Slika kaže, kakšen delež lastnega delovnega kapitala omogoča denar in njihovi ekvivalenti. Ocena lastnega obratočnega kapitala kaže razmerje med gotovino in lastnim obratnim kapitalom.
Visoka vrednost kazalnika kaže, da se podjetje lahko odzove na najnujnejše obveznosti, ki uporabljajo svoj obratni kapital. V primeru, da je vrednost kazalnika nižja od nič, je stabilnost podjetja kršena. To nakazuje, da je odvisnost podjetja iz izposojenega delovnega kapitala pomembna. Družba ne bo mogla samostojno oblikovati obratnega kapitala in financirati svoja sedanja sredstva le na račun kapitala. Visoka odvisnost od izposojenega kapitala ustvarja srednje in dolgoročna tveganja. V sedanjih razmerah lahko družba učinkovito deluje, vendar povečanje stroškov privabljanja izposojenih sredstev, zaprtje dostopa do kreditnega trga in kapitalski trg lahko privede do problemov financiranja obratnega kapitala.
Da bi povečali vrednost kazalnika, je priporočljivo, da delate v smeri povečanja količine kapitala in optimizacijo strukture sredstev. To bo zmanjšalo odvisnost od upnikov pri oblikovanju obratnega kapitala.
Manevrja lastnega delovnega kapitala \u003d denarni obratni kapital
Podjetje OJSC "Web Innovation-Plus"
Merilna enota: tisoč rubljev.
| Ravnovesje | Za 31 12 2016 | Za 31 12 2015 |
| sredstva | ||
| I. Nekratkoročna sredstva | ||
| Skupni oddelek I. | 76 | 120 |
| II. Trenutno premoženje | ||
| Zaloge | 34 | 37 |
| Terjatve | 15 | 52 |
| denar in denarni ekvivalenti | 75 | 46 |
| Skupaj v oddelku II | 124 | 135 |
| Ravnovesje | 200 | 255 |
| Pasivnice | ||
| III. Lastni kapital in rezerve | ||
| Skupaj v skladu z oddelkom III | 40 | 40 |
| IV. Dolgoročne dajatve | ||
| Skupaj na oddelek IV | 70 | 70 |
| V. Kratkoročne obveznosti | ||
| Skupni oddelek V. | 90 | 145 |
| Ravnovesje | 200 | 255 |
Manevrižnost lastnega obratnega kapitala (2016) \u003d 75 / (40 + 70-76) \u003d 2,21
Manevjavnost lastnega obratnega kapitala (2015) \u003d 46 / (40 + 70-120) \u003d -4.6
V letu 2015 je družba odvisna od upnikov v zadevah obratnega kapitala. To kaže na kazalnik okretnosti lastnega obratovnega kapitala, ki je bil nižji od nič. Vendar je v letu 2016 znesek nekratkoročnih sredstev zmanjšal, zato je imela družba zadostna sredstva za oblikovanje lastnega obratovnega kapitala. Posledično se je povečala manevriranje lastnega obratovnega kapitala, družba pa lahko financira del svojega obratnega kapitala.
Koeficient delovanja funkcionalnega kapitala je delež v funkcionalnem kapitalu.
Funkcionalni kapital (lastna tekoča sredstva) je razlika med in kratkoročnimi obveznostmi skupin in. \\ T
Ugotavljam, da se pogosto uporablja enostavnejša različica. Lahko uporabite.
Najprej morate določiti in jih nato nadomestiti v formuli:
Vrstica 1210 / (Bilanca linije 1200 - (P1 plus P2))
Povečana raven zalog v lastnih kratkoročnih sredstvih (v funkcionalnem kapitalu)
Zmanjšana raven staležev v njihovih trenutnih sredstvih (v funkcionalnem kapitalu)
Prekomerno povečanje - precej negativni dejavnik, saj kaže povečanje rasti podjetja.
Tudi čezmerni upad je pozitiven dejavnik.
Opombe
Kazalnik v članku se šteje z vidika, ki ni računovodstvo, ampak finančno upravljanje. Zato se včasih lahko določi na različne načine. To je odvisno od avtorjevega pristopa.
V večini primerov se vsaka različica opredelitve sprejme na univerzah, saj so odstopanja za različne pristope in formule običajno v največ več odstotkov.
Kazalnik se šteje predvsem za brezplačne storitve in nekatere druge storitve.
Če ste videli nekaj netočnosti, tipo - tudi, prosimo, navedite v komentarjih. Poskušam pisati čim lažje, vendar, če nekaj ni jasno - vprašanja in pojasnila je mogoče napisati v komentarjih na kateri koli izdelek spletnega mesta.
S spoštovanjem, Alexander Krylov,
Koeficient kapitalske manevrske sposobnosti se uporablja kot del analize finančne stabilnosti. Potrebno je določiti odvisnost podjetja iz izposojenega denarja. Tudi vrednost vam omogoča, da določite potencialno plačilno sposobnost.
Koeficient manevrske sposobnosti je vrednost učinkovitosti družbe.
Določa stopnjo neodvisnosti podjetja iz upnikov. Upošteva obratni kapital. Visok koeficient zagotavlja veliko obratnega kapitala.
Ta denar je eden od pogojev za aktivni razvoj podjetja. Podjetje se razširi na njihov račun, posodobitev njegovih komponent. Za določitev koeficienta je treba razdeliti obratni kapital na količino kapitala. Ta kazalnik prikaže te vidike:
Neodvisnost družbe je načelna za njen razvoj, preprečevanje stečaja.
Koeficienti manevjabilnosti se izračunajo na različnih formulah. Informacije za izračune so vzete iz bilance stanja družbe. Podatki, uporabljeni v izračunih, morajo biti čim bolj natančni. Samo v tem primeru je mogoče dobiti zanesljiv rezultat. Razmislite o najpreprostejši formuli za izračune (vrstice so vzete iz bilance stanja):
(Vrstica 1300 - vrstica 1100) / vrstica 1300
Vrstica 1300 je velikost lastnega kapitala organizacije. Prva faza izračunov (String 1300 - Line 1100) pomaga ugotoviti velikost lastnega obratovnega kapitala. Ta formula se uporablja pod standardnimi pogoji.
Če velik del obveznosti družbe vključuje, je smiselno uporabiti drugo, bolj zapleteno formulo. Izračuni uporabljajo dodatni kazalnik - vrstica 1400. Razmislite o obliki druge formule:
((String 1300 + Line 1400) - Line 1100) / LINE 1300
Potrebna je druga formula, če večina strukture pomeni kratkoročne obveznosti:
(String 1200 - Line 1500) / Line 1300
Tudi za izračune se lahko uporabi ta formula:
((Line 1300 + Line 1400 + Line 1530) - Line 1100) / (String 1300 + Line 1530)
POMEMBNO! Formulo je treba izbrati v skladu z značilnostmi podjetja. To bo zagotovilo natančnejše rezultate.
Formula uporablja naslednje vrednosti:
Ustrezni kazalniki so vzeti iz ravnotežja.
