إذا تحدثنا عن السوق داخل البلد أو بالصيغة الدولية ، ففي عدد كبير من الحالات يكون ذلك هو مقايضة المنتجات أو المواد بالنقد. من الصعب على الناس العاديين أن يتخيلوا أنه على جانبي مثل هذا التبادل يمكن أن تكون هناك عملة نقدية بأشكال مختلفة ، والتي يمكن أن تكون في حد ذاتها بمثابة منتج. في البداية ، يبدو كل هذا غير مفهوم إلى حد ما ، لكنه يشكل أساسًا للدوران العالمي والسوق داخل الدول.
يعتبر السوق المالي مفهومًا طبيعيًا لتداول كل من العملة ونظيرتها ، ويرجع ذلك إلى وجود تدفق مستمر للأموال بين المودعين والبلدان والشركات والشركاء الآخرين.
بناءً على مجموعة واسعة من الاهتمامات المختلفة ، يمكن تقسيم السوق إلى عناصر وأنواع مختلفة من العلاقات.
تعتبر الكفاءة أهم وظيفة في قرننا. لقد ثبت منذ فترة طويلة أن الحاجة تولد العرض ، والأسواق المالية (المشاركون في الأسواق المالية) تساعد على الفور أولئك الذين يحتاجون إليها وأولئك الذين يوافقون على إعطاء المزيد من قيمتها بسبب الحاجة ، أو الإيمان بزيادة متكررة في الأرباح في المستقبل .
تتحدد "الحالة الصحية" لاقتصاد البلد مباشرة من خلال نشاط رأس المال بالعملات الأجنبية. من الممكن مقارنة ذلك بتدفق الدم في الشخص ، أي أنه في حالة صحية ، يجلب الدم العناصر الغذائية بسرعة إلى كل عضو من أعضاء الشخص ، وكذلك في الاقتصاد - تنتقل الموارد القابلة للتحقيق بسرعة من مالك إلى مالك ، تلبية متطلبات أعضاء السوق.
في مجتمع اليوم ، لا توجد دولة عمليا قادرة على التصرف بمعزل عن غيرها. الآن لا يتم تداول الأموال الحكومية داخل الدولة ، فقد انتقلت إلى ما وراء حدودها ، على التوالي ، المشاركون في السوق المالية هم شركاء دوليون.
السوق المالي الدولي هو مفهوم مكون للتفاعل بين الدولة والأسواق الاقتصادية الدولية ، حيث تتم حركة الأموال على المستوى العالمي.
يتم تخصيص أموال النقد الأجنبي على أساس المنافسة بين الدول وقطاعاتها الاقتصادية.
ضع في اعتبارك أمثلة حركة الأموال - سيساعد ذلك في الحصول على صورة لكيفية عمل الأسواق المالية (يتفاعل المشاركون في الأسواق المالية مع بعضهم البعض).
العينة 1. لنفترض أن رجل أعمال بدأ في زيادة حجم إنتاج الأثاث ، لكنه لا يملك حاليًا ما يكفي من المال لشراء المعدات الخاصة اللازمة.
إذا كان نشاطه التجاري يحتوي على تكوين شركة مساهمة عامة ، فيمكنه إنشاء أسهم إضافية.
المستثمرون ، أملاً في ازدهار شركته ، يشترون أسهمًا لاستثمار أموالهم وعلى أمل تحقيق ربح عندما يرتفع سعر السهم. يتم شراء المعدات الخاصة ، وتزيد التجارة ، وكذلك الدخل ، وتزيد الأسهم في القيمة ، ويبيعها المستثمرون بمبلغ أعلى من الأصل ، وبالتالي يستخرجون الدخل لأنفسهم.
نموذج 2. لفتح شركة ، يذهب الناس إلى البنك ويحصلون على الأموال اللازمة عن طريق الائتمان. يقترض البنك نفسه الأموال الصادرة من البنك المركزي بفائدة ، لكنها صغيرة مقارنة بتلك التي يتم تقديمها مباشرة للمقترض.
وبالتالي ، يكسب البنك على الفرق المستلم من دفع الفائدة. في هذه الحالة ، المشاركون في السوق المالية هم البنك المركزي والبنك المقترض ورائد الأعمال.
من الأمثلة المذكورة أعلاه ، ما يلي. العالم الحديث مبني على نظام علاقات يقوم على مبدأ تبادل المنافع الاقتصادية ، يسمى السوق المالية. السوق المالية ، بدورها ، لا يمكن أن توجد بدون أدوات مالية. وهي تمثل عرض النقود في شكل نقود ومدخرات غير نقدية مخزنة في الحسابات المصرفية ، وكذلك الأوراق المالية والعقود الآجلة والعملات والخيارات.
قد يكون للسوق المالي الهيكل التالي (حسب نوع العمليات المنفذة):
سوق الائتمان؛
سوق العملات؛
سوق الأوراق المالية؛
سوق الاستثمار
سوق التأمين
سوق الذهب.
مصطلح "سوق الائتمان" يعني مساحة اقتصادية مع التدفق النقدي الحر. الأشخاص الذين لديهم فائض من الأموال المجانية يوفرونها للاستخدام من قبل المحتاجين بشروط مواتية لأنفسهم. الغرض الرئيسي من هذه المعاملات هو الربح من الفائدة على القرض. هناك عدد كبير من الأمثلة على هذه الأنواع من المعاملات. واحدة من أكثر عمليات الإقراض المصرفي شيوعًا. يمنح البنك المواطن المبلغ المطلوب من القرض على الفور ، ويقوم الأخير بدوره بإعادته بفائدة يحددها البنك للمدة المحددة.
سوق الصرف الأجنبي ، أو الفوركس ، هو سوق عالمي يربط المشاركين في علاقات الدفع في جميع دول العالم. يعتمد مبدأ هذا الجزء على تحديد نسبة العرض والطلب لعملات معينة. بيع أو شراء الأموال يعتمد على سعر الصرف الذي يحدده البنك. يجب أن نتذكر أنه من غير القانوني إجراء مثل هذه المعاملات دون مشاركة البنك.
سوق الأوراق المالية ، أو سوق الأوراق المالية ، هو قطاع السوق الذي يتم فيه إصدار الأوراق المالية وتداولها وبيعها. الأوراق المالية تعني فاتورة ، شيك ، سهم ، خيار ، عقود آجلة وأنواع أخرى. في هذا المجال ، يعمل مبدأ تحويل الأموال إلى أوراق مالية.
