في المنشورات السابقة بتاريخ ، حصلنا على الفكرة الأولى حول.
حان الوقت لمعرفة ذلك ما هي "حصة الاستثمار"ما هي الخصائص التي يتميز بها هذا النوع ، وما هي أنواع الأسهم الاستثمارية التي يتم تقسيمها عادةً.
يعتبر مفهوم "حصة الاستثمار" من المفاهيم الأساسية التي يجب دراستها واستيعابها من قبل أي شخص يسعى إلى الاستثمار في الصناديق المشتركة ويهتم بموضوع الاستثمار الجماعي.
بالابتعاد عن بعض التقاليد ، سنقوم بصياغة تعريفنا الخاص (غير الصارم) لمفهوم حصة الاستثمار.
حصة الاستثمارأحد أنواع الأوراق المالية.
من نواحٍ عديدة ، فإنهما متشابهان جدًا مع نفسهما.
على سبيل المثال ، مثل الأسهم ، تعد وحدات الاستثمار من بين مسجلالأوراق المالية: يرتبط كل سهم ارتباطًا وثيقًا باسم مالكه أو لقبه.
هذه الحقوق مضمونة بواسطة غير مصدقأساس خاص سجل حاملي الأسهم الاستثمارية.
يتم الاستحواذ على الوحدات الاستثمارية من خلال الانتهاء من إدارة عقارات وحدة صندوق الاستثمار.
هذه الاتفاقيات ثنائية ويتم إبرامها بين شركة الإدارة وأصحاب الوحدات الاستثمارية.
يعتبر صندوق الاستثمار المشترك ساريًا طالما أن اتفاقية إدارة استئمانية واحدة على الأقل أبرمت في الصندوق لا تزال سارية.
خلاف ذلك ، فإن الصندوق المشترك إنهاء.
هناك قيود قانونية صارمة على إمكانية حصول بعض الكيانات على أسهم استثمارية.
وقد لوحظ أعلاه أن أي حصة استثمارية "تمنح" مالكها مجموعة معينة من الحقوق.
بالإضافة إلى الحقوق الأساسية ، "توفر" أنواع مختلفة من الوحدات الاستثمارية لأصحابها فرصًا وصلاحيات إضافية.
اعتمادًا على حجم وطبيعة الحقوق الممنوحة ، يمكن تقسيم الأسهم الاستثمارية إلى أنواع.
في ممارسة إنفاذ القانون ، من المعتاد التمييز بين ما يلي أنواع الأسهم الاستثمارية: مفتوح ، مغلق ، فاصل ، ومشاركة.
مقترح تصنيف الوحدات الاستثماريةله أساس قانوني. ما هي الحقوق الإضافية المحددة المعتمدة من قبل الأسهم المدرجة ، سنقوم بتحليلها بشكل أكبر.
بالإضافة إلى الحقوق والصلاحيات الموضحة أعلاه ، تضمن الأسهم الاستثمارية لصناديق الاستثمار المفتوحة المفتوحة لمالكها الفرصة في أيام العمل للمطالبة من شركة الإدارة بسداد السهم + ، في هذا الصدد ، تعويض نقدي.
يجب أن يكون مبلغ التعويض الواجب دفعه متناسبًا مع حصة مالك حصة العقار في الحق العام لصندوق الأسهم المقابل.
تمنح حصة الاستثمار في صندوق الأسهم المغلقة ، كما في الحالة السابقة ، مالكها الحق في المطالبة بحصة ودفع تعويض نقدي يتناسب مع حصته في ملكية الصندوق المشترك.
يمكن تطبيق هذا الشرط فقط في الحالات التي ينص عليها القانون بشكل خاص.
يحق لأصحاب الوحدات المعينة أيضًا حضور الاجتماعات العامة لمالكي الوحدات والاستلام من إدارة الأمانة لممتلكات صندوق استثمار الوحدة ، إذا كان دفع هذا الدخل مسموحًا به وفقًا لقواعد إدارة الائتمان لوحدة الاستثمار تمويل.
لأصحاب الأسهم في الصناديق المشتركة المتداولة في البورصة نفس الحق.
توجد قيود قانونية على إصدار وحدات استثمارية تزيد على المبلغ المنصوص عليه في قواعد إدارة هذا الصندوق.
الأوراق المالية (الأسهم) في INTERVAL PIF متشابهة جدًا في خصائصها لأسهم PIF المفتوحة.
الشيء الوحيد هو أن إمكانية تقديم مطالبات لاسترداد الحصة ودفع التعويض النقدي المقابل يمكن أن تتحقق من قبل مالك حصة صندوق الاستثمار المشترك الفاصل فقط خلال الفترة المحددة بواسطة قواعد إدارة الائتمان.
يجب ممارسة هذا الحق مرة واحدة على الأقل في السنة.
يتم توفير الحقوق الأكثر شمولاً لأصحابها من خلال أسهم الاستثمار في أكثر الصناديق "غموضًا" - الصرف - الصناديق المشتركة.
فيما يتعلق بتقديم مطالبات لاسترداد سهم ودفع تعويض نقدي ، فإن هذه الأسهم مماثلة لأسهم الصناديق المشتركة المفتوحة (يمكن القيام بذلك في أيام العمل).
قد تحدد القواعد الخاصة بإدارة الأمانة لوحدة صندوق الاستثمار حدًا زمنيًا لتقديم مثل هذه المطالبات.
إذا تم تحديد هذه الفترة ، يحق للمساهم أيضًا أن يطلب من شركة الإدارة تخصيص جزء من الملكية المشتركة.
يمكن أيضًا بيع أسهم الصناديق المشتركة المتداولة في البورصة في أيام العمل.
توفر المقالة معلومات أساسية حول أسهم الاستثمار ، وتشرح بالتفصيل ماهية حصة الاستثمار ، وتعطي تعريفًا لهذا المفهوم ، وتحلل بالتفصيل خصائص وخصائص حصة الاستثمار ، وتوفر تصنيفًا لأسهم الاستثمار ، ولمسات على عدد آخر مسائل ...
الموضوع ، ومع ذلك ، لم يستنفد بعد. على سبيل المثال ، لم نقول كلمة واحدة حول إمكانية الحصول على أجزاء فراكسل من وحدات الاستثمار.
بقيت قضايا إصدار الأسهم الاستثمارية لمن يسمى المؤهلة خارج نطاق المقال ، وهناك العديد من الأشياء الأخرى التي قد يكون من المفيد معرفتها قبل البدء في الاستثمار في الصناديق المشتركة.
على الأرجح ، هذه هي موضوعات منشوراتنا المستقبلية. هذا كل شيء لهذا اليوم ، حظ سعيد!
يوجد حاليًا العديد من أدوات الاستثمار ، والتي يجب أن يكون لدى المشارك في تطبيقها مخزونًا من المعرفة المهنية والخبرة العملية في استخدامها. يجب أن يتمتع المستثمرون الذين يتوقعون الحصول على أرباح عالية بعدد من الخصائص الفردية والمهارات الخاصة. تحظى الصناديق المشتركة بشعبية خاصة في مجال النشاط الاقتصادي ، والتي تستند إلى طريقة إدارة الثقة للممتلكات.
قبل أن تتعرف على الأنواع الرئيسية ، يجب أن تعرف ما هي صناديق الاستثمار حقًا. إنها تمثل نموذجًا للاستثمار الجماعي ، يتميز بهيكل خاص. الصناديق هي مجمعات عقارية ذات ملكية مشتركة للأصول ، والتي تجمع بين المشاركين والملكية المشتركة. الهدف من إنشاء شركات استثمارية هو هدف طويل الأجل ويهدف إلى توفير وزيادة رأس مال المساهمين.
يرجع الوجود الفعلي لصناديق الاستثمار وتنميتها النشطة إلى حقيقة أن جزءًا كبيرًا من السكان الذين لديهم أموال مجانية لا يعرفون كيفية إدارتها أو لا يمتلكون المهارات اللازمة للاستثمار بشكل صحيح. عندما يستقر الوضع الاقتصادي ، يزداد عدد الصناديق عدة مرات ، لكن نشاطها ينخفض على الفور خلال أزمة عالمية أو أزمة دولة.
حتى الآن ، هناك الأنواع التالية من المنظمات الاستثمارية:
توجد مؤسسات ذات أهمية تجارية مطلوبة بشكل خاص بين المستثمرين ، والتي يتم تمثيلها في الاتحاد الروسي بهذه الأشكال:
هناك أيضًا أنواع أخرى من صناديق الاستثمار ، لكنها إما غير فعالة جدًا أو لا تزال في المرحلة الأولى من التطوير. ويدل هذا الوضع على عدم استقرار النظام الاقتصادي للدولة أو وجود مخاطر استثمارية متزايدة.
لأول مرة ، أصبحت صناديق الاستثمار في روسيا معروفة في عام 1996. منذ ذلك الحين ، احتل هذان الشكلان من المنظمات التجارية شريحة كبيرة في سوق الاستثمار الرأسمالي. يكمن سبب شعبية هذا الاستثمار في توفره ، أي أنه يمكن لكل مستثمر محتمل الاعتماد على الفرصة ليصبح مشاركًا في السوق المالية. وفقًا لذلك ، قد يرفض الكثيرون الودائع المصرفية أو خدمات السمسرة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تفرد الشركات قيد الدراسة يكمن في التوازن بين المخاطر المحتملة والربحية المتوقعة.
صناديق الاستثمار المشتركة هي أحد الخيارات لدمج الأصول المجانية للعديد من المستثمرين وإدارة الثقة للأسهم من قبل مديرين مؤهلين تأهيلاً عالياً في شركة إدارة خاصة. تتمثل مهمة الصناديق المشتركة في ضمان زيادة منتظمة في قيمة أسهم رأس المال ، والتي تسمى أيضًا الأسهم. وهي أوراق مالية مسجلة تشير إلى أن المستثمر له حقوق في جزء معين من ممتلكات الصندوق.
يمكن نقل أصل من هذا النوع إلى شخص آخر في شكل ميراث أو هدية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمالك هذه الورقة المالية إعادة بيعها بالسعر الحالي وقت إجراء المعاملة. يعتمد حجم الحصة في صندوق الاستثمار إلى حد كبير على حجم الاستثمارات. وتجدر الإشارة إلى أن لكل منظمة مساهمة في حصة لها اختلافات كبيرة. يمكن أن يختلف الحد الأدنى للمساهمة من ألفي روبل. لسحب الأموال من الصندوق ، سيحتاج المشترك إلى بيع حصته.
يمكن بيع جزء من رأس المال إلى مساهمين آخرين ، ولكن غالبًا ما تشارك شركة الإدارة في عملية العثور على مشترين جدد.
تتمتع صناديق الاستثمار المشترك في روسيا بقائمة كاملة من المزايا الفريدة ، ومن بينها ما يلي:
يمكن للمساهمين الذين لديهم نهج شامل لكسب المال في مجال الاستثمارات الرأسمالية ، من خلال دراسة الأدبيات الحالية حول طرق الاستثمار ، ولديهم خبرة رائعة في تمويل المشاريع المختلفة ، وأيضًا معرفة كل شيء عن أسواق العملات والأسهم ، الانضمام إلى مجتمع المحترفين المستثمرين. العامل الرئيسي الذي سيساعد المشارك في ممارسة الأعمال التجارية هو عدد المعاملات الناجحة التي تم إبرامها مسبقًا.
