Z internacionalizacijo gospodarskih odnosov držav se povečuje mednarodne tokove blaga, storitve, kapitala in posojila. V svetovnem gospodarstvu obstaja okrogla ura "Preliva" denarnega kapitala, ki se pojavlja v procesu nacionalne javne reprodukcije. Poleg tega je v vsaki suvereni državi njegov nacionalni denar legitimen plačilni instrument. Vendar se tuje valute običajno uporabljajo na mednarodni ravni. To je posledica dejstva, da v svetovnem gospodarstvu še vedno ni splošno sprejeta svetovni kreditni denar, obvezno za vse države.
Vključevanje držav, vključno z modernim Rusijo, v svetovnem gospodarstvu povzroča preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tuji valuti in obratno. To se dogaja z mednarodno valuto, poravnavo in kreditnimi in finančnimi transakcijami.
V zvezi s tem so bile mednarodne valutne odnose zgodovinsko oblikovane - niz odnosov z javnostmi, ki se razvijajo pri delovanju valute v svetovnem gospodarstvu. Služijo medsebojno izmenjavo rezultatov dejavnosti nacionalnega gospodarstva. Elementi valutnih odnosov so nastali v starem svetu (v antični Grčiji in stari Rimu) kot računske in spremenljive zadeve.
Stanje valutnih odnosov je odvisno od procesa razmnoževanja in, nato pa ima nasproten učinek (pozitiven ali negativen), odvisno od stopnje trajnosti.
Ker se razvijajo tuji gospodarski odnosi, je bil ustvarjen valutni sistem je državna oblika organizacije valutnih odnosov, ki jih ureja nacionalna zakonodaja ali meddržavni sporazum. Najprej je bilo sistem nacionalne valute. Zanj je značilna:
Nacionalna valuta;
Pogoji njegove konvertibilnosti, tj. Izmenjava za tuje valute, se razlikujejo: a) prosto zamenljive valute, ki se izmenjujejo za tuje valute brez omejitev. V Listini Mednarodnega denarnega sklada (MDS) od leta 1978 je bil uveden tudi koncept "prosto uporabljene valute". Ameriški dolar, nemška blagovna znamka, japonski jen, francoski frank, angleški funt Sterling se pripisujejo; b) delno konvertibilna valuta, kot je rubelj Rusije; c) nekonvertibilne (zaprte) valute;
Način paritete valut - Odnosi med dvema valutama. Zlata pariteta, ki temelji na vsebnosti zlati monetarne enote, je bila preklicana (na zahodu - od sredine 70. let., V Rusiji - od leta 1992). Po Listini IMF se lahko valute namestijo v SDR (SDR - Posebne pravice na črpanje ) - posebne pravice zadolževanja ali v drugi mednarodni monetarni enoti, vendar ne v zlatu. Od sredine 70. let. Uporabljena pariteta na podlagi košarice valute. To je metoda prisile tehtanega povprečnega potek ene denarne enote z določenim nizom drugih valut. Na primer, košara valute SDR je sestavljena iz petih prej navedenih valut, ki se uporabljajo, in delež ameriškega dolarja je zdaj približno 39%, nemška blagovna znamka - 21, japonski jen - 18, francoski frank in funt Sterling - 11%. Valutna košara, ki jo sestavljajo dvanajst valut držav Evropske skupnosti (EU), predstavlja evropsko monetarno enoto (ECU), ki je od januarja 1999 nadomestila kolektivna valuta - evrov;
Način valutnega tečaja (fiksno plavajoč v določenih mejah). Tako je v evropskem valutnem sistemu omejena medsebojna nihanja dvanajstih valutnih obrestnih mer ± 15% osrednjega tečaja; V Rusiji - 4300-4900 rubljev. 1 ameriški dolar v drugi polovici leta 1995 in 5750-6350 rubljev. - v letu 1997. Leta 1998 je bila zgornja meja valutnega koridorja dvignjena na 9500 rubljev. V času valute in finančne krize (od avgusta 1998 je bil devizni tečaj do dolarja iz teh omejitev - do 15-25 denominiranih rubljev.). V večini držav mejne meje menjalnega tečaja niso zakonsko določene;
Razpoložljivost ali pomanjkanje valutnih omejitev. Na primer, v Rusiji omejitve, omejitev prepoveduje določene dejavnosti z valutami zaradi nestabilnosti gospodarstva države; Razvite države postopoma (od konca 50-ih pred začetkom 90. let.) Preklicane valutne omejitve. Leta 1996 je Rusija prevzela valutne omejitve trgovinskih in netrgovskih operacij, pridružitvi v člen VIII Listine IMF;
Uredba o likvidnost mednarodne valute v državi, vključno s štirimi sestavnimi deli (uradna zlata in devizne rezerve držav, računov SDR, evrov (namesto ECU od leta 1999), rezervni položaj v MDS) in odsevna sposobnost države za odplačilo svojega zunanjega dolga ;
Uredba o uporabi mednarodnih kreditnih orodij in oblik mednarodnih naselij;
Načini valutnega trga in na trgu zlata;
Status nacionalnih organov, ki urejajo valutne odnose (centralna banka, Ministrstvo za finance, posebne organe; na primer, v Rusiji - zvezna valuta in služba za nadzor izvoza).
Kot se razvijajo svetovni gospodarski odnosi sistem svetovnega valuta, Ki si prizadeva za globalne cilje svetovne skupnosti in je namenjena zagotavljanju interesov sodelujočih držav, ima poseben mehanizem za ureditev in delovanje.
Zaradi dolgo zgodovinskega razvoja so se razvili njegovi naslednji osnovni elementi:
Funkcionalne oblike svetovnega denarja (zlata, rezervne valute, mednarodne denarne enote);
Ureditev pogojev za pretvorbo valute;
Poenotenje načina valut paritet in menjalnih tečajev;
Ureditev valutnih omejitev (zahteva IMF državam članicam, da prekliče omejitve poslovanja z valutami v določenem obdobju);
Uredba o sestavi komponente likvidnosti mednarodnih valut (na primer od leta 1970, MDS je uvedla novo mednarodno monetarno enoto - SDR, od leta 1979, fundacija Evropskega valutnega sodelovanja - Evropska monetarna enota - ECU), ki je od januarja 1999 postopoma nadomestila z enojno kolektivno valuto - evro;
Poenotenje pravil za uporabo mednarodnih kreditnih sredstev cirkulacije (računi, pregledi, itd) in oblike mednarodnih naselij;
Režimi svetovnih trgov in trgov z zlatom;
Status Inštituta Inštituta Interstate Regulacije od leta 1944 - Mednarodni denarni sklad.
Značilnosti in stabilnost globalnega monetarnega sistema sta odvisna od stopnje skladnosti načel za izgradnjo svoje strukture na načelih izgradnje strukture svetovnega gospodarstva, usklajevanje sil na svetovnem prizorišču in interesi vodilnih držav. V primeru neskladnosti se ta načela redno pojavlja kriza globalnega monetarnega sistema, ki se zaključi s propadom in ustvarjanjem novega valutnega sistema.
Prvi svetovni sistem valut Ustanovljena je bila na zlatem standardu in zakonito izvršena s strani meddržavnega sporazuma na Pariški konferenci vodilnih držav leta 1867.
Valuta kriza, ki je izbruhnila med prvo svetovno vojno in po tem, končala z ustvarjanjem Sistem svetovnega valuta,okrašena soglasja držav na mednarodni ekonomski konferenci Genov (1922). Genosečni denarni sistem, kot tudi monetarni sistem 30 držav, je temeljil na zlatem in materičnem standardu. Maiden - tuja valuta v kakršni koli obliki. Od 20. leta. Nacionalni kreditni denar je začel uporabljati kot mednarodno plačilo in rezerve. V obdobju med vojnami v Bretton Wood System, status rezervne valute - posebna kategorija kabrioletne valute - ni bila uradno določena v kateri koli valuti, in angleški funt Sterling in ameriški dolar izpodbijal vodstvo v okviru akutne konkurence boj.
Valutni sistem tretjega sveta - Brettonvudskaya, okrašena s sporazumom (Bretton Woods, ZDA, 22. junij 1944), je temeljila tudi na zlato in matičnem standardu. Poleg tega je bil prvič status rezervne valute pravno zapisan nad dolarjem in funt Sterling. Gospodarska superiornost Združenih držav, osredotočena na leta 1949, 54,6% kapitalistične industrijske proizvodnje, 33% izvoza blaga, skoraj 75% uradnih rezerv z zlatom, in oslabitev njihovih konkurentov, ki so posledica druge svetovne vojne, je povzročila prevladujoči položaj dolarja. Resni denarni in gospodarski položaj držav zahodne Evrope in na Japonskem, odvisnosti od teh držav iz Združenih držav Amerike, dolar hegemonija se je pokazala v svojem "dolarski lakoti" - akutno pomanjkanje dolarjev.
Strukturna načela sistema Woodship Bretton:
Stanje dolarja in funt Sterling kot rezervne valute;
Fiksne zlate pari in tečaje (lahko se razlikujejo v okviru ± 1% paritete, in v zahodni Evropi - ± 0,75%);
Pretvorljivost dolarskih rezervatov tujih centralnih bank v zlatu skozi državno blagajno ZDA po uradni ceni;
Nizka uradna cena zlata (35 $ na troy unčo, ki vsebuje 31,1 g čistega zlata);
Ustvarjanje MDS kot meddržavnemu regulativnemu organu valute.
Združene države so ta načela uporabljala, ki so zagotovile standard dolarja, da bi okrepili svoj položaj na svetu na račun drugih držav. V nasprotju z valutnim sistemom Brettonvuda, predvsem med nacionalnim značajem dolarja in funt Sterling in njihovo uporabo kot mednarodni načine sredstev, postopoma postopoma sprostili kot pozicije zahodne Evrope, Japonska se je okrepila. Od poznih 60-ih. Kriza tega sistema je izbruhnila, kar je privedlo do postopnega propada leta 1971-1976.
Zamenjala je Četrti (zdaj delujoč) svetovni valutni sistem, Izveden sporazum držav članic MDS v Kingstonu (Jamajka, januar 1976), ki je ratificiral aprila 1978, je bila spremenjena listina MDS določila strukturna načela sistema Jamajške valute.
Prvič, Standard Gold-motislov je bil zamenjan s standardom SDR, ki je formalno razglasil osnovo paritet valut in valutnih tečajev. Vendar pa v 30 letih od emisije SDR (1970), niso postali standard vrednosti, glavno mednarodno plačilo in rezervo ter daleč od svetovnega denarja. Število valut, katerih predmet je "priložen" na SDR, se zmanjša (od 15 v 1980 do 2 leta 1998). Standard SDR ni obetaven. Obseg vloge SDR je omejen predvsem po poslovanju MDS. Praktično ohranjen dolar Standard, čeprav uradno dolar zdaj nima statusa rezervne valute v nasprotju z njegovim statusom v Bretton Woods System. Dolar predstavlja približno 39% košarice valute CDR, ki določa njihovo pogojno strošek. 21 valut so pritrjeni na dolar, njihovo število pa se zmanjša. Kljub temu pa je dolar še vedno vodi kot mednarodno plačilo in rezerva. Vodilni položaj dolarja temelji na pomembnem gospodarskem, znanstvenem in tehničnem in vojaškem potencialu Združenih držav, čeprav so izgubili monopolni položaj v svetovnem gospodarstvu v okviru napada njihovih konkurentov - Japonska in Zahodna Evropa. Standard SDR je bil dejansko preoblikovan v večstopenjski standard na podlagi ameriškega dolarja, nemške blagovne znamke (nadomeščen z evrom od leta 1999), japonski jen - valute treh svetovnih centrov.
Drugič, V okviru jamarskega valutnega sistema je gibanje zlata legaliziran - izguba denarnih funkcij. V skladu s spremenjeno listino MDS se zlato ne sme uporabljati kot merilo stroškovne in valutne referenčne točke. Tako, odprava zlata paritet, uradna cena zlata, pretvorba dolarjev Avuarov v zlatu ameriške zakladnice za tuje centralne banke in vladne agencije. Vendar pa kljub zakonodajnemu razmerju iz jamarskega valutnega sistema zlata kot valutne kovine dejansko njegove denarne funkcije niso izčrpane, čeprav so se bistveno spremenile. Zlato je še vedno nujni svetovni denar in najbolj zanesljiva rezervna sredstva, saj ima resnično vrednost. Centralne banke in zasebni tisologi shranjujejo približno 60 tisoč ton zlata (približno 34 tisoč in 25 tisoč ton).
Tretjič, Valutni sistem Yamaican daje državam pravico do izbire katerega koli valutnega tečaja. Tako je režim plavajočih menjalnih tečajev, do katerih so države dejansko prešli v marcu 1973. Ta režim je prožnejši od fiksnih menjalnih tečajev, vendar v nasprotju upanja ni zagotovila stabilnosti razmerij deviznih tečajev. Nasprotno, stroški centralnih bank so se povečali na valutno posredovanje (vključno s kolektivom) v obliki intervencije centralne banke v operaciji na deviznem trgu.
Četrto IMF, ki je ostal iz Bretton Wood System, je namenjen krepitvi meddržavne valutne uredbe, da se zagotovi tesnejše sodelovanje držav članic, liberalizacijo valutnih odnosov z odpovedjo valutnih omejitev, da bi dosegli stabilizacijo valute na svetu.
Sistem Yaician valut je bolj prilagodljiv kot Bretton Woode sistem, prilagojen nestabilnosti plačilne bilance in menjalnih tečajev ter novo usklajevanje sil na svetu. Hkrati njegovo delovanje ustvarja številne kompleksne težave, ki so povezane, zlasti z: neučinkovitostjo standarda SDR; protislovje med zakonodajo z zlatom in dejanskim ohranjanjem njegovega statusa kot v nujnih primerih; nepopoln način plavajočih menjalnih tečajev itd. Poleg tega se države v razvoju nezadovoljni z njihovim vzdrževanim položajem v globalnem denarnem sistemu in vztrajajo pri njegovi reformi, ob upoštevanju njihovih interesov.
Iskanje načina za izboljšanje jamajskega valutnega sistema še naprej reševanje teh problemov, krepitev usklajevanja valute in ekonomskih politik treh svetovnih centrov in stabilizacijo svetovnega mehanizma valute.
Marca 1979 je v zahodni Evropi ustvarila Mednarodni (regionalni) monetarni sistem - Evropski monetarni sistem (EAR).
Vzrok za njegovo oblikovanje je bil razvoj zahodnoevropske in valutne integracije, ki se je začela z organizacijo "splošnega trga" leta 1957 (rimska pogodba). Cilj ESU je spodbuditi integracijske procese, oblikovanje evropske politične, ekonomske in monetarne unije - Evropska unija (EU), ki krepijo stališča zahodne Evrope.
Značilnosti zahodnoevropskega gospodarskega povezovanja so določala strukturna načela EBU, ki se razlikujejo od sistema Jamajka:
Namesto SDR je uveden standard ECU - evropska denarna enota. Košara valut ECU je sestavljena iz dvanajstih zahodnoevropskih valut. Nemška znamka dominira v njem (več kot 30%). Obseg uporabe ECU je veliko širši od obsega SDR in vključuje ne le državo, ampak tudi zasebni sektor, vključno z operacijami vlog - posojila bank, mednarodnih naselij zasebnih podjetij. ECU postopoma pridobi značilnosti globalne valute, vendar še ni postala in je bila nadomeščena z evro-kolektivno evropsko valuto od leta 1999.
