3. Značilnost sovjetskih blagovnih borz je bila njihova vsestranskost. Na borzi so bili opravljeni posli za skoraj vse vrste blagovnih skupin. Zato je bila borza sestavljena iz različnih oddelkov, kjer so se izvajale operacije za prodajo izdelkov določene panoge. Njihovo delovanje je bilo določeno z ustreznimi predpisi, člani sekcij pa so bili podrejeni borznemu odboru. Na primer, ko je bila ustanovljena Moskovska blagovna borza, je bilo ustvarjenih 6 oddelkov: surovine, žito in hrana, tekstil, gradbeništvo, kovina in elektrika ter kemična. Kasneje je nastal gozdni odsek.
4. Ko se je finančni položaj države okrepil, so se na sovjetskih borzah oblikovali finančni oddelki, kjer so se izvajale operacije z državnimi vrednostnimi papirji (predvsem operacije za njihovo plasiranje), tujo valuto, prodajo delnic, obračunavanje računov in druge plačilne liste.
Na 1 oktober 1926 V državi je delovalo 114 blagovnih borz. Člani borze so bili 8514 trgovska in industrijska podjetja ter posamezniki (slednji so se lahko udeleževali sestankov izmenjav, pogosto pa niso bili člani borz).
Borze, ki so oživele v Sovjetski zvezi, so trajale do 1929 leto (»leto velike prelomnice«), po prepovedi zasebne gospodarske dejavnosti pa so bile zaprte tudi borze.
V 90-ih letih 20. stoletja je prehod v tržno gospodarstvo v Rusiji zahteval, da se ponovno obrnemo k razvoju trgovine na debelo z materialnimi dejavniki proizvodnje in posledično k oblikovanju sistema menjalnih institucij. Od leta 1990 so začele delovati Moskovska mestna in Moskovska regionalna trgovska borza, Ruska borza blaga in surovin, borza v Sankt Peterburgu, odobrena je bila Moskovska V centralna borza itd. Sredi 90. let. v državi je delovalo že okoli 1500 različnih borz, kar je bistveno več kot v vseh razvitih državah sveta. Takšna množica menjav je razkrila njihovo špekulativno naravo in dolgo ni mogla obstajati. Ko se je rusko gospodarstvo do začetka 21. stoletja stabiliziralo, je pomemben del takšnih izmenjav "počil", preostale prave pa so začele širiti svoje delo.
2. Postopek in pravila za delovanje blagovnih borz
Sodobne borze so večinoma organizirane v obliki delniških družb, ki nimajo za cilj ustvarjanje dobička. Temeljijo na načelih gospodarske neodvisnosti s pravico pravne osebe.
Obstajata dve vrsti menjalnic: odprta in zaprta.
Na odprtih borzah lahko obiskovalci poleg posrednikov opravljajo tudi trgovalne posle s plačilom pristojbine za pravico do sodelovanja v trgovanju za določeno obdobje ali za pravico do enkratnega obiska.
Na zaprtih borzah trgovalne posle izvajajo le člani borze ali borzni posredniki.
Ob vstopu v borzo se plača pristojbina, ki izraža vrednost »mesta« in daje lastniku pravico do menjalnih poslov. V primeru izstopa iz članstva borze se »sedež« proda borznemu odboru, ki ga lahko proda drugi pravni osebi. In na nekaterih borzah, v skladu z listino, in posamezniku po trenutni tržni ceni v tistem trenutku, določeni z razmerjem ponudbe in povpraševanja.
Najvišji organ borze je zbor njenih članov, izvršni organ pa borzni odbor (upravni odbor). Predsednike in podpredsednike borze volijo tudi ameriške in evropske borze.
Za nadzor nad potekom dela in dejavnosti izvršilnih organov se izvoli kontrolna komisija.
Neposredno vodenje borze izvaja več delovnih teles. Praviloma vključujejo:
ü klirinška hiša - za poravnave sklenjenih poslov in nadzor nad izvajanjem pogodb;
ü borzno arbitražo - za pravno svetovanje in reševanje nastajajočih sporov;
ü registracijska komisija - za registracijo in registracijo sklenjenih poslov ter spremljanje izvajanja pravil borznega trgovanja;
ü kotacijski odbor - za vodenje kotacij, zbiranje informacij o gibanju cen in njihovo pripravo za objavo v borznem biltenu;
ü komisija za standarde in kakovost - razvija menjalne standarde, izvaja preglede kakovosti in rešuje vprašanja o prevzemu blaga in njegovem prometu na borzi;
ü odbor za pravila borznega trgovanja - razvija in spreminja pravila borznega trgovanja, standardne pogodbe in nadzor nad njihovim spoštovanjem;
ü skupine posrednikov - za opravljanje posredniških funkcij pri opravljanju poslov na borzi;
ü varnostna služba - za zaščito udeležencev menjalnih poslov in same menjave pred razbojništvom, izsiljevanjem in drugimi nezakonitimi dejanji.
Delo borze je organizirano v naslednjih sklopih:
ü o prometu z gotovino (resničnim) blagom;
ü o trgovini s prihodnjim blagom ali pogodbah o dobavi;
ü trgovina s standardnimi pogodbami;
ü o menjalnih poslov;
ü z dražbeno prodajo;
ü Trgovanje z vrednostnimi papirji.
Upravljavec mora upoštevati, da ima blago, prodano z borznim trgovanjem, številne posebnosti: to je homogenost, ki je osnova za kvalitativno sorazmernost posameznih serij istovrstnega blaga, in zamenljivost obeh posameznih vzorcev blaga. iz ene serije in stranke same. Prisotnost teh funkcij omogoča borzno trgovanje sklepanje poslov brez dejanske odsotnosti samega izdelka.
Tradicionalno na svetovnih borzah med menjalnim blagom sredi 20. stoletja je bilo kmetijstvo, ki je v 50. letih predstavljalo približno 95 % menjalnega prometa. Do začetka 21. stoletja je njihov delež padel na 50 %, ostalo pa je pripadlo trgovini z mineralnimi surovinami in polizdelki. Celoten menjalni promet fizičnega blaga je ocenjen na 3,5-4 bilijone dolarjev na leto.
