Zaradi velikega skoka v gospodarskem razvoju je Singapur danes uspešno finančno središče. Kljub vsemu si je mesto-država prislužilo najbolj pozitiven ugled na mednarodnem finančnem trgu. Singapur je dom sedežev in podružnic nekaterih najbolj uglednih finančnih podjetij in institucij na svetu.
Strategija gospodarskega razvoja vlade Lee Kuai Yew je temeljila na preoblikovanju Singapurja v finančno in trgovsko središče jugovzhodne Azije ter na privabljanju tujih vlagateljev. »Pozdravljali smo vsakega vlagatelja. Pomagali smo si, da bi jim pomagali pri začetku proizvodnje. "- Lee Kuai Yew
Naslednja dejstva pričajo o visoki stopnji razvoja singapurskega finančnega trga:
Eden glavnih razlogov za fenomenalno rast je liberalizacija deviznega, davčnega in pravnega okvira za delovanje tujih bančnih in finančnih institucij v državi. Poleg tega sta bila mednarodni devizni trg in trg ladijskega kapitala v Singapurju že od samega začetka izolirana od nacionalnih trgov, kar je slednje rešilo negativnega vpliva na nacionalno gospodarstvo.
Omeniti velja, da Monetarni organ Singapurja ne določa nobenih omejitev za pravne ali fizične osebe pri deviznih transakcijah.
Singapur ne uvaja omejitev pri ponovni naložbi ali repatriaciji dobička ali kapitala. Za nacionalne in tuje valute ni omejitev pri deviznih transakcijah. Vendar je treba ob prihodu ali odhodu prijaviti zneske, ki presegajo 30.000 USD.
Prav tako ni nadzora kapitala, omejitev varovanja pred tveganji ali davkov, zaračunanih pri viru plačil. Posledično je tržni profil mednarodne narave, saj tuji vlagatelji predstavljajo več kot četrtino obsega izdaje obveznic.
Poleg tega je singapursko finančno središče lahko trgu ponudilo edinstvene nove izdelke, ki jih takrat nihče drug ni ponudil. Tako je bil Singapur prvi trg, na katerem se je trgovalo s terminskimi pogodbami za japonski indeks Nikkei 225, medtem ko na Japonskem takšna možnost še ni bila zagotovljena. Tako je Singapur postal najbolj mednarodni azijski finančni center: do leta 2004 je bilo več kot polovica novih številk na Singapurski borzi (SGX) in približno 25% vseh podjetij, ki so kotirala na SGX, so bila tuja. Drug pomemben dejavnik pri nastanku Singapurja je poštenost in stabilnost sodnega in regulativnega sistema. Delovanje teh institucij v Singapurju je ocenjeno kot najučinkovitejše med azijskimi finančnimi središči, tudi v primerjavi s Hongkongom. Monetarni organ Singapurja (MAS), centralna banka države, je splošno priznan kot eden najstrožjih finančnih regulatorjev na svetu. MAS pozorno spremlja skladnost lokalnih finančnih institucij z bančno skrivnostjo in zagotavlja, da so pri vlaganju sredstev strank vključeni le visoko usposobljeni strokovnjaki.
Upoštevati je treba tudi posebnost singapurskega borznega modela. V mnogih pogledih je edinstven. Prvič, odkar je bila leta 1999 ustanovljena sodobna singapurska borza, kar je relativno nedavno, zaradi združitve dveh borz (stare borze in singapurske menjalnice), je ena najmlajših v Aziji. Poleg tega je borza postala prva azijska borza, ki je začela trgovati s terminskimi pogodbami za borzne indekse. V veliki meri zaradi tega je Singapurska borza do leta 2005 dosegla resne kazalnike uspešnosti. Zaradi vseh teh spretnih dejanj je do začetka svetovne finančne krize leta 2008 promet Singapurske borze znašal približno 450 milijard dolarjev, po številu velikih bank pa se je Singapur uvrstil na tretje mesto na svetu. po Londonu in New Yorku. Poleg tega se vse transakcije na tej borzi izvajajo izključno v elektronski obliki, kar je bolj sprejemljivo za udeležence trgovanja, razpršene ne samo po Aziji, ampak po vsem svetu. To vam omogoča hitro izvajanje transakcij s pošiljanjem dokumentov udeležencem. Za singapursko borzo so značilni ugodni položaji in sodoben sistem organiziranja trgovanja in opravljanja transakcij. Čeprav je le polovica transakcij za javnost popolnoma pregledna, ima to tako posebnosti gospodarstev v razvoju kot privlačnost za številne udeležence na trgu. Med drugim ima singapurska borza v svoji strukturi tako primarni kot sekundarni borzni trg. Ta simbioza v veliki meri pojasnjuje hiter razvoj singapurske borze do danes.
Glavni in glavni trend singapurskega trga vrednostnih papirjev danes je znatna rast in širitev. V Aziji ima Singapur vodilni položaj med največjimi centri za izvedene finančne instrumente OTC. Poleg tega ima Singapur stabilen in hitro razvijajoč se trg industrijskih obveznic, ki je postala ena prvih držav, ki je uspešno organizirala naložbene sklade za nepremičnine, predvsem zaradi trdnih makroekonomskih temeljev. Skoraj 100% delnic SGX je v prosti floti, največji delež (23,4%) ima sklad, ki ga nadzoruje centralna banka Singapurja. V poslovnem letu, ki se je končalo 30. junija 2014, so bili njegovi prihodki 544 milijonov dolarjev, čisti dobiček - 254,4 milijona dolarjev. Po mnenju strokovnjakov so bili ti rezultati med najboljšimi od leta 2008. To je nedvomno dokaz krepitve položaja te strani, kar ustreza trendu razvoja celotnega Singapurja kot enega največjih svetovnih finančnih središč.
Singapur postaja vse bolj privlačen vodilni bančni center za mednarodne vlagatelje vsak dan. To olajšujejo: stroga zakonodaja o bančni tajnosti, pomembne davčne spodbude in dejstvo, da je Singapur eno redkih preostalih offshore centrov, ki še niso podpisali direktive EU o davku na varčevanje, v skladu s katerim lahko države delijo osebne podatke svojih strank. Pomemben element pri upravljanju denarja in denarnem toku je Singapur na triletni centralni bančni raziskavi sekundarnega trga vrednostnih papirjev na tretjem mestu lestvice največjih trgovskih centrov na svetu, za Londonom, New Yorkom in Tokijem, pred Švico. Po poročanju Financial Timesa za leto 2015 je Singapur ponovno na vrhu seznama mest na svetu glede na neposredne tuje naložbe v nove projekte. Leta 2015 je bil Singapur na prvem mestu v mednarodnem upravljanju premoženja za zasebne stranke, s čimer je izpodrinil Švico, ki še vedno zaostruje davčno zakonodajo. Oktobra 2015 je potekala tudi konferenca 81Loya, ki je izpostavila finančni razvoj regije.
Kar zadeva nadaljnji razvoj Singapurja kot mednarodnega finančnega središča, je tukaj jasen pozitiven trend, saj je Singapur ugodno poslovno okolje, odlična infrastruktura, konkurenčnost, ki temelji na nižjih stroških, usposobljena delovna sila in strateška lokacija v regiji priložnosti . Danes novi izdelki, ki jih je uvedla borza, na primer zmožnost trgovanja z delnicami v dveh valutah hkrati, omogočajo 8C1X privabiti velika tuja podjetja iz sosednjih regij. Vse to, skupaj z močnimi odnosi z drugimi azijskimi partnerji, bo Singapurski borzi v prihodnje ustvarilo veliko priložnosti za diverzifikacijo tveganj z oblikovanjem lastne košarice naložbenih instrumentov, predstavljenih na SvX.
Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki pri svojem študiju in delu uporabljajo bazo znanja, vam bodo zelo hvaležni.
Objavljeno na http://www.allbest.ru/
TEHNIČNA UNIVERZA DRŽAVNEGA LETALSTVA UFA
INFORMATIČNO -ROBOTIČNA FAKULTETA
ODDELEK "FINANCIJE, DOVARJANJE IN
EKONOMSKA VARNOST "
TEČAJNO DELO
v disciplini "Denar, kredit, banke"
na temo: "Bančni sistem Singapurja"
IZPOLNILO:
Študent gr. EF-302 R.I. Nuriakmetova
Naloga za seminarsko nalogo v disciplini "Denar, kredit, banke"
1. Tema predmeta "Bančni sistem Singapurja"
2. Glavna vsebina:
Analiza stanja denarnega obtoka v državi, izgradnje denarnega sistema, vloge centralne banke, strukture bančnega sistema, značilnosti bančnega poslovanja; priporočila za izboljšanje bančnega sistema Rusije ob upoštevanju tujih izkušenj; izračunani del.
3. Zahteve za registracijo
Pojasnilo je treba sestaviti v urejevalniku Microsoft® Word v skladu z zahtevami ESKD ESKD, ESPD, GOST, STP itd.
4. Viri informacij:
Učbeniki o disciplini, gradivo za predavanja, podatki iz periodike, internet, podatki iz statističnih zbirk.
Datum izdaje ________ Datum konca ______________
Nadzornik ___________________________
Načrt - urnik tečajnega dela
|
Ime stopnje dela |
Kompleksnost izvedbe, ura. |
Odstotek celotne zahtevnosti izvedbe |
Trajanje predstavitve svetovalcu |
|
|
Prejem in odobritev naloge |
||||
|
Analiza teoretičnih temeljev obravnavane teme |
||||
|
Dokončanje naloge na temo naloge |
||||
|
Razvoj predlaganih dejavnosti |
||||
|
Priprava in izvedba seminarske naloge ter priprava na zagovor |
||||
Uvod
1.1 Kratka zgodovina Singapurja
1.4 Primerjava bančnega sistema Rusije in Singapurja
2. poglavje. Izračunani del
Zaključek
Bibliografija
Uvod
Stabilen denarni sistem je osnova za normalno delovanje gospodarstva in doseganje splošnega gospodarskega ravnovesja in ravnovesne rasti gospodarstva kot celote. Denar je osrednji del denarnega sistema in tržnega gospodarstva kot celote. Spremembe količine denarja v obtoku lahko pomembno vplivajo na raven dohodka, cene in proizvodnje. To predavanje bo preučilo denarni sistem Singapurja.
Pomen študije je posledica hitrega razvoja gospodarstva države. Singapur je ena najhitreje rastočih držav na jugovzhodu. Ta država ima odlično finančno infrastrukturo, politično stabilnost in pravni sistem svetovnega razreda. Singapur je eno največjih azijskih finančnih središč, ki ni slabše od Tokia in Hongkonga.
Predmet raziskave je denarni sistem Singapurja.
Cilj raziskave je gospodarstvo Singapurja.
Raziskovalni cilji:
1. Razmislite o glavnih zgodovinskih vidikih Singapurja.
2. Opišite denarni sistem Singapurja.
3. Izvedite primerjalno analizo bančnega sistema Singapurja in Rusije.
Poglavje 1. Bančni sistem Singapurja
1.1 Kratka zgodovina Singapurja
Konec leta 1818 je Lord Hastings, britanski generalni guverner Indije, imenoval generalpodpolkovnika Sir Stamforda Rafflesa za ustanovitev trgovskih postaj na južni konici Malajskega polotoka.
Britanci so svojo oblast nad Indijo razširili in tudi vzpostavili trgovino s Kitajsko. Videli so potrebo po ustvarjanju pristanišča, da bi "popravili, oživili in zaščitili svojo trgovsko floto" in preprečili kakršne koli dobičke iz nizozemske Vzhodne Indije.
Po pregledu drugih bližnjih otokov, ki jih je opravil Sir Stamford leta 1819 in preostali britanski Vzhodni Indiji, se je naselil v Singapurju kot njihovem strateškem trgovskem mestu ob poti začimb.
Končno je Singapur postal eno najpomembnejših trgovskih in vojaških središč Britanskega cesarstva.
Otok je bil tretji, ki ga je Britanija zasegla na polotoku Malacca za Penangom (1786) in Malacco (1795). Ta tri britanska naselja (Singapur, Penang in Malacca) so leta 1826 postala neposredna naselja pod nadzorom Britanske Indije.
Leta 1832 je Singapur postal središče vlade treh provinc.
1. aprila 1867 je neposredno naselje Singapur postalo britanska kolonija, upravljal pa ga je guverner pod jurisdikcijo kolonialnega urada v Londonu.
Kmalu je prišlo do oslabitve britanske trdnjave. Med drugo svetovno vojno so Singapur zasedli Japonci. Britanski premier Sir Winston Churchill je to označil za "najhujšo katastrofo in največjo predajo v britanski zgodovini".
Po vojni se je država soočila z osupljivimi težavami, kot so visoka brezposelnost, nizka gospodarska rast, neustrezna stanovanja, propadajoča infrastruktura, delavske stavke in socialni nemiri.
Vendar je povzročila politično prebujenje med lokalnim prebivalstvom in rodila porast protikolonialnega in nacionalističnega razpoloženja, utelešenega v sloganu "Merdeka", kar v malezijščini pomeni "neodvisnost".
Leta 1959 je Singapur postal samoupravna država pod britanskim cesarstvom z Yusufom bin Ishaqom, prvim Yang de-Pertuan Negara (v malajščini za "On, ki je gospodar vidne države") in Lee Kuan Yew kot svojo prvo in najdaljši predsednik vlade (to funkcijo je opravljal do leta 1990).
Preden se je Singapur avgusta 1963 enostransko razglasil za neodvisnost od Velike Britanije, se je Maleziji, Sabahu in Sarawaku pridružil Federaciji Malezije.
