، يتم استخدام الأساليب الجديدة بشكل أساسي للعملة الطلاء ومخاطر الائتمان. من بينها: 1) خيارات العملة (لأول مرة في عام 1973 في بورصة شيكاغو للأوراق المالية)؛ 2) عمليات Interbank "SWRAP"؛ 3) معاملات العملات الأمامية؛ 4) العقود الآجلة العملة (منذ عام 1973 في سوق الصرف الأجنبي في نيويورك، منذ عام 1972. في سوق العملات شيكاغو، إلخ).
خيار العملة - صفقة بين المشتري وبائع المبيعات، والتي تمنح الحق في شراء خيار لشراء أو بيع بسعر صرف معين مبلغ معين من العملة في الوقت المناسب للمكافآت.
واحدة من طرق التأمين على مخاطر العملة - المعاملات الأمامية مع عملة الصرف. على سبيل المثال، المصدر، بيع البضائع على عملة محددة، يدخل في وقت واحد في معاملة العملة لفترة، تنفيذ الإيرادات النقدية المستقبلية. المستورد، على العكس من ذلك، يلجأ إلى المعاملة إلى الأمام للحصول على الاستحواذ المسبق عملة الدفع، إذا كان من المتوقع أن يزيد مسارها بحلول وقت الدفع بموجب العقد. منذ 70s، يتم تطبيق العقود الآجلة للعملات على تأمين مخاطر العملات - التجارة في العقود القياسية. من أجل حماية محفظة الخدمات المصرفية للأوراق المالية التي تجلب الدخل الثابت، يتم تطبيق العقود الآجلة للفائدة.
1. L.n. كراسافينا - العلاقات النقدية والمالية الدولية - الكتب المدرسية - موسكو، تمويل وإحصاءات دار النشر، 2004. - 608 ص.
2. V. K. Lomakin الاقتصاد العالمي. كتاب مدرسي. - موسكو، دار النشر "Uniti-dana"، 2005. - 736 ص.
3. أ. س. بولاتوف الاقتصاد العالمي. - درس تعليمي. - موسكو، دار النشر "المحامي"، 2002. - 690 ص.
4. Barinov E. A. أسواق العملات الأجنبية والمعاملات العملة. موسكو، أنقيل دار النشر، 1996. - 80 ص.
5. نظام العملة الأوروبية. هضم المقالات. الافراج عن 2. البنك المركزي للاتحاد الروسي. موسكو، 1999.
6. gryaznova a.g. القاموس الموسوع المالي والائتماني. موسكو، دار النشر "المالية والإحصاء"، 2004. - 810 ص.
بحاجة الى مساعدة لدراسة ما هي مواضيع اللغة؟
سوف ينصح المتخصصون لدينا أو لديهم خدمات الدروس الخصوصية لموضوع الاهتمام.
ارسل طلب مع الموضوع الآن، للتعرف على إمكانية تلقي المشاورات.
أرسل رئيس وزارة المالية أنتون سيلوانوف رئيس الحكومة إلى مقترحات ديمتري ميدفيديف "تدابير لتحديث مراقبة العملة"، فهي لتحرير تشريعات العملات عند إدارة الحكومة والبنك المركزي لإدخال قيود شديدة في العملات في فترات الأزمات وبعد من بين مقترحات التحرير - للمصدرين المجاني من الالتزام بإعادة الإيرادات النقدية لروسيا. هذه التقارير يوم الثلاثاء "Vedomosti" مع الإشارة إلى نسخة من التقرير. وتفيد التقارير أن صحة الوثيقة أكد من قبل اثنين من المسؤولين الفيدراليين.
لتحرير التشريعات العملة، تريد وزارة المالية إلغاء استرداد الأموال الإلزامية لإيرادات الصادرات إلى البلاد، وبدلا من ذلك تطلب إعطاء البنك المركزي للاتحاد الروسي والحكومة هي الحق في دخول قيود العملة الصلبة على أزمة.