Izmenjevalno blago zdaj vključuje približno 65 vrst blaga, od tega se 50 vrst poslov sklepa nenehno, ostalo pa občasno, saj je veliko blaga iz različnih razlogov umaknjeno iz menjalnega obtoka (na primer živo srebro, arašidi, maslo itd. .). Skupni obseg kmetijskih proizvodov v letnem prometu na svetovnih borzah je ocenjen na približno 1,8 bilijona dolarjev, približno enako v letnem prometu predstavljajo surovine in polizdelki. Približno polovico tega obsega predstavljajo transakcije z nafto in rafiniranimi proizvodi, 30 % predstavljajo posle s plemenitimi kovinami (zlato, srebro, platina, paladij) in 20 % z barvnimi kovinami (baker, aluminij, cink, svinec, nikelj, kositer).
Menjalne transakcije se izvajajo predvsem za blago, katerega proizvodnjo ali potrošnjo je značilna relativno nizka monopolizacija. To je posledica posebnosti oblikovanja menjalnih cen - njihovega precej prostega gibanja pod vplivom ponudbe in povpraševanja. Blago široke porabe in inženirski izdelki niso predmet borzne trgovine v državah z razvitim tržnim gospodarstvom zaradi visoke stopnje monopolizacije njihove proizvodnje in trženja, pa tudi hitre spremembe ponudbe, številnih serijske proizvodnje in kvalitativne heterogenosti.
Blagovne borze so nastale po revoluciji leta 1917 in so rasle z razvojem trgovine in širitvijo trga. Uvedba NEP leta 1921 je zaznamovala odprtje borz. Značilno je, da ta postopek ni bil naročen od zgoraj, ampak na pobudo lokalnih trgovskih organizacij.
V obdobju od julija do decembra 1921 so se zadružne organizacije povsod ukvarjale z ustanavljanjem borz. Julija 1921 se je v Saratovu odprla prva borza, v celem letu 1921 pa jih je bilo šest (vključno z oživljeno moskovsko blagovno borzo).
Takrat je bila državna trgovina v povojih, na trgu pa še ni bilo neposredne državne industrije.
Leta 1921 je predsedstvo vrhovnega gospodarskega sveta predlagalo, da se vse organizacije včlanijo v borze, se udeležijo borznih sestankov, opravljajo vse trgovalne posle predvsem na borzi in jih vodijo borzne cene. Nobena ustanova ali podjetje ni imelo pravice prodajati svojih izdelkov po cenah, nižjih od menjalnih.
Od februarja 1922 se je začela intenzivnejša razporeditev menjalnega omrežja. Poleg zadružnih organizacij sta se na trgu pojavila državna trgovina in industrija. Te tri skupine glavnih udeležencev tržnega prometa postanejo organizatorji izmenjav. Do konca leta 1922 je njihovo skupno število doseglo 70. V bistvu je bila zgrajena menjalnica.
Avgusta 1922 je Svet za delo in obrambo (STO) izdal uredbo o blagovnih borzah. Od tega trenutka so bili v pristojnosti Komisije za notranjo trgovino pri CTO.
V tem obdobju na borzah ni bilo gneče, povprečna udeležba večine izmenjav na dan je bila izračunana v enotah, največja pa v desetinah ljudi. Med blagom menjalnega prometa sta prevladovala hrana in krma, ki sta predstavljala več kot 50 % prometa, na nekaterih borzah pa tudi do 80 %. Hrani so sledili tekstil, surovine, kovinski in usnjeni izdelki ter gorivo.
Glavni udeleženci na menjalnem trgu so bile vladne agencije, ki so poslovale predvsem kot kupci. Delež posameznikov je bil zelo majhen. To je bilo razloženo z razlogi tako objektivne kot subjektivne narave: njihovo resnično pomanjkanje na veleprodajnem trgu in strah pred razkritjem prometa na borzi.
Število izmenjav v času razcveta NEP je doseglo 114, t.j. predrevolucionarni ravni. V teh letih so se ruske tradicije menjalnega posla precej uspešno uporabljale, saj je do takrat preživelo še izkušeno osebje. Od 338 članov borzne skupnosti je bilo jedro 45 starih posrednikov, ki so svoje znanje uspeli prenesti na nove udeležence.
1. septembra 1922 se je pojavil sklep STO o obvezni registraciji na borzi vseh poslov, ki so jih sklenili državni organi zunaj borze. Ta resolucija je bila zelo pomemben dodatek k prvi resoluciji STO "O blagovnih borzah". Predvideno je bilo, prvič, "izvleči" vladne agencije na borzo in, drugič, spremljati državno trgovino. Domnevalo se je, da bi prisilna registracija poslov na prostem trgu odrezala glavni motiv za izogibanje menjavi, to je bila želja po skrivanju pogojev posla. Zdaj ni bilo smiselno, saj je registracijski urad analiziral in ocenjeval transakcije OTC glede na njihovo ekonomsko in komercialno izvedljivost.
Registracija zunajborznih poslov je prispevala k izboljšanju državne trgovine in rasti menjalnega prometa. Registracijski uradi so organizacije opozarjali, da je zanje bolj donosno, da določene posle sklepajo prek borze.
Ekonomske spodbude so bile uporabljene tudi pri sklepanju menjalnih poslov z višjimi stopnjami provizij iz poslov na prostem trgu ob njihovi registraciji. Toda poslovna praksa je te izračune ovrgla. Razlika v honorarjih ni imela odločilne vloge pri izbiri poti posla.
Vendar so se načini delovanja sovjetske borze bistveno razlikovali od metod deviznih menjalnic, obseg funkcij sovjetske borze pa je bil veliko širši. Oboje je izhajalo iz ekonomske narave sovjetske borze.
Sovjetska borza ni bila le organiziran trg, ampak tudi člen v verigi organizacije državne regulacije trgovine.
Za razliko od deviz je sovjetska borza organiziran trg predvsem državnih in zadružnih organizacij. Tu je transakcija skoraj vedno imela za sabo pravi izdelek. Značilnost sovjetske menjave je bila njena vsestranskost - trgovina z vsem blagom in ne le z zamenljivim. Vse sovjetske borze so bile skupne, včasih pa so bile razdeljene na ločene blagovne oddelke (oddelke) za ustrezne skupine blaga.
Najvišji organ borze je bila skupščina.