V nasprotju z uradnim gibanjem zlata v sistemu Jamajška v ESU se je nadaljevalo poslovanje s to valuto kovino. Zlata in dolarjev so vključeni v mehanizem emisij ECU z združevanjem 20% uradnih zalog zlati-dolarjev držav članic EU. Centralne banke teh držav so bile prenesene na 2,3 tisoč ton. Njihovo zlato na razpolago evropski monetarni instituciji (do leta 1994 - Evropska fundacija za valutno sodelovanje - EPFS), ki je v zameno, izpuščena ECU, jih prenesla na račun zadevne centralne banke. Prispevki zlata so narejeni za obnovljive trimesečne transakcije swap, ki temeljijo na kombinaciji gotovine, ki prodajajo zlato na ECU in protipersonami za nakup v treh mesecih.
Način sovanskih tečajev valut držav članic ESU določa omejitve medsebojnih nihanj (± 2,25%, od avgusta 1993 - ± 15% osrednjega tečaja). Podoben način kolektivnega poplavljanja valut se imenuje "Evropska valutna kača", saj je grafična podoba teh nihanj podobna gibanju kače. Če je valutna stopnja za dovoljene omejitve, je centralna banka dolžna izvesti valutno intervencijo predvsem v nemških blagovnih znamkah, tj. Prodaja blagovnih znamk na nacionalni valuti, da bi zmanjšali padec njegovega tečaja na blagovno znamko in obratno. Kolektivna plavajoč stopnja tečaja EU je zagotovila njihovo relativno stabilnost, čeprav se uradna devalvacija (upad tečaja) in prevrednotenje (dvig tečaja) občasno poteka - 16-krat v 1979-1993. Potek nestabilnih valut (Irska, Italija, Belgija, Danska, itd) se običajno zmanjša, in tečaj "Trdne" valute (Nemčija, Nizozemska itd.) Povečuje, kar še povečuje protislovja med udeleženci ESU.
Države članice EVS Protinaži MDS so ustvarile svoj meddržavni regulativni organ - Evropska fundacija za valutno sodelovanje, ki jo je Evropski valutni inštitut nadomestil leta 1994 v skladu z Maastrichtskim sporazumom o ustanovitvi Evropske unije (EU) in \\ t Od julija 1998 - Evropska centralna banka.
EVS je bolj stabilen od Jamajke, kot nihanje menjalnih tečajev valut. Njegovi dosežki so posledica naslednjih dejavnikov: postopni razvoj gospodarske in valutne integracije; prenos dela suverenih pravic nad nadnacionalnim organom; Usmerjenost za posebne programe; prilagodljivost pri izbiri smeri in metod za urejanje valutnih odnosov; Razvoj mehanizma za izdelavo in izvajanje rešitev.
Vendar pa EBU ima težave pri nasprotju s protislovja držav članic. Številni problemi so posledica različnih ravneh in hitrosti razvoja gospodarstva, inflacije, brezposelnosti, stanja plačilne bilance, zlata in deviznih rezervacij držav članic. Številne države (Irska, Grčija, Portugalska itd.) Zahteva povečanje subvencij od celotnega proračuna EU, da povlečejo svoja varnostna področja v okviru regionalnih politik. Mnoge države proti prenosu suverenih pravic nad nadnacionalnim organom. Zunanji dejavniki (zlasti nihanja dolarja) otežujejo tudi delovanje EMU.
Maastrichtska pogodba (november 1994) o postopnem oblikovanju politične, gospodarske in valutne unije (Evropska unija - EU) je pomemben mejnik pri razvoju ESU. Prva faza Oblikovanje EU se je začelo julija 1990 (ker je bil ta sporazum razvit na podlagi prejšnjega plananega načrta ") in predvidel končni odpravo valutnih omejitev držav članic ob koncu leta 1992. Veliko pozornosti je bilo namenjeno približevanju Ravni gospodarskega razvoja držav, zmanjšanje inflacije, primanjkljaj zmanjšanja proračuna.
Na The druga faza Evropski valutni inštitut (namesto EEFS) je bil ustanovljen kot del upravljanja dvanajstih centralnih bank za pripravo na organizacijo evropskega sistema centralnih bank in emisije nove evropske valute. Tu se pozornost posveča usklajevanju gospodarskih, vključno z denarnimi, politikami na podlagi direktiv Sveta ministrov EU in poročil njenih držav članic Evropskemu parlamentu o njihovem izvajanju. Sankcije v obliki omejevanja posojil Evropske investicijske banke (EIB), globe, prostega depozita v EU, preden se proračunski primanjkljaj uporabljajo za kršitelje gospodarske (zlasti proračuna) discipline. Pomoč EU je predvidena za izboljšanje gospodarstva predvsem zaradi skupnih sredstev in posojil EIB.
Tretja faza Prišel je na koncu XX stoletja, ko je več držav EU dosegla potrebno konvergenco. Od januarja 1999 je 11 od 15 držav EU uvedlo, kot je bilo ugotovljeno prej, enotna kolektivna valuta - evro - na prvi v obliki evidentiranja na bančnih računih za nedenarna naselja, in od leta 2002 bo v gotovini, namesto \\ t Nacionalne denarne enote. Število držav EU, ki so se pridružile euroobmočju, se bo postopoma povečala. Za ureditev denarne in valute, 1. julija 1998 je bila ustanovljena Evropska centralna banka. Na tej stopnji so bile uvedene fiksne vzajemne valutne tečaje v zvezi z evro - nova kolektivna valuta EU.
Monetarni sistem Rusije V pogojih prehoda na trg se oblikuje ob upoštevanju strukturnih načel jamarskega valutnega sistema, saj je država junija 1992 vstopila v MDS. V avgustu 1993 je bila ruska rube Osnova ne le monetarnega, temveč tudi nacionalni valutni sistem. Pravila za njegovo delno (notranjo) konvertibilnost in postavijo strateško nalogo prehoda na prosti konvertibilnost, ko se je gospodarstvo stabiliziralo. Namesto množitve menjalnih tečajev je uvedena enojna plavajoča tečaja. Od sredine leta 1995 so bile uvedene omejitve njenih tržnih nihanj v zvezi z ameriškim dolarjem, ki so bile v obdobju 1997-1998 presežene v razmerah globalne monetarne in finančne krize. ki je zajemal ves svet, vključno z Rusijo od poletja 1998
Režim valutnega trga je pravno ustanovljen, sestava njenih udeležencev (valutne izmenjave, poslovne banke, posredniki posrednikov) in reda valutnih transakcij. Določen je status organov, ki izvajajo regulacijo valute.
Valutni odnosi se servisirajo mednarodni gospodarski, politični in kulturni odnosi, ki se odražajo v plačilni bilanci držav.
Plačilna bilanca je bilanca stanja mednarodnih dejavnosti države v obliki razmerja z valutnimi prihodki zaradi meje in plačil, ki jih ta država izvede v druge države.
Zbrana z metodologijo MED-jev METODOLOGIJA, VKLJUČUJEJO NE SAMO POŠILJI IN PLAČILA, KI se dejansko izvajajo, pa tudi prihodnja plačila za mednarodne zahteve in obveznosti, tj. Elementov izračunane bilance.
Ocenjeni bilanci - razmerje med valutnimi zahtevami in obveznostmi te države v druge države - Praktično ni zbrana, razen nekaterih analitičnih študij, saj je težko ločiti dejansko plačila iz prihodnosti s sodobnim računovodskim sistemom. Vendar pa je poleg plačilne bilance pripravljena bilanca mednarodnih sredstev in obveznosti države, \\ t označuje svoje mednarodne monetarne in finančne položaje.
Disquires zaračunavanje stanje za določen datum (v obliki dnevnega spreminjajočega se razmerja prihodkov in plačil) in ravnotežje za določeno obdobje (Na podlagi statističnih kazalnikov o transakcijah, na primer za mesec, četrtletje, leto).
Struktura ravnotežja:
a) izvoz
b) Uvoz
2. Ravnovesje storitev in nekomercialnih plačil - bilanca "nevidnih" operacij
III. Stanje kapitala in posojil
Trgovinska bilanca - Razmerje med izvozom in plačili za uvoz blaga - postane aktivno, če izvoz blaga presega uvoz. Pasivno bilanco ravnotežja se pojavi, če uvoz presega izvoz blaga (na primer številne države v razvoju in države, ki izvajajo prehod na tržno gospodarstvo).
Primanjkljaj trgovinske bilance razvitih držav (na primer Združene države) je lahko posledica aktivne uvedbe uvoženega blaga držav konkurentov (Zahodna Evropa, Japonska, nove industrijske države).
Stanje "nevidnih" operacij Združuje plačila in prejemke glede na različne storitve in gospodarske vsebine storitev in nekomercialnih operacij. Med njimi: prevoz, komuniciranje, zavarovanje, poslovanje Komisije, mednarodni turizem, poslovni izleti, kulturna izmenjava, vsebina diplomatskih in prodajnih uradi, licence, tehnična pomoč, lizinške operacije, pristojbine, izumi, vojaške porabe v tujini, itd Tehnika v Storitve vključujejo obresti na posojila in dividende na tuje naložbe, čeprav so v gospodarski vsebini nanašajo na pretok kapitala in posojil.
Članek "enostranski prevodi" je tudi hitrega: a) stanje (subvencije na gospodarsko pomoč državam, pokojnine, prispevki za mednarodne organizacije); b) zasebno (plačo tujih delavcev). Ti zasebni prevodi so vir deviznih plače v Italiji, Turčiji, Španiji, Grčiji, Portugalskem, Pakistanu, Egiptu itd. Za številne industrijske države (Nemčija, Francija, Švica, Velika Britanija, ZDA, itd) Prenosi potrošnikov - omejen člen plačilne bilance.
Stanje kapitala in posojil - Razmerje med plačili in prihodki na uvoz in izvoz zasebnega in javnega kapitala, v skladu z mednarodnimi posojili. Gibanje podjetniškega kapitala se izvaja v obliki neposrednih tujih naložb (v podjetjih) in portfeljskih naložbah (v vrednostne papirje). Mednarodni pretok posojilnega kapitala se pojavi v obliki dolgoročnih, srednjeročnih in kratkoročnih posojil. Z nestabilnostjo valute in gospodarskega položaja držav se pojavi gibanje odpluda "vročega" denarja in "pobeg" kapitala v iskanju višjih dohodkov in zanesljivega azila.
V tem delu plačilne bilance, članek "Napake in prehod", ki vključuje statistične netočnosti in neodločene operacije, zlasti v oddelku gibanja kapitala in posojil. "Polet" kapitala je običajno značilen za države, ki imajo akutne socialno-ekonomske in politične težave. Na primer, v Rusiji, članek "Napake in Pass" v zgodnjih 90. letih. 8,8 milijarde dolarjev, ali 1/5 izvoza blaga in storitev, v primerjavi z 10% v državah v razvoju in približno 1% v razvitih državah. Takšne velike "napake in preskok" v plačilni bilanci Rusije odražajo nevporedno izjemno trgovino, podcenjevanje izvoznih cen za izvoženega ruskega blaga v primerjavi s srednjo raven, pa tudi "pobeg" kapitala. Po premagovanju kriznih razmer, "teče" kapital je delno repatriated, t.j. Vrne v domovino s pomočjo države.
Stanja mednarodnih naselij - Plačilo in izračunano - zavzema pomembno mesto v sistemu makroekonomskih kazalnikov. Pri določanju BDP in nacionalnega dohodka se upošteva čisto ravnovesje mednarodnih zahtev in obveznosti.
Po podatkih mednarodne metodologije se plačilne bilance meri s klasifikacijskimi (pogosto arbitrarnimi) izdelki glavnemu in uravnoteženju. Od sredine 70. let. Združene države in druge vodilne države so se vrnile k merjenju bilance bilance stanja le na tekočem poslovanju (trgovinska bilanca in »nevidni« poslovanja). Gibanje kapitala in posojil je dodeljeno izravnalnih postavkah bilance stanja. Tradicionalno, da odplačajo plačilno bilanco primanjkljaja (če plačila presegajo dohodek na deviziranju), se uporabljajo tuja posojila in uvoz kapitala. To je začasna metoda pokritosti primanjkljaja v plačilni bilanci, saj so države dolžniki dolžni plačati obresti, dividende in glavni znesek posojila. Privabljanje tujih posojil za kritje pasivnega ravnovesja plačilne bilance ustvari problem reševanja zunanjega dolga.
Končna metoda prekrivanja pasivnega ravnovesja plačilne bilance je uradna devizne rezerve države z zlatom. Poleg tega je v sodobnih pogojih rumena kovina vnaprej izvedena na svetovnih trgih zlata za tuje valute, ki so izrazile mednarodne obveznosti.
Od leta 1970 se SDR uporablja za kritje primanjkljaja pri plačilih s prenosom teh nedenarnih mednarodnih sredstev iz računa ene države v drugo v MDS v zameno za tujo valuto. Od leta 1979 so države članice EWS uporabljale ECU, da pridobijo potrebne tuje valute, da bi pokrili plačilno bilanco primanjkljaja.
Pomožna sredstva za pokrivanje pasivnega ravnovesja plačilne bilance se lahko prodaja tujih in nacionalnih vrednostnih papirjev v tujini. Takšno sredstvo služi tudi kot uradna razvojna pomoč v obliki subvencij, daril, posojil.
Države, ki imajo aktivno plačilno bilanco, niso brezbrižni, kakšna sredstva zajemajo mednarodne obveznosti do njihovih dolžnikov. Zato problem uravnoteženja plačilne bilance pogosto povzroča meddržavne nesoglasja.
Pomemben element mednarodnih valutnih odnosov je valutna stopnja kot instrument za merjenje vrednosti. Gre za razmerje med denarnimi enotami različnih držav, ki jih določa njihova kupna moč in številni drugi dejavniki. Menjalni tečaj je potreben za mednarodno valuto, poravnavo, kreditno in finančno poslovanje. Na primer, izvoznik izmenjuje izhodne tuje valute na državljan, saj v normalnih razmerah valuta drugih držav ne obračajo kot valuta na ozemlju te države. Uvoznik pridobi tudi tujo valuto, da plača blago, kupljeno v tujini.
Valutni tečaj kot kategorija stroškov. Menjalni tečaj ni tehnični koeficient preračunavanja, in "cena" denarne enote te države, izražene v deviznih ali mednarodnih denarnih enotah (SDR, ECU).
Vrednost razmerja deviznih tečajev valut je njihova kupna moč, ki izraža srednjeročne nacionalne cene za blago, storitve, naložbe.
Dejavniki, ki vplivajo na menjalni tečaj, vključujejo:
Ekonomska država
Politične razmere v državi
Stopnjo zaupanja v valuto na nacionalnih in svetovnih trgih
Dejavniki na seznamu določajo povpraševanje in ponudbo valute. Na primer, višja je stopnja inflacije v državi v primerjavi z drugimi državami, nižji potek svoje valute, če drugi dejavniki ne preprečujejo. Inflacijska slabitev denarja v državi povzroča zmanjšanje njihove kupne moči in trendu padcu njihovega menjalnega tečaja.
Z aktivnim plačilnim bilanco države, povpraševanje po svoji valuti narašča od tujih dolžnikov, in njegov seveda se lahko poveča.
