الدورات الدراسية العلاقات النقدية الدولية. المهام الرئيسية للرقابة على النقد الأجنبي. قيود العملة هي شكل من أشكال تنظيم الصرف الأجنبي والرقابة على الصرف الأجنبي ، وهو حظر أو تنظيم معياري لمعاملات الصرف الأجنبي

عمل الدورة

علاقات العملات والعملات

مقدمة

يتم التوسط في جميع العلاقات الاقتصادية الناشئة على المستوى الدولي عن طريق المال ، والذي يعمل كعملات. الحاجة إلى تبسيط التسويات المالية الحاجة إلى تشكيل نظام نقدي دولي يلعب دورًا في اقتصاد العالم الحديث.

العلاقات النقدية الدولية هي واحدة من أصعب مجالات الاقتصاد. يصعب أحيانًا تطوير أنماط تطويرها وعملها حتى بالنسبة للمتخصص. ومع ذلك ، في سياق انتقال الاقتصاد الروسي إلى السوق ، يجب أن يكون لدى الجميع فكرة عن كيفية عمل النظام النقدي العالمي ، ولماذا تتقلب أسعار صرف بعض العملات لعملات أخرى ، وكيفية بناء سلوكهم بشكل صحيح في مجال الادخار والمشتريات. تعتبر هذه المعرفة أكثر أهمية بالنسبة للمؤسسات التي تتعلق أنشطتها بعمليات التصدير والاستيراد ، وبالتالي ، بتحويل الأموال من عملة إلى أخرى ، والعكس صحيح: ستساعد هذه المعرفة على تجنب المخاطر غير الضرورية ، وتعظيم الأرباح ، وتطوير استراتيجية للسلوك على المستوى المحلي

نشأت علاقات العملات نتيجة لتطور التجارة الدولية ، مما أدى إلى الحاجة إلى تبادل العملات الوطنية. على سبيل المثال ، يريد المصدرون الأمريكيون الذين يبيعون البضائع في فرنسا الدولار ، وليس الفرنك ، لكن المستوردين الفرنسيين للسلع الأمريكية لديهم فرنكات وليس دولارات. هذه مشكلة يتم حلها فقط بسبب حقيقة أن الفرنكات الفرنسية مقابل الدولار في سوق الصرف الأجنبي. في جوهرها ، هذه هي العملية الرئيسية في العلاقات الدولية. ومع ذلك ، من أجل فهم كيفية تنفيذه وما هي النتائج التي تنشأ من تنفيذه المتكرر والواسع النطاق ، من الضروري تتبع المنطق الاقتصادي لظهور وتطور النظام النقدي العالمي الحديث.

ترجع أهمية موضوع البحث إلى الدرجة المتزايدة من اندماج الاقتصاد الروسي في العلاقات النقدية والمالية العالمية. الغرض الرئيسي من سعر الصرف هو تحديد العملة وعلاقات العملة والنظام النقدي للاتحاد الروسي وتأثير العملة في الاقتصاد العالمي.

أي وحدة نقدية وطنية هي عملة ، فهي تكتسب عددًا من الوظائف والخصائص الإضافية ، بمجرد أن يبدأ النظر فيها ليس ضمن الإطار الضيق للنظام الوطني لإحداثيات الاقتصاد الكلي ، ولكن من موقع مشارك في العلاقات الاقتصادية الدولية والمستوطنات.

يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي ، أي شكل تنظيم العلاقات النقدية العالمية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات بين الدول. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر.

تعتمد جميع جوانب الاقتصاد الكلي والجزئي في مختلف المجتمعات الاقتصادية العالمية على الأسعار اليومية للعملات الرئيسية في العالم. إنهم ينشئون ويشكلون الطلب على مصادر الطاقة الرئيسية. الأنواع الرئيسية للعملات هي: اليورو والدولار والين الياباني والجنيه الإسترليني واليوان. تتأثر حركة العملات في العالم بموقفهم تجاه بعضهم البعض ، ما يسمى بالمعدلات المتقاطعة ، والتي تنشأ بدورها من المكونات السياسية والاقتصادية في العالم ، وتصرفات البنك المركزي ، وحجم إنتاج الكربون في العالم ، غلة المحاصيل ، التأثيرات البيئية الجيولوجية والمحارب. تم دمج بلدنا في المجتمعات العالمية وهو عضو كامل العضوية في المجتمع العالمي. في ذلك ، يقوم البنك المركزي بتكوين أصول صرف العملات الأجنبية عن طريق شراء وبيع العملات المختلفة.

في سعر الصرف هذا سننظر في الأسئلة التالية: ما هي علاقات العملات؟ كيف تؤثر علاقات العملات على اقتصاديات الدول؟ ما هي علاقات العملة التي تلتزم بها روسيا؟

1. جوهر العملة

1.1 مفهوم وتصنيف العملة

تأتي كلمة "العملة" من كلمة "valuta" الإيطالية (السعر ، القيمة). المفهوم القانوني "للعملة" وارد في القانون الاتحادي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة" بتاريخ 10 ديسمبر 2003 رقم 173-FZ. إنه مشترك بين جميع الصناديق.

يميز قانون الاتحاد الروسي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملات" بين المفاهيم التالية:

1.عملة الاتحاد الروسي

2.قيم العملات

.عملة أجنبية

يقصد بالمفاهيم الواردة في هذا القانون ما يلي:

. "عملة الاتحاد الروسي":

أ) الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا المتداولة كوسيلة قانونية للدفع النقدي على أراضي الاتحاد الروسي ، وكذلك الأوراق النقدية التي يتم سحبها أو سحبها من التداول ، ولكنها تخضع للتبادل ؛

ب) الأموال في الحسابات المصرفية والودائع المصرفية.

. "الأوراق المالية المقومة بعملة الاتحاد الروسي"- مستندات الدفع (الشيكات والكمبيالات ومستندات الدفع الأخرى) ، والأوراق المالية (بما في ذلك الأسهم والسندات) ، والأوراق المالية المشتقة من الأوراق المالية لحقوق الملكية (بما في ذلك إيصالات الإيداع) ، والخيارات التي تمنح الحق في شراء الأوراق المالية ، والتزامات الديون الأخرى المقومة بـ عملة الاتحاد الروسي.

. "عملة أجنبية":

أ) الأوراق النقدية في شكل أوراق نقدية وأذون خزانة وعملات معدنية متداولة وكونها وسيلة قانونية للدفع النقدي في أراضي الدولة الأجنبية ذات الصلة (مجموعة من الدول الأجنبية) ، وكذلك الأوراق النقدية المشار إليها التي يتم سحبها أو سحبها من التداول ، ولكن خاضعة للتبادل ؛

ب) الأموال المودعة في الحسابات المصرفية والودائع المصرفية بالوحدات النقدية للدول الأجنبية والنقد الدولي أو وحدات الحساب.

يمثل الروبل عملة الاتحاد الروسي.

حماية وضمان استقرار الروبل هي الوظيفة الرئيسية لبنك روسيا ، الذي يؤديه بشكل مستقل عن الهيئات الحكومية الأخرى. تصدر الدولة (التي يمثلها البنك المركزي) العملة الوطنية - عملة الاتحاد الروسي وتضع حدودًا مختلفة (قيود العملة) لاستخدام العملات الأجنبية وقيم العملات الأخرى.

في هذا الصدد ، فإن تداول العملات الأجنبية واستخدامها في النشاط الاقتصادي الأجنبي لها سمات مهمة.

تعتبر جميع العملات ، باستثناء الروبل الروسي ، عملات أجنبية في روسيا. قائمة هذه العملات ، إلى جانب العملات الأجنبية للدول المتقدمة (الدولار الأمريكي واليورو والفرنك السويسري) ، تشمل أيضًا عملات بلدان رابطة الدول المستقلة (الهريفنيا الأوكرانية ، التنغي الكازاخستاني ، إلخ).

أيضًا ، للعملة مستويات مختلفة من التصنيف.

1. فيما يتعلق بالدولة المصدرة:

· وطني

· أجنبي

· جماعي (على سبيل المثال ، SDR ، ECU سابقًا ، الآن - اليورو)

حقوق السحب الخاصة (SDR، SDRs) هي احتياطي اصطناعي ووسيلة دفع صادرة عن صندوق النقد الدولي (IMF). يحتوي فقط على نموذج غير نقدي في شكل إدخالات في الحسابات المصرفية ، ولم يتم إصدار الأوراق النقدية.:

· أنها ليست عملة ولا سند إذني ؛

· لها نطاق محدود ، يتم تداولها فقط داخل صندوق النقد الدولي ؛

· يتم استخدامه لتنظيم ميزان المدفوعات وتجديد الاحتياطيات والتسويات على قروض صندوق النقد الدولي.

تم إنشاء وسيلة الدفع هذه من قبل صندوق النقد الدولي في عام 1969 كإضافة إلى الأصول الاحتياطية الحالية للبلدان الأعضاء. الغرض الرئيسي من الخلق: التغلب على مفارقة تريفين في نظام بريتون وودز النقدي - التناقض بين الطبيعة الدولية للاستخدام والطبيعة الوطنية للعملات.

يتم نشر سعر حقوق السحب الخاصة يوميًا ويستند إلى القيمة الدولارية لسلة من أربع عملات رئيسية: الدولار الأمريكي واليورو والين والجنيه الإسترليني. قبل إدخال اليورو ، كان سعر الصرف مربوطًا بسلة من خمس عملات: الدولار الأمريكي ، والمارك الألماني ، والفرنك الفرنسي ، والين والجنيه الإسترليني. تتم مراجعة أوزان السلة كل خمس سنوات.

تتم مراجعة سعر الفائدة على حقوق السحب الخاصة أسبوعياً. وهو يقوم على أساس المتوسط المرجح لأسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل في أسواق المال لسلة عملات حقوق السحب الخاصة.

ECU (؟؛ ECU) هي وحدة عملة مستخدمة في النظام النقدي الأوروبي للجماعة الاقتصادية الأوروبية والاتحاد الأوروبي في 1979-1998. يأتي اسم ECU من اللغة الإنجليزية. وحدة العملة الأوروبية (وحدة العملة الأوروبية) ، وكذلك من اسم عملات ecu الفرنسية (fr. إيكو). رمز؟ (Unicode: U + 20A0 EURO-CURRENCY SIGN) - صورة منمقة لاختصار EC من Communaut الفرنسية é européenne. 1 في يناير 1999 ، تم استبدال ECU باليورو بمعدل 1: 1.

تم تحديد نسبة ECU إلى عملات البلدان الأخرى على أساس أن ECU كانت بمثابة ممثل عام لسلة عملات البلدان التي كانت آنذاك جزءًا من النظام النقدي الأوروبي. تم تقديم إكوادور فقط في المدفوعات غير النقدية. ومع ذلك ، بالنسبة للقطاع الخاص في بعض البلدان ، تم إصدار وحدات نقدية أوروبية في شكل عملات معدنية وسندات وقروض حكومية.

كان لدى ECU العديد من خصائص العملة الحقيقية:

· كان معيار قياس كامل ؛

· كانت وحدة الحساب لكل ما يتعلق بالاتحاد النقدي الأوروبي ، وكذلك للأنشطة الاقتصادية والمالية ، والمحاسبة في المجموعة ؛

· كان أحد أصول التكلفة الاحتياطية ؛

· صدر مقابل ضمان احتياطي النقد الأجنبي وكان موضوع دفع الفائدة ؛

· كانت وسيلة للتسوية في المعاملات بين البنوك المركزية للبلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي.

اليورو (رمز العملة - € ، رمز البنك: EUR) هو العملة الرسمية في 16 دولة من "منطقة اليورو" (النمسا ، بلجيكا ، ألمانيا ، اليونان ، أيرلندا ، إسبانيا ، إيطاليا ، قبرص ، لوكسمبورغ ، مالطا ، هولندا ، البرتغال ، سلوفاكيا وسلوفينيا وفنلندا وفرنسا). أيضًا ، يتم استخدام العملة في 9 دول أخرى ، 7 منها أوروبية. وبالتالي ، فإن اليورو هو العملة الموحدة لأكثر من 320 مليون أوروبي ، وإلى جانب مناطق التداول غير الرسمي - لـ 500 مليون شخص. في ديسمبر 2006 ، كان هناك 610 مليار يورو في التداول النقدي ، مما جعل هذه العملة صاحبة أعلى قيمة إجمالية للنقد المتداول في العالم ، متقدمة على الدولار الأمريكي.

تم إدخال اليورو إلى الأسواق المالية العالمية كعملة تسوية في عام 1999 ، وفي 1 يناير 2002 ، تم إدخال الأوراق النقدية والعملات المعدنية في التداول النقدي. استبدل اليورو وحدة العملة الأوروبية (ECU) ، والتي كانت مستخدمة في النظام النقدي الأوروبي من 1979 إلى 1998 ، بنسبة 1: 1.

يتم إدارة اليورو وإدارته من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) ومقره فرانكفورت والنظام الأوروبي للبنوك المركزية (ESCB) ، والذي يتكون من البنوك المركزية للدول الأعضاء في منطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي هو بنك مركزي مستقل وله الحق الحصري في تحديد السياسة النقدية في منطقة اليورو. يتعامل ESCB مع طباعة الأوراق النقدية وسك العملات المعدنية ، وتوزيع النقد بين دول منطقة اليورو ، ويضمن أيضًا عمل أنظمة الدفع في منطقة اليورو.

جميع أعضاء الاتحاد الأوروبي مؤهلون للانضمام إلى منطقة اليورو إذا استوفوا متطلبات معينة للسياسة النقدية ، وبالنسبة لجميع الأعضاء الجدد في الاتحاد الأوروبي ، فإن الالتزام بالتحول إلى اليورو عاجلاً أم آجلاً هو شرط أساسي للانضمام إلى الاتحاد.

2. إذا أمكن ، استبدل بعملة أخرى:)قابلة للتحويل بحرية ؛) قابلة للتحويل جزئيًا (يتم تطبيق قيود العملة على أنواع معينة من معاملات الصرف) ؛) غير قابل للتحويل.

عملة قابلة للتحويل بحرية(العملة الإنجليزية القابلة للتحويل) هي عملة لا توجد قيود على المدفوعات بهذه العملة.

عملة الدولة قابلة للتحويل بحرية إذا سمحت الحكومة للأجانب ومواطنيها بشراء أي مبلغ من العملات الأجنبية مقابل عملة ذلك البلد.

ومع ذلك ، فإن مصطلح "عملة قابلة للتحويل بحرية" غالبًا ما يشير إلى العملة المقبولة للتسويات في نظام ما بين البنوك الدولي CLS. هناك سبعة عشر عملة من هذا القبيل اعتبارًا من 20 نوفمبر 2013 ، وهي: اليورو ، والدولار الأمريكي ، والجنيه الإسترليني ، والين الياباني ، والدولار الكندي ، والدولار الأسترالي ، ودولار هونج كونج ، والوون الكوري الجنوبي ، والكرونا السويدية ، والكرونة الدنماركية ، والكرونة النرويجية ، دولار سنغافوري دولار نيوزيلندي ، راند جنوب أفريقي ، فرنك سويسري ، شيكل إسرائيلي جديد (من 27 مايو 2008) ، بيزو مكسيكي (من 27 مايو 2008).

ستسمح إضافة عملة إلى قائمة CLS للأفراد والشركات بإجراء تسويات دولية بعملتهم الخاصة ، وتجاوز التحويل إلى دولارات أو عملات أخرى قابلة للتحويل.

عملة قابلة للتحويل جزئياً- العملة الوطنية للدول التي يتم فيها تطبيق قيود العملة على المقيمين وأنواع معينة من معاملات الصرف. عادة ، يتم تبادل العملة القابلة للتحويل جزئيًا فقط لبعض العملات الأجنبية وتعمل كوسيلة للدفع لأنواع معينة من معاملات الدفع الدولية.

عملة غير قابلة للتحويل- عملة وطنية تعمل فقط داخل دولة واحدة ولا يمكن استبدالها بعملات دول أخرى. وهي مشروطة بما يلي: النظام الاقتصادي المنغلق ، وانخفاض مستوى التنمية الاقتصادية ، وعدم الثقة بالشركاء الدوليين والمنظمات المالية في استقرار عملة الدولة.

3. حسب نسبة أسعار الصرف:)قوية / صلبة (أي مقاومة لفئتها ومعدلات العملات الأخرى) ؛

ب) ضعيف / ناعم

عملة صعبة- عملة مستقرة مع سعر صرف ثابت ، والتي لا يتوقع انخفاض قيمتها في المستقبل المنظور. عادةً ما تكون العملة الصعبة هي العملة الوطنية للدول المستقرة اقتصاديًا وسياسيًا.

عملة ناعمة- عملة غير مستقرة فيما يتعلق بفئتها الخاصة وأسعار العملات الأخرى. عادة ما تكون العملة اللينة هي العملة الوطنية لدولة ذات ميزان مدفوعات ضعيف.

4. حسب درجة الاستخدام:)العملة الاحتياطية - عملة أجنبية تقوم فيها البنوك المركزية للدول بتجميع وتخزين الاحتياطيات للتسويات الدولية على عمليات التجارة الخارجية والاستثمارات الأجنبية

ب) عملات عالمية رائدة - سبع عملات رئيسية بإمكانية تحويل كاملة وغالبًا ما تستخدم في التسويات الدولية. (دولار أمريكي ، يورو ، فرنك سويسري ، جنيه إسترليني ، ين ياباني ، دولار كندي ، دولار أسترالي).

5. حسب الدور الوظيفي للعملة:

عند تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي (عقود التجارة الخارجية ، قروض العملات الأجنبية ، شراء وبيع العملات الأجنبية ، الالتزامات ، التسويات الثنائية بين البلدان - المقاصة ، إلخ) ، أصبح من الضروري إبراز بعض المصطلحات التي تميز المركز والدور الوظيفي للمركز. عملة معينة مستخدمة في هذه المعاملات. من وجهة النظر هذه ، تستخدم المصطلحات التالية في علاقات العملات:

أ)عملة السعر

ب)عملة الدفع

ج)عملة القرض

د)عملة سداد القرض ؛

ه)عملة الفاتورة

F)عملة المقاصةوإلخ.

عملة السعر(تسمى أيضًا عملة المعاملة) - هذا هو أحد الشروط ، إلى جانب عملة الدفع ، والتي يتم الاتفاق عليها عادةً بين المصدر والمستورد وتكون ثابتة في عقد التجارة الخارجية وتشير إلى الوحدة النقدية التي يتم فيها يتم التعبير عن سعر البضائع في عقد التجارة الخارجية أو يتم تحديد مبلغ الائتمان الدولي المقدم. يمكن أن تكون عملة السعر هي عملة المصدر أو المستورد ، أو المقرض أو المقترض ، بالإضافة إلى عملة البلدان الثالثة أو أي وحدة حساب دولية (حقوق السحب الخاصة ، اليورو). كقاعدة عامة ، يتم استخدام 6-8 عملات قابلة للتحويل (غالبًا الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي والدولار الكندي والفرنك السويسري والين الياباني وما إلى ذلك) كعملة سعرية في العقود الدولية مع المنظمات والشركات من الدول الأجنبية. يتم تنفيذ الاتفاق على عملة سعر العقد من أجل ضمان مخاطر التغيرات في سعر الصرف للدفع.

عملة الدفع- هذه هي العملة التي يتم بها السداد الفعلي للبضائع في معاملة التجارة الخارجية أو السداد لقرض دولي. يمكن أن تكون هذه السعة أي عملة متفق عليها بين الأطراف المقابلة. عند إجراء التسويات بعملات قابلة للتحويل بحرية في العلاقات التجارية والاقتصادية مع الدول الغربية المتقدمة ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام العملات الوطنية لهذه البلدان. تستخدم عملات الدول المتقدمة في التجارة بين الدول النامية.

يمكن أن تكون عملة الدفع مماثلة لعملة المعاملة ، ولكنها قد تختلف أيضًا عن العملة الأخيرة. في الحالة الأخيرة ، ينص العقد على إجراء لتحديد سعر تحويل عملة المعاملة إلى عملة الدفع ، مع الإشارة إلى:

)تاريخ إعادة الحساب (في يوم الدفع أو في اليوم السابق ليوم الدفع)

)سوق الصرف الأجنبي ، والتي يتم أخذ أسعارها كأساس

)عادة متوسط السعر بين سعري البائع والمشتري (أو أحدهما)

عملة القرض- العملة المتفق عليها والمحددة من قبل الشركاء بموجب اتفاقية القرض. قد لا تكون عملة القرض هي نفسها عملة سداد القرض. عند تحديدها ، تعتبر الممارسات المقبولة للتسويات ، ومواقف الأطراف المقابلة في سوق صرف عملات أجنبية معينة ، وعلاقاتهم مع مؤسسات الائتمان ، وكذلك العملة المتفق عليها للقرض ، ذات أهمية كبيرة. إذا كانت عملة القرض وعملة الدفع غير متطابقتين ، فإن اتفاقية القرض تنص أيضًا على الإجراء الخاص بتحويل عملة إلى أخرى.

عند الإقراض بعملات ضعيفة ، يتحمل المقرض مخاطر انخفاض قيمة الدين. عند الإقراض بعملة قوية ، يكون المقترض في خطر.

تشير عملة الائتمان إلى العملة التي يتم بها منح اعتمادات التصدير. كقاعدة عامة ، يتم توفيرها بالعملات الوطنية للمصدر أو المستورد ، ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، بدأ أيضًا تقديم القروض بعملات البلدان الثالثة. في النهاية ، اختيار العملة لقرض التصدير والاستيراد قابل للتفاوض. تؤثر حالة عملة القرض تأثيرًا مباشرًا على مستوى أسعار الفائدة على القروض وقيمة المعاملة.

عملة الكريلنج -العملة المتفق عليها لتسويات المقاصة بين الدول التي دخلت في اتفاقية ، والتي تنص على موازنة التجارة المتبادلة من حيث القيمة. تعمل عملة المقاصة فقط في شكل غير نقدي ، ومصدرها هو الاعتماد المتبادل للإمدادات من قبل الدول المشاركة في اتفاقية الدفع.

يوفر نظام المقاصة للعملة عددًا من العناصر الإلزامية المنصوص عليها في الاتفاقيات الحكومية الدولية: نظام حسابات المقاصة ، حجم المقاصة ، عملة المقاصة ، نظام مدفوعات المقاصة ، مخطط السداد النهائي للديون عند انقضاء المدة. اتفاقية المقاصة بين الدول مع الانتقال إلى المستوطنات بعملة قابلة للتحويل بحرية.

عملة الفاتورة -الوحدة النقدية التي صدرت فيها الفاتورة. عادة ما يتم إصدار سندات الصرف المتداولة في التداول الداخلي للدول المتقدمة بعملة بلد معين ، وفي التداول الدولي - بعملة البلد المدين ، أو الدولة الدائنة ، أو بلد ثالث.