صندوق الاستثمار المشترك التقليدي هو الخيار الأفضل لمالكي الأصول المجانية الذين احتفظوا سابقًا بأموالهم في وديعة قياسية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لأي شخص لديه موارد مالية ، ولكن ليس لديه خبرة في حل المشكلات المالية ، الانضمام إلى مثل هذه الجمعية. قد تشمل هذه الفئة حوالي 90٪ من سكان روسيا ، لأنهم لا يبدون اهتمامًا كبيرًا بدراسة عملية الاستثمار ، لكن لديهم الرغبة في زيادة رأس المال من خلال الدخل السلبي.
يوجد اليوم مجموعة متنوعة من الصناديق المشتركة في روسيا ، والتي يتم تصنيفها وفقًا لمعايير معينة. تعتبر صناديق الاستثمار ذات أهمية خاصة ، مقسمة حسب درجة التوافر إلى الأنواع التالية.
أصول الشركة عبارة عن أوراق مالية ذات أسعار صرف وسيولة عالية. يمكن للمستثمر تنفيذ صفقة بيع وشراء الأسهم في أي يوم عمل من أيام الأسبوع. يمكن إجراء زيادة أو نقصان في الحصة المحولة في رأس المال دون الحاجة إلى اجتماع جماعي للمساهمين. يجب على المشترك مراعاة أن يتم احتساب قيمة حصته يومياً.
يمكن للمستثمر شراء حصة فقط في مرحلة تكوين مجمع استثماري. هناك أيضًا استثناءات ، على سبيل المثال ، إصدار أسهم إضافية ، في هذه اللحظة يتم توفير فرصة الاستثمار. يمكن للمساهم الاستفادة فقط عند الانتهاء من اتفاقية إدارة الثقة. تمتلك الصناديق المغلقة عددًا ثابتًا من الأسهم ، ويتم الاتفاق على إصدار أسهم جديدة في اجتماع للشركة.
في مثل هذه المنظمة ، تعمل الأوراق المالية ذات السيولة المنخفضة كأصول. لا يمكن إبرام صفقة بيع وشراء الأسهم إلا على فترات زمنية محددة بوضوح ، على سبيل المثال ، 4 مرات في السنة لمدة 14 يومًا. يتم احتساب القيمة الفعلية لحصة المساهم في نهاية كل شهر أو فترة. عند التخطيط للاستثمارات في الصناديق الفاصلة ، يوصى باختيار استثمارات طويلة الأجل ، وأيضًا مراعاة عامل مثل وقت سداد الوحدة.
وتجدر الإشارة إلى أن أي صندوق مشترك متاح للتحول ، أي أن النوع المغلق يمكن أن يصبح بسهولة فترة زمنية أو شركة مغلقة مفتوحة. لكل منها ميزات فريدة ومستوى معين من الربحية ومؤشر للمخاطر.
يهتم العديد من المستثمرين المحتملين بالسؤال: ما هو المبلغ الذي يمكنك كسبه من الاستثمار في الأسهم؟ لسوء الحظ ، من الصعب إعطاء رقم دقيق ، لأن اللوائح التي تحكم أنشطة الصناديق تحظر تحليل مؤشر الربحية واستخدام البيانات كإعلان. يرجع هذا القرار إلى حقيقة أنه ليس من الممكن دائمًا تحقيق ربح نتيجة شراء سهم.
على سبيل المثال ، يختار المستثمر من بين قائمة ضخمة من الصناديق المشتركة المنظمة الأكثر موثوقية والتي كانت تستثمر بنجاح لعدة سنوات وتسعد المستثمرين بأرباح جيدة. ومع ذلك ، هناك لحظات غير سارة عندما تخلصت شركة الإدارة من الموارد المادية بشكل غير جاد. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تنشأ المخاطر الاقتصادية غير المتوقعة عندما لا يخسر المساهم حصته فحسب ، بل يتكبد أيضًا خسائر كبيرة. تنشأ مثل هذه المواقف عند الدفع مقابل خدمات شركة الإدارة بعمولة ثابتة ، والتي لا تتأثر بنتائج المعاملة.
المثال أعلاه نادر للغاية ، ولكن يجب على كل مساهم أن يتذكر إمكانية حدوث هذه النتيجة ، وأن يثق بأمواله لشركات غير معروفة. مع انتظام يحسد عليه ، لا يزال المستثمرون يتلقون دخلهم ويشترون على الفور الأسهم المربحة. من الصعب تحديد نسبة الربح بدقة عند الاستثمار في الصناديق المشتركة ، لكن يمكننا القول أن مقدار الربحية يتجاوز الاستثمارات التقليدية.
أيضًا ، لا ينصح الخبراء بمراعاة نتائج المعاملة الأخيرة. لا تتوافق مؤشرات الفترة المستقبلية دائمًا مع بيانات الاستثمار السابق. على سبيل المثال ، خلال الفترة السابقة ، أسعدت صناديق الاستثمار المشترك لـ Sberbank المساهمين بأرباح بلغت 75٪ ، وكان الدخل هذا العام 10٪ فقط. لهذا السبب يجب على المستثمر أن يتذكر أن مستوى الربح لا يتم تنظيمه من خلال تشريعات الدولة ، وبالتالي ، فإنه يعتمد على الوضع الحالي في السوق ، ومصطلح وطريقة الاستثمار.
كان الخبراء قادرين على دراسة الصناديق المشتركة بعناية في جميع أنحاء العالم وإعطاء إجابة دقيقة لمسألة نمو هذه الشركات في بلدنا. وتجدر الإشارة إلى أن تداول صناديق الاستثمار في الأسهم ليس بنفس الطلب كما هو الحال في الدول الغربية. يرتبط هذا الاتجاه بتدني المعرفة المالية لسكان الاتحاد الروسي ، فضلاً عن الخوف من الوقوع في فخ المحتالين ، كما كان الحال في التسعينيات مع الهرم المالي MMM. كانت هذه الأحداث هي التي قللت من حماس السكان للاستثمار في مشاريع مختلفة.
على الرغم من هذا ، فإن عدد الصناديق المشتركة يتزايد كل عام ، وجذب مستثمرين جدد. يمكننا القول أن هذا الموقف مرتبط بنقص الأموال ، حيث ظهرت في روسيا مؤخرًا ولا يمكن التباهي بتشريعات استثمارية لا تشوبها شائبة. والدليل على ذلك هو النقاط السلبية المتكررة في الإطار التنظيمي.
يبلغ العائد الإجمالي على صناديق الاستثمار المشتركة في الدولة أكثر من 20٪ ، وهي ليست نتيجة سيئة تمامًا. بفضل أساليب التسويق ، تحاول شركات الإدارة جذب أكبر عدد ممكن من العملاء من خلال تقديم شروط تعاون مواتية. ومع ذلك ، فإن الانتظار الطويل للحصول على الدخل وخيبة الأمل عند انخفاض أسعار الفائدة لهما تأثير سلبي ، وبالتالي يقلل من اهتمام المساهمين بشراء أسهم جديدة.
لا ينبغي أن يضيع المستثمر المبتدئ إذا قرر البدء في جني الأسهم. يعد شراء الأسهم عملية بسيطة وسريعة ، ولا تختلف عمليًا عن استثمار الأموال في مؤسسة مصرفية تقليدية. للانضمام إلى صندوق الاستثمار ، يجب على المساهم إجراء التلاعبات التالية:
يجب أن يكون المستثمر على دراية بأن طلب شراء السهم يمكن إعادة استخدامه ، أي أنه يسمح للمستثمر بشراء الأسهم بفترات زمنية مختلفة. بالإضافة إلى ذلك ، بعد رسملة السهم ، يمكن للمشارك في صندوق الاستثمار المشترك الاعتماد على شراء المزيد من الأسهم. لبدء التعاون ، يمكنك الاتصال بالمكتب الرئيسي لشركة الإدارة أو الاتصال بالمدير من خلال الموقع الرسمي.
بعد إبرام العقد في المكتب ، يجب إبلاغ المساهم بتسجيل السهم في غضون أسبوع واحد. في حالات أخرى ، قد يتم تسليم إشعار كتابي في غضون أسبوعين. من لحظة تسجيل حصة في صندوق الاستثمار ، يصبح المستثمر مساهماً كاملاً.
تقدم المراجعة أفضل 3 صناديق استثمار مشتركة ، يتم اختيارها من قبل أعلى مستوى من الربحية لهذا العام. من بين الشركات التي تطرح الاستحواذ على أسهم في رأس المال المشترك ، تجدر الإشارة إلى:
إنها منظمة إدارية تأسست عام 1996. في اختصاصها عدد من صناديق التقاعد غير الحكومية وصناديق الاستثمار المشتركة من مختلف الأنواع. تضم أورالسيب حاليًا أسهمًا لأكثر من 52 ألف مستثمر. تتخصص الشركة في الاستثمارات في صناعات مثل الموارد الطبيعية والطاقة والمعادن النفيسة وسندات اليوروبوندز وأسهم الشركات سريعة النمو ، فضلاً عن أسواق السلع واسعة النطاق.
يتراوح الحد الأدنى لتكلفة الحصة في أورالسيب من 5000 إلى 25000 روبل. بالنسبة للمساهمين ، هناك ظروف جذابة لممارسة الأعمال التجارية ، أي أن لديه الفرصة لاختيار اتجاه الاستثمار والخلفية بشكل مستقل.
شركة وساطة متخصصة في عمليات الأوراق المالية والاستثمار والصرف. للمبتدئين ، يتم توفير مجالات مختلفة للاستثمار. يُعرض على المساهمين مجموعة من الأدوات المالية التالية: مؤشرات الأسهم والأسواق الأجنبية والسندات والأسهم. يتراوح سعر حصة رأس المال في الصندوق من 1000 إلى 2500 روبل. من بين الصناديق المشتركة المفتوحة ، يتمتع المستثمرون بخيارات واسعة ، والتي تمثلها منظمات مثل سندات اليورو ، والمواد الخام ، والأسهم الأجنبية ، والملكية الأجنبية. الوحدات في هذه الصناديق لها فترات صلاحية معينة تتراوح بين 12 شهرًا أو أكثر.
تنتمي المنظمة إلى عدد من الشركات الإدارية التي تركز على التفاعل مع الأفراد ، وصناديق التقاعد غير الحكومية ، وشركات التأمين ، وكذلك المراكز التعليمية والثقافية. غازبرومبانك مسؤول عن 18 صندوق استثمار مشترك ، بما في ذلك 11 صندوقًا مفتوحًا و 6 مغلقًا و 1 نوعًا للفاصل الزمني. قامت وكالة التصنيف الوطنية بتعيين شركة الإدارة أعلى حالة موثوقية.