Zaradi izračunov, ki uporabljajo formulo, dobimo določen koeficient. Na podlagi tega se lahko ocenjuje po posebnosti dejavnosti podjetja. Upoštevajte vrednost tega ali tega koeficienta:
Koeficient 0,6 ne pomeni nujno dobrega stanja podjetja. Vse je odvisno od posebnosti njegove gospodarske dejavnosti. Če podjetje traja dolgoročno (z zapadlostjo 1 leta) posojil, koeficient 0,6 označuje odvisnost podjetja iz posojil. To je posledica dejstva, da bo dobiček podjetja poslana v plačilo obresti. Zato obstajajo težave s posodobitvijo in širitvijo podjetja. Za to ni dovolj sredstev v zadostnem znesku.
POMEMBNO! Če je večina posojil kratkoročno (z zapadlostjo do enega leta), koeficient, večji od 0,6, označuje neodvisnost od upnikov, pa tudi razpoložljivost sredstev za posodobitev proizvodnje. V skladu s tem se lahko podjetje uspešno razvije.
Če ima podjetje znižano raven likvidnosti obratnega kapitala, se njena uspešna dejavnost lahko šteje le, če koeficient bistveno presega 0,6. Če je to natanko 0,6 ali nekoliko presega to raven, to kaže na pomanjkanje prostih sredstev, ki si jih je mogoče nameniti izboljšanju proizvodnje.
Pri razlagi koeficienta je treba upoštevati posebnosti industrije, v kateri družba deluje. Različne industrije kažejo na drugo stopnjo donosnosti.
Industrijska, gradbena podjetja, trgovski subjekti se znižajo. V tem primeru se norma šteje za višji koeficient.
Za svetovalna podjetja, podjetja, ki delujejo v lepotni industriji, normalna, bo normalna donosnost. V tem primeru je relativno nizek koeficient normalen.
Nemogoče je razumeti stanje družbe, ki temelji na enem kazalniku. Da bi dobili natančne rezultate, je treba redno določiti koeficiente in jih primerjati med seboj. Sledenje vrednosti v letni dinamiki pomaga slediti uspehu razvoja podjetja. Če opazimo stabilno rast koeficienta, to pomeni naslednje vidike:
Če se koeficient postopoma zmanjšuje, to označuje naslednja dejstva: \\ t
Podobne značilnosti kažejo, da je koeficient ostal nizka (0,3) za dolgo časa.
POMEMBNO! Vrednost koeficientov je treba analizirati več mesecev. Analiza dinamike sčasoma (mesec, leto) ne sme dati natančnih rezultatov. Analiza spremembe koeficienta v enem mesecu ne prikaže zadostne dinamike. V tem primeru se kazalnik ne bo spremenil. Če analizirate koeficient za leto, bo variacija vrednosti prevelika. Nemogoče je slediti razlogih za spremembo vrednosti.
Pozor! Kaj storiti, če se koeficient zmanjša? Poiskati moramo vzrok. Posebno obdobje, v katerem je treba slediti padci vrednosti. Potem bi morali analizirati, kaj se je zgodilo v tem obdobju. Tudi vzrok nizkega koeficienta je lahko napačno upravljanje podjetja.
Pred pogovorom o tem, kaj vključuje koeficient lastnega kapitalaPotrebno je jasno razumeti zelo koncept.
Torej, to je predvsem kazalnik, ki kaže, kateri del kapitala je v obtoku, s čimer se oblikuje, kateri del gotovine se lahko vključi v druge naložbe, in ki je kapitalizirana. Kjer koeficient manevrske sposobnosti To bi moralo biti dovolj visoko, da bo dala možnost, da uporabijo vaša sredstva podjetja v določenih potrebah (nakup surovin, komponent itd.), Ne pa na robu stečaja.
Če se ta kazalnik zmanjša, to nakazuje, da ima podjetje upočasnitev odplačevanja terjatev, pa tudi pogoje za zagotavljanje blagovnih posojil s stranskimi izvajalci in dobavitelji. In nasprotno, če se povečuje, to pomeni, da možnosti podjetja odplačajo sedanje obveznosti, da se kreditna sposobnost organizacije narašča.
To je verjel koeficient manevrske sposobnosti Označuje razmerje med delovnim kapitalom, ki je na razpolago podjetju za druge vire financiranja. Ni presenetljivo, da ta kazalnik ni konstanten in nespremenjen. Lahko se spreminja in je odvisna od industrijske pripadnosti podjetja samega podjetja in njene strukture.
Najuspešnejša možnost se šteje, kdaj koeficient okretnosti delovanja kapitala Dinamika, celo nekoliko, vendar se poveča. Takšno povečanje koeficienta govori samo, da organizacija deluje normalno. Dejstvo je, da bo ta kazalnik povečal le, ko bo njihov lastni obratni kapital povečal ali dodatni viri financiranja zmanjšanja. Obstaja neposredna odvisnost, ki z močnim povečanjem tega kazalnika lahko samodejno povzroči zmanjšanje drugih kazalnikov. Na primer, koeficient finančne avtonomije se bo močno povečal in vodil k odvisnosti organizacije iz upnikov.
Treba je povedati, da je treba s finančnega vidika ta kazalnik čim višje, potem pa je bolje za podjetje, saj pravi, da lahko organizacija svobodno manevrski v svojih finančnih dogodkih in se ne bojijo biti odvisne na njih. Optimalno se lahko šteje, kdaj koeficient manevrske sposobnosti Enako je 0,5, čeprav je v tem primeru nekatere strokovnjake nagnjeni k 0,3.
Če govorimo o formuli, za katero se lahko izračuna ta kazalnik, mora vključevati natančne podatke iz dobička in odhodke posameznega podjetja, zato je bolje, da to storite, oboroženi s številkami iz računovodstva ali posebnega programa.
Da bi ugotovili, kaj bo optimalno za podjetje koeficient okrevanja, Za primerjavo je treba primerjati na določenem podjetju z drugimi povprečnimi kazalniki za to industrijo.
Ne pozabite, da obstajajo primeri, ko je tak kazalnik lahko negativen. Potem lahko varno govorimo o tem, da imamo podjetje, ki ne more samostojno zagotoviti oblikovanja stroškov in rezerv, zato ni zadostnega kapitala v podjetju, da bi oblikovali ne samo ne-brisanje, ampak tudi Kratkoročna sredstva. V tem primeru se ukvarjamo s plačilno nesposobnim podjetjem.
Tako vidimo, da je podrobna študija dejavnosti podjetja in njegov natančen izračun koeficienta manevrske sposobnosti omogoča, da razumemo, kako obetajoče je dejavnosti podjetja in ali ne vodi do popolnega stečaja in katastrofalnega znižanja vloženih sredstev.
Koeficient lastne kapitalske manevriracije kaže, kateri del lastnega kapitala je v obtoku. Koeficient mora biti dovolj visok, da se zagotovi prilagodljivost pri uporabi lastnih sredstev: \\ t
KM \u003d SC / SK, (1)
kjer je SOS;
SC - lastni kapital.
Km09 years \u003d (36835-83966) / 9336 \u003d -5,048;
Km10goda \u003d (48105-65562) / 11808 \u003d -1,478;
Km11goda \u003d (44890-30395) / 32385 \u003d 0.448
Močno povečanje tega koeficienta ne more navesti običajne dejavnosti podjetja, ker Povečanje tega kazalnika je možno bodisi z rastjo lastnega obratovanja ali z zmanjšanjem lastnih virov financiranja. Priporočena vrednost koeficienta 0,2-0,5.