من بين هذه القيود - مطالبة المصدرين بإعادة الأموال إلى الوطن، فهي إلزامية لبيع العملة، للحصول على تصاريح لشراء العملة، وفتح مشورة خاصة لأنواع معينة من معاملات العملة والموارد الاحتياطية لهم، يكتب المنشور. هذه التعديلات مدعوون لإجراء قانون بشأن التحكم في العملات. الآن يمكن إجراء معاملات العملة بين السكان وغير المقيمين دون قيود.
بالنسبة لتخفيف مراقبة العملة من حيث إعادة إيرادات العملات إلى الوطن، فإن وزارة الاقتصاد هي وزارة الاقتصاد. يدعى رئيس قسم Maxim Oreshkin هذا الإجراء من خلال ردي، مما يمنع التجارة الكاملة.
وأوضح أحد المسؤولين الفيدراليين والاسم وموقع الصحيفة التي لا تقترحها وزارة المالية مثل هذه التدابير "فقط في حال"، فإن تجربة عام 2014 تجعلها مستعدة لتكون جاهزة لأي موقف، رغم أنه لا يوجد الآن سبب القلق. ما سيتم اعتباره مثل مناقشته.
في عام 2014، تم اعتماد القانون، وإعطاء الحكومة الحق في إنشاء حصة ضئيلة من المستوطنات في روبل في عمليات التصدير. يقول المسؤول، بما في ذلك أولئك الذين يستثمرون مؤقتا في الأصول الروسية. يمكن للمستثمرين إدراك مثل هذه التدابير سلبا، يعترف، ووعد بالتصرف بدقة.
يعتقد كبير الاقتصاديين BCS فلاديمير تيخوميروف أنه قد يكون ذلك جزئيا بسبب إمكانية توسيع العقوبات الأمريكية وإدخال حظر على ملكية الديون السيادية الروسية. في رأيه، فإن إدخال العقوبات سيخلق توترات قوية في سوق السندات، وخاصة السيادة. تم شراء الكثير من الأجانب من قبل الكثير من الأجانب بسبب ارتفاع الغلات، وهناك العديد من الأميركيين من بينهم، فإنه يهدد بزيادة حادة في الطلب على العملة.
وقال المتحدث باسم ناتاليا تيماكوف إن الاجتماعات في رئيس وزراء الاتحاد الروسي ديمتري ميدفيديف لم يكن في هذا الموضوع. لم يكن ممثل البنك المركزي قادرا على التعليق بسرعة على الرسالة. لا يعلق ممثل وزارة المالية على المراسلات مع رئيس الوزراء.
أبلغ وزير المالية أنطون سيلوانوف برولديير ديمتري ميدفيديف "على تدابير لتحديث مراقبة العملات". وفقا لصحيفة "Vedomosti"، التي تعرفت بنفسه مع نسخة من المستند (تم تأكيد صحةه من قبل اثنين من المسؤولين الفيدراليين)، يدرك البذائع أنه من الضروري تحرير تشريعات العملات، على سبيل المثال، لإلغاء استرداد التصدير الإلزامي الإيرادات إلى البلاد. لكن في المقابل، يطلب من إعطاء البنك المركزي والحكومة الحق في دخول الأزمة لإدخال قيود شديدة في العملات.
على وجه الخصوص، يجب أن يكون لدى السلطات الحق في الطلب من المصدرين لإعادة الأموال إلى الوطن، فمن الإلزامي لبيع العملة، للحصول على تصاريح لشراء العملة، وفتح غرض خاص لأنواع معينة من معاملات العملة والموارد الاحتياطية لهم. يقترح مثل هذه التعديلات تقديمها إلى قانون بشأن مراقبة العملات. الآن يمكن إجراء معاملات العملة بين السكان وغير المقيمين دون قيود.
