Kratkoročna sredstva zagotoviti kontinuiteta kroženje kapitala.
Kratkoročna sredstva- niz sredstev, danih za ustvarjanje obratnih proizvodnih sredstev in obtočnih skladov, ki zagotavljajo njihovo neprekinjeno kroženje.
Revolving skladi vključujejo:
Obratna sredstva gredo v svojem gibanju skozi tri zaporedne stopnje obtoka: denarno, proizvodno in blagovno.
Prva faza cirkulacija obratnih sredstev - denarno... Na tej stopnji pride do preoblikovanja sredstev v obliko zalog.
Druga faza — produktivno... V tej fazi se stroški ustvarjenih izdelkov še naprej povečujejo, vendar ne v celoti, ampak v višini porabljenih proizvodnih zalog; akontirajo se stroški plač in preneseni del osnovnih sredstev.
Vklopljeno tretja stopnja cirkulacija še naprej napreduje produkt dela (končni izdelek). Šele potem, ko se blagovna oblika novoustvarjene vrednosti spremeni v denarno vrednost, se predujmljena sredstva povrnejo na račun dela prihodkov od prodaje izdelkov.
Standardno obratna sredstva določajo njihov najmanjši ocenjeni znesek, ki je nenehno potreben za delovanje podjetja.
Sestava in klasifikacija obratnih sredstev
Kratkoročna (kratkoročna, mobilna) sredstva so prikazana v drugi del sredstva... Njihovo analizo je treba začeti z razvrščanje teh sredstev glede na njihovo stopnjo likvidnosti, tj. izvedljivost. Za to je treba nekatere vrste obratnih sredstev razdeliti v naslednje skupine:
Pri analizi je treba oceniti dinamiko razmerja težko prodajnih sredstev in celotne vrednosti obratnih sredstev ter težko prodajnih in lahko prodajnih obratnih sredstev. Če se ti kazalniki povečajo, potem to kaže na zmanjšanje likvidnosti, t.j. več kot je vloženih sredstev v obratna sredstva v skupini z visokim tveganjem, manjša je likvidnost organizacije.
Treba je opozoriti, da taka postavka bilance stanja, kot je davek na dodano vrednost od pridobljenih vrednosti, ni vključena v sestavo obračanih sredstev, razvrščenih glede na stopnjo likvidnosti, saj ta postavka organizaciji ne more dati pravih denarnih sredstev.
Po preučitvi likvidnosti kratkoročnih sredstev je treba nadaljevati z obravnavo veljavnosti zneskov zalog (zalog).
Organizacije razvijajo standarde za zaloge po njihovih vrstah.
Skladnost dejanskih zalog obratnih sredstev s standardi pomembno vpliva na finančno stanje organizacije, kar se razkrije med interno analizo. Presežek dejanskih zalog (stanj) nad standardi se imenujejo presežne zaloge (stanja). Če so dejanske zaloge manjše od standardov, se to običajno imenuje neizpolnjevanje standarda.
V procesu analize je treba ugotoviti, za katere posebne vrste rezerv obstajajo presežni zneski, kakšni so razlogi za njihovo nastajanje, ter začrtati ukrepe za njihovo odpravo.
V interni analizi je treba ugotoviti razloge za presežne zaloge organizacije. Takšni razlogi so lahko:
Če želite poglobiti notranjo analizo, morate preučiti sestavo materialov po njihovih vrstah, razredih in profilih.
Podobno podrobno analizo je treba izvesti tudi za nedokončano proizvodnjo in končne izdelke.
Pri analizi zalog se poleg absolutnih številk uporabljajo tudi relativni ključni podatki, na primer zaloge v dnevih (stanja v dneh zalog). Ti kazalniki izražajo odvisnost velikosti zalog od sprememb obsega proizvodnje. Zaloge v dnevih se za določene vrste zalog izračunajo kot razmerje med njihovim preostankom in dnevnim prometom. Enodnevni promet izraža prehod te vrste zalog v naslednjo stopnjo kroga in predstavlja promet v dobro računa, kjer se ta vrsta zalog upošteva.
Torej bodo zaloge v dneh določene na naslednji način.
Zaloga v dnevih za surovine, minus Preostanek (zaloga) surovin in osnovnih osnovnih materialov materialov, deljeno z enodnevno porabo surovin in osnovnih materialov z
Podobno se zaloge v dnevih določajo za druge vrste proizvodnih zalog (gorivo, zabojniki, rezervni deli itd.).
Zaloga v dnevih za nedokončano proizvodnjo je preostanek (zaostanek) nedokončane proizvodnje, deljen z enodnevno sprostitvijo tržnih izdelkov po nabavni vrednosti proizvodnje.
Zaloga v dnevih za končni izdelek je stanje končnega izdelka, deljeno z enodnevno pošiljko izdelka po proizvodni ceni.
Analiza primerja dejanske zaloge v dneh z načrtovanimi; ta primerjava pokaže, kakšno je odstopanje dejanskih zalog od standardov ob upoštevanju dejanskega povpraševanja po teh zalogah.
Po pregledu stanja zalog preidimo na analizo denarnih sredstev, tudi vključenih v obratna sredstva.
Pri opredelitvi prihodkov od prodaje kot odposlanih obstajajo neskladja med zneskom gotovine in prejetim dobičkom. Analiza denarnih tokov ponuja priložnost za pojasnitev razlogov za ta odstopanja.
Analiza uporablja dve metodi - neposredno in posredno.
Z direktno metodo se ugotavlja priliv in odtok sredstev;
začetni element je izkupiček od prodaje.
Pri posrednem pristopu je izvirni element dobiček, ki je prilagojen denarnim tokovom.
Razmislimo o bistvu neposredne metode. Kar zadeva glavno dejavnost organizacije, se znesek denarja od njegovega izvajanja določi kot razlika med prejemom iztržka od prodaje izdelkov, del, storitev in porabo sredstev, povezanih s stroški proizvodnje in prodaje izdelkov. . Pri naložbenih dejavnostih se prejemki denarnih sredstev od prodaje osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev, dolgoročnih vrednostnih papirjev zmanjšajo za znesek porabljenega denarja za nakup osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev in dolgoročnih vrednostnih papirjev. Znesek denarnih sredstev iz finančnih dejavnosti organizacije se določi kot razlika med prejemom iztržka od prodaje njenih delnic, prejemom posojil in posojil ter odsvojitvijo sredstev kot posledica izplačila dividend delničarjem in odplačila posojil in posojil. Na enak način se izračuna tudi znesek denarnih sredstev iz drugih dejavnosti. Skupni znesek sredstev organizacije se določi kot vsota teh sredstev iz različnih dejavnosti.