سند الصرف (من Wechsel الألمانية) -نموذج راسخ بشكل صارم يشهد على الالتزام غير المشروط من الدرج (سند إذني) ، أو عرض لدافع آخر محدد في السند الإذني (كمبيالة) لدفع مبلغ معين من المال في مكان محدد في بداية الموعد النهائي المقدم عن طريق الفاتورة. يمكن أن تكون الكمبيالة أمرًا (لحاملها) أو مسجلة. في كلتا الحالتين ، يتم نقل الحقوق بموجب الكمبيالة عن طريق إدراج خاص - تظهير ، على الرغم من أن التظهير ليس مطلوبًا لنقل كمبيالة. يميز هذا أساسًا الكمبيالة عن نقل حقوق المطالبة بموجب التنازل. يمكن أن يكون التظهير فارغًا (بدون تحديد الشخص الذي تم تحويل الكمبيالة إليه) أو مسجلاً (يشير إلى الشخص الذي سيتم تقديم الأداء إليه). الشخص الذي نقل الكمبيالة عن طريق التظهير مسؤول أمام حاملي الكمبيالة اللاحقين على قدم المساواة مع الساحب.

1.2 عرض أسعار العملات

اقتباس العملة الدولية

الآن دعونا نحدد مفهوم "الاقتباس". يسمى تحديد سعر صرف العملات الأجنبية في الدولة (أو العكس) اقتباس العملات.

في الظروف الحديثة ، يتم تنفيذ الاقتباس من قبل الدولة (الوطنية) وأكبر البنوك التجارية. هنالك طريقتان للاقتباس: مباشر وغير مباشر.

في مباشرة الاقتباس المقبول في معظم دول العالم ، بما في ذلك الاتحاد الروسي ، يتم التعبير عن 1،10،100،1000 أو 10000 وحدة عملة من العملات الأجنبية بالعملات الوطنية.

· 1 دولار أمريكي (دولار أمريكي) = 35.9287 روبل.،

· 1EUR (اليورو) = 49.7289 روبل. ،

· 10 UAH (هريفنيا أوكرانية) = 31.7953 روبل. ،

· 100 يوان صيني (يوان صيني) = 57.7734 روبل. ،

· 10000BYR (روبل بيلاروسي) = 36.1456.

اقتباس العملة غير المباشر - عرض أسعار العملة ، حيث يتم التعبير عن وحدة العملة الوطنية بالعملة الأجنبية. الاقتباس غير المباشر هو عدد وحدات العملة الأجنبية المطلوبة لشراء وحدة من العملة الوطنية.

موجود بيع وشراء الدورات، وهو الفرق بين ربح البنك من معاملات الصرف الأجنبي.

معدل البيع - هذا هو السعر الذي تبيع به البنوك العملات الأجنبية للمواطنين.

معدل الشراء - هذا هو السعر الذي تشتري به البنوك العملات الأجنبية للعملة الوطنية.

مع الاقتباس المباشر ، يكون معدل البيع أعلى من سعر الشراء.

دورة المشتري. بهذا المعدل ، سوف تحصل البنوك على العملة. على سبيل المثال ، السعر 35.75 روبل لكل 1 دولاريعني أن البنك مستعد لشراء مبلغ معين من الدولارات من العميل بسعر 35.75 روبل لكلوحدة العملة الأمريكية. يمكن أن تستمر هذه النسبة لفترة طويلة نسبيًا ، ولكن اعتمادًا على الوضع المالي ، يمكن أن تتغير في غضون يوم واحد.

دورة البائع. يقوم البنك ببيع العملة بهذا السعر. على سبيل المثال ، سعر البائع البالغ 36.65 روبل لكل دولار يعني أن هذا البنك مستعد لبيع المبلغ المطلوب من الدولارات للعميل بسعر 36.65 روبل لكل وحدة من العملة الأمريكية. دائمًا ما يكون سعر البائع أعلى من سعر المشتري. الفرق بين سعر البائع وسعر المشتري هو ربح البنك في معاملات الصرف الأجنبي. تنشأ إمكانية الحصول على هذا الربح بسبب حقيقة أن البنوك تحتل بالفعل مركز احتكار في أسواق الصرف الأجنبي فيما يتعلق بالعدد الهائل من الكيانات القانونية والأفراد ، والاستفادة من هذا المركز ، حاول بيع العملات الأجنبية بسعر سعر أعلى ، وشرائه بعملتهم الوطنية بسعر أعلى ، وبسعر منخفض.

المعدل المتوسط هو المتوسط الحسابي لسعر البائع وسعر المشتري. يتم استخدام متوسط السعر في المقارنات الاقتصادية لفترة معينة ، وكذلك في عقود التجارة الخارجية لتحديد أسعار الصرف أو طرق تحويلها. يتم استخدام متوسط السعر للإرشاد والتجار في أسواق الصرف الأجنبي.

عبر بالطبع (eng. cross rate) - هذا هو سعر صرف عملتين ، يتم تحديدهما من خلال سعر كل منهما لعملة ثالثة ، عادةً الدولار الأمريكي. يتم تحديد الأسعار المتقاطعة للعملات الرئيسية من قبل العديد من البنوك ، ولكن يمكن حسابها بشكل مستقل. تم بناء حساب قيم الأسعار المتقاطعة باستخدام أسعار هذه العملات مقابل الدولار الأمريكي. دعنا نفكر في ثلاثة خيارات لحساب المعدلات المتقاطعة.

الخيار 1 للعملات ذات الأسعار المباشرة مقابل الدولار. إذا كان الدولار الأمريكي هو أساس عرض الأسعار لكلا العملتين ، فعندئذٍ للعثور على السعر المتقاطع ، يجب تقسيم أسعار الدولار لهذه العملات. على سبيل المثال ، تحتاج إلى إيجاد السعر المتقاطع لليوان الصيني والروبل الروسي ، إذا كان USD / RUR = 35.9287 ؛ أ 1 دولار أمريكي / 1 يوان صيني = 6.21896.2189 = روبية هندية = 35.9287 ==>

==> 1 يوان صيني = 35.9287 روبية هندية: 6.2189 = 5.7773

وبالتالي ، فإن السعر المتقاطع لليوان الصيني والروبل الروسي سيكون 5.7773.

الخيار 2 للعملات ذات الأسعار المباشرة وغير المباشرة مقابل الدولار. إذا كان الدولار الأمريكي هو أساس عرض الأسعار لعملة واحدة فقط ، فمن الضروري مضاعفة أسعار الدولار لهذه العملات.

على سبيل المثال ، تحتاج إلى إيجاد المعدل المتقاطع للجنيه الإسترليني للفرنك السويسري. إذا كان الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي = 1.6812 ؛ و USD / CHF = 0.8811.

هنا سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي هو سعر غير مباشر وسعر الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري هو تسعير مباشر. لذلك ... ==>

الدولار = 1: 1.6812 جنيه إسترليني ؛

الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري = 1.6812 * 0.8811 = 1.4813

ومن ثم فإن سعر الصرف للجنيه الإسترليني مقابل الفرنك السويسري هو 1.4813.

الخيار 3 للعملات ذات الأسعار غير المباشرة مقابل الدولار. إذا كان الدولار هو عملة التسعير لكلا العملتين ، فعندئذٍ للعثور على السعر المتقاطع ، تحتاج إلى تقسيم معدلات الدولار لهذه العملات.

على سبيل المثال ، تحتاج إلى إيجاد المعدل المتقاطع للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأسترالي. إذا كان الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي = 1.6807 ؛ و AUD / USD = 0.9339.

الدولار = 1: 1.6807 جنيه إسترليني ؛

الدولار = 1: 0.9339 دولار أسترالي / دولار أسترالي = 1.6807: 0.9339 = 1.7996.

وبالتالي ، فإن سعر الصرف المتقاطع للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأسترالي سيكون 1.7996.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن هذه الأساليب تُستخدم لحساب متوسط السعر المتقاطع ، وأي أسعار يتم اقتباسها من قبل البنوك على أنها عرض أسعار ثنائي الاتجاه.

السعر الفوري. معهم من المعتاد استدعاء قيمة عملة إحدى الدول ، معبرًا عنها بوحدات عملة دولة أخرى والتي تم تحديدها في وقت المعاملة. في هذه الحالة ، يجب أن يتم تبادل العملات في ثاني يوم عمل بعد إتمام الصفقة. تم تحديد هذه الفترة فيما يتعلق بالممارسة الدولية الواسعة - في المتوسط ، يستغرق الأمر الكثير من الوقت لإعداد جميع المستندات اللازمة وتنفيذ العملية. السعر الفوري هو نوع من المؤشرات ويوضح مدى ارتفاع أو انخفاض قيمة عملة الدولة في وقت المعاملة خارج حدودها. يُطلق على السعر الفوري أيضًا الشروط التي يتم بموجبها تنفيذ المعاملة نفسها على الفور.

2. علاقات العملات

2.1 مفهوم علاقات العملات وتطورها

ظهرت العلاقات النقدية الدولية لأول مرة في القرن الخامس عشر. أجبر التجار الإيطاليون الذين استوردوا المفروشات المصنوعة من الصوف الإنجليزي من بلجيكا على التجارة خارج بلادهم. لذلك ، فتحت البنوك التجارية في إيطاليا ، التي يديرها House of Medici ، فروعًا أجنبية لتسديد المدفوعات وتسليم البضائع نيابة عن عملائها. قام باكي بعمليات الصرف الأجنبي وجمع الودائع وأصدر القروض للدول والشركات الأجنبية. وبالتالي ، فإن تاريخ العلاقات النقدية الدولية يبلغ من العمر حوالي 500 عام.

ظهرت علاقات العملات اليوم نتيجة لنمو القوى المنتجة ، وخلق سوق عالمي والنظام الاقتصادي العالمي ، وتدويل نظام العلاقات الاقتصادية العالمية بأكمله.

علاقات العملات هي مجموعة من العلاقات المالية الناشئة عن تنفيذ العمليات التجارية ، والإقراض ، واستثمار رأس المال في أداء الاقتصاد العالمي. إنها تخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية.

العلاقات النقدية الدولية هي جزء لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية الدولية وتمثل العلاقات النقدية في أسواق العملات العالمية. ترتبط العلاقات النقدية الدولية ارتباطًا وثيقًا بالروابط الأخرى للعلاقات الاقتصادية الدولية - التجارة الدولية ، وتقسيم العمل ، وتدويل عوامل الإنتاج ، والتكامل الاقتصادي ، والعلاقات المالية والائتمانية.

ولكن كيف وصلت علاقات العملات إلى وضعها الحالي من حيث التطور؟ كل ذلك بفضل تطور النظام النقدي العالمي. في المجموع ، هناك 4 مراحل لتشكيل MVS.

الخطوة الأولى

هذه هي فترة ظهور نظام "المعيار الذهبي". تشكل هذا النظام بشكل عفوي في القرن التاسع عشر بعد الثورة الصناعية على أساس معدن الذهب الأحادي. في مؤتمر باريس عام 1867 ، حيث تم إضفاء الطابع الرسمي عليه قانونيًا بموجب اتفاقية بين الدول ، تم الاعتراف بالذهب باعتباره الشكل الوحيد للنقود العالمية.

معيار الذهب هو نظام تداول نقدي يتم فيه تحديد قيمة الوحدة النقدية للبلد رسميًا بمقدار الذهب ، وتكون النقود في شكل عملات ذهبية و (أو) أوراق نقدية ، قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب.

استند النظام النقدي الباريسي إلى المبادئ الهيكلية التالية:

كان يعتمد على معيار العملة الذهبية.

تحتوي كل عملة على محتوى ذهبي ، ووفقًا لمحتوى الذهب من العملات ، تم إنشاء تعادلات الذهب الخاصة بها. كانت العملات قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب. تم استخدام الذهب كنقود عالمية مقبولة بشكل عام.

تم تطوير نظام لأسعار الصرف العائمة الحرة (الأسعار التي تتطور اعتمادًا على العرض والطلب لعملة معينة) ، مع مراعاة العرض والطلب في السوق ، ولكن ضمن النقاط الذهبية. إذا انحرف سعر السوق للعملات الذهبية عن التكافؤ بناءً على محتواها من الذهب ، فإن المدينين يفضلون سداد الالتزامات الدولية بالذهب بدلاً من العملات الأجنبية.

من بين المزايا الواضحة بموجب المعيار الذهبي ، من المعتاد تضمين عدم وجود تقلبات حادة في أسعار الصرف وانخفاض التضخم. وذلك لأن نظام المعيار الذهبي يتطلب من كل دولة عضو استبدال عملتها الوطنية بالذهب (والعكس صحيح) بسعر ثابت. إن محتوى الذهب الثابت لوحدة العملة هو الذي يجعل من المستحيل حدوث تقلبات حادة في سعر الصرف والمضاربة الكبيرة على بيع وشراء العملات الأجنبية.

نظرًا لأن الذهب معدن نادر ، فليس من السهل زيادة الكمية المتاحة بشكل تعسفي تحت تصرف البنوك والحكومات (على عكس النقود الورقية التي يمكن طباعتها بقدر ما تريد). وبما أن الأمر كذلك ، فقد كان من المستحيل زيادة حجم التداول النقدي بشكل تعسفي (أي إصدار نقود ورقية إضافية للتداول). في ظل شروط معيار الذهب ، يتم تبادل النقود الورقية مقابل الذهب ، وبالتالي ، سيعود المبلغ الزائد على الفور إلى البنك ، والذي سيعاقب هو نفسه على الإفراط في الانبعاث: بدلاً من الذهب ، سيكون به ورق (أوراق نقدية). هذا يعني أنه في ظل معيار الذهب الحقيقي ، يكون التضخم منخفضًا للغاية.

ومع ذلك ، كان للمعيار الذهبي أيضًا عيوبه.

أولاً ، في هذا النظام ، توجد علاقة قوية بين حجم عرض النقود في الاقتصاد العالمي وحجم تعدين الذهب وإنتاجه. أدى اكتشاف ودائع جديدة من الذهب ونمو إنتاجه إلى تضخم عالمي ، وأدى التأخر في إنتاج الذهب عن نمو الإنتاج الحقيقي والتجارة إلى نقص السيولة.

ثانياً ، في ظل ظروف المعيار الذهبي ، كان من المستحيل اتباع سياسة نقدية وطنية مستقلة تهدف إلى حل المشكلات الاقتصادية الداخلية للبلاد. أجبر هذا الظرف جميع الدول الأوروبية ، بما في ذلك روسيا ، على التخلي عن معيار الذهب خلال الحرب العالمية الأولى. بعد كل شيء ، كان لا بد من تمويل الإنفاق العسكري بشكل أساسي من خلال الانبعاث السريع للأموال الورقية ، والتي لن يكون هناك ما يكفي من احتياطيات البلاد من أجل تحويلها. بعد الحرب ، لم يكن من الممكن أبدًا استعادة المعيار الذهبي ، على الرغم من أن بعض الدول الأوروبية (إنجلترا وفرنسا) حاولت القيام بذلك.

المرحلة الثانية- نظام النقد الجنوى.

مع إنشاء النظام النقدي العالمي الثاني ، انتهت أزمة العملة التي اندلعت أثناء وبعد الحرب العالمية الأولى. تم إضفاء الطابع الرسمي على هذا النظام من خلال اتفاق الدول في مؤتمر جنوة الاقتصادي الدولي في عام 1922.

عمل النظام النقدي في جنوة على المبادئ التالية:

.كان يقوم على الذهب والشعارات - العملات الأجنبية. في ذلك الوقت ، كانت الأنظمة النقدية في 30 دولة تعتمد على معيار تبادل الذهب. بدأ استخدام أموال الائتمان الوطنية كدفع دولي وصناديق احتياطي. ومع ذلك ، في فترة ما بين الحربين العالميتين ، لم يتم تحديد وضع العملة الاحتياطية رسميًا لأي عملة ، وتنازع الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي على القيادة في هذا المجال.

.يتم الحفاظ على تعادلات الذهب. بدأ تحويل العملات إلى ذهب ليس فقط بشكل مباشر (الولايات المتحدة الأمريكية ، فرنسا ، بريطانيا العظمى) ، ولكن أيضًا بشكل غير مباشر ، من خلال العملات الأجنبية (ألمانيا وحوالي 30 دولة أخرى).

.تمت استعادة نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية.

.تم تنفيذ تنظيم العملة في شكل سياسة نقدية نشطة ومؤتمرات واجتماعات دولية.

في السنوات اللاحقة ، بدأ بعض الاستقرار في العلاقات العملات ، لكن الأزمة العالمية في الثلاثينيات حالت دون هذه العملية. قبل اندلاع الحرب العالمية الثانية ، لم يكن لدى أي بلد عمليًا عملة مستقرة ، وخلال الحرب ، فرضت جميع البلدان ، بغض النظر عن مشاركتها فيها ، قيودًا على العملة وجمدت سعر الصرف. إن خطر تكرار أزمة العملة التي حدثت بعد الحرب العالمية الأولى جعل من الضروري ، حتى أثناء الحرب العالمية الثانية ، البدء في تطوير نظام نقدي عالمي جديد.

المرحلة الثالثة- نظام بريتون وودز النقدي.

تم إضفاء الطابع الرسمي على نظام بريتون وودز النقدي من قبل الدول الغربية بموجب اتفاقية في بريتون وودز ، الولايات المتحدة الأمريكية ، في 22 يونيو 1944. وقد استند أيضًا إلى الذهب ، وهو معيار الشعار. علاوة على ذلك ، ولأول مرة ، تم تحديد وضع العملة الاحتياطية قانونًا للدولار والجنيه الإسترليني. إن التفوق الاقتصادي للولايات المتحدة ، التي ركزت عام 1949 على 54.6٪ من الإنتاج الصناعي الرأسمالي ، و 33٪ من صادرات السلع ، وما يقرب من 75٪ من احتياطي الذهب الرسمي ، وضعف منافسيها نتيجة الحرب العالمية الثانية ، محددًا. المركز المهيمن للدولار. تجلت الحالة النقدية والاقتصادية الصعبة لبلدان أوروبا الغربية واليابان ، واعتماد هذه الدول على الولايات المتحدة ، وهيمنة الدولار في "جوعها الدولاري" والنقص الحاد في الدولار. تشكل النظام النقدي في العالم الثالث.

المبادئ الهيكلية لنظام بيتون وودز:

)وضع الدولار والجنيه الإسترليني كعملات احتياطية.

)تعادلات الذهب الثابتة وأسعار الصرف (يمكن أن تتقلب ضمن + - 1٪ تكافؤ ، وفي أوروبا الغربية - + -0.75٪).

)إمكانية تحويل احتياطيات البنك المركزي الأجنبي من الدولار إلى ذهب من خلال الخزانة الأمريكية بالسعر الرسمي.

)السعر الرسمي المنخفض للذهب (35 دولارًا للأونصة ، تحتوي على 31.1 جرامًا من الذهب الخالص).

)لأول مرة في التاريخ ، تم إنشاء منظمتي النقد الدوليتين صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير.

أعطى هذا النظام للدولار مكانة "احتكار" في النظام النقدي العالمي.

خلال نظام بريتون وودز ، تطور الاقتصاد العالمي والتجارة بسرعة كبيرة. كانت هذه سنوات "المعجزة الاقتصادية": ظل التضخم عند مستوى منخفض ، وانخفضت البطالة ، وارتفعت مستويات معيشة الأوروبيين. ومع ذلك ، في نفس الوقت ... تم تدمير أسس نظام "بريتون وودز". الحقيقة هي أن إنتاجية العمالة في الصناعة الأمريكية تبين أنها أقل مما هي عليه في أوروبا واليابان. أدى ذلك إلى انخفاض القدرة التنافسية للسلع الأمريكية ، وبالتالي انخفاض وارداتها إلى أوروبا ، وعلى العكس من ذلك ، إلى زيادة تصدير البضائع الأوروبية واليابانية إلى الولايات المتحدة. نتيجة لذلك ، تراكمت في أوروبا عدد كبير مما يسمى بـ "دولارات اليورو". وكقاعدة عامة ، استثمرت بنوك أوروبا الغربية هذه الدولارات في سندات الخزانة الأمريكية ، مما أدى إلى زيادة ديون الولايات المتحدة للدول الأخرى وخلق عجزًا هائلاً في موازنتها الحكومية. بالإضافة إلى ذلك ، تم تقديم جزء من "اليورو دولار" في نهاية الستينيات من قبل البنوك المركزية في عدد من الدول الأوروبية للتبادل المباشر للذهب. بدأ احتياطي الذهب في الولايات المتحدة في الانخفاض. كل هذا جعل إعادة تقييم الدولار أمرًا لا مفر منه. نتيجة لتخفيضين (خفض محتوى الذهب) للدولار (في عامي 1971 و 1973) ، انهار نظام "بريتون وودز" بالفعل (11).

المرحلة الرابعة- نظام النقد الجامايكي.

بعد الإنهاء الرسمي لتبادل الدولار مقابل الذهب (1971) ، أفسحت أسعار الصرف "الثابتة" الطريق إلى "التعويم". وهكذا بدأت المرحلة الرابعة في تطوير النظام النقدي العالمي ، والتي تمت إضفاء الطابع الرسمي عليها قانونيًا في اتفاقية تم توقيعها في عام 1976 في كينغستون (جامايكا) ، والتي تم فيها إضفاء الطابع الرسمي على المبادئ التالية:

تم تقديم معيار حقوق السحب الخاصة بدلاً من معيار تبادل الذهب.

)اكتملت عملية شيطنة الذهب بشكل قانوني: تم إلغاء سعره الرسمي ، وتم إلغاء تعادلات الذهب ، وتوقف تبادل الدولار مقابل الذهب. وفقًا لاتفاقية جامايكا ، لا ينبغي أن يكون الذهب مقياسًا للقيمة ونقطة مرجعية لأسعار الصرف.

)يتم منح البلدان الحق في اختيار أي نظام لسعر الصرف.

)إن صندوق النقد الدولي ، الذي بقي على حطام نظام بريتون وودز ، مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الولايات.

لقد تكيف النظام النقدي الجامايكي بمرونة أكثر من نظام بريتون وودز مع عدم استقرار موازين المدفوعات وأسعار الصرف وتوازن القوى الجديد في العالم. وفي الوقت نفسه ، يؤدي تشغيله إلى ظهور عدد من المشكلات المعقدة المرتبطة على وجه الخصوص بما يلي: عدم فعالية معيار حقوق السحب الخاصة ؛ التناقضات بين الشيطنة القانونية للذهب والحفاظ بحكم الأمر الواقع على مكانته كأموال عالمية استثنائية ؛ عيب في نظام سعر الصرف العائم ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، فإن البلدان النامية غير راضية عن وضعها التبعيلي في النظام النقدي العالمي وتصر على إصلاحه مع مراعاة مصالحها. يستمر البحث عن طرق للتحسين.

2.2 سوق الصرف الأجنبي

كانت عمليات صرف العملات موجودة في العالم القديم وفي العصور الوسطى. ومع ذلك ، ظهرت أسواق الصرف الأجنبي الحديثة في القرن التاسع عشر. كانت المتطلبات الأساسية التي ساهمت في تكوين سوق الصرف الأجنبي بالمعنى الحديث ما يلي:

· تنمية واسعة النطاق لمختلف العلاقات الاقتصادية الدولية ؛

· إنشاء نظام نقدي عالمي يقوم على تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في الاتفاقيات بين الدول ؛

· الاستخدام الواسع النطاق لأموال الائتمان للتسويات والمدفوعات الدولية ؛

· توحيد ومركزية رأس المال المصرفي ، والتطور الواسع لعلاقات المراسلة بين البنوك في مختلف البلدان ، بما في ذلك الاحتفاظ بحسابات مراسلة بالعملة الأجنبية ؛

· تطوير تقنيات المعلومات ووسائل الاتصال: التلغراف والهاتف والتلكس ، مما سهّل الاتصالات بين أسواق الصرف الأجنبي وقلل من الوقت للحصول على معلومات حول المعاملات المنجزة.