هذه هي التدابير "في حالة" يفسر المسؤول الفيدرالي: تجربة عام 2014 تجعلها مستعدة لتكون جاهزة لأي موقف، رغم أنه الآن لا يوجد سبب للقلق. ثم اعتمد القانون، مما يمنح الحكومة الحق في إنشاء حد أدنى للحصة من المستوطنات في روبل بشأن عمليات التصدير. يقول المسؤول، بما في ذلك أولئك الذين يستثمرون مؤقتا في الأصول الروسية. يمكن للمستثمرين إدراك الإجراءات سلبا، يعترف، ووعد بالعمل بدقة.
ما سيتم اعتباره مثل هذا القضية طالما أنه مناقشته، يحفظ مسؤولا. يتذكر الجميع كيف كان ذلك في ديسمبر 2014 لم يكن الأمر ببساطة أي عملة، وكان يتذكر الرئيس فلاديمير بوتين أن يدعو المصدرين الكبار في الوضع اليدوي، دون شرح سبب إعادتهم الآن إلى هذا الموضوع.
قد يرتبط ذلك بإمكانية توسيع العقوبات الأمريكية وإدخال حظر على الدين السيادي الروسي، يعتقد كبير الاقتصاديين BCS فلاديمير تيخوميروف: فرض فرض العقوبات سيخلق توترات قوية في سوق السندات، وخاصة السيادة، كان الكثير من الأجانب. اشترى من قبل الكثير من الأجانب بسبب الشحن العالي، من بينها العديد من الأميركيين - إنه يهدد زيادة حادة في الطلب على العملة.
كما تشبه "Vedomosti"، خلال أزمة 2014، دعا النائب الأول لرئيس البنك المركزي لكسينيا يودييفا التدابير للحد من الحركة المجانية لبرودة رأس المال، وأكد بوتين أنه لا يوجد شيء مثل هذا يخطط لإدخال أي قوة. لم يعلق هذا الاجتماع في هذا الموضوع هذا الموضوع من قبل المتحدث باسمه ناتاليا تيماكوف. لم يكن ممثل البنك المركزي قادرا على التعليق بسرعة على الرسالة. لا يعلق ممثل وزارة المالية على المراسلات مع رئيس الوزراء.
أوضح Yudaev Oshchkin لماذا لا يسعى البنك المركزي إلى تحرير تشريعات العملات
ورد النائب الأول لرئيس البنك المركزي لكسنييا يوديفا اتهامات بوزير التنمية الاقتصادية في مكسيم أوريشكينا فيما يتعلق بالموقف المحافظ من المنظم في مجال التحرير التنظيمي للعملات.
هذا مشابه لما كان في عام 1997، عندما كان هناك نظام تصريح لمعاملات العملة الترخيص، لكنه لم يعمل أبدا - لا يعمل السيطرة، واستدعاء البنك المركزي الرئيسي سيرجي دوبينين يتذكر: "هذا النظام لم يحضر أي شيء ولكنه استفزز الفساد، - أولئك الذين أرادوا جميع التصاريح المستلمة ". الآن ليس من الواضح كيف يريدون التحكم في هذه السيطرة في مثل هذه الحالات تنظيم، متشكك في دوبينين: لا يرى البنك المركزي جميع العمليات، الحركة على جميع الحسابات، فهي إذا كنت تستطيع أن ترى، ثم ما بعد الإدمان فقط.
لا يرى دوبينين الآن "بعض الوضع الخاص لإجراء هذه التدابير الطارئة"، إذا كان هناك تشديد العقوبات على الإصدار الإيراني، فستبدأ حياة جديدة جدا ولا سيتم حفظ أي قيود. بالنسبة لسعر صرف الروبل، فإنهم لا يؤثرون أيضا، يستمر: المستثمرون وكذلك يعرفون أنه لا يوجد صافي وحشية - لاعب كبير، مثل وزارة المالية، والبدء في الحفاظ على الروبل في السوق. يمكن تطبيق هذه التدابير جزئيا، وهو شيء آخر هو أنه ليس من الضروري إدخال هذه التدابير اليدوية في القانون، ويقول كبير الاقتصاديين ب Vnesheconombank Andrei Klepach: "هذا يمكن القيام به من قبل البنك المركزي والحكومة، لأن الأكبر المصدرين هم الشركات المملوكة للدولة. من غير المرجح أن اختار الوقت المناسب وزارة المالية، وهناك حاجة إلى هذه الصكوك في حالة حالات الذعر، فإن رد فعل سوق تشديد العقوبات في الصيف أظهر أن المستثمرين خطيرة عموما ".