يقوم مبدأ سوق الاستثمار على الاستثمارات المربحة أو المشاريع الاستثمارية. يتم استثمار الأموال النقدية أو الأوراق المالية أو غيرها من الممتلكات ذات القيمة النقدية في أشياء من أي نشاط بهدف تحقيق ربح أو تحقيق تأثير مفيد. بمعنى آخر ، يتم إعادة توزيع رأس المال على حساب الشركات المالية أو الأفراد نتيجة استثمارهم في التنمية (الاستثمار) ، على سبيل المثال ، شركة افتتحت حديثًا ليس لديها أموال خاصة كافية ، عن طريق شراء أسهمها المصدرة.
سوق التأمين هو جزء من السوق المالي يقدم خدمات التأمين. يمكن أن يكون موضوع التأمين هو كل من حياتك ، وصحتك ، وقدرتك على العمل ، ومخاطر العمل.
في سوق الذهب ، هناك معاملات البيع بالتجزئة والجملة مع سبائك الذهب ، والتي تُستخدم أيضًا في التسويات الدولية. من هم في الأسواق المالية؟
هناك فئتان عريضتان في السوق المالية: المشترون والبائعون والوسطاء. المشاركون في السوق المالية هم جميع أنواع البنوك والمؤسسات المالية النقدية وشركات الاستثمار والتأمين والعملات وبورصات الأوراق المالية.
في الفئة الثانية نتحدث عن وسطاء أي أشخاص أو شركات هم حلقة الوصل بين البائع والمشتري. هؤلاء المشاركون المحترفون في السوق المالية ، في جوهرهم ، يعملون كمستشارين في هذا الأمر (فيما يتعلق بالمعاملة) أو كممثلين رسميين للأطراف.
كل منطقة لها مشاركتها الخاصة في العلاقة: المقرضون والمقترضون ، وحاملو وثائق التأمين وشركات التأمين ، والمصدرون (أولئك الذين يصدرون الأوراق المالية) والمستثمرون (أولئك الذين يشترون أو يستثمرون). السوق المالية لروسيا ، التي لا يختلف المشاركون فيها ، من حيث المبدأ ، عن ممثلي البلدان الأخرى ، لديها بعض الخصائص.
وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن مفهوم السوق المالية يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأدوات المالية ، والتي لا يمكن تجنب وجودها. لقد دخلوا الحياة الحديثة للأفراد والشركات ، كونهم جزءًا لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية العالمية.
من المستحيل تخيل مكتب للمشاركين في السوق المالية بدون متداولين. من هؤلاء؟ المتداول هو الشخص الذي يراقب عن كثب التغييرات في الرسوم البيانية والمخططات أثناء الجلوس أمام عدة شاشات. لم يعد "التجار" الحديثون مضطرين للجلوس في حفرة في البورصة ؛ والآن ، وبفضل الإنترنت ، فإن جميع المعلومات اللازمة لإجراء المعاملات تقع تحت سيطرتهم.
يراقب المتداول بعناية التغيرات في أسعار صرف العملات أو الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى ، ويدرس الأخبار. تتطلب وظيفته الانضباط والصبر من أجل الحصول على عرض أسعار مربح. يتكون كل عمله من حقيقة أنه من الضروري التحليل الدقيق وإجراء صفقة مربحة.
كقاعدة عامة ، تغطي أنشطتها البورصة والأسواق المالية للعملات الأجنبية. المشاركون في السوق المالية من هذا النوع هم من نوعين: المحترفون والهواة. يتمتع المحترفون بوظيفة دائمة في البنوك أو شركات الوساطة أو مراكز الفكر ، لذلك يحتاجون إلى الحصول على تعليم خاص. يجب أن يكون لديهم ترخيص لهذا العمل ، وهو صادر حاليًا فقط من قبل البنك المركزي لروسيا.
العمل متطلب للغاية ، لأن انهيار المتداول المتعمد أو غير المتعمد يهدد الشركة بخسائر فادحة. ليس هناك الكثير من مثل هذه الحالات في التاريخ. على سبيل المثال ، في عام 2011 ، خسر بنك UBS في سويسرا أكثر من ملياري دولار بسبب الإجراءات غير المصرح بها للتاجر العامل Kveku Adoboli.
هناك عدة خيارات للمتداولين: المستثمرون والمراجحون والمتحوطون والمضاربون. يتم تحديد جميع أنشطتهم وخصوصياتهم من خلال الأهداف التي حددوها عند إبرام المعاملات.
يوجد بالفعل جيش كامل من المتداولين الهواة ، رغبتهم في الثراء من خلال بيع الأدوات المالية. ليست هناك حاجة للحصول على أي نوع من التعليم ، لبداية بضعة آلاف روبل والرغبة في السيطرة على مجال جديد من المكاسب ستكون كافية. كقاعدة عامة ، يطلب المتداولون المبتدئون المشورة من الزملاء المحترفين أو يستخدمون خدمات الوسطاء - السماسرة.
Broker - كيان قانوني يمثل مصلحة عميله مقابل عمولة معينة. وهذا يعني أن هؤلاء هم وسطاء ماليون. يحتاجون أيضًا إلى ترخيص لبيع وشراء الأوراق المالية الصادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي. المشاركون في السوق المالية من هذا النوع معروفون على نطاق واسع اليوم.
يوجد اليوم على الإنترنت عدد كبير من العروض من شركات الوساطة الموجهة لمستخدمي الإنترنت العاديين الذين يتوقون إلى زيادة مدخراتهم. كقاعدة عامة ، يمكن إنشاء حساب شخصي على موقع الوسطاء ، وفتح حساب ، ودراسة دروس الفيديو حول قواعد البيع ، وكذلك الخضوع لتدريب عملي مع الحسابات التجريبية في نسخة تجريبية من البرنامج المثبت على الموقع. .
يمكن للمتداول المبتدئ تثبيت إصدار المتصفح لمنصة التداول الموصى بها من قبل الوسيط على جهاز الكمبيوتر الخاص به واختيار التعرفة الأكثر ملاءمة. دائمًا ما تأتي مصلحة الوسيط في التداول الناجح لعميله في المقام الأول ، لأن عائدات الصفقات تحدد حجم العمولة. يقدم الوسطاء دائمًا للعميل إتقان تدريب مجاني ، لأن نجاح ومعرفة القراءة والكتابة للمتداول يعتمد عليه.