Koeficient lastnih sredstev dolga (koeficient financiranja).
To razmerje je enako odnos lastnih virov na izposojenih sredstev družbe, kaže, da se sredstva družbe oblikujejo na račun lastnega kapitala, in koliko je podjetje neodvisno od zunanjih virov financiranja, koliko izposojenih sredstev Privlačilo podjetje za 1 rube, ki je bilo vloženo v sredstva.
Izračunana s formulo:
Kf \u003d (Cirgiška + RPR) / (FO-RPR) (2) \\ t
KF09GODA \u003d (9336 + 484) / (25641 + 83966-484) \u003d 0,09;
KF10GODA \u003d (11808 + 672) / (49059 + 65562-672) \u003d 0,11;
KF11GODA \u003d (32385 + 856) / (70066 + 30395-856) \u003d 0,33.
Vrednost koeficienta je manjša od enote (to je, večina premoženja se oblikuje iz izposojenih sredstev) - to lahko pomeni nevarnost plačilne nesposobnosti, in da je težko pridobiti nova posojila.
Koeficient finančnega tveganja (razmerje finančnega vzvoda).
Koeficient finančnega vzvoda kot koeficienta, ki označuje obremenitev dolga, je opredeljena kot razmerje med izposojenim kapitalom v kapital.
KFR \u003d ZK / SK, (3)
KFR09GOD \u003d (25641 + 83966) / (82108 + 36835) \u003d 0,92;
KFR10GODA \u003d (49059 + 65562) / (78324 + 48105) \u003d 0,91;
Kfr11gode \u003d (70066 + 30395) / (87956 + 44890) \u003d 0,76.
Koeficient finančnega vzvoda je več kot 0,5 in to nakazuje, da se družba v večji meri financira zaradi izposojenih sredstev.
Koeficient finančne stabilnosti.
To razmerje je enako razmerje med lastniškimi in dolgoročnimi obveznostmi na plačilno bilanco, kaže, kateri del sredstev se financira s trajnostnimi viri, to je delež teh virov financiranja, ki ga organizacija lahko uporabi za a dolgo časa.
Kf \u003d. Lastni kapital + dolgoročne finančne obveznosti,
Balance valuta
KF09GOD \u003d (9336 + 25641) / 118943 \u003d 0,29;
KFU10GOD \u003d (11808 + 49059) / 126429 \u003d 0,48;
KFU11GOOD \u003d (32385 + 70066) / 132846 \u003d 0,77.
Poslabšanje finančnega stanja podjetja spremlja "prehranjevanje pravičnosti in neizogibno tesnjenje dolgov." S tem se zmanjšuje finančna vzdržnost, tj. Finančna neodvisnost podjetja, sposobnost manegarja z lastnimi sredstvi, zadostno finančno varnostjo neprekinjen proces dejavnosti.
V primeru pogodbenega razmerja med podjetji imajo skupni interes za finančno stabilnost med seboj kot merilo za zanesljivost partnerja.
Stabilnost podjetja je povezana s splošno finančno strukturo, stopnjo odvisnosti od zunanjih upnikov in vlagateljev. Tang, veliko podjetij v okviru svojih dejavnosti je med lastnim kapitalom, privabljajo precejšnja sredstva, opravljena v dolgu. Vendar, če je struktura "lastno kapitalsko - izposojenih skladov" pomembno razčlenitev v smeri dolgov, lahko družba gre v stečaj, če več upnikov nemudoma zahteva vrnitev svojega denarja v-zlobne stvari.
Finančna stabilnost je zato značilna razmerja lastnih in izposojenih sredstev. Vendar pa ta kazalnik zagotavlja le splošno oceno finančne stabilnosti, tako na svetu in domače računovodske in analitične prakse, sistem kazalnikov, ki označujejo državo in strukturo podjetij v podjetjih in varnost njihovih virov oblaganja (obveznosti).
Lahko jih razdelimo na dve skupini: kazalniki, ki določajo stanje obratnega kapitala in kazalnikov, ki določajo stanje osnovnih sredstev.
Kazalniki likvidnosti in finančne stabilnosti se med seboj dopolnjujejo in v agregatu dajejo idejo o blaginji finančnega stanja podjetja: če ima podjetje slabe kazalnike likvidnosti, vendar finančna stabilnost ni izgubljena, potem Enterprise ima priložnost, da gredo iz predenja. Če pa so kazalniki likvidnosti in kazalniki finančne trajnosti in kazalniki ter kazalniki finančne trajnosti tudi podjetniški kandidatki. Premagovanje finančne nestabilnosti je zelo težko: potrebujete čas in naložbe. Za kronično bolno podjetje, ki je izgubilo finančno stabilnost, lahko kakršno koli negativno sotočje okoliščin povzroči. Fatal Junction.
4.3.2.1. Kot je navedeno zgoraj, je najpomembnejši kazalnik, ki značilno finančno stabilnost podjetja, je specifična kazalnik teže skupnega zneska kapitala kot posledica vseh sredstev, ki jih navaja podjetje, tj. Razmerje med skupnim zneskom kapitala za izid bilance stanja družbe. V praksi je bil ta relativni kazalnik koeficient avtonomije Ocenjujejo se, koliko je podjetje neodvisno od izposojenega kapitala.
Koeficient avtonomije
kapitalski kapital
Večja je lastna sredstva podjetja, lažje se lahko spopade s težavami gospodarstva, in to se popolnoma razume posojilodajalci družbe in njeni menedžerji. Zato si slednji prizadevajo za podaljšanje iz leta v leto absolutnega zneska lastnega kapitala podjetja. Takšne priložnosti so zlasti delovna podjetja. Ob velikih dobičkov poskušajo ohraniti svoj pomemben del v prometu podjetja z ustvarjanjem vseh vrst rezerv iz bruto in čistega dobička ali neposrednega vpisa v svoj kapital, ki se ohrani na dividende dela čistega dobička.
Za koeficient avtonomije, je zaželeno, da presega 50% po svoji vrednosti. V tem primeru se njegovi posojilodajalci počutijo mirno, spoznanje, da se lahko vse izposojenega kapitala nadomesti s premoženjem podjetja.
Izvedeni finančni instrumenti iz koeficienta avtonomije so kazalniki kot koeficient finančne odvisnosti in koeficienta razmerja izposojenih in lastnih sredstev.
Koeficient finančne odvisnosti je v bistvu nazaj na koeficient avtonomije. Rast tega kazalnika v dinamiki pomeni povečanje deleža izposojenih sredstev pri financiranju podjetja. Če se njegova vrednost zmanjša na eno (100%), to pomeni, da je družba v celoti financirana na račun lastnih sredstev. Razlaga kazalnika je preprosta in vizualna: koeficient je 1.11 (v našem primeru, je bila izračunana vrednost od začetka leta) pomeni, da je v vsakem 1.11 rubljev, vloženih v sredstva, 11 kopecks. izposojeni. Do konca leta se je odvisnost od izposojenih sredstev povečala in znašala 1.17. Koeficienti avtonomija so znašali 0,90 in 0,85.
Koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev ~ To je odnos celotnega kapitala, ki ga privlači svoje.