Borzni odbor je izvolil skupščina borznih članov izmed sebe, v statutu vsake borze pa je bilo določeno, koliko članov naj se voli iz državne, zadružne in zasebne trgovine.
Borzne cene so ugotavljale kotacijske komisije, katerih člane je borzni odbor imenoval izmed članov in rednih obiskovalcev borze. Kotirane cene so bile izpeljane na podlagi ne le menjalnih transakcij, temveč tudi transakcij OTC. Izvajanje kotacijske cene ob prisotnosti cenovne vrzeli med javnim in zasebnim trgom je predstavljalo precejšnje težave, v zvezi s katerimi so se nekatere borze zatekle celo k izpeljavi dveh referenčnih cen: za zasebni in za državno-kooperativni trg.
Za reševanje sporov iz transakcij so na borzah delovale arbitražne komisije, ki so delovale na podlagi posebnega navodila CTO.
Borze so imele tudi pomožne ustanove, ki so služile različnim potrebam strank borze. Po statističnih podatkih so poleti 1925 na borzah ZSSR delovale tri pomožne ustanove: izpitni urad, davčni svetovalni urad ter prometno-informacijski urad. Obstajali so tudi računovodski strokovni biroji, analitične zbornice in blagovni muzeji.
Organizacijska značilnost sovjetskih borz je bil tudi obstoj uradov za registracijo poslov brez okenca na borzah.
Na sovjetski borzi so kljub kroničnemu pomanjkanju blaga naročila ponudbe presegla naročila povpraševanja (na primer v povprečju za prvo polovico leta 1925 - za 25 %).
Pri organizaciji sklepanja poslov na borzah so imeli glavno vlogo borzni posredniki. Sovjetski posredniki so, tako kot posredniki v tuji valuti, prejeli tudi sodno kazen - odstotek zneska transakcije, ki sta jo plačali stranki.
Sčasoma so se na velikih borzah začeli pojavljati posebni posredniki, ki so služili določenim blagovnim skupinam. Postali so tako rekoč posredniki ločenih trgov, organiziranih v odsekih. Toda splošne sheme za organizacijo posredništva ni bilo, odvisno je od lokalnih značilnosti borz in osebnih zaslug posrednikov.
Na splošno je bilo posredovanje države v dejavnosti borz v času NEP veliko močnejše kot pred revolucijo, vendar ga še vedno ni mogoče šteti za celovito. Šele v tridesetih letih 20. stoletja, ko je zavladal komandno-administrativni model upravljanja gospodarstva, so bili dokončno zatrti še zadnji elementi urejenih tržnih razmerij.
Leta 1927 je S. Ordzhonikidze govoril na seji Sveta ljudskih komisarjev, ki je utemeljil revizijo funkcij izmenjav in njihove mreže. Ugotovitev njegovega poročila je bila, da vse večja državna ureditev trgovine delo borz zoži do skrajnosti, zato je treba pregledati funkcije slednjih in čim bolj zmanjšati njihovo mrežo. Odločeno je bilo, da se borze zapustijo le na največjih vozliščnih trgovalnih točkah (bilo jih je 14). Zadnje sovjetske borze so bile likvidirane v letih 1929-1930.
20. poglavje Sodobna faza borzne dejavnosti v Rusiji
Že več stoletij so bile blagovne borze eno od središč tržnega gospodarstva. V tem času se je nabralo ogromno izkušenj, ki so lahko koristne za našo državo že zdaj, ko se korenito spreminja vloga blagovnih borz v domačem gospodarstvu. Domače borze, ki so se pojavile v letih 1990-1991, med oblikovanjem ruskega trga, so sprva opravljale funkcije, ki niso bile značilne za blagovne borze, saj so bile tako borze v določenem smislu oblike organiziranega trga kot veleprodajne trgovine in posredniške trgovinske povezave. . V tistih letih je Rusija po številu ustvarjenih blagovnih borz prehitela morda vse druge države skupaj. Z začetkom temeljnih reform gospodarstva v letih 1992-1993. nekatere funkcije borz so bile prenesene na druge tržne subjekte, število samih blagovnih borz pa se je močno zmanjšalo. Preživele borze so se soočale z izzivom preoblikovanja svojega poslovanja iz trgovanja z blagom v trgovanje s terminskimi pogodbami.
V tem obdobju je naglico, površno zanimanje za blagovne borze nadomestila želja po bolj resnem, strokovnem študiju terminske borze. Vendar je bil ta naravni interes v veliki meri omejen in ga še vedno omejuje pomanjkanje temeljne literature o vprašanjih izmenjave.
Blagovne borze, ki so prešle stoletja staro pot od lokalnih denarnih trgov do visoko likvidnih mednarodnih terminskih trgov, so nazoren primer samorazvijajoče se tržne institucije, ki je postala sestavni del proizvodnega in finančnega poslovanja velikega števila podjetij in organizacij. Ob ohranjanju svojih prvotnih lastnosti - odprtosti trgovalnih sej, konkurenčnega načina sklepanja poslov, se borze izboljšujejo tako s tehničnega vidika (na primer sistemi elektronskega borznega trgovanja) kot s širitvijo vrst opravljenih transakcij in sklenjenih pogodb. .
Sodobne blagovne borze so rezultat dolgega razvoja različnih oblik trgovine na debelo in hkrati ena od vrst organiziranega blagovnega trga.
Zgodovinsko gledano lahko prvotno obliko trgovine na debelo štejemo za trgovino s prikolicami. Odlikovali so ga epizodično, nepravilno ravnanje, odsotnost določenega trgovskega mesta in izvedbenih pravil.
Nadomestila ga je pravična trgovina. V srednjem veku so se začeli pojavljati tako majhni kot dokaj veliki sejmi, katerih čas in kraj sta bila natančno navedena, udeleženci pa so bili predhodno obveščeni o izvajanju. O pravilnosti in organiziranosti te oblike trgovanja priča že sam pomen besede »sejem«, ki v nemščini pomeni »letni trg«.
Na sejmih v Evropi v XII-XIII stoletju. transakcije z gotovino so bile opravljene tako s takojšnjim plačilom kot z odloženim plačilom. Na nekaterih sejmih so se razvile standardne zahteve glede kakovosti za različne izdelke, nato pa se je uvedla praksa trgovanja na vzorcih in ne le na določene gotovinske lote.