Dve leti kasneje je Singapur zapustil federacijo po vročih ideoloških spopadih, ki so nastali med singapursko vlado in veliko politično stranko, imenovano Stranka ljudske akcije (PAP), ter zvezno vlado Kuala Lumpurja.
9. avgusta 1965 je Singapur uradno dobil suverenost. Yusuf bin Ishaq je prisegel kot prvi predsednik, Lee Kuan Yew pa je ostal premier.
Z osamosvojitvijo so nastopili mračni, če ne celo tvegani dnevi v gospodarskem smislu. Po besedah Barbare Leitch Lepoer, urednice časopisa Singapore: A Country Study (1989): (Singapore: A Country Study) je »odcepitev od Malezije pomenila izgubo gospodarskih celin za Singapur in posledično vojaška konfrontacija Indonezije proti Singapurju. , Malezija pa je v tej smeri ekonomsko presušila. "
Zaradi teh težav se je singapursko vodstvo osredotočilo na gospodarstvo države. Lee Kuan Yew je z odvetnikom, ki se je izobraževal v Cambridgeu, prevzel vodstvo singapurske vlade, njegova vladavina je bila agresivna in izvozno usmerjena v industrializaciji dela z obsežnim programom spodbud za privabljanje tujih naložb.
Konec koncev je imel Singapur še vedno svojo strateško lokacijo v svojo korist.
Pred letom 1972 je bila ena četrtina singapurskih proizvodnih podjetij bodisi v tuji lasti bodisi v skupnih vlaganjih podjetij, v katerih so prevladovali veliki ameriški in japonski vlagatelji.
Zaradi tega je stabilno politično ozračje v Singapurju ustvarilo ugodne naložbene pogoje in hitro širitev svetovnega gospodarstva, od leta 1965 do 1973 se je bruto domači proizvod (BDP) podvojil.
Z gospodarskim razcvetom v poznih šestdesetih in sedemdesetih letih so se odprla nova delovna mesta v zasebnem sektorju. Vlada je začela zagotavljati subvencionirana stanovanja, izobraževanje, zdravstveno varstvo in javni prevoz ter ustvarila nova delovna mesta v javnem sektorju.
Centralni rezervni sklad države s celovitim trajnostnim sistemom socialne varnosti je ustvaril obvezne prispevke za delodajalce in delavce, da bi zbral potreben kapital za vladne projekte in finančno varnost starejših delavcev v državi.
Konec sedemdesetih let je vlada spremenila svoje strateško razmišljanje v odličnost in delovno intenzivno tehnologijo, industriji dodala vrednost in odpravila delovno intenzivno proizvodnjo.
Zaradi zlasti informacijske tehnologije, ki je bila prednostna naloga za širitev, je Singapur leta 1989 postal največji proizvajalec diskov in njihovih delov. Istega leta je bilo 30% državnega BDP pridobljenega iz prejemkov proizvodnje.
Singapurski sektor mednarodnih in finančnih storitev je bil in ostaja eden najhitreje rastočih sektorjev svojega gospodarstva, ki je v poznih osemdesetih letih predstavljal skoraj 25% državnega BDP.
Istega leta sta Singapur in Hong Kong po Tokiu postala dva najpomembnejša azijska finančna središča. Leta 1990 je imel Singapur sklenjene posle z več kot 650 multinacionalnimi podjetji ter več tisoč finančnimi institucijami in trgovskimi podjetji. Na politični fronti je Kuan Yew Go Chok leta 2004 uspelo prehiteti Lee Sien Lung, najstarejši sin Lee Kuan Yew pa je postal tretji premier Singapurja.
1.2 Značilnosti denarnega sistema in denarnega sistema Singapurja
Singapurska nacionalna valuta, singapurski dolar (SGD), je bila prvič izdana leta 1967, ko so bile valute razdeljene med Malezijo, Singapur in Brunej. Hkrati sta bili na teh ozemljih predvideni brezplačna medsebojna izmenjava in prosti pretok treh novih neodvisnih valut. Singapurski dolar je v relativno kratkem času postal ena najbolj stabilnih in stabilnih valut na svetu. Teoretično enakovrednost valute singapurskega dolarja, kot je potrdil Mednarodni denarni sklad, ustreza vsebnosti zlata 0,290299 g čistega zlata. Letni promet singapurske menjalnice je drugi le v Londonu, New Yorku in Tokiu - presega 25 milijard dolarjev.
Trenutno je v Singapurju v obtoku bankovci za 1, 5, 10, 25, 50, 100, 500, 1000 in 10000 singapurskih dolarjev serije "Orhideja"; bankovci v apoenih I, 5, 10, 20, 50, 100, 500, 1000 in 10000 singapurskih dolarjev serije "Ptice" in majhni kovanci za 1, 5, 10, 20, 50 centov in 1 dolar. Poleg tega so v Singapurju v obtoku spominski kovanci za 5 centov, srebrniki za 5, 10 in 50 dolarjev ter Singapur za 100, 150, 250 in 500 zlatih kovancev. Monopolno pravico do izdaje denarja ima denarna oblast Singapurja. Najbolj priljubljeni v Singapurju so bankovci 10, 25.100, 500 in 1000 singapurskih dolarjev.
Razmislite o denarnih agregatih Singapurja. Država uporablja 4 denarne agregate:
М0 - vključuje ves denar v obtoku, papir in kovino;
М1 - vključuje sredstva M0 + na poravnalnih, tekočih in posebnih računih podjetij in prebivalstva + + vloge prebivalstva v bankah;
M2 - vključuje M1 + vezane vloge prebivalstva v bankah;
Centralna banka države ima pomembno vlogo pri delovanju denarnega sistema, zato si oglejmo podrobneje Centralno banko Singapurja.
Monetarna oblast Singapurja je centralna banka Singapurja.
Do leta 1970 so bile različne denarne funkcije razdeljene med več vladnih služb in agencij. Hiter razvoj Singapurja je zahteval kompleksnejši bančni in denarni sistem. V zvezi s tem je bilo treba racionalizirati funkcije, ki bi morale prispevati k razvoju dinamične in dosledne denarne politike. Zato je leta 1970 singapurski parlament sprejel zakon o denarni oblasti Singapurja. 1. januarja 1971 je začela s svojim delovanjem denarna oblast.
Monetarni organ Singapurja je pooblaščen za zastopanje interesov Singapurja kot bankir in finančni agent vlade Singapurja. Oddelku so zaupane naloge vzdrževanja finančne stabilnosti, kreditne in valutne ureditve v državi ter prispevajo k razvoju gospodarstva države.
Aprila 1977 je singapurska vlada singapurski denarni upravi zaupala odgovornost za urejanje zavarovalnih dejavnosti v državi. Odgovornosti za urejanje trga vrednostnih papirjev so bile septembra 1984 prenesene na Urad z zakonom o industriji vrednostnih papirjev. Po združitvi Monetarnega organa Singapurja z Odborom komisarjev za valuto 1. oktobra 2002 je Organ prevzel odgovornost za izdajo singapurskih dolarjev.
1.3 Značilnosti in struktura bančnega sistema
Bančništvo v Singapurju urejajo številni zakoni:
· Zakon o denarni oblasti Singapurja;
· Zakon o bančništvu;
· Zakon o zavarovanju vlog in lastnikih polic "Zakon o shemah zaščite."
Bančni sistem Singapurja vsebuje obsežno mrežo finančnih institucij, ki delujejo v skladu z mednarodnimi standardi. Ta država, ki zaseda enega vodilnih gospodarskih položajev v jugovzhodni Aziji, zagotavlja zanesljivo delovanje bančnega sektorja, tako lokalno kot mednarodno. V Singapurju so ustvarjeni vsi pogoji za izvajanje finančnih transakcij tako v državi kot v tujini.
Singapur je eno vodilnih svetovnih finančnih središč in glavno distribucijsko središče za finance v jugovzhodni Aziji. Zato ni presenetljivo, da je država ustvarila enega najnaprednejših bančnih sistemov na svetu, saj približno 124 domačih in tujih bančnih in finančnih institucij ponuja storitve, od bančništva za potrošnike in upravljanja premoženja do menjave, investicijskega bančništva in specializiranega zavarovanja storitve. Konec leta 2010 je Monetarni organ ocenil, da ima domači bančni sektor v Singapurju 764 milijard USD sredstev. Vodilne banke v Singapurju so ABN AMRO, Citibank, DBS, HSBC, OuESBC, Standard Charter in UOB.
Čeprav trenutno ne obstaja program zavarovanja vlog, ki ga podpira vlada, namerava MAS v bližnji prihodnosti vzpostaviti tak sistem. Poslovne banke v Singapurju imajo licenco in za njih velja zakon o bančništvu.
Poslovne banke se lahko ukvarjajo z vsemi možnimi vrstami bančnih dejavnosti. (kreditne transakcije, zagotavljanje bančnih transakcij za poravnave med fizičnimi in pravnimi osebami, pobiranje gotovine, zagotavljanje gotovinskih transakcij, devizne transakcije, privabljanje depozitov, zagotavljanje bančnih garancij za bančne transakcije, storitve prenosa denarja brez odpiranja bančnih računov). Poleg opravljanja komercialnih bančnih storitev, vključno s sprejemanjem depozitov, preverjanjem poravnav in posojanjem, se lahko banke ukvarjajo tudi z vsemi drugimi vrstami bančnih poslov, ki jih ureja ali dovoljuje MAS, vključno s finančnimi svetovalnimi storitvami, posredniškimi zavarovalnimi storitvami in dodeljevanjem kapitala. trg.
Komercialnim bankam in njihovim zastopnikom za opravljanje takšnih dejavnosti ni treba imeti ločene licence, vendar morajo spoštovati kodeks ravnanja pri poslovanju, kot je predpisano v Zakonu o finančnih svetovalcih (IA) in Zakonu o vrednostnih papirjih in terminskih pogodbah (SFA). , oziroma. Julija 2001 je bil spremenjen zakon o bančništvu, ki je bankam prepovedal opravljanje nefinančnih dejavnosti. Banke so do konca julija 2004 dobile tri leta za dokončanje svojih nefinančnih dejavnosti. Avgusta 2003 je bilo to obdobje mirovanja podaljšano za nadaljnji 2 leti do julija 2006 za tiste banke, ki so pri MAS zaprosile za podaljšanje. Trenutno v Singapurju deluje 113 poslovnih bank. Pet jih je lokalno registriranih in spadajo v tri domače bančne skupine. Komercialne banke delujejo kot banke s polnimi storitvami, veleprodajne banke ali banke na morju.
Banke, ki ponujajo celotno paleto storitev, lahko opravljajo vse storitve, ki jih določa zakon o bančništvu. Trenutno je v Singapurju 28 takih bank. Pet jih je lokalno registriranih in v lasti 3 domačih bančnih skupin, preostalih 23 bank pa so podružnice bank, registriranih v tujini. Šest od teh 23 podružnic tujih bank je dobilo privilegij ponuditi celotno paleto bančnih storitev. Tuje banke, ki nudijo celotno paleto storitev in uporabljajo ta privilegij, imajo lahko samo 15 podružnic in / ali bankomatov ločenih od svojih pisarn, od tega je lahko največ 10 podružnic. Te banke lahko skupaj uporabljajo bankomate in prosto spreminjajo lokacijo svojih podružnic. Od 1. julija 2002 so privilegirane banke prejele dovoljenje za opravljanje debetnih storitev prek omrežja EFTPOS (elektronski prenos sredstev), ponujanje paketa dodatnih pokojnin, uporabo naložbenih računov (računi naložbene sheme CPF) in sprejemanje vezanih vlog v okviru naložbene sheme in shema z minimalnim zneskom depozita.
Veleprodajne banke se lahko ukvarjajo z enakimi bančnimi dejavnostmi kot banke s polnimi storitvami, le da niso upravičene do bančništva za prebivalstvo s singapurskim dolarjem. Delujejo v skladu s Smernicami za veleprodajne banke, ki jih je izdal MAS. V Singapurju je 37 veleprodajnih bank, od katerih so vse podružnice tujih bank.
Banke na morju lahko pri poslovanju z azijskimi valutami, denominiranimi v enotah azijske valute (ACU), opravljajo enake dejavnosti kot banke s polnimi storitvami in veleprodajne banke. Azijske denarne enote so računovodska enota, s katero banke beležijo vse svoje transakcije v tuji valuti na trgu azijskega dolarja. Transakcije bank v singapurskih dolarjih se ločeno obračunavajo v notranjih bančnih enotah (DBU). Obseg transakcij, ki jih v domačih bančnih enotah izvajajo banke offshore, je nekoliko bolj omejen glede transakcij z rezidenti v primerjavi z veleprodajnimi bankami.
Poleg treh opisanih kategorij poslovnih bank obstajajo še finančne institucije, ki lahko delujejo kot trgovske banke. Denarne oblasti v skladu z zakonodajo odobrijo trgovske banke, za njihove dejavnosti pa veljajo direktive o bančništvu trgovcev. Poslovanje teh bank v enotah azijskih valut se izvaja tudi v skladu z Zakonom o bančništvu. Običajno se trgovske banke ukvarjajo s podjetniškimi financami, vpisom v izdane delnice in obveznice, združitvami in prevzemi, upravljanjem naložbenega portfelja, poslovodskim svetovanjem in drugimi povračljivimi dejavnostmi. Večina trgovskih bank z odobritvijo MAS deluje z enoto azijske valute, prek katere tekmujejo s poslovnimi bankami na trgu azijskega dolarja. Kar zadeva DBU, trgovske banke ne smejo sprejemati vlog na vpogled, hranilnih vlog ali izposojati sredstev od javnosti. Lahko pa sprejemajo depozite ali izposojajo sredstva pri bankah, finančnih družbah, delničarjih in družbah, ki jih nadzirajo njihovi delničarji. V Singapurju trenutno deluje 52 trgovskih bank.