التجار ، على عكس الوسطاء ، هم وسطاء أكثر استقلالية بين المشتري والبائع. لا يمكن للوسيط أن يصبح مالكًا للأصول ، ولا يمكنه إحضارها إلى البورصة وتحقيق المبيعات فقط على حساب العميل. في المقابل ، يحق للتاجر إنشاء أصول في ميزانيته العمومية ، والتراجع عن العمل التجاري بأكمله وتشغيله على نفقته الخاصة. يمكن للكيان القانوني فقط أن يكون تاجرًا - وهذا مطلوب بموجب القوانين الروسية. في كثير من الأحيان ، يتم لعب هذا الدور من قبل الصناديق ومؤسسات التأمين والبنوك - المشاركين في السوق المالية.
مفهوم وهيكل السوق المالي... يُفهم السوق المالي على أنه مجال إظهار العلاقات في مجال الاقتصاد الناشئ بين البائعين والمشترين المحتملين للموارد المالية والنقدية ، وقيم الاستثمار (كأداة لتكوين الموارد المالية) ، وكذلك حول القيمة الحقيقية والمستخدمة.
سوقيتم تحديده من خلال المكونات التالية المدرجة فيه. هذه هي العملات الأجنبية ورأس المال والأوراق المالية (الأسهم) والنقد (النقد والنقد والنقد في أشكال أخرى). بالإضافة إلى ذلك ، يتميز سوق الذهب والودائع (الودائع) في البنوك التجارية.
السوق المالي هو نظام غير رسمي أو منظم للتداول في مختلف الأدوات المالية. في نظام هذا السوق ، تتم عمليات تبادل الأموال وتقديم القروض وتعبئة رأس المال.
يتم إسناد الدور الرئيسي في هذا السوق إلى المؤسسات المالية ، التي تعمل في توجيه التدفقات النقدية من أصحابها إلى المقترضين المؤقتين. دور السلعة يلعبه المال نفسه ، بالإضافة إلى الأوراق المالية.
هيكل السوق المالييميز حالة اقتصاد البلاد. يمكن التمييز بين نتائج اندماج السوق المالية الروسية في العلاقات الدولية في مجال السوق المالية ، سواء كانت إيجابية أو سلبية. من بين هذه الأخيرة اعتماد معين على حالة الأسواق الدولية.
المكونات الأساسية للسوق المالي هي سوق المال وسوق رأس المال. لذلك ، يبدأ هيكل السوق المالية بهذه العناصر الأساسية.
سوق الماليتكون من العملات الأجنبية والمحاسبة والأسواق بين البنوك. من سمات هذا المكون المشاركة في قروض قصيرة الأجل فقط (تصل إلى سنة واحدة).
سوق المال هو منطقة خاصة من السوق تتميز بتوفير هذه رؤوس الأموال في شكل قروض لفترات لا تزيد عن عام. يتم استخدامها بشكل أساسي لخدمة ليس الرئيسي ، ولكن في هذا السوق تظهر بشكل غير شخصي ، حيث يتم محو جميع آثار أصلها.
يلعب سوق الصرف الأجنبي دورًا رئيسيًا في ضمان تفاعل الأسواق المالية على نطاق عالمي. بمساعدتها ، تم تأسيس العلاقة بين المشترين والبائعين للعملات. البضائع في هذه العلاقات هي أي مطالبات مالية يشار إليها بالعملة الأجنبية. المشاركون هم البنوك والمصدرون والمستثمرون والمؤسسات ، إلخ. هيكل السوق المالية يعطي هذا المكون دورًا خاصًا.
سوق المحاسبة - يعيد توزيع الأموال قصيرة الأجل نقدًا بين مؤسسات الائتمان من خلال بيع وشراء الأوراق المالية ذات أجل استحقاق يصل إلى عام. يعتمد السوق على عمليات المحاسبة وإعادة المحاسبة للبنوك.
سوق ما بين البنوك - علاقات حول جذب الموارد المجانية المؤقتة لمؤسسات الائتمان نقدًا ، والتي يتم وضعها بين البنوك في شكل ودائع قصيرة الأجل.
سوق رأس المالهو مجال العلاقات السلعية الذي يتم فيه تداول أدوات الاستثمار طويلة الأجل. الطلب على رأس المال والعرض متشابكان في هذه العلاقات. تعتبر البنية التحتية للسوق المالي هذا العنصر أحد العناصر الرئيسية.
يتداول سوق رأس المال في الأوراق المالية التي ليس لها تاريخ استحقاق أو التي يزيد تاريخ استحقاقها عن عام. هذا السوق ضروري لتلبية احتياجات كيانات الأعمال في التمويل على أساس طويل الأجل.
شكل حركة رأس مال القرض هو الائتمان. مصادر رأس المال هذا هي الأموال النقدية التي يتم تحريرها في عملية الإنتاج (صندوق إهلاك المؤسسات ، وجزء من رأس المال العامل في شكل نقود ، والأرباح ، ومدخرات السكان ، وتراكم الدولة ، وما إلى ذلك).
سوق رأس المال المقترض له رابطان: نظام الائتمان (قروض بنكية متوسطة وطويلة الأجل) وسوق الأوراق المالية.
نتيجة دراسة مواد هذا الفصل يشترط على الطالب:
أعرف
يكون قادرا على
ملك
السوق المالي - مجموعة العلاقات الاقتصادية بين المشاركين في المعاملات (البائعين والمشترين والوسطاء) فيما يتعلق بشراء وبيع الأصول المالية والخدمات المالية.
اصول مالية هو منتج في السوق ، ومن السمات المميزة له ارتفاع السيولة ، أي يمكن شراؤها وبيعها بسهولة.
السوق المالي هو نظام معقد للغاية يتم فيه تداول الأموال والأصول المالية الأخرى للمؤسسات والمشاركين الآخرين بشكل مستقل ، بغض النظر عن طبيعة تداول السلع الحقيقية. يعمل هذا السوق باستخدام مجموعة متنوعة من الأدوات المالية ، وتخدمه مؤسسات مالية محددة ، ولديه بنية تحتية مالية واسعة ومتنوعة.