Takratna pravična trgovina je potekala po strogo razvitih internih pravilih. Na primer, angleški kodeksi ravnanja za trgovce so urejali razmerje med nasprotnimi strankami v transakcijah, vzpostavljali standardne obrazce za blagovne pogodbe, menice, skladiščne liste in druge dokumente. Trgovec, ki je kršil kodeks in ni izpolnjeval svojih dolžnosti, je bil lahko izključen iz trgovske skupnosti.
Sejmi so imeli svoj način reševanja spornih vprašanj in konfliktnih situacij – pravično sodišče. Takrat so ga imenovali "sodišče ljudi s prašnimi nogami", saj so bili njegovi udeleženci - trgovci - na poti več dni in mesecev. Pravično sodišče je bilo prototip sodobne arbitraže.
In vendar je na določeni stopnji sejemska metoda organiziranja trgovine njenim udeležencem prenehala ustrezati. Do 16. stoletja hiter razvoj trgovine v povezavi z odkritjem Amerike in krepitvijo kapitalizma v Evropi je povzročil nastanek stalnih, ne pa občasnih trgovskih mest, pojavili so se specializirani nakupovalni centri, neke vrste veleprodajne trgovine, z drugimi besedami, borze. pojavil.
Obstaja več različic izvora izraza "izmenjava". Po enem od njih je bil v belgijskem mestu Bruges, ki se je nahajalo na stičišču številnih evropskih trgovskih poti in so ga zato imenovali "posrednik krščanskih ljudstev", poseben trg, kjer so se zbirali trgovci za trgovanje. Območje se je imenovalo "de burse" (de burse) po veliki posredniški pisarni gospoda Van de Bursa, ki je imel tukaj veliko hišo. Na stavbi je bil izobešen grb podjetja s podobo treh usnjenih torbic (torb), ki so jih v domačem narečju imenovali "buerse". Lastnik pisarne je dal svojo hišo za zbiranje trgovcev in je morda dal ime tej obliki trgovine.
Na splošno je značilno, da so bile prve menjalnice pogosto nameščene v hotelih ali čajnicah, nato pa so postopoma zasedle stalno mesto v posebni zgradbi.
Glede na razvoj trgovine na debelo je mogoče opaziti ne le spremembo krajev organizacije trgovine in pravil za njihovo izvajanje, temveč pomembne spremembe v samem načinu vodenja trgovskega procesa. Vsaka preprosta trgovalna operacija je kombinacija ponudbe in povpraševanja po določenem izdelku, metoda, ki to povezavo izvaja, pa kaže na stopnjo razvitosti tržnih odnosov.
Pri karavanski trgovini lahko opazimo najpreprostejšo obliko tržnice – bazar. Postopek trgovanja je organiziran na najbolj elementaren način: sedeči prodajalci čakajo na kupce. S to metodo povpraševanje (kupec) išče ponudbo, in če se spomnimo na epizodno in neorganizirano trgovino s prikolicami, potem lahko to iskanje traja kar dolgo.
Za sejemsko vrsto trgovine je značilna prisotnost trgovskih centrov, ki so pogosto specializirani za določeno blago. Tukaj je ponudba zasnovana tako, da zajema povpraševanje, specializacija prodajalcev pa pomaga pospešiti iskanje. A obenem imajo stranke določene vloge, ki se ne spreminjajo. Takoj, ko se obseg poslov večkrat poveča, se sejem začne razvijati v borzo.
Borzo odlikujejo:
Takojšnje izpolnjevanje ponudbe in povpraševanja;
Menjava vlog;
Močno pospešitev postopka sklenitve posla.
Kot je navedeno, je borza tudi ena od vrst organiziranega trga. Organizirana blagovna borza je prostor, kjer se zbirajo kupci in prodajalci za izvajanje trgovalnih poslov po določenih, uveljavljenih pravilih. Vse vrste takšnih trgov imajo številne skupne značilnosti:
Strogo določena pravila za ponudbe;
Odprtost pri izvajanju trgovinskih poslov;
Razpoložljivost opremljenih maloprodajnih, skladiščnih in pisarniških prostorov;
Komunikacijski in informacijski sistem.
Elemente organiziranega trga je bilo mogoče opaziti že v antiki. Tako so v starem Rimu ob določenih časih potekala srečanja trgovcev, ki so jih imenovali "kolegij mer-katorum". Potekale so na določenih mestih – prodajnih trgih (»Fora Vendalia«), ki so bili središča distribucije blaga, ki je prihajalo iz vsega rimskega cesarstva. Pri njih so prevladovali barter posli, sklenjeni pa so bili tudi posli z gotovinskim plačilom. Včasih so bile pogodbe sklenjene tudi s pravočasno zamudo dokončne poravnave. To prakso je zdaj mogoče opaziti na sodobnih borzah.
Tako je menjava v Evropi nastala v obdobju primitivne akumulacije kapitala. In razen združenja menjalnic so bile prve menjalnice blagovne. Po nekaterih poročilih so se prve borze pojavile v Italiji (Benetke, Genova, Firence), njihov pojav pa je bil povezan s pojavom tamkajšnjih velikih manufaktur in rastjo mednarodne trgovine.
Borza v Antwerpnu, ki je nastala leta 1531, je med prvimi borzami. Sodobniki so to izmenjavo poimenovali "neskončni sejem". Borzo v Antwerpnu lahko štejemo za prvo mednarodno, saj so na dražbah sodelovali trgovci in blago iz številnih evropskih držav. Ta borza je imela svoje prostore, nad vhodom v katere je bil napis v latinščini »za trgovanje z ljudmi vseh narodov in jezikov«.
Menjava v Antwerpnu.
Leta 1549 so bile borze v Lyonu in Toulouseu (Francija), nato pa - borza v Londonu (1556). Na Japonskem se je borza za trgovanje z rižem pojavila leta 1790, v ZDA pa je prva borza nastala leta 1848 v Chicagu.
V zgodovini borz je imela velik pomen Amsterdamska blagovna borza, ki je nastala leta 1608. Prvič je bilo na amsterdamski borzi uvedeno trgovanje z vzorci in vzorci blaga, kasneje pa so bili vzpostavljeni povprečni standardi kakovosti blaga, kar je omogočilo trgovanje brez predstavitve samih izdelkov na borzi.