Finančne družbe svoje dejavnosti osredotočajo na majhno financiranje, vključno s posojili za nakup avtomobilov, trajnih dobrin in posojili za nakup stanovanj. Finančne družbe imajo licenco in delujejo v skladu z Zakonom o finančnih družbah. Finančne družbe ne smejo odpreti depozitnih računov, s katerimi lahko dvignejo sredstva na zahtevo za čeke, menice ali zahtevo za plačilo. Prav tako ne smejo nobeni osebi dajati nezavarovanega posojila v višini več kot 5000 USD ali trgovati s katero koli tujo valuto, zlatom ali drugimi plemenitimi kovinami ali kupovati delnic, delnic ali dolžniških vrednostnih papirjev v tuji valuti. Vendar pa lahko finančna podjetja s kapitalom več kot 10 milijonov USD zaprosijo za dovoljenje za izvajanje transakcij v tujih valutah, plemenitih kovinah in delnicah, izraženih v tuji valuti. Takšno dovoljenje se izda pod pogojem, da v danem trenutku skupni znesek odobrenega posojila v tuji valuti ne presega 10% kapitala finančne družbe. V Singapurju delujejo 3 finančna podjetja.
Nekatere glavne finančne institucije, ki delujejo v Singapurju pod licenco za polno storitev:
1. ABN AMRO BANK NV (ABN AMRO BANK NV)
2. AMERICAN EXPRESS BANK LTD. (AMERICAN EXPRESS BANK LTD)
3. BANGKOK BANK PUBLIC LIMITED
4. DRUŽBA LIMITED)
5. BANKA AMERIKE, NACIONALNO DRUŠTVO
Pomemben dohodek od izvoza blaga in storitev, veliki prihodki od finančnih transakcij, pozitivna plačilna bilanca, dokaj nizka raven zunanjega dolga so privedli do kopičenja znatnih deviznih rezerv v Singapurju. V obdobju od 1990 do 2000 so se devizne rezerve Singapurja povečale več kot 3 -krat in dosegle 48,5 milijarde singapurskih dolarjev, kar je več kot v razvitih državah, kot so Velika Britanija, Nizozemska, Švedska, Danska, Avstralija in Kanada.
Večino zlatih in deviznih rezerv (99%) predstavljajo rezerve zlata in tuja valuta, 0,6% so posebne izposojene pravice (SDR) in 0,4% rezervne pozicije v Mednarodnem denarnem skladu (IMF). Po mnenju strokovnjakov se delež zlata v zlatih in deviznih rezervah Singapurja giblje od 15%do 20%, ameriški dolar predstavlja 35-45%, japonski jen - 20-30%, preostanek - zahodnoevropski valute, predvsem nemška marka, britanski funt v švicarski frank.
Celotni dolg centralne države predstavlja domači dolg. V svoji strukturi je 96% dolg do fizičnih in pravnih oseb (imenske delnice in obveznice, zakladne obveznice), 4% je dolg do bančnega sektorja (depoziti). Zunanjega dolga ni, saj je celoten dolg oblikovan iz instrumentov v njihovi valuti. To kaže, da se Centralna banka v večji meri osredotoča na domači trg kot na tuje trge.
1.4 Primerjalne značilnosti bančnega sistema Rusije in Singapurja
Tabela # 1. Primerjava osnovnih podatkov
|
Celoten naslov |
Republika Singapur |
Ruska federacija |
|
|
Oblika vlade |
Republika |
Zvezna republika |
|
|
Singapur |
|||
|
Površina, km 2 |
693 (175 po vsem svetu) |
17.075.400 (1 na svetu) |
|
|
Prebivalstvo, ljudje |
5.077.000 (113 na svetu) |
143,3 milijona (deveta na svetu) |
|
|
Singapurski dolar |
|||
|
Mednarodne organizacije |
Commonwealth of Nations, APEC |
APEC, G8, CIS |
|
|
Ustanovitev centralne banke |
Monetarni organ Singapurja |
Centralna banka Rusije |
|
|
Delež državnega lastništva v kapitalu Centralne banke. |
Število bank v Rusiji je 778. V Singapurju je 121 poslovnih bank, od tega 7 lokalnih bank in 114 tujih bank.
Po zadnjih podatkih je denarna ponudba v Singapurju 521.868.800.000 SGD, denarna osnova je 162.744.300.000.
Po zadnjih podatkih je denarna ponudba v Rusiji 31.636.700.000 rubljev. Denarna osnova 7.960.300.000 rubljev.
Ocena BDP Rusije: 82 937.000.000 rubljev
Kazalnik BDP Singapurja 297,9 milijard USD
Glavne funkcije denarnega organa Singapurja so:
1. Izvajajte dejavnosti kot centralna banka Singapurja, vključno z izvajanjem denarne politike, izdajanjem bankovcev, nadzorom plačilnih sistemov in službo vlade Singapurja kot bankir in finančni agent
2. Nadzor finančnih storitev in spremljanje finančne stabilnosti
3. Upravljanje deviznih rezerv Singapurja
4. Razviti Singapur kot mednarodno finančno središče
Glavne funkcije Centralne banke Ruske federacije:
1. V sodelovanju z vlado Ruske federacije razvija in izvaja enotno državno denarno politiko
2. Nadzira dejavnosti kreditnih institucij in bančnih skupin
3. Organizira in izvaja valutno regulacijo in nadzor valute v skladu z zakonodajo Ruske federacije
Prva poslovna banka v Rusiji je bila odprta 1. novembra 1864 v Sankt Peterburgu. Nato so v Moskvi nastale številne poslovne banke. Leta 1870 sta bili ustanovljeni Volzhsko-Kamsky in Azov-Don bank.
OCBC Bank - ustanovljena leta 1932. Največja banka s tržno kapitalizacijo, s premoženjem nad 253 milijard USD.
Razmislite o razlikah v obliki poslovnih bank, ki delujejo v državi.
V Rusiji obstajajo samo tradicionalne poslovne banke. V Singapurju: trgovina na debelo, na morju.
Na podlagi te primerjave lahko sklepamo naslednje:
2. poglavje. Izračunani del
Na podlagi podatkov možnosti 13, ki jih vodi Navodilo št. 139-I Centralne banke Ruske federacije, je treba izračunati osnovne standarde za dejavnosti poslovne banke. Zahteve Banke Rusije za skladnost s temi standardi so metode upravnega urejanja likvidnosti bilanc stanja poslovnih bank (tabela 2).
Tabela 2 - Začetni podatki za izračun standardov za dejavnosti poslovne banke
|
Združeni kazalniki |
||||
|
Bančni kapital () |
||||
|
Znesek sredstev minus znesek rezervacij za možne izgube na ustreznih postavkah tveganju prilagojenih sredstev () |
||||
|
Višina kreditnega tveganja za instrumente, prikazane na zunajbilančnih računih () |
||||
|
Znesek kreditnega tveganja za terminske transakcije () |
||||
|
Vrednost tržnega tveganja () |
||||
|
Likvidna sredstva () |
||||
|
Visoko likvidna sredstva () |
||||
|
Obveznosti povpraševanja () |
||||
|
Obveznosti na zahtevo in do 30 dni () |
||||
|
Bančna posojila () |
||||
|
Obveznosti bančnih posojil () |
||||
|
Sredstva (A) |
||||
|
Obvezne rezerve (P0) |
||||
|
Znesek terjatev banke do posojilojemalca () |
||||
|
Skupni znesek večjih kreditnih tveganj () |
||||
|
Skupni znesek bančnih obveznosti (OVL) |
||||
|
Kazalnik Krz za tiste delničarje, katerih prispevek k odobrenemu kapitalu banke presega 5% njegove vrednosti, ki ga je registrirala Banka Rusije () |
Tabela 2 - Standardi za dejavnosti poslovne banke
|
Ime standarda |
Rezultat |
|||||
Tabela 3 - Izračuni standardov za dejavnosti poslovne banke
|
Ime standarda |
||||
|
Stopnja kapitalske ustreznosti (N1) |
4000000/(10143765+1461307 + 800000 +5531100) *100% |
7340500/(12531600 +1650100 + 6230400+776413)*100% |
8431982/(14116230 + 1650100 + 551135 + 5400700) *100% |
|
|
Stopnja takojšnje likvidnosti (H2) |
(1600515/8456011)*100% |
(1100500/9100200) *100% |
(929450/9100200)*100% |
|
|
Stopnja tekoče likvidnosti (N3) |
(2414760/11340800) * 100% |
(2600300/11340800) *100% |
(1903300/8415300)*100% |
|
|
Stopnja dolgoročne likvidnosti (N4) |
12543600/(900500+4456000)*100% |
9500400/(1500700+7870 800)*100% |
11300514/(700600+8431982)*100% |
|
|
Koeficient skupne likvidnosti (N5) |
2414760/(6311620+ 700000)*100% |
2600300/(7413000+715900)*100% |
2600300/(1100500+9100200)*100% |
|
|
Največja izpostavljenost na 1 posojilojemalca ali skupino povezanih posojilojemalcev (N6) |
(1560340/4000000) *100% |
(1574201/7340500) *100% |
(2201345/8431982) *100% |
|
|
Največja izpostavljenost velikim kreditnim tveganjem (N7) |
(11816432/4000000) *100% |
(9908203/7340500) *100% |
(7500302/8431982)*100% |
|
|
Največja izpostavljenost do enega upnika (N8) |
(1423700/4000000)*100% |
(2500400/7340500)*100% |
(3202415/8431982)*100% |
|
|
Največja izpostavljenost kreditnemu tveganju na delničarja (N9) |
(870200/4000000) *100% |
(1213438/7340500) *100% |
(2314700/8431982) *100% |
Na podlagi opravljenih izračunov je mogoče narediti naslednje zaključke:
Koeficient ustreznosti lastniškega kapitala banke (N1) ureja (omejuje) tveganje plačilne nesposobnosti banke in določa zahteve za minimalni znesek lastnih sredstev banke, potreben za kritje kreditnega in tržnega tveganja. Priporočena vrednost za rusko prakso je 10%. Koeficient kapitalske ustreznosti (H 1) izpolnjuje zahteve, kar kaže na zadostnost lastniškega kapitala: razpoložljivi kapital pokriva (v skladu z regulativnimi zahtevami) tvegano tehtana sredstva.
Koeficient takojšnje likvidnosti banke (H2) ureja tveganje izgube likvidnosti banke, torej možnost, da se katero koli sredstvo takoj ali po potrebi pretvori v denar. Priporočena vrednost je 15%. Koeficient takojšnje likvidnosti (H2) je v enem letu več kot 15%, kar pomeni, da visoko likvidna sredstva zadostujejo za kritje obveznosti na zahtevo in obratno v 2 in 3 letih.
Koeficient trenutne likvidnosti banke (N3). Ureja tveganje izgube likvidnosti banke v naslednjih 30 koledarskih dneh. Priporočena stopnja je 50%? Koeficient tekoče likvidnosti v vseh letih ne izpolnjuje zahtev, kar pomeni, da ni dovolj denarja za kritje obveznosti na zahtevo do 30 dni.
Stopnja dolgoročne likvidnosti banke (N4). Uravnava tveganje izgube likvidnosti banke zaradi dajanja sredstev v dolgoročna sredstva. Priporočena vrednost H4? 120%. Koeficient dolgoročne likvidnosti N4 je manjši od 120% le v dveh letih, zato kapital in obveznosti banke do povpraševanja ne pokrivajo dolga banke v 1 in 3 letih
Koeficient skupne likvidnosti banke (N5). Ureja delež sredstev, ki jih je mogoče v naslednjih 30 dneh pretvoriti v denar (likvidna sredstva) v skupnem znesku sredstev. Ne sme presegati 15%. Vsa tri leta je bil kazalnik višji od standardne vrednosti.
Standard za najvišji znesek tveganja na posojilojemalca ali skupino povezanih posojilojemalcev (N6). Ureja kreditno tveganje banke v zvezi z enim posojilojemalcem ali skupino povezanih posojilojemalcev in določa najvišje razmerje med skupnim zneskom kreditnih zahtev banke do posojilojemalca ali skupine povezanih posojilojemalcev do lastnih sredstev banke (kapitala). Najvišji znesek tveganja na posojilojemalca ali skupino povezanih posojilojemalcev N6 bi moral biti manjši od 25%, v 1 in 3 letih standard ne izpolnjuje zahtev, v 2 letih pa standard, nasprotno, izpolnjuje ustaljene meje, to kaže, da skupnih potreb banke v 1 in 3 letih ni bilo mogoče zadovoljiti z lastnimi sredstvi banke.
Razmerje največje velikosti velikih kreditnih tveganj (N7). Uravnava skupni znesek velikih kreditnih tveganj banke in določa največje razmerje med skupnim zneskom velikih kreditnih tveganj in velikostjo lastnih sredstev banke (kapitala) Največji znesek velikih kreditnih tveganj N7 je manjši od 800%, standard izpolnjuje banka, kar pomeni, da kapital banke zadostuje za preprečevanje velikih kreditnih tveganj.
Največja izpostavljenost do enega upnika (N8). Standard ni bil izpolnjen že eno leto.