Semantična vrednost prvih dveh kazalnikov (koeficient avtonomije in koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev) je zelo blizu. Skoraj za ocenjevanje finančne stabilnosti lahko uporabite enega od njih (vse).
Zdi se nam, da je jasnejša stopnja odvisnosti od podjetja iz izposojenih sredstev izražena v razmerju odnosov izposojenih in lastnih sredstev. To kaže, katera sredstva iz podjetja bolj izposojena ali lastna. Večji koeficient presega enoto, večja odvisnost podjetja iz izposojenih sredstev. Dovoljena raven odvisnosti je določena z delovnimi pogoji vsakega podjetja in, najprej, hitrost vrtljajev. Zato je poleg izračuna koeficienta treba določiti stopnjo prometa materialnega obratnega kapitala in terjatev za analizirano obdobje. Če terjatve spremenijo v hitrejši materialni oblasti kapital, to pomeni dovolj visoko intenzivnost prejema sredstev na račune podjetja, tj. Posledica - povečanje lastnih sredstev. Zato lahko z zelo prometom materialnega obratnega kapitala in še večjim prometom terjatev, koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev znatno presega enoto.
V naših izračunih je bilo razmerje med izposojenimi sredstvi in \u200b\u200bkapitalom 0,11 in 0,17 (na začetku in koncu leta), ki je popolnoma povezano s prej obravnavanimi kazalniki: koeficient avtonomije in razmerje finančne odvisnosti.
Koeficient naložbenega pokritosti označuje delež kapitala in dolgoročnih obveznosti v skupnem znesku sredstev podjetja: \\ t
Premazana naložba =
lastni kapital + dolgoročne obveznosti
celotni kapital
To je mehkejši kazalnik v primerjavi z koeficientom avtonomije. V zahodni praksi se verjame, da je normalna vrednost koeficienta približno 0,9, se šteje, da se zmanjša na 0,75 kritičnih.
Izračunani koeficient naložbenega kritja zaradi rahle vrednosti dolgoročnih izposojenih sredstev je ostal na ravni koeficienta avtonomije, tj. Njihova vrednost na začetku leta je bila 0,90 in ob koncu leta - 0,85.
Vse navedeno predlaga, da se je kljub visok delež kapitala v skupnem znesku sredstev v tekočem letu pojavil negativne spremembe. Znesek izposojenih sredstev se je znatno povečal in ne dolgoročno, kar bi moralo biti za obnovo proizvodnje, vendar kratkoročnih podjetij za izvajanje sedanjih dejavnosti podjetja.
4.3.2.2. Stanje obratnega kapitala se v glavnem odraža v zagotavljanju delovnega kapitala in njihovih sestavnih delov lastnega obratnega kapitala.
V finančni analizi je uporaba varnostnega koeficienta obratnih sredstev z lastnim obratnim kapitalom, ki kaže, kateri del obratnega kapitala podjetja je nastal na račun lastniškega kapitala. Regulativna vrednost kazalnika ni nižja od 0,1.
Varnostna sredstva
lastni obratni kapital
trenutno premoženje
Ker izračuni kažejo, na račun podjetja na račun lastnega kapitala na začetku leta, je bilo oblikovanih 9,2% svojega obratovnega kapitala. Do konca leta se je ta kazalnik povečal na 14,2%, tj. presegla njegovo regulativno vrednost.
Varnost materialnih rezerv po lastnem obratnem kapitalu - To je zasebno razdelitev lastnega obratovnega kapitala z velikosti materialnih rezerv, tj. Kazalnik, v kolikšni meri so materialne rezerve jAZ.odtočkan.iKI I. Ni treba privabiti zadolževanja. To je verjel regulativna vrednost mora biti vsaj 0,5
Drugi kazalnik, ki označuje stanje obratnega kapitala, je Razmerje razmerja z materialom in rezervami ter lastnim obratom.
Pravzaprav je ta kazalnik inverzen razpoložljivosti materialnih rezerv.
Razmerje razmerja z materialom in rezervami ter lastnim obratnim kapitalom se uporablja v gospodarsko razvitih državah. Njegova regulativna vrednost je običajno večja od 1, ob upoštevanju normativne vrednosti prejšnjega kazalnika ne sme presegati 2. Pomemben presežek tega merila kaže na poslabšanje razmerah, saj to pomeni, da obstaja izredno visok delež darovanega v kapitalskih rezervah.
V preiskovanem podjetju je bil kazalnik rezerv in lastnega obratnega kapitala 8. zgodnjega leta precej visok (6.7). Do konca leta je njena vrednost, čeprav se je zmanjšala, vendar je rahlo (na raven 5.6). V skladu s tem so bile vrednosti zagotavljanja materialnih rezerv od 0,15 na začetku leta do 0,18 ob koncu leta.
Premikate se iz trenutnega stanja, je lahko odprava dela materialnih in proizvodnih rezerv. V ta namen bi morale biti materialne in proizvodne rezerve združene s kategorijami njihove likvidnosti. Od začetka dodelite skupino rezerv z nizko stopnjo in končnimi izdelki, ki so v povpraševanju. V drugi skupini vključuje manj tekoče proizvodnje in tehnološke proizvodnje in delo v teku. Tretja skupina vključuje zaposlene rezerve končnih izdelkov, ki so bile uporabljene, zasedene zaloge in nelikvidacije.
Glede na to, da se v skladu z veljavno zakonodajo davek na premoženje podjetja vzame iz celotnega celotnega glavnega in obratnega kapitala, se mora podjetje znebiti zaposlenih sredstev. Tako. Po rezultatih inventarja, bivenske rezerve in posledice naj bi
odpisati; Končni izdelki, ki niso povpraševanja, se ne smejo izvajati po popustu.
Kot smo že omenili, so materialne in proizvodne rezerve oblikovane tako na račun lastnega obratovnega kapitala in kratkoročnih posojil in posojil ter obveznosti za blagovne operacije.
Naslednji kazalnik označuje stanje obratnega kapitala kazalnik manevrske sposobnosti lastnega razburjenja.
Koeficient manevrske sposobnosti kaže, kateri del lastnih sredstev podjetja je v mobilni obliki, ki omogoča relativno prosto manevriranje s temi sredstvi. Zagotavljanje lastnih sredstev s kapitalom je jamstvo za vzdržnost finančnega stanja v nestabilni kreditni politiki. Visoke vrednosti koeficienta manevrske sposobnosti pozitivno značilno finančno stanje.
Nekateri avtorji menijo, da je optimalna vrednost tega kazalnika, ki je enaka 0,5, in za zagotavljanje lastnih delovnih rezerv, je merilo predlagano na ravni, ki ni nižja od 0,6. Vendar se lahko ta domnevna merila zaslišajo.
Raven kazalnika materialnih rezerv z lastnim obratnim kapitalom je ocenjena predvsem glede na stanje materialnih rezerv. Če je njihova vrednost bistveno višja od utemeljene potrebe, je mogoče pokriti le del materialnih rezerv, tj. Kazalnik bo manjši od enega. Nasprotno, v primeru insuficience, podjetje materialnih rezerv za neprekinjeno izvajanje dejavnosti, je lahko kazalnik višji od enote, vendar to ne bo znak dobrega finančnega stanja podjetja.