Neposredna metoda omogoča karakterizacijo likvidnosti organizacije, saj podrobno prikazuje gibanje sredstev na njenih računih. Hkrati ta metoda ne prikazuje razmerja med doseženim finančnim rezultatom (dobičkom) in spremembo zneska denarnih sredstev. Posredna metoda analize omogoča razlago razlogov za neskladje med prejetim dobičkom za dano obdobje in zneskom sredstev. Organizacija ima lahko tudi vrste prihodkov in odhodkov, ki vplivajo na dobiček, vendar ne spreminjajo zneska gotovine. Ko se analizira glede na višino teh prihodkov in odhodkov, se čisti dobiček organizacije prilagodi. Tako lahko odtujitev osnovnih sredstev povzroči izgubo v višini preostale vrednosti teh sredstev. Zaradi te operacije se znesek sredstev ne spremeni; nepopolno odplačno vrednost opredmetenih osnovnih sredstev je treba prišteti čistemu dobičku. Obračun amortizacije s strani organizacije tudi ne povzroči spremembe zneska denarnih sredstev. Poleg tega organizacija pri obračunavanju prodaje izdelkov v času njihove odpreme prejme finančni rezultat (dobiček) pred dejanskim prejemom sredstev.
Pri analizi bi morali preračunati (prilagoditi) kazalnike tistih računov, ki vplivajo na višino dobička. Povečanje aktivnih računov se pripisuje zmanjšanju zneska dobička, zmanjšanju pa povečanju zneska dobička. Na primer, če je v poročevalskem obdobju prišlo do povečanja terjatev do kupcev in kupcev, se dejanski znesek denarnih sredstev zmanjša. Zmanjšanje terjatev, nasprotno, povečuje znesek denarnih sredstev. Zato je treba v prvem primeru zmanjšati dobiček, v drugem pa povečati.
Transakcije, ki se izvajajo na pasivnih računih, vplivajo na gotovino na nasproten način. Tako je treba znesku čistega dobička na primer prišteti znesek amortizacije (amortizacije) osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev, ki ne vplivajo na znesek denarnih sredstev. Zaradi knjiženja v skladišče organizacije materiala, ki ostane po likvidaciji osnovnih sredstev, se dobiček poveča, ker pa ta operacija ne povzroča denarnega toka, je treba njegov znesek pripisati zmanjšanju čistega dobička.
Mnogi novinci na poslovnem področju le redko posvečajo ustrezno pozornost zadevam, povezanim z računovodstvom. Takšen odnos do finančnih transakcij lahko negativno vpliva na delovanje podjetja. Poleg tega lahko pomanjkanje pozornosti do računovodskih dejavnosti vodi do nenamernih kršitev zakona. Pomembno je omeniti, da bo v primeru kršitve pravil za izvajanje finančnih transakcij podjetnik soočen ne le z upravno, temveč tudi kazensko odgovornostjo. V tem članku predlagamo, da v bilanci stanja upoštevamo finančna in druga obratna sredstva, ki so izjemnega pomena za vsakega poslovneža.
Kratkoročna sredstva v bilanci stanja so viri potenciala podjetja, namenjeni uporabi v proizvodnem procesu, pa tudi na področju obtoka.
Aktivni del bilance stanja vsakega podjetja vsebuje podatke o vrednostih nepremičnin, s katerimi razpolaga. Vsa sredstva podjetja lahko razdelimo v dve pogojni skupini: obratna sredstva in nekratkoročna sredstva... Prva skupina vključuje različne premoženjske vrednosti podjetja, ki se uporabljajo pri opravljanju gospodarske dejavnosti. Ta kategorija vključuje proizvodno opremo, vozila in številne druge materialne vrednosti. Obratovanje sredstev vključuje tri ločene stopnje, med katerimi zgornje vrednosti spremenijo svojo gospodarsko strukturo:
Izvajanje dejavnosti, katerih cilj je ocenjevanje vrednosti obratnega kapitala, vam omogoča, da določite količino virov, ki jih je mogoče uporabiti v proizvodnem ciklu. Rezultati te ocene so osnova strategije oblikovanja obratnih sredstev družbe. ... Pravilna optimizacija takšnih sredstev vam omogoča, da prepoznate sredstva z najvišjo likvidnostjo. Takšna sredstva se lahko uporabijo v proizvodnem procesu in se lahko pretvorijo v finančna sredstva.
Kratkoročna sredstva podjetja so ločena kategorija finančnih sredstev in materialnih sredstev, ki se lahko uporabijo v proizvodnem procesu. Glavna sestavina obratnega kapitala so denar in denarni ustrezniki. Ta bilančna postavka lahko vključuje tako gotovino, ki je shranjena v blagajni podjetja, kot sredstva, ki so na voljo na TRR podjetja. Denarni ustrezniki so finančna sredstva kratkoročne narave. Sredstva, ki spadajo v to skupino, morajo izpolnjevati določena merila. Takšna materialna sredstva je treba praviloma prodati po ceni, ki je enaka njihovi realni tržni vrednosti. Obdobje prodaje sredstev ne sme biti daljše od treh mesecev.
Kratkoročna sredstva vključujejo kratkoročne terjatve. Pomembno je omeniti, da je v primeru teh sredstev zelo pomembno upoštevati obseg obljubljenih plačil. Poleg tega rok posojila ne sme biti daljši od enega leta. Ta pogoj za zagotovitev obročnega načrta ali posojila je predpogoj za uvrstitev terjatev med obratna sredstva.
Ta sredstva zahtevajo povračilo, ko so porabljena, njihova uporaba pa pomeni pridobivanje gospodarskih koristi v prihodnosti. Eden od virov sredstev podjetja so surovine in potrošni material. Takšni materiali se uporabljajo v vsakem proizvodnem ciklu. V to kategorijo spadajo goriva in maziva, rezervni deli in potrošni material, embalaža in druge posode. Pomembno je omeniti, da se med obratna sredstva uvrščajo tudi nedokončani proizvodi in polizdelki. Mnoga podjetja uporabljajo tehnologije, ki v bistvu vsebujejo določeno fazo, ko se nedokončani izdelek prenese v skladišče. Nedokončanih izdelkov ni mogoče ponuditi v prodajo ali uporabiti kot surovine. Prav ta dejavnik je tisti, ki prisili, da se ta sredstva navedejo v ločeni vrstici bilance stanja.