من المعلومات الواردة أعلاه ، يمكننا أن نستنتج أن الدخل الرائع للمساهمين يجلب الاستثمار في صناعة الطاقة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي الاستثمار في مؤشرات الأسهم في وضع السوق الملائم إلى زيادة حجم الاستثمارات بنسبة 100٪. ومع ذلك ، يجب على كل مستثمر أن يضع في اعتباره أنه ليس من الممكن ببساطة شراء سهم وتحقيق ربح نتيجة لذلك. لن يحدث هذا حتى على الصناديق المشتركة الأكثر شيوعًا ، لأنه من أجل تحقيق النجاح ، تحتاج شركة الإدارة إلى حساب الإستراتيجية بدقة ومراقبة جميع مراحل عملية الاستثمار. أي قرار خاطئ يمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس مال المستثمر.
صندوق الاستثمار المشترك هو ببساطة أموال جميع المساهمين المضافين معًا ، والتي تشتري معها شركة الإدارة الأوراق المالية أو الأصول الأخرى التي يسمح بها التشريع الروسي للصناديق المشتركة. المساهمون هم أصحاب جميع ممتلكات الصندوق المشترك. تقوم شركة الإدارة فقط بإدارة الثقة فقط لصالح المساهمين وفقط في إطار قانون "صناديق الاستثمار" وقرارات الهيئة التنظيمية الحكومية (خدمة الأسواق المالية الفيدرالية ، والمختصرة باسم FFMS of Russia).
في الوقت نفسه ، فإن صندوق الاستثمارات العامة نفسه ليس كيانًا قانونيًا. يسمى صندوق الاستثمار المشترك مجمع العقارات. من أجل تأمين أموال المساهمين ، يتم إدارة الأموال وتخزينها من قبل شركات مختلفة. الحقيقة هي أن جميع الأوراق المالية يتم حسابها في منظمة خاصة - مستودع متخصص ، لا يخزن الأوراق المالية فحسب ، بل يتحكم أيضًا في جميع العمليات مع صناديق الصناديق المشتركة. أي أمر لشراء أو بيع الأوراق المالية أو أي نفقات أخرى للأموال من صندوق مشترك يجب أن يوقع ليس فقط من قبل رئيس شركة الإدارة ، ولكن أيضًا من قبل موظف مسؤول في الوديع الخاص.
تتحمل الشركات المسؤولية بالتضامن والتكافل ، وستكون مسؤولة مع ممتلكاتها عن أي انتهاك لقواعد صندوق الاستثمار المشترك. إذا أرادت شركة الإدارة إجراء معاملات لا تتوافق مع إعلان الاستثمار الخاص بالصندوق ، فلن يعطي الوديع المتخصص موافقته ويمنع الصفقة.
لا يحق للمستودع المتخصص استخدام ممتلكات صندوق الوحدة والتصرف فيها ، وتتمثل مهمته في الاحتفاظ بسجلات هذه الممتلكات والتحكم في تصرفات شركة الإدارة. من المهم ملاحظة أن جهة الإيداع المتخصصة هي التي تحدد قيمة صافي أصول الصندوق ، والقيمة المقدرة للوحدة وعدد الوحدات التي سيتم إصدارها ، وبالتالي يتحكم في شركة الإدارة.
يتم تسجيل حقوق المساهمين في حصة من الممتلكات في صندوق استثمار مشترك في السجل الذي تحتفظ به شركة خاصة - مسجل متخصص (يسمح التشريع لمودع متخصص بأداء هذه الوظيفة). يسجل السجل جميع المعلومات المتعلقة بمالكي الوحدات الاستثمارية وعدد الوحدات التي يمتلكونها ، ومعلومات حول العدد الإجمالي للوحدات الاستثمارية المصدرة والمستردة. يحتفظ السجل أيضًا بسجلات اقتناء أو تبادل أو تحويل أو استرداد من قبل مالك الوحدات. كما يمكن رؤيته ، فإن هذه الوظيفة المهمة المتمثلة في الحفاظ على سجل مالكي الوحدات لا يتم تنفيذها من قبل شركة الإدارة نفسها ، ولكن من قبل منظمة أخرى - مسجل متخصص. يتم التحقق من صحة المحاسبة وإعداد التقارير الخاصة بشركة الإدارة من قبل المدقق.
وبالتالي ، لا تشارك واحدة ، بل أربع منظمات في عمل الصندوق المشترك ، مما يضمن موثوقية الصندوق المشترك. تم ترخيص شركات الإدارة والمودعين الخاصين والمسجلين الخاصين من قبل دائرة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا ، كما تم ترخيص المدققين من قبل وزارة المالية. كل من هذه المنظمات لديها متطلبات صارمة.
يعتبر مبدأ الفصل بين إدارة أموال المساهمين وتخزينها آلية فريدة تضمن مستوى عالٍ من الأمان للمستثمرين. بفضل هذا المبدأ والرقابة الصارمة من قبل الدولة ، لم تكن هناك حالة واحدة من خداع المساهمين طوال فترة عمل الصناديق المشتركة الروسية ، ولا فضيحة واحدة. حقا ، هذا وضع فريد بالنسبة لروسيا! ومع ذلك ، هناك المرة الأولى لكل شيء ، وقد دقت الأجراس الأولى بالفعل عندما ، بسبب مشاكل المؤسسين ، لم تتمكن شركتان إداريتان من مواصلة عملهما. نحن نتحدث عن أصول رأس المال والنفط والغاز. تؤكد هذه الحالات أنه كلما كانت الشركات أصغر سنًا ، زاد اعتمادها على التمويل من المؤسسين وزادت مخاطرها.
بالنسبة للتسويات المتعلقة بالمعاملات المتعلقة بالإدارة الاستئمانية لصندوق استثمار وحدة ، تمتلك شركة الإدارة حسابات بنكية منفصلة. يقوم المساهمون بتحويل الأموال للأسهم المشتراة إلى هذه الحسابات. يكون مخطط التفاعل بين الأطراف المشاركة في عمل الصندوق على النحو التالي:
1. يتقدم المستثمر بطلب تملك وحدات استثمارية لشركة الإدارة أو من خلال وكيل الصندوق لاقتناء واسترداد الوحدات وتحويل الأموال إلى حساب الصندوق.
2. ترسل شركة الإدارة المستندات إلى مسجل متخصص ، حيث يحتفظ بسجل المساهمين ، لتحويل الأسهم إلى المستثمر.
3. يرسل المسجل إخطارا إلى المستثمر بخصوص تملك الأسهم.
4. تكلف شركة الإدارة الوسيط بشراء الأوراق المالية وتحويل الأموال. يقوم الوسطاء بشراء الأوراق المالية في البورصة.
5. يتم تحويل الأوراق المالية المقتناة إلى حساب الصندوق في جهة الإيداع ، حيث يتم تسجيل الأوراق المالية وتخزينها. 6. يقوم الوديع بإيداع الأوراق المالية في حساب الصندوق.
عند إيداع الأموال في الصندوق ، يصبح المستثمر مالك السهم. لكن الأسهم لا تصدر في متناول اليد - توجد الآن جميع الأوراق المالية تقريبًا في شكل غير وثائقي ، ويتم تسجيل حقوق الأسهم الاستثمارية في الحسابات الشخصية في سجل حاملي الأسهم الاستثمارية. يتم الاحتفاظ بسجل المساهمين في الصناديق ، كما تعلمون بالفعل ، بواسطة مسجل متخصص أو جهة إيداع متخصصة. يقومون بتحديد عدد الأسهم لكل مساهم وإصدار مقتطفات من السجل للمساهمين كدليل على ملكيتهم للأسهم.
كما هو مذكور في القانون الاتحادي "بشأن صناديق الاستثمار" ، فإن حصة الاستثمار هي ورقة مالية مسجلة تشهد بحصة مالكها في ملكية الممتلكات التي تشكل صندوق استثمار مشترك. يمنح السهم الحق في مطالبة شركة الإدارة بإدارة ائتمان مناسبة لصندوق الاستثمار المشترك والحق في الحصول على تعويض نقدي في حالة إنهاء أنشطة الصندوق.
كما تمنح حصة الاستثمار للمالك الحق في مطالبة شركة الإدارة باسترداد نصيب الاستثمار ودفع تعويض نقدي فيما يتعلق بذلك.
يمكن لمالك الوحدات الاستثمارية التصرف في الوحدات الاستثمارية بنفس طريقة التصرف مثل أي ورقة مالية أخرى. يمكن بيعها أو التبرع بها أو توريثها أو توريثها أو رهنها ، إلخ.
لا تحتوي حصة الاستثمار على قيمة اسمية ، ويمكن التعبير عن عدد الأسهم الاستثمارية المملوكة لمالك واحد كرقم كسري. عندما يصبح المستثمر مساهماً في صندوق ، فإنه لا يشتري أي عدد صحيح من الأسهم ، ولكنه ببساطة يساهم في الصندوق بأي مبلغ من الأموال لا يقل عن الحد الأدنى للمبلغ الذي تحدده شركة الإدارة لكل صندوق. يتم تسجيل عدد معين من الأسهم في حساب المساهم ، والذي يتم تحديده من خلال قسمة مبلغ الأموال التي يساهم بها المساهم على القيمة المقدرة للسهم في اليوم الذي يتم فيه الإدخال في السجل (يتم تقليل المبلغ بالمبلغ من القسط). على سبيل المثال ، يمكن كتابتها على حساب شخصي يمتلكه أحد المساهمين 325.23456 سهمًا.
عدد الأسهم في الصناديق المفتوحة والفاصلة غير محدود. ستقوم شركة الإدارة بإصدار العديد من الأسهم مثل الأموال التي يساهم بها المساهمون طوال عمر الصندوق. في الصندوق المغلق ، يتم تقييد عدد الأسهم من قبل شركة الإدارة طوال فترة عملها.
هناك نوعان من المؤشرات الهامة لكل صندوق. المؤشر الأول هو القيمة المقدرة للسهم. بالقيمة المقدرة للسهم ، تقوم شركة الإدارة بإصدار واسترداد الأسهم. يعتمد دخل المساهم على التغيير في القيمة المقدرة للسهم. المؤشر الثاني هو صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق. صافي قيمة الأصول يميز حجم الصندوق. يتم تحديد قيمة صافي الأصول على النحو التالي. يتم تلخيص قيمة جميع أصول الصندوق (الأوراق المالية والودائع والنقد والمدينون) وطرح الحسابات الدائنة واحتياطيات المصروفات والمدفوعات المستقبلية.
بناءً على قيمة صافي أصول الصندوق ، يتم تحديد القيمة التقديرية للحصة. للقيام بذلك ، يتم تقسيم صافي قيمة الأصول للصندوق على إجمالي عدد الأسهم المصدرة:
القيمة المقدرة للسهم = NAV / عدد الأسهم
يتم إجراء حساب قيمة صافي الأصول وقيمة الوحدة في وقت واحد من قبل كل من شركة الإدارة والمودع المتخصص لصندوق الوحدة. هذا شرط ضروري لدقة الحساب ، لذلك يتحكم المستودع في شركة الإدارة. بعد تأكيد جهة الإيداع المتخصصة لقيمة صافي الأصول والقيمة المقدرة للسهم ، تقوم شركة الإدارة بالإفصاح عن هذه المعلومات لجميع الأطراف المهتمة.