55 Raven koeficienta manevrske sposobnosti je odvisna od narave dejavnosti podjetja: v proizvodnji profila mora biti njena normalna raven nižja kot v materialno intenzivnem (ker je v skladih pomemben del lastnih sredstev vir premaza glavnih proizvodnih skladov). S finančnega vidika, višji je koeficient manevrske sposobnosti, boljše je finančno stanje.
V številkah obeh kazalnikov - lastnega obratovnega kapitala, zato je na splošno izboljšanje stanja delovnega kapitala odvisno od vodilne rasti zneska lastnega obratovnega kapitala v primerjavi z rastjo materialnih rezerv in lastnih virov sredstev. Odvisnost se lahko določi in temelji na dejstvu, da je lastno osnovni kapital družbe, večje, kar je manj osnovna sredstva in nekratkoročna sredstva padejo na rublje vire lastnih sredstev. Jasno je, da prizadevanje za zmanjšanje osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev (ali relativno počasne rasti) ni vedno primerno.
Na začetku leta je bil koeficient materialnih rezerv 0,15, koeficient manevrske sposobnosti pa je 0,01. Zaradi hitrejše rasti lastnega obratnega kapitala (247%) v primerjavi s povečanjem vrednosti materialnih in proizvodnih rezerv (201%) se je varnostni kazalnik povečal na ravni, ki je enak 0,18. Povečal je tudi koeficient lastne kapitalske manevrirandnosti (0,03).
Kot je razvidno iz zgoraj navedenega, se je stanje obratnega kapitala obravnavalo z vidika njihove določbe s svojim delovnim kapitalom. Prav tako je pomembno imeti idejo o samem delovnemu kapitalu ali njihovi sestavi. Za to je poseben interes kazalnik manevrske sposobnosti funkcionalnega (Lastni obratni kapital).
cash + Kratkoročne finančne naložbe
lastni obratni kapital
Kapital *
Kazalec je značilen del lastnega obratovnega kapitala, ki je v obliki denarnih in hitrih vrednostnih papirjev, tj. sredstva absolutne likvidnosti. Za običajno delujoče podjetje se ta številka spreminja od nič do enega. Pogoji, ki jih je mogoče plačati, se rast kazalnika v dinamiki šteje kot pozitiven trend.
Na odhodkih družbe na začetku leta je bil koeficient manevrske sposobnosti 0,29 in do konca leta se je zmanjšal na raven 0,22,
4.3.2.3. Naslednja skupina kazalnikov, ki označujejo finančno stabilnost podjetja, vključuje kazalnike, ki določajo stanje osnovnih sredstev.
Indeks trajnega sredstva - Koeficient, ki opredeljuje delež osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev v virih lastnih sredstev.
nepremičninski viri lastnih sredstev
V našem primeru je vrednost indeksa stalnega premoženja zelo visoka: med letom se je nekoliko spremenila (od 0,99 na 0,97 ob koncu leta). Vendar pa je takšna visoka vrednost kazalnika pojasnjena z dejstvom, da družba praktično nima lastnega obratovskega kapitala, kot je navedeno v prejšnjem poglavju.
Zelo pomemben pokazatelj finančne vzdržnosti je realni koeficient lastnosti (Znova se imenuje drug koeficient realne vrednosti osnovnega in materialnega obratnega kapitala v lasti podjetja). Določa, kateri delež v vrednosti nepremičnine je sestavljen iz proizvodnih sredstev. Ta koeficient je najbolj zanimiv za podjetja, ki proizvajajo izdelke, čeprav je v določeni meri pomembna za trgovino. Koeficient se izračuna z delitvijo skupne vrednosti osnovnih sredstev (pri preostali vrednosti), industrijskih rezervatov, nepopolne proizvodnje in nizke vrednosti in visoke hitrosti (pri preostali vrednosti) na vrednost sredstev družbe (valuta v bilanci) .
V bistvu ta koeficient določi raven proizvodnega potenciala podjetja, zagotavljanje proizvodnega procesa s proizvodnjo. Zelo pomembno je, če ta družba vključuje vzpostavitev pogodbenih odnosov z novimi partnerji - dobavitelji ali kupci. Koeficient realne vrednosti nepremičnin pri takih dobaviteljih ali kupcih bo podjetju pomagal ustvariti idejo o njihovem proizvodnem potencialu in izvedljivosti sklepanja pogodb z njimi s tega vidika.
Na podlagi podatkov o gospodarski praksi se omejitev šteje za normalno, če je realna vrednost nepremičnine večja od 0,5 skupne vrednosti sredstev. V našem primeru je raven proizvodnega potenciala zelo visoka (0,95 na začetku leta), do konca leta pa se je zmanjšala na raven 0,92. Stroški realnih sredstev se je povečalo za 2,2%. To bo izmenjujelo dejstvo, da se je v tekočem letu obseg blaga na zalogi in terjatve za dobavo blaga povečal za 1,6-krat. Posledično se je njihov delež v skupnem znesku sredstev povečal, delež vrednosti realnih sredstev pa se je zmanjšala.
V primeru zmanjšanja vrednosti kazalnika pod kritično mejo je priporočljivo privabiti dolgoročno izposojenih sredstev za povečanje premoženja industrijskih namenov (če finančni rezultati podjetja v poročevalskem obdobju ne dovoljujejo bistveno za dopolnitev teh sredstev na lastne stroške).
Koeficient kopičenja amortizacije Določa razmerje zneskov amortizacije na osnovna sredstva in neopredmetena sredstva v vsoto prvotnih stroškov, osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev.
Pozornost je treba nameniti vrednosti amortizacije osnovnih sredstev. Čeprav absolutna vrednost tega kazalnika sploh ne pomeni, da je podjetje zelo zastarelo, znatno količino tega deleža od začetne vrednosti (20-25%) kaže, da so oprema, zgradbe in strukture podjetja zelo obrabljeni, in zahtevajo posodobitve. Oceniti je treba dinamiko deleža amortizacije pri stroških osnovnih sredstev. Tendenca, da se zmanjša, kaže, da upravljanje podjetja skrbi za prihodnost in sprejema aktivne ukrepe za tehnično ponovno opremo osnovnih sredstev.
V našem primeru, v skladu z izračuni, se je koeficient akumulacije za leto povečal z 0,49 na 0,51. Vrednosti tega kazalnika kažejo na potrebo po posodobitvi in \u200b\u200btehnični ponovni opremi osnovnih sredstev.
Poleg navedenih kazalnikov lahko razdelite še en ločen kazalnik, ki značilno finančno stabilnost. to koeficient razmerja med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bnepremičninami. Opredeljen je kot zaseben od delitve stroškov kratkoročnih sredstev za vrednost nepremičnin.
Optimalna in kritična vrednost razmerja med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bnepremičninami je posledica industrijske značilnosti podjetja. Na podlagi ugotovitev, da se minimalna finančna stabilnost podjetja doseže v primeru, ko so obveznosti, ki jih je treba zajeti v kratkoročnih sredstvih, je znak take stabilnosti izvajanje pogoja: razmerje med sedanjimi sredstvi in \u200b\u200bvrednostjo nepremičnin je večji od koeficienta konkurenčnega zadolževanja do lastnega kapitala.