"لا أهتم بي، علق مؤلف تحرير العملة في بداية التسعينيات من 90s بيتر أفين، بعد أن سمعت القيود التي اقترحتها وزارة المالية. - عادة ما تكون أي أشكال من مراقبة العملات غير فعالة، ولكن إرسال إشارة سيئة ".
أي سياسة عملة وطنية تستند إلى تنظيم العملةوهو نظام ينظم قانونا من الناحية القانونية للمستوطنات والمعاملات الدولية مع قيم العملة.
داخل البلاد، يتم تنظيم معاملات العملة عن طريق الأعمال التنظيمية الحكومية، أعمال الترجمة وتعليمات السلطات النقدية. خارج اختصاص السلطات التنظيمية الوطنية، تنظم عمليات التبادل الأجنبي اتفاقات بين الولايات. تنظيم العملة داخل البلاد يأخذ شكل قيود العملة.
قيود العملات - هذه هي الخصائص العامة لشروط وحدود المعاملات العملة المنفذة المتعلقة بالحاجة إلى حماية العملة الوطنية. أنها تغطي كل من إمكانية التخلص من قيم العملة والاتجاهات المحددة لاستخدامها.
يتم إدخال قيود العملة للأغراض التالية:
في الممارسة العملية، يتم تنفيذ تنظيم العملة من خلال مراقبة العملات والسيطرة على حركة رأس المال.
تحت السيطرة النقدية من المفهوم أنه نظام القيود التشريعية والإدارية التي تنظم عمليات السكان وغير المقيمين مع قيم العملة، وكذلك الإشراف والتسجيل ومحاسبة هذه العمليات. يعني وجود قيود العملة أن البلاد فيما يتعلق بنظام العملة في وضع متوسط \u200b\u200bبين القولاذ الإجمالي للعملة الوطنية (الدول المتقدمة) والحظر الكامل لانقاذ العملة الوطنية (الدول الاشتراكية، معظم البلدان النامية ).
يعتمد تنظيم العملات على المبادئ التالية:
كونها واحدة من أشكال تنظيم الدولة للعلاقات النقدية والائتمانية، قيود العملة تمثل نظام تدابير الدولة للحد من الإجراءات اللازمة لإجراء. يتم تأسيسها على المستويات التشريعية والإدارية والتنظيمية.
في طبيعتها، قد تكون قيود العملة باهظة، والحد والتنظيم، I.E. نؤسس إجراء معين لإجراء عمليات صرف العملات الأجنبية من قبل السكان وغير المقيمين. الأسباب الرئيسية لإدخال قيود العملة هي عدم وجود عملة أجنبية في البلاد الناشئة عن تسربها في الخارج، وكذلك انتهاك لموازن ميزان المدفوعات، والسقوط في سعر العملات الوطنية، الديون الخارجية للدولة وبعد
أهداف قيود العملة:
هذه الأهداف تحدد نطاق تطبيق قيود العملات وشكلها.
هناك مجالان رئيسيان لتطبيق قيود العملات - الرصيد الحالي والمالي للمدفوعات.
في الممارسة العالمية على العمليات الحالية، يتم استخدام الأشكال التالية من قيود العملات:
بالنسبة لتعزيز الصادرات، يتم إنشاء معدل مناسب عند تبادل مصدرين إيرادات الصادرات بالعملة الأجنبية للعملة الوطنية.