Če obstajajo višje obrestne mere v državi kot v drugih državah, lahko olajša pritok tujega kapitala in povečanje povpraševanja po valuti te države in njen tečaj. Torej, v prvi polovici 80. let. Povečane obrestne mere v Združenih državah Amerike stimulirane (skupaj z drugimi dejavniki) pritok naložb v višino več kot 500 milijard dolarjev iz zahodne Evrope in na Japonskem. Posledično se je stopnja dolarja povečala, menjalni tečaj držav vlagateljev pod vplivom tega faktorja pa se je zmanjšal.
Način valutnega tečaja. Obstajajo fiksne in plavajoče valutne tečaje. Na primer, leta 1944-1973. (Do marca) v okviru sistema Bretton Woodland valute lahko menjalni tečaj le niha v mejah ± 1% paritete (v skladu z evropskim valutnim sporazumom ± 0,75%). Da bi ohranili predmet, določen v teh mejah, so bile potrebne centralne banke, da izvedejo valutno intervencijo. Ko je zmanjšanje menjalnega tečaja, na primer, emisijska banka prodaja dolarje dolarja, nakup nacionalne valute, in pri dvigu predmeta - kupi dolarjev in prodaja nacionalno valuto.
Od marca 1973 so se države preselile na plavajoče valutne tečaje. Vendar pa je poplavljanje valutnih tečajev med državami. ESU ima relativne meje medsebojnih nihanj na tečajih (± 2,25-C 1979, ± 15% - od avgusta 1993), v Rusiji od leta 1995. -abSolge Omejitve deviznega tečaja rublja do dolarja, ki v času valute -Finančna kriza 1998 je prenehala opazovati.
Vpliv sprememb menjalnega tečaja na gospodarstvo. Zmanjšanje tečaja nacionalne valute je običajno koristno za izvoznike, saj prejmejo izvozno nagrado (premija) pri izmenjavi razširitve obstoječe tuje valute (na primer dolarja) na lažnem nacionalnem nacionalnem nacionalnem državljanu (če se je stopnja rublja zmanjšala 20 do 25 rubljev. Za en dolar, potem je tak dodatek enak 5 rubljev. Za en dolar). Izvozniki si prizadevajo povečati svoj dobiček s širitvijo izvoza blaga po cenah pod povprečitvijo.
Uvozniki izgubljajo hkrati, saj je dražje kupiti valuto cenovne pogodbe (v istem primeru, bo dolar stane 25 rubljev in ne 20 rubljev). Z padcem nacionalne valute se realni dolg zmanjša, izražen v njem, vendar povečuje zunanji dolg v tuji valuti, katerega pridobitev je dražja.
Povečanje tečaja nacionalne valute v zvezi s tujimi monetarnimi enotami načeloma zagotavlja nasproten vpliv na mednarodne gospodarske odnose. Posledice nihanj deviznih tečajev so odvisne od valutnih in gospodarskih in izvoznih potencialov države, njenega stališča v svetovnem gospodarstvu.
Mednarodni izračuni - ureditev plačil za denarne zahteve in obveznosti, ki izhajajo iz pravnih oseb (držav, organizacij) in državljanov različnih držav na podlagi njihovih gospodarskih, političnih in kulturnih odnosov. Izračuni se izvajajo predvsem z negotovino v obliki evidenc na bančnih računih. Za to se na podlagi korespondenčnih sporazumov s tujimi bankami odprejo računi banke: "Loro" (račun tujih bank v nacionalni kreditni instituciji) in "Nostro" (račun te banke v tuji banki).
Sredstva mednarodnih izračunov. Ker ni svetovnega kreditnega denarja, sprejetega v vseh državah, v mednarodnih izračunih uporabljajo viri delnic v tuji valuti. Med njimi:
komercialni zadolžni računi (Tratta) - pisni nalogi za določen znesek določeni osebi v določenem obdobju, ki so jih izvozniki izpostavljeni tujim uvoznikom;
navaden (preprost) račun - dolžniške obveznosti uvoznikov;
bančni računi - Računi, ki so izpostavljeni bankam dane države na tujih dopisnikih. Glede na ugled bank je področje kroženja računov širše od komercialnih računov. Z nakupom bančnih računov, uvozniki pošljejo izvoznikom, da odplačujejo svoje obveznosti;
bančni pregled - pisni odredba banke svojemu dopisniku banke za prenos določenega zneska od svojega tekočega računa v tujini na imetnika čeka;
bančni prevodi - Poštni in telegrafski transferji v tujini;
bančne kartice (kredit, plastika itd.) - Registrirani denarni dokumenti, ki imajo pravico lastnikom, da jih uporabljajo za nakup blaga in storitev v tujini na nedenarni osnovi.
Skupaj z nacionalnimi valutami vodilnih držav se uporabljajo mednarodne denarne enote - ECU, ki jo je ECU nadomestil od leta 1999, in v majhni količini SDR.
Zlato, ki je z zlatom monometalizmom, je bil neposredno uporabljen kot mednarodni plačilni in nabavni zastopnik, v pogojih nerazvitih kreditnih denarja, ki se uporablja le kot v nujnih primerih denar v nepredvidenih okoliščinah (vojni, gospodarski in politični šoki itd.). Države, če je potrebno, zatekajo k prodaji dela uradnih rezerv z zlatom na te valute, ki so izrazile svoje mednarodne obveznosti. Tako se je zlato začelo uporabljati za mednarodne izračune, posredovane prek poslovanja na trgih zlata.
Glavne oblike mednarodnih izračunov. Podobne so oblikam notranjih izračunov, vendar imajo naslednje značilnosti:
1. Nekateri odnosi udeležencev v tujih gospodarskih transakcijah in njihovih bankah o načrtovanju, posredovanju, predelavi in \u200b\u200bplačilu dokumentov, ki jih predvideva pogodba.
2. Narava za poučevanje mednarodnih naselij, ki se izvajajo pred dokumenti: finančne (računi, pregledi, prejemki plačila) in komercialni (računi, ladijski dokumenti - panoji, računi, prejemki, zavarovalne police, različni certifikati).
3. Poenotenje pravil in običajev osnovnih oblik mednarodnih izračunov.
Glavne oblike mednarodnih izračunov so:
. zbirna oblika izračunov - Navodila naročnika banki o prejemu plačila od uvoznika za blago in storitve ter se ta sredstva vpisujejo na račun izvoznika v banki. Banke opravljajo postopke zbiranja z uporabo navodil, ki jih prejme od izvoznika, v skladu z enotnimi pravili Incassa;
. akreditna oblika izračunov - Sporazum o obveznosti banke na zahtevo stranke, da plača dokumentacijo ali sprejme ali upošteva (projicirana) Tratta v korist tretje osebe (upravičenca), na kateri je akreditator odprt. Postopek za izvajanje te oblike izračunov ureja enotna pravila in carina za dokumentarne akreditive. Pismo kredita (zlasti nepreklicno in potrjeno) v večji meri kot zbiranje, zagotavlja pravočasnost plačila. Hkrati je to najbolj zapletena in draga oblika izračunov; Uvoznik je hkrati prisiljen pridržati znesek akreditiva ali uporabiti posojilo banke;
. bančno nakazilo - Navodila ene banke v drugo, da plača določen znesek na transponder. V mednarodnih izračunih se stranke bank pogosto pojavljajo za prehodno. V obliki prevajanja, plačila zbiranja, predplačila, se izvedejo preračun. Bančni transferji se pogosto kombinirajo z drugimi oblikami naselij, pa tudi z jamstvi bank;
. plačilo vnaprej - Plačilo blaga s strani uvoznika pred odpremo in včasih pred njihovo proizvodnjo (na primer pri uvozu drage opreme, ladij, zrakoplovov). V nasprotju s svetovno prakso, kjer so predplačila 10-33% naročila, v Rusiji dosežejo 100%. Tako uvozniki Rusije so pripisali tujim dobaviteljem. Soglasje uvoznika do predhodnega plačila je povezano z njenim interesom ali s pritiskom izvoznika;
. izračuni odprtega računa - Izračuni, ki določajo periodična plačila, ki jih določi izvoznik z rednimi dobavami blaga na kredit na tem računu. Ti izračuni so najbolj koristni za uvoznik in se izvajajo z zaupanjem in dolgoročnimi odnosi s tujim dobaviteljem;
. izračuni z računi, Preverjanja, bančne kartice so mednarodne izračune, ki uporabljajo prevajalske in navadne račune. Za plačilo računov je sprejetje sprejetja (uvoznika ali banke), ki mu je dal plačilo. Enotni zakon o izmenjavi (1930) ureja obliko, podrobnosti, pogoje za razstavo in plačilo računov.
Za netrgovinske operacije, cestni (turistični) pregledi, odvajajo velike banke v različnih valutah. Preverite - denarni dokument uveljavljene oblike, ki vsebuje naročilo banki, da plača lastnika, ki je označena na njem. Oblika in podrobnosti o pregledu ureja nacionalna in mednarodna zakonodaja (Konvencija o preverjanju iz leta 1931 itd.).
V mednarodnih izračunih se bančne kartice aktivno uporabljajo predvsem za ameriške poreklo (Visa, MasterCard, Amerikhen Express). Od poznih 80. let. in zlasti v 90. letih. Banke Rusije aktivno proizvajajo plastične kartice, vključno z mednarodnimi.
Mednarodni izračuni se izvajajo z računalnikom, elektronskimi signali v obliki evidenc v spomin bančnih računalnikov, ki se prenašajo prek oddaljenih komunikacijskih kanalov. Informacije o medbančnih izračunih se prenašajo prek SWIFT. Delniška družba - Svet medbančnih finančnih telekomunikacijskih omrežij (od leta 1977) služi približno 4 tisoč bank in finančnih institucij skoraj 100 držav;
. brisanje valut - Izračuni v obliki obveznega medsebojnega preskušanja mednarodnih zahtev in obveznosti na podlagi medvladnih sporazumov. V nasprotju z notranjim medbančnim kliniranjem, medsebojni krediti na kliring valute niso prostovoljno proizvedeni in nujno v prisotnosti medvladnega sporazuma. Prvič je bila leta 1931 uvedena klirizacija valut v okviru svetovne gospodarske krize. Posebno se širijo na Eve in še posebej po drugi svetovni vojni (od 74 leta 1935 do 400 dvostranskih kliringa leta 1950). Leta 1950-1958. Večstransko klirinško - evropska plačilna unija (EPS) - zajema 17 zahodnoevropskih držav.
Zaradi kliringa se mednarodne izračune izvoznikov in uvoznikov izvajajo v nacionalni valuti z klirinškimi bankami, ki proizvajajo končni kredit vzajemnih zahtev in obveznosti. Izvozniki ne prejemajo tuje, ampak nacionalne valute. Uvozniki prispevajo k klirinški banki. Nacionalna valuta.
Od leta 1985 je večstransko obračun o poslovanju zasebnih poslovnih bank v ECU, ki ga je Euro nadomestil od leta 1999 kot v EPS, Banka mednarodnih zahtevkov (Basel) je klirinški bančni zastopnik o operacijah ECU od leta 1999 - Euro.
Mednarodno posojilo je nekakšna gospodarska kategorija "Credit." To je gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezanih z zagotavljanjem valutnih in blagovnih sredstev o pogojih odplačevanja, nujnosti, varnosti in plačila obresti. Banke, podjetja, države, mednarodne finančne institucije so posojilodajalci in posojilojemalci.
Pogoji mednarodnega posojila odražajo njen odnos z gospodarsko zakonodajo trga in se uporabljajo za reševanje problemov tržnih gospodarskih subjektov in države.
Funkcije mednarodnega posojila. Izražajo značilnosti gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov. Med njimi:
1. Prerazporeditev posojilnega kapitala Med državami, da se zagotovi potrebe podaljšanega reprodukcije. Tako posojilo prispeva k usklajevanju nacionalnega dobička v povprečne dobičke, kar povečuje njegovo maso.
2. Stroški cirkulacije Na področju mednarodnih naselij z uporabo kreditnih skladov (gledalci, računi, pregledi, prevodi itd.), Razvoj in pospeševanje negotovinskih plačil.
3. Pospeševanje koncentracije in centralizacije kapitala Zahvaljujoč uporabi tujih posojil.
4. Ureditev gospodarstva.
Vloga posojila. Izvajanje teh medsebojno povezanih funkcij, mednarodno posojilo igra dvojno vlogo pri razvoju proizvodnje: pozitivno in negativno. Po eni strani posojilo zagotavlja kontinuiteto razmnoževanja in njene širitve. Prispeva k internacionalizaciji proizvodnje in izmenjavi, poglabljanje mednarodne delitve dela. Po drugi strani pa mednarodno posojilo krepi nesorazmerja javnega razmnoževanja, ki spodbuja skok, podobno širitvi dobičkonosnih panog, zadržuje razvoj industrij, v katerih tuja izposojena sredstva niso vključena. Mednarodno posojilo se uporablja za krepitev položajev tujih upnikov v konkurenčnem boju.
Meje mednarodnega posojila so odvisne od virov in potreb držav v zadolženih sredstvih, odplačevanju posojila pravočasno. Kršitev te obmej ustvarja problem reševanja zunanjega dolga držav robov. Med njimi - države v razvoju, Rusija, druge države CIS, Vzhodna Evropa itd.
Dvojna vloga mednarodnega posojila v tržnem gospodarstvu se kaže v njeni uporabi kot sredstvo vzajemno koristnega sodelovanja držav in konkurenčnega boja.
Oblike mednarodnega posojila. Razvrstitev oblik posojila izvaja: \\ t
imenovanje:
Komercialna posojila, ki služijo mednarodni trgovini z blagom in storitvami;
Finančna posojila, ki se uporabljajo za naložbene zmogljivosti, pridobivanje vrednostnih papirjev, odplačilo zunanjega dolga, ki vodi valutno posredovanje centralne banke;
Vmesna posojila za servisiranje mešanih oblik izvoza kapitala, blaga, storitev (na primer inženiring);
ogledi:
Blago (pri izvozu blaga z odloženim plačilom);
Valuta (v gotovini);
zagotavljanje tehnika:
Denarna posojila, knjižena na račun posojilojemalca;
Sprejemanje v obliki sprejema (soglasje za plačilo) prometa uvoznika ali banke;
Potrdila o depozitu;
Obvezniška posojila, konsolidacijska posojila itd.;
posojilna valuta:
Mednarodna posojila v valuti ali državi dolžniku ali državi posojilodajalcu ali tretji državi ali v mednarodnih denarnih enotah (SDR, pogosteje na ECU, nadomestil euro od leta 1999);
ulov:
Kratkoročna posojila (od enega do enega leta, včasih do osemnajst mesecev);
Srednjeročno (od enega do petih let);
Dolgoročno (več kot pet let).
Če je kratkoročno posojilo podaljšano (razširjeno), postane srednje in včasih dolgoročno. V procesu preoblikovanja kratkoročnih mednarodnih posojil posojil za daljše obdobje, je država vključena kot porok. Za izpolnjevanje potreb izvoznikov v številnih državah (Velika Britanija, Francija, Japonska itd.), Poseben sistem srednje in dolgoročnih posojil izvozu strojev in opreme je bil ustanovljen s podporo države. Dolgoročno mednarodno posojilo (skoraj do deset petnajst let) zagotavlja predvsem specializirane kreditne in finančne institucije - država in pol-država;
zagotavljanje:
Zavarovana posojila;
Blanco posojila.