من المهم ملاحظة أن القيمة المقدرة لوحدة صندوق مشترك مفتوح النهاية يتم تحديدها ونشرها من قبل شركة الإدارة على أساس يومي. يتم تحديد القيمة المقدرة لوحدة صندوق استثمار الوحدة الفاصلة من قبل شركة الإدارة على أساس شهري ، وكذلك في اليوم الأخير من كل فترة زمنية لقبول الطلبات من المساهمين للمعاملات مع الوحدات.
تتغير قيمة أصول الصندوق تحت تأثير عاملين - اعتمادًا على كيفية إيداع المساهمين وسحب الأموال من الصندوق ، وعلى كيفية تغير القيمة السوقية للأوراق المالية في محفظة الصندوق. وتعتمد القيمة المقدرة للسهم على أحد هذه العوامل فقط - التغيرات في القيمة السوقية للأوراق المالية في محفظة الصندوق. تفصح شركات الإدارة عن معلومات حول صافي قيمة أصول الأموال. يمكن العثور على رسم بياني أو جدول للتغييرات في قيمة صافي أصول الصندوق على موقع الشركة الإلكتروني أو طلبها عند نقطة التقديم. لكن في هذا النموذج ، لا تعطي هذه البيانات فكرة ، بسبب تغير صافي قيمة الأصول للصندوق - إما أن تنمو الأوراق المالية في محفظة الصندوق (تنخفض) ، أو يشتري المساهمون (يبيعون) الأسهم بنشاط.
إذا قارنت نمو مؤشرين - القيمة المقدرة للسهم وقيمة صافي الأصول خلال أي فترة زمنية ، يمكنك معرفة ما إذا كان المساهمون يستثمرون الأموال أو يخرجونها من الصندوق. وبالتالي ، فإن ديناميكيات صافي قيمة الأصول يتم مسحها من تأثير التغيرات في أسعار السوق للأوراق المالية.
إذا كانت الزيادة في صافي قيمة الأصول مساوية للزيادة في قيمة السهم خلال فترة زمنية محددة ، فإن قيمة أصول الصندوق تتغير فقط بسبب التغيرات في أسعار الأوراق المالية ولا يوجد اتجاه عام في الشراء أو البيع تشارك. لا يذهب المساهمون إلى الصندوق ولا يتركونه. إذا كانت الزيادة في صافي قيمة الأصول أكبر من الزيادة في قيمة الوحدة ، يكون رصيد مبيعات الوحدات إيجابيًا - يشتري المساهمون وحدات أكثر مما يبيعون. هذا لا يؤثر على نتائج إدارة الأموال من قبل شركة الإدارة بأي شكل من الأشكال ولا يؤثر على المساهمين الآخرين بأي شكل من الأشكال (خاصة إذا كان الصندوق كبيرًا وهناك العديد من المساهمين الصغار فيه). لكن هذه البيانات تعطينا فكرة عن كيفية تقييم المساهمين الآخرين لجاذبية هذا الصندوق والوضع الحالي في سوق الأوراق المالية ، فضلاً عن مدى نشاط شركة الإدارة في جذب المساهمين.
يتكون دخل المساهم من الزيادة في قيمة أسهمه. يمكن أن تزيد قيمة الوحدات وتنخفض بمرور الوقت ، حيث تتغير القيمة السوقية للأوراق المالية في أصول الصندوق. هذا هو السبب في أن مالكي الوحدات الاستثمارية يتحملون مخاطر الخسائر المرتبطة بالتغيرات في قيمة الوحدات. لا تضمن الدولة أو شركة الإدارة ربحية الصندوق. كما لا يحق لشركة الإدارة تقديم أي ضمانات أو وعود أو حتى وضع افتراضات حول الكفاءة والربحية المستقبلية لأنشطتها الاستثمارية.
لا يتم استحقاق المساهمين في الصناديق المشتركة المفتوحة والفاصلة أو دفع أي دخل في شكل فوائد أو أرباح. يتلقى المساهم الدخل فقط عندما يتم استرداد الأسهم من قبل شركة الإدارة أو عندما يتم بيع الأسهم في السوق الثانوية (بالطبع ، إذا نمت قيمة الأسهم وغطت جميع نفقات المساهم). في الصناديق المشتركة المغلقة ، يمكن إنشاء مدفوعات دورية ، وهو نوع من التناظرية لأرباح الأسهم.
بعد تقديم الطلب واستلام الأموال على حساب الصندوق ، يتم فتح حساب للمستثمر في سجل مالكي الوحدات ، حيث يتم قيد الوحدات التي حصل عليها. سجل المساهمين هو نظام من السجلات يتتبع من يملك وعدد الأسهم.
تأكيد شراء الأسهم مستخرج من السجل. عند استرداد الأسهم ، يقدم المساهم طلبًا لاسترداد الأسهم - إلى شركة الإدارة أو أي وكيل للصندوق. يتم إدخال قيد في سجل المساهمين يفيد بأنه قد تم استرداد الأسهم ، ويتم تحويل الأموال إلى المساهم إلى حسابه المصرفي. كما يصدر المساهم مستخرجًا من السجل.
لقد نظرنا الآن في شراء وبيع الوحدات في السوق الأولية. أسهم الصناديق المشتركة عبارة عن أوراق مالية ويتم تداولها بحرية في السوق. هم ، مثل أي ورقة مالية (أسهم ، سندات) ، يمكن أيضًا شراؤها أو بيعها في السوق الثانوية ، حتى من صديق ، حتى من خلال وسيط. تخيل أنه لا توجد في مدينتك شركات إدارة أو وكلاء لبيع وشراء الأسهم. أو تحتاج إلى بيع وحدات من الصندوق الفاصل دون انتظار فترة فتح الفاصل. في كلتا الحالتين ، سيساعدك التداول الثانوي للأسهم.
يختلف التداول الثانوي للأسهم عن التداول الأساسي في أن المعاملات مع الأسهم لا تتم من خلال شركة إدارة ، ولكن مع مالكي الأسهم الآخرين ، على سبيل المثال ، من خلال شركات الوساطة. لا تشارك شركة إدارة الصندوق المشترك في هذه العمليات. يمكن إجراء المعاملات مع الأسهم في السوق الثانوية سواء في البورصة أو خارج البورصة.
في عام 2003 ، بدأ التداول الثانوي لأسهم بعض صناديق الاستثمار المشترك في بورصة RTS للأوراق المالية وبورصة موسكو للعملة بين البنوك. هذا يعني أن أسهم الصناديق المشتركة هي من بين تلك الأوراق المالية التي يتم شراؤها وبيعها في البورصة. يسمح تداول الأسهم في البورصة للمستثمرين بشراء أسهم في صناديق الاستثمار بغض النظر عن الموقع الإقليمي. يخلق تنظيم تداول الأسهم أيضًا فرصًا إضافية للمستثمرين الذين يستثمرون في الصناديق الفاصلة ، حيث يمكنك شراء وبيع الأسهم في البورصة في أي وقت ، وليس فقط خلال فترة فتح الفاصل التي تحددها شركة الإدارة. وبالتالي ، يمكن للمستثمرين الخروج من هذه الصناديق في أي وقت ، وجني الأرباح.
والأهم من ذلك هو تداول الصرف لصناديق الاستثمار المغلقة. يسمح تنظيم التداول الثانوي للمستثمرين ببيع أسهم الصناديق العقارية المغلقة دون انتظار انتهاء عمر الصندوق. يصبح شراء الأسهم أسهل. إذا كان الحد الأدنى لمبالغ تكوين الصناديق العقارية هو ملايين الروبلات ، فسيتمكن المستثمرون من القطاع الخاص في البورصة من شراء الأسهم بمبالغ أصغر بكثير.
يتم تداول أسهم 10 صناديق في بورصة RTS ، التي تديرها 4 شركات إدارة: Interfin Capital ، و OLMA-FINANCE ، و Otkritie ، و Troika Dialog. يتم تداول أسهم ما يقرب من 80 صندوقًا تديرها 39 شركة إدارة في بورصة MICEX. يتم تنظيم تداول وحدات الاستثمار في البورصات وفقًا لنفس مخطط تداول الأسهم وسندات الشركات. لشراء الأسهم في البورصة ، تحتاج إلى الاتصال بالوسيط الذي لديه حق الوصول إلى منصات التداول هذه ، وإبرام اتفاقية بشأن خدمات الوساطة ، وفتح حساب مع وسيط وإيداع الأموال في الحساب. يمكنك إجراء المعاملات على الأسهم عبر الإنترنت ونظام التداول ، وكذلك عن طريق إعطاء التعليمات للوسيط مباشرة أو عن طريق الهاتف.
تداول الأسهم في البورصة بدأ للتو في التطور. لا تزال المعاملات مع الأسهم في البورصة نادرة جدًا. المشكلة الرئيسية في تداول الأسهم هي قلة عدد البائعين والمشترين المستعدين لإجراء مثل هذه الصفقات. سوق تبادل الأسهم غير سائل. هذا يعني أن هناك عددًا قليلاً من العروض لشراء وبيع الوحدات في المزاد ، ويمكن أن يكون الفرق بين العرض وسعر الطلب عدة في المائة ، كما أن سعر المعاملات المنجزة يختلف بشكل سلبي عن السعر الذي تحسبه شركة الإدارة. كل هذا يجعل تداول الأسهم غير جذاب حتى الآن للمستثمرين. مع نمو السيولة في سوق الصرف ، سيكون للمعاملات مع الأسهم في البورصة مزاياها على شراء وبيع الأسهم من خلال شركة الإدارة.
في البيع التقليدي للأسهم في السوق الأولية ، تحتاج إلى تقديم طلب إلى شركة الإدارة ، في غضون يوم تقريبًا سيتم إدخال إدخال في السجل ، ثم سيستغرق الأمر بضعة أيام أخرى (حتى أسبوعين) تحويل الأموال إلى حساب المساهم. في حالة الصندوق الفاصل ، تمتد هذه العملية لفترة أطول.
عند إجراء معاملة في البورصة من خلال وسيط عبر الإنترنت ، ستستغرق العملية بضع ثوانٍ ، وستذهب الأموال من بيع الأسهم على الفور إلى حسابك مع الوسيط. وسيتم تحويل الأموال إلى الحساب المصرفي من قبل الوسيط في غضون أيام. على الرغم من أن الصناديق المشتركة هي أداة طويلة الأجل ، إلا أنه لا يضر أن تكون سريعًا ، خاصة إذا كان هناك حدث قوة قاهرة في سوق الأسهم ، مثل انخفاض في سوق الأسهم نتيجة للأخبار السياسية السلبية. يوفر تداول العملات الأجنبية مثل هذه الميزة التشغيلية.
ليس من الملائم للغاية شراء وبيع وحدات الصناديق الفاصلة فقط أثناء فتح الفترة. يرغب العديد من المستثمرين في تداول وحدات الصناديق الفاصلة في أي يوم معين. للقيام بذلك ، تقوم بعض شركات الإدارة (على سبيل المثال ، Uralsib ، KIT Finance) بتنظيم التداول الثانوي للأسهم بدون وصفة طبية من خلال شركة أو بنك استثماري. هذه الشركة (البنك) تبيع وتسترد الأسهم من المساهمين في أي يوم عمل. أثناء فتح الفاصل الزمني ، تقوم الشركة (البنك) بشراء واسترداد الأسهم في شركة الإدارة. لكن شركة إدارة الصندوق المشترك نفسها لا تشارك في عمليات السوق الثانوية. المساهم شركة أخرى (بنك). لإتمام الصفقة ، يبرم المستثمر وهذا المالك عقد بيع.