من أجل التطور الطبيعي للاقتصاد ، يلزم باستمرار تعبئة الأموال المجانية المؤقتة للأفراد والكيانات القانونية وإعادة توزيعها على أساس تجاري بين مختلف قطاعات الاقتصاد. في اقتصاد يعمل بكفاءة ، تحدث هذه العملية في السوق المالية.
السوق المالي هو مجال محدد للمعاملات النقدية ، حيث يكون موضوع المعاملات هو الأموال المجانية للسكان والكيانات التجارية والوكالات الحكومية ، المقدمة للمستخدمين في مقابل الأصول المالية.
يعمل السوق المالي فقط عندما يكون هناك ملاك حقيقيون في اقتصاد الدولة.
إن ظهور السوق المالية وتطورها في روسيا الحديثة له خصوصية خاصة به ، والتي تستند إلى عمليات الخصخصة التي بدأت في أوائل التسعينيات. تم تصميم السوق المالي لتوفير تدفق استثمارات رأس المال إلى الشركات في القطاع الحقيقي للاقتصاد.
هناك خمس وظائف رئيسية للسوق المالي. أولاً ، إمكانية تعبئة الأموال المجانية بشكل مؤقت وتوزيعها الفعال بين المشاركين في عملية الاستثمار. هذه الأموال المجانية مؤقتًا في شكل مدخرات عامة للمؤسسات والهيئات الحكومية والسكان ، والتي لا تُنفق على الاستهلاك أو الاستثمار الحالي ، يتم إشراكها من خلال آلية السوق المالية لاستخدامها في اقتصاد البلاد. في الوقت نفسه ، يتيح السوق المالي تحديد الطلب على الأصول المالية وتلبية ذلك في الوقت المناسب.
ثانياً ، يجب أن تشكل السوق المالية أسعار السوق للأدوات والخدمات المالية. يتم ضمان ذلك في المقام الأول من خلال نسبة الطلب على موارد الاستثمار التي يقدمها مستهلكو رأس المال وتوريد الموارد من موردي رأس المال. تتكون الأسعار نتيجة تفاعل جميع الأطراف في المعاملات المالية.
ثالثًا ، يجب أن يقوم السوق المالي بوساطة مؤهلة بين البائع والمشتري للأصول والخدمات المالية. يمكن للوسطاء الماليين الذين هم على دراية بظروف السوق أن يربطوا البائعين والمشترين بسرعة. تساعد الوساطة المالية ليس فقط في تسريع التدفقات المالية ، ولكن أيضًا في التدفقات السلعية ، وتقليل التكاليف الاجتماعية المرتبطة بها.
رابعًا ، يجب على السوق المالية أن تهيئ الظروف لتقليل مخاطر البائعين والمشترين للأصول المالية والسلع الحقيقية المرتبطة بالتغير الحاد في أسعارها. لأداء هذه الوظيفة ، تم تطوير آلية تأمين خاصة - تنويع رأس المال وتشكيل محفظة من الأصول المالية.
خامساً ، يجب أن يساهم السوق المالي في تنشيط العمليات الاقتصادية في الدولة. من خلال ضمان تعبئة رأس المال الحر وتوزيعه واستخدامه ، يساعد السوق المالي على تسريع دوران رأس المال هذا ، حيث تولد كل دورة أرباحًا إضافية وزيادة الدخل القومي للبلاد.
إن مفهوم "السوق المالية" هو هيكل معقد يجمع بين أنواع مختلفة من الأسواق ، ولكل منها قطاع خاص به. وفقًا لذلك ، يمكن تصنيفها وفقًا لمعايير معينة. الميزة الرئيسية هي نوع الأداة المالية ككائن للعلاقات. وفقًا لهذا المعيار ، ينقسم السوق المالي إلى: سوق الائتمان وسوق الأوراق المالية (SM) وسوق الصرف الأجنبي وسوق المعادن الثمينة.
هدف العلاقات الاقتصادية سوق الائتمان (أو سوق رأس المال المقترض ) هي موارد ائتمانية ، يفترض تداولها شروط الاستعجال والدفع والسداد. ويمثل هذا السوق القطاع المصرفي ، الذي يحشد تقليديًا موارد الأموال المجانية وينفذ عمليات الإقراض.
سوق الأسهم ومجلس الإدارة (أو الأوراق المالية) تشكل الجزء الأكثر أهمية في السوق المالية من حيث حجم المعاملات. موضوع البيع والشراء هنا عبارة عن مستندات مالية رسمية (موحدة) معترف بها قانونًا كأوراق مالية ، صادرة عن الشركات والمؤسسات المالية المختلفة والدولة. تتيح آلية عمل هذا السوق إجراء عمليات البيع والشراء عليه بأسرع طريقة وبأسعار أكثر عدلاً مما هو عليه في أنواع الأسواق المالية الأخرى. غالبًا ما يطلق عليه اسم الأسهم ، ولكن بالإضافة إلى أدوات الأسهم المتداولة في هذا السوق ، يمكن أيضًا تمييز الأدوات النقدية (على سبيل المثال ، الشيكات).
تشغيل سوق صرف العملات الأجنبية تتم المعاملات بالعملة أو بالأدوات المالية التي أساسها العملة. فيما يتعلق بروسيا ، فإن أهداف هذا السوق هي الوحدة النقدية الوطنية لروسيا (الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا ، والأموال في الحسابات المصرفية والودائع المصرفية) والعملة ، أي الأوراق النقدية المتداولة على أراضي الدولة الأجنبية المقابلة أو مجموعة من الدول الأجنبية. يسمح لنا بتلبية احتياجات الكيانات الاقتصادية بالعملة الأجنبية لتنفيذ المعاملات الاقتصادية الأجنبية ، لضمان تقليل مخاطر العملة المرتبطة بها ، لتحديد سعر صرف حقيقي ، أي سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدة النقدية لبلد آخر في تاريخ معين.
سوق المعادن النفيسة و أحجار الكريمة يمثل العلاقات الاقتصادية فيما يتعلق بالمعاملات مع معادن مجموعة الذهب والفضة والبلاديوم والبلاتين والبلاتين ، وكذلك مع الماس والزمرد والياقوت وما إلى ذلك. سوق الذهب ، وسوق الأحجار الكريمة - سوق الماس بسبب الطبيعة المهيمنة لهذه الأصول. في هذا السوق ، بالإضافة إلى عمليات حجز المعادن الثمينة لاكتساب العملة اللازمة في عملية التسويات الدولية ، فإن الحاجة إلى الاستهلاك الصناعي والمنزلي لهذه المعادن ، ولا سيما تيزافراتسيا الخاصة بهم (تراكم الذهب من قبل الأفراد. ككنوز) ، مقتنع أيضًا.