Vsi zgoraj navedeni viri so lastna sredstva podjetja. Poleg njih se lahko kot obratna sredstva uporabijo finančna posojila ali naložbe, prejete od tretjih vlagateljev. Pomembno je omeniti, da lahko uporaba lastnih virov znatno zmanjša stopnjo tveganja v primerjavi z uporabo virov tretjih oseb.
Ali so obratna sredstva in obratna sredstva ista stvar? To vprašanje si zastavljajo številni novinci v poslovnem svetu. "Obratna sredstva" je izraz, ki se pogosto uporablja v računovodstvu, "obrtni kapital" pa na področju ekonomskih raziskav. Kljub nekaterim specifičnim razlikam med temi koncepti odražajo tiste premoženjske vrednosti podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v finančna sredstva.
Bilanca stanja vsebuje pomembne informacije o vrednosti vrednosti nepremičnin določenega podjetja. Te informacije se oblikujejo na podlagi računovodskih izkazov, ocenjevalnih aktivnosti in drugih dokumentov. Preprosto povedano, bilančno sredstvo je nekakšen seznam materialnih sredstev podjetja, s katerimi razpolaga.
Postavka obratnih sredstev vsakega podjetja vključuje šest komponent. Prva komponenta so terjatve, ki so nujne. Naslednji del te skupine so finančne naložbe podjetja sama. Rok trajanja teh naložb ne sme biti daljši od enega leta. Poleg terjatev do kupcev in finančnih naložb se na postavko obratnih sredstev prišteje »vhodni« DDV, ki ga regulativni organi še niso sprejeli.
Finančna sredstva so eden od pomembnih delov obratnih sredstev. Ta del te skupine vključuje več predmetov:
Peti del obratnega kapitala so delnice podjetja. Ta kategorija vključuje surovine in zaloge, izdelke, ki se pripravljajo za prodajo, nedokončano blago, polizdelke in tiste vrednosti, ki bodo uporabljene za nadaljnjo prodajo. Zadnji del obratnega kapitala so druga sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denar.
Obratna sredstva - pomenijo materialna sredstva, ki se neposredno uporabljajo za izvajanje proizvodnega procesa Druga kratkoročna sredstva vključujejo breme, to je znesek DDV, obračunan med odpremo tržnih proizvodov. V to postavko je vključen tudi davek na dodano vrednost, prejet od akontacije. Enako skupino sredstev lahko pripišemo proizvodnim napakam, pomanjkanju in finančnim izgubam. Popoln seznam virov, ki spadajo v to skupino, je naslednji:
Poleg zgoraj navedenih virov v to skupino spadajo vrednostni papirji in sredstva, vložena v odobreni kapital tretjih družb. Glavno merilo za izbiro sredstev v tej skupini je čas njihove izvedbe. Druga obratna sredstva so po ustaljenih pravilih prikazana v drugem delu bilance stanja, v vrstici številka 1260.
Preden se lotimo vprašanja, kaj spada v kategorijo sredstev z nizko likvidnostjo, je treba razmisliti o pomenu izraza "likvidnost". To orodje ekonomske analize prikazuje stopnjo preoblikovanja vrednosti nepremičnin v finančne vire. Preprosto povedano, ta kazalnik kaže hitrost, s katero se premoženje prodaja. Po mnenju strokovnjakov je likvidnost sredstev izjemnega pomena pri pridobivanju prihodkov. Da bi pridobili popoln nadzor nad finančnim stanjem podjetja, je treba razviti strategijo, ki vam omogoča hitro prepoznavanje najbolj likvidnih sredstev, ki jih je mogoče uporabiti za premagovanje krize.
Prav tako strokovnjaki ugotavljajo, da je stopnja tveganja podjetnika obratno sorazmerna z likvidnostjo sredstva. Torej imajo finančni viri in obveznosti kratkoročne narave najvišjo stopnjo likvidnosti in najmanjšo stopnjo tveganja za podjetnika. Zaloge in gotovi izdelki imajo tudi visoko likvidnost. Edina niansa, povezana s temi sredstvi, je potreba po hitri prodaji. Stopnja tveganja teh sredstev je nizka.
Polizdelki in nedokončani izdelki imajo srednjo likvidnost in srednje tveganje. V kategorijo sredstev z nizko likvidnostjo sodijo neizkoriščene zmogljivosti, zapadle terjatve in nedokončano blago (ob upoštevanju velike količine). Pomembno je omeniti, da ima ta skupina najvišjo stopnjo tveganja.
Praviloma so v to kategorijo vključena tista sredstva, pri katerih je stopnja prometa v denarju več kot dvanajst mesecev. Izrazit primer takšnega premoženja je komercialni proizvod, ki je bil dolgo časa shranjen v skladišču podjetja. V isto kategorijo lahko pripišemo izdana posojila, katerih odplačilna doba je več kot eno leto. Na podlagi navedenega lahko sklepamo, da kratkoročna sredstva z visoko stopnjo tveganja uvrščamo v skupino nizko likvidnih virov.
Analiza kratkoročnih sredstev, prikazanih v bilanci stanja, vam omogoča, da ugotovite zagotavljanje proizvodnega cikla s potrebnimi viri Za določitev velikosti časovnega intervala, potrebnega za celoten promet lastnih sredstev podjetja, se uporablja formula za izračun količnika trenutne likvidnosti. Ta ekonomski instrument jasno prikazuje finančno stanje družbe in sposobnost odplačevanja tekočih dolžniških obveznosti z lastnimi sredstvi. Iz zgoraj navedenega lahko sklepamo, da identifikacija visokega koeficienta omogoča ugotavljanje učinkovitosti odločitev, ki jih sprejme vodstvena ekipa.
Pri sestavljanju izračunov se uporablja formula: "Kratkoročna sredstva / dolgovske obveznosti s kratkoročno naravo." Vse podatke, potrebne za izračun, najdete tako v finančnih dokumentih kot v bilanci stanja. Glede na metodologijo za izračun višine likvidnosti obratnih sredstev je treba omeniti postopek ugotavljanja čistih sredstev. Neto OA je skupek finančnih sredstev v lasti družbe in posojil, ki so dolgoročne narave, zmanjšana za celoten znesek nekratkoročnih sredstev.