Kot zavarovanje uporablja izdelke, komercialne in finančne dokumente, vrednostne papirje, nepremičnine, druge vrednote, včasih zlato. Na primer, Italija, Urugvaj, Portugalska (sredi 70. let), nekatere države v razvoju (v 80-ih) uporabljajo mednarodna posojila o varnosti dela uradnih zlatih rezerv, ocenjenih po srednji ceni. Oblikovano posojilo se izda v skladu z obveznostjo (račun) dolžnika, da ga pravočasno odplačujejo.
Odvisno od kategorije upnikov Mednarodna posojila se razlikujejo: \\ t
(Zasebno);
Bančništvo;
Posredovanje;
Vlada;
Mešan, s sodelovanjem zasebnih podjetij (vključno z bankami) in države;
Meddržavnih posojil mednarodnih finančnih institucij.
Korporativno (zasebno) Posojilo Izvoznik izvozniku tujemu uvozniku v obliki zamude pri plačilu (do sedem let) za blago. Pripravljen je z računom ali odprtim računom. Z bančnim posojilom, izvoznik kaže na prestolni račun (Tratta) uvozniku, ki ga sprejema po prejemu komercialnih dokumentov. Posojilo odprtega računa temelji na izvoznikovem izvozniku Sporazuma o računu kupca o njegovem dolgu na uvoženem blagu in njeni obveznosti doplačila posojila v določenem obdobju (na sredini ali koncu meseca). Takšno posojilo se uporablja z rednimi dobavami in zanesljivimi odnosi med nasprotnimi strankami.
Posojila podjetja vključujejo tudi predplačilo uvoznika. Nakup predplačilo (predhodno plačilo) ni le oblika posojanja tujemu izvozniku, temveč tudi jamstvo uvoznika naročenega blaga (na primer, ledolomic, zrakoplovov, opreme itd.), Ki je težko prodati.
Bančništvo mednarodnih posojil Banke so zagotovljene izvoznikom in uvoznikom, ki so praviloma zavarovane z blagom in materialnimi vrednostmi, manj pogosto zagotavljajo nezavarovana posojila velikim podjetjem, s katerimi so banke tesno povezane. Na splošno je sprejeta, da ustvari bančni konzorcij, sindikate, bazeni za mobilizacijo velikih kreditnih virov in porazdelitev tveganja. Banke izvozniki posojajo ne le nacionalnih izvoznikov, temveč tudi neposredno tuje uvoznike: posojilo kupca se aktivno razvija iz 60-ih. Tukaj izvoznik zmaga tukaj, saj prejme najvežene prihodke pravočasno na račun posojila, ki ga je banka, ki jo kupec, in uvoznik pridobi potrebno blago na kredit.
Velike banke nudijo posojilo za sprejem v obliki sprejemljivosti. Hkrati prevzemnik postane neposredni plačnik na računu, vendar na račun dolžnika (proga). Na trgu sprejemljivosti se sprejemanje prevedenih računov v različnih valutah prosto prodaja.
Posredništvo kredit - Vmesna oblika med blagovno znamko in bančnimi posojili. Posredniki izposojajo sredstva od bank; Vloga slednjega se zmanjšuje.
Interstate posojila Na podlagi medvladnih sporazumov. Mednarodne finančne institucije so omejene na majhna posojila, ki odpirajo dostop do posojilojemalcev do posojil za zasebne tuje banke na svetovnem trgu posojilnega kapitala.
Od 80. let. Projektno financiranje (posojanje) se aktivno razvija z več kreditnimi institucijami (včasih do 200), ne da bi pritegnili sredstva iz državnega proračuna.
Posebna oblika posojilne storitve tujih gospodarskih odnosov so transakcije z zakupom, faktoriranjem, oblikovanjem.
Leasing - Sporazum o najemu premičnin in nepremičnin za obdobje treh do petnajst let. V nasprotju s tradicionalnim najemom, lizinški predmet izbere najemnik, najemodajalec pa pridobi opremo na lastne stroške. Izraz lizinga je krajši od časa fizične obrabe opreme. Po izteku lizinga, lahko stranka še naprej najema na preferencialnih pogojih ali nakup nepremičnine na preostalo vrednost. V svetovni praksi je najemodajalec običajno lizinška družba, ne komercialna banka.
Faktoring - Nakup specializirane finančne družbe vseh denarnih zahtev izvoznika tujemu uvozniku v višini do 70-90% zneska pogodbe pred plačilom plačila; Faktoring Company Credits izvoznik za do 120 dni. Zaradi faktoringa storitev, izvoznik ne obravnava neskladnih tujih uvoznikov, ampak s faktoring družbo.
S prstom - Nakup banke ali zatresarja za celotno obdobje za predhodno dogovorjene pogoje računov (TRTT), drugih finančnih dokumentov. Izvoznik torej prenaša komercialna tveganja za komercialna tveganja, povezana z nesolventnostjo uvoznika. Zaradi prodaje dolžniškega portfelja je izvoznika bilančne strukture poenostavljena, se zmanjša čas zbiranja zahtev, računovodskih in upravnih stroškov.
V svetovnem gospodarstvu se denarni kapital nenehno meša v procesu razmnoževanja posameznih držav. Svetovni finančni tokovi servisiranje gibanja blaga, storitev, kapitala. Ti potoki se razlikujejo po enotnosti obrazca (običajno v gotovini, v obliki finančnih in kreditnih orodij) in kraja (trg). Posebna področja tržnih odnosov so svetovna valuta, kreditne, finančne trge, kot tudi trgi zlati. Ta sistem tržnih odnosov zagotavlja kopičenje in prerazporeditev svetovnih finančnih tokov, da se nadaljuje in reproducira učinkovitost. Gibanje svetovnih finančnih tokov poteka skozi banke, specializirane finančne in kreditne institucije, borze.
Svetovni trgi za valute, posojila, vrednostni papirji, zlato imajo naslednje značilnosti:
Ogromne lestvice;
Pomanjkanje geografskih meja;
Operacije zaokroževanja;
Uporabo vodilnih valut, kot tudi ECU, ki jo je Euro nadomestil od leta 1999, deloma SDR;
Udeleženci transakcij - prvovrstne banke, kreditne in finančne institucije z visoko oceno;
Dostop do teh trgov ima predvsem prvovrstne posojilojemalce ali posojilojemalce v okviru trdne garancije;
Posebne mednarodne obrestne mere vrste LIBE (Londonska ponudba predlogov za medbančne depozite);
Standardizacija in visoka stopnja informacijske tehnologije brez papirja, ki temelji na računalniški uporabi;
Diverzifikacija tržnih segmentov in transakcijskih orodij.
Kot posledica konkurence na svetu na podlagi vodilnih nacionalnih trgov, trinajst svetovnih finančnih centrov, je razvil - New York, London, Tokio, Paris, Zürich, Luksemburg, Frankfurt, Am Main, Singapur, Bahrajn itd. To so središča koncentracije bančnih in finančnih institucij, ki opravljajo mednarodne valute, kreditne in finančne, zaloge, transakcije z zlatom.
Gibanje svetovnih finančnih tokov se pojavi na naslednjih glavnih trgih.
Devizni trgi - Uradni centri, kjer se nakup in prodaja tujih valut izvede nacionalni stopnji, ki se razvija na podlagi ponudbe in povpraševanja. Institucionalna struktura deviznega trga vključuje banke, posrednike, podjetja. Na zahodu se 85-95% deviznih transakcij opravi na medbančnem trgu. Valutne izmenjave na zahodu so bile ohranjene samo v posameznih državah in igrajo skromno vlogo. Posebnosti Rusije je v tem, da se določen del valutnih transakcij izvede na osmih tujih izmenjavah, predvsem na moskovski medbančni menjavi. Vendar pa medbančni trg postopoma določa devizni trg borze. Z valutnimi omejitvami (na primer v Rusiji) zahteva licenco za valutne operacije.
Orodja transakcij na deviznih trgih so bančni računi, porabe, pregledi, bančni transferji, zlasti telegraf (bankovci - samo pri izmenjavi valut).
Valutne transakcije zagotavljajo mednarodne izračune, zavarovanje valutnih in kreditnih tveganj, valutne politike, ki prejemajo dobiček udeležencev, in se uporabljajo tudi za špekulacije valute. V zvezi s tem so valutne transakcije, ki jih dokazujejo svetovne izkušnje, dolgo postajajo predmet stanja in bančnega opazovanja in nadzora. Številne banke imajo težave in prenašajo stečaj zaradi izgub v deviznih operacijah.
Svetovni kreditni trg - posebno področje mednarodnega gibanja posojilnega kapitala med državami o poplačilih in plačilu obresti, kjer se oblikuje povpraševanje in ponudba izposojenega kapitala. Tradicionalno razmejena trg kratkoročnega posojilnega kapitala (monetarni trg) in trg sekundarnega in dolgoročnega kapitala (kapitalskega trga), vključno s finančnim trgom. Svetovni finančni trg - Del trga posojilnega kapitala, kjer se pretežno proizvajajo emisija in nakup in prodaja vrednostnih papirjev. V praksi ta delitev postopoma izgubi pomembnost, saj je medsebojno preplavljanje kapitala, in običajna bančna posojila se nadomesti z vprašanje vrednostnih papirjev.
Sestavni del svetovnega trga posojilnega kapitala od poznih 50 let. postati euro trgu, \\ t Na kateri Eurobanks v glavnem izvajajo depozitne in posojilne operacije v tujih valutah, ki pripadajo nerezidentom izdajateljev teh valut (na primer, dolarjev tujih bančnih računov v Združenih državah in v tujini).
Gold Markets. - Posebni trgovalni centri, kjer je njen redni nakup in prodaja po tržni ceni.
Tako je prišlo do obratovanja mednarodnega trga, ki upravlja svetovne finančne tokove.
Da bi razvili sodelovanje in zagotovili celovitost in stabilizacijo svetovnega gospodarstva, so mednarodne monetarne in finančne institucije oblikovale po drugi svetovni vojni. Med njimi je vodilno mesto Mednarodni denarni sklad (MDS) in skupina Svetovna banka (WB), Organizirana na podlagi Sporazuma Bretton Woods držav članic Mednarodne konference. ZSSR ni ratificirala tega sporazuma v zvezi z "hladno vojno" med vzhodom in zahodom. Vendar pa je Rusija zaradi reform, namenjenih prehodu v tržno gospodarstvo in vključevanje v svetovno gospodarstvo, vstopila v te organizacije leta 1992, pa tudi številne nekdanje socialistične države in republike razgrajenega ZSSR.
MDS in skupina WB imata skupne značilnosti. Organizirajo jih po analogiji z delniško družbo. Zato delež prispevka k kapitalu določa možnost vpliva države na njihove dejavnosti. Načelo "uteženih" glasov določa število glasov vsake države članice. Razvite države (od nje 24), ki predstavljajo 14% števila članov MDS, imajo skoraj 60% glasov, vključno z ZDA - 17,7%, državami EU - 26,2%. ZDA WB ima 17% vseh glasov, tj. Kar 140 držav v razvoju skupaj. Sedež MDS in skupine WB se nahajajo v Washingtonu - glavnem mestu države z največjo kvoto v svojem kapitalu. Skupina BB vključuje mednarodno banko za obnovo in razvoj (IBRD) in njene tri veje.
Oblikovanje sredstev MDS in MBRR je drugačen. Kvote držav članic MDS in MBR se razlikujejo. Kvote držav članic MDS so v celoti zaračunane (približno 25% - SDR in prosto zamenljive valute in 75% - nacionalna valuta). Prispevki v kapital IBRD se izplačajo le v višini 7% naročniškega kapitala, 93% pa \u200b\u200bsluži kot jamstveni sklad, ki se uporablja, da se zagotovi izdaja emisij bančnih obveznic na svetovnih trgih. Velikost kvote je določena ob upoštevanju deleža države v svetovnem gospodarstvu in trgovini.
Poleg lastnega kapitala, mednarodne finančne institucije, ki se uporabljajo za izposojene sklade.
Glavni cilji MDS so naslednji: \\ t
Spodbujanje uravnotežene rasti mednarodne trgovine;
Nudenje posojil državam članicam (za obdobje treh do petih let) za premagovanje valutnih težav, povezanih s primanjkljajem njihovega zneska plačilne bilance;
Prekliči omejitve valut;
Interstatna valutna uredba s spremljanjem skladnosti s strukturnimi načeli globalnega monetarnega sistema, zabeleženega v Listini Sklada.
Priložnost, da dobite posojilo MDS, je omejeno z naslednjimi pogoji:
Omejite velikost zadolževanja države, odvisno od njegove kvote;
Fundacija postavlja nekatere zahteve, včasih težke, do države posojilojemalca, ki bi morala izpolnjevati makroekonomski stabilizacijski program. To omogoča sklad, da vpliva na gospodarstvo držav dolžnika.
Novi pojav od sredine 80. stoletja. Neuspeh MDS in IBRD iz priporočila držav v razvoju monetarističnih politik, v pogojih gospodarske recesije še bolj krepijo. Stabilizacijski programi so začeli temeljiti tudi na konceptu "ekonomije obravnave" in namenjen razvoju proizvodnje, gospodarskih reform, nevtralizaciji njihovih negativnih socialnih posledic. Tečaj IMF o pospeševanju privatizacije, gospodarskih reform, liberalizacije cen in tujih gospodarskih dejavnosti v Rusiji je okrepil negativne posledice prehoda šoka v tržno gospodarstvo (gospodarski upad, inflacija, stečaj, neplačilo, korupcija itd .).
Za razliko od MDS je večina posojil MBRR dolgoročna (15-20 let). So posledica izvajanja priporočil ekonomskih misij, ki bodo najprej preučila gospodarstva in finance držav robov, ki pogosto vplivajo na njihovo suverenost.
MBRR, kot tudi MDS, ne zagotavlja le stabilizacije, temveč tudi strukturna posojila (za programe, namenjene strukturnim reformam v gospodarstvu). Njihova dejavnost se medsebojno povezuje, se dopolnjujejo. Poleg tega je lahko samo član MDS član IBRD.
Posebnosti IBRD leži v njeni prisotnosti treh vej: \\ t
Mednarodno razvojno združenje (Zemljevid Ustvarjeno leta 1960) zagotavlja preferencialna obrestna posojila za obdobje 35-40 let najmanj razvitih držav članic IBRD, ki zaračunavajo le komisijo v višini 3/4% o pokritosti upravnih stroškov. Namen teh posojil je spodbuditi izvoz blaga iz razvitih držav v najrevnejše države. Posebnost dejavnostiZemljevid To je usklajevanje dejavnosti s projekti IBRD in skupnega kreditiranja. Tako se tokovi preferencialnih državnih posojil združijo kot oblika gospodarske pomoči in dražji zasebni kapital posojila.
Mednarodna finančna družba (IFC je bil ustanovljen leta 1956) stimulira smer zasebnih naložb v industrijo držav v razvoju za rast zasebnega sektorja. Posojila se zagotovijo najbolj donosnim podjetjem za obdobje do petnajst let (v povprečju od tri do sedem let). Posebnosti posojil IFC leži v odsotnosti zahteve državnih jamstev v nasprotju z IBRD inZemljevid Ker si prizadeva zasebni kapital, da bi se izognili nadzoru države. Poleg tega ima IFC od leta 1961 pravico, da neposredno vlaga v osnovni kapital podjetij s poznejšimi reseligenti delnic z zasebnimi vlagatelji. To se kaže, da je v Svetovnem bančnem skupini, ki se kaže na težnjo sodelovanja, in ne konkurence z zasebnimi vlagatelji.