شكلت أسواق العملات الوطنية النامية وتفاعلها سوق عملات عالمية واحدة ، حيث بدأت العملات الرائدة في المراكز المالية العالمية بالتداول بحرية.

سوق العملات- هذا هو مجموع جميع العلاقات الناشئة بين موضوعات معاملات الصرف الأجنبي ، أي تحويل العملات. 1من حيث المبدأ ، فإن أي سوق هو في المقام الأول تبادل للقيم. واعتمادًا على طبيعة هذه القيم ، يعمل هيكل معقد من الأسواق الوطنية والدولية في الاقتصاد الحديث - السلع والخدمات والعمالة ورأس المال والمال. يتم تبادل الوحدات النقدية لمختلف البلدان فيما بينها في أسواق الصرف الأجنبي بأشكال مختلفة. كما يغطي عمليات التأمين وتنويع احتياطيات النقد الأجنبي. ترتبط أسواق الصرف الأجنبي أيضًا ارتباطًا مباشرًا بالتجارة الخارجية. ما يقرب من 10 ٪ يحدث على وجه التحديد في أسواق الصرف الأجنبي ، و 90 ٪ المتبقية لاستثمارات المحفظة.

في سوق الصرف الأجنبي ، يتشكل نظام العلاقات بين الكيانات الاقتصادية المختلفة. الموضوعات الرئيسية لسوق الصرف الأجنبي هي: الشركات عبر الوطنية ، والبنوك التجارية ، والشركات التجارية والصناعية والمالية ، والبنوك المركزية ، والبورصات ، والمنظمات الدولية والإقليمية ، والأفراد وغيرهم.

تتميز أسواق العملات الأجنبية في العالم الحديث بالسمات الرئيسية التالية:

1.يقوم الطابع الدولي لأسواق الصرف الأجنبي على عولمة العلاقات الاقتصادية العالمية ، واستخدام الاتصالات الإلكترونية على نطاق واسع لتنفيذ المعاملات والتسويات.

2.طبيعة المعاملات المستمرة بلا توقف خلال اليوم ، بالتناوب في جميع أنحاء العالم.

.الطبيعة الموحدة لمعاملات الصرف الأجنبي.

.استخدام العمليات في سوق الصرف الأجنبي لغرض الحماية من مخاطر الصرف الأجنبي والائتمان باستخدام التحوط.

.حصة ضخمة من عمليات المضاربة والمراجحة ، والتي تتجاوز في كثير من الأحيان عمليات الصرف الأجنبي المرتبطة بالمعاملات التجارية. ارتفع عدد المضاربين على العملات بشكل حاد ولا يشمل فقط البنوك والمجموعات المالية الصناعية ، TNK، ولكن أيضًا العديد من المشاركين الآخرين ، بما في ذلك الأفراد والكيانات القانونية.

.التقلبأسعار الصرف ، والتي لا تعتمد دائمًا على العوامل الاقتصادية الأساسية.

يؤدي سوق الصرف الأجنبي وظائف معينة تحدد الغرض منه ودوره الاقتصادي. وظائفها الرئيسية هي:

Ø توفير شروط وآليات تنفيذ سياسة النقد الأجنبي للدولة ؛

Ø إنشاء المتطلبات الأساسية لموضوعات علاقات العملات لتنفيذ المدفوعات الدولية في الوقت المناسب للتسويات الجارية والرأسمالية وبالتالي تسهيل تنمية التجارة الخارجية ؛

Ø توفير الأرباح للمشاركين في علاقات الصرف الأجنبي ؛

Ø تكوين وموازنة الطلب والعرض للعملة وتنظيم سعر الصرف ؛

Ø تأمين مخاطر العملات

Ø تنويعإحتياطات النقد الأجنبي.

يتم تحقيق الوظائف المحددة من خلال أداء مجموعة واسعة من معاملات الصرف الأجنبي من قبل كيانات السوق. تُفهم معاملات الصرف الأجنبي عادةً على أنها أي مدفوعات مرتبطة بحركة قيم الصرف الأجنبي بين موضوعات سوق الصرف الأجنبي.

يتم تصنيف هذه المعاملات وفقًا لعدة معايير.

1.بحلول تاريخ الدفع لشراء وبيع العملة:

المعاملات النقدية أو التسليم الفوري ؛

2.من خلال آليات العمليات:

المعاملات الفورية

العمليات الأمامية

المعاملات الآجلة

عمليات اختيارية.

3.حسب الغرض المقصود:

عمليات بغرض الحصول على العملة لتسديد المدفوعات للتسويات الدولية ؛

عمليات لغرض التأمين ضد مخاطر الصرف الأجنبي (عمليات التحوط) ؛

عمليات الربح أو عمليات المضاربة.

4.حسب شكل التنفيذ:

غير النقدية

السيولة النقدية.

5.حسب حجم العمليات:

البيع بالجملة (بين البنوك) ؛

التجزئة (يتم بين البنوك وعملائها).

3. النظام النقدي للاتحاد الروسي

وفقًا للقانون الفيدرالي "المتعلق بالبنك المركزي للاتحاد الروسي" ، فإن الوحدة النقدية الرسمية (العملة) للاتحاد الروسي هي الروبل - العملة القانونية ، وهي عملة إلزامية يتم قبولها بالقيمة الاسمية في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي .

تتم المدفوعات بين السكان بعملة الاتحاد الروسي دون قيود. يتم تحديد إجراءات الحصول على عملة RF واستخدامها في الاتحاد الروسي من قبل غير المقيمين من قبل بنك روسيا وفقًا لقوانين RF.

عنصر مهم في النظام النقدي هو سعر الصرف - سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبراً عنه بالوحدات النقدية للبلدان الأخرى أو بالوحدات النقدية الدولية.

المبدأ الرئيسي لسياسة سعر الصرف هو تكوين سعر الصرف في السوق باستخدام الروبل العائم مقابل العملات الأجنبية. في سياق الوضع المتغير في أسواق المال والسلع العالمية ، يساعد هذا النظام على تقليل التأثير المزعزع للاستقرار المحتمل للعوامل الخارجية على الاقتصاد الروسي.

في الوقت نفسه ، تهدف إجراءات سياسة سعر الصرف إلى تحقيق توازن مصالح المصدرين والمستوردين ، وتكديس احتياطيات النقد الأجنبي ، وتعزيز الثقة بالعملة الوطنية ، وزيادة جاذبية الاستثمارات في الأصول المالية الروسية.

يحدد بنك روسيا الأسعار الرسمية للعملات الأجنبية مقابل الروبل الروسي.

معاملات الصرف الأجنبي هي:

) العمليات المتعلقة بنقل الملكية والحقوق الأخرى لقيم العملات ، بما في ذلك العمليات المتعلقة باستخدام العملات الأجنبية ووثائق الدفع بالعملة الأجنبية كوسيلة للدفع ؛ الاستيراد والشحن إلى RF ، وكذلك تصدير وشحن قيم العملات من RF ؛

)تنفيذ التحويلات المالية الدولية ؛

)التسويات بين المقيمين وغير المقيمين بعملة الاتحاد الروسي

الهيئة الرئيسية لتنظيم العملة في الاتحاد الروسي هي بنك روسيا.

البنك المركزي للاتحاد الروسي كهيئة تنظيم العملات:

)يجري جميع أنواع معاملات الصرف الأجنبي ؛

)يحدد نطاق وإجراءات تداول العملات الأجنبية والأوراق المالية بالعملة الأجنبية في الاتحاد الروسي ؛

)يحدد قواعد إجراء عمليات الصرف الأجنبي والأوراق المالية ، وقواعد إصدار التراخيص للبنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى للقيام بعمليات الصرف الأجنبي ؛

)يحدد إجراءات شراء وبيع العملات الأجنبية ، إلخ.

ينظم بنك روسيا أنشطة تبادل العملات ، بما في ذلك تحديد إجراءات وشروط تبادل العملات لتنفيذ أنشطتها ، وإصدار التراخيص لتبادل العملات.

تحتل بورصة العملات بين البنوك في موسكو (MICEX) المكانة الرائدة في سوق الصرف الأجنبي.

المهام الرئيسية لمؤسسة MICEX هي:

* إجراء المعاملات في سوق الصرف الأجنبي وتحديد سعر السوق الحالي للروبل مقابل العملات الأجنبية ؛

* تنظيم تبادل أموال الشركات بعملات مختلفة غير قابلة للتحويل فيما بينها وبعملات قابلة للتحويل بحرية بأسعار تُشكل على أساس العرض والطلب ؛

* الدعم التنظيمي والمعلوماتي للعمليات في سوق المال ؛

* إجراء عمليات بأوراق مالية.

* تطوير اتفاقيات وعقود معيارية لتنفيذ المعاملات في أسواق النقد الأجنبي والنقد ، وكذلك في سوق الأوراق المالية ؛

* تنظيم وتنفيذ التسويات بالعملة الأجنبية والروبل للصفقات التي تتم في البورصة من خلال غرفة المقاصة الخاصة بالبورصة.

* تقديم الاستشارات والمعلومات وأنواع الخدمات الأخرى التي يطلبها المساهمون وأعضاء البورصة ؛

* تطوير وتنفيذ وتوزيع البرامج والأنظمة الآلية للمعاملات والتسويات في النقد الأجنبي وأسواق المال ، وكذلك في سوق الأوراق المالية.

مراقبة العملة هي نشاط الدولة الذي يهدف إلى ضمان تشريعات العملة في تنفيذ معاملات العملة.

الغرض من مراقبة الصرف الأجنبي هو ضمان الامتثال لتشريعات الصرف الأجنبي في تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي.

يتم تنفيذ الرقابة على العملات الأجنبية في الاتحاد الروسي من قبل هيئات خاصة ، والتي تشمل: حكومة الاتحاد الروسي. سلطات مراقبة العملة (البنك المركزي للاتحاد الروسي ، السلطات التنفيذية الفيدرالية) ؛ وكلاء مراقبة العملة (البنوك والمؤسسات المرخصة والمسؤولة أمام السلطات التنفيذية الاتحادية).

استنتاج

في سياق تعميق تكامل اقتصادات البلدان الصناعية ، تلعب العلاقات بين العملات والعملات دورًا متزايد الأهمية ومستقلاً في العلاقات الاقتصادية العالمية. لها تأثير مباشر على العوامل التي تحدد الوضع الاقتصادي للبلد: معدل النمو ، والإنتاج ، والأسعار ، والأجور ، ومعدل نمو التبادل الدولي ، إلخ.

تعتبر علاقات العملات جزءًا لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية ، لذلك يحق لنا أن نقول إن علاقات العملات تعمل وفقًا للقوانين الاقتصادية:

قانون تداول الأموال ؛

الطلب والعرض للسلع ؛

قوانين اقتصادية أخرى.

نظام العملات هو الشكل الذي يتم من خلاله تنظيم علاقات العملات.

يحدد النظام النقدي الوطني مبادئ تنظيم وتنظيم علاقات العملات داخل دولة معينة. إنه جزء من النظام النقدي للبلد ، لكنه مستقل نسبيًا وله الحق في تجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.

يسعى النظام النقدي العالمي لتحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية محددة للعمل والتنظيم. أظهر النظام النقدي العالمي ، في مراحل مختلفة من تطوره ، النزاهة وعناصره كأهداف للعلاقات النقدية الدولية - الفردية والاستقلالية.

تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد. يمر إنشاء النظام النقدي العالمي الجديد بثلاث مراحل رئيسية:

· تشكيل وتشكيل المتطلبات وتحديد مبادئ النظام الجديد ؛ مع الحفاظ على استمراريته مع النظام السابق ؛

· تشكيل الوحدة الهيكلية ، واستكمال البناء ، والتفعيل التدريجي لمبادئ النظام الجديد ؛

· تشكيل نظام نقدي عالمي جديد يعمل بكامل طاقته على أساس التكامل التام والتنسيق العضوي لعناصره.

النظام النقدي الوطني لروسيا هو شكل قانوني للدولة من التنظيم وتنظيم العلاقات النقدية والائتمانية والمالية مع البلدان الأخرى. إنه جزء لا يتجزأ من النظام النقدي للبلاد. هذا النظام في طور التكوين ولم يتم تشكيله بشكل نهائي بعد. ومع ذلك ، تم الكشف عن معالمها وميولها الرئيسية بكل تأكيد. من حيث المعايير الأساسية ، اقتربت الآلية النقدية المؤسسية الروسية عمليًا من المعايير المتأصلة في الدول الغربية.

تطوير العلاقات النقدية في العالم مستمر. يبحث المجتمع العالمي باستمرار عن النظام النقدي العالمي الأمثل. تتمثل مهمة الحكومة والبنك المركزي للاتحاد الروسي في ضمان تشكيل مثل هذا النظام النقدي الذي من شأنه أن يسهل تطوير علاقات العملة الروسية.

فهرس

1.القانون الاتحادي للاتحاد الروسي المؤرخ 10 ديسمبر 2003 رقم 173FZ "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة" // ATP ConsultantPlus.

2.القانون الاتحادي "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" بتاريخ 02/12/1990 رقم 395-1 // ATP ConsultantPlus.

.القانون الاتحادي رقم 86-FZ المؤرخ 10 يوليو 2002 (بصيغته المعدلة في 23 يوليو 2013) "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" // SPS ConsultantPlus.

.المال والائتمان والبنوك. كتاب مدرسي. / إد. الأستاذ. Lavrushina O.I. - م ، 2006

.النقود والائتمان والبنوك: كتاب مدرسي / ماجستير فارلاموفا ، ت. فارلاموفا ، ن. ارماسوف. - م: ريور ، 2011. - 128 ص.

.سوق الصرف الأجنبي وعمليات الصرف الأجنبي: كتاب مدرسي / Shchegoleva N.G. (MFPA، 2005، 157 p.)

.التمويل والائتمان: دليل الدراسة / Makarova L.A. (TSTU ، 2009 ، 120 صفحة.)

.نظام الميزانية في الاتحاد الروسي. ملاحظات المحاضرة / Burkhanova IV. (2008 ، 160 ص.)

.تحليل الأسواق المالية والتجارة في الأصول المالية / Fedorov A.V. (2007 ، الطبعة الثانية ، 233 ص.)

.الأسواق المالية الدولية والمؤسسات المالية الدولية: كتاب مدرسي / Moiseev S.R. (MFPA، 2003، 245 صفحة.)

دروس خصوصية

بحاجة الى مساعدة في استكشاف موضوع؟

سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
ارسل طلبمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.

نظام العملة هو شكل قانوني للدولة لتنظيم علاقات العملات ، ينظمه التشريع الوطني أو الاتفاقيات بين الدول. علاقات العملات هي نوع من العلاقات النقدية الناشئة عن عمل النقود في التداول الدولي.

الأموال التي تخدم العلاقات الدولية تسمى العملة.

يميز: - وطني. - العالمية؛ - النظم النقدية الإقليمية.

العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني: 1. العملة الوطنية - الوحدة النقدية للدولة.

2. تنظيم سيولة العملة الدولية للبلد - قدرة دولة بمفردها أو جميع البلدان على سداد التزاماتها الدولية في الوقت المناسب ؛ 3. نمط سعر الصرف: ثابت - يحدد البنك المركزي سعر الصرف. العملة عند مستوى معين فيما يتعلق بعملة أي بلد "مرتبطة" بعملة هذا البلد بـ "سلة العملات" ؛ سعر "عائم" أو متقلب - يتغير سعر الصرف بحرية نسبية تحت تأثير العرض والطلب على العملة ؛ 4. شروط قابليتها للتحويل ، أي صرف العملات الأجنبية: أ) العملات القابلة للتحويل بحرية ، والتي يمكن استبدالها بعملات أجنبية دون قيود (عملة قابلة للاستخدام بحرية) ؛ ب) العملة القابلة للتحويل جزئيًا (الروبل) - تحتفظ الدولة بقيود على أنواع معينة من المعاملات و (أو) لأصحاب العملات الفردية ؛ ج) العملات غير القابلة للتحويل (المغلقة) - عمليا جميع أنواع القيود المعمول بها في الدولة ، وقبل كل شيء ، حظر شراء وبيع العملات الأجنبية وتخزينها واستيرادها وتصديرها ؛ 5- السلطات الوطنية المسؤولة عن تنظيم العملات (البنك المركزي ، وزارة المالية ، الخدمة الفيدرالية للرقابة على العملات والصادرات ، لجنة الجمارك ، إلخ) ؛ 6. طريقة تكافؤ العملات - النسبة بين عملتين.

التطور: منذ العشرينات. القرن العشرين بدأ أداء وظائف النقود العالمية ، إلى جانب الذهب ، من خلال العملات الوطنية لإنجلترا والولايات المتحدة (عملات احتياطية - عملات وطنية قابلة للتحويل تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي). نهاية الستينيات ، تراجع دور الدولار وزيادة دور المارك الألماني والين الياباني في الثمانينيات والتسعينيات. منذ عام 1970 ، أدخل صندوق النقد الدولي عملة دولية جديدة للتداول ، وهي حقوق السحب الخاصة (SDR). في إطار النظام النقدي الأوروبي ، الذي تم إنشاؤه في عام 1979 ، بدأ إصدار الوحدة الدولية ECU) ، منذ عام 1999 تم استبدالها بالعملة الجماعية لليورو في شكل غير نقدي ، منذ عام 2002 - الإصدار نقدًا.

استمارة.

النظام النقدي العالمي. المراحل: 1) استند النظام النقدي العالمي الباريسي إلى معيار العملة الذهبية وتم تكريسه قانونيًا في اتفاقية بين الدول في عام 1867. في مؤتمر الدول الصناعية في باريس. كان سعر صرف العملات الوطنية للدول المشاركة مرتبطًا بشكل صارم بالذهب ، ومن خلال محتوى الذهب للعملة ، كان مرتبطًا ببعضها البعض بسعر صرف ثابت. 2) تأسس النظام النقدي العالمي في جنوة ، الذي تم تشكيله في عام 1922 ، على أساس معيار تبادل الذهب. تم استخدام العملة الأجنبية بأي شكل من الأشكال كشعار. في عام 1931 ، أصبح الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الوحيدة. 3) نظام بريتون وودز النقدي العالمي 1944. - تم تحديد السعر الرسمي للذهب ، وتم تثبيت أسعار الصرف الثابتة لعملات الدول المشاركة على سعر صرف الدولار الأمريكي ، وكان البنك المركزي ملزمًا بالحفاظ على سعر صرف ثابت مقابل العملة الاحتياطية بمساعدة تدخلات الصرف الأجنبي ، تم تشكيل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير للمساعدة في استقرار أسعار الصرف ؛ 4) تم الاتفاق رسميًا على هيكل النظام النقدي العالمي الحديث في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (1976) ، الأساس: دجاج الصرف العائم ومعيار متعدد العملات ، فقد الذهب وظيفة المال.

تم تشكيل النظام النقدي الإقليمي ، المسمى بالنظام النقدي الأوروبي (EMU) ، في عام 1979 داخل المجتمع الاقتصادي الأوروبي بهدف تعزيز تنمية دول أوروبا الغربية. يمكن اعتبار هذا النظام جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي العالمي ، نظرًا لأن دول الاتحاد النقدي الأوروبي أعضاء في صندوق النقد الدولي.

المراحل: 1) بناء على ECU ، الصادر عن معهد النقد الأوروبي. تم تحديد قيمة ECU على أساس "سلة العملات" ، والتي تشمل عملات 12 دولة. 2) يصدر معهد النقد الأوروبي وحدة نقدية أوروبية في مقابل مساهمات الدول المستفيدة من ECU بالذهب والدولار. 3) يوجد في الاتحاد النقدي الأوروبي نظام للتعويم المشترك لأسعار الصرف للدول الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي. 4) كانت إحدى المراحل المهمة في تطوير الاتحاد النقدي الأوروبي هي التوقيع في نوفمبر 1994 على معاهدة ماستريخت بشأن تشكيل اتحاد نقدي (الاتحاد الأوروبي للاتحاد الأوروبي) ، والهدف النهائي منه هو إنشاء بنك مركزي أوروبي ، والذي اتبع سياسة نقدية أوروبية موحدة وأصدر عملة جماعية جديدة - اليورو.

المزيد عن الموضوع 18. علاقات العملات والنظام النقدي: المفهوم والفئات والعناصر والتطور.:

الفصل 11 علاقات العملات ونظام العملة: المفهوم ، الفئات ، العناصر والتطور
العلاقات النقدية والنظام النقدي: المفهوم ، الفئات ، العناصر
25- مفهوم النظم النقدية وهيكلها وعناصرها. النظام النقدي هو شكل من أشكال تنظيم علاقات سوق الصرف الأجنبي على المستوى الوطني / الدولي (إذا كان من بين عناصر العلاقات بين الدولة والوطنية ، فإن العديد منها دولي)

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

تم النشر على http://www.allbest.ru/

جوهر النظام النقدي

العلاقات النقدية الدولية هي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية. تتوسط العلاقات النقدية الدولية العلاقات الاقتصادية الدولية ، التي تتعلق بمجال الإنتاج المادي (أي علاقات الإنتاج الأولية) ، ومجال التوزيع والتبادل والاستهلاك. هناك علاقة عكسية ومباشرة بين علاقات العملات والتكاثر. أساسها الموضوعي هو عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي ، التي تؤدي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات. تعتمد حالة علاقات العملات على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، والوضع السياسي ، والعلاقات بين الدول والاتجاهات المتأصلة في العلاقات الدولية - والشراكة والتناقضات.

اكتسبت العلاقات النقدية الدولية تدريجيًا أشكالًا معينة من التنظيم على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية. نظام العملة هو شكل من أشكال تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية أو الاتفاقات بين الدول.

أنواع وهيكل النظام النقدي

النظام النقدي هو مزيج من عنصرين - الآلية النقدية والعلاقات النقدية.

يمكن النظر إلى النظام النقدي من وجهة نظر اقتصادية وتنظيمية وقانونية:

من وجهة نظر اقتصادية ، إنها مجموعة من العلاقات النقدية والاقتصادية ، تشكلت تاريخيًا على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية.

من وجهة نظر تنظيمية وقانونية ، فهو شكل قانوني للدولة لتنظيم علاقات العملات في البلاد ، والتي تطورت تاريخيًا على أساس تدويل الروابط الاقتصادية وتجسيدها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة معايير الدولية. قانون.

يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية (بين الدول ، الدولية) والإقليمية.

تاريخيا ، في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة القانون الدولي. النظام النقدي الوطني جزء لا يتجزأ من النظام النقدي للدولة. وتتمثل سماته الرئيسية في الاستقلال النسبي وتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد هذه الميزات من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.

يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي ، وهو شكل راسخ تاريخيًا من تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات (الاتفاقيات) بين الدول. تتمثل المهمة الرئيسية لصندوق النقد الدولي في تنظيم مجال التسويات الدولية وأسواق الصرف الأجنبي لضمان النمو الاقتصادي المستدام ، وكبح جماح التضخم ، والحفاظ على توازن النقد الأجنبي ودوران المدفوعات. تم تشكيل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد.