Standard za najvišji znesek posojil, bančnih garancij in poroštev, ki jih banka zagotavlja svojim udeležencem (delničarjem) (N9). Ureja kreditno tveganje banke v razmerju do udeležencev (delničarjev) banke in določa najvišje razmerje med višino posojil, bančnimi garancijami in jamstvi, ki jih banka daje svojim udeležencem (delničarjem) do lastnih sredstev banke (kapitala) . Priporočamo vrednost tega standarda (H9) -? 50%. Za vsa leta banka vstopi v zahtevane meje standarda, zato je najvišji znesek jamstev in poroštev, ki jih banka zagotavlja svojim delničarjem, pravilno nastavljen glede na lastna sredstva banke.
Banka upošteva vse standarde dejavnosti, razen razmerja celotne likvidnosti in razmerja največjega zneska tveganja na posojilojemalca ali skupino povezanih posojilojemalcev, kar pomeni, da banka nima dovolj denarja za pokritje vseh obveznosti in potreb povečati znesek lastnih sredstev.
Singapurski bančni denar
Zaključek
Predmet je preučil zgodovino Singapurja, značilnosti njegovega denarnega sistema, bančnega sistema. Dinamika njegovih glavnih ekonomskih kazalcev nam omogoča, da naredimo naslednje zaključke:
1. Singapurske devizne rezerve so se v zadnjem desetletju močno povečale. V njihovi strukturi prevladujeta tuja valuta in zlato. Denarni agregati se ponavadi povečujejo.
2. Singapurski BDP narašča. Država vodi precenjeno politiko tečaja. Stopnja inflacije je očitno omejena.
3. Od leta 2009 so se znižale obrestne mere in povečale stopnje rasti BDP. To nakazuje, da je instrument denarne politike - obrestne mere - pozitivno vplival na makroekonomski kazalnik - stopnjo rasti BDP, zaradi česar se je povečal.
Bančni sistem Singapurja vsebuje obsežno mrežo finančnih institucij, ki delujejo v skladu z mednarodnimi standardi
Po primerjavi bančnega sistema Singapurja z ruskim sistemom so bili sprejeti naslednji zaključki:
1. Banke so se v Rusiji pojavile 60 let prej kot v Singapurju.
2. Funkcije Centralne banke Rusije in denarne oblasti Singapurja so podobne.
3. Kazalniki denarne mase, denarne osnove in BDP Singapurja presegajo kazalnike Rusije, kar kaže na premalo učinkovito denarno politiko v Rusiji.
4. Obe državi imata dvotirni bančni sistem.
5. Število bank v Rusiji je približno šestkrat večje od števila bank v Singapurju.
V Singapurju je bilo ustvarjeno naložbeno privlačno okolje. To vam omogoča, da koncentrirate veliko denarja v majhni državi in ga pravilno uporabite za pristojno vodstvo.
Sklep o poravnalnem delu je naslednji: banka upošteva vse standarde dejavnosti, razen standarda skupne likvidnosti in standarda najvišjega zneska tveganja na 1 posojilojemalca ali skupino povezanih posojilojemalcev, kar pomeni, da banka nima dovolj denarja za pokritje vseh obveznosti in mora povečati velikost lastnih sredstev.
Bibliografija
1. Avdokushin E.F. Mednarodni odnosi: Učbenik. - M.: Pravnik, 2010.- 366 str.
2. Agapova T.A., Seregina S.F. Makroekonomija. Učbenik / Moskovska državna univerza Lomonosov M.V. Lomonosov, M., 2009.-35-36 str.
3. Bulatov A.S. Ekonomija: Učbenik / Splošna izdaja Bulatov A.S. - M.: Ekonomist, 2006.- 113-116 str.
4. Kalašnjikov N.I. Singapur: težave med državami. M.: Znanje, 1981.-231-233 str.
5. Karamova O.V. Monetarna politika // Tečaj predavanj za IPPK. M.: FA, 2012.-25-31 str.
6. Keynes J.M. Splošna teorija zaposlovanja obresti in denarja. M.: Helios ARV, 1999.-176-177 str.
7. Kolpakova G.M. Finance. Denarni promet. Zasluge: Študijski vodnik. M., 2002.-56-59 str.
8. Kurzanov V.N. Singapur v gospodarstvu jugovzhodne Azije. Moskva: Nauka, 1985.- 134 str.
9. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. sodobni gospodarski slovar M.: INFRA-M, 2006.-76-77 str.
Objavljeno na Allbest.ru
...Značilne funkcije in instrumenti Centralne banke Rusije. Vrste in značilnosti aktivnega in pasivnega poslovanja poslovnih bank, razvrstitev bančnih posojil. Netradicionalno poslovanje poslovnih bank, področja investicijskih dejavnosti.
povzetek, dodano 24.01.2010
Pojav in glavne stopnje razvoja bank. Vrste bančnih sistemov. Hierarhična struktura bančnega sistema. Združenje poslovnih bank. Funkcije centralne banke. Značilnosti banke kot komercialnega podjetja. Bančne operacije.
seminarska naloga, dodana 06.02.2007
Koncept poslovnih bank, njihove vrste. Naloge in načela delovanja poslovnih bank. Oblikovanje in ocena razvoja poslovnih bank v Republiki Belorusiji. Glavne smeri izboljšanja dejavnosti poslovnih bank Republike Belorusije.
seminarska naloga, dodana 04.03.2007
Bistvo bančnega sistema Ruske federacije je niz nacionalnih bank in kreditnih institucij, ki delujejo v okviru skupnega denarnega mehanizma. Naloge centralnih in poslovnih bank, poravnalnega in gotovinskega centra ter nebančnih kreditnih institucij.
povzetek, dodano 26.03.2012
Bančni sistem: koncept in splošne značilnosti. Razlika med banko in nebančno kreditno institucijo. Vloga in pomen centralnih in poslovnih bank na trgu bančnih storitev. Posebnost pravnega statusa centralne kreditne institucije.
povzetek, dodano 27.01.2016
Nastanek in razvoj bank, njihovo bistvo. Funkcije in vloga poslovnih bank v tržnem gospodarstvu. Vrste bančnih poslov in storitev. Koncept bančnega sistema. Vpliv tujih finančnih in kreditnih institucij na nacionalni bančni sistem.
seminarska naloga, dodana 01.12.2014
Zgodovina razvoja bank. Bistvo in struktura bančnega sistema, denarna politika. Funkcije in vloga poslovnih in centralnih bank. Naloge Banke Rusije, sodobnega bančnega sistema Ruske federacije in vpliv svetovne finančne krize nanjo.
seminarska naloga, dodana 15.12.2011
Vrste bank. Funkcije bank. Bistvo bank. Bančni sistem. Centralna banka kot prva stopnja dvotirnega bančnega sistema. Glavne funkcije centralne banke. Poslovna načela poslovnih bank. Ustvarjanje lastniškega kapitala.
seminarska naloga, dodana 22.05.2007
Koncept in bistvo poslovnih bank, njihova vloga na makro ravni. Analiza dejavnosti poslovnih bank v Republiki Belorusiji. Naloge bančnega sistema za izvajanje glavnih usmeritev denarne politike. Obeti za razvoj poslovnih bank.
seminarska naloga, dodana 24.04.2014
Sodobni kreditni sistem Ruske federacije. Vrste bančnih sistemov: glede na stopnjo centralizacije upravljanja in naravo interakcije; odvisno od podrejenosti elementov. Cilji, funkcije Centralne banke Ruske federacije. Trenutno stanje v ruskem bančnem sistemu.
Singapur je eno najrazvitejših finančnih središč na svetu in seveda se tukaj veliko pozornosti namenja tako pomembnemu sektorju, kot je bančni sistem Singapurja. Ko je leta 2013 opravil stresni test Mednarodnega denarnega sklada, je finančno središče Singapurja priznano kot eno najstabilnejših na svetu in sposobno prenesti neugodne gospodarske razmere od zunaj. Vse to je narejeno in ni zaman, da je bil Singapur leta 2015 znova priznan kot najudobnejša in najugodnejša država za poslovanje. V našem članku bomo podrobneje pogledali bančni sistem Singapurja in ugotovili njegove značilnosti in odtenke ter izvedli primerjalno analizo treh velikih lokalnih bank.
Monetarni organ Singapurja (MAS) ali Monetarni organ Singapurja redno izvaja različne ocene ranljivosti in tveganj finančnega in bančnega sistema Singapurja, ob upoštevanju negativnih scenarijev svetovnega gospodarstva, da se zagotovi njegova stabilnost in odpornost na stres. Vse rezultate najdete v pregledu finančne stabilnosti (FSR). Danes je bančni in finančni sistem Singapurja ocenjen kot eden najstabilnejših na svetu. Bančni sistem Singapurja predstavljajo centralna banka, mreža poslovnih bank ter kreditnih in poravnalnih centrov. Kljub temu, da število bank v Singapurju vsako leto narašča in je njihovo natančno število težko reči, lahko vse banke razdelimo v 3 glavne vrste:
Morda podjetje ali posameznik, ki ni rezident Singapurja, saj v tej točki v zakonodaji ni omejitev. Preden odprete račun, se morate seznaniti z notranjo politiko izbrane banke, morda bo prišlo do nekaterih odtenkov in zadržkov. Poleg tega bančni sistem v Singapurju ponuja široko paleto možnosti zasebnega bančništva. To pomeni, da so številne velike banke na svetu prejele licenco za zasebno bančništvo in odprle svoje podružnice v Singapurju. Za te bančne podružnice velja singapurska zakonodaja, ki pa omogočajo tudi tujim vlagateljem ali hi-netom, da odprejo zasebne prihranke ali naložbene račune brez potrebe po osebni prisotnosti v Singapurju.
Povedati je treba tudi, da so dejavnosti absolutno vseh bank v Singapurju licencirane.
DBS ima čisti dobiček v višini 3.809 milijonov dolarjev, OCBC je nekoliko višji, dobiček družbe je 3.993 milijonov dolarjev, kar zaokrožuje prve tri skupine UOB z čistim dobičkom 2.803 milijonov dolarjev.
Pomemben kazalnik je dobiček na delnico, pri čemer so vrednosti naslednje: DBS = 1,39 USD +, OCBC = 0,79 USD, UOB = 1,72 USD.
Kar zadeva donosnost lastniškega kapitala, ima OCBC vodilno mesto z donosnostjo 12,5%, kar je nekoliko pod vrednostjo DBS - 12,4%. Razvojna banka Singapurja ima donosnost lastniškega kapitala 11,2 +.
Podobno sliko vidimo pri donosnosti sredstev teh bank. Tu je donosnost sredstev DBS = 0,97% +, OCBC = 1,19%, UOB = 1,18%.
Preidimo na kazalnike dividend: UOB ima najvišje dividende - 70 centov, najnižje OCBC - 33 centov, dividende DBS so enake 56 centov. V odstotkih je stopnja izplačila dividend za DBS 40,2% +, za OCBC - 41,7%, United Overseas Bank - 40,7% / Po zadnjih podatkih je dividendni dohodek DBS 4,00%, za OCBC in UOB pa so nekoliko nižji , kar je 3,67% oziroma 3,96%.
Za leto 2012 je bila povprečna cena delnice DBS 13,98 USD, delnice OCBC 9,00 USD, povprečna cena delnice UOB pa 17,69 USD. Na dan 31. decembra 2012 je bila vrednost DBS 14,84 USD, OCBC 9,73 USD, UOB pa 19,81 USD.
Razmerje med ceno delnice in dobičkom je 10,1 + za DBS, 11,4 za OCBC in 10,2 za UOB. Preverite razmerje med ceno delnice in knjigovodsko vrednostjo, tukaj so vrednosti: DBS - 1,07, OCBC - 1,13 in UOB - 1,04.
Za leto 2012 je imel DBS 12,96 USD, UOB 16,89 USD, OCBC pa 7,95 USD.
Čeprav je Singapur okrepil boj proti utaji davkov na nacionalni ravni, odkar se je maja 2013 pridružil Svetu Evrope in Konvenciji OECD o medsebojni upravni pomoči pri davčnih zadevah, so vsi pomisleki glede bančne tajnosti neutemeljeni. Bančni sistem Singapurja ostaja politično neodvisen in ne doživlja enakega pritiska kot bančni sistemi držav EU. V skladu z oddelkom 47 singapurskega zakona o bančništvu je bankam in bančnim delavcem prepovedano razkrivati kakršne koli podatke tretjim osebam o strankah banke, razen če so takšne informacije zahtevane s sodno odločbo. Kršitev tega zakona se kaznuje z denarno kaznijo, odvzemom bančne licence in zaporno kaznijo.
Bančni sistem Singapurja je eden najnaprednejših na svetu, privablja podjetnike in vlagatelje s strogo bančno tajnostjo, nizko korupcijo, preglednostjo in stabilnostjo.