معيار آخر لتصنيف الأسواق المالية هو فترة التداول أدوات مالية. على هذا الأساس ، هناك نوعان من الأسواق المالية: سوق الأدوات النقدية و سوق أدوات رأس المال.
تشغيل سوق المال يتم تداول الأدوات المالية بآجال استحقاق تصل إلى سنة واحدة. يسمح للمؤسسات بحل مشاكل كل من تجديد نقص المال لضمان الملاءة الحالية ، والاستخدام الفعال لرصيدها الحر المؤقت. هذه هي الأدوات المالية الأكثر سيولة والأقل خطورة.
موضوع سوق رأس المال هناك أدوات مالية ذات تاريخ استحقاق يزيد عن عام ، بالإضافة إلى أدوات مالية دائمة. أنها تسمح بحل مشاكل تكوين الموارد الاستثمارية لتنفيذ مشاريع استثمارية حقيقية. تعتبر أقل سيولة وأكثر خطورة. في أغلب الأحيان يتم تمثيلهم بالأوراق المالية.
يجب الانتقام من أن التقسيم المقبول للسوق المالية إلى سوق المال وسوق رأس المال هو إلى حد ما تعسفي. يتم تحديد هذه الاتفاقية من خلال حقيقة أن التقنيات المالية للسوق الحديثة توفر طريقة بسيطة وسريعة إلى حد ما لتحويل الأصول المالية الفردية قصيرة الأجل إلى أصول طويلة الأجل والعكس صحيح.
بواسطة شكل التنظيم يميز السوق المالي بين أسواق الصرف والأسواق خارج البورصة.
تبادل (منظم ) يتم تمثيل السوق من خلال نظام بورصات الأوراق المالية والعملات ، وتبادل المعادن الثمينة ، وكذلك الإدارات المقابلة لبورصات السلع. يتميز هذا السوق بوجود قواعد تداول موحدة لجميع المشاركين. بالإضافة إلى ذلك ، تتميز بتركيز عالٍ للعرض والطلب في مكان واحد وفي نفس الوقت ؛ تم وضع النظام الأكثر موضوعية لأسعار الأصول المتداولة ؛ التحقق من الملاءة المالية للمُصدرين الذين تم قبول تداول أصولهم ؛ إجراء تقديم العطاءات مفتوح ؛ ضمان تنفيذ المعاملات المبرمة. في الوقت نفسه ، فإن نطاق الأدوات المالية لهذا السوق محدود ؛ يتم تنظيم السوق بشكل أكثر صرامة من قبل الدولة ، مما يقلل من مرونته ؛ يؤدي استيفاء جميع معايير عملها إلى زيادة تكاليف تنفيذ معاملات الشراء والبيع.
تشغيل بدون وصفة طبية (غير منظم ، أو "شارع") يتداول السوق في الأدوات المالية غير المدرجة في البورصة. لا توجد قواعد ملزمة لجميع المشاركين في التداول ، لذلك هذا سوق أكثر خطورة. المستثمرون هم أقل معرفة ولديهم مستوى أقل من الحماية القانونية. ومع ذلك ، فإن قائمة أدواتها المالية أوسع مما هو عليه في سوق الصرف ؛ يمكنك شراء الأصول ذات المستوى العالي من المخاطرة ، وبالتالي تحقيق دخل أعلى. يتم تنفيذ معظم معاملات الإقراض والأوراق المالية في السوق خارج البورصة.
بواسطة إلحاح المعاملات المبرمة في السوق المالية ، تميز السوق بالتنفيذ الفوري لشروط المعاملات والسوق مع تنفيذ شروط التعاملات في المستقبل.
السوق مع التنفيذ الفوري لشروط المعاملات (السوق الفوري) تتميز بحقيقة أن المعاملات التي تمت عليها تتم في فترة قصيرة محددة بدقة (تصل إلى يومين).
السوق مع تنفيذ شروط الصفقة في الفترة المقبلة (سوق الخيارات , الآجلة ، وما إلى ذلك) تتميز بحقيقة أن المعاملات التي تتم عليها مع الأسهم والعملات ومشتقات السلع (الأوراق المالية المشتقة) تنفذ في مدة تزيد عن يومين.
يمثل التصنيف المدروس للأسواق المالية المستوى الأول فقط من التقسيم إلى القطاعات المقابلة. يمكن متابعة التصنيف عن طريق تقسيم كل سوق من الأسواق المعينة إلى قطاعات أصغر. على سبيل المثال ، يمكن تقسيم سوق الأوراق المالية إلى سوق للأسهم والسندات والكمبيالات والمشتقات وما إلى ذلك. السندات وسندات الشركات وما إلى ذلك. يتميز سوق الائتمان عادة بسوق القروض قصيرة الأجل والقروض طويلة الأجل وقروض الرهن العقاري وما إلى ذلك. في سوق المعادن الثمينة ، يوجد سوق للذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم ، إلخ.
في الظروف الحديثة ، تتوسع عملية التدفق المستمر للموارد المالية من قطاع سوق إلى آخر - على سبيل المثال التوريق ، بمعنى آخر. نقل عمليات الائتمان من سوق الائتمان إلى سوق الأوراق المالية ، مما يضمن خفض تكلفة جذب الموارد الائتمانية.
41. السوق المالية وهيكلها ووظائفها.
السوق الماليهي مجموعة من الموارد النقدية للنظام الاقتصادي التي هي في حالة حركة مستمرة ، أي في التوزيع وإعادة التوزيع تحت تأثير التوازن المتغير للعرض والطلب على هذه الموارد من جانب الوكلاء الاقتصاديين. السوق المالي هو آلية تضمن تعبئة جميع رؤوس الأموال والأموال المجانية وتوزيع هذه الأموال عبر قطاعات الاقتصاد على أساس الاستعجال والدفع والسداد.