تم إنشاء النظام النقدي الإقليمي في إطار النظام النقدي العالمي للدول المتقدمة: النظام النقدي الأوروبي (EMU) كشكل تنظيمي واقتصادي للعلاقات بين عدد من دول الاتحاد الأوروبي في المجال النقدي. يعكس النظام النقدي الإقليمي إلى حد ما خصوصيات سير العلاقات الاقتصادية في مناطق معينة من العالم. أساس النظم النقدية الإقليمية والعالمية هو التقسيم الدولي للعمل وإنتاج السلع والتجارة الخارجية بين البلدان.

يوضح الجدول 1 العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني والعالمي.

الجدول 1 العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني والعالمي

النظام النقدي الوطني

النظام النقدي العالمي

العملة الوطنية

شروط تحويل العملة الوطنية

تعادل العملة الوطنية

نظام سعر الصرف الوطني

وجود أو عدم وجود قيود على النقد الأجنبي وضوابط الصرف الأجنبي

التنظيم الوطني لسيولة النقد الأجنبي

تنظيم قواعد استخدام أدوات الائتمان الدولية للتداول

تنظيم المستوطنات الدولية

نظام أسواق الذهب والعملات الوطنية

السلطات الوطنية المنظمة لعلاقات الصرف الأجنبي

وحدة الحساب الدولية أو العملات الاحتياطية

شروط التحويل المتبادل للعملات

نظام سعر الصرف الموحد

تنظيم أنظمة سعر الصرف

تنظيم العلاقات بين العملات بين الدول

التنظيم بين الولايات لسيولة العملات الدولية

توحيد قواعد استخدام الائتمان الدولي لوسائل التداول

توحيد الأشكال الرئيسية للمستوطنات الدولية

نظام النقد الأجنبي وأسواق الذهب العالمية

منظمات دولية

يقبل كل بلد بشكل مستقل سلعة المال العالمية ، التي تخدم العلاقات الاقتصادية الدولية ، كمكافئ للثروة المصدرة منها. يمكن أن يعمل الذهب ، والعملات الوطنية للقوى العالمية الرائدة (الدولار ، الجنيه الإسترليني ، إلخ) كمنتج نقدي دولي ، ويطلق عليهم أيضًا العملات الاحتياطية.

يعتمد النظام النقدي العالمي على أشكال مختلفة من النقود العالمية. المال العالمي هو المال الذي يخدم العلاقات الدولية الاقتصادية والسياسية والثقافية. في تطورها ، خضع الشكل الوظيفي للنقود العالمية لتغييرات كبيرة.

مراحل تطور النظام النقدي العالمي

حتى عام 1914 ، كان من الممكن تنفيذ الحركة الدولية لرأس المال طويل الأجل وقصير الأجل عمليا دون سيطرة الحكومة ، حيث ظلت العلاقات بين العملات مستقرة نسبيًا ، وكانت العمليات التضخمية في المجال الدولي مقيدة. حدث هذا بسبب حقيقة أن المستوطنات بين الولايات تم تعديلها باستمرار بواسطة آلية المعيار الذهبي. بموجب المعيار الذهبي ، كان هناك تداول دولي مجاني. يمكن لمالكي العملات الأجنبية التصرف فيها بحرية: بيعها إلى بنك أو أي طرف ثالث بسعر يتشكل بحرية ، حيث اقتصرت تقلباته على النقاط الذهبية 1 1 النقاط الذهبية هي حدود انحرافات أسعار الصرف عن التكافؤ النقدي ، والتي ، بموجب معيار الذهب ، تعمل كمنظم تلقائي للتقلبات في أسعار الصرف بسبب حرية شراء وبيع الذهب ، وانتقاله من بلد إلى آخر .. تحويل العملة الوطنية إلى عملة أجنبية أو ذهب ( بغض النظر عن الغرض) لم يكن مقيدًا بأي شخص أو أي شيء.

كانت التقلبات في أسعار الصرف في معيار الذهب غير ذات أهمية في العادة. لم تكن آلية النقطة الذهبية منظمًا موثوقًا به لأسعار الصرف. على سبيل المثال ، سمحت ثلاث دول فقط (بريطانيا العظمى والولايات المتحدة الأمريكية وهولندا) باستيراد / تصدير الذهب مجانًا حتى عام 1914.

عطلت الحرب العالمية الأولى الأداء الطبيعي لسوق الصرف الأجنبي. أدخلت معظم الدول قيودًا على التجارة والتبادل. تم سحب الذهب على نطاق واسع من التداول ، وكانت آلية المعيار الذهبي معطلة. في عام 1919 ، توقفت سلطات الدول الرائدة عن دعم عملاتها ، وبدأت فترة من التقلبات غير المنضبطة في أسعارها.

حاول المؤتمر الدولي لعام 1922 في جنوة إنشاء نوع من النظام الانتقالي. لتطبيع أداء النظام النقدي ، أوصي بإعادة التحويل الجزئي للعملات الوطنية إلى ذهب فقط في شكل سبائك (اختفى الذهب من التداول الداخلي). تركزت الاحتياطيات العالمية الرئيسية من ذهب الخزانة في الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وفرنسا واليابان.

بعد أزمة عام 1929 ، جرت محاولة جديدة للتوصل إلى اتفاق دولي. في يونيو 1933 ، عقد مؤتمر في لندن ، شاركت فيه 66 دولة. ناقشوا قضايا العودة إلى معيار العملة الذهبية وإقامة هدنة ثلاثية (الجمارك والعملة ، وإذا أمكن ، الديون الدولية) ، ورفع الأسعار التي يمكن أن تنعش النشاط التجاري.

كان الانتقال إلى نظام تبادل الذهب يعني انخفاضًا حادًا في الذهب في التداول الدولي وتطلب مزيدًا من التحسين في علاقات الائتمان والدفع الدولية. في الفترة ما بين الحربين العالميتين ، تطورت أشكال مختلفة من مقاصة العملات. في عام 1932 ، تم إبرام أول اتفاقية مقاصة ثنائية بين المجر وسويسرا ، وبحلول عام 1939 كان هناك بالفعل 83 مقاصة و 53 دفع ومقاصة و 36 اتفاقية دفع بين 38 دولة.

كثفت الحرب العالمية الثانية الحاجة إلى تنظيم الدولة للحياة الاقتصادية ، بما في ذلك العلاقات الائتمانية المحلية والدولية ، لكنها أزعجتها حتمًا.

في سنوات ما بعد الحرب ، عملت الولايات المتحدة مرة أخرى كدائن لأوروبا الغربية ، حيث قدمت 17 مليار دولار بموجب "خطة مارشال". تركزت الاحتياطيات الرئيسية لخزينة الذهب في العالم في أمريكا ، مما جعل من الحتمي تعديل معيار تبادل الذهب إلى دولار ذهبي. أدى النظام النقدي القائم على الذهب وحده إلى زيادة الترابط بين الاقتصادات الوطنية.

بالفعل في الثلاثينيات ، وخاصة في الأربعينيات ، بدأت أنظمة احتكار الدولة تتغلغل بنشاط أكبر في مجال العلاقات بين الدول.

بعد الحرب العالمية الثانية ، تم تشكيل مناطق العملات (تجمعات الدول التي تعتمد عملاتها على عملة الدولة الرائدة) على أساس تكتلات العملات قبل الحرب. كانت البلدان المدرجة في منطقة العملة مرتبطة بالدولة الرائدة من خلال نظام نقدي ومالي واحد وبنفس نظام قيود العملة بشكل أساسي.

كانت هناك ست مناطق عملات: الجنيه الاسترليني ، والدولار ، والفرنك الفرنسي ، والبرتغالي اسكودو ، والبيسيتا الإسبانية ، والجلدر الهولندي.

برئاسة الولايات المتحدة ، ظهرت منطقة الدولار في عام 1933 (وشملت البلدان التي لم تطبق قيود العملة - بوليفيا وفنزويلا وهايتي وغواتيمالا وهندوراس وكندا وكولومبيا والمكسيك ونيكاراغوا وبنما والسلفادور). كانت أراضيهم 1/5 من الكرة الأرضية. السمات الرئيسية لمنطقة الدولار هي كما يلي: الحفاظ على نسبة ثابتة بين عملة بلدك والدولار الأمريكي ؛ عدم وجود رقابة على العملة في التسويات الدولية مع الدول الأجنبية ؛ تخزين معظم احتياطيات النقد الأجنبي على شكل ودائع بالدولار في البنوك الأمريكية ، يتم من خلالها إجراء التسويات الدولية لدول المنطقة. كان الأساس الاقتصادي لمنطقة الدولار هو هيمنة رأس المال الأمريكي. كان الجزء الأكبر من التجارة الخارجية لدول المنطقة موجهاً نحو السوق الأمريكية.

تم إنشاء منطقة الفرنك الفرنسي من قبل فرنسا للحفاظ على مواقعها في البلدان التابعة للاستعمار (الجزائر ، المغرب ، تونس ، مدغشقر ، موناكو ، الكاميرون). سمح النظام الموحد للعملة والجمارك لدول المنطقة ، وإمكانية التحويل الحر للعملات داخل المنطقة ، وتوفير الفرنك الفرنسي والتزامات الخزانة الفرنسية للاحتكارات الفرنسية بممارسة السيطرة على الاقتصاد والنظام النقدي لهذه البلدان و لجني الربح من هذا. تم تنفيذ جميع العمليات الاقتصادية الخارجية من خلال البنوك الفرنسية المرخصة وصندوق النقد الخاص بالبنك الفرنسي. في 1 أكتوبر 1959 ، غادرت تونس المنطقة ، وفي 1 مارس 1960 - جمهورية غينيا. للحفاظ على نفوذها ، استخدمت فرنسا بشكل متزايد أساليب زيادة استثمارات رأس المال العام في دول المنطقة ودعم الميزانية.

خلقت أزمة مناطق العملات الظروف لتعزيز الروابط النقدية والمالية للبلدان النامية. وقد سهل ذلك ضيق القاعدة المالية لمعظم الدول الفتية ، والدور الضخم للتمويل الخارجي ، والتوزيع غير المتكافئ لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، وعدم استقرار موازين المدفوعات وأسعار الصرف.

ساهم التراكم السريع لاحتياطيات ضخمة من العملات الأجنبية من قبل الدول المنتجة للنفط ، وانخفاض الاعتماد المالي على القوى الرئيسية في إقامة العلاقات الإقليمية.

دفعت تجربة سنوات الحرب وخطر تكرارها بعد الحرب العالمية الثانية الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى إلى اتخاذ الخطوات الأولى بالفعل في عام 1943 نحو إنشاء نظام نقدي حر ومستقر ومتعدد الأطراف. كان مشروع النظام الدولي لما بعد الحرب موضوع نقاش في المؤتمر الدولي للتحالف المناهض لهتلر في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية ، 1944). كان كينز هو الملهم الأيديولوجي لإنشاء المنظمة الدولية. أصبح فريدمان معارضا لهذا النظام.

كان في قلب نظام بريتون وودز ، قبل كل شيء ، التنظيم المشترك لأسعار الصرف ، الثابتة والمترابطة. لإدارة النظام ، تم تشكيل صندوق النقد الدولي ، الذي كان يتألف في البداية من 44 دولة. حدد كل عضو في المنظمة محتوى الذهب لعملته ، وعلى هذا الأساس ، حدد سعر الصرف بعملات الدول المشاركة الأخرى. تم السماح بتقلبات الأسعار في حدود 10٪. قدم صندوق النقد الدولي قروضاً قصيرة الأجل لتسوية ميزان المدفوعات.

أصبح الدولار الأمريكي ، وهو العملة الوحيدة القابلة للتحويل رسميًا إلى عملة وطنية معدنية ، أداة الاحتياطي الدولية ، إلى جانب الذهب. كان السعر الرسمي للذهب قبل عام 1971 35 دولارًا للأونصة. تم إعلان الجنيه الإسترليني العملة الاحتياطية "الثانية". يجب ألا تختلف معدلات العمليات بالعملات الأجنبية نقدًا في سوق كل بلد عن التكافؤ بأكثر من 1٪.

لتسهيل إعداد التقارير الدولية ، تم إنشاء حق السحب الخاص (SDR). تم توزيع حقوق السحب الخاصة على المشاركين وفقًا للمساهمة المالية لكل منهم. كانت حقوق السحب الخاصة قابلة للاسترداد لجميع عملات المشاركين في صندوق النقد الدولي بسعر الصرف ، أولاً يساوي الدولار ، ثم حدد عند 1.2 دولار.

ظل النظام النقدي الذي تم إنشاؤه في بريتون وودز ساريًا لمدة 15 عامًا تقريبًا. كانت الخمسينيات من القرن الماضي هادئة نسبيًا من حيث النهج التدريجي لقابلية التحويل. خضع الفرنك الفرنسي فقط لتغيير كبير في التكافؤ ، حيث تم تخفيض قيمته في 27 ديسمبر 1958 بنسبة 14.9٪.

في عام 1961 أعيد تقييم المارك الألماني والغيلدر الهولندي. في 18 نوفمبر 1967 ، انخفضت قيمة الجنيه الإسترليني من 2.80 دولار إلى 2.40 دولار. في عام 1968 انخفضت قيمة الفرنك الفرنسي بنسبة 11.1٪ ، وفي عام 1969 أعيد تقييم المارك الألماني.

في مؤتمر العملات في 17-18 ديسمبر 1971 ، كجزء من اتفاقية سميثسونيان ، قررت الولايات المتحدة زيادة السعر الرسمي للذهب من 35 دولارًا إلى 38 دولارًا للأونصة ، مما يعني انخفاضًا بنسبة 7.89 ٪ من قيمة الدولار. وبلغت إعادة التقييم 7.7٪ للين ، و 4.6٪ للمارك الألماني ، و 2.8٪ للغيلدر الهولندي والفرنك البلجيكي. نصت الاتفاقية على توسيع الحدود المسموح بها لتقلبات أسعار الصرف من 1 إلى 2.25٪ في كلا الاتجاهين من التكافؤ وبعض الإجراءات الأخرى المصممة للمساعدة في استعادة استقرار العملة.

في يناير 1976 ، رفضت اتفاقية كينغستون لمراجعة ميثاق صندوق النقد الدولي (جزيرة جامايكا) المبادئ الأساسية لنظام بريتون وودز. تم إلغاء معيار الذهب ونظام التثبيت الصارم لأسعار الصرف ، وفُرض حظر على استخدام الذهب كأساس لتعادل العملات ، وتم تقنين نظام أسعار الصرف العائمة. في الوقت نفسه ، ظل العديد من الشركاء مرتبطين بالدولار وقرروا تحويل حقوق السحب الخاصة إلى أداة الاحتياطي الرئيسية ، وهي أحد الأصول الرئيسية للنظام النقدي العالمي. ومع ذلك ، ظلت حصة حقوق السحب الخاصة في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية عند مستوى 6٪.

من أهم المبادئ التي يقوم عليها ميثاق صندوق النقد الدولي المعدل إلغاء السعر الرسمي للذهب وإزالته من النظام النقدي والتسويات الدولية والعلاقات الائتمانية. منذ ذلك الوقت ، زاد تدفق العملة الأمريكية إلى معدل دوران المدفوعات الدولية بشكل حاد بشكل خاص.

ساهم النظام الحر لتحديد أسعار الصرف في التطور في مجال العملة للميل نحو التعددية مع وجود إشارات واضحة على فقدان الدولار لدوره كمعيار للعملة.

إلى جانب تطور العلاقات النقدية والائتمانية وتنظيمها على الصعيد العالمي ، كانت هناك عملية تنظيمها على نطاق إقليمي. ظهر تناقض تدريجي بين مكونات التجارة الخارجية والعملات الأجنبية في عملية التكامل ، وتفاقم بشكل خاص في عام 1973 فيما يتعلق بانتقال النظام النقدي العالمي من أسعار الصرف الثابتة إلى أسعار الصرف العائمة. للتخفيف من التناقضات والحد من قدرة الدول على التلاعب بأسعار صرف عملاتها لصالح مصدريها ، قدمت الدول الأعضاء في المجموعة الاقتصادية الأوروبية في عام 1979 النظام النقدي الأوروبي. ونص على إنشاء ممر ضيق يمكن من خلاله التقلبات في أسعار صرف العملات الوطنية والتوحيد التدريجي للأنظمة النقدية لجميع الدول الأعضاء ، وساعد على خفض التضخم وضمان استقرار أسعار الصرف. افترضت آلية عمل النظام استخدام وحدة واحدة من الحساب.

ECU هي عملة مدعومة بسلة من العملات الوطنية لدول المجموعة. تعتمد حصة كل مشارك على حصته في إجمالي الناتج الإجمالي والتجارة المتبادلة. تم تشكيل سعر الصرف المركزي للإكوادور أيضًا على أساس سلة العملات. كانت الحصص على النحو التالي.

العلاقات الدولية النظام النقدي العالمي

الجدول 2. حصص الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي في سلة عملات الإكوادور (٪)


المارك الألماني
فرنك فرنسي
جنيه
جلدر هولندي
الليرة الايطالية
فرنك بلجيكي ولوكسمبورج
بيزيتا اسبانية
كرونة دنماركية
الجنيه الأيرلندي
اسكودو البرتغالية
الدراخما اليونانية

نص نظام سعر الصرف في النظام على تغييرات مشتركة في العملات تسمى "ثعبان العملة الأوروبية". تم تحديد حدود التقلبات المتبادلة عند 2.25٪ من سعر الصرف المركزي العام (لإيطاليا وإسبانيا - 6٪). منذ أغسطس 1993 ، بسبب تفاقم مشاكل العملة في الاتحاد الأوروبي ، تم توسيع نطاق هذه التقلبات إلى 15 ٪.

عملت إكوادور كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي ، إلى جانب العملات الوطنية ، ولكنها كانت موجودة في شكل إدخالات في الحسابات المصرفية والتحويلات غير النقدية عليها.

يتم عرض الخصائص الرئيسية لتطور تطور النظام النقدي العالمي في الجدول 3.

في التطور الحديث للنظام النقدي العالمي ، ظهرت العديد من الاتجاهات الجديدة نسبيًا ، والتي لها تأثير مباشر على عمل الآليات النقدية في العديد من بلدان العالم. أحد هذه الاتجاهات هو محاولة إدخال عملة إقليمية بدلاً من العملات الوطنية في مناطق مختلفة من العالم. يمكن أن يتم الانتقال إلى عملة واحدة إما من خلال الانتقال إلى استخدام العملة الوطنية للدولة الرائدة في المنطقة كوحدة نقدية مشتركة ، أو من خلال إنشاء وحدة نقدية دولية جديدة.

الجدول 3. تطور النظام النقدي العالمي

نظام المعيار الذهبي	بريتون وودز (1944-1967)	جامايكا (1978 - الآن)
الباريسي (1867-1914)	جنوة (1922-1936)
عملة ذهبية	Zolotodevizny	الذهب والعملات الأجنبية	معيار SDR
تم تحديد محتوى الذهب من العملات الوطنية ؛ يؤدي الذهب وظيفة وسيلة دفع معترف بها عمومًا ونقود عالمية ؛ تم تبادل العملات الورقية بحرية مقابل عملات معدنية على أساس محتوى وزن الذهب في الأخير ؛ يمكن أن تنحرف أسعار الصرف عن التكافؤات النقدية داخل نقاط الذهب بنسبة 1٪ ؛ تم الحفاظ على علاقة جامدة بين احتياطيات الذهب في البلاد وحجم المعروض من النقود.	بدائل الذهب (الشعارات) ، والتي يمكن أن تكون بعض العملات الوطنية ، تصبح آلية التسوية الرئيسية ؛ بدأ تحويل العملات إلى ذهب ليس فقط بشكل مباشر (الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وفرنسا) ، ولكن أيضًا بشكل غير مباشر من خلال العملات الأجنبية (ألمانيا وحوالي 30 دولة أخرى) ؛ تمت استعادة نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية.	الحفاظ على وظيفة النقود العالمية للذهب أثناء استخدام العملات الاحتياطية (الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني) ؛ الصرف الإلزامي للعملات الاحتياطية مقابل الذهب بالسعر المعمول به وهو 35 دولارًا أمريكيًا لكل أونصة تروي ؛ تم تحديد تعادل عملة العملة الوطنية بالذهب والدولار ؛ الانحراف المسموح به لأسعار الصرف عن تعادل العملات لا يزيد عن 1٪.	يتم معادلة الدولار الأمريكي بعملات احتياطي أخرى (المارك الألماني ، الفرنك السويسري ، الين) ؛ تم إلغاء تداول الذهب وإلغاء سعره الرسمي وأي ربط للعملات بالذهب ؛ تم تقنين نظام أسعار الصرف العائمة ؛ تصبح الاتحادات النقدية الإقليمية مشاركين كاملين في النظام النقدي العالمي ، على الرغم من وجود علاقات أخرى داخلها.

تم النشر في Allbest.ru

وثائق مماثلة

مفاهيم ووظائف وعناصر العلاقات النقدية والنظام النقدي. الخصائص والخصائص الأساسية للأنظمة النقدية الباريسية وجنوة وبريتون وودز والجامايكي. روسيا في النظام النقدي العالمي الحديث والتدفق النقدي.

ورقة مصطلح ، تمت إضافة 11/13/2014

دراسة النظام النقدي العالمي وتطوره من وجهة نظر الاقتراض من تجربة التنمية الاقتصادية للدول الأخرى. الأنماط العامة وهيكل ومبادئ تنظيم النظام النقدي العالمي. ملامح الأنظمة الباريسية ، الجنوة ، الجامايكية.

تمت إضافة الملخص في 15/05/2014

مراحل تكوين النظام النقدي العالمي وخصائصها. تأثير الكوارث في اليابان على النظام النقدي العالمي. ميزات النظام النقدي العالمي الجامايكي. دور زوج عملات اليورو مقابل الدولار في تكوين نظام نقدي عالمي جديد.

تمت إضافة ورقة مصطلح بتاريخ 30/04/2014

دراسة المراحل والأنماط الرئيسية لتطور النظام النقدي العالمي. تحديد ميزات وعيوب النظام النقدي الجامايكي. تحليل تطور مفهوم إصلاح النظام النقدي العالمي من أجل القضاء على المشاكل الملحة.

تمت إضافة ورقة مصطلح في 04/26/2013

جوهر ووظائف النظام النقدي العالمي. التمويل العالمي - التاريخ واليوم. الدولار وروسيا. تهديدات للدولار. السيناريوهات المفترضة لانهيار الدولار. تطور النظام النقدي الأوروبي. اليورو في النظام النقدي العالمي.

الملخص ، تمت الإضافة 09/12/2006

ملامح سوق الصرف الأجنبي الحديث وهيكل النظام النقدي العالمي. العوامل المؤثرة على سعر الصرف. وصف المراحل الرئيسية في تطور النظام النقدي العالمي. أنواع أسعار الصرف. الأزمة المالية العالمية والنظام النقدي.

ورقة المصطلح ، تمت الإضافة في 03/22/2011

أنواع ووظائف النظام النقدي. تطور النظام النقدي العالمي. التنظيم الوطني لسيولة العملات الدولية. توحيد وتوحيد مبادئ علاقات العملات. علامات معيار العملة الذهبية. النظام النقدي جنوة.

تمت إضافة الملخص بتاريخ 12/08/2014

المفهوم والهيكل الداخلي للنظام النقدي العالمي وأنماط واتجاهات تطوره. عناصر هذا النظام ووظائفها وتاريخها ومراحل تطورها الرئيسية. تقييم دور الدولار في التحولات الحاصلة في النظام.