Singapur je visoko razvita država s tržnim gospodarstvom in nizkimi davki, v kateri imajo pomembne vloge večnacionalne korporacije. Bruto nacionalni proizvod na prebivalca je eden najvišjih na svetu. Na lestvici konkurenčnosti WEF se je singapursko gospodarstvo leta 2007 uvrstilo na 7. mesto od 131 držav. Singapur je tretji največji rafinerijski center na svetu po Houstonu in Rotterdamu. Razvita popravila ladij in ladjedelništvo, proizvodnja vrtalnih naprav na morju za razvoj naftnih polj na polici. Komercialno pristanišče in morska flota imata pomembno vlogo v gospodarstvu države. Po skupni tonaži je trgovska flota na 8. mestu na svetu, pristanišče pa na prvem mestu v regiji po ravnanju s kontejnerji. Več kot 400 morskih linij povezuje Singapur s 600 pristanišči v 130 državah. Singapur je pomembno finančno središče. Po številu bank, mednarodnih finančnih organizacij in predstavništev je na tretjem mestu v svetu. Po letnem prometu je singapurska menjalnica na drugem mestu v Londonu, New Yorku in Tokiu. Republika je ena izmed držav z najnižjim tveganjem za tuje naložbe in je na drugem mestu po tem kazalniku za Švico. Levji delež naložb pade na elektronsko, električno in rafinerijsko industrijo ter storitveni sektor. Industrijsko gospodarstvo Singapurja
Pomembna strateška lokacija na križišču morskih poti med Evropo, Azijo in Avstralijo je Singapur postal eno vodilnih nakupovalnih središč na svetu. V primerjavi z drugimi državami jugovzhodne Azije ima tradicionalno vlogo "tržnice" - blago, proizvedeno v sosednjih državah, na primer guma in kositer iz Malezije, riž iz Tajske, prihaja sem, nato pa se pošilja v druge regije. Istočasno sem pripeljejo industrijsko blago iz ZDA, Evrope, Japonske in ga razdelijo med sosednje države. Ko so te države začele graditi pristanišča, primerna za ladje z globokim ugrezom, se je pomen Singapurja kot preprodajalca zmanjšal. Da bi nadomestila izgube, je državna vlada začela spodbujati razvoj lastne industrije in za to privabljati neposredne tuje naložbe. Ker Singapur nima naravnih virov, je razvil predvsem predelovalno industrijo, pa tudi sestavljanje izdelkov iz uvoženih končnih delov. Kemična industrija, rafiniranje nafte, elektronska montaža, radio in elektrotehnika ter ladjedelništvo so zelo pomembne. Industrija taljenja kositra in predelava gume sta ohranila svoj pomen v regionalnem merilu. V osemdesetih letih prejšnjega stoletja je Singapur začel razvijati znanstveno intenzivne industrije, specializirane za napredne tehnologije ne le v proizvodnji (višje stopnje strojništva), ampak tudi na področju intelektualnih storitev (informacijske, finančne, tehnološke, medicinske). Kljub razpoložljivosti visoko usposobljenega in izobraženega lokalnega osebja je v državi relativno malo nacionalnih podjetnikov. Skoraj vse naložbene in poslovne pobude prihajajo iz tujine. Tuje vlagatelje privlači razpoložljivost visoko usposobljene delovne sile, šibkost sindikatov in politična stabilnost. Vodilna vloga pri razvoju razvojne strategije in nadzoru nad izvajanjem okvirnih načrtov ostaja pri državi.
Singapur je postal pomembno finančno središče in vir tehničnih in komercialnih informacij za sosednje države. Po odkritju nafte in zemeljskega plina na polici ob obali polotoka Malacca je bil sedež energetskih podjetij v Singapurju.
Singapur se je osamosvojil leta 1953, leta 2002 pa je država s 4 milijoni prebivalcev. prebivalstva glede na vrednost izvoza 127 milijard dolarjev.je bil med 20 državami - največjimi izvozniki na svetu (16. mesto). Singapur je ena redkih držav na svetu, kjer vrednost izvoza presega velikost bruto domačega proizvoda.
Ena od značilnosti industrijskega razvoja Singapurja je izredno pomembna vloga države na področju gospodarskega razvoja.
Od sredine 60. let je Singapur razvil izvozno usmerjeno industrijo, začenši s preprostimi, a delovno intenzivnimi industrijami. Vendar zaradi relativno visokih stroškov dela ti izdelki niso mogli prenesti konkurence: Singapur se je preselil k pospešenemu razvoju tehnološko zapletenih industrij. Ta industrijska politika se izvaja z aktivno vlogo države. Singapurska vlada je leta 1980 sprejela program druge industrijske revolucije, ki je spodbujal ustanovitev podjetij z "močno izvozno zmogljivostjo", opremljenih z najnovejšo tehnologijo in z visoko usposobljeno delovno silo.
Model odprtega tržnega gospodarstva s prevladujočim razvojem izvoznih industrij pomeni vsestransko privlačenje tujega kapitala. Bančni sistem Singapurja je na morju. Obstoječa zakonodaja ne predvideva diskriminacije glede na državo izvora kapitala. Glavni zakonodajni akti so namenjeni ustvarjanju ugodnih pogojev za dejavnosti tujih podjetnikov.
Za spodbujanje izvoza blaga država prevzame del stroškov, povezanih s promocijo izdelkov na tujih trgih. To vključuje stroške pridobivanja tujih tehničnih komercialnih informacij, tržne raziskave, tuje oglaševanje, sodelovanje na razstavah, ki jih organizira Ministrstvo za trgovino in industrijo v tujini, pripravo na zbiranje ponudb, vzdrževanje trgovskih misij, plačilo dela potnih stroškov itd.
Liberalni liberalni izvozno-uvozni režim omogoča, da se to mesto-država obravnava kot dejansko enotno izvozno-proizvodno območje. Za organizacijo izvozne proizvodnje je vlada razglasila številna okrožja za industrijska območja, to je ozemlja, ki so v celoti opremljena za ustanovitev industrijskih podjetij. Država je financirala vzpostavitev komunikacijskega sistema, oskrbe z električno energijo, komunikacij in drugih industrijskih sistemov. Do začetka 90. let je bilo v Singapurju organiziranih 25 industrijskih regij, kjer je bilo ustanovljenih 3362 podjetij s skupno 183 tisoč zaposlenimi, kar je 70% celotnega števila delavcev v predelovalni industriji v državi. Industrijske cone Singapurja predstavljajo približno 80% vsega izvoza proizvodov v državi.
Resnični politični režim v Singapurju je bližje avtoritarnemu kot zgolj demokratičnemu. Singapur zaradi manjše stopnje osebne svobode državljanov in zelo strogih zakonov imenujejo celo sodobna policijska država. Kljub rednim volitvam nikoli ni prišlo do korenite spremembe vodstva. Uradna oblika vladavine Singapurja je parlamentarna republika. Vodja države je predsednik, izvoljen s splošnim glasovanjem za šestletni mandat. Sallapan Rama Nathan je bil predsednik od 1. septembra 1999, Gochok Tong pa je bil predsednik vlade od novembra 1990.
Uradna ideološka doktrina Singapurja, ki sta jo leta 1988 razvila Lee Kuan Yew in GoChok Tong, je namenjena oblikovanju sodobnega razsvetljenega naroda, razvite družbe (Narod odličnosti - narod odličnosti). Glavni razvijalci ideologije so trdili, da so tradicionalne vrednote imanentne singapurski družbi, kot so visoka morala, solidarnost, občutek dolžnosti in odgovornosti do družbe. Glavna merila družbeno-političnega razvoja so takšna vedenjska stališča in usmeritve, kot so racionalizem, učinkovitost, strogo upoštevanje hierarhije struktur moči, nepristranskost in objektivnost vodenja, enakost možnosti in priložnosti.
Uradna ideologija Singapurja temelji na naslednjih načelih:
Singapur skupaj z večino držav EU, Avstralijo, Novo Zelandijo, Japonsko, Republiko Korejo in Hongkongom spada v skupino držav, za katere je značilen velik interes zasebnega in javnega sektorja za razvoj obsežne informacijske skupnosti .
Na svetu je malo držav, kjer ima zunanja trgovina tako pomembno vlogo v gospodarstvu kot v Singapurju. Zunanja gospodarska politika, katere interesi so bili na prvem mestu, je bila neposredno povezana s konceptom "globalnega mesta": Singapur s posebnim gospodarskim položajem kot mesto-država mora trdno vstopiti v sistem svetovnih gospodarskih odnosov in se uveljavila na svetovnem trgu, saj je s strani regionalnih in neregionalnih držav dosegla ugoden odnos do sebe. V tej otoški republiki se vse potrebe po surovinah in gorivu ter večina potreb po hrani zadovolji z uvozom. Več kot polovica proizvodov njenega nacionalnega gospodarstva se na svetovnem trgu prodaja prek zunanje trgovine. Celotno gospodarstvo države je podrejeno interesom zunanje trgovine in pomorske plovbe.
Sodelovanje Singapurja v azijsko-pacifiškem gospodarskem sodelovanju (APEC) predvideva pomoč pri ohranjanju trajnostne gospodarske rasti svojih udeležencev, zagotavljanje pozitivnega učinka zaradi naraščajoče gospodarske soodvisnosti, vključno s spodbujanjem izmenjav blaga, storitev, kapitala in tehnologije, krepitvijo odprtega večstranskega trgovinskega sistema , zmanjšanje ovir pri trgovini z blagom in storitvami v skladu z načeli GATT / WTO. APEC predstavlja približno 60% svetovnega BDP, 50% zunanje trgovine in 40% prebivalstva. APEC je ohranil svoj uradni posvetovalni status, zdaj pa je postal učinkovit in verodostojen mehanizem za usklajevanje stališč do ključnih vprašanj gospodarstva, trgovine in naložb ter krepitev gospodarskega in tehničnega sodelovanja v azijsko-pacifiški regiji (APR).
V sodobnih razmerah globaliziranega sveta se mora Singapur zanašati na sklepanje dvostranskih trgovinskih sporazumov s pogodbenicami APR - Japonsko, Mehiko, Čilom, Novo Zelandijo, Indijo, pa tudi s skupino EFTA (ki vključuje Islandijo, Liechtenstein, Norveška in Švica) in drugi, ZDA, Malezija, Hong Kong in Japonska ostajajo kupci singapurskih izdelkov. Singapur pa kupuje blago in storitve predvsem iz ZDA, Japonske, Malezije in Kitajske.
Singapur je primer uspešnega razvoja tako imenovanih „pinpoint“ izvozno usmerjenih con. Liberalni liberalno-izvozno-uvozni režim omogoča, da se to grozljivo državo dejansko obravnava kot enotno izvozno-proizvodno območje. Za organizacijo izvozne proizvodnje je vlada razglasila številna okrožja za industrijska območja, to je ozemlja, ki so v celoti opremljena za ustanovitev industrijskih podjetij. Država je financirala vzpostavitev komunikacijskega sistema, napajanje, komunikacije do drugih industrijskih sistemov. Zdaj je v Singapurju organiziranih več kot 25 industrijskih regij (tudi v Jurongu, Kranji, Sungew Kadut, Yuti Loyan Gei itd.), Kjer je bilo ustanovljenih približno 3,5 tisoč podjetij s skupnim številom zaposlenih več kot 200 tisoč ljudi, kar je 70% celotnega števila ljudi, zaposlenih v predelovalni industriji v državi.
Na naslednji lestvici ekonomske svobode 123 držav sveta, ki jo je objavil Inštitut SATO (ZDA), je Singapur drugo mesto delil z ZDA. SATO je ocenil stopnjo svobode gospodarstva po 26 kazalnikih, vključno s številom in višino davkov, vplivom vlade na gospodarstvo, neodvisnostjo sodišč, stopnjo zaščite intelektualne lastnine ter prisotnostjo ali odsotnostjo skritih carinskih ovir .
Rabljene knjige
Ministrstvo za izobraževanje in znanost Ruske federacije
Državna politehnična univerza v Sankt Peterburgu
Inženirski in ekonomski inštitut
Oddelek "Svetovno in regionalno gospodarstvo"
TEČAJNI PROJEKT
Analiza denarnega sistema Singapurja
v disciplini "Denar, kredit, banke"
Izpolnila študentka Larina S.K.
Vodja Skripnyuk D.F.
St. Petersburg
Uvod
1.1.1 Neoklasična šola
2.5 Izdaja denarja
3.1 Makroekonomski pregled
3.2 Zunanja trgovina in gibanje kapitala
3.3 Državni dolg
3.3 Instrumenti denarne politike in njihov vpliv na gospodarstvo
3.3.1 Obrestne mere
3.3.2 Devizno posredovanje
Zaključek
Seznam rabljene literature
Uvod
Stabilen denarni sistem je osnova za normalno delovanje gospodarstva in doseganje splošnega gospodarskega ravnovesja in ravnovesne rasti gospodarstva kot celote. Denar je osrednji del denarnega sistema in tržnega gospodarstva kot celote. Spremembe količine denarja v obtoku lahko pomembno vplivajo na raven dohodka, cene in proizvodnje.
Tema tega predmeta je analiza denarnega sistema Singapurja. Pomen študije je posledica hitrega razvoja gospodarstva države. Singapur je ena najhitreje rastočih držav na jugovzhodu. Ta država ima odlično finančno infrastrukturo, politično stabilnost in pravni sistem svetovnega razreda. Singapur je eno največjih azijskih finančnih središč, ki ni slabše od Tokia in Hongkonga. Analiza denarne politike bo pokazala, kako vlada ureja rastoče gospodarstvo Singapurja in katere instrumente za to uporablja.
Cilj predmeta je analizirati vpliv denarne politike na gospodarski razvoj Singapurja.
Doseganje tega cilja je zahtevalo oblikovanje in rešitev naslednjih teoretičnih in praktičnih nalog, ki so vnaprej določile logiko in strukturo raziskave:
raziščite teoretične koncepte denarne politike
razmisli o funkcijah centralne banke Singapurja
upoštevajte bančni in nebančni sistem države
analizirati zlate in devizne rezerve države in denarne agregate
pregleda makroekonomske kazalnike
upoštevajte kazalnike zunanje trgovine in gibanja kapitala
razmislite o obsegu in strukturi javnega dolga
analizirati instrumente denarne politike Sinagpurja
Cilj raziskave je gospodarstvo Singapurja. Predmet raziskave je vpliv instrumentov denarne politike države na njen gospodarski razvoj.