ينقسم السوق المالي إلى:
1. سوق المال هو سوق للمعاملات قصيرة الأجل نسبيًا (تصل إلى عام) ، حيث يتم إعادة توزيع السيولة ، أي نقود مجانية. يخدم سوق المال بشكل أساسي حركة رأس المال العامل للمؤسسات والمنظمات والسيولة قصيرة الأجل للبنوك والدولة. و - نشوئها في سوق المال - تنظيم السيولة لجميع المشاركين في الاقتصاد. النظام والاقتصاد ككل.
2. سوق رأس المال هو سوق يتم فيه إعادة توزيع رأس المال الحر واستثماره في مختلف الأصول المالية المربحة. يشير سوق رأس المال إلى جميع عمليات الإقراض التي تستحق خلال سنة واحدة أو أكثر. وظائف السوق المالية - تشكيل وإعادة توزيع رأس مال الكيانات الاقتصادية ، وتنفيذ الرقابة على الشركات (من خلال حركة أسعار الأسهم) ، واستثمار رأس المال في تطوير الإنتاج ، وعمليات المضاربة (وهي أداة لتحقيق سوق متوازن) .
ينقسم سوق المال إلى:
1. سوق القروض المصرفية قصيرة الأجل هو سوق يخدم الشركات والسكان ؛ في هذا السوق ، تزود البنوك المؤسسات والمنظمات بالأموال المفقودة اللازمة لإجراء التسويات وإتمام التداول. المؤسسات الرئيسية هي البنوك التجارية.
2. سوق القروض بين البنوك هو سوق تقترض فيه البنوك الأموال من بعضها البعض من أجل الحفاظ على السيولة ، أي من أجل ضمان التزاماتهم. لذلك ، غالبًا ما تكون القروض قصيرة الأجل جدًا - 1.7.14 يومًا ، حتى 3 أشهر. المؤسسات الرئيسية هي التجارة. البنوك والبنك المركزي - كمقرض الملاذ الأخير.
3. سوق الأوراق المالية قصيرة الأجل - السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية قصيرة الأجل ، الأنواع الرئيسية من القط: الحكومة قصيرة الأجل. الأوراق المالية وأوراق الدين قصيرة الأجل لكيانات مختلفة (في كثير من الأحيان في شكل فاتورة). المؤسسات الأساسية: البنوك التجارية ، السمسرة ، المتعامل ، الخوف. الشركات والمبادلات
4. سوق الصرف الأجنبي هو سوق القط. تتم معاملات شراء وبيع العملات نقدًا وغير نقدي. المؤسسات الكبرى - البنوك التجارية وتبادل العملات
5.سوق الذهب - سوق يتم فيه التعامل (نقدًا ، جملة ، إلخ) مع الذهب ، بما في ذلك. مع سبائك الذهب
ينقسم سوق رأس المال إلى:
1. سوق القروض طويلة الأجل هي القروض التي تقدمها البنوك أو تمر عبر وسطاء ماليين آخرين
2. سوق الأوراق المالية طويلة الأجل ، والتي تنقسم إلى سوق تمويل رأس المال (هذا هو أي اتفاق أو التزام تتلقى بموجبه المؤسسة أموالًا للاستثمار في مقابل توفير حقوق المشاركة في رأس المال في ملكية هذه الشركة (المالية أداة - حصة)) وسوق التمويل على أساس القروض (إبرام اتفاقية يتلقى الكيان الاقتصادي بموجبها أموالًا لإجراء استثمارات في مقابل الالتزام بدفع هذا المبلغ في المستقبل بفائدة متفق عليها (الأدوات المالية - الكمبيالات والسندات)).
يعتبر RZB في نفس الوقت جزءًا من كل من أسواق المال والأسواق المالية. RCB هو 1) مجموعة اجتماعية واقتصادية. العلاقات المتعلقة بإصدار الأوراق المالية وتداولها. 2) آلية مؤسسية - وظيفية لإعادة توزيع الأموال ورأس المال الحر بين الكيانات الاقتصادية ، مما يساهم في تحويل المدخرات إلى استثمارات من خلال شراء وبيع الأموال. الخصوم في شكل أوراق مالية.
ينقسم RCB إلى ابتدائي وثانوي ، وتبادل وبدون وصفة طبية. Primary Securities Market - سوق يخدم الإصدار (الإصدار) والإيداع الأولي للأوراق المالية بين المستثمرين. السوق الثانوي - مخصص لتداول الأوراق المالية المصدرة سابقاً. سوق الأوراق المالية - سوق الأوراق المالية الذي تقوم به البورصات. سوق OTC - مصمم لتداول الأوراق المالية التي لم يتم قبولها في البورصات.
في ظل الظروف الحديثة ، ظهر قطاع مالي جديد. market - سوق الأدوات المالية المشتقة (RPFI) ، cat. يجمع بين مجموعة من العلاقات الاقتصادية في مجال التجارة العاجلة في الأدوات المالية التي تصادق على الحقوق في الموارد أو الحقوق في الموارد. RPFI هو سوق لعقود المشتقات (العقود الآجلة ، العقود الآجلة ، الخيارات ، المقايضات).
العقد الآجل هو اتفاق بين طرفين على شراء (بيع) مبلغ محدد من الأصل في وقت محدد في المستقبل بسعر محدد في وقت إبرام العقد.
العقد الآجل - اتفاق بين طرفين ، يُبرم في التبادل ، بشأن شراء (بيع) أصل في المستقبل بالسعر المحدد في وقت الإبرام. هذا عقد موحد يتم وضعه في البورصة.
عقد الخيار هو ورقة مالية تخول (ولكنها لا تلزم) مشتري الخيار بشراء (استدعاء) أو بيع (طرح) أي سلعة في المستقبل بسعر محدد.
المقايضة هي اتفاقية بين طرفين أو أكثر لتبادل سلسلة من التدفقات النقدية لفترة زمنية محددة في المستقبل.
سوق الأسهم = RCB + RPFI
وظائف السوق المالية:
1. تقوم FR بتعبئة رأس المال الحر والأموال ، حيث تتوافر بكثرة وتوزع على تلك المجالات من الصناعة ، الشركات التي تحتاج إلى رأس مال إضافي. أي أنه يضمن تدفق رأس المال بين قطاعات الاقتصاد.
2. تكوين أسعار الأصول المالية.