Kratkoročna sredstva v bilanci stanja so sredstva, ki jih podjetje lahko uporabi za izboljšanje svojega finančnega stanja. Pravočasna in kompetentna uporaba takšnih sredstev omogoča premagovanje gospodarske krize z minimalnimi negativnimi posledicami. Vsako podjetje mora samostojno določiti velikost obnovljivega sklada glede na svoje potrebe, proizvodne zmogljivosti in velikost podjetja. Pomembno je biti pozoren na dejstvo, da lahko pomanjkanje sredstev v prometu povzroči zaustavitev proizvodnega procesa in povečanje tekočega dolga. Povečano število tovrstnih sredstev kaže na napačno razporeditev sredstev in nepismeno izbrano strategijo razvoja poslovanja.
Kratkoročna sredstva so sredstva organizacije, ki se redno obnavljajo.
Nujno za zagotovitev delovanja podjetja. So eden od kazalcev likvidnosti, učinkovitosti upravljanja. Osnovna značilnost mobilnih sredstev je njihov enkratni ali večkratni promet med letom ali proizvodnim ciklom. Zanje je značilna povečana stopnja fluktuacije.
Poznavanje mobilnih sredstev izpolnjuje cilje upravljanja podjetja. Vodja mora imeti podatke o uspešnosti podjetja, koeficientih. Vir teh informacij so računovodski izkazi. Večina njegovih računov je namenjena transakcijam v zvezi z obratnim kapitalom. Razmislite o sestavi mobilnih sredstev:
Mobilna sredstva so prikazana v drugem delu bilance stanja.
Indikatorji OA se uporabljajo za izračun nekaterih najpomembnejših kazalnikov:
Mobilna orodja omogočajo vpogled v poslovanje podjetja. Analiza uporablja dinamične meritve. Lahko jih dobite iz poročanja. Finančna stabilnost se ugotavlja na podlagi koeficientov. Preverjanje mobilnih sredstev se izvaja s pomočjo revizijskega poročila.
Kazalniki kratkoročnih sredstev igrajo pomembno vlogo v naslednjih okoliščinah:
Kratkoročna sredstva zahteva vodja podjetja. Indikatorji so osnova za pripravo načrta razvoja podjetja. Omogočajo vam, da pravočasno spremljate vse finančne težave v organizaciji.
Razmerje vam omogoča, da določite število prenosov mobilnih sredstev v gotovino in obratno. Izgleda takole:
Cob = B / SSOA
Formula vsebuje naslednje vrednosti:
CCOA = (COA0 / 2 + COA1 + COA / 2) / (N - 1)
Formula vključuje naslednje kazalnike:
Ta metoda upošteva sezonske spremembe bilanc, pa tudi vpliv zunanjih in notranjih okoliščin.
POZOR! Nastali koeficient odraža le splošno stanje podjetja. Natančnejše vrednosti je mogoče dobiti le z dodatnimi podatki: dinamika koeficientov, primerjava s standardnimi kazalniki.
Podjetje je za leto prejelo prihodek v višini 1.500.000 rubljev. Povprečna cena mobilnih sredstev je 100.000 rubljev. Za izračun morate prihodek deliti s povprečnimi stroški. Kot rezultat dobimo koeficient 15.
Promet v dneh zagotavlja več informativne vsebine. Za izračun lahko uporabite naslednjo formulo:
O = K_dn / Cob
Formula uporablja naslednje vrednosti:
Dobljene kazalnike je treba primerjati s standardnimi vrednostmi. Slednje lahko podjetje namesti samostojno. Določajo se na podlagi naslednjih dejavnikov: pogodbenih pogojev s partnerji, posebnosti področja, na katerem podjetje deluje, teritorialne lokacije.
Upoštevajte podatke iz prejšnjega primera. Analizirano obdobje je 300 dni. Število dni delimo s faktorjem 15. Kot rezultat dobimo razmerje prometa 20.
Dobičkonosnost podjetja je razvidna s koeficientom, ki presega eno. Večja kot je ta vrednost, večjo dobičkonosnost ima podjetje. Koeficiente lahko povečate z naslednjimi ukrepi:
Za izboljšanje uspešnosti je pomembno, da delo opravljate na vseh stopnjah podjetja. Naloga menedžerja je povečati koeficient na maksimum. Pomembno je letno določiti vrednost, jo primerjati z lanskoletnimi kazalniki. Sledenje dinamiki zagotavlja objektivne podatke o razvoju podjetja. Razmerja je mogoče primerjati tudi s povprečji v panogi, ki vas zanima.
Struktura obratnih sredstev je razmerje med količino gibalnih sredstev in glavnimi predmeti. Njegova tvorba je odvisna od naslednjih dejavnikov:
Poglejmo primer. Podjetje se ukvarja z indikacijo pravnih storitev. Njihova izvedba ne zahteva prisotnosti opreme in drugih materialnih predmetov. Zato bodo mobilna sredstva sestavljena predvsem iz terjatev.
POMEMBNO! Koeficienti terjatev do kupcev so določeni glede na višino terjatev.
Kaj je bistvo.
Mobilna sredstva se nenehno spreminjajo. To so dinamični kazalniki, ki vključujejo redne izračune. Kvote se takoj odzovejo na zunanje in notranje spremembe. Omogočajo vam sledenje učinkovitosti podjetja v trenutku zanimanja. Formule za njihov izračun so precej preproste. Kratkoročna sredstva se razlikujejo po drugačni strukturi, ki jo določajo politike in dejavnosti podjetja. V enem podjetju bo večina dolga, v drugem - oprema. Ne zanimajo le menedžerja, temveč tudi banke in davčne organe.
In lastnina podjetja, ki se odraža v denarnem smislu. Uporabljajo se v proizvodnji, vrednotijo se v enem obračunskem letu in se odražajo v pasivi bilance stanja. Kratkoročna sredstva sestavljajo denarna sredstva, naložbe, računi, stroški in zaloge. Ta sredstva omogočajo izdelavo zalog, proizvodnjo blaga, izplačilo plač in druge izračune.
Vrste obratnih sredstev:
Kratkoročna sredstva so razdeljena na:
Sestava obratnih sredstev :
Analiza prometa
Promet - kazalniki prometa blaga in sredstev skozi čas oziroma število teh prometov v določenem časovnem obdobju. Analiza prometa obratnih sredstev omogoča napovedovanje prihodkov podjetja, ki se oblikuje iz prometa: denar - blago - denar.