Amsterdamska borza je bila prva borza, na kateri so se začeli izvajati posle z vrednostnimi papirji. Trgovanje je potekalo z državnimi obveznicami Nizozemske, Anglije, Portugalske, delnicami nizozemske in britanske Vzhodne Indije, kasneje pa z zahodnoindijskimi trgovskimi družbami. Na tej borzi je kotiralo skupno 44 vrednostnih papirjev.
amsterdamska borza
Od približno leta 1720 so se na tej borzi začele širiti špekulativne transakcije z vrednostnimi papirji. In šele potem se je ta igra razširila na blagovne transakcije. V začetku XVIII stoletja. Peter I. je obiskal amsterdamsko borzo in je od tam ukazal senatu, naj z osebnim dekretom ustanovi »meščanstvo« v Rusiji.
Kljub temu je razvoj borz v XVIII stoletju. bilo je precej počasi in so se nahajale predvsem v pristaniščih, skozi katera so potekali veliki tokovi mednarodne trgovine.
Izmenjave prvotnega obdobja so bile menjave resničnega blaga, ki je služilo potrebam trgovine. V 19. stoletju takšnih izmenjav je veliko v vseh večjih evropskih državah, pa tudi v Severni Ameriki in na Japonskem.
Različen pristop v različnih državah k vprašanju udeležencev v borznem trgovanju je povzročil dve vrsti borz v procesu razvoja borz: odprte in zaprte borze.
Na odprti borzi so trgovanje izvajali neposredno udeleženci gospodarskih odnosov, t.j. prodajalci in kupci pravega blaga, od katerih je imel vsak dostop do dražbe. Ker pa se je obseg transakcij povečal, je bilo treba pritegniti specializirane posredniške udeležence, kar je prodajalcem in kupcem omogočilo, da ne izgubljajo časa za transakcije. Pogosto so ti posredniki izstopali med najuspešnejšimi udeleženci ali pa so se pojavili od zunaj.
V prehodnem obdobju je velikokrat potekala odprta borza mešanega tipa, na kateri so delovali prodajalci in kupci sami ter posredniki. Ena od skupin posrednikov je bila specializirana za posle za stranke, druga pa je posle opravljala v svojem imenu in na lastne stroške.
Na zaprti borzi so trgovanje izvajali le specializirani udeleženci, vsem drugim osebam ni bil dovoljen vstop v trgovalni prostor. Pojav borze zaprtega tipa je privedel do pomembnih sprememb v organizaciji menjalnega poslovanja, saj je bilo treba vzpostaviti sistem zbiranja in obdelave naročil za poslovanje strank. Posledično so največje borze začele ustvarjati svoje periferne storitve zunaj glavne zgradbe borze, kar je trgovanje približalo strankam.
Obstoj izmenjav odprtega in zaprtega tipa ni bil povezan le z določenimi stopnjami razvoja samih menjalnic, temveč je bil v veliki meri določen tudi z vlogo države v tem procesu. Tako se v Angliji in Ameriki država ni vmešavala v dejavnosti borz, bile so po naravi korporacije ali zasebne ustanove in so bile zaprte organizacije. Hkrati jih je v Nemčiji država sama ustanovila in celovito uredila njihovo delovanje. Te izmenjave so se imenovale javne in so imele odprt značaj.
Zanimivo študijo zgodovine menjav je opravil ruski znanstvenik A. Filippov, ki je na začetku 20. stoletja preučeval blagovne menjave. Identificiral je štiri glavne vrste izmenjav, odvisno od kombinacije dveh dejavnikov:
Stopnja državne intervencije na področju menjalnega prometa;
Oblike organizacije borz kot odprtih ali zaprtih trgov.
Kot je opozoril A. Filippov, so menjalnice prvega tipa skupek, ki je dostopen vsem. Takšne borze bodisi sploh niso imele zakonodajnih norm, ki bi urejale njihovo delovanje, ali pa je bila ta ureditev zelo omejena. Vlada je prevzela funkcijo le splošnega nadzora reda na borzah. Vsakdo je lahko postal udeleženec v borzni trgovini, menjalniške prostore pa je zagotovila bodisi država bodisi kakšno podjetje. Takšne borze so obstajale na Nizozemskem, v Belgiji in Franciji.
Druga vrsta izmenjav je celovito urejena s strani državnega zbora. Borzno trgovanje je urejeno z zakonom in je pod strogim nadzorom uprave. Obiskovalci in udeleženci borze niso organizirani v korporacije, sama borza je odprta seja, člane menjalnega odbora pa ne imenuje borza, temveč pristojni državni organ. Temu tipu je pripadala večina nemških menjalnic, z izjemo menjalnic v mestih Hanze.
Tretja vrsta borz je borza, zaprtega tipa, vendar celovito urejena s strani države. V tem primeru so udeleženci borznega trgovanja združeni v korporacijo, med njimi pa je izvoljen borzni odbor. Ta komisija je strogo podrejena vladnemu organu. Tako kot v drugem primeru so dejavnosti borz urejene z zakonom in so pod upravnim nadzorom. V mnogih primerih je poleg članov delniških družb dovoljeno trgovati tudi zunanjim osebam, vendar praviloma s posebnim dovoljenjem in z omejenimi pravicami. To vrsto menjave so našli v Avstro-Ogrski in Rusiji.
Končno, četrta vrsta izmenjave je brezplačna korporacija ali zasebna institucija. V tem primeru je borza ustvarjena brez posredovanja države in je zasebno podjetje, ki je identificirano z borzo (to se je zgodilo v ZDA in v nekaterih primerih v Veliki Britaniji), ali pa to podjetje vsebino in upravljanje borze postavlja kot eno svojih ciljev (Velika Britanija). V tem primeru morda ni posebne menjalne zakonodaje ali pa je zelo omejena. Vodenje borze izvaja borzni odbor, ki ima široka pooblastila in ga izvoli skupščina članov borze. Ta vrsta menjalnice je seveda zaprta.
Razvoj borz in borznega trgovanja je vplival tudi na predmete trgovanja, t.j. menjalnega blaga. Že v fazi, ko je bila uvedena trgovina z dizajni; do blaga, ki se prodaja na borzi, so se začele pojavljati zahteve, kot so množični značaj, homogenost, deljivost. Sčasoma se doda tako potrebna lastnost, kot je možnost vzpostavitve fiksne kakovosti (standarda). Očitno je, da so ti znaki značilni predvsem za kmetijske proizvode in surovine, ki predstavljajo glavnino blaga, ki kroži na borzi.