Večstranska jamstvena agencija za naložbe (Mages je bil ustanovljen leta 1988) opravlja zavarovanje (za petnajst do dvajsetih let) neposredne naložbe iz nekomercialnih tveganj, svetuje državnim organom o vprašanjih tujih naložb. Samo člani IBRD so člani čarovnikov.
Mednarodne finančne institucije - MDS in Group WB - igrajo pomembno vlogo pri urejanju mednarodnih kreditnih odnosov. Tudi njihova majhna posojila razkrivajo dostop do zadolževanja v zasebnih bankah na svetovnem trgu posojilnega kapitala. IMF in IBRD posojila, kot je bilo, da potrdijo plačilno sposobnost države.
MDS, MBRD, skupaj z drugimi mednarodnimi organizacijami, se aktivno sodelujejo pri reševanju zunanjega dolga držav v razvoju, Rusiji, drugih državah CIS, državah vzhodne Evrope.
Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD), ustvarjena leta 1990, lokacija - London. Glavni cilj EBRD je prispevati k prehodu na tržno gospodarstvo v državah nekdanjega ZSSR, državah srednje in vzhodne Evrope. EBRD izvaja projekte le v določenih mejah.
Viri EBRD se oblikujejo po analogiji z IBRD. Vendar pa je delež plačanega osnovnega kapitala EBRD zgoraj (30% v primerjavi s 7%). Neplačane delnice so lahko po potrebi povpraševanje, vendar se običajno uporablja kot jamstvo pri privabljanju izposojenih sredstev na svetovnem kreditnem trgu.
EBRD je specializirana za kreditiranje proizvodnje (vključno s financiranjem projekta), da se zagotovi tehnična pomoč za obnovo in razvoj infrastrukture (vključno z okoljskimi programi), kapitalske naložbe, zlasti privatiziranih podjetij. Ugodna področja dejavnosti EBRD, vključno z Rusijo, finančnimi, bančnimi sektorji, inženirstvom, telekomunikacijsko infrastrukturo, prometom, kmetijstvom. Veliko pozornosti je namenjeno podpori malim podjetjem. Kot druge mednarodne finančne institucije EBRD zagotavlja svetovalne storitve pri razvoju razvojnih programov s ciljnimi naložbami. Eden od strateških ciljev EBRD je spodbujanje privatizacije, denacionalizacije podjetij, njihovega strukturnega prestrukturiranja in modernizacije ter nasvetov o teh vprašanjih.
Regionalni razvoj bank V 60-ih. V Aziji, Afriki, Latinski Ameriki, za reševanje posebnih problemov in razširitev sodelovanja držav v razvoju teh regij.
Medameriška razvojna banka (MABR, Washington, ustanovljen leta 1959). Afriška razvojna banka (AFBR, Abidjan, ustanovljen leta 1963) in Azijska razvojna banka (AZBR, Manila, ustvarjena leta 1965) Nadaljevati enotne cilje: Dolgoročno posojanje razvoju ustreznih regij, posojila regionalnim združenjem. Skupna značilnost teh bank je pomemben vpliv na njihove dejavnosti razvitih držav, ki imajo pomemben del kapitala bank in predstavljajo približno 1/3 njihovih članov. V regionalnih razvojnih bankah je vzpostavljeno enako načelo oblikovanja virov, vzpostavljena je vključevanje izposojenih sredstev v socialne sklade, politika posojil se izvede v veliki meri po skupini BB.
Hkrati obstajajo razlike v dejavnostih regionalnih razvojnih bank. Določeni so z različnimi ravnmi gospodarskega, kulturnega razvoja držav treh kontinentov - Latinska Amerika, Azija in Afrika, posebnosti njihovih zgodovinskih tradicij.
Regionalna valuta in finančne organizacije zahodnoevropskega povezovanja so sestavni del njene institucionalne strukture. Nadaljujejo s ciljem krepitve vključevanja in oblikovanja gospodarske, valutne in politične unije (EU) v skladu s sporazumom iz Maastrichta iz leta 1993, ki izvajajo usklajene politike v zvezi z državami v razvoju, povezanih z EU.
Glavne regionalne regulativne organizacije EU vključujejo:
Evropska investicijska banka (EIB, Luksemburg) zagotavlja posojila za obdobje sedmih do dvajsetih let, države v razvoju - do štirideset let. Cilj EIB. - Razvoj zadnjih regij držav EU, rekonstrukcija podjetij, ustanovitev skupnih gospodarskih objektov, razvoj prednostnih industrij;
Evropski razvojni sklad (EEF, 1958) ima kolektivno politiko EU do držav v razvoju, usklajuje dvostranske uradnike za razvoj teh držav;
Evropska orientacija financiranja in kmetijstva (1969) spodbuja oblikovanje in razvoj skupnega kmetijskega trga ("zelena Evropa");
Evropski sklad za regionalni razvoj (EPRR, 1975) zagotavlja posojila na račun skupnega proračuna EU z namenom usklajevanja regionalnih razlik v državah članicah, saj je 25 najrevnejših področij, kar je življenjski standard 2,5-krat večji kot v 25 najbolj uspešnih;
Evropski valutni inštitut (Eva, Frankfurt am Main, 1994) je nadomestila Evropska fundacija za valutno sodelovanje, ustanovljeno leta 1973, je supanacijski organ kot del upravljanja dvanajstih centralnih bank, ki usklajuje monetarno in kreditno politiko teh bank prispeva k oblikovanju sistem evropskih centralnih bank in prehod na eno samo valuto. Eva je preselila funkcijo emisije ECU in zagotavljanje posojil za kritje pomanjkanja bilance stanja držav članic. Od julija 1998 je Eva zamenjana Evropska centralna banka, Ki proizvaja evro. Od leta 1999 se je Evropski sistem centralnih bank začel delovati, ki vključuje Evropsko centralno banko in centralne banke držav EU, ki so šla na evro.
Posebno mesto med mednarodnimi monetarnimi in kreditnimi institucijami je banka mednarodnih naselij (BMR, Basel, 1930). V bistvu je to banka centralnih bank (34 držav, 1999, vključno z Rusijo od leta 1996). BMR olajšuje njihovo sodelovanje, sprejema svoje vloge in zagotavlja posojila. Posebna značilnost BMR je uspešnost funkcij bančnega zastopnika pod mednarodnimi izračuni o kliringu valut (zdaj kliringa za poslovanje zasebnih poslovnih bank v ECU, nadomesti euro) in druge izračune držav članic.
BMR organizira tudi kolektivno valutno intervencijo centralnih bank, da bi ohranili vodilne valute, deluje kot skrbnik o medvladnih posojilih, upošteva stanje Eurora.
BMR je vodilni informacijski raziskovalni center. Vloga mednarodnih finančnih institucij se povečuje v okviru internacionalizacije gospodarskih odnosov. Njihove dejavnosti so prepletele trende partnerstev in protislovij, značilnosti svetovnega gospodarstva.
Vprašanja za samokontrolo
1. Kakšna je razlika med mednarodnimi valutnimi odnosi iz valutnega sistema?
2. Kakšna je povezava in razlika med glavnimi elementi nacionalnih in svetovnih valutnih sistemov?
3. Kakšne so razlike v strukturnih načelih Jamajških in evropskih valutnih sistemov?
4. Kaj je SDR in ECU? Kakšna je njihova skupnost in razlikovanje?
5. Kakšne so faze ustvarjanja Evropske ekonomske in monetarne unije (Maastrichtski sporazum)? Kaj je evro?
6. Kateri so glavni oddelki in členi plačilne bilance?
7. Kakšna je valutna stopnja in kakšna je njegova dejavnika, ki tvorijo prekletstvo?
8. Kakšna je razlika med mednarodnimi naselji od notranjega?
9. Katere so glavne oblike mednarodnih izračunov?
10. Kakšen je koncept "mednarodnega posojila" in njegove oblike?
11. Kaj je trg EuroShulo?
12. Kakšne so razlike v Mednarodnem denarnem skladu in Mednarodni banki za obnovo in razvoj?
13. Kakšne so funkcije vej IBRD?
14. Kakšne so značilnosti Evropske banke za obnovo in razvoj?
15. Kakšne so značilnosti BMR?
16. Kaj je globalni finančni centri?
Ruska federacija je vse bolj vključena v svetovno gospodarstvo. Postala je članica Mednarodnega denarnega sklada (MDS), Skupina Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD), Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD) bi morala biti članica Splošnega sporazuma o tarifah in trgovini (\\ t GATT).
Hkrati pa pomembno vlogo pripada valutni in finančnemu mehanizmu tujih gospodarskih odnosov in obliko organiziranja mednarodnih valutnih odnosov, zapisanih v meddržavnih sporazumih.
Sistem svetovnega valuta temelji na svetovnem denarju. Služijo kot globalni plačilni objekt, svetovni nabavni agent in materialna izvedba javnega bogastva. Med dolgo zgodovinsko obdobje v vlogi svetovnega denarja zlato. Vendar so v praksi mednarodne izračune vedno izvedene v najmočnejših in trajnostnih valutah sveta. To je zapadlo ne le dejstvu, da je bilo neprijetno izračunati (od vsakega časa je moralo oddati kos zlata ustrezne teže in prenesti stroške pošiljanja iz ene države v drugo in zavarovanje), pa tudi z Dejstvo, da je razvoj tujstva prihodek od prodaje znatno prehitel proizvodnjo plemenitih kovin. V XIX stoletju In pred prvo svetovno vojno so se mednarodni izračuni izvajali predvsem v angleških funtih Sterling. Po drugi svetovni vojni je bil ameriški dolar glavna valuta zahodnega sveta. Prišlo demonetizacija zlato, ti. Proces postopne izgube denarnih funkcij. Z razvojem kreditnih odnosov, kreditnega denarja - računi, bankovcev, pregledov - postopoma izčrpana zlato iz notranjega monetarnega kroženja, nato pa iz mednarodnih valutnih odnosov.
V sodobnih pogojih zlato opravlja funkcijo svetovnega denarja posredno Z operacijami na trgih zlata, kjer lahko kupite potrebne valute in zato lahko blago kupite. Gold deluje po potrebi zavarovalni sklad države in posameznikov.
Poleg ameriškega dolarja in drugih prosto zamenljivih valut se SDR uporabljajo kot svetovni denar (posebne pravice zadolževanja) in ECU - monetarna enota, ki jo uporabljajo države Evropske unije. SDR je mednarodni plačilni instrument, ki ga je ustvaril MDS v sedemdesetih letih. Pariteta SDR se določi na podlagi košarice valute, to je mirljivost tehtanega povprečnega potek ene valute glede na določen sklop drugih valut.
Pomemben element valutnega sistema je menjalni tečaj. Menjalni tečaj je cena denarne enote ene države, izražene v monetarnih enotah drugih držav ali v mednarodnih denarnih enotah (SDR, ECU). Na podlagi oblikovanja menjalnih tečajev valut se nahajajo. vrednost izmenjave - Mednarodni stroški določenega števila blaga in storitev, ki jih je predložila ena ali druga denarna enota. V praksi se vrednost deleža valut odraža v obliki deleža potrošnikov. To se v celoti uporablja za pogoje zlatega standarda, v katerem so bankovce centralne banke izmenjale za zlato. Po popolnem preusmeritvi zlata, uvod v nacionalni in mednarodni plačljivi promet neverjenega kreditnega denarja, mehanizem, ki povzroča skladnost menjalnih tečajev valut z njihovimi razmerji kupne moči, je doživela pomembne spremembe. Vendar je bistvo tega vzorca ostalo nespremenjeno.
Preklic vsebnosti zlata valut in prehod na tako imenovane plavajoče tečaje ni spremenila bistva menjalnega tečaja kot gospodarske kategorije, niti funkcije v procesu razmnoževanja. Menjalni tečaj obdrži objektivno vrednost, ki deluje v obliki kupne moči primerjave valut na svetovnem trgu. Valute se primerjajo z mednarodno vrednostjo določenega števila blaga in storitev, ki jih je predložila ena ali druga denarna enota.
Valutni tečaji se oblikujejo na svetovnem deviznem trgu, odvisno od povpraševanja in predlogov, ki so odvisni od številnih dejavnikov. Prvič, položaj valute katere koli države določi stanje njenega gospodarstva.
V valutni stopnji je odvisna tudi od korelacijskih stopenj inflacije v različnih državah, od stopnje rasti produktivnosti in njegovega odnosa med državami, od stopnje rasti BNP (osnove blagovnega polnjenja denarja), kraj in vloga države v Svetovna trgovina, izvoz kapitala. Višje so stopnje inflacije v državi, nižji potek svoje valute. To temeljni dejavniki najprej določajo potek valute države. Dolgoročni trendi v razvoju menjalnega tečaja so odraz potek postopka razmnoževanja v nacionalnem gospodarstvu in vloga države v svetovnem gospodarstvu.
Na neposredno na valutno stopnjo vpliva stanje njenega salda plačil, medsebojne razlike v obrestnih merah na denarnih trgih različnih držav, stopnja uporabe valute države v Euroranka in mednarodnih izračunih, zaupanje v valute države in drugi dejavniki. Plačilna bilanca je največja vrednost med najnovejšimi dejavniki. Z izboljšano plačilno bilanco se poveča stopnja valute, saj se povpraševanje po tej valuti poveča. Z poslabšanjem plačilne bilance, ki je, ko je njegova pomanjkljivost, valutna stopnja pade, saj ni povpraševanja po taki valuti. Vendar pod pogoji zlatih valut in valut s fiksno zlato vsebnostjo deviacije deviznega tečaja od paritete, je bilo zanemarljivo. Pojavili so se v mejah tako imenovanih zlatih točk. Podjetniki niso kupili valute po stopnji, ki bistveno presegajo pariteto, temveč se je raje izplačala s pošiljanjem zlata. Zato bi lahko zavrnitev stopnje od paritete lahko v okviru stroškov pošiljanja zlata iz ene države v drugo in zavarovanje.
Tako je oblikovanje menjalnega tečaja in njegova dinamika večfaktorski proces.
Raven menjalnih tečajev in njihove nihanja pomembno vplivajo na vsa področja svetovnih gospodarskih odnosov - zunanje trgovine, gibanje dolgoročnega in kratkoročnega kapitala, zunanji dolg - in na splošno, zunanje plačilne pozicije države.
Te določbe lahko ponazorimo zgled sprememb menjalnih tečajev in valutnih politik zahodnih držav z razvitim tržnim gospodarstvom.
Pred obdobjem druge svetovne vojne, v skoraj tujih državah, so bile uporabljene plavajoče valutne tečaje, to je tečaje, ki so bili obravnavani glede na povpraševanje in predloge na eni ali drugi valuti. Pomanjkljivost tega sistema je obsegala močna nihanja valutnih tečajev, pri uporabi pogostih devalvacija njihovih valut, da bi spodbudila izvoz blaga, da bi olajšala proces njihovega izvajanja. Stanje kot celota v valutni krogli so bile značilne kaotične spremembe menjalnih tečajev, ki so negativno vplivale na razvoj mednarodne trgovine.