Ta projekt je sestavljen iz uvoda, treh delov, zaključka in seznama uporabljene literature. Prvi del je namenjen teoretičnim osnovam denarnih sistemov. Drugi del vsebuje analizo strukture denarnega sistema Singapurja. V tretjem delu so poskušali analizirati vpliv denarne politike države na njen gospodarski razvoj.
Teoretična podlaga študija so bila dela vodilnih domačih in tujih znanstvenikov in ekonomistov s področja denarnega, kreditnega in bančnega sistema. Tudi pri pisanju dela za najbolj popolno in jasno analizo, izobraževalno literaturo, ekonomske slovarje, članke v časopisih in revijah, statistične zbirke zadnjih let, internetne vire, ki pokrivajo to temo, upoštevajo na seznamu literature na koncu tečajno delo, so bile uporabljene.
Raziskava je bila izvedena z uporabo splošnih znanstvenih metod spoznavanja: abstrakcija, indukcija, dedukcija, analiza, sinteza, primerjava in posploševanje. Te metode so omogočile najbolj popolno, dostopno in razumljivo razkritje teme tega predmeta.
Obseg tečajnega projekta je bil ______ strani.
1. Teoretični temelji denarnega sistema
1.1 Koncepti denarne regulacije gospodarstva v teorijah različnih šol
Monetarna politika centralne banke (denarna politika) je sklop vladnih ukrepov, ki urejajo dejavnosti denarnega sistema, trg posojilnega kapitala, postopek za negotovinska plačila za dosego številnih splošnih gospodarskih ciljev: stabilizacijo cene, stopnje gospodarske rasti, krepitev denarne enote.
Denarna politika je trenutno ena od oblik posrednega vpliva države na gospodarstvo. Temelji na teoretičnih konceptih ekonomistov o vlogi denarja v gospodarstvu in njegovem vplivu na glavne makroekonomske parametre: gospodarsko rast, zaposlenost, cene, plačilno bilanco. V sodobnih teorijah se denar vse bolj obravnava kot aktivni dejavnik reprodukcijskega procesa, sama teorija denarja pa je postala bistveni del makroanalize.
Teorija denarja (monetaristična teorija) je del ekonomske teorije, ki preučuje vpliv denarja in denarne politike na stanje gospodarstva kot celote.
Problem državne ureditve tržnega gospodarstva, vključno z metodami denarne politike, je imel do 30. let praktičnega pomena. Stoletju, dokler gospodarstva vodilnih držav Evrope in Severne Amerike ni prizadela uničujoča kriza.
1.1.1 Neoklasična šola
Ekonomisti klasične (neoklasične) šole zadnje tretjine 19. - začetka 20. stoletja. trdno so verjeli v učinkovito samoregulativno in samorazvijajoče se tržno gospodarstvo, zanikali potrebo po obsežnem vladnem posredovanju v gospodarske procese in denar obravnavali le kot lupino za nominalno izražanje resničnih vrednosti, kot so proizvodnja, dohodek, naložbe itd.
Menili so, da dejanski obseg proizvodnje določajo glavni dejavniki proizvodnje, ki so na voljo družbi: delovni viri, proizvodne zmogljivosti, naravni viri, tj. dejavniki, ki se spreminjajo le na dolgi rok. Številni ekonomisti te šole so zlasti menili, da se obseg proizvodnje in hitrost kroženja denarja nagibata k naravni ravni in sta neodvisna od vpliva denarja in denarne politike. Spremembe količine denarja v gospodarstvu lahko vplivajo le na raven domačih cen.
Sledil je kvantitativni teoriji denarja, k kateremu je pomemben prispevek k modernizaciji prispeval ugledni predstavnik matematične šole I. Fischer. Fisherjeva matematična enačba menjave je dobro znana v ekonomski teoriji.
kjer je M količina denarja v obtoku. V je hitrost denarnega obtoka, P je raven cen. Q je raven realnega obsega proizvodnje. V tej enačbi MV označuje ponudbo denarja v gospodarstvu, PQ - povpraševanje po denarju.
Neoklasicisti so trdili, da bi sorazmerna sprememba nominalne količine denarja povzročila le sorazmerno spremembo absolutne ravni cen. Zato so sklenili, da je monetarna politika neučinkovita, in pozvali vlado, naj najprej poskrbi za uravnotežen državni proračun, da se izogne njegovemu primanjkljaju.
Svetovna gospodarska kriza 1929-1933 izpodbijal glavne določbe neoklasične teorije, ki je dejansko izključila možnost dolgotrajnih kriz in prisilne brezposelnosti v tržnem gospodarstvu. Ugotovil je tudi, da klasična kvantitativna teorija denarja in cen, ki temelji na dolgoročnih časovnih okvirih, ne more rešiti težav, ki jih je povzročila kriza. Za boj proti brezposelnosti s strani vlade ZDA. Velika Britanija in druge razvite države so začele uporabljati ukrepe državne ureditve, ki niso ustrezali ortodoksni neoklasični doktrini.
1.1.2 Keynesovski model denarne regulacije
Najbolj znana teoretska utemeljitev obsežnega vladnega posega v tržno gospodarstvo je bil komplet J. Keynesa "Splošna teorija zaposlovanja, obresti in denarja" (1936). Keynes je prinesel pravo revolucijo v makroekonomiji, ki je korenito spremenila pogled ekonomistov in vlade na poslovne cikle in gospodarsko politiko.
Za razliko od klasikov je J. Keynes verjel, da bi bilo gospodarstvo lahko dolgo časa "zataknjeno" v razmerah nizke proizvodnje in kronične brezposelnosti, saj zaradi neprilagodljivosti cen in plač ni mehanizma, s katerim bi dosegli polno zaposlenost hitro obnovljena in zagotovljena polna izkoriščenost proizvodnih zmogljivosti.
Keynes je v nezadostnem skupnem povpraševanju videl razlog, zakaj je gospodarstvo v pogojih podzaposlenosti padlo v ravnovesno past in je verjel, da lahko vlada vpliva na stanje gospodarske aktivnosti z uporabo metod denarne in fiskalne politike za spreminjanje skupnega povpraševanja.
V kejnzijanski teoriji agregatnega povpraševanja je povpraševanje po naložbah odločilnega pomena. Nihanja naložb zaradi multiplikacijskega učinka bodo povzročila velike spremembe v proizvodnji in zaposlovanju. Med najpomembnejše dejavnike, ki določajo stopnjo naložb v gospodarstvo, J. Keynes izpostavlja obrestno mero, saj ta predstavlja stroške pridobivanja posojila za financiranje investicijskih projektov. Povečanje obrestne mere, če so ostale pogoje enake, bo znižalo raven načrtovanih naložb, posledično pa se bo zmanjšal obseg proizvodnje in zaposlenosti.
Verigo funkcionalnih odvisnosti lahko izrazimo na naslednji način: povečanje denarne ponudbe povzroči padec obrestne mere, to vodi v povečanje naložb in posledično dohodka in zaposlenosti. Keynes je na vpliv obrestne mere na naložbeno politiko gledal kot na vzvod, s katerim pogoji denarnega obtoka vplivajo na celotno gospodarstvo. Zato je analiza denarnega trga, kjer je obrestna mera določena kot posledica interakcije ponudbe in povpraševanja po denarju, pomemben sestavni del kejnzijske teorije. J. Keynes je razkril mehanizem spreminjanja obrestne mere in zavrnil klasično kvantitativno teorijo povpraševanja po denarju ter predstavil svoje stališče, po katerem je denar ena od vrst bogastva, in željo gospodarskih subjektov, da ohranijo del sredstev v obliki denarja določa tako imenovana prednost za likvidnost.
Keynes je na povpraševanje po denarju gledal kot na funkcijo dveh spremenljivk: nominalnega nacionalnega dohodka in obrestne mere, ker je menil, da skupno povpraševanje po denarju vključuje dva elementa. Prvi element je transakcijsko povpraševanje oziroma povpraševanje po denarju kot mediju obtoka, tj. povpraševanje po denarju za transakcije, nakupe blaga in storitev. Upošteva transakcijski motiv, ko je za izvedbo načrtovanih stroškov potreben denar, in previdnostni motiv, ki določa potrebo po denarju, da se lahko uresničijo nepričakovane potrebe. Transakcijsko povpraševanje je odvisno od ravni nacionalnega dohodka: višji je nominalni nacionalni dohodek, višja je raven porabe, saj ljudje sklepajo veliko število transakcij in morajo imeti več likvidnosti.
Temeljno novost za Keynesa je vnos drugega elementa v skupno povpraševanje po denarju - špekulativnega povpraševanja, povezanega z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev. Prisotnost špekulativnega povpraševanja po denarju je posledica dejstva, da ljudje v vsakem posameznem primeru sami določijo, kateri delež dohodka bodo namenili za porabo in kaj za prihranke ter v kakšni obliki bodo hranili prihranke. Prihranki v vrednostnih papirjih ustvarjajo dohodek. Vendar je njihovo lastništvo povezano s tveganjem, saj bo sprememba obrestne mere povzročila spremembo cene vrednostnih papirjev. Ker je cena vrednostnega papirja obratno sorazmerna z obrestno mero, se tržna vrednost vrednostnega papirja ob zvišanju zniža. Poleg tega se pričakuje, da se bo ob "naravni ravni" obrestna mera v prihodnosti začela zniževati, vrednostne papirje pa bo mogoče prodati z dobičkom in po višji ceni. Seveda bo vsak poslovni subjekt, ki vlaga sredstva, raje vlagal denar v vrednostne papirje, zaradi česar ne bo špekulativnega povpraševanja po denarju. Nasprotno, če je obrestna mera nizka, se pričakuje njena prihodnja rast, kar bo povzročilo depreciacijo vrednostnih papirjev in povzročilo izgubo kapitala za imetnike vrednostnih papirjev. V teh razmerah se pojavi splošna želja po likvidnosti, zavrnitev kreditiranja gospodarske rasti z naložbami v vrednostne papirje in špekulativno povpraševanje po denarju.
Po delih J. Keynesa špekulativni motiv tvori obratno razmerje med količino povpraševanja po denarju in posojilno obrestno mero.
Funkcionalno odvisnost povpraševanja po denarju lahko opredelimo na naslednji način: nominalno povpraševanje po denarju je odvisno od nominalnega nacionalnega dohodka in nominalne obrestne mere.
Ponudba denarja v gospodarstvu je določena s politiko Centralne banke in je kratkoročno konstantna.
Z metodami denarne politike lahko država vpliva na obrestno mero, prek nje pa na raven naložb, ohranjanje polne zaposlenosti in zagotavljanje gospodarske rasti.
Vendar so J. Keynes in njegovi privrženci dali prednost fiskalni politiki. Za to obstaja več razlogov.
Prvič, gospodarstvo vstopa v posebno stanje, v katerem povečanje ponudbe denarja ne povzroči spremembe nacionalnega dohodka. Ta primer se je imenoval "past likvidnosti" in ga je dovolj podrobno analiziral slavni angleški ekonomist J. Hicks.
"Likvidnostna past" pomeni, da je obrestna mera na dokaj nizki ravni in je njena sprememba možna le navzgor. V teh pogojih jih lastniki denarja ne bodo poskušali vlagati. Nastane situacija, ko tudi zelo nizka obrestna mera ne spodbuja naložb in ne prispeva k rasti dohodka. Celotno povečanje denarja absorbira špekulativno povpraševanje, tj. denar se deponira v roke in se ne vlaga v gospodarstvo. Ker se obrestna mera ne spreminja, naložbe in dohodek ostajajo nespremenjeni. Tržni mehanizem samoizterjave ne deluje. Potreben je impulz zunaj tržnega sistema. Izhod iz te situacije, so menili Keynezijci, je mogoč le z vključitvijo fiskalne politike, ki bo služila kot "lokomotiva" za zasebne naložbe.
Drugič, pri ocenjevanju hitrosti denarnega obtoka je Keynes izhajal iz dejstva, da je spremenljiv in nepredvidljiv, tudi v kratkih časovnih obdobjih (na primer v okviru gospodarskega cikla). Zato denarja ne moremo šteti za najpomembnejši dejavnik, ki določa dinamiko proizvodnje, zaposlenosti in cen.
In končno, tretjič, J. Keynes je menil, da so cene v tržnem gospodarstvu neprilagodljive, zato vse gospodarske kazalnike izraža v stalnih vrednostih plač.
Po preučitvi kanalov, po katerih vladna fiskalna in denarna politika vpliva na stanje gospodarstva, in na podlagi teoretičnih predpostavk je Keynes zaključil, da so metode monetarističnega pristopa k urejanju in spodbujanju gospodarstva v razmerah depresije propadle. Za učinkovitejše načine za stabilizacijo gospodarstva je menil, da so spremembe v davčnem sistemu in strukturi državne porabe. Ta zaključek je pripeljal Keynesove privržence do razglasitve slavne teze: "denar ni pomemben." Hkrati so zgodnji kejnzijanci, ki so izhajali iz "pasti likvidnosti", menili, da je denarna politika neučinkovita, in poudarjali absolutno fiskalno politiko.