3. معلوماتية. وهو يتألف من حقيقة أن الوضع في السوق المالية يطلع المستثمرين على الوضع الاقتصادي في الدولة ويعطيهم إرشادات لاستثمار رؤوس أموالهم.
4. يتحول السوق المالي إلى رأس مال تلك الصناديق النقدية ، والتي لا تعتبر بطبيعتها رأس مال ، وهذا يسمح لك بزيادة المدخرات والاستثمارات.
بشكل عام ، تساهم حركة رأس المال في السوق المالية في تكوين اقتصاد كفؤ وعقلاني ، حيث يحفز ذلك على تعبئة الموارد المالية المجانية لصالح الإنتاج وتوزيعها وفقًا لاحتياجات السوق.
وبالتالي ، يتم تقديم السوق المالية كآلية فعالة لسير الاقتصاد ، وأداة لتعبئة الموارد المالية ومدخرات السكان ، من أجل إعادة التوزيع الأمثل للأموال.
المجموعة الكاملة من العلاقات التي تحدث في تبادل أنواع مختلفة من الفوائد المادية وغير الملموسة من خلال وساطة المال (كوسيلة دفع عالمية) ، في النظرية الاقتصادية ، من المعتاد تسمية السوق المالية.
يمكن تسمية الأسواق المالية بالقوة الدافعة وأساس آلية الاقتصاد الحديث. كلما عملوا بشكل أكثر تناسقًا وكفاءة ، كلما تطور الاقتصاد بشكل أسرع.
تبادل بعض الفوائد الاقتصادية للآخرين ، وتبادل عملة بعض الدول بعملة دول أخرى ، وتداول الأوراق المالية ، والإقراض ، إلخ. - كل هذه مجموعة متنوعة من المعاملات التي تتم في السوق المالية الحديثة. وفي الحالة التي نتحدث فيها عن مثل هذه المعاملات التي تتم على نطاق دول بأكملها فيما بينها ، فإننا نتحدث بالفعل عن السوق المالية العالمية.
وبالتالي ، وفقًا لحجم العمليات ، يمكن تقسيم السوق المالية إلى فئتين رئيسيتين:
في السوق الوطنية ، يتم تنفيذ العمليات على أراضي دولة منفصلة. وبناءً عليه ، فهو يخضع بالكامل للتشريعات الوطنية. والسوق الدولي ليس أكثر من مجمل كل الأسواق المالية الوطنية التي يتم أخذها على حدة ، وبالتالي لا يمكن أن تخضع لقوانين أي دولة معينة (تعمل عليها القواعد والقواعد والمعايير الدولية التي تم إنشاؤها خصيصًا لهذه الأغراض).
في الاقتصاد الحديث ، هناك نموذجان رئيسيان للأسواق المالية التي تطورت في بلدان أوروبا وأمريكا:
يتميز النموذج القاري بسوق ثانوية أقل تطوراً وطرح غير عام للأوراق المالية (عدد قليل نسبيًا من المساهمين ، وبالتالي درجة عالية من تركيز رأس المال). من ناحية أخرى ، في النموذج الأنجلو أمريكي ، فإن السوق الثانوية أكثر تطوراً وهناك اتجاه واضح نحو الطرح العام للأوراق المالية.
ومع ذلك ، بمرور الوقت ، يتقارب هذان النموذجان أكثر فأكثر وتتلاشى الحدود بينهما تدريجياً.
أشكال وجود الأسواق المالية:
أخيرًا ، يمكن تصنيف جميع الأسواق المالية حسب الصناعة:
تسمى العلاقات الاقتصادية التي تهدف إلى تلقي الأموال أو توفيرها لفترة قصيرة (تصل إلى عام واحد) بسوق المال.
يتكون سوق المال من ثلاثة مكونات رئيسية:
يمكن تقسيم جميع المشاركين في سوق المال إلى ثلاث فئات:
جميع الفئات المذكورة أعلاه من المشاركين في سوق المال لها هدف واحد مشترك - وهم جميعًا ينوون الاستفادة. يحقق المقرضون ربحًا على حساب النسبة المئوية التي يصدرون بها القروض. ينوي المقترضون الاستفادة من استخدام الأموال المقترضة. وميزة الوسطاء هي العمولة التي يتقاضاها من الدائنين والمقترضين لجمعهم معًا ، وغالبًا ما يعملون كضامن للصفقة المبرمة بينهم.
فيما يلي صورة توضح أدوات سوق المال الرئيسية:
يشمل هذا الفرع من الأسواق المالية المعاملات المالية طويلة الأجل (القروض والاستثمارات وما إلى ذلك). من حيث الجوهر ، هذا هو نفس سوق المال الموصوف أعلاه ، ولكن فقط مع آجال تمويل تزيد عن عام واحد.
يتم تداول ما يسمى بالأموال طويلة الأجل هنا ، حيث يتم استثمار رأس المال في أنواع مختلفة من الأدوات المالية طويلة الأجل (الأسهم والسندات طويلة الأجل ، وما إلى ذلك).
يتكون سوق رأس المال من الهيكل التالي:
كل ما يتعلق بإصدار الأوراق المالية وتداولها الإضافي (الشراء والبيع وإعادة البيع) يتعلق مباشرة بالفرع التالي للأسواق المالية - سوق الأوراق المالية.
لا يشمل سوق الأسهم فقط منصات التداول المنظمة - البورصات ، ولكن أيضًا ما يسمى بمكون خارج البورصة. في سوق الصرف ، يتم تسعير الأوراق المالية الخاصة بأكبر المصدرين وأكثرهم موثوقية (بما في ذلك الأوراق المالية المتعلقة بالرقائق القيادية) ، ويعمل السوق خارج البورصة كملاذ للأوراق المالية المصنفة على أنها محفوفة بالمخاطر (على سبيل المثال ، أسهم الثانية و المراتب الثالثة غير المدرجة في طوابق الصرف).
يمكن تصنيف سوق الأوراق المالية وفق المعايير الرئيسية التالية:
هذا سوق للمشتقات (مشتقات الأدوات المالية) ذات تاريخ استحقاق محدد (ومن هنا جاء الاسم). يتم تداول الأدوات المالية التالية هنا:
وفقًا لدرجة التنظيم ، ينقسم سوق المشتقات أيضًا إلى:
يتميز التداول في سوق المشتقات بدرجة عالية من المخاطرة مقارنة ، على سبيل المثال ، بسوق الأسهم أو السندات. هذا يرجع إلى حقيقة أنه في هذه الحالة يتم استخدام الرافعة المالية (ما يسمى). بالإضافة إلى ذلك ، هناك اختلاف آخر هنا وهو القدرة على فتح صفقات قصيرة (القدرة على اللعب من أجل السقوط في هذه الأداة المالية أو تلك التي تعمل كأصل أساسي).