Tabela 4.6. Povzetek kazalnikov finančne stabilnosti
|
Indikator |
Vrednost kazalnika |
||
|
od začetka leta |
ob koncu leta |
||
|
Značilnost lastnega razmerja in sposodil orodja |
|||
|
Koeficient avtonomije |
|||
|
Koeficient finančne odvisnosti |
|||
|
Koeficient izposojenih sredstev |
|||
|
Koeficient naložbenega pokritosti |
|||
|
Pogoji obratnega kapitala |
|||
|
Koeficient varnosti sedanjega IG za svoj obratni kapital |
|||
|
Koeficient zagotavljanja materiala in rezerv z lastnim in delovnim kapitalom |
|||
|
Razmerje med razmerjem materiala in staležev in lastno revolving okolje v |
|||
|
Koeficient premaza logističnih rezervatov |
|||
|
Koeficient lastnega kapitala |
|||
|
Funkcionalni koeficient fanevence. |
|||
|
Označuje stanje osnovnih sredstev |
|||
|
Indeks stalnega premoženja |
|||
|
Realni koeficient lastnosti |
|||
|
Koeficient amortizacije amortizacije |
|||
|
Koeficient razmerja med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bnepremičninami |
|||
Tabela podatkov. 4.6 Navedite, da ima podjetje določeno mejo moči. Visoka raven proizvodnega potenciala, kazalniki avtonomije kažejo, da ima podjetje možnost za izhod iz kriznega stanja. Hkrati se je v preteklem obdobju pojavil negativni pojavi, vključevanje izposojenih sredstev, vključno s kratkoročnimi bančnimi posojili in posojili za visok odstotek bank. Nizka raven kazalnikov zagotavljanja materiala in njihovega premaza kaže, da
c.pomemben del sredstev, vloženih v materialne in industrijske rezerve, je neaktivna. Podjetje lahko izstopi krizno državo samo z uresničevanjem nekaterih nepotrebnih in nepotrebnih materialov in omrežja in glavnega sredstva.
Koeficienti likvidnosti
Vnos1. Trenutno razmerje likvidnosti (koeficient prevleke) 2. Rapid (vmesni) količnik likvidnosti. Razmerje absolutne likvidnosti4. Manevrižnost lastnega delovnega kapitala5. Obseg lastnega delovnega kapitala6. Delež obratnega kapitala v sredstvih7. Delež lastnega obratnega kapitala v skupnem znesku8. Delež rezerv v kratkoročnih sredstvih9. Delež lastnega obratnega kapitala v premazovanju rezerv10. Koeficient prevleke
Pred pogovorom o koeficientih, ki odražajo likvidnost podjetja, bo koristno določiti osnovne koncepte, ki se uporabljajo pri analizi likvidnosti, pa tudi vire te besede.
Pojem "Likvidnost"prihaja iz latinskega "Liquisus"To prevedeno pomeni tekočino, tekočino, t.j. Likvidnost daje enega ali drugega predmeta značilnost enostavnosti gibanja, gibanja. Pojem "Liquidate"je bil sposoben iz nemščine na začetku dvajsetega stoletja. In v bistvu uporabljen na bančnem vidiku.
Tako, v skladu z likvidnostjo je pomenila sposobnost sredstev za hitro in enostavno mobilizacijo . Glavne točke likvidnosti bank so se odražale v ekonomski literaturi, od druge polovice dvajsetega stoletja, v zvezi z nedonosnimi dejavnostmi državnih bank, pa tudi iz procesov izobraževanja poslovnih bank. Na primer, pomen skladnosti med pogoji aktivnega in pasivnega poslovanja s položaja likvidnosti, ekonomistov je napisal na koncu XIX stoletja.
Likvidnost - Enostavnost izvajanja, prodaje, preoblikovanja materiala ali drugih vrednosti v gotovino za kritje tekočih finančnih obveznosti.
Likvidnost- sposobnost sredstev, da se hitro in enostavno spremenijo v denar, hkrati pa ohranja fiksno nominalno vrednost.
Analiza likvidnosti podjetja- Analiza možnosti za podjetje, da krije vse svoje finančne obveznosti.
Koeficient likvidnosti- Kazalnik sposobnosti družbe, da pravočasno izpolni svoje kratkoročne finančne obveznosti.
Likvidnost salda podjetja- Stopnja prekrivanja obveznosti podjetja s svojimi sredstvi, mandata preoblikovanja, katerih v denarni obliki ustreza datumu odplačevanja obveznosti.
Tveganje likvidnosti- tveganje, ki izhaja iz pojavovanja težav s prodajo sredstva. Tveganje likvidnosti se izračuna kot razlika med "resnično vrednostjo" sredstva in njegovo možno ceno, ob upoštevanju provizij.
Upravljanje likvidnosti- dejavnosti podjetja za umeščanje sredstev, ki omogočajo v kratkem času, da se sredstva obračajo v denar.
Trenutno razmerje likvidnosti.
To daje splošno oceno likvidnosti sredstev, ki kažejo, koliko rubljev kratkoročnih sredstev podjetja predstavlja en ruble trenutnih obveznosti.
Logic Calculus.ta kazalnik je v tem, da podjetje doseže kratkoročne obveznosti, predvsem zaradi kratkoročnih sredstev; Torej, če kratkoročna sredstva presegajo velikost kratkoročnih obveznosti, se družba lahko obravnava kot uspešno delovanje (vsaj teoretično).
Velikost preseganja in nastavljenega koeficient trenutne likvidnosti. Vrednost kazalnika se lahko razlikuje po industriji in vrstah dejavnosti, njena razumna rast dinamike se običajno obravnava kot ugoden trend.
V zahodni računovodstvu in analitični praksikritična nižja vrednost kazalnika je 2; Vendar je to le okvirna vrednost, ki označuje vrstni red kazalnika, vendar ne na njeno natančno regulativno vrednost.
Formula za izračun koeficienta trenutne likvidnosti izgleda takole:
kje Oboje-trenutno premoženjeIzračunana v oceni strukture ravnotežja je rezultat drugega dela bilanca obrazec št. 1 (vrstica 290), manjše od linije 230 (terjatve, plačila, za katere se pričakujejo več kot 12 mesecev po datumu poročanja) .
Ko.- Kratkoročni dolg- To je rezultat četrtega dela bilanca (vrstica 690) minus strune 640 (dohodek prihodnjih obdobij) in 650 (rezerve prihodnjih odhodkov in plačil).
Koeficient hitre (vmesne) likvidnosti.
Po semantičnih namenih je kazalnik podoben trenutnemu količniku likvidnosti.; Vendar pa se izračuna na ožjem krogu kratkoročnih sredstev, kadar je izključen najmanj tekoči del. produktivne rezerve.
Logika take izjeme sestoji ne le v bistveno manjši likvidnost rezerv, vendar je to veliko pomembnejše, in v tem, da je denar, ki ga je mogoče rešiti v primeru prisilnega izvajanja proizvodnih rezerv, lahko bistveno nižji od stroške njihove pridobitve.
Zlasti v pogojih tržnega gospodarstva je tipična situacija, ko se izločijo 40% in manj od računovodskih stroškov zalog. V zahodni literaturi je približna nižja vrednost kazalnika 1, vendar je ta ocena pogojna.
Poleg tega je analiza dinamike tega koeficienta, je treba paziti na dejavnike, ki so povzročili njeno spremembo.