للحد من تكلفة استيراد السلع معينة، يتم تقدير مسار العملة الوطنية فيما يتعلق بالمسؤولية الأولى. يتم استخدام نفس الإجراء للحد من تصدير بعض البضائع.
لتحقيق الأهداف المعاكسة، يتم التقليل من سعر العملة الوطنية؛
وفقا للعمليات المالية يتم إنشاء أشكال قيود العملة اعتمادا على كيفية اتخاذ ميزان الدفع في البلاد.
مع السلبي تطبق ميزان المدفوعات القيود المفروضة على إزالة رأس المال من البلد والتدابير لتحفيز أهميته. وتشمل هذه قيود العملات التالية:
مع توازن الدفع النشط، تهدف قيود العملة على المعاملات المالية إلى ردع تدفق رأس المال ورفع سعر العملة الوطنية. تحقيقا لهذه الغاية، يتم تطبيق أشكال قيود العملة التالية:
وبالتالي، فإن قيود العملة متنوعة للغاية في الطبيعة والمحتوى وأهداف التطبيق. تعكس تطور قيود العملة اتصالهم بالعملة والحالة الاقتصادية للبلدان الفردية والاقتصاد العالمي ككل.
لأول مرة، بدأت قيود العملة تطبقها البلدان المتحاربة خلال الحرب العالمية الأولى. ثم حدثت فترة قصيرة الأجل للاستقرار النسبي. وبداية الأزمة الاقتصادية العالمية، 1929-1933. كانت قيود العملة على نطاق واسع. كان هذا بسبب الحاجة إلى تركيز موارد العملات في أيدي الدولة في شروط تحطم المعايير الذهبية، تدهور أرصدة الدفع في العديد من البلدان وفوق عملاتها. مع الحرب العالمية الثانية، تم تقديم قيود العملة في جميع البلدان تقريبا. في معظم البلدان، استمروا لفترة طويلة وبعد الحرب.
تسهم قيود العملة في التسوية المؤقتة للبلدان وتعزيز العملات الوطنية. كتدبير مؤقت، يمكن استخدامها لحماية الاقتصاد من ظواهر الأزمات. لكن قيود العملة لا تسمح باستخدام العملات الوطنية في الحسابات الدولية، وتبادلها بحرية في العملات الأجنبية. نتيجة لذلك، يتم تقليل أحجام التجارة الخارجية في قيود العملات. لذلك، في بداية الستينيات، عندما استقر الوضع الاقتصادي في البلدان، ألغت جميع البلدان المتقدمة اقتصاديا قيودا على العملات. لقد فعلت العديد من البلدان النامية. في الوقت نفسه، في بعض البلدان، تمت تغطية الإلغاء فقط في العمليات الحالية (المدفوعات لعقود التجارة الخارجية، للنقل وغيرها من الخدمات)، وفي غيرها - وعلى حركة رأس المال.
في المستقبل، حدث إلغاء القيود الكاملة أو الجزئية لقيود العملة في بلدان أخرى أثناء تحسين وضعهم الاقتصادي والمالي. والآن فقط في أقل البلدان نموا في أفريقيا وآسيا وأمريكا اللاتينية، يواصلون العمل.
تشير إزالة قيود العملات إلى أن الدولة في مجال تنظيم علاقات العملات تنشئ أولوية التدابير الاقتصادية قبل الإدارية. لكن التحرير لا يعني عدم وجود تنظيم الدولة. فقط نسبة التدابير الاقتصادية والحكومية تتغير.
موسكو، 24 أكتوبر - "Vesti. اقتصادية". قدم وزير المالية أنتون سيلوانوف تدابير للحكومة لتحديث مراقبة العملات. من بينها إلغاء عائد إلزامي لإيرادات الصادرات إلى البلاد.
تقترح وزارة المالية أيضا إعطاء البنك المركزي والحكومة الحق في دخول الأزمة لإدخال قيود شديدة في العملات، ونقلت عن "بيانات" موقف "التدابير لتحديث السيطرة على العملة".