ورقة مصطلح ، تمت إضافة 06/12/2014

العناصر الرئيسية للعالم والنظم النقدية الإقليمية. تنظيم قيود العملة وشروط قابلية تحويل العملة الوطنية. أنواع الأموال التي تؤدي وظائف وسيلة دولية للدفع والاحتياطي. مكونات سيولة النقد الأجنبي.

اختبار ، تمت إضافة 05/30/2017

تكوين علاقات مستقرة فيما يتعلق بشراء وبيع العملات وتوحيدها القانوني. المفهوم والفئات الرئيسية للعلاقات النقدية والنظام النقدي. الأشكال الوظيفية الرئيسية للنقود العالمية. أنظمة تعادلات العملات وأسعار الصرف.

الخطوة الأولى

معيار الذهب هو نظام تداول نقدي يتم فيه تحديد قيمة الوحدة النقدية للبلد رسميًا بمقدار الذهب ، وتكون النقود في شكل عملات ذهبية و (أو) أوراق نقدية قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب. ثمانية

استند النظام النقدي الباريسي إلى المبادئ الهيكلية التالية:

1. كان أساسها هو معيار العملة الذهبية.

2. تحتوي كل عملة على محتوى ذهبي ، ووفقًا لمحتوى الذهب من العملات ، تم إنشاء تعادلاتها الذهبية. كانت العملات قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب. تم استخدام الذهب كنقود عالمية مقبولة بشكل عام.

3. تم تشكيل نظام لأسعار الصرف العائمة الحرة (أسعار تتطور حسب العرض والطلب لعملة معينة) ، مع مراعاة العرض والطلب في السوق ، ولكن ضمن نقاط الذهب. إذا انحرف سعر السوق للعملات الذهبية عن التكافؤ بناءً على محتواها من الذهب ، فإن المدينين يفضلون سداد الالتزامات الدولية بالذهب بدلاً من العملات الأجنبية.

ومع ذلك ، كان للمعيار الذهبي أيضًا عيوبه.

المرحلة الثانية- نظام النقد الجنوى.

عمل النظام النقدي في جنوة على المبادئ التالية:

1. كان يقوم على الذهب والشعارات - العملات الأجنبية. في ذلك الوقت ، كانت الأنظمة النقدية في 30 دولة تعتمد على معيار تبادل الذهب. بدأ استخدام أموال الائتمان الوطنية كدفع دولي وصناديق احتياطي. ومع ذلك ، في فترة ما بين الحربين العالميتين ، لم يتم تحديد وضع العملة الاحتياطية رسميًا لأي عملة ، وتنازع الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي على القيادة في هذا المجال.

2. يتم الحفاظ على تعادلات الذهب. بدأ تحويل العملات إلى ذهب ليس فقط بشكل مباشر (الولايات المتحدة الأمريكية ، فرنسا ، بريطانيا العظمى) ، ولكن أيضًا بشكل غير مباشر ، من خلال العملات الأجنبية (ألمانيا وحوالي 30 دولة أخرى).

3. تمت استعادة نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية.

4. تم تنفيذ تنظيم العملة في شكل سياسة نقدية فاعلة ومؤتمرات واجتماعات دولية.

المرحلة الثالثة- نظام بريتون وودز النقدي.

المبادئ الهيكلية لنظام بيتون وودز:

1) وضع الدولار والجنيه الاسترليني كعملات احتياطية.

2) تعادلات الذهب الثابتة وأسعار الصرف (يمكن أن تتقلب ضمن + - 1٪ تكافؤ ، وفي أوروبا الغربية - + -0.75٪).

3) إمكانية تحويل احتياطيات البنوك المركزية الأجنبية بالدولار إلى ذهب من خلال الخزانة الأمريكية بالسعر الرسمي.

4) السعر الرسمي المنخفض للذهب (35 دولارًا للأونصة ، تحتوي على 31.1 جرامًا من الذهب الخالص).

5) لأول مرة في التاريخ ، تم إنشاء منظمتي النقد الدوليين ، صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير.

أعطى هذا النظام للدولار مكانة "احتكار" في النظام النقدي العالمي.

خلال نظام بريتون وودز ، تطور الاقتصاد العالمي والتجارة بسرعة كبيرة. كانت هذه سنوات "المعجزة الاقتصادية": ظل التضخم عند مستوى منخفض ، وانخفضت البطالة ، وارتفعت مستويات معيشة الأوروبيين. ومع ذلك ، في نفس الوقت ... تم تدمير أسس نظام "بريتون وودز". الحقيقة هي أن إنتاجية العمالة في الصناعة الأمريكية تبين أنها أقل مما هي عليه في أوروبا واليابان. أدى ذلك إلى انخفاض القدرة التنافسية للسلع الأمريكية ، وبالتالي انخفاض وارداتها إلى أوروبا ، وعلى العكس من ذلك ، إلى زيادة تصدير البضائع الأوروبية واليابانية إلى الولايات المتحدة. نتيجة لذلك ، تراكمت في أوروبا عدد كبير مما يسمى بـ "دولارات اليورو". وكقاعدة عامة ، استثمرت بنوك أوروبا الغربية هذه الدولارات في سندات الخزانة الأمريكية ، مما أدى إلى زيادة ديون الولايات المتحدة للدول الأخرى وخلق عجزًا هائلاً في موازنتها الحكومية. بالإضافة إلى ذلك ، تم تقديم جزء من "اليورو دولار" في نهاية الستينيات من قبل البنوك المركزية في عدد من الدول الأوروبية للتبادل المباشر للذهب. بدأ احتياطي الذهب في الولايات المتحدة في الانخفاض. كل هذا جعل إعادة تقييم الدولار أمرًا لا مفر منه. نتيجة لاثنين من عمليات التخفيض (خفض محتوى الذهب) للدولار (في عامي 1971 و 1973) ، انهار نظام "بريتون وودز" بالفعل. أحد عشر

المرحلة الرابعة- نظام النقد الجامايكي.

تم تقديم معيار حقوق السحب الخاصة بدلاً من معيار تبادل الذهب.

1) اكتملت عملية شيطنة الذهب بشكل قانوني: تم إلغاء سعره الرسمي ، وتم إلغاء تعادلات الذهب ، وتوقف تبادل الدولار مقابل الذهب. وفقًا لاتفاقية جامايكا ، لا ينبغي أن يكون الذهب مقياسًا للقيمة ونقطة مرجعية لأسعار الصرف.

2) يتم منح البلدان الحق في اختيار أي نظام لسعر الصرف.

3) إن صندوق النقد الدولي ، الذي بقي على حطام نظام بريتون وودز ، مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الولايات.

مقدمة

استنتاج

مقدمة

في نهاية القرن العشرين ، اكتسب الاقتصاد العالمي كمجموعة من الاقتصادات الوطنية وعلاقاتها الاقتصادية والسياسية صفة جديدة: أصبحت العولمة الشكل الأكثر أهمية ، وفي الوقت نفسه ، مرحلة جديدة في تدويل الاقتصاد. الحياة. يعرّف خبراء صندوق النقد الدولي هذه الظاهرة بأنها "الترابط الاقتصادي المتزايد بين البلدان في جميع أنحاء العالم نتيجة لتزايد حجم وتنوع المعاملات الدولية في السلع والخدمات وتدفقات رأس المال العالمية ، وكذلك بسبب الانتشار السريع والواسع النطاق للتكنولوجيا. . " نتيجة للعولمة ، أصبح اقتصاد عدد متزايد من البلدان والمناطق جزءًا عضويًا من اقتصاد السوق العالمي ، وهو مدرج في الروابط الاقتصادية العالمية. تتداعى الحواجز المؤسسية والقانونية والتكنولوجية التي تفصل بين الاقتصادات الوطنية. تسود قوى الالتصاق على قوى التنافر. من الناحية الاقتصادية ، يكتسب العالم ميزات النزاهة على نطاق كوكبي. في الاقتصاد العالمي ، يتوسع مجال عمل القوانين الاقتصادية العامة (القيمة الدولية ، المنافسة العالمية ، إلخ) والعلاقات الوظيفية (زيادة تطوير التخصص والتعاون الدوليين).

تتمثل القوى الدافعة للعولمة في تعميق التقسيم الدولي للعمل على أساس التمايز المتزايد للمنتجات النهائية عالية التقنية والمنتجات الوسيطة ، وتطوير البنية التحتية للنقل الدولي ، وعبر الوطنية للاقتصاد ، وثورة المعلومات القائمة على الإلكترونيات الدقيقة. ونتيجة لذلك ، تسارعت بشكل كبير الحركة الدولية للسلع والخدمات ، وهجرة العمالة ، وتدفق رأس المال عبر الحدود ، سواء الإنتاج أو القرض ، ونقل تكنولوجيات الإنتاج. إن العزلة النسبية السابقة لأسواق رأس المال في مختلف البلدان آخذة في التآكل.

تعد العلاقات النقدية والائتمانية والمالية الدولية جزءًا لا يتجزأ وأحد أصعب مجالات اقتصاد السوق. يركزون على مشاكل الاقتصاد الوطني والعالمي ، والتي كان تطورها تاريخيًا متوازيًا ومتشابكًا بشكل وثيق. مع تدويل وعولمة الاقتصاد العالمي ، تزداد التدفقات الدولية للسلع والخدمات ، وخاصة رأس المال والقروض.

تتجلى أهمية الموضوع في حقيقة أنه ، بسبب تأثير العديد من العوامل ، أصبح أداء العلاقات النقدية والمالية الدولية أكثر تعقيدًا ويتميز بتغيرات متكررة. لذلك ، فإن دراسة التجربة العالمية ذات أهمية كبيرة للظهور في روسيا. يتطلب الاندماج التدريجي لروسيا في المجتمع العالمي معرفة قواعد السلوك الحضارية المقبولة عمومًا في الأسواق العالمية للعملات والقروض والأوراق المالية والذهب.

الغرض من العمل هو النظر في جوهر ومراحل وأنماط تطور العلاقات النقدية والمالية الدولية. وفقًا للهدف ، تم تحديد المهام التالية وحلها في العمل:

1. النظر في العلاقات النقدية الدولية ، وسعر الصرف والعوامل المؤثرة فيه ، ونظرية تنظيم سعر الصرف.

2. دراسة الأسس النظرية لتطور IMFO ومراحل وأنماط وأوضاع المعاملات الاقتصادية الخارجية.

3. تحديد شروط عمل أسواق العملات والأسواق المالية العالمية: التدفقات والمراكز المالية ، والمخاطر في IMFO.

موضوع البحث هو العلاقات النقدية والمالية الدولية. الموضوع - القضايا النظرية والعملية من IMFO.

كان الأساس النظري للعمل هو أعمال العلماء والاقتصاديين المحليين: أ.د. شافرونوفا ، بوريسوفا إي إف ، آي. نيكولايفا وآخرين.

عند أداء العمل ، تم استخدام الكتب المدرسية والمساعدات التعليمية حول النظرية الاقتصادية ، والاقتصاد الكلي ، والعلاقات النقدية والمالية الدولية والعلاقات الاقتصادية الدولية ، ومقالات الدوريات ، ودراسات الاقتصاديين النظريين.

1. العلاقات النقدية الدولية والنظام النقدي

1.1 مفهوم العلاقات النقدية والنظام النقدي

العلاقات النقدية الدولية هي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية. "ظهرت عناصر معينة من علاقات العملات في العالم القديم - اليونان القديمة وروما القديمة - في شكل كمبيالة وأعمال صرف. كان المعلم التالي في تطورهم هو "معارض الفاتورة" في العصور الوسطى في ليون وأنتويرب ومراكز التسوق الأخرى في أوروبا الغربية ، حيث تمت تسوية الكمبيالات (المسودات). في عصر الإقطاع وظهور نمط الإنتاج الرأسمالي ، بدأ نظام المدفوعات الدولية من خلال البنوك في التطور ".

يرجع تطور العلاقات النقدية الدولية إلى نمو القوى المنتجة ، وخلق سوق عالمية ، وتعميق التقسيم الدولي للعمل (MRT) ، وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي ، وتدويل وعولمة العلاقات الاقتصادية.

العلاقات النقدية الدولية تتوسط في العلاقات الاقتصادية الدولية (IEE) ، والتي يشار إليها باسم مجال الإنتاج المادي ، أي إلى علاقات الإنتاج الأولية وإلى مجال التوزيع والتبادل والاستهلاك. هناك علاقة مباشرة وعكسية بين علاقات العملات والتكاثر. أساسها الموضوعي هو عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي ، التي تؤدي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات. تعتمد حالة علاقات العملات على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، والوضع السياسي ، وتوازن القوى بين الدول ، واتجاهين متأصلين في العلاقات الدولية - الشراكة والتناقضات. نظرًا لأن العلاقات الاقتصادية الخارجية ، بما في ذلك العملات الأجنبية والسياسة والاقتصاد والدبلوماسية والتجارة ، فإن الإنتاج الصناعي والتجارة متشابكان ، تحتل علاقات الصرف الأجنبي مكانًا خاصًا في الاقتصاد الوطني والعالمي. إن إدراج السوق العالمية في عملية تداول رأس المال يعني تحويل جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني إلى العملات الأجنبية والعكس صحيح. يحدث هذا في التسويات الدولية والعملة والائتمان والمعاملات المالية.

على الرغم من أن علاقات العملات هي ثانوية لإعادة الإنتاج ، إلا أنها مستقلة نسبيًا ولها تأثير معاكس عليها. في سياق تدويل الحياة الاقتصادية ، يزداد اعتماد التكاثر على العوامل الخارجية - ديناميكيات الإنتاج العالمي ، والمستوى الأجنبي للعلم والتكنولوجيا ، وتطور التجارة الدولية ، وتدفق رأس المال الأجنبي. عدم استقرار العلاقات النقدية الدولية ، أزمات العملة لها تأثير سلبي على عملية التكاثر.

وبالتالي ، فإن النظام النقدي العالمي يسعى لتحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية خاصة للعمل والتنظيم ، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالنظم النقدية الوطنية. يتم إجراء هذا الارتباط من خلال البنوك الوطنية التي تخدم النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويتجلى في تنظيم الصرف الأجنبي بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي في البلدان الرائدة. لا يعني الترابط بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية هويتها ، لأن مهامها وظروف عملها وتنظيمها وتأثيرها على اقتصاد البلدان الفردية والاقتصاد العالمي مختلفة. يتجلى الارتباط والاختلاف بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية في عناصرها (الجدول 1).

الجدول 1 - العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني والعالمي

النظام النقدي الوطني	النظام النقدي العالمي
العملة الوطنية	العملات الاحتياطية ، وحدات المحاسبة الدولية
شروط تحويل العملة الوطنية	شروط التحويل المتبادل للعملات
تعادل العملة الوطنية	نظام التكافؤ في العملة الموحد
نظام سعر الصرف الوطني	تنظيم أنظمة سعر الصرف
وجود أو عدم وجود قيود على العملات ، ومراقبة العملة	التنظيم المشترك بين الولايات للقيود المفروضة على العملة
التنظيم الوطني لسيولة العملة الدولية للبلاد	التنظيم بين الولايات لسيولة العملات الدولية
تنظيم استخدام وسائل الائتمان الدولية للتداول	توحيد قواعد استخدام الائتمان الدولي لوسائل التداول
تنظيم المستوطنات الدولية في البلاد	توحيد الأشكال الرئيسية للمستوطنات الدولية
نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب	نظام النقد الأجنبي وأسواق الذهب العالمية
السلطات الوطنية التي تنظم وتنظم علاقات العملة في البلاد	المنظمات الدولية التي تنفذ تنظيم العملات بين الولايات

يعتمد النظام النقدي العالمي على الأشكال الوظيفية للنقود العالمية. تسمى النقود العالمية بالمال الذي يخدم العلاقات الدولية (الاقتصادية ، السياسية ، الثقافية). إن تطور الأشكال الوظيفية للنقود العالمية يتكرر مع تأخر معين في مسار تطور النقود الوطنية - من الذهب إلى النقود الائتمانية. نتيجة لهذا النمط ، فإن النظام النقدي العالمي في القرن الحادي والعشرين. يعتمد على عملة وطنية واحدة أو أكثر للدول الرائدة (في شكل العملة التقليدية أو عملة اليورو) أو وحدة عملة دولية (حقوق السحب الخاصة ، ECU ، والتي تم استبدالها باليورو منذ 1999).

فئة خاصة من العملات الوطنية القابلة للتحويل هي العملة الاحتياطية ، والتي تعمل كوسيلة دفع واحتياطي دولية ، وتعمل كأساس لتحديد تعادل العملة وسعر الصرف للبلدان الأخرى ، وتستخدم على نطاق واسع للتدخل في النقد الأجنبي من أجل التنظيم أسعار صرف الدول المشاركة في النظام النقدي العالمي. في ظل نظام بريتون وودز النقدي ، تم تحديد وضع العملة الاحتياطية رسميًا للدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني. في إطار النظام النقدي الجامايكي ، احتفظ الدولار فعليًا بوضع العملة الاحتياطية ، وبهذه الصفة ، في الممارسة العملية ، يتم استخدام علامة FRG ، التي تم استبدالها باليورو والين الياباني.

يميز العنصر التالي من النظام النقدي درجة قابلية تحويل العملات ، أي صرف العملات الأجنبية. "اختلف:

عملات قابلة للتحويل بحرية ، يمكن استبدالها بأية عملات أجنبية. في الواقع ، تعتبر العملات القابلة للتحويل بحرية على أنها عملات البلدان التي لا توجد فيها قيود على الصرف الأجنبي على معاملات ميزان المدفوعات الحالي - بشكل رئيسي البلدان الصناعية والبلدان النامية الفردية حيث تطورت المراكز المالية العالمية أو التي التزمت بصندوق النقد الدولي عدم فرض قيود الصرف الأجنبي ؛

عملات قابلة للتحويل جزئيًا للبلدان التي لا تزال فيها قيود على العملات ؛

العملات غير القابلة للتحويل (المغلقة) للبلدان التي يُحظر فيها تبادل العملات للمقيمين وغير المقيمين ".

أحد عناصر النظام النقدي هو التكافؤ في العملة - النسبة بين عملتين ، التي يحددها القانون. تحت أحادية المعدن - الذهب أو الفضة - كان أساس سعر الصرف هو التكافؤ النقدي - نسبة الوحدات النقدية للبلدان المختلفة وفقًا لمحتواها المعدني. تزامن مع مفهوم تكافؤ العملات.

نظام سعر الصرف هو أيضا عنصر من عناصر النظام النقدي. هناك أسعار صرف ثابتة تتقلب ضمن حدود ضيقة ، أسعار عائمة تتغير حسب طلب السوق وعرض العملة ، وكذلك تنوعها.

لأكثر من 40 عامًا (1934-1976) ، تم تحديد مقياس السعر وتعادل الذهب على أساس السعر الرسمي للذهب. حددت وزارة الخزانة الأمريكية هذا السعر عند 35 دولارًا للأونصة في عام 1934 وظل دون تغيير حتى انخفاض قيمة الدولار: في ديسمبر 1971 ، تم رفعه إلى 38 دولارًا ، وفي فبراير 1973 إلى 42.22 دولارًا. في ظل نظام بريتون وودز النقدي ، بسبب هيمنة معيار الدولار ، عمل الدولار كنقطة مرجعية لأسعار الصرف في البلدان الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، نتيجة للتنظيم الحكومي ، تم التقليل من السعر الرسمي للذهب بالدولار وانحرف بشكل حاد عن سعر السوق ، الذي تقلب: 40.8 دولار في 1971 ، 97 في 1973 ، 160 في 1975 ، 125 في 1976 ، 148 - في 1977 ، 193.2 دولار - عام 1978.

بعد إنهاء مبادلة الدولار بالذهب بالسعر الرسمي في عام 1971 ، أصبح محتوى الذهب وتعادلات الذهب في العملات مفهومًا اسميًا بحتًا. توقف صندوق النقد الدولي عن نشرها في يوليو 1975. ونتيجة لإصلاح العملة الجامايكية ، تخلت الدول الغربية رسميًا عن تعادل الذهب كأساس لسعر الصرف. مع إلغاء تعادلات الذهب الرسمية ، فقد مفهوم التكافؤ النقدي معناه أيضًا. في الظروف الحديثة ، يعتمد سعر الصرف على تكافؤ العملات - النسبة بين العملات التي يحددها القانون ، وتتقلب حولها.

أحد عناصر نظام العملة هو وجود أو عدم وجود قيود على العملة. تخضع القيود المفروضة على المعاملات بقيم الصرف الأجنبي أيضًا للتنظيم بين الولايات من خلال صندوق النقد الدولي.

أما بالنسبة لوسائل تداول الائتمان الدولية ، فيتم تنظيم قواعد استخدامها وفق معايير دولية موحدة. من بينها اتفاقيات جنيف (مشروع قانون وتحقق). يتم تنظيم التسويات الدولية على مستوى النظم النقدية الوطنية والعالمية وفقًا للقواعد الموحدة والجمارك لخطابات الاعتماد المستندية والتحصيل.

يتم تقليص تنظيم السيولة النقدية الدولية كعنصر من عناصر النظام النقدي إلى توفير التسويات الدولية مع وسائل الدفع اللازمة. سيولة العملات الدولية (MVL) - قدرة بلد (أو مجموعة من البلدان) على ضمان السداد في الوقت المناسب لالتزاماته الدولية عن طريق الدفع المقبول للدائن. من وجهة نظر الاقتصاد العالمي ، تعني MVL مجموعة من مصادر التمويل والائتمان لدوران المدفوعات العالمي وتعتمد على تزويد الاقتصاد العالمي بأصول احتياطية دولية. في جانب من جوانب الاقتصاد الوطني لبلد ما ، يتم استخدام MVL كمؤشر على ملاءتها. يشمل النقد الأجنبي الدولي أربعة مكونات رئيسية: احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية للبلد ، والحسابات في حقوق السحب الخاصة ووحدات النقد الأوروبي ، والتي تم استبدالها منذ عام 1999 باليورو ، وهي مركز احتياطي في صندوق النقد الدولي (حق بلد عضو في الحصول تلقائيًا على قرض غير مشروط بالعملة الأجنبية في حدود 25٪ من حصته). عادة ما يكون مؤشر MVL هو نسبة احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية إلى كمية الواردات السلعية السنوية. قيمة هذا المؤشر محدودة لأن لا يشمل جميع المدفوعات المعلقة للخدمات غير التجارية والمعاملات المالية المتعلقة بالحركة الدولية لرأس المال والائتمان.

وهكذا ، يفرض الاقتصاد العالمي ، في سياق عمله ، متطلبات معينة على النظام النقدي العالمي ، والتي يجب أن: تضمن التبادل الدولي لعدد كافٍ من تسهيلات الدفع والتسوية الموثوقة ؛ الحفاظ على الاستقرار والمرونة النسبيين في تعديل الآلية النقدية للظروف المتغيرة للاقتصاد العالمي ؛ تخدم مصالح جميع الدول المشاركة. إن تناقضات التكاثر والتغيرات في هيكل الاقتصاد العالمي وتوازن القوى في الساحة العالمية تعيق تحقيق هذه المتطلبات. الدول المتقدمة الرائدة (خاصة مجموعة السبع) ، التي تعمل كشريك منافس ، لها تأثير كبير على العلاقات النقدية والمالية الدولية.