يتكون السوق على النحو التالي: تحدد الشركة (البنك) ، التي تعمل بصفتها مالك الأسهم ، سعر سهمها كل يوم. قد يختلف هذا السعر عن القيمة المقدرة للسهم ، التي تحددها شركة الإدارة ، بنسبة 1-2٪.
عند شراء الأسهم في السوق الثانوية ، من المهم فهم كيفية نقل ملكية الأسهم وأي جهة إيداع تتعقب ملكيتها. هناك نوعان من مخططات التداول الثانوية. في الحالة الأولى ، عند شراء أسهم في السوق الثانوية من الشركة المالكة ، يفتح المساهم حسابًا شخصيًا في سجل المساهمين في الصندوق. تقوم الشركة البائع ، على أساس اتفاقية بيع وشراء الوحدة ، بإرشاد المنظمة التي تحتفظ بالسجل لنقل الوحدات إلى حساب المالك الجديد. يحدث الشيء نفسه عندما يتم بيع الأسهم في السوق الثانوية ، الآن فقط يعطي المساهم الأمر لنقل الأسهم إلى حساب المالك الجديد في السجل.
في الحالة الثانية ، يتم تسجيل ملكية المساهم للأسهم في سجل المساهمين الاستثماريين على الحساب الشخصي للمالك الاسمي. وديع آخر يتصرف بصفته صاحب اسمي. يتم تسجيل الحامل الاسمي للأوراق المالية في نظام التسجيل. أن يكون مودع (أي أن الأسهم مقيدة خلفه) لكنه ليس مالك هذه الأوراق المالية. صاحب المرشح نفسه يتتبع المساهم الذي يمتلك عدد الأسهم. يمكن لحاملي المرشحين أن يكونوا مشاركين محترفين فقط في سوق الأوراق المالية - المودعين.
يمكن استرداد الوحدات المشتراة من السوق الثانوية لدى شركة الإدارة خلال فترة فتح الفاصل الزمني. للقيام بذلك ، يجب على المساهم تقديم تعليمات لاسترداد الأسهم إلى جهة الإيداع - المالك الاسمي. يقوم المودع ، بصفته صاحب مرشح ، بتقديم طلبات توضح اسم مالك الوحدة الاستثمارية إلى شركة إدارة صندوق استثمار الوحدة ، والتي تقوم باسترداد وحدات صندوق الاستثمار. يتم تحويل الأموال من استرداد الوحدات إلى حساب صاحب الوحدة المحدد في طلب الاسترداد.
عند الاستثمار في الصناديق المشتركة ، يتحمل المساهم تكاليف معينة. يمكن تقسيمها إلى مجموعتين: التكاليف التي يتكبدها المستثمر عند شراء الوحدات واستردادها ، والتكاليف التي تنعكس يوميًا في قيمة الوحدات.
دعونا نتعامل مع المجموعة الأولى من النفقات ، لأنها الأكثر وضوحا. عند شراء الأسهم ، يتحمل المساهم التكاليف على الفور في شكل ما يسمى علاوة على قيمة السهم. هذا يعني أنك تبيع وحدات بسعر أعلى بمقدار قسط التأمين. لقد ساهمت بمبلغ 10000 روبل في الصندوق المشترك ، والعلاوة على قيمة السهم هي 1 ٪ ، في المجموع سيكون لديك أسهم في الحساب فقط بمبلغ 9900 روبل. يتم تحميل الرسوم الإضافية لتغطية التكاليف المرتبطة بإصدار الوحدات. عند التقدم بطلب شراء أسهم لشركة الإدارة ، يذهب قسط التأمين إلى شركة الإدارة ، عند شراء الأسهم من خلال وكيل ، يظل القسط مع الوكيل.
لا يمكن أن يكون الحد الأقصى لمبلغ قسط التأمين أكثر من 1.5٪ من القيمة المقدرة لحصة الاستثمار. في الوقت نفسه ، يختلف حجم البدل ، كقاعدة عامة ، اعتمادًا على المبلغ المساهم في الصندوق - فكلما زاد المبلغ ، انخفضت نسبة البدل. هناك أموال لا يتم فيها تحصيل قسط التأمين ، على سبيل المثال ، قمت بإيداع 30000 روبل ، وسيكون لديك أسهم بمبلغ 30000 روبل في حسابك.
وبالمثل ، عند استرداد الوحدات ، يتم تحميل الخصم على القيمة المقدرة للوحدات. هذا يعني أنك تبيع وحدات بأقل من قيمتها الحالية للتسوية بمقدار الخصم. على سبيل المثال ، عند بيع 100 سهم بتكلفة تقديرية 500 روبل. وخصم 2 ٪ ، سيحصل المستثمر على مبلغ 49000 روبل. (باستثناء الضرائب).
يتم تحميل الخصم لسداد تكاليف شركة الإدارة أو الوكيل المرتبط باسترداد الأسهم. لا يمكن أن يكون الحد الأقصى للخصم أكثر من 3٪ من القيمة المقدرة للسهم. عادة ، يكون الخصم أصغر كلما طالت مدة بقاء أموالك في الصندوق. بعد ستة أشهر ، يتم تقليل مبلغ الخصم ، كقاعدة عامة ، بشكل كبير. هذا هو أحد أسباب الاستثمار في الصناديق المشتركة لفترات أطول ، على الأقل ستة أشهر أو سنة. وبالتالي ، تنظم شركات الإدارة فترة الاستثمار بحجم الخصم. ضع في اعتبارك أن فترة ملكية الأسهم هي التي ستؤخذ في الاعتبار. إذا قمت بإجراء عدة عمليات شراء مختلفة في أوقات مختلفة ، فسيتم حساب فترة الاحتفاظ لكل جزء من الأسهم بشكل منفصل. عند استرداد الوحدات ، لن يتم تحصيل أي نفقات إضافية ، باستثناء الخصم (بالإضافة إلى الضرائب).
يتم احتساب فترة الاستثمار ليس فقط من تاريخ شراء الوحدات ، ولكن أيضًا من تاريخ استبدال وحدات أحد الصناديق بوحدات صندوق وحدة أخرى في شركة الإدارة. عند استبدال الوحدات ، يتم إعادة تعيين فترة الاستثمار إلى الصفر ، وسيتم احتساب الخصم بناءً على فترة ملكية وحدات الصندوق الأخير.
أثناء عملية استبدال الوحدات ، لا يتم تحصيل الرسوم الإضافية والخصومات. بالنسبة للوكلاء وشركة الإدارة ، قد تختلف الرسوم الإضافية والخصومات. كقاعدة عامة ، فهي أعلى قليلاً بالنسبة للوكلاء. يتم تحديد البدلات والخصومات من قبل شركة الإدارة ، وهي موصوفة في قواعد إدارة الثقة للصندوق المشترك ، بما في ذلك لكل وكيل.
لذلك ، عند شراء الأسهم ، تخسر على حساب قسط التأمين (حتى 1.5٪ من المبلغ) ، عند بيع الأسهم - بخصم (يصل إلى 3٪). كل يوم ، يفقد المساهمون جزءًا من قيمة السهم على المصاريف الأخرى التي تتقاضاها شركة الإدارة من ممتلكات الصندوق (أي على حساب المساهمين). هذه هي تكاليف إدارة صندوق مشترك. وهي تشمل مكافآت شركة الإدارة ، ومستودع الإيداع المتخصص ، والمسجل المتخصص ، والمثمن ، والمدقق. للإشارة: لا يجوز أن يتجاوز مبلغ هذه المصروفات ، وفق القانون ، 10٪ من متوسط القيمة السنوية لصافي أصول الصندوق. في الممارسة العملية ، تجبر المنافسة المديرين على خفض تكاليف الإدارة ، وبالتالي فإن متوسط أجر الشركة لإدارة صندوق مشترك هو حوالي 3٪ ، وبصورة أكثر دقة ، 2.72٪. تكاليف إدارة صناديق السندات أقل ، بمتوسط 1.78٪ لصناديق السندات المفتوحة. مكافآت المديرين على إدارة صناديق الأسهم أعلى. بالنسبة لصناديق الأسهم المفتوحة ، تبلغ النسبة 3.24٪ ، أما صناديق الأسهم الفاصلة فتبلغ 3.36٪. في بعض الأحيان ، تحدد شركات الإدارة عمولتها بناءً على نمو أصول الصندوق فقط. لا يوجد نمو - لا تحصل شركة الإدارة على دخل. هذه الطريقة في حساب الأجر تضع دخل الشركة بشكل مباشر على النجاح ، ونحن على يقين من أن المنافسة ستجبر عددًا متزايدًا من الشركات على استخدام هذه الطريقة الخاصة في حساب أجورهم.
يتم تحميل ضريبة القيمة المضافة على المصاريف. عادة ، في قواعد الصناديق ، يشار إلى النفقات بالفعل بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة. لكن بعض الشركات تشير إلى مقدار المصاريف بدون ضريبة القيمة المضافة. في هذه الحالة ، من الضروري إجراء تعديل مناسب عند مقارنة عدة شركات إدارة مختلفة من حيث حجم تكاليفها لإدارة الصندوق.
من المهم أن يتم تضمين جميع هذه التكاليف بالفعل في القيمة المقدرة للسهم ، والتي يتم نشرها من قبل شركة الإدارة. هذا يعني أنها لن تقلل من القيمة المقدرة للسهم وعائد المستثمر على الاستثمار. في الواقع ، لا يحتاج المساهم حتى إلى معرفة مقدار الأموال التي يتم إنفاقها على إدارة الصندوق. يعرف المساهم النتيجة النهائية للإدارة - القيمة المقدرة للسهم وسيدفع الأسهم بهذه التكلفة.
ليست هناك حاجة لمقارنة الأموال بالضرورة من حيث مكافآت الشركة الإدارية - يمكن للصندوق الذي يحتوي على أعلى مصروفات أن يجلب أيضًا المزيد من الأرباح للمساهمين بسبب الزيادة في الأسهم. ولكن لا ينبغي إهمال هذه الخاصية أيضًا. كما تعلم ، لا يتم ضمان الدخل السابق في المستقبل ، ولكن حقيقة أن مبلغًا أكبر من الأجر سوف "يلتهم" بالضرورة معظم الدخل أمر لا مفر منه.
ستتأثر النتائج النهائية لاستثمار المساهم بالزيادة في القيمة المقدرة للسهم على مدار وقت الاستثمار ، مع مراعاة الأقساط والخصومات المحتجزة.
التكاليف الأخرى المحتملة تتعلق فقط بتحويل الأموال إلى الحساب المصرفي للصندوق المشترك ويتحملها البنك الذي تتعامل معه. ولكن حتى هذه النفقات يمكن توفيرها إذا قمت بإيداع أموال في الصندوق من خلال البنك حيث يتم فتح حساب هذا الصندوق المشترك.