Do sredine XIX stoletja. blagovne borze so bile menjave realnega blaga, katerih glavna funkcija je bila kanal velike trgovine na debelo. V svoji najvišji obliki je menjava resničnega blaga pridobila naslednje značilnosti:
Trgovina se izvaja na podlagi opisa kakovosti in ob odsotnosti samega izdelka;
Prodane pošiljke blaga so standardizirane, homogene in zamenljive;
Poslovanje, ki se izvaja na borzi, ima lahko tako proizvodno-potrošniško kot špekulativno usmerjenost;
Trgovanje poteka v skladu s pravili, ki jih strogo določa borza sama, z aktivno interakcijo tako prodajalcev kot kupcev.
V drugi polovici XIX stoletja. začele so se pojavljati nove vrste menjav – terminske borze oziroma menjave za terminske pogodbe. Takšne izmenjave so opravljale nekoliko drugačne funkcije. V tem obdobju se je zaradi razvoja neposredne trgovine in monopolizacije proizvodnje vrednost menjal realnega blaga znižala, močno pa se je povečal njen nov pomen kot centra za oblikovanje cen in zavarovanja tveganj.
Internetni vir:
http://dist.finam.ru/investor/distedu/default.asp?umid= 213
Ruska civilizacija
Vse specifične dejavnosti borz lahko razdelimo v naslednje skupine: dejavnosti borz kot organa za zaščito interesov trgovine; vzpostavitev centraliziranega trga; prepoznavanje stanja trga in cen, obveščanje trgovskih in državnih organov o tem; ureditev trga; spodbujanje razvoja višjih oblik trgovine.
Vse borze, čeprav ne takoj, so zgradile glavne organe svojega dela - kotacijske in arbitražne komisije, registracijski biro. Številne borze so se soočale z vprašanjem oblikovanja oddelkov znotraj njih za delo v določeni panogi trgovine. Čeprav je le organiziranost žitnih oddelkov dobila širok značaj, saj so pri delu večine borz prevladovali žitni posli, na mnogih borzah pa so prevladovali posli s kruhom. Oddelki in oddelki za kruh so bili oblikovani na borzah v Moskvi, Leningradu (oddelek za živila), Kijevu, Harkovu, Rostovu, Samari, Jekaterinburgu, Jekaterinoslavu in drugih. Oblikovanje drugih oddelkov in odsekov - oddelkov za meso, les in bombaž na Moskovskem, oddelka za meso na Leningradski, tekstilnega oddelka na Rostovski - se je zdelo doslej izjema.
Kar zadeva oblikovanje sestave borze (prej imenovane "borzne družbe"), so številne borze v skladu z resolucijo IX kongresa sovjetov nastale kot izključno državne ali zadružne ali državno-zadružne borze. Vendar pa je bila v nekaterih primerih pri rojstvu menjav vključena zasebna trgovina. Tako je že od samega začetka nastala borza Voronež kot "Združena borza državnih, zadružnih in javnih institucij in organizacij ter zasebnih podjetij".
Glavna prizadevanja so bila usmerjena v osredotočanje na borzo komercialnega življenja mesta in okolice. Na največjih borzah je bila povprečna dnevna udeležba: na moskovski borzi - 195 ljudi, Leningrad - 50, Kijev - 81, Rostov - 36, Jekaterinburg - 56, Saratov - 72 ljudi. Izjemno šibka udeležba je bila opažena na izmenjavah nekaterih velikih mest: Harkov - 9 ljudi, Samara - 5, Taškent - 5 ljudi.
Za vzbujanje zanimanja članov borze za obiskovanje in sklepanje poslov na borzi so bili sprejeti najrazličnejši ukrepi: vroči klici na sestankih in v časopisnih člankih vsem skupinam trgovcev, vzpostavitev večernih borznih sestankov, ponavljanje znižanje kotizacije itd.
Na posameznih borzah (Samara, Voronež, Blagoveshchensk, Tjumen, Sevastopol itd.) je sklep skupščine razglasil, da je obvezno obiskati borzo, prijaviti vso ponudbo in povpraševanje ter sklepati transakcije. Vendar se je zasebni kapital, ki se je bal razkriti svojih prihodkov in prometa, izogibal menjalnemu posredovanju.
Zaradi prevlade izvenborznega prometa nad borznim (tabela 1.3) so borze v številnih primerih nenehno stremele k ustvarjanju ugodnejšega razmerja med borznim in izvenborznim prometom. Praviloma je bila najvišja pristojbina za registracijo določena za transakcije brez okenca, ki so za 2-3 krat presegle provizijo za menjalne posle.
Promet na borzah se je postopoma povečeval, čeprav so transakcije brez okenca ohranile primat. Poleg tega je prevladovala Moskovska borza, katere promet je bil v povprečju povezan s prometom vseh ostalih pomembnejših borz 3,5:1. V Moskvi so se transakcije brez okenca najhitreje iztisnile.
V poslovnem letu 1923/24 se je ob nadaljnji rasti skupnega zneska menjalnega prometa pokazal trend hitrejšega povečevanja prometa na borzah.
V prizadevanju, da bi svoje delo poglobili in oživili, vanj pritegnili celotno veletrgovino svojega mesta, so borze hkrati skušale razširiti svoje delo v širino, preseči mestne meje z ustvarjanjem podružnic.
Ker so borze centraliziran trg, so gravitirali k sejmom. Torej je bila borza v Kijevu tesno povezana s kijevskim pogodbenim sejmom, Harkov - z vseukrajinskim Bogojavljenjem, Jekaterinburg - z Irbitskaya, Jekaterinoslavskaya - s Pokrovskaya; Taškent je sodeloval pri obnovi sejma Karkara, Tyumenskaya pa je sodeloval pri obnovi sejma surovin v Tjumenu itd.
Žal enega od pomembnih delov njihovega dela – identifikacije ponudbe in povpraševanja, borze niso vedno izvajale objektivno. Tako je v poročilu Moskovske borze za leto 1923 navedeno: "... ob upoštevanju razmerja med ponudbo in povpraševanjem, ki ga borza izvede v obliki registracije naročil za nakup in prodajo, ne zajema dejanskega stanja trg." Številne pokrajinske izmenjave so opozorile na isto.