Oglejmo si primere izračunov
Koeficient obračanja sredstev 4 pomeni, da se dobiček organizacije za eno poročevalsko leto poveča štirikrat (promet sredstev štirikrat na leto). Priročno je izračunati po številu dni na 1 promet, pri čemer se leto (365 dni) deli z razmerjem prometa za to obdobje. Če kava. = 4, potem je povprečni obrat sredstev = 91,25 dni. To je čas, porabljen za ustvarjanje dobička, ki je enak količini sredstev, uporabljenih v proizvodnji. Koeficient obračanja določa moč stopnje obračanja sredstev (ali obveznosti) in je pokazatelj znakov aktivnosti.
Najpogosteje uporabljene stopnje prometa:
Na stopnjo prometa vplivajo lastnosti panoge. Visoka stopnja obračanja sredstev govori o produktivnosti porabe sredstev in kaže tudi na uspešnost poslovne dejavnosti. Višji kot je dobiček, večji je promet.
Analiza tokasredstev
Da bi bilo bolj priročno analizirati kratkoročna sredstva podjetja, jih je bolje razporediti po skupinah tveganj. Upoštevati je treba področja njihove uporabe, saj so večnamenski skladi manj tvegani za izvajanje kot ozko usmerjeni. Likvidnost podjetja se zmanjša s povečanjem vlog v obratnih sredstvih, ki imajo visoko stopnjo tveganja.
Stopnje tveganja:
Pomembno je oceniti stopnjo spreminjanja težko prodajnih skladov (z visoko stopnjo tveganja) glede na splošne sklade ter njihovo razmerje s skladi, ki jih je mogoče enostavno prodati. Rast takšnih sredstev grozi z zmanjšanjem likvidnosti. Glede na ekonomske kazalnike so možne spremembe razporeditve v izvedbene razrede.
Premoženje, ki ga je težko prodati
Mrtvi kapital je ena od možnosti za posledice težko prodajnih sredstev. Upočasni promet sredstev, posledično pade dobičkonosnost podjetja. Veliko produktivnost je odvisna od rasti takšnih sredstev. Včasih je težko prodajna sredstva težko slediti, zato je težko prepoznati resnično likvidnost. Če je bilo mogoče najti v prisotnosti velikega števila mrtvih sredstev, potem upravitelj in glavni računovodja nujno začneta popravljati težko stanje podjetja in poskušata stabilizirati situacijo. Izvaja se popis obratnega kapitala, ponovno se ocenjuje likvidnost, spreminjajo se izračuni, urejajo zaloge - vse je usmerjeno v zmanjšanje denarnih izgub.
Najtežji del je konec meseca
predvsem zadnjih trideset dni.
Alphonse Allais
Francoski pisatelj, XIX stoletje
- Sestava obratnih sredstev in viri njihovega oblikovanja
- Ugotavljanje potrebe po obratnih sredstvih podjetja
- Kazalniki učinkovitosti uporabe obratnih sredstev
Kratkoročna (kratkoročna) sredstva- to je del premoženja podjetja, ki služi tekoči proizvodno-gospodarski dejavnosti in se v enem obratovalnem ciklu v celoti porabi (spreminja obliko).
Kratkoročna sredstva se obračunavajo v razdelku. II bilance stanja, v računovodski praksi pa vključujejo premoženjske vrednosti podjetij vseh vrst z dobo uporabe do enega leta.
Kratkoročna sredstva lahko razvrstimo po naslednjih kriterijih.
1. Po funkcionalni vlogi v dejavnostih podjetja:
- obratna proizvodna sredstva;
- sredstva za obtok.
2. Po ekonomski vsebini:
- materialna sredstva v prometu (zaloge, nedokončana proizvodnja, gotovi izdelki);
- terjatve;
- kratkoročne finančne naložbe;
- gotovina (gotovina v blagajni, na tekočih, tekočih in deviznih računih).
3. Glede na obstoječo prakso načrtovanja in nadzora:
- standardizirana, t.j. določijo se standardi obratnih sredstev;
- nestandardizirana.
4. Po virih nastanka:
- bruto obratna sredstva;
- čista obratna sredstva;
- lastna obratna sredstva.
5. Glede na stopnjo likvidnosti:
- najbolj likvidna sredstva (denarna sredstva, kratkoročne finančne naložbe);
- hitro unovčljiva sredstva (zaloge gotovih izdelkov, odpremljeno blago, terjatve, poplačila katerih se pričakuje v 12 mesecih);
- počasi tekoča sredstva (zaloge surovin in materiala, stroški nedokončane proizvodnje, vnaprej plačani stroški, davek na dodano vrednost od pridobljenih sredstev, terjatve, poplačila katerih pričakujemo čez več kot 12 mesecev, druga obratna sredstva).
6. Glede na stopnjo finančnega tveganja:
- obratna sredstva z minimalnim tveganjem (denarna sredstva, kratkoročne finančne naložbe);
- kratkoročna sredstva z nizkim tveganjem (terjatve minus dvomljive, proizvodne zaloge minus zastarele, stanja gotovih izdelkov minus nepovpraševane);
- kratkoročna sredstva s srednjim tveganjem (nedokončana proizvodnja, odloženi stroški);
- obratna sredstva z visokim tveganjem (dvomne terjatve, zastarele proizvodne zaloge, presežek nedokončane proizvodnje, gotovi izdelki in blago, po katerem ni povpraševanja).
Proizvodna dejavnost podjetja mora biti skupaj z osnovnimi sredstvi zagotovljena s predmeti dela v obliki virov surovin, materialov, energije, goriva itd. V procesu izdelave izdelkov (gradenj, storitev) se proizvodne zaloge dosledno pretvarjajo v elemente nedokončane proizvodnje, polizdelkov in končnih izdelkov. Nadalje se končni izdelek proda potrošnikom in cikel (obtok) se konča s prejemom sredstev na račune podjetja. Podjetje odplačuje svoje obveznosti. Del denarja, prejetega od prodaje izdelkov, se ponovno porabi za financiranje sedanje proizvodnje in začne se nov proizvodni cikel.
Vendar to ne pomeni, da mora biti pred začetkom novega proizvodnega cikla nujno dokončanje prejšnjega kroženja sredstev: proizvodni proces poteka neprekinjeno, v vsakem trenutku se nekaj kupi, izdela, proda in ponovno kupi. , tj finančna sredstva podjetja so v stalnem obtoku in ta okoliščina je nepogrešljiv pogoj kontinuiteto proizvodnega procesa... V procesu obravnavanega kroženja virov podjetja lahko ločimo dve fazi - stopnjo proizvodnje in stopnjo kroženja.