Pozno kejnzijanci so tudi menili, da je denarna politika učinkovita. Prednost ima mešana denarna in fiskalna politika: relativno stroga fiskalna in lahka denarna, slednja pa ima vlogo prilagodljive politike, ki spremlja ukrepe fiskalne regulacije. Monetarna politika je potrebna za ohranitev nizkih obrestnih mer in spodbujanje naložb: povečanje ponudbe denarja bo preprečilo povečanje obrestnih mer in s tem preprečilo iztiskanje zasebnih naložb ter zmanjšalo učinek "pritiska" povečanja državne porabe.
1.1.3 Monetaristična kvantitativna teorija denarja
Povojno obdobje do poznih šestdesetih - začetka sedemdesetih let. Zaznamovali so ga najugodnejši procesi družbenega in gospodarskega razvoja vodilnih zahodnih držav vseh preteklih 100 let. Vendar pa je na prehodu v 1960-1970. razkril napačne izračune keynezijskega koncepta gospodarske regulacije.
Sestavljajo jih podcenjevanje nevarnosti inflacije, pretiravanje vloge neposrednih javnih naložb in proračunskih metod za urejanje razmer ter precenjevanje dejanskega učinka financiranja primanjkljaja.
Diskreditacija in kriza kejnzijanstva sta pripomogla k rehabilitaciji vloge denarja v gospodarstvu in oživitvi pozabljenih denarnih teorij za zdaj. M. Friedman in njegovi privrženci, v ekonomskem svetu znani kot monetaristi, so razvili sodobno kvantitativno teorijo denarja, ki je v sedemdesetih letih postala izjemno priljubljena.
Monetarizem je šola ekonomske misli, ki se osredotoča na spremembe količine denarja v obtoku kot odločilne funkcije cen, dohodka in zaposlenosti.
Monetaristi se ne strinjajo s kejnzijanci ne le glede vloge denarja v gospodarstvu, ampak predvsem pri ocenjevanju delovanja tržnega gospodarstva kot celote. Menijo, da je tržno gospodarstvo precej stabilno in da tržni mehanizem lahko neodvisno vzpostavi ekonomsko ravnovesje. Zato monetaristi nasprotujejo aktivnemu posredovanju države v gospodarstvu, zagovarjajo načela proste konkurence nasploh in zlasti na monetarnem področju. Monetaristi menijo, da je denar odločilen dejavnik pri razvoju proizvodnje. Pretirana državna ureditev denarne sfere lahko po njihovem mnenju povzroči gospodarsko krizo. Dokaz za to niso našli le v krizah sredi sedemdesetih in zgodnjih osemdesetih let.
Podcenjevanje vloge denarja, zlasti denarnega obtoka, nezmožnost ameriškega sistema zveznih rezerv (FRS), da v poznih dvajsetih letih prejšnjega stoletja prepreči močno zmanjšanje količine denarja v obtoku. Po mnenju M. Friedmana so se negativni vidiki gospodarske recesije znatno povečali. M. Friedman je bil prepričan, da sta bila denar in denarni obtok vedno zelo pomembna za razvoj gospodarstva, ignoriranje monetarne teorije ali nepravilna uporaba njenih postulatov v času pretirane državne ureditve pa lahko povzroči ogromno škodo javnemu gospodarstvu.
Analiza poslovnih ciklov in denarnega obtoka je M. Friedmanu s sodelavci omogočila znatno posodobitev klasične kvantitativne teorije denarnega obtoka, zlasti za kratkoročne časovne intervale. Tako monetaristi, ki upoštevajo hitrost denarnega obtoka kot spremenljivko, menijo, da predlagana teorija omogoča predvidevanje obnašanja te spremenljivke. Kot glavna dejavnika, ki določata hitrost denarnega obtoka, izpostavljata pričakovano stopnjo inflacije in obrestno mero. Monetaristi so ugotovili tudi razmerje med spremembami stopnje rasti denarne mase, realnega in nominalnega BDP ter pokazali, da spremembe v stopnji rasti denarne mase vplivajo na realno proizvodnjo hitreje kot cene. Na primer znotraj enega
poslovni cikel, stopnja rasti denarne mase v obtoku po nekaj zamudah, običajno več mesecev, povzroči spremembe v stopnji rasti nominalnega BDP. Sprva večina sprememb nominalnega BNP odraža spremembe realnega BNP, tj. spremembe realne količine blaga in storitev, proizvedenih v gospodarskem sistemu. V prihodnosti, če bo stopnja rasti denarne mase bistveno presegla povprečno letno stopnjo gospodarske rasti, so pomemben del sprememb nominalnega BNP spremembe absolutne ravni cen. Tako je pospeševanje rasti nominalnega BDP, ki ga povzroča povečanje denarne mase, le na začetku v obliki naraščajočega realnega obsega proizvodnje, ki ga spremlja zmanjšanje brezposelnosti. Pozneje upočasnitev rasti realne proizvodnje vodi v dejstvo, da rast cen absorbira vse večji vpliv na gospodarstvo, ki ga povzročajo spremembe stopnje rasti denarne mase. Z upočasnitvijo rasti denarne mase se ustrezne spremembe nominalnega in realnega BDP upočasnijo v obratnem vrstnem redu.
Nove študije predstavnikov monetaristične smeri so pokazale razumevanje vpliva državne denarne politike na stanje gospodarstva, omogočile so razlago tako prej neopaženega gospodarskega pojava, kot stagflacija ali sočasen obstoj visoke brezposelnosti in visoke inflacije , ki je popolnoma v nasprotju s kejnzijsko teorijo in na koncu ponudila ustrezna priporočila o denarni politiki države.
Na podlagi dejstva, da se dobri nameni prepogosto izvajajo napačno, so monetaristi nasprotovali aktivni denarni politiki, katere cilj je stabilizirati tako denarno ponudbo kot obrestno mero.
Menili so, da je keynezijski koncept zmoten in notranje protisloven. Zato po njihovem mnenju glavni predmet regulacije ne bi smela biti obrestna mera, ampak stopnja rasti denarne mase. Centralna banka mora uveljaviti dosledno, predvidljivo denarno politiko in upoštevati preprosto pravilo nenehne rasti denarne mase. Stopnja rasti denarne mase bi morala zadoščati za rast realnega BNP na eni strani in na drugi strani ne za povzročanje inflacijskih procesov v gospodarstvu.
V sedemdesetih - zgodnjih osemdesetih letih. praktična uporaba monetarističnih receptov je omogočila razvoj precej učinkovitih ukrepov za boj proti inflaciji. Hkrati stabilizacija inflacijskih procesov, spremembe v finančnih institucijah in prehod na novo kakovost gospodarske rasti v 80. letih. bistveno zmanjšala pomembnost receptov monetaristične denarne politike, razvitih v inflacijskem obdobju prejšnjega desetletja. Vendar so se ekonomisti v veliki meri zaradi znanstvenih dosežkov monetaristov za vedno poslovili od izjave "denar ni pomemben".
Sodobna denarna teorija vse bolj pridobiva sintetične oblike modelov, ki vključujejo elemente kejnzijanizma, monetarizma, neoklasičnega "gospodarstva ponudbe" itd.
Na splošno se je v ekonomski znanosti oblikovala smer, ki je prejela ime "neoklasična sinteza", ki vključuje različna stališča o teoriji in praksi delovanja sodobnega mešanega gospodarstva.
1.2 Denarni sistemi vodilnih držav sveta
Ta odstavek bo obravnaval denarne sisteme vodilnih svetovnih gospodarstev: ZDA, Nemčije, Japonske in Kitajske.
1.2.1 Monetarni sistem ZDA
V zadnjem stoletju je ameriško gospodarstvo postalo zgled najuspešnejšega in najuspešnejšega gospodarskega razvoja po gospodarski katastrofi (trideseta leta, velika depresija v ZDA), ki je konec stoletja postala najbolj uspešna država na vrhuncu njegovega razvoja. Toda tudi kot eden najnaprednejših gospodarskih sistemov na svetu, ameriški denarni sistem ni mogel brez finančne institucije, odgovorne za upravljanje tega sistema. Taka institucija, ki je lahko zagotovila finančno zdravje ameriškega bančnega in denarnega sistema, je bil sistem zveznih rezerv ZDA (FRS). Fed je sam po sebi enakovreden centralnim bankam izdajateljicam drugih držav
Sestavni del denarnega sistema ZDA je nacionalni denarni sistem. V Združenih državah je sistem decimalnega deljenja 1: 10: 100 (1 ameriški dolar je enak 100 centov). V obtoku so: bankovci v vrednosti 100, 50, 20, 10, 5, 2 in 1 dolar; zakladnice v vrednosti 100 USD; srebrno-bakreni in bakreno-nikljevi kovanci za 1 dolar, 50, 25, 10, 1 cent. Pravica do izdaje bankovcev je podeljena sistemu zveznih rezerv, medtem ko so drobni grobi menice, srebrni dolarji in pogajalski žetoni dodeljeni zakladnici.
V Združenih državah je ciljanje uvedeno od 70. let, tj. določanje ciljev pri uravnavanju rasti denarne mase v obtoku za prihodnje obdobje, česar se centralne banke držijo v svoji politiki. Od leta 1975 je sistem zveznih rezerv (FRS) redno poročal kongresu o načrtovani rasti ali upadu denarne mase v naslednjih 12 mesecih.
Eden najresnejših izzivov, s katerimi se sooča ameriško gospodarstvo, je bila inflacija. Ta težava je postala še posebej akutna v sedemdesetih letih. Na primer, v Združenih državah se je stopnja inflacije v desetletju potrojila s 4% na 13% na leto. V zvezi s tem je leta 1978 ameriški kongres sprejel zakonodajo, ki od Federal Reserve zahteva, da določi omejitve rasti denarja in kreditov. Sprejet je bil tudi Zakon o polni zaposlenosti in uravnoteženi rasti. Določila je cilje denarne politike: zagotoviti visoko stopnjo zaposlenosti in ohraniti stabilnost cen. Da bi to dosegli, je Fed naročil, naj letno objavi količino denarne ponudbe in kreditnih sredstev za naslednje leto, kar bi moralo vplivati na pričakovano delovanje gospodarstva in stopnjo inflacije.
Zavedajoč se, da ni vedno mogoče ohraniti želenega razmerja med rastjo denarne mase in stopnjo gospodarskega razvoja, zakon ne zavezuje FRS, da natančno upošteva deklarirane parametre denarne ponudbe. Vendar pa mora Fed v primeru odstopanja pojasniti, zakaj. Znesek denarne ponudbe in izdaja kredita sta objavljena februarja vsako leto in se prilagodita v poročilu, ki je bilo junija predloženo kongresu. To poročilo vsebuje tudi predhodne ocene teh vrednosti za naslednje leto.
Ta politika ima tri glavne cilje: prvič, omejiti zvišanje cen. Drugič, ozaveščenost javnosti o prihodnji strategiji Fed, tako da lahko podjetja in posamezniki povezujejo svoje gospodarsko vedenje z nameni centralne banke. Tretjič, krepitev odgovornosti in odgovornosti centralne banke za odločitve, ki jih sprejema, in za dosego predvidenega cilja.
Monetarna politika v klasičnem smislu je v ZDA potekala šele med oktobrom 1979 in oktobrom 1982. Zvezni odbor za odprti trg zveznih rezerv je napovedal spremembe denarne politike zaradi možnosti naraščajoče inflacije in negotovosti glede učinkovitosti določanja ciljnih ravni obrestnih mer. Uporaba medbančne obrestne mere kot taktičnega cilja je bila prekinjena, novi vmesni cilj pa je bila stopnja rasti ozkega denarnega agregata M1 (vključuje denar v obtoku in vloge na vpogled v poslovnih bankah).
1.2.2 Denarni sistem v Nemčiji
Pred svetovno gospodarsko krizo 1929-1933. kreditni sistem republike<#"center">1.2.3 Japonski denarni sistem
Leta 1995 je na Japonskem delovalo približno 6.200 komercialnih finančnih in kreditnih organizacij. Bančni posel je bil na Japonskem povzdignjen v prvo državno pomembnost. V povojnem obdobju na Japonskem niso poročali o nobenem primeru stečaja<#"justify">Monetarna kreditna politika Singapurja
Denarni sistem na Japonskem je dvostopenjski in ga sestavljajo Centralna banka, poslovne banke in nebančne finančne institucije. Na prvi ravni denarnega sistema je Japonska centralna banka. Ima izključno pravico do izdajanja bankovcev, izvaja denarno politiko, gospodarsko ureditev in denarne storitve za državno blagajno. Na drugi ravni denarnega sistema so bančne in nebančne kreditne in finančne institucije.
Poslovne banke na Japonskem so razdeljene na mestne in regionalne. Njihovo delovanje ureja zakon. Poslovna banka mora biti organizirana v obliki delniške družbe in imeti odobreni kapital najmanj 1 milijardo jenov. Poslovna banka ne sme poslovati brez posebnega dovoljenja Ministrstva za finance. Za pridobitev take licence morajo ustanovitelji zagotoviti, da so kapital, sredstva in obveznosti banke v skladu z uveljavljenimi standardi, da imajo potrebne izkušnje in znanje.
Značilnosti denarnega sistema Japonske:
Visoka stopnja koncentracije in centralizacije kapitala.
Stroga ureditev bančnih dejavnosti.
Specializiranje bančnih institucij za določene vrste dejavnosti.
Bistvo denarne politike Japonske banke trenutno ni preprečevanje inflacije, ampak premagovanje negativnih posledic deflacije za gospodarstvo - upočasnitev potrošniškega in investicijskega povpraševanja. Za to je potrebno ne zmanjšati, ampak povečati količino denarja v obtoku. Količina denarja v obtoku raste hitreje kot BDP, vendar ta denar konča v prihrankih in se uporablja za podpiranje gospodarstva.