Veliko bolje je bilo pri ugotavljanju cen preko borze. Kotacijske komisije so na številnih borzah delovale redno in korektno. Borze so ob cenah kotacijske provizije običajno zbirale podatke o veleprodajnih, maloprodajnih in tržnih cenah svojega mesta, pogosto pa tudi celotnega okrožja. Številne borze so ustvarile gospodarske oddelke, ki so celovito preučevali lokalni trg. Vsa ta gradiva so bila objavljena v periodičnih biltenih, ki so bili zelo raznoliki po velikosti in naravi: menjalni časopis s trgovskimi pregledi in informativnim gradivom, čisto informativni bilten, vendar z različnimi nerezidenčnimi gradivi, in bilten samo s citatom, informacijo o transakcijah, ponudbi in povpraševanju po tej borzi, pogosto z dodatkom tržnih cen.
Med pozitivnimi vidiki borznega trgovanja je možnost prehoda na bolj zapletene in visoke oblike trgovanja. Leto 1923 je zaznamoval širok prehod na terminske pogodbe in vzorce, kar bi bilo brez neposrednega vpliva borz na trgovanje brez neposrednega vpliva borz. Naraščajoče medsebojno zaupanje trgovcev na borzi je odprlo možnost za večjo uporabo medpodjetniškega kreditiranja.
Pomemben pogoj za razvoj pogodbenih poslov je bil razvoj standardov, ki se ga je lotil Biro of Exchange Congresses, ki je razvil standarde menjalnega žita. Vse bolj konkretno se je postavljalo vprašanje medborznih poslov. Tako je Saratovska borza vzpostavila trgovinske odnose s 15 borzami. Samara - iz Simbirska, Orenburga, Rostova in Krasnojarska, Yelets - iz Vitebska.
Čeprav zasebnih trgovcev k odhodu na borzo niso motivirali niti družbenopolitični premisleki, niti ukazi od zgoraj, niti želja, da bi se izognili povišanim pristojbinam za registracijo poslov brez okenca, pa je zasebno trgovanje kazal vse večje zanimanje. v menjavi. Zasebni trgovci so predstavljali povprečno 25 % vseh članov borz, v njihovih rokah je bilo skoncentriranih 15 % celotnega borznega prometa, pri posameznih borzah pa so bili na prvem mestu tako po številu članov kot po številu članov. promet, vsaj pri nakupih.
Od 1. oktobra 1926 je bilo v državi 114 blagovnih borz, katerih člani so bili 8514 trgovskih in industrijskih podjetij in posameznikov. Poleg tega so državne in zadružne organizacije predstavljale 67 %, zasebniki pa 33 % udeležencev. To je bila najvišja stopnja menjalnega trgovanja v času Sovjetske zveze.
Posebnost blagovnih borz, ki so delovale v obdobju NEP, je bil zelo strog nadzor nad procesi menjalne trgovine s strani države, ki jo zastopajo Ljudski komisariat za notranjo trgovino ZSSR in Ljudski komisariati za notranjo trgovino republik Unije. Vse to je borze spremenilo v instrument pritiska države na podjetja in zasebne trgovce.
Kasneje se je v pogojih zmanjševanja NEP in smeri stroge centralizacije v upravljanju narodnega gospodarstva dosledno zavzemala za odpravo blagovnih menjav.
Leta 1927 je S. Ordzhonikidze govoril na sestanku Sveta ljudskih komisarjev, v katerem je utemeljil revizijo funkcij izmenjav in njihove mreže. Iz njegovega poročila je izhajalo, da vse večja državna ureditev trgovine delo borz zoži do skrajnosti, zato je treba pregledati funkcije slednjih in čim bolj zmanjšati njihovo mrežo. Odločeno je bilo, da se borze zapustijo le na največjih vozliščnih trgovalnih točkah (bilo jih je 14).
| Vsebina |
Februarja 1930 je bila sprejeta odločitev o likvidaciji vseh blagovnih borz, saj totalitarni sistem poveljevanja in distribucije, ki je bil vzpostavljen v državi, ni več potreboval mehanizma regulacije prostega trga. Za načrtovanimi temelji narodnega gospodarstva je stal strogo urejen prisilni sistem nadzorovane proizvodnje in distribucije, ki je omejeval svobodo in pravice človeka, njegove materialne in duhovne potrebe.
Blagovne borze so nastale po revoluciji leta 1917 in so rasle z razvojem trgovine in širitvijo trga. Uvedba NEP leta 1921 je zaznamovala odprtje borz. Značilno je, da ta postopek ni bil naročen od zgoraj, ampak na pobudo lokalnih trgovskih organizacij.
V obdobju od julija do decembra 1921 so se zadružne organizacije povsod ukvarjale z ustanavljanjem borz. Julija 1921 se je v Saratovu odprla prva borza, v celem letu 1921 pa jih je bilo šest (vključno z oživljeno moskovsko blagovno borzo).
Takrat je bila državna trgovina v povojih, na trgu pa še ni bilo neposredne državne industrije.
Leta 1921 je predsedstvo vrhovnega gospodarskega sveta predlagalo, da se vse organizacije včlanijo v borze, se udeležijo borznih sestankov, opravljajo vse trgovalne posle predvsem na borzi in jih vodijo borzne cene. Nobena ustanova ali podjetje ni imelo pravice prodajati svojih izdelkov po cenah, nižjih od menjalnih.
Od februarja 1922 se je začela intenzivnejša razporeditev menjalnega omrežja. Poleg zadružnih organizacij sta se na trgu pojavila državna trgovina in industrija. Te tri skupine glavnih udeležencev tržnega prometa postanejo organizatorji izmenjav. Do konca leta 1922 je njihovo skupno število doseglo 70. V bistvu je bila zgrajena menjalnica.
Avgusta 1922 je Svet za delo in obrambo (STO) izdal uredbo o blagovnih borzah. Od tega trenutka so bili v pristojnosti Komisije za notranjo trgovino pri CTO.