Vklopljeno proizvodne faze viri delujejo v obliki proizvodnih sredstev v obtoku, vključno z zalogami, nedokončano proizvodnjo in odloženimi odhodki. Za razliko od osnovnih sredstev se proizvodna sredstva v obtoku v celoti porabijo v enem proizvodnem ciklu, izgubijo svojo naravno-materialno obliko in v celoti prenesejo svojo vrednost na proizvedene izdelke. Poleg tega z vidika enostavnosti obračunavanja spadajo med obratna proizvodna sredstva tudi proizvodna sredstva z življenjsko dobo, ki ni daljša od enega leta.
Ob koncu proizvodnega procesa so proizvodna sredstva v obtoku v obliki gotovih izdelkov, ki se naknadno odpošljejo strankam, od katerih se sredstva nakažejo na račune ali blagajno podjetja ali pa nastane terjatev, če sredstva ne prispejo. v podjetju. Tako se obratna sredstva podjetja prenesejo s področja proizvodnje v sfero obtoka, ki tvori cirkulacijsko sredstvo (glej tabelo 8.1).
Tabela 8.1
Sestava obratnih sredstev je odvisna od udeležbe v procesu proizvodnje in obtoka
|
Obratna sredstva |
Sredstva za cirkulacijo | |||
| Obratna sredstva v proizvodnih zalogah | Obratna sredstva v proizvodnji | Končni izdelki | Gotovina, obračuni, naložbe | |
| - surovine - osnovni materiali; - kupljeni polizdelki; - pomožni materiali; - gorivo; - energija; - rezervni deli |
- nedokončana dela - polizdelki lastne proizvodnje; - stroški prihodnjih obdobij (stroški priprave in razvoja novih izdelkov) |
Na zalogi | Poslano | - gotovina v blagajni - gotovina na bančnih računih; - sredstva v plačilih; - terjatve; - kratkoročne finančne naložbe |
| Standardizirano | Nestandardizirano | |||
Kot je navedeno zgoraj, obratna proizvodna sredstva in obratna sredstva skupaj tvorijo obratna sredstva (sredstva) podjetja.
Razmislite, kot primer, nekatere elemente obratnih sredstev.
delnice vključujejo proizvodne zaloge (surovine, material in polizdelki), nedokončano proizvodnjo, zaloge gotovih izdelkov. S finančnega vidika materialna oblika zalog pravzaprav ni pomembna, pomemben pa je skupni znesek denarja, vloženega v različne vrste delnic. Za financerja so delnice sredstva, vzeta iz obtoka, saj denar, vložen v delnice, ne prinaša takojšnjega dohodka. Toda nobeno industrijsko podjetje ne more normalno, neprekinjeno delovati brez vseh naštetih vrst rezerv, njihove velikosti v veliki meri določajo bistvo tehnološkega procesa. Tako se problem finančnega upravljanja zalog zmanjša na njihovo razumno minimiziranje oziroma optimizacijo.
Terjatve tudi preusmerja sredstva iz obtoka. Toda za razliko od zalog njegovo velikost ne določa proizvodnja, temveč gospodarski dejavniki. Teoretično bi podjetje lahko poslovalo brez terjatev s prodajo svojih izdelkov po doplačilu. Vendar je v tržnih razmerah, hudi konkurenci in boju za kupca to preprosto nemogoče. Višina terjatev je v veliki meri odvisna od prodajne politike podjetja.
gotovina so potrebni za izvajanje tekočih plačil za obveznosti podjetja. Ker sredstva na tekočem računu in v blagajni podjetju ne prinašajo dohodka, je določen del le-teh vložen v likvidne vrednostne papirje, ki se oblikujejo v bilanci stanja. kratkoročne finančne naložbe.
Bruto obratna sredstva označijo njihov skupni volumen. Posledično se lahko oblikujejo na račun lastnega in izposojenega kapitala.
Čista obratna sredstva(neto obratna sredstva) označujejo tisti del njihovega obsega, ki se oblikuje na račun lastniškega in dolgoročno izposojenega kapitala.
Vrednost čistih obratnih sredstev (NPA) podjetja se izračuna po naslednji formuli:
CHOA = OA - KO,
kjer je OA vrednost bruto obratnih sredstev podjetja;
KO - kratkoročne obveznosti podjetja.
Lastna obratna sredstva(SOA) označujejo tisti del njih, ki nastane na račun lastnega kapitala družbe:
SOA = OA - KO - DO,
kjer je DO - dolgoročne obveznosti podjetja.
Če podjetje za financiranje obratnih sredstev ne uporablja dolgoročno izposojenega kapitala, potem višina lastnih in čistih obratnih sredstev sovpadata.
Posebno vlogo v sestavi virov oblikovanja obratnih sredstev igrajo lastna cirkulacijska sredstva. Njihova prisotnost zagotavlja neodvisnost lastnine in operativnih dejavnosti podjetja. Količina lastnih obratnih sredstev določa stopnjo plačilne sposobnosti in likvidnosti, uporablja se pri ocenjevanju finančne stabilnosti podjetja. Podjetje, ki nima zadostne količine lastnih obratnih sredstev, ne more biti finančno stabilno.
Po oblikovanju začetnega kapitala postane glavni vir dopolnitve lastnih obratnih sredstev prejeto podjetje dobiček... Poleg tega je proces med seboj povezan. Učinkovito upravljanje obratnih sredstev vodi k povečanju dobičkonosnosti in temu ustreznemu povečanju mase dobička, ki je usmerjeno v povečanje vrednosti obratnih sredstev. Vendar pa višina dobička postavlja naravno mejo širitve obsega poslovanja, povezanega s povečanjem obratnih sredstev.
Zato se široko uporabljajo podjetja različnih organizacijskih in pravnih oblik ter najrazličnejših gospodarskih panog izposojena sredstva... Vendar se struktura teh izposojenih virov bistveno razlikuje od tistih, ki se uporabljajo za financiranje nekratkoročnih sredstev. To je predvsem posledica narave in narave delovanja obratnih sredstev v poslovnem ciklu podjetja. So aktualni, hitro se spreminjajo iz ene oblike v drugo, vključno z denarno obliko, t.j. tekočina. Tako ima podjetje možnost uporabe kratkoročnih virov pri financiranju obratnih sredstev.