2. Analiza strukture denarnega sistema Singapurja
2.1 Centralna banka in njene funkcije
Monetarna oblast Singapurja je centralna banka Singapurja.
Do leta 1970 so bile različne denarne funkcije razdeljene med več vladnih služb in agencij. Hiter razvoj Singapurja je zahteval kompleksnejši bančni in denarni sistem. V zvezi s tem je bilo treba racionalizirati funkcije, ki bi morale prispevati k razvoju dinamične in dosledne denarne politike. Zato je leta 1970 singapurski parlament sprejel zakon o denarni oblasti Singapurja. 1. januarja 1971 je začela s svojim delovanjem denarna oblast.
Monetarni organ Singapurja je pooblaščen za zastopanje interesov Singapurja kot bankir in finančni agent vlade Singapurja<#"center">2.2 Bančni sistem države
Singapur je eno vodilnih svetovnih finančnih središč in glavno distribucijsko središče za finance v jugovzhodni Aziji. Zato ni presenetljivo, da je država ustvarila enega najnaprednejših bančnih sistemov na svetu, saj približno 700 lokalnih in tujih bančnih in finančnih institucij ponuja storitve, od bančništva za potrošnike in upravljanja premoženja do menjave, investicijskega bančništva in specializiranega zavarovanja storitve. Konec leta 2010 je Monetarni organ ocenil, da ima domači bančni sektor v Singapurju 764 milijard USD sredstev. Vodilne banke v Singapurju so ABN AMRO, Citibank, DBS, HSBC, OuESBC, Standard Charter in UOB.
Bančništvo v Singapurju urejajo številni zakoni:
Zakon o denarni oblasti Singapurja;
Zakon o bančništvu;
Lastniki zavarovanj vlog in polic Zakon o zaščitnih shemah). Singapur ima sistem zavarovanja bančnih vlog. Leta 2005 je začel veljati Zakon o zavarovanju vlog. Leta 2006 je na podlagi Zakona o gospodarskih družbah<#"justify">Uvrstitev Tržna kapitalizacija podjetja (milijarde USD) 1DBS Bank<#"justify">Tabela 2.2 - Zunanji položaj bančnega sistema Singapurja po sredstvih in obveznostih Slika 2.1 - Sredstva in obveznosti bančnega sistema (zunanji položaj) Slika 2.1 prikazuje, da se obseg obveznosti, danih v tujino v vseh valutah, na splošno povečuje. Hkrati se je obseg premoženja leta 2013 močno zmanjšal s 395 na 368 milijard ameriških dolarjev. To pomeni, da dolg bančnega sektorja do nerezidentov presega njegovo premoženje v tujini. Tabela 2.3 - Banke: Sredstva in obveznosti DBU Mln. Singapurski dolarji Konec obdobja Sredstva + Obveznosti Sredstva Obveznosti Denarna stanja Dolg do bank Računi denarnega upravljanja Lastniški vrednostni papirji Finančna plačila Druga sredstva Vloge nebančnih strank Dolg do bank Druge obveznosti 2012.911.000,52.756.0184.902.718.719.740.315.424 Tabela 2.3 jasno prikazuje strukturo sredstev in obveznosti bančnega sistema Singapurja po posojilih. Strukturo sredstev predstavljajo gotovina, sredstva v bankah, računi denarnih organov, lastniški vrednostni papirji, posojila in plačila za financiranje ter druga sredstva. Večino premoženja bančnega sektorja predstavljajo posojila in plačila za financiranje. Strukturo obveznosti predstavljajo vloge nebančnih komitentov, sredstva pri bankah in druge obveznosti. Večina obveznosti so vloge nebančnih strank. 2.3 Nebančni sektor in finančne institucije
Poleg kategorij poslovnih bank, opisanih v prejšnjem odstavku, obstajajo finančne institucije, ki lahko delujejo kot trgovske banke. Trgovske banke odobri Monetarni organ v skladu z zakonodajo in za njih veljajo direktive o bančništvu trgovcev. Poslovanje teh bank v enotah azijskih valut se izvaja tudi v skladu z Zakonom o bančništvu. Običajno se trgovske banke ukvarjajo s podjetniškimi financami, vpisom v izdane delnice in obveznice, združitvami in prevzemi, upravljanjem naložbenega portfelja, poslovodskim svetovanjem in drugimi povračljivimi dejavnostmi. Večina trgovskih bank z dovoljenjem Monetarnega organa deluje z enoto azijske valute, prek katere tekmujejo s poslovnimi bankami na trgu azijskega dolarja. Kar zadeva DBU, trgovske banke ne smejo sprejemati vlog na vpogled, hranilnih vlog ali izposojati sredstev od javnosti. Lahko pa sprejemajo depozite ali izposojajo sredstva pri bankah, finančnih družbah, delničarjih in družbah, ki jih nadzirajo njihovi delničarji. V Singapurju trenutno deluje 52 trgovskih bank (od leta 2011). Finančne družbe svoje dejavnosti osredotočajo na majhno financiranje, vključno s posojili za nakup avtomobilov, trajnih dobrin in posojili za nakup stanovanj. Finančne družbe imajo licenco in delujejo v skladu z Zakonom o finančnih družbah. Finančne družbe ne smejo odpreti depozitnih računov, s katerimi lahko dvignejo sredstva na zahtevo za čeke, menice ali zahtevo za plačilo. Prav tako ne smejo nobeni osebi dajati nezavarovanega posojila v višini več kot 5000 USD ali trgovati s katero koli tujo valuto, zlatom ali drugimi plemenitimi kovinami ali kupovati delnic, delnic ali dolžniških vrednostnih papirjev v tuji valuti. Vendar pa lahko finančna podjetja s kapitalom več kot 10 milijonov USD zaprosijo za dovoljenje za izvajanje transakcij v tujih valutah, plemenitih kovinah in delnicah, izraženih v tuji valuti. Takšno dovoljenje se izda pod pogojem, da v danem trenutku skupni znesek odobrenega posojila v tuji valuti ne presega 10% kapitala finančne družbe. V Singapurju delujejo 3 finančna podjetja. Predstavimo v tabeli 2.4 zunanji položaj sredstev in obveznosti nebančnega sektorja Singapurja. Tabela 2.4 - Sredstva in obveznosti nebančnega sektorja Singapurja (zunanji položaj) Vir: bis.org (Banka za mednarodne poravnave) Slika 2.2 - Sredstva in obveznosti nebančnega sektorja (zunanji položaj) V nebančnem sektorju je stabilna dinamika, sredstva do nerezidentov presegajo obveznosti. 2.4 Zlate in devizne rezerve države
Pomemben dohodek od izvoza blaga in storitev, veliki prihodki od finančnih transakcij, pozitivna plačilna bilanca, dokaj nizka raven zunanjega dolga so privedli do kopičenja znatnih deviznih rezerv v Singapurju. V obdobju od 1990 do 2000 so se devizne rezerve Singapurja povečale več kot 3 -krat in dosegle 48,5 milijarde singapurskih dolarjev, kar je več kot v razvitih državah, kot so Velika Britanija, Nizozemska, Švedska, Danska, Avstralija in Kanada. Predstavljajte si na sliki 2.3 dinamiko singapurskih zlatih in deviznih rezerv. Slika 2.3 - Dinamika zlata in deviznih rezerv Singapurja (milijarde ameriških dolarjev) Vir: # "82" src = " / wimg / 13 / doc_zip6.jpg" /> Vir: # "298" src = " / wimg / 13 / doc_zip7.jpg" /> Slika 2.4 - Struktura zlata in deviznih rezerv v Singapurju (milijarde ameriških dolarjev) V strukturi zlata in deviznih rezerv očitno prevladujejo tuja valuta in zlato, njihov delež pa se povečuje v skupnem obsegu zlata in deviznih rezerv. Delež SDR in pozicije v MDS so zanemarljive v primerjavi z deviznimi rezervami in zlatom. To kaže na zanemarljivo vlogo države v kreditni politiki MDS. 2.5 Izdaja denarja
Singapurska nacionalna valuta, singapurski dolar (SGD), je bila prvič izdana leta 1967, ko so bile valute razdeljene med Malezijo, Singapur in Brunej. Hkrati sta bili na teh ozemljih predvideni brezplačna medsebojna izmenjava in prosti pretok treh novih neodvisnih valut. Singapurski dolar je v relativno kratkem času postal ena najbolj stabilnih in stabilnih valut na svetu. Teoretično enakovrednost valute singapurskega dolarja, kot je potrdil Mednarodni denarni sklad, ustreza vsebnosti zlata 0,290299 g čistega zlata. Letni promet singapurske menjalnice je drugi le v Londonu, New Yorku in Tokiu - presega 25 milijard dolarjev. Trenutno je v Singapurju v obtoku bankovci za 1, 5, 10, 25, 50, 100, 500, 1000 in 10000 singapurskih dolarjev serije "Orhideja"; bankovci v apoenih I, 5, 10, 20, 50, 100, 500, 1000 in 10000 singapurskih dolarjev serije "Ptice" in majhni kovanci za 1, 5, 10, 20, 50 centov in 1 dolar. Poleg tega so v Singapurju v obtoku spominski kovanci za 5 centov, srebrniki za 5, 10 in 50 dolarjev ter Singapur za 100, 150, 250 in 500 zlatih kovancev. Monopolno pravico do izdaje denarja ima denarna oblast Singapurja. Najbolj priljubljeni v Singapurju so bankovci 10, 25.100, 500 in 1000 singapurskih dolarjev. Razmislite o denarnih agregatih Singapurja. Država uporablja 4 denarne agregate: М0 - vključuje ves denar v obtoku, papir in kovino; М1 - vključuje sredstva M0 + na poravnalnih, tekočih in posebnih računih podjetij in prebivalstva + + vloge prebivalstva v bankah; M2 - vključuje M1 + vezane vloge prebivalstva v bankah; M3 - vključuje potrdila o vlogah M2 + in varčevalna potrdila + državne obveznice. Na sliki 2.5 predstavimo dinamične denarne agregate Singapurja. Slika 2.5 - Denarni agregati M1, M2 in M3 Vir: # "285" src = " / wimg / 13 / doc_zip9.jpg" /> Slika 2.6 - Raven monetizacije gospodarstva za M1 (v% BDP) Za stopnjo monetizacije gospodarstva po M1 obstaja trend rasti. To kaže, da se je količina gotovine v obtoku znatno povečala (s 31 na 51% BDP). To pa bi lahko povzročilo zvišanje inflacije. In inflacija se je v tem obdobju povečala s 1,7 na 4,5%. Na sliki 2.7 predstavimo stopnjo monetizacije gospodarstva v smislu denarnega agregata M2. Od leta 1995 do 1999 se je stopnja monetizacije gospodarstva povečala, leta 1999 je znašala 200% BDP, kar pomeni, da je denar bančnega sistema dvakrat presegel tržni BDP. To kaže, da so vloge v bankah dvakrat višje od stroškov proizvodov, proizvedenih v državi. Od leta 2000 do danes obstaja trend rahlega zmanjšanja monetizacije gospodarstva. Na splošno je kazalnik na ravni 170-180% BDP. Slika 2.7 - Raven monetizacije gospodarstva za M2 Na sliki 2.8 predstavimo stopnjo monetizacije gospodarstva v smislu denarnega agregata M3. Slika 2.8 - Raven monetizacije gospodarstva za M3 (v% BDP) Raven monetizacije gospodarstva v smislu M3 se povečuje do leta 2003, nato pa se zmanjšuje. Na sliki 2.9 razmislite o hitrosti denarja v singapurskem gospodarstvu. Hitrost pretoka denarja se je do leta 2003 zmanjševala, nato pa še povečevala. Dinamika je relativno stabilna, vrednosti se gibljejo v razponu od 50-60% BDP do M2. To nakazuje, da je likvidnost denarne mase relativno stabilna. Od leta 2006 in v letih krize se je delež gotovine povečeval, hitrost pretoka denarja pa se je zmanjševala. Temu lahko rečemo denarna manifestacija krize. Slika 2.9 - Hitrost pretoka denarja (tržni BDP na M2 v%) Primerjajmo stopnje rasti BDP in stopnje rasti M2 na sliki 2.10. Slika 2.10 - Primerjava stopenj rasti BDP in stopenj rasti M2 Stopnje rasti M2 imajo enaka ostra nenadna nihanja kot stopnje rasti BDP, vendar je mogoče opaziti, da imata ta dva kazalnika nasprotni smeri. Največji razkorak med njima opažamo leta 1998 - krizo na azijskih trgih. Stopnja rasti denarne mase je skočila na najvišjo raven 30%. Za gospodarstva v razvoju so značilna ostra nihanja stopnje rasti denarne mase. 3. Analiza vpliva denarne politike na gospodarski razvoj Singapurja
3.1 Makroekonomski pregled
Za analizo vpliva denarne politike na gospodarski razvoj države je treba najprej narediti pregled glavnih makroekonomskih kazalnikov. V tem razdelku bodo obravnavani naslednji kazalniki: tržni BDP, BDP po PPP, stopnja rasti BDP, stopnja rasti BDP, BDP na prebivalca, stopnja inflacije, deflator BDP in indeks cen življenjskih potrebščin. Predstavljajte si tržni BDP Singapurja na sliki 3.1. Slika 3.1 - BDP (trg, milijarde USD)