Poskus ustvariti pogoje za stabilnost valut Zahodne države leta 1944 v ameriškem mestu Bretton Woods na mednarodni konferenci, namenjene valutnim vprašanjem, sklenjene sporazume, ki so postali znani kot Brettonvian sporazumi. Valutni sistem Brettonvuda je temeljil na ameriškem dolarju in zlatu. Za to so bile značilne naslednje glavne značilnosti:
vse države so zabeležile župnije svojih valut do ameriškega dolarja. Dollar na par z zlatom je igral baza za vzpostavitev valut vseh drugih kapitalističnih držav. Deformacija tečaja iz uradno nameščenega je bila dovoljena v okviru ± 1%;
centralne banke in vladne valutne organe držav članic so imele priložnost zamenjati lasti dolarjev na ameriškem zlatu na uradni trdni ceni - $ 35 na unčo zlata;
Široko uporabo v svetovnem prometu kot rezervni in plačilni agent skupaj z zlatom dveh glavnih rezervnih valut - ameriški dolar in angleški funt Sterling;
določbo držav članic državnega sklada v tujih valutah za financiranje primanjkljajev njihovega zneska plačilne bilance. Vendar pa sporazumi Brettonvuda niso mogli zagotoviti stabilizacije menjalnih tečajev držav članic. To je ena, druga država je bila prisiljena narediti devalvacijo ali prevrednotenje svojih valut.
Devalvacija V pogojih ukrepov Brettonvian sporazumov so pomenili uradna izjava o razglasitvi izjave o vsebnosti zlata monetarne enote in ustrezno zmanjšanje njenega pogleda proti ameriški dolar. Devalvacija je zapleten pojav na valutni krogli. Države prinašajo vse možne ukrepe, ki ne izvajajo: spodbujanje izvoza blaga, omeji uvoz, dvig računovodskega odstotka centralne banke, prejemajo posojila iz MDS v okviru svojih kvot, uporabljajo svoje devizne rezerve, saj devalvacija kaže šibkost valute te države. Devalvacija valute države se izvaja v pogojih kronično pasivno plačilno bilanco, Povečana inflacija, relativna (v primerjavi z drugimi državami) znižujejo stopnje rasti BNP in ko se vlade, ki se izvajajo z vladami, izkažejo za malo učinkovite. Obstaja panika pobeg iz nacionalne valute, ki premika "vroč denar".
Hkrati je devalvacija močna žaljiva sredstva v konkurenci na svetovnem trgu. Devalvacija vedno spodbuja izvoz blaga iz države, ki je razvrednotena valuta, ki izboljšuje stanje trgovanja in bilance stanja. Torej, leta 1949, je bilo prisiljeno razglasiti devalvacijo za 30% britanskega Sterling in države nekdanjega mesta Sterling. Novembra 1967 je Združeno kraljestvo ponovno izvedlo razvrednotenje svoje valute, v kateri je bila vsebnost zlata iz Sterling Pounds znižana za 14,3%, in je zato zmanjšala potek funta v zvezi z ameriškim dolarjem.
V letih po drugi svetovni vojni je večkrat izvedel devalvacijo svoje valute - Francoska Franca - Francija.
Prevrednotenje Valute so nasprotje devalvacije. V pogojih delovanja sporazumov o Brettonvuda uradno napovedano povečanje vsebnosti zlata nacionalne monetarne enote in ustreznega povečanja njegovega menjalnega tečaja v zvezi z ameriškim dolarjem. Prevrednotenje izvajajo države kronično aktivno stanje Plačilna bilanca. V povojnih letih je prevrednotenje njihovih valut večkrat izvedla Nemčija, Japonska, Švica.
Brettonvuda valutni sistem je obstajal do leta 1973. Njegov kolaps je posledica močnega oslabitve ameriškega dolarja v začetku sedemdesetih let prejšnjega stoletja, ki je bila povezana s poslabšanjem ameriških trgovinskih in plačilnih bilanc. Leta 1971 je bila marmoska bilanca ZDA prvič v zadnjih 80 letih zmanjšana s primanjkljajem 2 milijardi dolarjev. Združene države so opravile velike vojaške izdatke v tujini, s pomočjo držav v razvoju, v velikih količinah izvoženega kapitala. Vse to je povzročilo ravnovesje primanjkljaja pri plačilih, ki je leta 1971 doseglo 30 milijard dolarjev. Kljub tesnim ukrepom, ki jih je sprejela vlada ZDA (prenehanje dolarjev za centralne banke tujih držav za ameriško zlato, uvedba dodatnega davka na uvoženo blago, zmanjšanje 10-odstotnega programa pomoči v tujine, itd) decembra 1971 Združene države so bile prisiljene razglasiti devalvacijski dolar. Zlata vsebnost dolarja se je znižala za 7,89% in začela je 0,818 g čistega zlata (namesto 0,888 g), uradna cena zlata pa je bila povišana s 35 na 38 $ na unčo zlata. "
Vendar devalvacija ni imela pomembnega vpliva na stanje plačilne bilance. In februarja 1973 so bile Združene države prisiljene, da gredo v 14 mesecih, da bi imeli drugo devalvacijo. Ameriški dolar je razvrednotil z drugo 10% zlato vsebino se je zmanjšala na 0,736 g čistega zlata, uradna cena zlata pa se je povečala na 42,22 $ na unčo zlata.
Zaradi krize ameriškega dolarja, razširjena skupina desetih držav (ZDA, Velika Britanija, Japonska, Kanada, Nemčija, Francija, Italija, itd.) Marca 1973 podpisala sporazum o prehodu s fiksnih paritet na plavajoče valutne tečaje .
Uradno je bilo ugotovljeno, da je obstoj valutnega sistema Brettonvuda, da so sporazumi o jamaiju 1976 - 1978. Ti sporazumi, predvideni za odpravo zlata paritete valut in uradne cene zlata, utrjevanje v vlogi svetovnega denarja namesto z zlatom, ki vodijo nacionalne valute, kot tudi SDR, legalizacijo plavajočih menjalnih tečajev. Z odpravo vsebnosti zlata valute, Listina MDS predvideva vzpostavitev paritete valute, ki temelji na SDR.
Da bi zmanjšali nihanja menjalnih tečajev in spodbujanje integracijskih procesov marca 1979, je bil evropski monetarni sistem (EAR) ustanovljen med državami Evropske gospodarske skupnosti (EU). Ključni element je bil vzpostavitev evropske denarne enote - ECU, ki se uporablja kot osnova za določitev razmerij tečajev med valutami držav članic ESU, s sredstvi izračunov med njihovimi centralnimi bankami.
Z ustanovitvijo EED se je obseg sredstev Evropskega sklada za valutno sodelovanje povečal z 10,4 milijarde do 25 milijard ECU, od tega je 14 milijard ECU namenjenih za zagotavljanje kratkoročnih posojil in 11 milijard - za srednje- Posojila posojila držav članic ESU za obdobje od 2 do 5 let. Za večino valut je nameščena meja medsebojnih nihanj v višini ± 2,25% svojih osrednjih tečajev. Vendar EBU ni postala območje monetarnega stabilnosti. V okviru EVS, držav Radni (Italija, Francija, Danska), so večkrat razvrednotele svoje valute, druge (Nemčija, Nizozemska) pa je prevzela valutne tečaje.
Tako v sodobnih pogojih večina tujih držav uporablja plavajoče valutne tečaje, ki se osredotočajo na vodilne valute držav z razvitim tržnim gospodarstvom (predvsem na ameriški dolar, na SDR, košarice); Obstajajo države, ki uporabljajo prosto plavajoče valutne tečaje. Države Evropske unije uporabljajo fiksne tečaje.
Menjalni tečaji so predmet regulacije s strani države. Razlikujte nacionalna in meddržavna ureditev menjalnih tečajev. Glavni organi nacionalne uredbe so centralne banke in ministrstva za finance. Interstate ureditev valutnih tečajev izvaja IMF, EBUS in druge organizacije. Namen regulacije kazalnikov deviznega tečaja je namenjen glajenju močnih nihanj v menjalnih tečajih, ki zagotavlja ravnovesje med tujino v državi, da bi ustvarili ugodne pogoje za razvoj nacionalnega gospodarstva, spodbude izvoza in tako naprej.
Glavne metode za urejanje menjalnih tečajev so valutne intervencije, politike popustov in valutne omejitve.
Valutne intervencije Centralne banke so namenjene preprečevanju upadanja nacionalne valute ali, nasprotno, njeno povečanje. Vendar je treba opozoriti, da so valutne intervencije lahko učinkovito orodje za vpliv na valutne tečaje kratkoročno, saj le intervencije ni mogoče zagotoviti takšnih ravneh tečajev, ki ne izpolnjujejo osnovnih gospodarskih in finančnih kazalnikov. Najučinkovitejše so valutne intervencije, ki jih spremljajo ustrezne dejavnosti na področju državne gospodarske politike.
V tujih državah se pogosto uporablja politika popusta Prispevala k manipulaciji odstotka računovodstva. V prizadevanju za povečanje potek valute, centralna banka povečuje računovodski odstotek, ki spodbuja pritok tujega kapitala. Izboljša se stanje plačilne bilance, povečanje valute. Če vlada postavlja cilj, da zniža menjalni tečaj, centralna banka zmanjšuje delež računovodstva, kapital se premakne v tuje države in zaradi valutne obrestne mere zmanjšuje.
Vpliv valute omejitve valut,ti. Kombinacija dogodkov in regulativnih pravil, določenih z zakonodajnim ali administrativnim načinom, katerih cilj je omejiti operacije z valuto, zlato in drugimi valuti. Omejitve valut o trenutnih plačilnih bilancah se ne uporabljajo za prosto zamenljive valute, ki jih MDS atribura ameriškega dolarja, blagovne znamke FRG, japonski jen, angleški funt Sterling in francoski frank.
Nadzor valute Tuje države zajemajo dejavnosti bank in nebančnih institucij. Različne države se uporabljajo v različnih državah valutne kontrole: omejevanje pogojev poslovanja "LIDZ končne noge", prepoved ali razpoložljivost predhodnega dovoljenja nacionalnih valutnih organov za odprtje računa v tuji valuti v določeni državi ali zunaj nje; Uvozniški depozit brez obresti na pooblaščeno banko in druge.
Z uvedbo plavajočih menjalnih tečajev je ureditev procesa oblikovanja procesov prek MDS oslabljena. V sodobnih pogojih se meddržavna ureditev menjalnih tečajev izvaja predvsem v okviru EBU.
Trenutno je glavna valuta, v kateri je približno 80% vseh mednarodnih naselij, je ameriški dolar, ki je dejansko ohranil status rezervne valute. V enaki zmogljivosti se uporabljajo blagovna znamka FRG in japonski jen.
Miro-gospodarski ekonomski odnosi v pogojih surovin in monetarnih odnosov so nepredstavljivi brez uveljavljenega sistema valutnih odnosov.
Mednarodni denarni poslovni odnosi - To so gospodarski odnosi, povezani z delovanjem svetovnega denarja in služijo različne vrste poslovnih vezi med državami: zunanja trgovina, izvoz kapitala, naložbe, posojila in subvencije, znanstvena in tehnična izmenjava, turizem itd.
Mednarodne valutne odnose so se pojavili z začetkom delovanja denarja v mednarodnem prometu plačil in prejeli svoj razvoj, saj se mednarodne izmenjave okrepijo, gibanja blaga, kapitala in dela.
Stanje valutnih odnosov je odvisno od razvoja gospodarstva - nacionalnih in globalnih, političnih razmer, razmerje med silami med državami. Ker v tujih gospodarskih odnosih, vključno z valuto, politikom in ekonomijo, diplomacijo in trgovino, industrijsko proizvodnjo in trgovino ter valutni odnosi zasedajo posebno mesto v nacionalnih in svetovnih gospodarskih odnosih se prepletajo.
Vključitev svetovnega trga v procesu cirkulacije kapitala pomeni preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tuji valuti in obratno. To se dogaja z mednarodnimi poravnalnimi, valutnimi, kreditnimi in finančnimi transakcijami.
Mednarodne valutne odnose so postopoma pridobili nekatere oblike organizacije, ki temeljijo na internacionalizaciji gospodarskih odnosov.
Udeleženci valutnih odnosov so države, mednarodne organizacije, pravne osebe in posameznike. Med aktivnimi udeleženci v valutnih odnosih so dodeljene banke, saj se v pogojih tržnega gospodarstva, denarni tok iz države do države, izmenjavo in prodaja valut, najprej, skozi te institucije.
Valutni sistem - To je oblika organizacije in ureditve valutnih odnosov, ki jo določa nacionalna zakonodaja ali meddržavni sporazumi.
Nacionalni, globalni, mednarodni (regionalni) valutni sistemi se razlikujejo.
Glavni element valutnega sistema je pariteta valute - Razmerje med dvema valutama, določena v zakonodajnem redu. To je osnova menjalnega tečaja, ki običajno odstopa od paritete. Do leta 1978 je bila pariteta valut določena z vsebnostjo zlata valut. Potem, za države Mednarodnega denarnega sklada (MDS), je bila podlaga za izračun, tako imenovane posebne pravice zadolževanja (SDR) - posebno vrsto mednarodne valute, ki jo je proizvedel MDS in se uporablja samo za Medvladni izračuni preko centralnih bank. Leta 1979 je Evropska valutna unija (EGS) začela delovati, kar evidentira obveznosti držav, ki sodelujejo v Evropski gospodarski skupnosti (UES), da se ohranijo valutna pariteta v uveljavljenih mejah in preprečevanju vzajemnih odstopanj tržnih tečajev nacionalnih valut meja. Število dejavnikov, ki vplivajo na pariteto valute, doseže več ducatov, so gospodarski, politični, strukturni, pravni ali psihološki značaj. Najpomembnejši od teh so: stanje trgovinske bilance, nacionalni dohodek, znesek ponudbe denarja, računovodske mere, pričakovana stopnja inflacije, vrsta državne uredbe. Osnovna oblikovanje v vseh primerih deluje kot bruto nacionalni proizvod (BNP) držav, ki sodelujejo v mednarodni izmenjavi.
Menjalni tečaj - To je razmerje vrednosti dveh valut v svoji izmenjavi, ali "ceno" monetarne enote ene države, izražene v monetarnih enotah druge države ali na mednarodnih plačilih. V povprečju se odraža kompleksen kompleks odnosov med dvema valutama: razmerje med kupno močjo; Stopnje inflacije v posameznih državah; Povpraševanje in dobava konkretnih valut na mednarodnih deviznih trgih itd.
Tečaji fiksnih valut se razlikujejo, tekočine v ozkih okvirjih, plavajočih tečajih, ki se razlikujejo glede na tržno povpraševanje in stroške valute, pa tudi njihove sorte.
Za urejanje valutne tečaja Država lahko uporabi metode kot posredna , torej jaz. neposredna uredba .
Celoten arzenal monetarnih in finančnih politik vključuje ukrepe posredne ureditve menjalnega tečaja. Med neposrednimi ukrepi vpliva se lahko dodelijo popuste in valutne intervencije na zunanjih valutnih trgih.
Izvajanje valutnih intervencij, centralnih bank držav prodajajo ali kupijo valuto svoje države na zunanjih valutnih trgih. Za izvajanje devalvacije (zmanjšanje) valutne stopnje je treba povečati ponudbo na valutnih trgih valute njihove države. To je mogoče storiti na račun dodatne emisije denarja.