1.2 سعر الصرف والعوامل التي تؤثر على تكوينه

يعتبر سعر الصرف أحد العناصر المهمة في النظام النقدي ، حيث يتطلب تطوير التقييم الخارجي المستقل قياس نسبة قيمة عملات البلدان المختلفة. سعر الصرف مطلوب لـ:

التبادل المتبادل للعملات في التجارة في السلع والخدمات ، في حركة رأس المال والقروض ؛

مقارنة أسعار الأسواق العالمية والوطنية ، وكذلك مؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، معبراً عنها بالعملات الوطنية أو الأجنبية ؛

إعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك.

سعر الصرف - "سعر" الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بوحدات العملة الأجنبية أو وحدات العملة الدولية. خارجيًا ، يتم تقديم سعر الصرف للمشاركين في الصرف كعامل تحويل من عملة إلى أخرى ، تحدده نسبة العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك ، فإن أساس القيمة لسعر الصرف هو القوة الشرائية للعملات ، والتي تعبر عن متوسط المستويات الوطنية للأسعار للسلع والخدمات والاستثمارات.

هذه الفئة الاقتصادية (القيمة) متأصلة في إنتاج السلع وتعبر عن علاقات الإنتاج بين منتجي السلع والسوق العالمية. بما أن القيمة هي تعبير شامل عن الظروف الاقتصادية لإنتاج السلع ، فإن قابلية مقارنة الوحدات النقدية الوطنية لمختلف البلدان تستند إلى نسبة القيمة التي تتطور في عملية الإنتاج والتبادل. يستخدم منتجو ومشتري السلع والخدمات سعر الصرف لمقارنة الأسعار الوطنية مع أسعار البلدان الأخرى. نتيجة للمقارنة ، تم الكشف عن درجة ربحية تطوير أي إنتاج في بلد معين أو استثمار في الخارج. بغض النظر عن مدى تشويه عمل قانون القيمة ، فإن سعر الصرف يخضع في النهاية لإجراءاته ، ويعبر عن العلاقة بين الاقتصادات الوطنية والعالمية ، حيث تتجلى نسبة سعر الصرف الحقيقي للعملات.

عندما يتم بيع البضائع في السوق العالمية ، يتلقى ناتج العمالة الوطنية اعترافًا اجتماعيًا على أساس مقياس دولي للقيمة. وبالتالي ، فإن سعر الصرف يتوسط في التبادل المطلق للسلع في الاقتصاد العالمي. يرجع أساس تكلفة سعر الصرف إلى حقيقة أن سعر الإنتاج الدولي الذي تقوم عليه الأسعار العالمية ، في نهاية المطاف ، يعتمد على أسعار الإنتاج الوطنية في البلدان التي تعد الموردين الرئيسيين للسلع إلى السوق العالمية.

بسبب الزيادة الحادة في تحركات رأس المال الدولية ، يتأثر سعر الصرف بالقوة الشرائية للعملات ليس فقط فيما يتعلق بالسلع ، ولكن أيضًا الأصول المالية.

مثل أي سعر ، ينحرف سعر الصرف عن أساس القيمة - القوة الشرائية للعملات - تحت تأثير العرض والطلب على العملة. تعتمد نسبة هذا العرض والطلب على عدد من العوامل. تعكس الطبيعة متعددة العوامل لسعر الصرف علاقته بالفئات الاقتصادية الأخرى - القيمة ، السعر ، المال ، الفائدة ، ميزان المدفوعات ، إلخ. علاوة على ذلك ، هناك تشابك معقد بينها وتقدمها كعاملين حاسمين لأحدهما أو الآخر. من بينها ما يلي.

1. معدل التضخم. تعمل نسبة العملات من حيث قوتها الشرائية (تعادل القوة الشرائية) ، التي تعكس عمل قانون القيمة ، كنوع من محور سعر الصرف. لذلك ، فإن معدل التضخم يؤثر على سعر الصرف. كلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، انخفض معدل عملته ، إذا لم تعارض العوامل الأخرى.

إن اعتماد سعر الصرف على معدل التضخم مرتفع بشكل خاص بالنسبة للبلدان ذات الحجم الكبير من التبادل الدولي للسلع والخدمات ورؤوس الأموال. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن أقرب علاقة بين ديناميكيات سعر الصرف ومعدل التضخم النسبي تتجلى عند حساب سعر الصرف على أساس أسعار التصدير. أسعار السوق العالمية هي التعبير النقدي للقيمة الدولية. أما بالنسبة لأسعار الاستيراد ، فهي أقل قبولًا لحساب تعادل القوة الشرائية النسبية للعملات ، لأنها تعتمد إلى حد كبير على ديناميكيات سعر الصرف.

2. حالة ميزان المدفوعات. يساهم ميزان المدفوعات النشط في ارتفاع قيمة العملة الوطنية منذ ذلك الحين الطلب عليها من المدينين الخارجيين آخذ في الازدياد. يؤدي ميزان المدفوعات السلبي إلى اتجاه هبوطي في سعر صرف العملة الوطنية ، منذ ذلك الحين يبيعها المدينون بالعملة الأجنبية لسداد التزاماتهم الخارجية. يؤدي عدم استقرار ميزان المدفوعات إلى تغير مفاجئ في العرض والطلب للعملات المعنية.

3. الاختلاف في معدلات الفائدة في الدول المختلفة. يتم تفسير تأثير هذا العامل على سعر الصرف بظروف رئيسية. أولاً ، يؤثر التغيير في أسعار الفائدة في الدولة ، مع تساوي العوامل الأخرى ، على الحركة الدولية لرأس المال ، على المدى القصير في المقام الأول. من حيث المبدأ ، تؤدي الزيادة في سعر الفائدة إلى تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي ، بينما يشجع انخفاضها على تدفق رأس المال إلى الخارج ، بما في ذلك الوطني ، إلى الخارج. ثانيًا ، تؤثر أسعار الفائدة على عمليات أسواق الصرف الأجنبي والقروض. عند إجراء العمليات ، تأخذ البنوك في الاعتبار الفرق في أسعار الفائدة في أسواق رأس المال الوطنية والعالمية من أجل جني الأرباح. إنهم يفضلون الحصول على قروض أرخص في سوق رأس المال الأجنبي ، حيث تكون المعدلات أقل ، ووضع العملات الأجنبية في سوق الائتمان الوطنية إذا كانت أسعار الفائدة أعلى.

4. نشاط أسواق الصرف الأجنبي وعمليات المضاربة بالعملات الأجنبية. إذا كان سعر أي عملة يميل إلى الانخفاض ، فإن الشركات والبنوك تبيعها مقدمًا مقابل عملات أكثر استقرارًا ، مما يؤدي إلى تفاقم وضع العملة الضعيفة. تتفاعل أسواق الصرف الأجنبي بسرعة مع التغيرات في الاقتصاد والسياسة ، والتقلبات في أسعار الصرف. وبالتالي ، فإنهم يوسعون من احتمالات المضاربة بالعملات والحركة التلقائية للأموال "الساخنة".

5. درجة استخدام عملة معينة في السوق الأوروبية وفي التسويات الدولية. لذلك ، في التسعينيات ، كان الدولار يمثل 50٪ من التسويات الدولية ، و 70٪ من الدين الخارجي ، ولا سيما في البلدان النامية. لذلك فإن الزيادة الدورية في الأسعار العالمية ، وتزايد المدفوعات على ديون الدول تساهم في صعود الدولار ، حتى في مواجهة انخفاض قوته الشرائية.

6. تتأثر نسبة سعر صرف العملات أيضًا بتسارع أو تأخير المدفوعات الدولية. تحسبا لانخفاض قيمة العملة الوطنية ، يحاول المستوردون تسريع المدفوعات للأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية ، حتى لا يتكبدوا خسائر عندما يرتفع سعرها. عندما تعزز العملة الوطنية ، على العكس من ذلك ، يسود ميلهم إلى تأخير المدفوعات بالعملة الأجنبية. يؤثر هذا التكتيك ، الذي يُطلق عليه اسم Leads and Legs ، على ميزان المدفوعات وأسعار الصرف.

7. درجة الثقة بالعملة في الأسواق الوطنية والعالمية. يتم تحديده من خلال حالة الاقتصاد والوضع السياسي في الدولة ، وكذلك العوامل التي تمت مناقشتها أعلاه والتي تؤثر على سعر الصرف. علاوة على ذلك ، لا يأخذ المتداولون في الحسبان فقط معدلات النمو الاقتصادي هذه ، والتضخم ، ومستوى القوة الشرائية للعملة ، ونسبة العرض والطلب على العملة ، ولكن أيضًا آفاق ديناميكياتهم. في بعض الأحيان ، حتى انتظار نشر بيانات رسمية عن أرصدة التجارة والمدفوعات أو نتائج الانتخابات يؤثر على نسبة العرض والطلب وسعر الصرف. في بعض الأحيان في سوق الصرف الأجنبي ، هناك تغيير في الأولويات لصالح الأخبار السياسية ، والشائعات حول استقالة الوزراء ، وما إلى ذلك.

8. سياسة سعر الصرف. تؤثر نسبة تنظيم السوق والحكومة لسعر الصرف على ديناميكياتها. عادة ما يكون تكوين سعر الصرف في أسواق الصرف الأجنبي من خلال آلية العرض والطلب على العملة مصحوبًا بتقلبات حادة في نسب أسعار الصرف. يتم تكوين سعر الصرف الحقيقي في السوق - وهو مؤشر على حالة الاقتصاد ، وتداول الأموال ، والتمويل ، والائتمان ، ودرجة الثقة في عملة معينة. يهدف تنظيم الدولة لسعر الصرف إلى زيادته أو خفضه بناءً على مهام السياسة النقدية والاقتصادية. لهذا الغرض ، يتم اتباع سياسة نقدية معينة.

لذلك ، فإن تشكيل سعر الصرف هو عملية معقدة متعددة العوامل بسبب العلاقة بين الاقتصاد والسياسة الوطنية والعالمية. لذلك ، عند التنبؤ بسعر الصرف ، تؤخذ في الاعتبار عوامل سعر الصرف المدروسة وتأثيرها الغامض على نسبة العملات ، اعتمادًا على الموقف المحدد.

بناءً على ما سبق ، يمكن الاستنتاج أن سعر الصرف يلعب دورًا نشطًا في MEO باعتباره أداة اتصال بين مؤشرات القيمة للأسواق الوطنية والعالمية. باستخدام سعر الصرف ، يقارن رجل الأعمال تكاليف الإنتاج الخاصة به بأسعار السوق العالمية. هذا يجعل من الممكن تحديد نتيجة العمليات الاقتصادية الأجنبية للمؤسسات الفردية والبلد ككل. بناءً على نسبة سعر الصرف للعملات ، مع مراعاة الوزن المحدد لبلد معين في التجارة العالمية ، يتم حساب سعر الصرف الفعلي. سعر الصرف له تأثير معين على نسبة أسعار الصادرات والواردات ، والقدرة التنافسية للشركات وأرباحها.

التقلبات الحادة في سعر الصرف تزيد من عدم استقرار الاقتصاد الدولي ، بما في ذلك العلاقات النقدية والمالية ، وتسبب عواقب اجتماعية واقتصادية سلبية ، وخسائر للبعض ، ومكاسب لدول أخرى. تعتمد عواقب تقلبات أسعار الصرف على الإمكانات النقدية والاقتصادية للبلد ، وحصتها من الصادرات ، والمراكز في التقييم الخارجي المستقل. يعمل سعر الصرف كموضوع صراع بين البلدان والمصدرين الوطنيين والمستوردين ، وهو مصدر للخلافات بين الدول. لهذا السبب ، تحتل قضايا سعر الصرف مكانة بارزة في الاقتصاد.

1.3 نظريات تنظيم سعر الصرف

تؤدي النظريات الغربية حول سعر الصرف وظيفتين: الأولى (الأيديولوجية) تهدف إلى إثبات قابلية اقتصاد السوق للحياة. الثاني (العملي) - يتمثل في تطوير أساليب تنظيم سعر الصرف كجزء لا يتجزأ من السياسة النقدية. تشترك معظم نظريات سعر الصرف في عدد من السمات المشتركة:

إنكار نظرية قيمة العمل ، وأساس القيمة لسعر الصرف ، والطبيعة السلعية للنقود ؛

مفهوم التبادل هو مبالغة في دور مجال التداول مع التقليل من عوامل الإنتاج. موضوع التحليل هو نسب الصرف التي تتغير تحت تأثير العرض والطلب على العملة. عادة ما تظل الأسباب الجذرية لهذه التغييرات ، والتي تكمن في مجال التكاثر ، خارج إطار هذه النظريات. يتجلى مفهوم التبادل في النهج النقدي المرن والامتصاصي للاقتصاديين الغربيين لتحليل سعر الصرف ؛

الجمع بين النظريات الكمية والاسمية للنقود ومفاهيم التوازن الدولي.

يوسع الاقتصاديون الحكم الرئيسي للنظرية الاسمية للمال (المال هو إنشاء الدولة) لسعر الصرف. في رأيهم ، سعر الصرف ليس له أساس قيمة ، وتعادل العملة تحدده الدولة حسب سياستها ، أي: القوة الشرائية للعملات تتحدد بالأسعار ، والأسعار تعتمد على مقدار النقود المتداولة ، والمبلغ من المال ينظمه البنك المركزي - هيئة حكومية. اعتبر مؤسس نظرية الدولة للمال ، الاقتصادي الألماني جي.ناب ، أن سعر الصرف من صنع الدولة ، موضحًا التغييرات التي طرأت على إرادة الحكومة ، وأنكر أساس القيمة لعلاقات سعر الصرف. مثل هذا الاستبدال للفئات القانونية للفئات الاقتصادية يأتي من الخلط بين النقود والوحدة النقدية ومقياس الأسعار.

نظرية تعادل القوة الشرائية. تستند هذه النظرية على النظريات الاسمية والكمية للنقود. نشأت أصولها من آراء الاقتصاديين الإنجليز د. هيوم ودي. ريكاردو. جادل ريكاردو بأن القيمة المنخفضة للجنيه الإسترليني أدت إلى عجز تجاري ، "... تصدير العملة المعدنية ناتج عن رخصتها وليس نتيجة ، بل سبب توازن غير ملائم." من وجهة نظره ، فإن انخفاض قيمة النقود هو "نتيجة فائضها" ، ويتم تحديد نسبة القوة الشرائية للعملات بمقدار الأموال المتداولة في البلدان المعنية. تستند جميع المتغيرات ، بما في ذلك الحديثة ، لنظرية تعادل القوة الشرائية على هذا الافتراض. تتمثل الأحكام الرئيسية لهذه النظرية في التأكيد على أن سعر الصرف يتم تحديده من خلال القيمة النسبية لأموال البلدين ، والتي تعتمد على مستوى السعر ، والأخيرة - على مقدار الأموال المتداولة. تسعى هذه النظرية إلى إيجاد "معدل توازن" يحافظ على ميزان المدفوعات. هذا يحدد علاقتها بمفهوم التنظيم الذاتي التلقائي لميزان المدفوعات.

كشف تطور تنظيم الدولة عن تناقض فكرة اقتصاد السوق العفوي مع أطروحته عن استعادة التوازن تلقائيًا. في عام 1932 ، اعترف كاسل بأنه تغاضى عن عقبات الحكومة أمام التجارة الدولية. وفي رأيه ، فإن التأكيد على أن التكافؤ يتحدد فقط بمستوى أسعار الصادرات والواردات هو "خطأ فادح" ، وينبغي اعتبار التكافؤ "تقديرًا تقريبيًا". استمر تطوير نظرية تعادل القوة الشرائية على طول خط إضافة عوامل إضافية تؤثر على سعر الصرف وجعله يتماشى مع القوة الشرائية للنقود. وتشمل هذه القيود التجارة والعملة التي تفرضها الحكومة ، وديناميكيات الائتمان وأسعار الفائدة. قدم جي إم كين عوامل إضافية: نفسية وحركة رأس المال. أضاف أ. مارشال مفاهيم التأخر ومرونة الطلب فيما يتعلق بالسعر (ما يسمى بالنهج المرن).

ومع ذلك ، فإن الفكرة الأساسية القائلة بأن سعر الصرف يتحدد بالعلاقة بين مستويات الأسعار في البلدين ظلت دون تغيير في علم الاقتصاد الغربي الحديث. على سبيل المثال ، يؤكد P. Samuelson: التغيير في نسبة سعر الصرف "، مع تساوي الأشياء الأخرى ، يتناسب مع التغير في النسبة بين أسعارنا وأسعارنا في الخارج."

نشأت النظرية الكينزية للعملة الخاضعة للرقابة تحت تأثير الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 1929-1933 ، عندما كانت أفكار المدرسة الكلاسيكية الجديدة ، التي دعت إلى المنافسة الحرة وعدم تدخل الدولة في الاقتصاد ، لا يمكن الدفاع عنها. في الخمسينيات والستينيات من القرن الماضي ، احتلت الكينزية موقعًا مهيمنًا في العلوم الاقتصادية الغربية. على عكس نظرية سعر الصرف ، التي سمحت بإمكانية معادلته التلقائية ، على أساس الكينزية ، تم تطوير نظرية العملة المنظمة ، والتي يتم تقديمها في اتجاهين.

الاتجاه الأول - نظرية التكافؤات المنقولة أو معيار المناورة - تم تطويره من قبل آي فيشر وجي إم كينز. الاتجاه الثاني - نظرية أسعار الصرف المتوازنة ، أو المعدلات المحايدة ، تستبدل تكافؤ القوة الشرائية بمفهوم "توازن سعر الصرف". وفقًا لخبراء الاقتصاد الغربيين ، فإن سعر الصرف المقابل لحالة توازن الاقتصاد الوطني محايد.

على هذا الأساس ظهرت نظريات جديدة:

التوقعات المنطقية لمشغلي سوق الصرف الأجنبي ، والتي تحلل تأثير سلوكهم (شراء أو بيع عملة معينة) على نسب أسعار الصرف ؛

المبالغة في رد فعل سعر الصرف على الأحداث الاقتصادية ؛

فرضيات "الأخبار" كعامل مؤثر للمعدل ؛

مفهوم رصيد المحفظة ، الذي يأخذ في الاعتبار تأثير الحركة الدولية المتزايدة الآن لرأس المال ، ولا سيما في شكل "محفظة" من الأوراق المالية ، على سعر الصرف.

تؤكد نظرية أسعار الصرف المحايدة أيضًا على التأثير على سعر الصرف للعوامل التي لا يمكن قياسها دائمًا. وتشمل الرسوم الجمركية ، والمضاربة على العملات ، وحركة الأموال "الساخنة" ، والعوامل السياسية والنفسية.

نظرية العملات الرئيسية. يكمن جوهر هذه النظرية في الرغبة في إثبات: 1) ضرورة وحتمية تقسيم العملات إلى مفتاح (الدولار والجنيه الإسترليني) ، صعب (عملات بقية "مجموعة العشرة" البلدان - علامة FRG ، الفرنسية الفرنك ، وما إلى ذلك) والعملات اللينة أو "الغريبة" التي لا تلعب دورًا نشطًا في MEO ؛ 2) الدور الريادي للدولار مقابل الذهب (حسب رأيهم ، فإن الدولار "ليس أسوأ ، ولكنه أفضل من الذهب") ؛ 3) ضرورة توجيه السياسة النقدية لجميع الدول نحو الدولار ودعمه كعملة احتياطية حتى لو كان ذلك يتعارض مع مصالحها الوطنية.

كشفت الأزمة في نظام بريتون وودز عن إفلاس المزاعم حول تفوق الدولار على العملات الأخرى. تبين أن العملة الأمريكية غير مستقرة مثل النقود الوطنية الأخرى. منذ الستينيات ، وبسبب الضعف النسبي لمكانة الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي ، تم استبدال "جوع الدولار" بـ "شبع الدولار" ، وبدأ وضع الدولار كعملة احتياطية في الضعف.

كشفت أزمة نظام بريتون وودز عن التناقضات بين الكينزيين الجدد والكلاسيكيين الجدد ، الذين اتهموهم بعدم القدرة على التعامل مع الأزمات الاقتصادية وأزمات العملة ، والتضخم ، واقترحوا بدلاً من ذلك إضعاف تدخل الحكومة في الاقتصاد ، وقصروا أنفسهم بشكل أساسي على تنظيم السوق. يفضل علماء النقد أسعار الصرف المتذبذبة بحرية.

يتمثل جوهر نظرية أسعار الصرف العائمة في إثبات المزايا التالية لنظام أسعار الصرف العائمة مقارنة بالنظام الثابت: تسوية تلقائية لميزان المدفوعات ؛ الاختيار الحر لأساليب السياسة الاقتصادية الوطنية دون ضغوط خارجية ؛ كبح المضاربة على العملات ، حيث إنها تكتسب في ظل أسعار الصرف العائمة طابع لعبة محصلتها صفر: فبعضها يخسر ما يكسبه الآخرون ؛ تحفيز التجارة العالمية ؛ سوق الصرف الأجنبي أفضل من الدولة ، ويحدد نسبة سعر الصرف للعملات.

لم يتم تنفيذ معظم أفكار نظرية الأسعار العائمة: لم يكن من الممكن تحقيق التوازن التلقائي لأرصدة المدفوعات ، وحماية فعالة ضد الحركة التلقائية للأموال "الساخنة" ، وقمع الانتشار الدولي للتضخم. كتب المتخصص الأمريكي إل دراكر: "نحن بحاجة إلى نظرية اقتصادية حقيقية تقوم على نظرية القيمة". كان أحد مظاهر التناقض في نظريات سعر الصرف ، بناءً على مفهوم المنفعة الحدية ، هو جاذبية بعض الاقتصاديين الغربيين لتعاليم كارل ماركس حول قيمة العمل. تم إطلاق الدعوة إلى إعادة التفكير في النظرية الماركسية لقيمة العمل من قبل زعيم الحركة الكينزية الجديدة ج.روبنسون ، وكذلك م. موريشاما (الولايات المتحدة الأمريكية) ، ب. يسعى ممثلو الكينزية الجديدة وفرعها - الريكاردية الجديدة - إلى قراءة جديدة لنظرية كارل ماركس ، مع مراعاة التغيرات الحقيقية في اقتصاد السوق الحديث.

وبالتالي ، فإن العلاقات النقدية الدولية هي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية. ينبغي أن يقوم النظام النقدي العالمي بما يلي: ضمان التبادل الدولي لعدد كافٍ من وسائل الدفع الموثوقة ؛ الحفاظ على الاستقرار والمرونة النسبيين في تعديل الآلية النقدية للظروف المتغيرة للاقتصاد العالمي ؛ تخدم مصالح جميع الدول المشاركة. يعتبر سعر الصرف أحد العناصر المهمة في النظام النقدي ، حيث يتطلب تطوير التقييم الخارجي المستقل قياس نسبة قيمة عملات البلدان المختلفة.