Najprej je kratkoročna posojila banke. Druga pogosta oblika je komercialni (blagovni) kredit, tj. nakup surovin in materiala z odloženim plačilom. Naslednji pomemben vir dopolnjevanja obratnih sredstev je obveznosti... Gre za dolgove do drugih podjetij, posameznikov, proračuna in zunajproračunskih skladov. Ta vir je za razliko od prej naštetih brezplačen, saj ne zahteva plačila obresti za uporabo posojila. Vendar se to zgodi le, dokler dolg ne zapade v plačilo.
Količina finančnih sredstev, ki jih podjetje potrebuje za tekoče poslovanje, je v veliki meri odvisna od pravilne določitve potreb po obratnih sredstvih. Precenjevanje sredstev v obtoku vodi v njihovo pretirano preusmeritev v zaloge, zamrznitev virov, dodatne stroške skladiščenja. Podcenjevanje obratnih sredstev lahko privede do prekinitev proizvodnje in prodaje izdelkov, do nepravočasnega izpolnjevanja svojih obveznosti s strani podjetja. Specifična velikost obratnih sredstev je odvisna od: narave in zahtevnosti proizvodnje; trajanje proizvodnega cikla; sezonskost dela; stopnje rasti proizvodnje; spremembe obsega in pogojev prodaje itd.
Ugotavljanje potreb po obratnih sredstvih je ena od nalog finančnega načrtovanja. Glede na vrsto obratnih sredstev in značilnosti njihovega obtoka se lahko uporabijo določene metode načrtovanja. Poseben primer načrtovanja potreb po obratnih sredstvih je racionalizacija.
Racioniranje je proces vzpostavljanja optimalne vrednosti obratnih sredstev (v minimalni, a zadostni količini), potrebnih za organizacijo in izvajanje normalnih (nemotenih) gospodarskih dejavnosti podjetja. To velja način načrtovanja predvsem v zvezi s sredstvi v obtoku, ki služijo fazi proizvodnje. Obstaja več metod za izračun normativov obratnih sredstev.
Metoda neposrednega štetja na podlagi določitve razumnih stopenj zalog za posamezne elemente obratnih sredstev. Nato se določi standard obratnih sredstev, t.j. vrednost zaloge, ki se izračuna za posamezen element (zasebni standardi) in na splošno za normalizirana obratna sredstva (agregatni standard). Ta metoda je glavna metoda za določanje načrtovane potrebe po obratnih sredstvih.
Stopnja obratnih sredstev- To je relativna količina zalog za najpomembnejše zaloge, ki jih podjetje potrebuje za normalno, ritmično delo. Cene so relativne vrednosti, ki so določene v dneh zalog ali kot odstotek določene osnove (na primer tržni izdelki) in prikazujejo trajanje obdobja s to vrsto zalog materialnih sredstev.
Stopnje so določene posebej za naslednje elemente normiranih obratnih sredstev:
- proizvodne zaloge;
- delo v teku;
- zaloge končnih izdelkov v skladišču podjetja.
Zasebno se določi za vsako vrsto ali skupino materialov in se izračuna na naslednji način:
Glavna industrija je trenutne skladiščne zaloge, tj. čas, porabljen na zalogah v skladišču podjetja med dvema zaporednima dobavama. Njena vrednost je neposredno povezana s pogostostjo in enotnostjo dobav ter pogostostjo lansiranja surovin in materialov v proizvodnjo.
Varnostna zaloga- to je zaloga, potrebna v primerih, ko pride do napak v pogojih in rokih dobave, pridejo nepopolne serije, je kršena kakovost dobavljenega materiala. Vrednost varnostne zaloge je praviloma določena znotraj 50 % trenutne zaloge.
Po vzpostavitvi tečaja se za vsak element normiranih obratnih sredstev določi zasebna stopnja.
Koeficient kratkoročnih sredstev prikazuje minimalni zahtevani znesek sredstev za podporo gospodarskih dejavnosti podjetja, t.j. denarna vrednost načrtovane proizvodne zaloge:
kjer je N standard za ločen element zalog, izražen v rubljih;
ALI - enodnevni stroški, t.j. znesek stroškov za to postavko zalog v rubljih.
Kot enodnevni strošek se običajno vzame vsota stroškov za četrtletno poročilo, deljena z 90.
Določi se na podlagi trajanja proizvodnega cikla in intenzivnosti rasti stroškov, ki se izraža z ustreznim koeficientom. Ta koeficient označuje stopnjo pripravljenosti izdelka in je posledica dejstva, da se proizvodni stroški ne izvajajo hkrati, ampak skozi celoten proizvodni cikel, poznejši stroški pa se prekrivajo z začetnimi. Pri enakomernem povečanju stroškov je koeficient:
Proces racioniranja se zaključi z vzpostavitvijo agregatnega standarda za sredstva v obtoku s seštevanjem zasebnih standardov: za zaloge, nedokončano proizvodnjo in gotove izdelke.
Metoda neposrednega štetja je najbolj natančna, vendar je upoštevanje značilnosti vsakega elementa obratnih sredstev zelo naporen proces. Zato se uporablja enkrat na nekaj let, v drugih obdobjih pa se uporabljajo poenostavljene metode.
Analitična (eksperimentalno-statistična) metoda vključuje agregirani izračun obratnih sredstev na podlagi analize dejanskega dela podjetja. Najprej se analizirajo podatki o stanju zalog, organizaciji materialno-tehnične oskrbe, organizaciji proizvodnega procesa, prodaji izdelkov, stanju obračunov itd. Nato se popravijo dejanske vrednosti obratnih sredstev in določeno. Hkrati se odpravljajo prevelike in nepotrebne zaloge, upoštevajo se možnosti za pospešitev obračanja obratnih sredstev. Posledično se določi optimalna načrtovana vrednost obratnih sredstev.
Metoda koeficientov na podlagi opredelitve novega standarda obratnih sredstev na podlagi obstoječega ob upoštevanju popravkov za načrtovano spremembo obsega proizvodnje in prodaje izdelkov. Vsa obratna sredstva so razdeljena v dve skupini:
1) neposredno odvisno od sprememb v obsegu proizvodnje (surovine, materiali, komponente);
2) neodvisen ali malo odvisen od dinamike obsega proizvodnje (nadomestni deli, odloženi stroški).