Če je valutna intervencija usmerjena na prevrednotenje (dvig) menjalnega tečaja nacionalnega valuta, mora centralna banka kupiti svojo valuto v zameno za tuje valutne trge. Za takšne operacije zahteva devizne rezerve.
Valutne omejitve se lahko pripišejo številu neposrednih ukrepov izpostavljenosti državi o deviznih tečajih. Valutne omejitve so niz dejavnosti in regulativnih pravil, določenih z zakonodajnim ali upravnim načinom in so namenjeni omejevanju operacij z valutami, zlato in drugimi valuti. Država, ki jo uporablja, obvladuje valutne operacije, ki jih izvajajo nacionalni izvozniki. Nimajo pravice do prodaje obstoječe valute na trgu, in jih je dolžan prenesti v zameno za državljana po uradni stopnji. Transferji so lahko omejeni na mejo, izvoz valute itd.
Z internacionalizacijo gospodarskih odnosov držav se povečuje mednarodne tokove blaga, storitve, kapitala in posojila. V svetovnem gospodarstvu obstaja okrogla ura "Preliva" denarnega kapitala, ki se pojavlja v procesu nacionalne javne reprodukcije. Poleg tega je v vsaki suvereni državi njegov nacionalni denar legitimen plačilni instrument. Vendar se tuje valute običajno uporabljajo na mednarodni ravni. To je posledica dejstva, da v svetovnem gospodarstvu še vedno ni splošno sprejeta svetovni kreditni denar, obvezno za vse države.
Vključevanje držav, vključno z modernim Rusijo, v svetovnem gospodarstvu povzroča preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tuji valuti in obratno. To se dogaja z mednarodno valuto, poravnavo in kreditnimi in finančnimi transakcijami.
V zvezi s tem so bile mednarodne valutne odnose zgodovinsko oblikovane - niz odnosov z javnostmi, ki se razvijajo pri delovanju valute v svetovnem gospodarstvu. Služijo medsebojno izmenjavo rezultatov dejavnosti nacionalnega gospodarstva. Elementi valutnih odnosov so nastali v starem svetu (v antični Grčiji in stari Rimu) kot računske in spremenljive zadeve.
Stanje valutnih odnosov je odvisno od procesa razmnoževanja in, nato pa ima nasproten učinek (pozitiven ali negativen), odvisno od stopnje trajnosti.
Na The druga faza Evropski valutni inštitut (namesto EEFS) je bil ustanovljen kot del upravljanja dvanajstih centralnih bank za pripravo na organizacijo evropskega sistema centralnih bank in emisije nove evropske valute. Tu se pozornost posveča usklajevanju gospodarskih, vključno z denarnimi, politikami na podlagi direktiv Sveta ministrov EU in poročil njenih držav članic Evropskemu parlamentu o njihovem izvajanju. Sankcije v obliki omejevanja posojil Evropske investicijske banke (EIB), globe, prostega depozita v EU, preden se proračunski primanjkljaj uporabljajo za kršitelje gospodarske (zlasti proračuna) discipline. Pomoč EU je predvidena za izboljšanje gospodarstva predvsem zaradi skupnih sredstev in posojil EIB.
Tretja faza Prišel je na koncu XX stoletja, ko je več držav EU dosegla potrebno konvergenco. Od januarja 1999 je 11 od 15 držav EU uvedlo, kot je bilo ugotovljeno prej, enotna kolektivna valuta - evro - na prvi v obliki evidentiranja na bančnih računih za nedenarna naselja, in od leta 2002 bo v gotovini, namesto \\ t Nacionalne denarne enote. Število držav EU, ki so se pridružile euroobmočju, se bo postopoma povečala. Za ureditev denarne in valute, 1. julija 1998 je bila ustanovljena Evropska centralna banka. Na tej stopnji so bile uvedene fiksne vzajemne valutne tečaje v zvezi z evro - nova kolektivna valuta EU.
Monetarni sistem Rusije V pogojih prehoda na trg se oblikuje ob upoštevanju strukturnih načel jamarskega valutnega sistema, saj je država junija 1992 vstopila v MDS. V avgustu 1993 je bil ruski rubelj vložen v pritožbo na rublja kot Osnova ne le monetarnega, temveč tudi nacionalni valutni sistem. Pravila za njegovo delno (notranjo) konvertibilnost in postavijo strateško nalogo prehoda na prosti konvertibilnost, ko se je gospodarstvo stabiliziralo. Namesto množitve menjalnih tečajev je uvedena enojna plavajoča tečaja. Od sredine leta 1995 so bile omejitve njenih tržnih nihanj uvedene do ameriškega dolarja, ki so bili bistveno preseženi v pogojih globalne denarne in finančne krize v podjetju. ki je zajemal ves svet, vključno z Rusijo od poletja 1998
Režim valutnega trga je pravno ustanovljen, sestava njenih udeležencev (valutne izmenjave, poslovne banke, posredniki posrednikov) in reda valutnih transakcij. Določen je status organov, ki izvajajo regulacijo valute.
Valutni odnosi se servisirajo mednarodni gospodarski, politični in kulturni odnosi, ki se odražajo v plačilni bilanci držav.
Ocenjeni bilanci - razmerje med valutnimi zahtevami in obveznostmi te države v druge države - Praktično ni zbrana, razen nekaterih analitičnih študij, saj je težko ločiti dejansko plačila iz prihodnosti s sodobnim računovodskim sistemom. Vendar pa je poleg plačilne bilance pripravljena bilanca mednarodnih sredstev in obveznosti države, \\ t označuje svoje mednarodne monetarne in finančne položaje.
Disquires zaračunavanje stanje za določen datum (v obliki dnevnega spreminjajočega se razmerja prihodkov in plačil) in ravnotežje za določeno obdobje (Na podlagi statističnih kazalnikov o transakcijah, na primer za mesec, četrtletje, leto).
Struktura ravnotežja:
I. Stanje tekočih operacij
II. 1. Stanje trgovanja
a) izvoz
b) Uvoz
2. Ravnovesje storitev in nekomercialnih plačil - bilanca "nevidnih" operacij
II. Stanje kapitala in posojil
Trgovinska bilanca - Razmerje med izvozom in plačili za uvoz blaga - postane aktivno, če izvoz blaga presega uvoz. Pasivno bilanco ravnotežja se pojavi, če uvoz presega izvoz blaga (na primer številne države v razvoju in države, ki izvajajo prehod na tržno gospodarstvo).
Primanjkljaj trgovinske bilance razvitih držav (na primer Združene države) je lahko posledica aktivne uvedbe uvoženega blaga držav konkurentov (Zahodna Evropa, Japonska, nove industrijske države).
Stanje "nevidnih" operacij Združuje plačila in prejemke glede na različne storitve in gospodarske vsebine storitev in nekomercialnih operacij. Med njimi: prevoz, komuniciranje, zavarovanje, poslovanje Komisije, mednarodni turizem, poslovni izleti, kulturna izmenjava, vsebina diplomatskih in prodajnih uradi, licence, tehnična pomoč, lizinške operacije, pristojbine, izumi, vojaške porabe v tujini, itd Tehnika v Storitve vključujejo obresti na posojila in dividende na tuje naložbe, čeprav so v gospodarski vsebini nanašajo na pretok kapitala in posojil.
Članek "enostranski prevodi" je tudi hitrega: a) stanje (subvencije na gospodarsko pomoč državam, pokojnine, prispevki za mednarodne organizacije); b) zasebno (plačo tujih delavcev). Ti zasebni prevodi so vir deviznih plače v Italiji, Turčiji, Španiji, Grčiji, Portugalskem, Pakistanu, Egiptu itd. Za številne industrijske države (Nemčija, Francija, Švica, Velika Britanija, ZDA, itd) Prenosi potrošnikov - omejen člen plačilne bilance.
Stanje kapitala in posojil - Razmerje med plačili in prihodki na uvoz in izvoz zasebnega in javnega kapitala, v skladu z mednarodnimi posojili. Gibanje podjetniškega kapitala se izvaja v obliki neposrednih tujih naložb (v podjetjih) in portfeljskih naložbah (v vrednostne papirje). Mednarodni pretok posojilnega kapitala se pojavi v obliki dolgoročnih, srednjeročnih in kratkoročnih posojil. Z nestabilnostjo valute in gospodarskega položaja držav se pojavi gibanje odpluda "vročega" denarja in "pobeg" kapitala v iskanju višjih dohodkov in zanesljivega azila.
V tem delu plačilne bilance, članek "Napake in prehod", ki vključuje statistične netočnosti in neodločene operacije, zlasti v oddelku gibanja kapitala in posojil. "Polet" kapitala je običajno značilen za države, ki imajo akutne socialno-ekonomske in politične težave. Na primer, v Rusiji, članek "Napake in Pass" v zgodnjih 90. letih. 8,8 milijarde dolarjev, ali 1/5 izvoza blaga in storitev, v primerjavi z 10% v državah v razvoju in približno 1% v razvitih državah. Takšne velike "napake in preskok" v plačilni bilanci Rusije odražajo nevporedno izjemno trgovino, podcenjevanje izvoznih cen za izvoženega ruskega blaga v primerjavi s srednjo raven, pa tudi "pobeg" kapitala. Po premagovanju kriznih razmer, "teče" kapital je delno vrnjen, t.j. se vrne v domovino s pomočjo države.
Stanja mednarodnih naselij - Plačilo in izračunano - zavzema pomembno mesto v sistemu makroekonomskih kazalnikov. Pri določanju BDP in nacionalnega dohodka se upošteva čisto ravnovesje mednarodnih zahtev in obveznosti.
Po podatkih mednarodne metodologije se plačilne bilance meri s klasifikacijskimi (pogosto arbitrarnimi) izdelki glavnemu in uravnoteženju. Od sredine 70. let. Združene države in druge vodilne države so se vrnile k merjenju bilance bilance stanja le na tekočem poslovanju (trgovinska bilanca in »nevidni« poslovanja). Gibanje kapitala in posojil je dodeljeno izravnalnih postavkah bilance stanja. Tradicionalno, da odplačajo plačilno bilanco primanjkljaja (če plačila presegajo dohodek na deviziranju), se uporabljajo tuja posojila in uvoz kapitala. To je začasna metoda pokritosti primanjkljaja v plačilni bilanci, saj so države dolžniki dolžni plačati obresti, dividende in glavni znesek posojila. Privabljanje tujih posojil za kritje pasivnega ravnovesja plačilne bilance ustvari problem reševanja zunanjega dolga.
Končna metoda prekrivanja pasivnega ravnovesja plačilne bilance je uradna devizne rezerve države z zlatom. Poleg tega je v sodobnih pogojih rumena kovina vnaprej izvedena na svetovnih trgih zlata za tuje valute, ki so izrazile mednarodne obveznosti.
Od leta 1970 se SDR uporablja za kritje primanjkljaja pri plačilih s prenosom teh nedenarnih mednarodnih sredstev iz računa ene države v drugo v MDS v zameno za tujo valuto. Od leta 1979 so države članice EWS uporabljale ECU, da pridobijo potrebne tuje valute, da bi pokrili plačilno bilanco primanjkljaja.
Pomožna sredstva za pokrivanje pasivnega ravnovesja plačilne bilance se lahko prodaja tujih in nacionalnih vrednostnih papirjev v tujini. Takšno sredstvo služi tudi kot uradna razvojna pomoč v obliki subvencij, daril, posojil.
Države, ki imajo aktivno plačilno bilanco, niso brezbrižni, kakšna sredstva zajemajo mednarodne obveznosti do njihovih dolžnikov. Zato problem uravnoteženja plačilne bilance pogosto povzroča meddržavne nesoglasja.
Pomemben element mednarodnih valutnih odnosov je valutna stopnja kot instrument za merjenje vrednosti. Gre za razmerje med denarnimi enotami različnih držav, ki jih določa njihova kupna moč in številni drugi dejavniki. Menjalni tečaj je potreben za mednarodno valuto, poravnavo, kreditno in finančno poslovanje. Na primer, izvoznik izmenjuje izhodne tuje valute na državljan, saj v normalnih razmerah valuta drugih držav ne obračajo kot valuta na ozemlju te države. Uvoznik pridobi tudi tujo valuto, da plača blago, kupljeno v tujini.
Vrednost razmerja deviznih tečajev valut je njihova kupna moč, ki izraža srednjeročne nacionalne cene za blago, storitve, naložbe.
Dejavniki, ki vplivajo na menjalni tečaj, vključujejo:
Ekonomska država
Politične razmere v državi
Stopnjo zaupanja v valuto na nacionalnih in svetovnih trgih
Dejavniki na seznamu določajo povpraševanje in ponudbo valute. Na primer, višja je stopnja inflacije v državi v primerjavi z drugimi državami, nižji potek svoje valute, če drugi dejavniki ne preprečujejo. Inflacijska slabitev denarja v državi povzroča zmanjšanje njihove kupne moči in trendu padcu njihovega menjalnega tečaja.
Z aktivnim plačilnim bilanco države, povpraševanje po svoji valuti narašča od tujih dolžnikov, in njegov seveda se lahko poveča.
Če obstajajo višje obrestne mere v državi kot v drugih državah, lahko olajša pritok tujega kapitala in povečanje povpraševanja po valuti te države in njen tečaj. Torej, v prvi polovici 80. let. Povečane obrestne mere v Združenih državah Amerike stimulirane (skupaj z drugimi dejavniki) pritok naložb v višino več kot 500 milijard dolarjev iz zahodne Evrope in na Japonskem. Posledično se je stopnja dolarja povečala, menjalni tečaj držav vlagateljev pod vplivom tega faktorja pa se je zmanjšal.
Način valutnega tečaja. Obstajajo fiksne in plavajoče valutne tečaje. Na primer, v 1GG. (Do marca) v okviru sistema Bretton Woodland valute lahko menjalni tečaj le niha v mejah ± 1% paritete (v skladu z evropskim valutnim sporazumom ± 0,75%). Da bi ohranili predmet, določen v teh mejah, so bile potrebne centralne banke, da izvedejo valutno intervencijo. Ko je zmanjšanje menjalnega tečaja, na primer, emisijska banka prodaja dolarje dolarja, nakup nacionalne valute, in pri dvigu predmeta - kupi dolarjev in prodaja nacionalno valuto.
Od marca 1973 so se države preselile na plavajoče valutne tečaje. Vendar pa je poplavljanje valutnih tečajev med državami. ESU ima relativne meje medsebojnih nihanj tečajev (± 2,25 - od leta 1979, ± 15% - od avgusta 1993), v Rusiji od leta 1995 - absolutne omejitve deviznega tečaja rublja do dolarja, ki se v času valute -Finančna kriza 1998 je prenehala opazovati.
Vpliv sprememb menjalnega tečaja na gospodarstvo. Zmanjšanje tečaja nacionalne valute je običajno koristno za izvoznike, saj prejmejo izvozno nagrado (premija) pri izmenjavi razširitve obstoječe tuje valute (na primer dolarja) na lažnem nacionalnem nacionalnem nacionalnem državljanu (če se je stopnja rublja zmanjšala 20 do 25 rubljev. Za en dolar, potem je tak dodatek enak 5 rubljev. Za en dolar). Izvozniki si prizadevajo povečati svoj dobiček s širitvijo izvoza blaga po cenah pod povprečitvijo.