مشاركة الاستثمار هي ورقة مالية مسجلة ليس لها قيمة اسمية. في عملية تكوين الصندوق المشترك ، والتي تستمر أقل من ثلاثة أشهر (مرحلة الاكتتاب الأولي) ، يتم بيع الأسهم بسعر ثابت.
يتم تحديد السعر من قبل شركة الإدارة. في حال كانت شركة الإدارة تهدف إلى جذب المستثمرين برأس مال مثير للإعجاب ، فإن تكلفة السهم أثناء تكوين الصندوق ستكون مرتفعة للغاية. ومع ذلك ، كما تظهر الممارسة ، تحاول شركة الإدارة إيجاد توازن من خلال تقديم سعر يرضي مصالح كل من يرغب في الاستثمار في صندوق مشترك.
تتجلى خصوصية وحدات الاستثمار في حقيقة أنها لا يتم تداولها بواسطة البورصات أو شركات السمسرة أو محلات الأوراق المالية. يتم بيع الحصة للمستثمر من قبل شركة الإدارة ، ويتم إعادة الشراء من قبل منظمي الصندوق أنفسهم أو وكلائهم.
عند اكتمال مرحلة الطرح الأولي ، سيتم بيع الأسهم للمستثمرين ليس بسعر ثابت. يتم تنفيذ حساب التكلفة من قبل المنظمة المديرة. يتم تقسيم رأس المال الكامل للصندوق المشترك (باستثناء تكاليف الإدارة) على عدد الأسهم - هذه هي القيمة الحالية للسهم ، والتي يتم نشرها في الصحف. غالبًا ما يستخدم الخبراء هذا المؤشر كمؤشر على فعالية الصندوق. إذا زادت قيمة السهم تدريجيًا ، فإن المساهمين يحققون ربحًا.
يعتبر التغير في سعر السهم الاستثماري أهم متغير لنشاط الصندوق. تؤثر قيمة السهم بشكل مباشر على سعر استرداد الأسهم من الأشخاص الذين يرغبون في الانسحاب من الصندوق. بمعنى آخر ، قم ببيع حصتك للمساهمين الجدد.
المعلومات حول سعر السهم مفتوحة والمعلومات العامة ، والتي سيتم الوصول إليها من قبل الجميع. سيتمكن المساهمون من حساب مقدار الربح أو الخسارة من مشاركتهم في الصندوق المشترك في أي وقت ، لذلك يكفي مقارنة تكلفة شراء السهم وسعر إعادة الشراء الحالي.
بتتبع النمو في قيمة حصته ، يمكن للمالك فقط حساب ربح افتراضي: حتى يتم بيع الحصة ، لن تحقق ربحًا حقيقيًا. هذه ميزة أخرى محددة للأسهم ، لأنها لا تجمع أرباحًا ، كما هو الحال في حالة الأسهم أو السندات. حتى إذا تمكنت شركة الإدارة من زيادة قيمة السهم ، فسيكون المستثمر قادرًا على الحصول على دخل عن طريق بيع حصته أولاً.
بالتأكيد جميع أسهم صندوق استثمار مشترك معين لها نفس السعر. للمستثمر الحق في شراء أي عدد من الأسهم. بالنسبة للحقوق ، يتم توزيعها بالتساوي بين المساهمين ، أي أنه لا يهم عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر - 1 أو 20. يتم تفسير مفهوم الحق في مسألة الأسهم على أنه فرصة لتلقي نفس الربح أو تكبد خسارة مماثلة مع المساهمين الآخرين.
لذلك ، يمكن القول دون أدنى شك أن الصناديق المشتركة تعمل على أساس ديمقراطية حقيقية: لا توجد حصص مسيطرة ، ولا مجالس إدارة ، ولا تصويت على مقدار الفائدة. على عكس المساهمين ، لا يحق للمساهمين المشاركة في إدارة صندوق الاستثمار.
هي شركة الإدارة التي تتخذ القرارات بشأن استثمار موارد الصندوق ، ويقوم المستثمرون بدورهم بتحويل رؤوس أموالهم إلى إدارة الأمانة في مؤسسة متخصصة. إذا كان المساهم غير راضٍ عن قرارات المنظمة المديرة ، فسيكون قادرًا على ترك الصندوق - لذلك يكفي بيع حصته. تعتبر طريقة الإدارة هذه الأقل بيروقراطية وفعالية للغاية.
مالك السهم هو مالك غير مباشر للأصول المادية التي تشكل قاعدة ملكية الصندوق المشترك: الأوراق المالية ، والموارد المالية ، والعقارات ، إلخ. بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص ، يتميز هذا الشكل من الملكية بعدد كبير من المزايا المهمة:
كل شيء طبيعي ومفهوم. بشكل عام ، يحتاج المستثمر فقط إلى إبرام اتفاقية بشأن الاستحواذ على حصة ، وستقوم شركة الإدارة بكل شيء آخر. الشيء الرئيسي هو إجراء مراجعة دورية لقيمة السهم من أجل اختيار أفضل لحظة لبيعه.
ما يجب فعله بالضبط بحصته ، يقرر المستثمر من تلقاء نفسه ، لكن أنشطته في أي حال سينظمها القانون. حتى الآن ، يمكن أن تكون حصتك في الصندوق المشترك:
يتم تنظيم النقطة الأخيرة بموجب اتفاقية الاستحواذ على حصة استثمارية.
لشراء حصة في صندوق مشترك ، يكفي الاتصال مباشرة بشركة الإدارة أو وكلائها الرسميين. قبل التوقيع على اتفاقية الشراء والبيع ، اقرأ اللوائح الخاصة بإصدار صندوق استثمار مشترك. يجب تقديم الوثائق من قبل الشخص الذي يقبل طلبات شراء الأسهم. بالإضافة إلى أهم البيانات الخاصة بالمستثمر ، نورد هنا بالتفصيل شروط اقتناء وبيع حصة في الصندوق.
أولاً ، يجب على المساهم المحتمل ملء نموذج خاص ، مع الإشارة إلى التفاصيل ، بالإضافة إلى مقدار رأس المال الاستثماري أو عدد الأسهم التي سيتم اقتناؤها. يتم تسجيل جميع المعلومات حول المشترين في المستقبل في السجل. في مؤسسة مصرفية ، يتم تسجيل حساب للمشتري ، ومن الضروري تحويل الدفعة لاسترداد الحصة إليه. عند دفع المبلغ المطلوب ، يتم إرسال نسخة من الطلب ومستخرج من السجل إلى المساهم.
ما هي المنظمات التي تقدم أفضل الظروف لشراء الأسهم؟ بادئ ذي بدء ، هذه هي شركة إدارة أورالسيب ، التي ظهرت في عام 1996. تضم قاعدة عملاء المنظمة أكثر من 50000 مستثمر. تعمل الشركة مع جميع الأصول المالية تقريبًا.
خيار ناجح بنفس القدر هو شركة الوساطة Otkritie. إذا تحدثنا عن السمات المميزة ، فإننا نقدم للمستثمرين الفرصة للاستثمار في الصناديق الأجنبية. تكلفة الحصة في حدود 900-2500 روبل.
اعتمادًا على شروط استرداد السهم ، يتم تقسيم صناديق الاستثمار إلى صناديق مفتوحة ومغلقة وفاصلة. استرداد الأموال المفتوحة على أساس يومي (في أيام الأسبوع). يتم القيام بذلك على فترات زمنية محددة مسبقًا (3-4 مرات في السنة). تم تصميم تلك المغلقة لتنفيذ المشاريع ، على التوالي ، لا يحدث السداد إلا بعد تنفيذ المهمة.
يمكن بيع الأسهم كليًا أو جزئيًا. يتم السداد حسب الطلب ، ويمكن تقديمه إلى وكيل شركة الإدارة أو مباشرة. المسجل يجعل هذا الإدخال في السجل. يتم سداد الأموال المفتوحة في موعد لا يتجاوز ثلاثة أيام عمل من تاريخ استلام الطلب. إذا كنا نتحدث عن صندوق استثماري فاصل زمني ، فعندئذٍ في موعد لا يتجاوز ثلاثة أيام عمل من لحظة اكتمال قبول طلبات شراء / استرداد الوحدات. في الصندوق المغلق ، يتم بيع الأسهم في البداية. قبل انتهاء المشروع ، لا يمكنك الانسحاب من الصندوق ، لكن يمكنك بيع الحصة إلى مستثمر آخر.
جدول مقارن للصناديق المفتوحة والمغلقة والفاصلة:
بموجب القانون ، لدى المؤسسة المديرة 10 أيام عمل تحت تصرفها للتسوية مع المستثمرين عن طريق تحويل الأموال إلى رصيد الحساب المشار إليه في طلب السداد.
كما تبين الممارسة ، فإن تكلفة البيع والشراء مختلفة. يتم احتساب تكلفة شراء أو بيع حصة في الصندوق المشترك من قبل شركة الإدارة ، بناءً على السعر الحالي للسهم. ومع ذلك ، لدى MC والوكلاء كل الحق في بيع الأسهم بعلاوة ، مع استردادها بسعر مخفض. نتيجة لذلك ، سيتم تغطية التكاليف المرتبطة بتنظيم التجارة.
وفقًا للقانون ، يجب ألا تتجاوز تكاليف التداول 5٪ من سعر السهم وقت الشراء / البيع. بناءً على ذلك ، يجب أن يكون المرء دائمًا مستعدًا لحقيقة أنه في عملية الحصول على حصة ، سيتعين على المستثمر دفع مبلغ متضخم ، في حين أن سعر البيع سيكون ، على العكس من ذلك ، أقل من الحقيقة.
لا يحظر القانون إعادة بيع أسهم صناديق الاستثمار رسميًا ، ولكنها خالية من أي معنى ، مثل تداول الأسهم في البورصات أو المتاجر. من وجهة نظر المشتري ، يعتبر الاستحواذ على حصة من خلال وسيط استثمارًا غير مناسب للأموال. على الأرجح ، سوف يطلبون سعرًا مبالغًا فيه.
لماذا تدفع مبالغ زائدة إذا كان بإمكانك ترتيب صفقة من خلال المنظمة المديرة أو وكلائها؟ علاوة على ذلك ، لا يزال يتعين على المالك الجديد التقدم بطلب إلى القانون الجنائي لإعادة تسجيل ملكية السهم. نتيجة لذلك ، يتم تحديث المعلومات الموجودة في التسجيل.
تقوم المنظمات المشاركة في إدارة الصناديق المشتركة بإنشاء عدة صناديق في وقت واحد ، تركز على الاستثمارات في الأصول المالية من مختلف الفئات. في بعض الحالات ، تقدم المملكة المتحدة للمستثمرين الفرصة لتحويل حصة من الصندوق إلى حصة في صندوق استثمار مشترك آخر مملوك لنفس المنظمة.
لماذا التحويل على الإطلاق؟ الحقيقة هي أن المساهم سيكون قادرًا على تغيير مجموعة الأصول المالية. من الممكن أن تكون الأسهم في مرحلة ما أكثر ربحية من السندات ، أو العكس.