2. تطور النظام النقدي العالمي كعامل في تطور العلاقات النقدية والمالية الدولية

2.1 مراحل وأنماط تطور النظام النقدي

يتم تحديد أنماط تطور النظام النقدي من خلال المعيار الإنجابي ، الذي يعكس المراحل الرئيسية لتطور الاقتصاد الوطني والعالمي. يتجلى هذا المعيار في التناقض الدوري بين مبادئ النظام النقدي العالمي والتغيرات في هيكل الاقتصاد العالمي ، وكذلك في ميزان القوى بين مراكزه الرئيسية. في هذا الصدد ، تنشأ أزمة النظام النقدي العالمي بشكل دوري. هذا انفجار في تناقضات العملة ، وتعطيل حاد في أدائها ، يتجلى في تناقض المبادئ الهيكلية لتنظيم آلية العملة العالمية مع ظروف الإنتاج المتغيرة ، والتجارة العالمية ، وتوازن القوى في العالم. نشأ هذا المفهوم مع الأزمة 1 في النظام النقدي العالمي - الذهب الأحادي. تحتل الأزمات الدورية للنظام النقدي العالمي فترة تاريخية طويلة نسبيًا: استمرت أزمة معيار العملة الذهبية حوالي 10 سنوات (1913-1922) ، والنظام النقدي في جنوة - 8 سنوات (1929-1936) ، بريتون وودز - 10 سنوات (1967-1976).).

في أزمة النظام النقدي العالمي ، يتم انتهاك عمل مبادئه الهيكلية وتفاقم تناقضات العملة بشكل حاد. ويستند تواتر الأزمة إلى تكييف مبادئها الهيكلية مع الظروف المتغيرة في العالم. لا يمكن للمآسي والأحداث الدراماتيكية المرتبطة بأزمة العملة أن تدوم طويلاً دون تهديد بالتكاثر. لذلك ، يتم استخدام وسائل مختلفة للتخفيف من حدة الأشكال الحادة لأزمة العملة وإصلاح النظام النقدي العالمي. أدت أزمة النظام النقدي العالمي إلى انهيار النظام القديم واستبداله بنظام جديد ، مما يضمن استقرارًا نسبيًا للعملة. يمر إنشاء النظام النقدي العالمي الجديد بثلاث مراحل رئيسية:

تشكيل وتشكيل المتطلبات وتحديد مبادئ النظام الجديد ؛ مع الحفاظ على استمراريته مع النظام السابق ؛

تشكيل الوحدة الهيكلية ، استكمال البناء ، التفعيل التدريجي لمبادئ النظام الجديد ؛

تشكيل نظام نقدي عالمي جديد يعمل بكامل طاقته على أساس التكامل التام والتنسيق العضوي لعناصره.

هناك أزمات دورية للعملة كمظهر من مظاهر الأزمة الاقتصادية والأزمات الخاصة التي تسببها عوامل أخرى: أزمة ميزان المدفوعات ، والأحداث غير العادية ، إلخ. في ظل قاعدة الذهب ، كانت أزمات العملة تحدث عادة خلال فترات الحروب والأزمات الاقتصادية الدورية ، لكنها لم تصل إلى أشكال حادة. تمت معادلة ميزان المدفوعات خلال تلك الفترة من خلال الآلية التلقائية للمعيار الذهبي ، واقتصرت التقلبات في أسعار الصرف على النقاط الذهبية. بسبب التغيرات في التطور الدوري للاقتصاد في القرن العشرين. يتم محو الخط الواضح الفاصل بين أزمات العملة الدورية والمخصصة.

يتم تحديد تطور النظام النقدي العالمي من خلال تطور واحتياجات الاقتصادات الوطنية والعالمية ، والتغيرات في ميزان القوى في العالم (الجدول 2).

تشكل أول نظام نقدي عالمي تلقائيًا في القرن التاسع عشر. بعد الثورة الصناعية القائمة على الذهب الأحادي في شكل معيار ذهبي. من الناحية القانونية ، تم إضفاء الطابع الرسمي عليه من خلال اتفاقية بين الدول في مؤتمر باريس عام 1867 ، والتي اعترفت بالذهب باعتباره الشكل الوحيد للنقود العالمية. في الظروف التي يؤدي فيها الذهب جميع وظائف النقود بشكل مباشر ، كان النظامان النقدي والنقدي (الوطني والعالمي) متساويين ، مع الفارق الوحيد وهو أن العملات المعدنية ، التي تدخل السوق العالمية ، تم قبولها في المدفوعات بالوزن.

الجدول 2 - تطور النظام النقدي العالمي

المعايير	القوات المسلحة الباريسية 1867	القوات المسلحة جنوة 1922		بريتون وودز القوات المسلحة 1944	القوات المسلحة الجامايكية 1976-1978	1979 القوات المسلحة الأوروبية (إقليمية)
1. قاعدة	معيار العملة الذهبية	معيار شعار الذهب		معيار شعار الذهب	معيار SDR	معيار ECU (1979-1988) ؛ اليورو (منذ 1999)
2. استخدام الذهب كنقود عالمية	تعادل الذهب الذهب كوسيلة احتياطية للدفع قابلية تحويل العملة إلى ذهب				الشيطنة الرسمية للذهب	تجميع 20٪ من الاحتياطيات الرسمية من الذهب بالدولار
2. استخدام الذهب كنقود عالمية	إمكانية تحويل الدولار الأمريكي إلى ذهب بالسعر الرسمي		استخدام الذهب لدعم قضية ECU جزئيًا ، وإعادة تقييم احتياطيات الذهب بأسعار السوق
3. نظام سعر الصرف	معدلات متذبذبة بحرية ضمن النقاط الذهبية	أسعار متقلبة بحرية بدون نقاط ذهبية (منذ الثلاثينيات)	التعادلات والمعدلات الثابتة		الاختيار الحر لنظام سعر الصرف	سعر الصرف المتداول بشكل مشترك في حدود + 2.25 ، ± 15٪ منذ أغسطس 1993. ("ثعبان العملة الأوروبية") ، منذ 1999. فقط لأربع دول لم تنضم إلى منطقة اليورو
4. الهيكل المؤسسي	المؤتمر	المؤتمرات والاجتماعات	صندوق النقد الدولي - هيئة تنظيم العملات بين الولايات		صندوق النقد الدولي ؛ اجتماعات رفيعة المستوى	صندوق التعاون النقدي الأوروبي (1979-1993) ؛ معهد النقد الأوروبي (1994-1998) ؛ البنك المركزي الأوروبي (منذ 1 يوليو 1998)

استند النظام النقدي الباريسي إلى المبادئ الهيكلية التالية.

1. كان أساسها هو معيار العملة الذهبية.

2. كان لكل عملة محتوى ذهبي (بريطانيا العظمى - من 1816 ، الولايات المتحدة الأمريكية - 1837 ، ألمانيا - 1875 ، فرنسا - 1878 ، روسيا - من 1895 إلى 1897). وفقًا لمحتوى الذهب من العملات ، تم إنشاء تعادلات الذهب الخاصة بها. كانت العملات قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب. تم استخدام الذهب كنقود عالمية مقبولة بشكل عام.

3. تم تشكيل نظام لأسعار الصرف العائمة بحرية ، مع مراعاة العرض والطلب في السوق ، ولكن ضمن نقاط الذهب. إذا انخفض سعر السوق للعملة إلى ما دون التكافؤ بناءً على محتواها من الذهب ، فإن المدينين يفضلون سداد الالتزامات الدولية بالذهب بدلاً من العملات الأجنبية.

تدريجيًا ، تجاوز معيار الذهب (في شكل عملات ذهبية) فائدته ، لأنه لا يتوافق مع حجم الروابط الاقتصادية المتزايدة وظروف اقتصاد السوق المنظم. تميزت الحرب العالمية الأولى بأزمة النظام النقدي العالمي. توقف معيار العملة الذهبية عن العمل كنظام نقدي ونقدي.

بعد فترة من فوضى العملة التي نشأت نتيجة للحرب العالمية الأولى ، تم وضع معيار شعار الذهب ، على أساس الذهب والعملات الرائدة القابلة للتحويل إلى ذهب (بناءً على اقتراح الخبراء الأنجلو ساكسونيين). بدأت وسائل الدفع بالعملة الأجنبية المخصصة للتسويات الدولية تسمى الشعارات. تم إضفاء الطابع الرسمي على النظام النقدي العالمي الثاني من خلال اتفاقية بين الدول تم التوصل إليها في مؤتمر جنوا الاقتصادي الدولي في عام 1922. وقد عمل النظام النقدي في جنوة على المبادئ التالية.

1. كان يقوم على الذهب والشعارات - العملات الأجنبية.

2. يتم الحفاظ على تعادلات الذهب.

3. تمت استعادة نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية.

4. تم تنفيذ تنظيم العملة في شكل سياسة نقدية فاعلة ومؤتمرات واجتماعات دولية.

تحت تأثير قانون التنمية غير المتكافئة ، نتيجة للحرب العالمية الأولى ، انتقل المركز النقدي والمالي من أوروبا الغربية إلى الولايات المتحدة. شنت الولايات المتحدة صراعًا من أجل هيمنة الدولار ، لكنها لم تحقق وضع العملة الاحتياطية إلا بعد الحرب العالمية الثانية. نتيجة لأزمة 1929-1937. فقد النظام النقدي في جنوة المرونة والاستقرار النسبيين. على الرغم من إنهاء تبادل الأوراق النقدية للذهب في التداول المحلي ، تم الحفاظ على قابلية التحويل الخارجي للعملات إلى ذهب باتفاق مع البنوك المركزية للولايات المتحدة وبريطانيا العظمى وفرنسا.

أدت الحرب العالمية الثانية إلى تفاقم أزمة النظام النقدي في جنوة. بدأ تطوير مشروع لنظام نقدي عالمي جديد خلال سنوات الحرب (في أبريل 1943) ، حيث تخشى البلدان حدوث صدمات مماثلة لأزمة العملة بعد الحرب العالمية الأولى وفي الثلاثينيات. رفض الخبراء الأنجلو أمريكيون العاملون منذ عام 1941 فكرة العودة إلى معيار الذهب منذ البداية. لقد سعوا إلى تطوير مبادئ نظام نقدي عالمي جديد قادر على ضمان النمو الاقتصادي والحد من العواقب الاجتماعية والاقتصادية السلبية للأزمات الاقتصادية. انعكست رغبة الولايات المتحدة في تعزيز المركز المهيمن للدولار في النظام النقدي العالمي في خطة جي.دي. وايت (رئيس قسم أبحاث العملات ، وزارة الخزانة الأمريكية).

نتيجة للمناقشات الطويلة حول خطط جي دي وايت وجي إم كينز (بريطانيا العظمى) ، فاز المشروع الأمريكي رسميًا ، على الرغم من وضع الأفكار الكينزية لتنظيم العملات بين الولايات أيضًا على أساس نظام بريتون وودز.

في مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية) في عام 1944 ، تم وضع قواعد تنظيم التجارة العالمية والعلاقات النقدية والائتمانية والمالية وتم إضفاء الطابع الرسمي على النظام النقدي للعالم الثالث. حددت مواد الاتفاقية (ميثاق صندوق النقد الدولي) التي تم تبنيها في المؤتمر المبادئ التالية لنظام بريتون وودز النقدي.

1. استحدثت معيار شعار الذهب على أساس الذهب وعملتين احتياطيتين - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني.

2. نصت اتفاقية بريتون وودز على أربعة أشكال من استخدام الذهب كأساس للنظام النقدي العالمي: أ) تم الحفاظ على تعادلات الذهب في العملات وإدخال تثبيتها في صندوق النقد الدولي. ب) استمرار استخدام الذهب كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي ؛ ج) بالاعتماد على إمكاناتها النقدية والاقتصادية المتزايدة واحتياطيات الذهب ، قامت الولايات المتحدة بمساواة الدولار بالذهب من أجل تأمين وضعها كعملة احتياطية رئيسية ؛ د) لهذا الغرض ، واصلت وزارة الخزانة الأمريكية استبدال الدولار بالذهب للبنوك المركزية الأجنبية والهيئات الحكومية بالسعر الرسمي المحدد في عام 1934 ، بناءً على محتوى الذهب لعملتها (35 دولارًا للأونصة ، أي ما يعادل 31.1035 جرامًا) ).

3. بدأ معدل سعر صرف العملات وقابليتها للتحويل على أساس تعادلات العملات الثابتة معبرًا عنها بالدولار. تم السماح بتخفيض أكثر من 10٪ فقط بإذن من الصندوق.

4. ولأول مرة في التاريخ ، تم إنشاء منظمتي النقد الدوليين ، صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير. يقدم صندوق النقد الدولي قروضاً بالعملة الأجنبية لتغطية العجز في ميزان المدفوعات من أجل دعم العملات غير المستقرة ، ويراقب التزام الدول الأعضاء بمبادئ النظام النقدي العالمي ، ويضمن التعاون النقدي بين الدول.

تحت ضغط من الولايات المتحدة ، تم إنشاء معيار الدولار ، وهو نظام نقدي عالمي قائم على هيمنة الدولار ، داخل نظام بريتون وودز. أصبح الدولار ، العملة الوحيدة القابلة للتحويل إلى ذهب ، هو الأساس لتعادل العملات ، والوسيلة السائدة للتسوية الدولية ، وعملة التدخل والأصول الاحتياطية.

أدت الأزمات الاقتصادية وأزمات الطاقة والسلع إلى زعزعة استقرار نظام بريتون وودز في الستينيات. لقد أدى تغير ميزان القوى على المسرح العالمي إلى تقويض مبادئها الهيكلية. منذ نهاية الستينيات ، ضعف تدريجياً التفوق الاقتصادي والمالي والنقدي والتكنولوجي للولايات المتحدة على منافسيها. بدأت أوروبا الغربية واليابان ، بعد أن عززتا إمكاناتهما النقدية والاقتصادية ، في مزاحمة الشريك الأمريكي. في عام 1984 ، استحوذت دول السوق المشتركة على 36.0٪ من الإنتاج الصناعي في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (الولايات المتحدة الأمريكية - 34.3٪) ، 33.7٪ من الصادرات (الولايات المتحدة الأمريكية - 12.7٪). انخفضت حصة الولايات المتحدة في احتياطي الذهب من 75٪ عام 1949 إلى 23٪. في الوقت نفسه ، زادت حصة دول الاتحاد الأوروبي في احتياطيات الذهب إلى 38٪ ، من العملات الأجنبية - ما يصل إلى 53٪ (الولايات المتحدة الأمريكية - 10.8٪).

منذ أواخر الستينيات ، كان نظام بريتون وودز النقدي في أزمة. لم تعد مبادئها الهيكلية ، التي أُنشئت عام 1944 ، متوافقة مع ظروف الإنتاج والتجارة العالمية وتغير ميزان القوى في العالم. يكمن جوهر الأزمة في نظام بريتون وودز في التناقض بين الطبيعة الدولية والعالمية للتقييم الخارجي المستقل واستخدام العملات الوطنية المعرضة للانخفاض في تنفيذها (الدولار بشكل أساسي).

تطورت أزمة العملة في موجات أثرت على دولة أو أخرى في أوقات مختلفة وبقوى مختلفة.

انتهى البحث عن مخرج من أزمة العملة باتفاق واشنطن الوسطي لـ "مجموعة العشرة" (في مؤسسة سميثسونيان) في 18 ديسمبر 1971. تم التوصل إلى اتفاق بشأن النقاط التالية: 1) تخفيض قيمة الدولار عن طريق 7.89٪ وزيادة سعر الذهب الرسمي بنسبة 8.57٪ (من 35 دولارًا إلى 38 دولارًا للأونصة) ؛ 2) إعادة تقييم عدد من العملات ؛ 3) توسيع حدود تقلبات أسعار الصرف من ± 1 إلى + 2.25٪ من تعادلاتها وإنشاء أسعار مركزية بدلاً من تعادلات العملة ؛ 4) إلغاء 10٪ رسوم جمركية في الولايات المتحدة الأمريكية. لكن الولايات المتحدة لم تتعهد باستعادة قابلية تحويل الدولار إلى ذهب والمشاركة في التدخل في النقد الأجنبي. وهكذا احتفظوا بالمكانة المتميزة للدولار.

أدت أزمة نظام بريتون وودز النقدي إلى ظهور وفرة من مشاريع إصلاح العملة: من مشاريع لإنشاء وحدة احتياطي جماعي ، وإصدار عملة عالمية مدعومة بالذهب والسلع ، إلى العودة إلى معيار الذهب. كان أساسهم النظري هو المفاهيم الكينزية الجديدة والكلاسيكية الجديدة. في مطلع الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي ، تجلت الأزمة الكينزية ، والتي استند إليها تنظيم العملة في نظام بريتون وودز. في هذا الصدد ، أصبحت الكلاسيكية الجديدة أكثر نشاطًا. وركز بعضهم على زيادة دور الذهب في العلاقات النقدية الدولية حتى استعادة معيار الذهب. كانت فرنسا في الستينيات هي مسقط رأس النزعة المعدنية الجديدة ، وكان مؤسسها هو جي.

اتفاقية (يناير 1976) للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) والتي صادقت عليها الأغلبية المطلوبة من الدول الأعضاء في أبريل 1978 ، التعديل الثاني لميثاق صندوق النقد الدولي أضفى الطابع الرسمي على المبادئ التالية للنظام النقدي العالمي الرابع: حقوق السحب الخاصة تم تقديم المعيار بدلاً من معيار الشعار الذهبي ؛ اكتملت عملية شيطنة الذهب بشكل قانوني: تم إلغاء سعره الرسمي ، وتم إلغاء تعادلات الذهب ، وتم إيقاف تبادل الدولار مقابل الذهب ؛ تُمنح البلدان الحق في اختيار أي نظام لسعر الصرف ؛ إن صندوق النقد الدولي ، الذي بقي على حطام نظام بريتون وودز ، مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الولايات.

تشير نتائج عمل حقوق السحب الخاصة منذ عام 1970 إلى أنها بعيدة كل البعد عن النقد العالمي. علاوة على ذلك ، نشأ عدد من المشاكل: 1) الانبعاثات والتوزيع ، 2) الحكم ، 3) طريقة تحديد المعدل ، 4) نطاق استخدام حقوق السحب الخاصة. أدى تعزيز المواقف النقدية والاقتصادية للمراكز الجديدة - دول أوروبا الغربية ، وخاصة الاتحاد الأوروبي واليابان - إلى اتجاه الانتقال من معيار حقوق السحب الخاصة إلى معيار متعدد العملات يعتمد على العملات الرائدة. شكلت "السوق المشتركة" مركز عملتها الخاص بها على شكل الاتحاد النقدي الأوروبي ، لكن أوروبا الغربية لم تكن قادرة على مقاومة هيمنة الولايات المتحدة في مجال العملات وإخراج الدولار من التسويات الدولية. تثير مشاكل النظام النقدي الجامايكي الحاجة الموضوعية لمزيد من الإصلاح. بادئ ذي بدء ، نحن نتحدث عن البحث عن سبل لتثبيت أسعار الصرف ، وتعزيز تنسيق السياسات النقدية والاقتصادية للقوى الرئيسية. إن التضامن النقدي تمليه الرغبة في تحسين الآلية النقدية العالمية التي تعد أحد مصادر عدم الاستقرار في الاقتصاد العالمي والوطني. لكن التنافس بين المراكز الثلاثة يكمن وراء تناقضات العملة. استجابة لعدم استقرار النظام النقدي الجامايكي ، أنشأت دول الاتحاد الأوروبي نظامها النقدي الدولي من أجل تحفيز عملية التكامل الاقتصادي.

وبالتالي ، فإن أزمة العملة هي انفجار في تناقضات العملة ، وتعطيل حاد في عمل نظام العملة ، يتجلى في تناقض المبادئ الهيكلية لتنظيم آلية العملة العالمية مع ظروف الإنتاج المتغيرة ، والتجارة العالمية ، و ميزان القوى في العالم.

2.2 سياسة الصرف الأجنبي وأشكالها

كما تظهر التجربة العالمية ، في اقتصاد السوق ، يتم تنفيذ تنظيم السوق والدولة للعلاقات النقدية الدولية. في سوق الصرف الأجنبي ، يتم تشكيل الطلب والعرض للعملات ونسبة سعر الصرف. يخضع تنظيم السوق لقانون القيمة وقانون العرض والطلب. يضمن تشغيل هذه القوانين في بيئة تنافسية في أسواق الصرف الأجنبي التكافؤ النسبي لتبادل العملات ، وتوافق التدفقات المالية الدولية مع احتياجات الاقتصاد العالمي المرتبطة بحركة السلع والخدمات ورأس المال والقروض. من خلال آلية السعر وإشارات ديناميكيات سعر الصرف في السوق ، يتعرف الوكلاء الاقتصاديون على طلبات مشتري العملات وإمكانيات توريدهم. وبالتالي ، يعمل السوق كمصدر للمعلومات حول حالة معاملات الصرف الأجنبي.

ومع ذلك ، فقد تدخلت الدولة منذ فترة طويلة في علاقات العملات - بشكل غير مباشر أولاً ، ثم بشكل مباشر ، نظرًا لدورها المهم في العلاقات الاقتصادية العالمية. مع إلغاء المعيار الذهبي في الثلاثينيات من القرن العشرين. توقفت آلية النقاط الذهبية عن العمل كمنظم تلقائي لسعر الصرف. التقلبات الكبيرة والحادة في أسعار الصرف وأزمات العملة تؤثر سلباً على الاقتصاد الوطني والعالمي ، مما يتسبب في عواقب اجتماعية واقتصادية وخيمة.

تكمل لوائح السوق والعملات الأجنبية الحكومية بعضها البعض. الأول ، القائم على المنافسة ، يخلق حوافز للتنمية ، والثاني يهدف إلى التغلب على النتائج السلبية لتنظيم السوق لعلاقات العملات. يتم تحديد الحدود بين هذين المنظمين من خلال الفوائد والخسائر في حالة معينة. لذلك ، غالبًا ما تتغير العلاقة بينهما. في ظروف الأزمات ، والحروب ، ودمار ما بعد الحرب ، يسود تنظيم عملات الدولة ، وأحيانًا يكون صارمًا للغاية. مع تحسن الوضع النقدي والاقتصادي ، يتم تحرير معاملات الصرف الأجنبي ، ويتم تشجيع المنافسة في السوق في هذا المجال. لكن الدولة تحتفظ دائمًا بالسيطرة على النقد الأجنبي من أجل تنظيم علاقات الصرف الأجنبي والإشراف عليها.

في نظام تنظيم اقتصاد السوق ، تحتل السياسة النقدية مكانًا مهمًا - وهي مجموعة من الإجراءات التي يتم تنفيذها في مجال العلاقات النقدية الدولية والعلاقات الاقتصادية الأخرى وفقًا للأهداف الحالية والاستراتيجية للبلد. ويهدف إلى تحقيق الأهداف الرئيسية للسياسة الاقتصادية ضمن "المضلع السحري": ضمان استدامة النمو الاقتصادي ، والحد من نمو البطالة والتضخم ، والحفاظ على توازن ميزان المدفوعات.

يتم تحديد اتجاه السياسة النقدية وأشكالها من خلال الوضع النقدي والاقتصادي للدول ، وتطور الاقتصاد العالمي ، وتوازن القوى في الساحة العالمية. في مراحل تاريخية مختلفة ، ظهرت أهداف محددة للسياسة النقدية في المقدمة: التغلب على أزمة العملة وضمان استقرار العملة ؛ القيود المفروضة على العملات ، والانتقال إلى قابلية تحويل العملات ، وتحرير المعاملات النقدية ، وما إلى ذلك. تعكس سياسة العملة مبادئ العلاقات بين البلدان: الشراكة والخلافات التي تؤدي إلى التمييز ضد الشركاء الأضعف ، وخاصة البلدان النامية ، والتدخل في الشؤون الداخلية للدول الأخرى .