V tem obdobju na borzah ni bilo gneče, povprečna udeležba večine izmenjav na dan je bila izračunana v enotah, največja pa v desetinah ljudi. Med blagom menjalnega prometa sta prevladovala hrana in krma, ki sta predstavljala več kot 50 % prometa, na nekaterih borzah pa tudi do 80 %. Hrani so sledili tekstil, surovine, kovinski in usnjeni izdelki ter gorivo.
Glavni udeleženci na menjalnem trgu so bile vladne agencije, ki so poslovale predvsem kot kupci. Delež posameznikov je bil zelo majhen. To je bilo razloženo z razlogi tako objektivne kot subjektivne narave: njihovo resnično pomanjkanje na veleprodajnem trgu in strah pred razkritjem prometa na borzi.
Število izmenjav v času razcveta NEP je doseglo 114, t.j. predrevolucionarni ravni. V teh letih so se ruske tradicije menjalnega posla precej uspešno uporabljale, saj je do takrat preživelo še izkušeno osebje. Od 338 članov borzne skupnosti je bilo jedro 45 starih posrednikov, ki so svoje znanje uspeli prenesti na nove udeležence.
1. septembra 1922 se je pojavil sklep STO o obvezni registraciji na borzi vseh poslov, ki so jih sklenili državni organi zunaj borze. Ta resolucija je bila zelo pomemben dodatek k prvi resoluciji STO "O blagovnih borzah". Predvideno je bilo, prvič, "izvleči" vladne agencije na borzo in, drugič, spremljati državno trgovino. Domnevalo se je, da bi prisilna registracija poslov na prostem trgu odrezala glavni motiv za izogibanje menjavi, to je bila želja po skrivanju pogojev posla. Zdaj ni bilo smiselno, saj je registracijski urad analiziral in ocenjeval transakcije OTC glede na njihovo ekonomsko in komercialno izvedljivost.
Registracija zunajborznih poslov je prispevala k izboljšanju državne trgovine in rasti menjalnega prometa. Registracijski uradi so organizacije opozarjali, da je zanje bolj donosno, da določene posle sklepajo prek borze.
Ekonomske spodbude so bile uporabljene tudi pri sklepanju menjalnih poslov z višjimi stopnjami provizij iz poslov na prostem trgu ob njihovi registraciji. Toda poslovna praksa je te izračune ovrgla. Razlika v honorarjih ni imela odločilne vloge pri izbiri poti posla.
Vendar so se načini delovanja sovjetske borze bistveno razlikovali od metod deviznih menjalnic, obseg funkcij sovjetske borze pa je bil veliko širši.
Oboje je izhajalo iz ekonomske narave sovjetske borze.
Sovjetska borza ni bila le organiziran trg, ampak tudi člen v verigi organizacije državne regulacije trgovine.
Za razliko od deviz je sovjetska borza organiziran trg predvsem državnih in zadružnih organizacij. Tu je transakcija skoraj vedno imela za sabo pravi izdelek. Značilnost sovjetske menjave je bila njena vsestranskost - trgovina z vsem blagom in ne le z zamenljivim. Vse sovjetske borze so bile skupne, včasih pa so bile razdeljene na ločene blagovne oddelke (oddelke) za ustrezne skupine blaga.
Najvišji organ borze je bila skupščina.
Borzni odbor je izvolil skupščina borznih članov izmed sebe, v statutu vsake borze pa je bilo določeno, koliko članov naj se voli iz državne, zadružne in zasebne trgovine.
Borzne cene so ugotavljale kotacijske komisije, katerih člane je borzni odbor imenoval izmed članov in rednih obiskovalcev borze. Kotirane cene so bile izpeljane na podlagi ne le menjalnih transakcij, temveč tudi transakcij OTC. Izvajanje kotacijske cene ob prisotnosti cenovne vrzeli med javnim in zasebnim trgom je predstavljalo precejšnje težave, v zvezi s katerimi so se nekatere borze zatekle celo k izpeljavi dveh referenčnih cen: za zasebni in za državno-kooperativni trg.
Za reševanje sporov iz transakcij so na borzah delovale arbitražne komisije, ki so delovale na podlagi posebnega navodila CTO.
Borze so imele tudi pomožne ustanove, ki so služile različnim potrebam strank borze. Po statističnih podatkih so poleti 1925 na borzah ZSSR delovale tri pomožne ustanove: izpitni urad, davčni svetovalni urad ter prometno-informacijski urad. Obstajali so tudi računovodski strokovni biroji, analitične zbornice in blagovni muzeji.
Organizacijska značilnost sovjetskih borz je bil tudi obstoj uradov za registracijo poslov brez okenca na borzah.
Na sovjetski borzi so kljub kroničnemu pomanjkanju blaga naročila ponudbe presegla naročila povpraševanja (na primer v povprečju za prvo polovico leta 1925 - za 25 %).
Pri organizaciji sklepanja poslov na borzah so imeli glavno vlogo borzni posredniki. Sovjetski posredniki so, tako kot posredniki v tuji valuti, prejeli tudi sodno kazen - odstotek zneska transakcije, ki sta jo plačali stranki.
Sčasoma so se na velikih borzah začeli pojavljati posebni posredniki, ki so služili določenim blagovnim skupinam. Postali so tako rekoč posredniki ločenih trgov, organiziranih v odsekih. Toda splošne sheme za organizacijo posredništva ni bilo, odvisno je od lokalnih značilnosti borz in osebnih zaslug posrednikov.
Na splošno je bilo posredovanje države v dejavnosti borz v času NEP veliko močnejše kot pred revolucijo, vendar ga še vedno ni mogoče šteti za celovito. Šele v tridesetih letih 20. stoletja, ko je zavladal komandno-administrativni model upravljanja gospodarstva, so bili dokončno zatrti še zadnji elementi urejenih tržnih razmerij.
Leta 1927 je S. Ordzhonikidze govoril na seji Sveta ljudskih komisarjev, ki je utemeljil revizijo funkcij izmenjav in njihove mreže. Ugotovitev njegovega poročila je bila, da vse večja državna ureditev trgovine delo borz zoži do skrajnosti, zato je treba pregledati funkcije slednjih in čim bolj zmanjšati njihovo mrežo. Odločeno je bilo, da se borze zapustijo le na največjih vozliščnih trgovalnih točkah (bilo jih je 14). Zadnje sovjetske borze so bile likvidirane v letih 1929-1930.