مثل الأوراق المالية الأخرى ، يمكن منح وحدات صندوق الاستثمار أو توريثها. بطبيعة الحال ، من الضروري أولاً إعادة تسجيل الحصة في السجل ذي الصلة للمؤسسة المديرة.
وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، إذا أصبح الزوج / الزوجة طرفًا في الميراث ، فلن يتم فرض ضريبة على الحصة المنقولة. بالنسبة لأسهم الصناديق المشتركة ، وكذلك بالنسبة لأي ممتلكات أخرى يتم نقلها بموجب اتفاقية تبرع أو وصية ، يتم فرض رسوم ضريبية بالسعر الذي يحدده القانون.
أحد المزايا الرئيسية للصناديق المشتركة هو نظام الضرائب التفضيلية. الحقيقة هي أن الشركات التي تجذب الأموال من المستثمرين من القطاع الخاص مطالبة بدفع ضريبة الدخل ، لكن الصناديق المشتركة استثناء لهذه القاعدة.
هذا الأمر يمليه القانون. يتم تفسير الضرائب التفضيلية من خلال حقيقة أن الصندوق المشترك ليس كيانًا قانونيًا. هذا هو تفرد هيكل هذه الصناديق في السوق المحلية. وبالتالي ، يُعرض على المستثمرين نموذج الربح المربح مع الحد الأدنى من الاستثمار وبدون رسوم ضريبية. إذا كانت الصناديق عبارة عن كيانات قانونية ، فسيترتب على ذلك زيادة في الحد الأدنى لقيمة السهم.
فيما يتعلق بالأرباح النهائية التي يتلقاها المستثمرون ، يتم فرض ضريبة بنسبة 13 في المائة عليهم ، بشرط أن يكون المستثمر مقيمًا في الاتحاد الروسي.
الاستثمار في الأسهم هو استثمار عالي المخاطر ، ولكن إذا فعلت كل شيء بحكمة ، يمكنك تقليل فرصة الخسارة. ضع في اعتبارك بعض النصائح المفيدة من المتخصصين.
أولاً ، يوصي الخبراء بشدة باستخدام التحويل. إذا قمت بتبادل الأسهم في الوقت المناسب بين صناديق مختلفة لنفس الشركة ، فيمكنك زيادة العائد النهائي بحوالي 15٪. ومع ذلك ، هذا ممكن فقط إذا كان المستثمر يراقب سوق الأسهم بعناية. إذا قمت بتبادل الأصول بشكل عشوائي ، فلن تعطي نتيجة إيجابية.
ثانيًا ، حسّن مهاراتك باستمرار. بالطبع ، يفترض الدخل السلبي من الناحية النظرية أنك تتدخل في الاستثمار إلى الحد الأدنى ، لكن هذا ليس صحيحًا تمامًا. ستجعلك دراسة الأدبيات المتخصصة على دراية وستزداد مهاراتك ، وفي النهاية ستعرف على وجه اليقين متى يكون من الأفضل تبادل الأسهم ومتى تحتفظ بالأصول.
تنويع المخاطر هو أساس الاستثمار المربح. يجب ألا تحتفظ بكل بيضك في سلة واحدة ، لذلك لا تكتفي فقط بتقسيم استثماراتك بين الصناديق المشتركة. يُنصح بالاستثمار في شركات إدارة مختلفة ، بعد دراسة مؤشرات ربحيتها بعناية.
الصناديق المستقرة هي الخيار الأول للمبتدئين. إذا كنت تتعرف للتو على مجال الاستثمار ، فمن الأفضل إعطاء الأفضلية للصناديق المحافظة. إدارة الاستثمار وفقًا لإستراتيجية متحفظة ، بالطبع ، لا تتميز بأعلى ربحية ، ولكن المخاطر ضئيلة ، مما يعني أنك ستحقق ربحًا ثابتًا.
تتجلى ميزة الصناديق المشتركة إلى حد كبير في دعاية لها. هذا يعني أنه سيتمكن الجميع من الوصول إلى المعلومات الضرورية. على وجه الخصوص ، يمكنك التعرف على القيمة الحالية للسهم ، والتي تشير بشكل كامل إلى ربحية الصندوق. لا تتردد في طرح أسئلتك على المديرين - فهم يريدون الحصول على أموالك ، مما يعني أنهم سيسعدون بالإجابة عليها.
حتى إذا كنت لا تخطط لكسب المال من تبادل الأسهم ، فلا يزال من الأفضل متابعة سوق الأسهم. هذه هي الطريقة الوحيدة للعثور على أفضل لحظة لشراء أو بيع سهم. على سبيل المثال ، تحتاج إلى شراء سهم ، مثل أي أصل ، أثناء التصحيح ، أي في الوقت الذي ينخفض فيه السعر إلى أدنى مستوى حرج. وفقًا لذلك ، يتم البيع عندما ترتفع القيمة. جيد مضاعفًا إذا تمكنت من بيع سهم عندما كان السعر في ذروته.
باتباع هذه الإرشادات البسيطة ، سيزيد كل مستثمر بشكل كبير من فرصه في تحقيق ربح. من المؤكد أن الاستثمار في الصناديق المشتركة ليس أصعب طريقة لاستثمار الأموال ، ولكن على أي حال ، يجب التحكم في الشؤون المالية. بهذه الطريقة فقط يمكن تحقيق النجاح.
بالنظر إلى كل ما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن مالكي الأسهم محميون بنسبة 100٪ من قبل الدولة. بالطبع ، لا يوجد صندوق تعويض هنا ، كما في حالة الإيداع المصرفي ، ولكن احتمالية أن يختبئ المحتال تحت ستار شركة الإدارة تقل إلى الصفر.
ما هو رأس المال المشترك؟ كيف يبدو تصنيف الصناديق المشتركة؟ ماذا يعطي شراء سهم استثماري؟
إذا كنت قد قرأت أو على الأقل تصفحت مقالات حول موضوع الدخل السلبي ، فمن المحتمل أنك صادفت الاختصار "PIF". الصندوق المشترك هو صندوق استثمار مشترك قائم على إدارة أموال المودعين.
يحق لأي مواطن لديه مال لشراء سهم استثماري أن يصبح عضواً في الصندوق. يمنحه هذا المستند الحق في الحصول على ربح في المستقبل ، عندما تزيد قيمة حصته.
حول، كيف تعمل الصناديق المشتركة وكيف تستثمر في الصناديق المشتركةللحصول على أقصى ربح ، سأخبرك ، دينيس كوديرين ، خبير الاستثمار ، بالتفصيل في منشور جديد.
سيجد القراء الأكثر صبرًا نظرة عامة على الصناديق المشتركة المربحة وشركات الإدارة الموثوقة مع شروط التعاون الأكثر ملاءمة ، بالإضافة إلى نصائح حول كيفية عدم خسارة الأموال عند الاستثمار.
فهيا!
صناديق الاستثمار - المنظمات ذات الملكية المشتركة ، بهدف الحفاظ على أصول المشاركين وزيادتها. هذا شكل من أشكال الاستثمار الجماعي الذي يسمح للجميع بالكسب من الأدوات المالية الفعالة.
لماذا يحتاج الأفراد إلى التبرع ببعض الأموال؟ لماذا لا تستثمر بشكل مباشر ومستقل وبدون وسطاء؟ والسبب هو أنه ليس كل شخص لديه مهارات الاستثمار الكفء.
مستوى المعرفة المالية للمواطن العادي في الاتحاد الروسي يقترب من الصفر. حتى لو كان لديه مدخرات ، فغالبًا ما لا يكون لديه أي فكرة عما يجب أن يفعله بها.
الحد الأقصى الذي يكفيه الإبداع هو وضع المال على وديعة بنكية. لكنك تعلم بنفسك أن ربحية هذه المساهمة لا تغطي دائمًا حتى التضخم.
يعني الاحتفاظ بالمال في المنزل خسارة 5-10٪ سنويًا من قيمته ، أو حتى أكثر. تزداد تكلفة السلع والخدمات كل شهر تقريبًا. في الوقت نفسه ، لا ترتفع الأجور للجميع. كيف تكون؟
لإعطاء الأموال لأولئك الذين يعرفون كيفية إدارتها بحكمة ، ونتيجة لذلك ، الحصول على ربح يتجاوز التضخم والفائدة على الودائع المصرفية. تدار أصول المودعين من قبل شركة الإدارة. وهي تتألف من ممولين محترفين على دراية بمجالات الاستثمار التي ستحقق أقصى ربح في الوضع الاقتصادي الحالي.
الاستثمار في الصناديق مربح أكثر لسبب آخر: كلما زاد رأس المال ، زاد الدخل الذي يجلبه. في الصناديق المشتركة ، يتم وضع الودائع في مجمع مشترك ويتم التخلص منها كأصل واحد. هذا أكثر ربحية بكثير من تشغيل الودائع الفردية.
صندوق الاستثمار المشترك- مجمع عقاري قائم على الثقة في إدارة الأصول من أجل زيادة قيمتها.
كل مالك حصة الاستثمارله الحق في جزء من ملكية الصندوق المشترك واسترداد حصته. أي أن له الحق في بيع حصته بالسعر الحالي وسحب الأموال من الصندوق.
تتعهد شركة الإدارة بإدارة أصول المودعين - لاستثمارها من أجل المضاعفة. يعتمد اختيار أدوات الاستثمار على نوع الصندوق. للمستثمر الحق في اختيار صندوق استثمار بناءً على تفضيلاته الشخصية.
تعمل الصناديق مع الأسهم والسندات والمعادن الثمينة وأسواق المال والشركات الناشئة ومجالات أخرى. بالنسبة لعملهم ، تتلقى شركات الإدارة مكافأة في شكل مبلغ ثابت أو نسبة مئوية من الدخل.
اسمحوا لي أن أشرح بمثال
قررت أنت وثلاثة من أصدقائك شراء شجرة تفاح صغيرة من صاحب بستان بحيث يمكنك الاستمتاع بالفواكه اللذيذة في غضون بضع سنوات عندما تبدأ الشجرة في الثمار ، وليس شراء التفاح من السوق. هذه الشجرة هي صندوق الاستثمار الخاص بك.
يعتني صاحب الحديقة بشجرة التفاح ويتلقى عدة كيلوغرامات من الفاكهة من كل حصاد. باقي التفاحات التي ستشاركها أنت وأصدقاؤك بصدق فيما بينهم.
يهتم صاحب الحديقة (شركة الإدارة) بزراعة الشجرة بشكل صحي وإعطاء حصاد وافر. لذلك فهو يعتني بشجرة التفاح ، ويخصب التربة المحيطة بها ، ويقيها من الآفات ، ويسقيها.
عندما تريد البرتقال بدلاً من التفاح ، فإنك تبيع حصتك للأصدقاء أو صاحب البستان وتشتري شجرة برتقال. ربما في حديقة أخرى - أي في صندوق استثمار مشترك آخر.
ظهرت الصناديق المشتركة الأولى في الولايات المتحدة في عام 1924 ، لكن الاستثمار في الصناديق التي يديرها مدراء محترفون وصل إلى ازدهار حقيقي في الخمسينيات.