من بين التدابير - متطلبات المصدرين لإعادة الأموال إلى الوطن، من الضروري بيع العملة، للحصول على تصاريح لشراء العملة، وفتح عروض خاصة لأنواع معينة من معاملات العملة والاحتياطي من أجلهم.
يقترح مثل هذه التعديلات تقديمها إلى قانون بشأن مراقبة العملات.
الآن يمكن إجراء معاملات العملة بين السكان وغير المقيمين دون قيود.
في أكتوبر / تشرين الأول 2017، قدمت حكومة الاتحاد الروسي فواتير دولتين إلى دسم الدولة، مما يسمح باسترداد إيرادات العملات في روبل.
تهدف الفواتير إلى تحسين قواعد مراقبة العملة عند حدوث الأحداث المؤمنة أثناء التأمين من قبل المصدرين الروس من الذمم المدينة للمشترين الأجانب.
يتم تقديم مشروع القانون الأول في القانون الاتحادي في 10 ديسمبر 2003 رقم 173-FZ "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة" لإثبات إمكانية الاعتراف بالمقيمات الوفاء بالالتزام بإعادة إيرادات العملات إلى الوطن مع ضمان حساباتها المصرفية في التصريح بنوك العملات الأجنبية أو عملة الاتحاد الروسي، التي حصلت عليها المعاملة، التي تضمن تحقيق الالتزامات غير المقيمة بموجب اتفاقية التجارة الخارجية (العقد) بالطريقة والمواعيد النهائية المنصوص عليها في المعاملة ذات الصلة.
في الوقت نفسه، ينبغي أن يكون مقدار الأموال مساويا أو تجاوز القيمة التي وضعها إجراءات إجراء أنشطة لضمان وفاء التزامات المقابلات الأجنبية في تصدير السلع الروسية (الأعمال والخدمات) وتنفيذ الاستثمارات خارج روسيا.
في الملاحظة 4 من المادة 15-25، وجد COAMA أنه في حالة الائتمان للحسابات المصرفية لمقيم التأمين بموجب اتفاقية اتفاقية تأمين المخاطر من الالتزامات غير المقيمة بموجب اتفاقية التجارة الخارجية (عقد) في الطريقة المنصوص عليها وفي المواعيد النهائية، التي تقدمها عقد التأمين، بناء على حدوث الحدث المؤمن، فإن مسؤولية الجريمة المنصوص عليها في الجزء 4 من المادة 15-25 من القانون الإداري، لا تنطبق على المقيم.
وفقا لمشروع القانون المقترح 1، المقيم في القانون الاتحادي رقم 173-FZ، في حالة الالتحاق بموجب حساباتها المصرفية، يتم الاعتراف بمدفوعات التأمين بموجب اتفاقية اتفاقية مخاطر التأمين على المخاطر من خلال التزامات إعادة النظر في العملة الإيرادات، وبالتالي لا يوجد في تصرفاتها تكوين الجريمة المنصوص عليها في الجزء 4 من المادة 15-25 من القانون الإداري.
في هذا الصدد، يقترح إجراء تغييرات مقابلة للقانون الاتحادي "بشأن التعديلات على أعمال تشريعية مختارة من الاتحاد الروسي من أجل تحسين آلية التأمين على قروض الصادرات والاستثمارات من المخاطر السياسية والسياسية"، مع الاعتراف بتأثير المادة 2 من هذا القانون الاتحادي، الذي قدم الملاحظة 4 مقالات 15.25 القانون الإداري.
يقترح التعرف على الفاتورة الثانية 2 على أنها غير صالحة من قبل نورما الملاحظة الزائدة 4 من المادة 15-25 من القانون الإداري.
سيسمح لنا اعتماد الفواتير باستثناء ازدواجية سعر صرف تنظيم العملة العلاقات المتعلقة بعودة الإيرادات النقدية في تصدير المنتجات الروسية، والحد من العبء الإداري على المصدرين الروس الذين يقومون بتنفيذ مشاريع هامة استراتيجية.