Formula za izračun raka hitre likvidnosti izgleda takole:
Kje, OA.- kratkoročna sredstva, \\ t Z.- zaloge, \\ t Kp.- Kratkoročne obveznosti
Tako je formula za izračun za ta kazalnik naslednja: (CBB \u003d razmerje končnih izdelkov in blaga za nadaljnjo prodajo, terjatve (plačila, za katere se pričakujejo v 12 mesecih po datumu poročanja, kratkoročne finančne naložbe (F.1 P . 250) in gotovina (F.1 str. 260) za izid četrtega dela bilance (str. 690) minus dohodek prihodnjih obdobij (str. 640) in rezerve prihodnjih odhodkov in plačil (P.650 ).
Razmerje absolutne likvidnosti (solventnost )
Je najbolj togi kriterijlikvidnost podjetja; Prikazuje, kateri del kratkoročnih izposojenih obveznosti se lahko po potrebi vrne takoj.
V domači praksidejanske povprečne vrednosti obravnavanih likvidnostnih koeficientov so običajno bistveno nižje od vrednosti, navedenih v zahodnih literarnih virih. Ker je razvoj industrijskih standardov teh koeficientov stvar prihodnosti, je zaželeno analizirati dinamiko teh kazalnikov, ki dopolnjuje svojo primerjalno analizo razpoložljivih podatkov o podjetjih s podobno usmerjenostjo njene gospodarske dejavnosti.
Formula za izračun razmerja absolutne likvidnosti izgleda takole:
Kje, DS.- denar, Kp.- Kratkoročne obveznosti
Formula za izračun tega kazalnika je lahko zastopana kot razmerje Page 260 (Denar) na izid četrtega dela bilance (str. 690), zmanjšani za prihodnja dohodek prihodnjih obdobij (str. 640) in rezerve prihodnjih odhodkov in plačil (P.650) \\ t
Manevrjanja lastnega obratovnega kapitala.
Koeficient okretnosti lastnega obratnega kapitala.Ta koeficient kaže, koliko obsega lastnega obratnega kapitala (v posebni literaturi se včasih imenujejo delujoče ali delo, kapital) pade na najbolj mobilno komponento kratkoročnih sredstev - denar. Določena je z razmerjem zneskov denarja do obsega lastnega obratovnega kapitala (razlika v kratkoročnih sredstev in obveznosti).
Pri uporabi tega koeficienta v ekonomski analizi je treba spomniti njene omejitve. V pogojih še zdaleč od stabilnosti ruskega gospodarstva (v skladu s stabilnostjo, predvsem prisotnost stabilnih pravnih in gospodarskih razmer: regulativni okvir, davčni mehanizem, razmerja cen itd.) Za ta koeficient je treba obravnavati z veliko previdnostjo. Samo kot običajni strukturni odnosi in razmerji v nepremičninah in virih financiranja se v stabilnih razmerah zrušijo, bo ta številka začela pridobivati \u200b\u200banalitično vrednost. Prvič, to bo delovalo kot kazalnik sprememb pogojev prejema sredstev in njihove porabe.
Zmanjšanje tega koeficienta kaže na morebitno upočasnitev odplačevanja terjatev ali zaostritev pogojev za zagotavljanje blaga za blago dobaviteljev in izvajalcev, povečanje pa kaže na vse večjo priložnost za odzivanje na trenutne obveznosti. Obstaja še en pristop k ocenjevanju okretnosti delovnega kapitala. Na primer, koeficient manevrske sposobnosti je priporočljivo, da se določi kot zasebna od delitve stroškov rezerv in dolgoročnih terjatev (z zapadlostjo več kot eno leto od datuma poročila) o vrednosti lastnega obratovnega kapitala. S to shemo Rdgeta, koeficient manevrske sposobnosti lastnega obratnega kapitala kaže, kateri delež njihovega obsega je šibko mobilna tekoča sredstva.
* Glej: Dontsova L. V., Nikiforov N. A. Zbiranje in analiza letnega računovodskega poročanja. M: ICI DI, 1977. P. 43.
Vrednost koeficienta manevrske sposobnosti lastnega obratnega kapitala je odvisna od narave podjetja: v temeljnih panogah mora biti njena normalna raven nižja kot v materialovnem intenzivnem.
Formula za izračun koeficienta manevrske sposobnosti lastnega obratnega kapitala izgleda takole:
kje, DS - Cash.,FC - delujoč kapital- razlika med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bobveznostmi.
Velikosti lastnega obratovanja.
Vrednost lastnega obratnega kapitala odraža delež sredstev, ki pripadajo podjetju v svojih sedanjih sredstvih in je ena od značilnosti finančne stabilnosti.
Delež obratnega kapitala v sredstvih.
Delež obratovalnega kapitala v sredstvih je značilen prisotnost obratnega kapitala v vseh sredstvih podjetja kot odstotek.
Formula za izračun je naslednja:
kje OS.- trenutna sredstva podjetja, \\ t Ampak - Vsa sredstva.
Delež lastnega obratovnega kapitala v njihovi vsoti.
kje Sos- obseg lastnega obratnega kapitala ( glej odstavek 5. \\ T),OA.- kratkoročna sredstva - rezultat druge bilance stanja.
Delež rezerv v kratkoročnih sredstvih.
Ta kazalnik prikazuje delež rezerv v kratkoročnih sredstvih - njihov delež jih je lahko znak neskladja ali zmanjšanega povpraševanja po izdelkih.
Formula izračunaizgleda tako: (str.210 + str.220) / (str.290-str.230-str.217).
Delež lastnega obratnega kapitala v premazom staležev.
Ta indikator označuje del vrednosti rezerv, ki je pokrita z lastnim obratnim kapitalom, in je tradicionalno pomembna pri analizi finančnega stanja. Vrednost tega koeficienta mora presegati vrednosti 0,5.
kje SOS - Lastni obratni kapital , ZZ - zaloge in stroški(str. 210 + str. 220, druga bilanca stanja)
Rezerve Koeficient premaza.
Kazalec je značilna, kakšna sredstva Pridobljena staleža in stroški podjetja: njena pozitivna vrednost kaže, da so zaloge in stroški zagotovljeni " normalno"Viri premaz, medtem ko njegov negativni pomen kaže, da so nekatere staleže in stroški v odstotnem razmerju, pridobljene zaradi kratkoročnih računov.
V nasprotju z likvidnostjo, finančno stabilnostjo kaže, prvič, kako optimalna je struktura virov sredstev organizacije z vidika zmanjševanja likvidnostnega tveganja (v primeru višje sile, organizacija mora v celoti plačati za svoje obveznosti ); Drugič, kako racionalno postaviti vire sredstev organizacije.
Finančna stabilnost je značilna absolutni in relativni kazalniki.
Kazalniki absolutne finančne stabilnosti se izračunajo, da se oceni ustreznost virov financiranja za oblikovanje materialnega obratnega kapitala organizacije, tj. zaloge. Z uporabo teh kazalnikov je določena racionalnost dajanja virov sredstev in vrsto finančnega stanja organizacije.