Uvozniki izgubljajo, saj so dražji za nakup pogodbene cene valute (v istem primeru, dolar bo stalo 25 rubljev in ne 20 rubljev). Z padcem nacionalne valute se realni dolg zmanjša, izražen v njem, vendar povečuje zunanji dolg v tuji valuti, katerega pridobitev je dražja.
Povečanje tečaja nacionalne valute v zvezi s tujimi monetarnimi enotami načeloma zagotavlja nasproten vpliv na mednarodne gospodarske odnose. Posledice nihanj deviznih tečajev so odvisne od valutnih in gospodarskih in izvoznih potencialov države, njenega stališča v svetovnem gospodarstvu.
V svetovnem gospodarstvu se denarni kapital nenehno meša v procesu razmnoževanja posameznih držav. Svetovni finančni tokovi servisiranje gibanja blaga, storitev, kapitala. Ti potoki se razlikujejo po enotnosti obrazca (običajno v gotovini, v obliki finančnih in kreditnih orodij) in kraja (trg). Posebna področja tržnih odnosov so svetovna valuta, kreditne, finančne trge, kot tudi trgi zlati. Ta sistem tržnih odnosov zagotavlja kopičenje in prerazporeditev svetovnih finančnih tokov, da se nadaljuje in reproducira učinkovitost. Gibanje svetovnih finančnih tokov poteka skozi banke, specializirane finančne in kreditne institucije, borze.
Svetovni trgi za valute, posojila, vrednostni papirji, zlato imajo naslednje značilnosti:
Ogromne lestvice;
Pomanjkanje geografskih meja;
Operacije zaokroževanja;
Uporabo vodilnih valut, kot tudi ECU, ki jo je Euro nadomestil od leta 1999, deloma SDR;
Udeleženci transakcij - prvovrstne banke, kreditne in finančne institucije z visoko oceno;
Dostop do teh trgov ima predvsem prvovrstne posojilojemalce ali posojilojemalce v okviru trdne garancije;
Posebne mednarodne obrestne mere vrste LIBE (Londonska ponudba predlogov za medbančne depozite);
Glavni cilji MDS so naslednji: \\ t
Spodbujanje uravnotežene rasti mednarodne trgovine;
Nudenje posojil državam članicam (za obdobje treh do petih let) za premagovanje valutnih težav, povezanih s primanjkljajem njihovega zneska plačilne bilance;
Prekliči omejitve valut;
Interstatna valutna uredba s spremljanjem skladnosti s strukturnimi načeli globalnega monetarnega sistema, zabeleženega v Listini Sklada.
Priložnost, da dobite posojilo MDS, je omejeno z naslednjimi pogoji:
Omejite velikost zadolževanja države, odvisno od njegove kvote;
Fundacija postavlja nekatere zahteve, včasih težke, do države posojilojemalca, ki bi morala izpolnjevati makroekonomski stabilizacijski program. To omogoča sklad, da vpliva na gospodarstvo držav dolžnika.
Novi pojav od sredine 80. stoletja. Neuspeh MDS in IBRD iz priporočila držav v razvoju monetarističnih politik, v pogojih gospodarske recesije še bolj krepijo. Stabilizacijski programi so začeli temeljiti tudi na konceptu "ekonomije obravnave" in namenjen razvoju proizvodnje, gospodarskih reform, nevtralizaciji njihovih negativnih socialnih posledic. Tečaj IMF o pospeševanju privatizacije, gospodarskih reform, liberalizacije cen in tujih gospodarskih dejavnosti v Rusiji je okrepil negativne posledice prehoda šoka v tržno gospodarstvo (gospodarski upad, inflacija, stečaj, neplačilo, korupcija itd .).
Za razliko od MDS je večina posojil MBRR dolgoročna (15-20 let). So posledica izvajanja priporočil ekonomskih misij, ki bodo najprej preučila gospodarstva in finance držav robov, ki pogosto vplivajo na njihovo suverenost.
MBRR, kot tudi MDS, ne zagotavlja le stabilizacije, temveč tudi strukturna posojila (za programe, namenjene strukturnim reformam v gospodarstvu). Njihova dejavnost se medsebojno povezuje, se dopolnjujejo. Poleg tega je lahko samo član MDS član IBRD.
Posebnosti IBRD leži v njeni prisotnosti treh vej: \\ t
Mednarodno razvojno združenje (Zemljevid je bil ustanovljen leta 1960) zagotavlja prednostna obrestna posojila za obdobje 35-40 let najmanj razvitih držav članic IBRD, ki zaračunavajo le komisijo v višini 3/4% za kritje upravnih stroškov. Namen teh posojil je spodbuditi izvoz blaga iz razvitih držav v najrevnejše države. Posebnosti dejavnosti zemljevida je usklajevanje dejavnosti z IBRD in skupnim projektom posojil. Tako se tokovi preferencialnih državnih posojil združijo kot oblika gospodarske pomoči in dražji zasebni kapital posojila.
Mednarodna finančna družba (IFC je bil ustanovljen leta 1956) stimulira smer zasebnih naložb v industrijo držav v razvoju za rast zasebnega sektorja. Posojila se zagotovijo najbolj donosnim podjetjem za obdobje do petnajst let (v povprečju od tri do sedem let). Posebnosti posojil IFC leži v odsotnosti zahteve državnih jamstev, v nasprotju z IBRD in MAP, saj si prizadeva zasebni kapital, da bi se izognili državnemu nadzoru. Poleg tega ima IFC od leta 1961 pravico, da neposredno vlaga v osnovni kapital podjetij s poznejšimi reseligenti delnic z zasebnimi vlagatelji. To se kaže, da je v Svetovnem bančnem skupini, ki se kaže na težnjo sodelovanja, in ne konkurence z zasebnimi vlagatelji.
Večstranska jamstvena agencija za naložbe (Mages je bil ustanovljen leta 1988) opravlja zavarovanje (za petnajst do dvajsetih let) neposredne naložbe iz nekomercialnih tveganj, svetuje državnim organom o vprašanjih tujih naložb. Samo člani IBRD so člani čarovnikov.
Mednarodne finančne institucije - MDS in Group WB - igrajo pomembno vlogo pri urejanju mednarodnih kreditnih odnosov. Tudi njihova majhna posojila razkrivajo dostop do zadolževanja v zasebnih bankah na svetovnem trgu posojilnega kapitala. IMF in IBRD posojila, kot je bilo, da potrdijo plačilno sposobnost države.
MDS, MBRD, skupaj z drugimi mednarodnimi organizacijami, se aktivno sodelujejo pri reševanju zunanjega dolga držav v razvoju, Rusiji, drugih državah CIS, državah vzhodne Evrope.
Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD), ustvarjena leta 1990, lokacija - London. Glavni cilj EBRD je prispevati k prehodu na tržno gospodarstvo v državah nekdanjega ZSSR, državah srednje in vzhodne Evrope. EBRD izvaja projekte le v določenih mejah.
Viri EBRD se oblikujejo po analogiji z IBRD. Vendar pa je delež plačanega osnovnega kapitala EBRD zgoraj (30% v primerjavi s 7%). Neplačane delnice so lahko po potrebi povpraševanje, vendar se običajno uporablja kot jamstvo pri privabljanju izposojenih sredstev na svetovnem kreditnem trgu.
EBRD je specializirana za kreditiranje proizvodnje (vključno s financiranjem projekta), da se zagotovi tehnična pomoč za obnovo in razvoj infrastrukture (vključno z okoljskimi programi), kapitalske naložbe, zlasti privatiziranih podjetij. Ugodna področja dejavnosti EBRD, vključno z Rusijo, finančnimi, bančnimi sektorji, inženirstvom, telekomunikacijsko infrastrukturo, prometom, kmetijstvom. Veliko pozornosti je namenjeno podpori malim podjetjem. Kot druge mednarodne finančne institucije EBRD zagotavlja svetovalne storitve pri razvoju razvojnih programov s ciljnimi naložbami. Eden od strateških ciljev EBRD je spodbujanje privatizacije, denacionalizacije podjetij, njihovega strukturnega prestrukturiranja in modernizacije ter nasvetov o teh vprašanjih.
BMR je vodilni informacijski raziskovalni center. Vloga mednarodnih finančnih institucij se povečuje v okviru internacionalizacije gospodarskih odnosov. Njihove dejavnosti so prepletele trende partnerstev in protislovij, značilnosti svetovnega gospodarstva.
Vprašanja za samokontrolo
1. Kakšna je razlika med mednarodnimi valutnimi odnosi iz valutnega sistema?
2. Kakšna je povezava in razlika med glavnimi elementi nacionalnih in svetovnih valutnih sistemov?
3. Kakšne so razlike v strukturnih načelih Jamajških in evropskih valutnih sistemov?
4. Kaj je SDR in ECU? Kakšna je njihova skupnost in razlikovanje?
5. Kakšne so faze ustvarjanja Evropske ekonomske in monetarne unije (Maastrichtski sporazum)? Kaj je evro?
6. Kateri so glavni oddelki in členi plačilne bilance?
7. Kakšna je valutna stopnja in kakšna je njegova dejavnika, ki tvorijo prekletstvo?
8. Kakšna je razlika med mednarodnimi naselji od notranjega?
9. Katere so glavne oblike mednarodnih izračunov?
10. Kakšen je koncept "mednarodnega posojila" in njegove oblike?
11. Kaj je trg EuroShulo?
12. Kakšne so razlike v Mednarodnem denarnem skladu in Mednarodni banki za obnovo in razvoj?
13. Kakšne so funkcije vej IBRD?
14. Kakšne so značilnosti Evropske banke za obnovo in razvoj?
15. Kakšne so značilnosti BMR?
16. Kaj je globalni finančni centri?
Mednarodni denarni in finančni in finančni odnosi so sestavni del in eno od zapletenih področij tržnega gospodarstva. Ta oddelek obravnava glavne kategorije in strukturna načela svetovnih in nacionalnih valutnih sistemov, ki jih preučujejo tradicije v organizaciji mednarodnih valut, kreditnih in plačilnih poslov, glavne oblike in metode deviznih politik so poudarjene. Posebna pozornost je namenjena valutnim in finančnim in plačilnim pogojem za zunanjetrgovinske pogodbe, tradicionalne in sodobne oblike posojil mednarodne trgovine. V vsaki temi bo bralec našla poseben oddelek, namenjen valuti in finančnim odnosom Rusije.
Valutni odnosi. Trenutne odnose z javnostmi, povezanimi z delovanjem valute pri izvajanju zunanje trgovine, zagotavljanje ekonomske in tehnične pomoči, zagotavljanja in prejema različnih vrst posojil in posojil v tujini, ki opravljajo transakcije za nakup ali prodajo valute itd.
Udeleženci valutnih odnosov so države, mednarodne organizacije, pravne osebe in posameznike. Pravna podlaga za nastanek, spremembe ali prenehanje valutnih odnosov so mednarodni sporazumi in domači akti.
Razvoj mednarodnih valutnih odnosov je bil posledica naslednjih dejavnikov: rast produktivnih sil; ustvarjanje svetovnega trga; poglabljanje mednarodne delitve dela (MRI); oblikovanje sistema svetovnega gospodarstva; Internacionalizacija in globalizacija gospodarskih odnosov.
Vodilne industrijske države, ki delujejo kot konkurenčni partnerji, imajo velik vpliv na mednarodne monetarne in finančne odnose. V zadnjih desetletjih so navedene v aktiviranju držav v razvoju na tem področju.
Ker se internacionalizacija in globalizacija svetovnega gospodarstva, mednarodni tokovi blaga, storitev in zlasti kapitala in posojila povečujejo. Navedene države (zlasti sedem ") močno vplivajo mednarodne denarne in finančne odnose), ki nasprotujejo konkurenčnim partnerjem. V zadnjih desetletjih so navedene v aktiviranju držav v razvoju na tem področju.
Oblike posojil državam v razvoju večinoma določajo shema, ki jo je sprejel odbor za spodbujanje razvoja držav, vključenih v OECD. CCR usklajuje kreditno politiko vodilnih držav donatorjev in posojilodajalcev v zvezi z državami v razvoju. Ta organizacija zbira in objavi statistične podatke o mednarodnih posojilih državam v razvoju.
Mednarodni denarni in kreditni odnosi (ICDO) so ena od oblik mednarodnih gospodarskih odnosov (MEO) skupaj s takšnimi oblikami, kot so: mednarodna trgovina, mednarodni kapitalski in tuji investicijski premik, mednarodne delovne migracije, mednarodno sodelovanje na področju znanosti in tehnologije, \\ t Mednarodna delitev dela (specializacija in sodelovanje proizvodnje).
Mednarodne razsežnosti- To je kombinacija družbenih odnosov, ki se razvijajo pri delovanju valute v svetovnem gospodarstvu in služijo medsebojne izmenjave rezultatov dejavnosti nacionalnih kmetij.
Ločeni elementi valutnih odnosov so se pojavili v starodavnem svetu - starodavni Grčija in starodavni Rim - v obliki zakona in spremenljivih podjetij. Naslednji mejnik njihovega razvoja je bil srednjeveški "Bill Sejmi" v Lyonu, Antwerpen, kjer so bila izvedena plačila. V obdobju fevdalizma in oblikovanja kapitalizma se je začel razvijati sistem mednarodnih naselij prek bank.
Razvoj mednarodnih valutnih odnosov je bil posledica naslednjih dejavnikov:
Rast produktivnih sil;
Ustvarjanje svetovnega trga;
Poglabljanje mednarodne delitve dela (MRI);
Oblikovanje sistema svetovnega gospodarstva;
Internacionalizacija in globalizacija gospodarskih odnosov.
Mednarodne valutne odnose posreduje MEA, ki se nanašajo na področje materialne proizvodnje, distribucije, izmenjave, potrošnje.
Med valutnimi odnosi in reprodukcijo je neposredna in povratna informacija.
Po eni strani proces javnega reprodukcije ustvarja mednarodno izmenjavo blaga, kapitala, storitev, ki niso nemogoče brez valute. Zato je stanje valutnih odnosov neposredno odvisno od razvoja gospodarstva - nacionalnih in globalnih, političnih razmer, odnos med državami itd. Vključitev svetovnega trga v procesu cirkulacije kapitala pomeni preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tuji valuti in obratno. To se dogaja z mednarodnimi poravnalnimi, valutnimi, kreditnimi in finančnimi transakcijami.
Po drugi strani pa so valutni odnosi sekundarni za razmnoževanje. Imajo relativno neodvisnost in imajo nasproten učinek nanj. V okviru internacionalizacije gospodarskega življenja je odvisnost reprodukcije zunanjih dejavnikov - dinamika svetovne proizvodnje, tuja raven znanosti in tehnologije, razvoj mednarodne trgovine, se okrepi pritok tujega kapitala. Instant mednarodnih valutnih odnosov, valutne krize negativno vplivajo na proces razmnoževanja.
Predmeti valutnih odnosov so
1. Centralne banke.
2. Vlade.
3. Banke komisarjev.
4. Podjetja, ki izvajajo izvozne uvozne operacije.
5. Izmenjava valut.
6. Naložbeni in pokojninski skladi.
7. Posamezniki.
Na podlagi internacionalizacije gospodarskih odnosov so mednarodne valutne odnose postopoma pridobile nekatere oblike organizacije (valutni sistem).