يتم إبرام المعاملات في سوق المشتقات لغرض التحوط من المراكز المفتوحة على الأصل الأساسي ، أو في استراتيجيات المراجحة أو (في سوق الصرف الأجنبي).
سوق العملات الدولي Forex (سوق الصرف الأجنبي) هو نظام للعلاقات المالية ، والغرض منه هو شراء أو بيع بعض العملات الأجنبية للآخرين. من حيث حجم المعاملات المنجزة ، يتفوق سوق الفوركس بشكل كبير على جميع الأسواق المالية الأخرى.
لا يحتوي سوق الفوركس على أي منصة تداول محددة (مثل البورصة) ، بل هو مجموعة كاملة من الاتصالات التي تربط أكبر اللاعبين (البنوك والشركات عبر الوطنية وشركات الوساطة ، وما إلى ذلك).
المشاركون الرئيسيون في سوق الصرف الأجنبي هم:
عنصر آخر في السوق المالية العالمية هو سوق المعادن الثمينة. تقوم بإجراء معاملات مباشرة مع المعادن الثمينة والأوراق المالية المرتبطة بها (العقود الآجلة ، السندات ، الخيارات المدرجة بالذهب ، وكذلك شهادات الذهب).
حسب نوع المعدن الثمين الذي يتم تداوله ، يمكن تقسيم هذا السوق إلى المكونات الرئيسية التالية:
حسب نوع وحجم العمليات المنفذة ، يمكن تصنيف سوق المعادن النفيسة على النحو التالي:
يتمتع السوق الدولي بأقصى معدل دوران للتجارة ؛ حيث يتداول فيه كبار المستثمرين والصناديق الدولية وكذلك البنوك المركزية. تقع أكبر مراكز التجارة الدولية في مدن مثل لندن وزيورخ ونيويورك وهونغ كونغ وشيكاغو ودبي.
الأسواق المحلية للمعادن الثمينة تعني عمليات التجارة داخل الدولة. تتميز بقواعد تنظيمية حكومية معينة ، يتم التعبير عنها في إنشاء الضرائب والحصص والقواعد التجارية وما إلى ذلك.
ينشأ السوق السوداء أو السرية للمعادن الثمينة عندما تفرض الدولة قيودًا خطيرة على إجراء عمليات من هذا النوع. على سبيل المثال ، عندما يُحظر تداول الذهب ، يبدأون في بيعه بشكل غير قانوني (تهريبه إلى داخل البلاد).
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تصنيف هذا السوق حسب الغرض من شراء المعادن الثمينة:
هذا هو أحدث سوق مالي ممثل هنا. بدأ تاريخ وجودها مع ظهور أول عملة مشفرة في العالم في عام 2008 ويبلغ عمرها حوالي عشرة أعوام فقط. لم يتم تشكيل هيكلها بالكامل حاليًا (يرجع ذلك جزئيًا إلى حقيقة أنه في العديد من البلدان لا يوجد إطار قانوني ينظم العمليات باستخدام العملات المشفرة) ، ولكن بشكل عام يمكن تمثيلها على أنها مجموعة كاملة من العملات المشفرة الحالية والبنية التحتية التي توفر وجودها . تتضمن هذه البنية التحتية كلاً من قوة الحوسبة ، بفضل إنشاء وتخزين العملات المشفرة الجديدة والحالية ، بالإضافة إلى المجموعة الكاملة من المؤسسات التي تبيعها وتشتريها وتتبادلها (تبادل العملات المشفرة وأنواع مختلفة من المبادلات).
العملة المشفرة هي أصل يعتمد كليًا على قوة الحوسبة. تعتمد تقنية إنشائها (المعروفة باسم التعدين) على تقنية blockchain الحاسوبية. نظريًا ، يمكن لكل مالك لجهاز كمبيوتر متصل بالإنترنت تعدين القليل من العملة المشفرة. ومع ذلك ، في الواقع ، من أجل كسب مبلغ يعادل على الأقل دولارين أمريكيين بهذه الطريقة ، سوف يستغرق الأمر الكثير من الوقت. الحقيقة هي أن طبيعة العملة المشفرة يتم ترتيبها بطريقة تجعل تعدينها أكثر صعوبة ، وتصبح هذه العملية أكثر صعوبة ، ويتطلب تعدين العملات المعدنية الجديدة المزيد والمزيد من موارد الحوسبة.
حاليًا ، لاستخراج العملات المشفرة ، يتم استخدام مزارع التعدين المتخصصة ، والتي تتكون من العديد من بطاقات الفيديو القوية. يمكن إنشاء Cryptocurrency بمساعدة المعالج ومن خلال العمليات الحسابية على بطاقة الفيديو. لقد حدث أن بطاقة الفيديو لها بنية أكثر ملاءمة لتلك الحسابات التي يتم من خلالها إنشاء عملات معدنية جديدة.
يمكن أن تتكون مزارع تعدين العملات المشفرة من عدة بطاقات فيديو وآلاف أو حتى عشرات الآلاف. تقع معظم هذه المزارع الكبيرة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، ولا سيما في الصين (اعتبارًا من نهاية عام 2017 ، كان هناك حوالي 30 ٪ من سوق العملات المشفرة العالمي بأكمله يتركز هناك).
الأكثر شيوعًا في الوقت الحالي هي العملات المشفرة التالية (مرتبة ترتيبًا تنازليًا للقيمة):
بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال هناك عدد كبير من أنواع العملات المشفرة المختلفة في العالم ، وكثير منها لا يمثل ، وعلى الأرجح ، لن يكون له أي قيمة على الإطلاق.
أشهر المنصات التي توفر فرصة لتداول العملات المشفرة (ما يسمى بتبادلات العملات المشفرة) هي كما يلي (موجودة بترتيب تنازلي لحجم التداول):
يمكنك الحصول على مزيد من المعلومات التفصيلية حول هذا الموضوع من خلال النقر على الروابط التالية.