Načrtovani zneski za obratna sredstva prve skupine se pomnožijo s koeficientom povečanja obsega proizvodnje v naslednjem letu, elementi druge skupine pa ostanejo na enaki ravni oziroma se povečajo za kakšen fiksni odstotek.
V zvezi z obratnimi sredstvi, ki so v fazi obtoka, se metoda racioniranja praviloma ne uporablja. To seveda ne pomeni, da ne načrtujemo denarnih sredstev ali terjatev. V zvezi s temi sredstvi se uporabljajo drugi načini upravljanja, ki so obravnavani v okviru finančnega poslovodenja.
Končni gospodarski in finančni rezultati dejavnosti podjetja so v veliki meri odvisni od učinkovite porabe obratnih sredstev.
Notranje rezerve za povečanje učinkovitosti uporabe obratnih sredstev vključujejo:
- racionalna organizacija zalog (varčevanje z viri, optimalno racioniranje);
- zmanjšanje zaostanka obratnih sredstev v nedokončani izdelavi (uvajanje najnovejših tehnologij, uporaba sodobnih cenejših materialov);
- racionalna organizacija obtoka (izboljšanje poravnalnega sistema, organizacije prodaje, nadzor nad prometom sredstev v obračunih).
Vrednotenje učinkovitosti uporabe obratnih sredstev se izvaja preko kazalnikov njihovega prometa. Ker je merilo za oceno učinkovitosti upravljanja obratnih sredstev časovni faktor, se uporabljajo kazalniki, ki odražajo trajanje enega prometa v dnevih oziroma hitrost obračanja.
Trajanje enega prometa (promet obratnih sredstev) v dnevih se določi tako, da se vrednost obratnih sredstev deli z enodnevnim prometom (razmerje med obsegom prodaje in trajanjem obdobja) ali kot razmerje med trajanjem obratnih sredstev. obdobje do števila vrtljajev:
Trajanje enega prometa v dnevih zajema trajanje proizvodnega cikla in količino časa, porabljenega za prodajo končnih izdelkov, in na splošno predstavlja obdobje, v katerem obračajo sredstva skozi vse faze kroga v določenem podjetju. .
Krajši kot je čas obtoka ali en obrat obratnih sredstev, manj potrebuje podjetje obratna sredstva. Hitreje kot obratna sredstva tvorijo vezje, bolje in učinkoviteje se uporabljajo. Tako čas obrata vpliva na potrebo po celotnem znesku obratnih sredstev.
Stopnja obračanja obratnih sredstev za določeno časovno obdobje označuje neposreden količnik obračanja. Ta kazalnik odraža število tokokrogov, ki jih v določenem časovnem obdobju opravijo obratna sredstva podjetja. Izračuna se kot količnik deljenja količine prodanih izdelkov s povprečno vrednostjo obratnih sredstev za obdobje:
Koeficient prometa kaže vrednost prodanih izdelkov na 1 rubelj. obratna sredstva. Povečanje tega kazalnika pomeni povečanje števila vrtljajev in vodi do dejstva, da:
- proizvodnja izdelkov ali obseg prodaje za vsak vloženi rubelj obratnih sredstev raste;
- za enak obseg proizvodnje je potreben manjši znesek obratnih sredstev.
Tako razmerje neposrednega prometa označuje raven proizvodne porabe obratnih sredstev. Njena rast pomeni, da podjetje kratkoročna sredstva uporablja racionalno in učinkovito.
Inverzno razmerje prometa ali faktor obremenitve (konsolidacija) prikazuje znesek kratkoročnih sredstev, porabljen za vsak rubelj prodanih izdelkov. Ta kazalnik se imenuje tudi razmerje ponudbe obratnih sredstev.
Primerjava faktorjev prometa in obremenitve v dinamiki omogoča prepoznavanje trendov v spremembi teh kazalnikov in ugotavljanje, kako racionalno in učinkovito se uporabljajo obratna sredstva podjetja.
Pri izvajanju poglobljene analize porabe obratnih sredstev se uporabljajo kazalniki zasebnega prometa, ki se izračunajo za posamezne elemente obratnih sredstev.
Obratovanje obratnih sredstev se lahko pospeši ali upočasni.
Z upočasnitvijo prometa se v promet silijo dodatna finančna sredstva. Pospeševanje prometa vodi do sprostitve dela obratnih sredstev bodisi v obliki materialnih sredstev bodisi v obliki denarnih sredstev. Na koncu se izboljšata plačilna sposobnost in finančno stanje podjetja.
Sprostitev obratnih sredstev kot posledica pospešenega njihovega prometa je lahko absolutna in relativna.
Absolutna sprostitev(varčevanje) je neposredno zmanjšanje potreb po obratnih sredstvih, ko je enak obseg prodaje opravljen z manjšim obsegom obratnih sredstev v primerjavi s prejšnjim obdobjem.
Relativna sprostitev pomeni, da se s konstantno vrednostjo obratnih sredstev doseže večji obseg prodaje izdelkov. Hkrati pa stopnja rasti obsega prihodkov presega stopnjo rasti vrednosti obratnih sredstev.
Primer. Podjetje ima obratna sredstva: od 1. januarja - 5910 tisoč rubljev, od 1. aprila - 5650 tisoč rubljev. Izkupiček od prodaje izdelkov v 1. četrtletju je znašal 23.500 tisoč rubljev. Določimo količnik prometa in trajanje prometa v prvem četrtletju.
Kontrolna vprašanja
1. Ali obstajajo razlike med pojmoma »neto obratna sredstva« in »lastna obratna sredstva«?
2. Ali se strinjate s trditvijo, da so vse finančne naložbe podjetja vključene v obratna sredstva?
3. Ali so lahko v sestavi kratkoročnih sredstev nelikvidne pozicije?
4. Zakaj podjetja ne morejo poslovati brez terjatev?
5. Ali so lahko amortizacijski odbitki vir oblikovanja obratnih sredstev?
6. Ali je mogoče razporediti sredstva?
7. Ali je lahko varnostna zaloga večja od trenutne zaloge?
8. Ali se strinjate s trditvijo, da bi si podjetja morala prizadevati za podaljšanje obdobja obtoka obratnih sredstev?
9. Ali se strinjate s trditvijo, da bi moralo finančno poslovodstvo stremeti k zmanjševanju neposrednega razmerja obračanja obratnih sredstev?
10. Ali se strinjate s trditvijo, da povečanje koeficienta neposrednega prometa vodi v povečanje vrednosti obratnih sredstev?