Metode določanja vrste finančnega stanja organizacije Vključuje naslednje korake:
1. Vrednost staležev in stroškov se določi (ZZ \u003d str. 1210)
2. Viri financiranja in stroškov zalog se določijo: \\ t
2.1. Lastni obratni kapital (SOS)
SOS \u003d lastna sredstva - nekratkoročna sredstva, \\ t
kjer je lastno sredstvo \u003d str. 1300 + 1530;
Nekratkoročna sredstva \u003d str. 1100.
2.2. Vrednost trajnostnih virov financiranja ali delovanja kapitala (CF)
KF \u003d lastna sredstva + dolgoročne obveznosti (str. 1400) - nekratkoročna sredstva
2.3. Skupni vir (W)
VI \u003d lastna sredstva + dolgoročne obveznosti + kratkoročna izposojena sredstva (str. 1510) - Nekratkoročna sredstva
3. Določen je presežek ali pomanjkanje virov financiranja staležev in stroškov: \\ t
3.1. Lastni delovni kapital: FSOS \u003d SOS - ZZ
3.2. Kapital delovanja: FKF \u003d KF - ZZ (F) \u003d (0; 1; 1)
FSO.< 0 Фкф ≥ 0 Фви ≥ 0
▪ nestabilno finančno stanje: (f) \u003d (0; 0; 1)
FSO.< 0 Фкф< 0 Фви ≥ 0
▪ Krizno finančno stanje: (f) \u003d (0; 0; 0).
FSO.< 0 Фкф< 0 Фви< 0
Absolutna stabilnost kaže, da je organizacija lastnih sredstev precej ne le, da bi oblikovala nekratkoročna sredstva, temveč tudi za zagotovitev potrebnega zneska zalog.
Z normalno trajnostjo se del staležev oblikuje z dolgoročnimi obveznostmi. Tveganje likvidnosti v tem primeru je praktično odsotno.
Z nestabilnim finančnim pogojem: rezerve oblikujejo skoraj vsi viri. Tveganje se poveča, ko bo obdobje prometa zalog večje od mandata, za katerega se sprejme kratkoročno posojilo.
Organizacija v kriznem finančnem stanju je v celoti odvisna od izposojenih virov financiranja. Za financiranje materialnega osnovnega kapitala manjkajo lastno kapital, dolgoročna in kratkoročna posojila in posojila. Dopolnitev staležev se pojavi zaradi upočasnjevanja plačljivega dolga.
Rezultati analize so izdelani v obliki tabele (glej tabelo 1.10).
Tabela 1.10.
Ocena organizacije za vrsto finančnega stanja
Zaključek v tabeli 1.10. Predstavljeni izračuni kažejo na manjše izboljšanje finančnega stanja organizacije - od krize do nestabilne. Če je v letih 2010-2011 Del rezerv Organizacije je bil financiran s upočasnitvijo odplačevanja obveznosti, v letu 2012 so razmere postale ugodnejše: v organizaciji v organizaciji so se pojavile dodatne vire delniških skladov. Vendar pa njihov lastni obratni kapital in dolgoročne obveznosti še vedno niso dovolj, kljub rasti teh kazalnikov za obravnavano obdobje.
Na splošno lahko rečemo, da je organizacija neločljivo povezana z visoko stopnjo likvidnostnega tveganja, ki jo pojasni kršitev strukture sredstev organizacije v smislu precenjenega deleža staležev.
Sl. 1.7. Dinamika finančnih trajnostnih koeficientov LLC "Orodje" v obdobju 2010-2012
Tabela 1.11. Vrednost koeficienta finančnih dejavnosti ne doseže normativne vrednosti v obravnavanem celotnem obdobju, ki je povezana s povečanjem deleža izposojenih sredstev v strukturi agregatnega kapitala.
Vrednosti koeficientov avtonomije in finančne vzdržnosti so blizu, ker vrednost dolgoročne zavezanosti organizaciji ni pomembna. Zaradi nezadostnosti dolgoročnih obveznosti v organizaciji koeficient finančnega stabilnosti ne doseže normativne vrednosti. Vrednost avtonomije ustreza normam, ki je povezana z rastjo kapitala.
Koeficienti, povezani z lastnim obratnim kapitalom (koeficienti manevrske sposobnosti, varnost kratkoročnih sredstev in zalog po lastnem obratnem kapitalu), so v normalnem območju, saj je v organizaciji dovolj določenih sredstev.
Stran 1.
Koeficient okretnosti kaže, kateri delež lastnih sredstev je v mobilni obliki, ki vam omogoča, da se prosto manipulirajo, povečujejo nakupe, spreminjanje palete izdelkov. Visoka vrednost koeficienta oslabi nevarnost, povezana s hitrimi zastarelimi stroji in opremo.
Koeficient manevrske sposobnosti (K12) kaže, kateri del lastniškega kapitala družbe je v mobilni obliki.
Razmerje manevriranja se ni spremenilo, kar kaže na invarianco lastnih sredstev podjetja v mobilni obliki in vzdržuje priložnosti v manevriranju s tem sredstvi na isti ravni.
Koeficient manevrske sposobnosti kaže, kateri delež v svojem kapitalu traja največ mobilnega kroženja kapitala. Višji ta kazalnik, bolj Creditworthy je podjetje.
Koeficient manevrske sposobnosti se je povečal z 05 do 0 37, kar kaže na povečanje mobilnosti lastnih sredstev podjetja in širitev svobode v manevriranju s temi sredstvi.
Koeficient okretnosti za analizirano obdobje se je nekoliko zmanjšal - od 0 3 do 0 277, kar kaže na zmanjšanje vrednosti lastnih sredstev iz podjetja v mobilni obliki. Poleg tega vrednost koeficienta za analizirano obdobje ne ustreza regulativni omejitvi in \u200b\u200bbistveno manj kot to.
Koeficient manevrske sposobnosti kaže, kateri delež lastnih sredstev je v mobilni obliki, ki vam omogoča, da se prosto manipulirajo, povečajo nakupe in spreminjanje palete izdelkov. Visok koeficient oslabi nevarnost, ki je povezana s hitro zastarelim stroji in opremo.
Koeficient okretnosti delovanja (revolving) kapitala je bolj informativen kazalnik solventnosti, ki dopolnjuje zgoraj navedeno solventnost in likvidnostno kritje.
Koeficient manevravnosti lastnega kapitala je opredeljen kot razmerje lastnega obratnega kapitala in celotnega zneska lastnih virov sredstev.
Koeficient okretnosti delovnega kapitala - se odraža, kateri del delovalnega kapitala je zamrznjen v proizvodnih rezervah.
Po koeficient manevrske sposobnosti lastniškega kapitala je mogoče presoditi, kateri del se uporablja za financiranje tekočih dejavnosti, tj. Investira se v obratnega kapitala in kateri del je kapitaliziran. Vrednost tega kazalnika se lahko opazno razlikuje glede na industrijo pripadnosti podjetja.
Po koeficient manevrske sposobnosti lastniškega kapitala je mogoče presoditi, kateri del se uporablja za financiranje tekočih dejavnosti, tj. Investira se v obratnega kapitala in kateri del je kapitaliziran. Vrednost tega kazalnika se lahko bistveno razlikuje glede na panogo komercialne organizacije.
KMD - koeficient okrevanja sredstev podjetja; OA - znesek kratkoročnih sredstev podjetja; A je skupni znesek vseh oblikovanih sredstev podjetja.