الأساس المنطقي للسياسة النقدية هو نظرية معينة ، تم رفعها إلى مرتبة العقيدة الرسمية. من الناحية القانونية ، يتم إضفاء الطابع الرسمي على سياسة الصرف الأجنبي من خلال تشريعات الصرف الأجنبي - وهي مجموعة من القواعد القانونية التي تحكم إجراءات إجراء المعاملات بقيم الصرف الأجنبي في البلاد وخارجها ، وكذلك اتفاقيات الصرف الأجنبي - الثنائية والمتعددة الأطراف - بين الدول على العملات الأجنبية. مشاكل الصرف. كان السلف التاريخي للاتفاقيات النقدية الحديثة هو الاتحاد النقدي اللاتيني (1865-1926) ، والذي كان الغرض منه إنشاء وحدة نقدية واحدة للدول الأعضاء ، وكانت العملات المعدنية لبلد ما تعتبر عملة قانونية في الدول الأخرى. أضفت اتفاقية باريس لعام 1857 الطابع الرسمي على إنشاء أول نظام نقدي عالمي - معيار العملة الذهبية. علاوة على ذلك ، مؤتمر جنوا لعام 1922. إضفاء الطابع الرسمي على إنشاء معيار الشعار الذهبي. أرست اتفاقية بريتون وودز لعام 1944 مبادئ النظام النقدي بعد الحرب. أرست اتفاقية النقد الجامايكية مبادئ النظام النقدي العالمي الحديث. في إطار الاتحادات الإقليمية ، يتم إبرام اتفاقيات العملة أيضًا ، على سبيل المثال ، عند إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي (1979) ، الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي بعملة واحدة - اليورو - في مطلع القرنين العشرين والحادي والعشرين.

إحدى وسائل تنفيذ السياسة النقدية هي تنظيم الصرف الأجنبي - التنظيم من قبل حالة التسويات الدولية وإجراءات إجراء معاملات الصرف الأجنبي ؛ تم إجراؤها على المستويات الوطنية والإقليمية والإقليمية. يتم تنفيذ التنظيم المباشر للعملة من خلال الإجراءات التشريعية والإجراءات التشريعية للسلطة التنفيذية ، غير المباشرة - باستخدام الأساليب الاقتصادية ، ولا سيما العملة والائتمان ، للتأثير على سلوك الوكلاء الاقتصاديين للسوق. ساهمت عولمة العلاقات الاقتصادية في تطوير تنظيم العملات بين الولايات. وهي تسعى إلى تحقيق الأهداف التالية: تنظيم المبادئ الهيكلية للنظام النقدي العالمي ، وتنسيق السياسة النقدية للدول الفردية ، والتدابير المشتركة للتغلب على أزمة العملة ، وتنسيق السياسة النقدية للقوى الرائدة فيما يتعلق بالدول الأخرى. يتم تنفيذ تنظيم العملات الإقليمية في إطار اتحادات التكامل الاقتصادي ، على سبيل المثال ، في الاتحاد الأوروبي ، في التجمعات الإقليمية للبلدان النامية.

يرجع التنظيم بين الدول في شكل تنسيق للسياسات النقدية والائتمانية والمالية إلى الأسباب التالية.

1. تعزيز الترابط بين الاقتصادات الوطنية ، بما في ذلك العملات والائتمان والعلاقات المالية.

2. تغيير العلاقة بين تنظيم السوق والحكومة لصالح السوق في سياق تحرير العلاقات الاقتصادية.

3. تغيير القوى في الساحة العالمية: تم استبدال قيادة الولايات المتحدة بهيمنة 3 مراكز للشراكة والتنافس - الولايات المتحدة ، أوروبا الغربية ، اليابان ، ظهر المنافسون - دول صناعية جديدة.

4. الحجم الهائل للعملة العالمية ، والائتمان ، والأسواق المالية ، والتي تتميز بعدم الاستقرار بسبب التقلبات في أسعار الصرف ، وأسعار الفائدة ، والصدمات النفطية الدورية ، والصرف ، والعملة ، والأزمات المصرفية ، إلخ. ...

وبالتالي ، فإن تنظيمات السوق والعملات الأجنبية الحكومية تكمل بعضها البعض. الأول ، القائم على المنافسة ، يخلق حوافز للتنمية ، والثاني يهدف إلى التغلب على النتائج السلبية لتنظيم سوق IMFO. السياسة النقدية - مجموعة من الأنشطة التي تتم في مجال العلاقات النقدية الدولية وغيرها من العلاقات الاقتصادية وفقًا للأهداف الحالية والاستراتيجية للدولة. يتم تحديد اتجاه السياسة النقدية وأشكالها من خلال الوضع النقدي والاقتصادي للدول ، وتطور الاقتصاد العالمي ، وتوازن القوى في الساحة العالمية.

يتم تطبيق الأشكال التالية من سياسة الصرف الأجنبي: الخصم ، سياسة الشعار (التدخل في النقد الأجنبي) ، تنويع احتياطيات النقد الأجنبي ، قيود الصرف الأجنبي ، تنظيم درجة تحويل العملة ، نظام سعر الصرف ، تخفيض قيمة العملة ، إعادة التقييم.

تنقسم السياسة النقدية ، اعتمادًا على أهدافها وأشكالها ، إلى هيكلية وحالية. الهيكلية - مجموعة من الإجراءات طويلة المدى التي تهدف إلى تنفيذ التغييرات في صندوق النقد الدولي ، ويتم تنفيذها في شكل إصلاحات العملة من أجل تحسين مبادئها لصالح جميع البلدان ، ويصاحبها صراع للحصول على امتيازات للعملات الفردية. السياسة الحالية عبارة عن مجموعة من التدابير قصيرة الأجل تهدف إلى التنظيم التشغيلي اليومي لسعر الصرف ، ومعاملات الصرف الأجنبي ، وأنشطة سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب.

2.3 الظروف النقدية والمالية للمعاملات الاقتصادية الخارجية

التسويات الدولية - تنظيم المدفوعات للمطالبات والالتزامات النقدية الناشئة فيما يتعلق بالعلاقات الاقتصادية والسياسية والثقافية بين الكيانات القانونية ومواطني البلدان المختلفة. تشمل التسويات الدولية ، من ناحية ، الشروط والإجراءات الخاصة بسداد المدفوعات التي تم تطويرها من خلال الممارسة والمتضمنة في الوثائق والأعراف الدولية ، من ناحية أخرى ، الأنشطة العملية اليومية للبنوك لتنفيذها. يتم تنفيذ الحجم الهائل من التسويات عن طريق التحويل المصرفي من خلال إدخالات في الحسابات المصرفية.

في الوقت نفسه ، تلعب أكبر البنوك دورًا رائدًا في المستوطنات الدولية. تعتمد درجة تأثيرها في المستوطنات الدولية على حجم العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد الأم ، واستخدام عملتها الوطنية ، والتخصص ، والوضع المالي ، والسمعة التجارية ، وشبكة البنوك المراسلة. لتنفيذ التسويات ، تستخدم البنوك فروعها الخارجية وعلاقات المراسلة مع البنوك الأجنبية ، والتي يصاحبها فتح حسابات loro (البنوك الأجنبية في هذا البنك) و nostro (هذا البنك في الخارج). تحدد اتفاقيات المراسلة الإجراء الخاص بالمستوطنات ، وحجم المفوضية ، وطرق تجديد الأموال التي تم إنفاقها. من أجل التنفيذ العقلاني وفي الوقت المناسب للتسويات الدولية ، تحتفظ البنوك عادةً بمراكز الصرف الأجنبي الضرورية بعملات مختلفة وفقًا لهيكل وتوقيت المدفوعات القادمة وتتبع سياسة تنويع احتياطياتها من العملات الأجنبية. من أجل الحصول على أرباح أعلى ، تسعى البنوك إلى الاحتفاظ بحد أدنى من الأرصدة في حسابات nostro ، مفضلة وضع أصول بالعملات الأجنبية في سوق رأس المال للقروض العالمية ، بما في ذلك السوق الأوروبية.

يخضع النمط التاريخي لتطور علاقات الدفع والتسوية لمبدأ التخلص من الذهب بأموال الائتمان ليس فقط من التسويات المحلية ، ولكن أيضًا من التسويات الدولية.

إن أكثر موظفي البنوك صعوبة وتأهيلًا هم التسويات بموجب عقود التجارة الدولية. تعتمد سرعة وضمان استلام الدفع ، ومقدار المصاريف المرتبطة بإجراء المعاملات من خلال البنوك ، على اختيار أشكال وشروط التسويات. لذلك ، يتفق شركاء التجارة الخارجية في عملية التفاوض على تفاصيل شروط الدفع ثم إصلاحها في العقد. عند صياغة الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع ، فإن المصالح المعاكسة للمصدر الذي يسعى للحصول على أكبر مبلغ ممكن من العملة في أقصر وقت ممكن ، والمستورد الذي يهتم بدفع أقل مبلغ من العملة ، عادة ما يتجلى تسريع استلام البضائع وتأجيل الدفع حتى لحظة بيعها النهائي. يعتمد اختيار شروط المعاملات النقدية والمالية والدفع على طبيعة العلاقات الاقتصادية والسياسية بين البلدان ، وميزان القوى للأطراف المقابلة ، وكفاءتهم ، وكذلك على تقاليد وعادات التجارة في هذا المنتج. تحدد الاتفاقيات الحكومية الدولية المبادئ العامة للتسوية ، ويتم صياغة الشروط والأحكام التفصيلية بوضوح في عقود التجارة الخارجية. تتضمن هذه الشروط العناصر الرئيسية التالية: سعر العملة ؛ عملة الدفع شروط الدفع؛ طرق الدفع؛ أشكال الدفع والبنوك التي سيتم من خلالها تنفيذ هذه المدفوعات.

تتشابك التسويات الدولية مع تبادل العملات وتقديم القروض من قبل شركاء التجارة الخارجية لبعضهم البعض. يوضح هذا الترابط بين المعاملات النقدية والائتمانية الدولية. اعتمادًا على نوع البضائع المباعة (على سبيل المثال ، الآلات والمعدات) ، وكذلك فيما يتعلق بالمنافسة المتزايدة في سوق البائعين ورغبتهم في استخدام الائتمان لتوسيع أسواق المبيعات للمنتجات الجديدة ، يتم تنفيذ التسويات على معاملات التجارة الخارجية خارج باستخدام الائتمان التجاري. يقدم البائع قرضًا تجاريًا للمشتري لفترات تتراوح من عدة أشهر إلى 5-8 سنوات ، وفي بعض الحالات لفترات أطول. في معاملات التجارة الخارجية ، على حساب القرض التجاري ، يكتب المستورد سندات إذنية لسداد القرض المستلم في شكل سند إذني ، أو يعطي موافقة خطية على الدفع (القبول) على الكمبيالات - الكمبيالات الصادرة عن المصدر .

وفقًا للممارسة المتبعة ، تُستخدم حاليًا الأشكال الرئيسية التالية من التسويات الدولية: الاعتماد المستندي ، والتحصيل ، والتحويل المصرفي ، والحساب المفتوح ، والدفع المسبق. بالإضافة إلى ذلك ، تتم التسويات باستخدام الكمبيالات والشيكات. ترتبط عمليات ضمان البنوك بشأن أشكال معينة من التسوية (على سبيل المثال ، التحصيل ، والدفع المسبق ، والحساب المفتوح) ارتباطًا وثيقًا بالتسويات الدولية ؛ فهي بمثابة ضمان إضافي للوفاء من قبل شركاء التجارة الخارجية بالالتزامات التي يتحملها بموجب العقد. تاريخياً ، تطورت السمات التالية للمستوطنات الدولية.

1. المستوردون والمصدرون ومصارفهم تدخل في علاقات معينة منفصلة عن عقد التجارة الخارجية تتعلق بالتسجيل والشحن ومعالجة مستندات الملكية والدفع والسداد.

2. تخضع المستوطنات الدولية لقوانين تنظيمية وطنية ، فضلاً عن قواعد وأعراف البنوك الدولية.

3. المستوطنات الدولية - موضوع التوحيد ، بسبب تدويل الروابط الاقتصادية ، وعالمية العمليات المصرفية.

4 - المستوطنات الدولية ، كقاعدة عامة ، ذات طبيعة وثائقية ، أي تتم مقابل مستندات مالية وتجارية.

5. تتم المدفوعات الدولية بعملات مختلفة. لذلك ، فهي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمعاملات الصرف الأجنبي وشراء وبيع العملات. تتأثر فعالية تنفيذها بديناميات أسعار الصرف.

3. المخاطر في العلاقات النقدية والمالية الدولية

يتعرض المشاركون في العلاقات الاقتصادية الدولية ، بما في ذلك العلاقات النقدية والمالية ، لمجموعة متنوعة من المخاطر. وتشمل هذه المخاطر التجارية المرتبطة بما يلي: 1) التغيرات في أسعار البضائع بعد إبرام العقد. 2) رفض المستورد قبول البضائع ، خاصة في حالة تحصيل شكل التسويات ؛ 3) أخطاء في المستندات أو دفع ثمن البضائع ؛ 4) إساءة استخدام أو سرقة أموال النقد الأجنبي ، ودفع الأوراق النقدية المزيفة ، والشيكات ، وما إلى ذلك ؛ 5) إفلاس المشتري أو المقترض ؛ 6) تقلب أسعار الصرف. 7) التضخم. 8) تقلبات أسعار الفائدة (علامة التبويب 4).

نتيجة للثورة التكنولوجية ، ظهرت أنواع جديدة من المخاطر ، لا سيما تلك المرتبطة بالتحويلات الإلكترونية. ازدادت مخاطر البلدان ، بما في ذلك عدم تحويل الأموال ، لا سيما في سياق أزمة الديون في الثمانينيات في أمريكا اللاتينية ، وكذلك في سياق الأزمة النقدية والمالية في 1997-1998. في جنوب شرق آسيا ودول أخرى. في هذا الصدد ، واجهت البنوك مشاكل الخبرة وتصنيف مخاطر الدولة ، فضلا عن تغطيتها.

الجدول 3 - العوامل الرئيسية التي تحدد مخاطر العلاقات النقدية والمالية الدولية

تحتل مخاطر الصرف الأجنبي مكانة خاصة بين المخاطر التجارية - خطر خسائر الصرف الأجنبي نتيجة للتغيرات في سعر صرف السعر (القرض) فيما يتعلق بعملة الدفع في الفترة بين التوقيع على التجارة الخارجية أو اتفاقية الائتمان والدفع عليها. أنواع مخاطر العملة: 1) تشغيلية - احتمال حدوث خسائر أو خسارة في الربح. 2) الميزانية العمومية (متعدية) - التناقض بين الأصول والخصوم المقومة بالعملات الأجنبية ؛ 3) التأثير السلبي لمخاطر العملة على الوضع الاقتصادي للمنشأة.

طورت الممارسة الأساليب التالية لاختيار استراتيجية للحماية من هذه المخاطر.

1. اتخاذ قرار بشأن الحاجة إلى تدابير التأمين ضد المخاطر الخاصة.

2. تخصيص جزء من عقد التجارة الخارجية أو اتفاقية الائتمان ، مركز صرف أجنبي مفتوح ، سيتم التأمين عليه.

3. اختيار طريقة وطريقة محددة للتأمين ضد المخاطر.

وبالتالي ، فإن منطقة معينة من علاقات السوق ، حيث يكون موضوع الصفقة هو رأس المال النقدي ، هي العملة العالمية ، والائتمان ، وأسواق التأمين المالي. الأساس الموضوعي لتطوير العملة العالمية والائتمان والأسواق المالية هو انتظام تداول رأس المال العامل.

يتعرض المشاركون في العلاقات الاقتصادية الدولية ، بما في ذلك العلاقات النقدية والمالية ، لمجموعة متنوعة من المخاطر. تحتل مخاطر العملة مكانًا خاصًا بين المخاطر التجارية - خطر خسائر العملة نتيجة للتغيرات في سعر صرف الأسعار فيما يتعلق بعملة الدفع في الفترة بين توقيع اتفاقية التجارة الخارجية أو الائتمان و الدفع عليه.

استنتاج

إن تطور السوق العالمي بقطاعاته المتعددة يستلزم زيادة في حجم عمليات الصرف الأجنبي والائتمان والتسويات المالية. سير العمل آخذ في الازدياد ، وعدد أوراق العمل - الدفع والوثائق التجارية والمالية الموحدة. يتبادل المشاركون في السوق المعلومات ، وينقلون المعلومات حول أسعار الصرف والأوراق المالية ، وأسعار الفائدة ، والموقع في الأسواق المختلفة ، وموثوقية الشركاء ، وما إلى ذلك. تتجاوز تدفقات المعلومات الحدود الوطنية. نتيجة لذلك ، يتم تشكيل بنك بيانات لسوق خدمات المعلومات على نطاق عالمي.

في إطار الأمم المتحدة ، تم إنشاء هيكل تنظيمي لتنسيق عمل المنظمات الحكومية الدولية والمنظمات الأخرى ذات الطابع الاقتصادي والتجاري والمالي والاتصالات السلكية واللاسلكية. تقوم مجموعات العمل الدائمة بتطوير وتحسين المعايير الحالية للمعاملات الدولية للعملة والائتمان والتمويل والتسوية. تناقش مجموعات العمل المؤقتة بشكل دوري مشاكل الأوراق المالية والشيكات السياحية والذهب والمعادن الثمينة الأخرى والمعاملات المصرفية باستخدام شبكة SWIFT. إن نظام تبادل المعلومات معد للاستخدام ليس فقط من قبل دائرة ضيقة من المهنيين ، ولكن أيضًا من قبل جميع المشاركين في اقتصاد السوق.

يتغير الوضع في أسواق العملات والائتمان والأسواق المالية العالمية باستمرار تحت تأثير العديد من العوامل. البنوك والمؤسسات المالية التي تخدم المعاملات الدولية تستجيب لظروف العمل المتغيرة من خلال تكامل الوسائط الفنية وتنسيق المعلومات.

لزيادة كفاءة العمليات النقدية الدولية وعمليات التسوية ، يلزم الحد الأقصى من حوسبتها. لهذا الغرض ، في عام 1973 ، تم إنشاء شركة مساهمة في بروكسل - شبكة الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (SWIFT) ؛ يعمل رسميًا منذ عام 1977. تتمثل المهمة الرئيسية لـ SWIFT في النقل عالي السرعة للمعلومات المصرفية والمالية ، وفرزها وأرشفتها على أساس تكنولوجيا الكمبيوتر. انضم بلدنا إلى SWIFT في عام 1989. أكثر من 230 بنكًا روسيًا أعضاء في نظام الاتصالات الدولي بين البنوك.

في التاريخ القصير للعلاقات النقدية والمالية الدولية لروسيا ، يمكن التمييز بين ثلاث مراحل. الأول - حتى عام 1995 ، شاملاً ، عندما كانت روسيا مندمجة بشكل سيئ في سوق رأس المال العالمي وكانت الموارد بشكل أساسي في شكل تمويل رسمي ثنائي ومتعدد الأطراف. المرحلة الثانية - 1996-1997. - وقت الاندماج السريع في سوق رأس المال العالمي. المرحلة الثالثة - في نهاية عام 1997 ، تواجه روسيا أزمة مالية. وبلغت هذه العملية ذروتها في أزمة 17 أغسطس 1998. وأصبحت الأزمة المالية الروسية أيضًا أرضًا خصبة للأزمة المالية العالمية.

انتهت المرحلة القسرية من اندماج روسيا في سوق رأس المال العالمي ، مصحوبة بالانفتاح السريع غير المنضبط للسوق الداخلية لغير المقيمين ، بأزمة مالية أعادت البلاد في اتجاهات عديدة. إلى حد ما ، كان هذا بسبب الأزمة المالية العالمية. لكن الأسباب الرئيسية داخلية. ومع ذلك ، فإن تكامل البلدان مع الأسواق المالية الناشئة ، بما في ذلك روسيا ، هو عملية موضوعية ، ومع ذلك ، كما أظهرت ممارسات العديد من البلدان ، يجب أن تخضع للرقابة والتنظيم.

فهرس

1. Agapova T.A. الاقتصاد الكلي: كتاب مدرسي. - م: "الأعمال والخدمات" ، 2007. - 512 ص ؛

2 - بوريسوف إي. النظرية الاقتصادية. دورة محاضرة لطلبة الجامعة. م: مجتمع "المعرفة" لروسيا. 2006. - 478 ص.

3. Bunkina M.K. الاقتصاد الكلي: كتاب مدرسي. - م: جامعة موسكو الحكومية. لومونوسوف "ديس" ، 2005. - 416 ص ؛

4. Halperin V.M.، Ignatiev S.M. الاقتصاد الجزئي في مجلدين - سانت بطرسبرغ: مدرسة الاقتصاد ، 2006 - 475 ص.

5. Knyazev Y. النظرة الحديثة لنظرية اقتصاد السوق // المجتمع والاقتصاد. 2008 ، رقم 5 ، ص. 17-53

6. Krasavina L.N. العلاقات النقدية والمالية والائتمانية الدولية: كتاب مدرسي. - م: المالية والإحصاء ، 2006. - 490 ص.

7. Kruglov V.V. أساسيات العلاقات النقدية والمالية والائتمانية الدولية: كتاب مدرسي - م: INFRA-M، 2006. - 432 ص.

8. الاقتصاد الكلي: كتاب مدرسي. دليل للجامعات / محرر. الأستاذ. ايب نيكولايفا. - م: UNITI-DANA ، 2007. - 231 ص ؛

9. ماتفيفا تي يو. مقدمة في الاقتصاد الكلي: دليل دراسة. - م: GU HSE ، 2008-512 ص.

10. اساسيات النظرية الاقتصادية: كتاب مدرسي. دليل للجامعات / محرر. الأستاذ. ايب نيكولايفا. - م: UNITI-DANA ، 2008. - 319 ص ؛

11. ساكس ج. الاقتصاد الكلي. النهج العالمي: لكل. من الانجليزية - م: ديلو ، 2007 - 848 ص.

12. Sazhina M.A، Chibrikov G.G. النظرية الاقتصادية: كتاب مدرسي للجامعات. - الطبعة الثانية. - م: نورما ، 2008. - 672 ص.

13. النظرية الاقتصادية / أد. أ. دوبرينين. - SPb .: بيتر ، 2009. - 544 صفحة ؛

14. النظرية الاقتصادية: كتاب مدرسي للجامعات / محرر. ن. سومتسوفا. - م: UNITI-DANA ، 2007. - 655 صفحة ؛

منشورات مماثلة

إجراء فتح شقة في حالة إغراق الجيران من الأعلى

مشاريعنا مشروع Shchekinoazot

مهندس بناء السكك الحديدية والجسور والأنفاق

سلسلة رحلات ومنصات الخرسانة مسبقة الصب الدرج

رفوف STsP (رف بوابة أسطوانية)

رحلات طيران سلالم مسطحة مع سلسلتين من المنصات

طرق تصنيع منتجات وهياكل الخرسانة المسلحة

أين يمكنني الحصول على نوع جديد من السياسة الطبية البلاستيكية