ظهرت الصناديق المشتركة في روسيا في فجر اقتصاد السوق في التسعينيات. يوجد الآن المئات من الصناديق المستقلة ونفس العدد من شركات الإدارة في البلاد. يتم تنظيم أنشطة الصناديق المشتركة بشكل صارم بموجب القانون والهيئات الحكومية.
ندرج جميع مزايا الصناديق المشتركة:
هناك أيضا عيوب. الخطر منخفض ، لكنه لا يزال قائما. إذا أخطأت في اختيار صندوق استثمار ، فلن تحصل على أي دخل. في الوقت نفسه ، ستظل شركة الإدارة تأخذ المال مقابل عملها.
على الرغم من أن النشاط يخضع لسيطرة الدولة ، إلا أنه لا توجد متطلبات قانونية تتعلق بربحية الأموال.
طريقة أخرى لامتلاك الملكية بشكل مشترك هي.
هناك عدة تصنيفات للصناديق المشتركة.
يتم تقسيمها حسب نوع الإدارة ، حسب توافر الودائع ، حسب اتجاه النشاط.
تعمل جميع الصناديق المشتركة وفق مخطط واحد:
الصناديق مفتوحة ومغلقة ومتكاملة. قرر على الفور أي هيكل يناسبك بشكل أفضل.
تمارس الصناديق المفتوحة البيع والشراء المجاني للوحدات الاستثمارية. يمكنك أن تصبح عضوًا في الصندوق في أي وقت إذا كانت لديك الرغبة والموارد. لا يقتصر عدد المساهمين على أي شيء. تستثمر هذه الهياكل أصولها في أدوات عالية السيولة وموثوق بها.
الصناديق المغلقة مصممة لفترات محددة بدقة. يتم بيع الأسهم للمشاركين فور فتح صندوق الاستثمار المشترك ، وبعد ذلك تتوقف المبيعات. من المستحيل سحب الأموال قبل نهاية فترة الاستثمار ، لكن يمكنك بيع الأسهم لمشاركين آخرين.
تتخصص الصناديق المشتركة المغلقة ، كقاعدة عامة ، في مجال معين من الاستثمار. على سبيل المثال ، يستثمرون فقط في العقارات (غالبًا ما تكون قيد الإنشاء) أو في المشاريع المبتكرة.
أحيانًا يكون هذا نوعًا من الأندية الخاصة التي تم إنشاؤها لمشاريع محددة. غالبًا ما تُقدَّر تكلفة الأسهم في هذه الصناديق بملايين الروبلات ، لذلك فإن المستثمرين الأثرياء فقط هم من يصبحون أصحاب أسهم.
تقوم الصناديق الفاصلة ببيع واسترداد وحدات الاستثمار بدقة في الوقت المحدد. يحدث هذا مرة واحدة على الأقل في السنة. تعمل هذه المنظمات بشكل أساسي مع الأوراق المالية - التجارة المهنية في البورصات.
حسب مجال الاستثمار ، تنقسم الصناديق المشتركة إلى:
النوع الأكثر شيوعًا هو صناديق الأوراق المالية.
يوضح الجدول المعايير الرئيسية للتمييز بين الصناديق المفتوحة والمغلقة والفاصلة:
اقرأ مقالات أخرى عن الدخل السلبي - "" و "".
يجب على كل مستثمر أن يقرر البدء بغرض الاستثمار. حدد لنفسك نوع الدخل الذي تحتاجه - سريع ، ثابت ، موثوق ، مرتفع بقدر الإمكان؟ عندها فقط اختر صندوقًا. وتذكر - كلما ارتفع الدخل ، زادت المخاطر.
حدد شروط الاستثمار ومقدار الأصول. لا تضمن صناديق الاستثمار عائدًا سنويًا ثابتًا ، فهي ليست بنوكًا. يعتمد النجاح على العديد من المتغيرات - ظروف السوق ، ومهنية شركة الإدارة ، والوضع الاقتصادي.
إذا كنت قد حللت بالفعل جميع الأسئلة الأولية ، فانتقل إلى الاستثمار. إليك دليل خطوة بخطوة لك.
سيهتم المديرون بالتخلص من الأصول والأرباح. نادرا ما تنخرط الشركات المهنية في خداع صريح للمستثمرين. يحظر القانون على مثل هذه الهياكل من تقديم وعود غير معقولة للمودعين.
عادة ما يكون لكل شركة عدة صناديق استثمار مشتركة في أصولها. التنويع - توزيع الأموال في اتجاهات مختلفة - يقلل من المخاطر ويسمح لك باستخدام استراتيجيات الاستثمار المختلفة.
عند اختيار المملكة المتحدة ، انتبه للمعايير التالية:
انظر أيضًا إلى كيفية توزيع الأرباح. إذا كانت الشركة سخية جدًا في مكافأة المساهمين ، فمن المحتمل أنها لا تهتم كثيرًا بجني الأرباح بقدر اهتمامها بجذب أعضاء جدد.
في مثل هذه المنظمات ، لا يتم تكوين الدخل بسبب الاستثمارات الواعدة ، ولكن بسبب التدفق المستمر للأموال. كيف تبدو؟ هذا صحيح - على الهرم المالي. ابتعد عن بطاقات الائتمان هذه.
يتم تحويل الأموال إلى الصندوق من خلال حساب مصرفي. ستقوم الشركة بتحويل الأموال إلى نفس الحساب عندما تقرر استرداد حصتك الاستثمارية.
عند اختيار البنك ، انتبه إلى النسبة المئوية التي تأخذها المؤسسة للمعاملات المالية لحساب شركة الإدارة. كلما كان ذلك أصغر ، كان ذلك أفضل بالطبع.
وأفضل خيار يكون عندما تكون شركة الإدارة والبنك جزء من نفس المجموعة المالية (على سبيل المثال: إدارة شركة Alfa Capital - Alfa Bank). في هذه الحالة ، لن يتم تحصيل أي رسوم منك على الإطلاق مقابل التحويل.
المرحلة التالية هي زيارة المملكة المتحدة بجواز سفر وتفاصيل عن الصندوق المشترك. تقدم بطلب شراء منتظم لأسهم الاستثمار وكن عضوًا كامل العضوية في الصندوق. إذا كنت تفعل هذا للمرة الأولى ، فأنت بحاجة إلى ملء استمارة شخص مسجل.
يتم إبرام اتفاقية بين المستثمر وشركة الإدارة. أعتقد أنه لا داعي لتذكيرك أنه قبل التوقيع على أي وثائق رسمية ، يجب قراءتها بعناية كاملة.
يبقى فقط لتحويل الأموال إلى حساب شركة الإدارة. حدد رقم الطلب والتاريخ ولقبك والأحرف الأولى من اسمك لغرض الدفع.
لكل صندوق مبلغ الحد الأدنى الخاص به. في الصناديق المشتركة التي تستهدف المستثمرين من القطاع الخاص ، هذا هو 3-5 آلاف روبل. هناك منظمات يكون الحد الأدنى من المساهمات فيها من 100000 وما فوق.
خلال الزيارة الشخصية ، ستتلقى إشعارًا باستلام الأموال لحساب الاستثمار في غضون 5-7 أيام. إذا وصل هذا المستند عن طريق البريد ، فسيتعين عليك الانتظار 10-14 يومًا ، اعتمادًا على كفاءة الخدمة البريدية.
اقرأ عن طريقة أخرى غير فعالة للكسب في المقال "".
ننتقل إلى مراجعة أكثر الشركات والصناديق الواعدة تحت إدارتها.
قارن ، اختر ، اشترِ أسهم الاستثمار.
تأسست شركة أورالسيب للإدارة في عام 1996. المجموعة تدير الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد غير الحكومية. العدد الإجمالي للمساهمين في وقت كتابة هذا التقرير هو 52 ألف شخص. يستثمر في المجالات الأكثر موثوقية وربحية.
صناعات الودائع:
تكلفة الحصة تتراوح من 5 إلى 25 ألف روبل. للمساهم الحق في اختيار الخلفية وتحديد اتجاه الاستثمار بشكل مستقل. أكبر صندوق استثمار مشترك من شركة الإدارة اليوم هو Uralsib First. مصمم للمستثمرين الذين يركزون على نمو الأصول على المدى الطويل.
Otkritie هي شركة وساطة تتعامل مع الأوراق المالية ومعاملات الصرف والاستثمار. عملاء الشركة الذين يرغبون في أن يصبحوا مساهمين في الصناديق المشتركة لهم الحق في اختيار صناديق الاستثمار في أكثر مجالات الاستثمار الواعدة. الأدوات الأكثر شيوعًا هي الأسهم والسندات وصناديق الأسواق الأجنبية ومؤشرات الأسهم.
تتراوح تكلفة الحصة في الصناديق المختلفة من 900 إلى 2500 روبل. الصناديق المشتركة المتاحة - "المواد الخام" ، "سندات اليورو" ، "الملكية الأجنبية" ، "الأسهم الأجنبية". فترة الاستثمار الموصى بها هي من سنة واحدة أو أكثر.
تعمل شركة Gazprombank Management Company مع الأفراد وشركات التأمين وصناديق التقاعد غير الحكومية والمنظمات الثقافية والتعليمية. في وقت كتابة المقال ، كانت الشركة تدير 11 صندوقًا مشتركًا مفتوحًا ، و 6 صناديق مغلقة وفترة زمنية واحدة. مدرج في أكبر 3 شركات إدارة في روسيا. لديها أعلى تصنيف موثوقية AAA من قبل وكالة التصنيف الوطنية.
بعض النصائح للمبتدئين.
اتبعهم ، وسوف تنخفض مخاطر فقدان الأموال بشكل كبير.
أنت بحاجة لشراء وبيع الأسهم الاستثمارية في الوقت المحدد. أفضل وقت لشراء صناديق الاستثمار هو بعد انخفاض السعر. لا تخف من تقلبات الأسعار المؤقتة: إذا كنت ترغب في الحصول على أقصى ربح ، فاعتمد على الاستثمارات طويلة الأجل.
إذا كنت ترغب في النوم بهدوء ، فاختر صناديق موثوقة مع استراتيجية استثمار متحفظة. ما هي الصناديق المشتركة الأكثر استقرارًا؟ هذه هي صناديق السندات والصناديق المختلطة وصناديق الصناديق.
ميزة الصناديق المشتركة هي انفتاحها على المعلومات. يحق لجميع الأشخاص المهتمين التعرف على البيانات المتعلقة بحجم الأصول والقيمة الحالية للسهم وعمليات الاستثمار. لا تهمل حق العميل في الحصول على المعلومات ولا تتردد في طرح الأسئلة على المديرين والمشغلين.
إذا كنت ترغب في تقليل المخاطر ، قسّم أصولك إلى صناديق استثمار مشتركة مختلفة أو حتى شركات إدارة مختلفة. إذا كان لديك الكثير من البيض والعديد من السلال ، فسيتم تقليل احتمالية فقدان مدخراتك إلى الحد الأدنى.
الدخل السلبي ، بالطبع ، عظيم. ولكن إذا كنت ترغب في الحصول على المزيد ، كن مستثمرًا مؤهلًا. اقرأ الأدب المتخصص. على سبيل المثال ، دليل ريتش داد للاستثمار بقلم روبرت كيوساكي أو المستثمر الذكي بقلم بنجامين جراهام.
