Pozdravljeni dame in gospodje! Leonid Barsky z vami.
Recesija kanadskega gospodarstva, ki se je začela s padcem cen nafte, je bila za številne strokovnjake presenečenje. Z Rusijo je bilo vse zelo jasno: naftni in plinski sektor zagotavlja pomemben delež izvoza države in padec cen je močno prizadel financirani del proračuna. V uspešni Kanadi, ki je bila dolga leta vodilna v gospodarskem smislu kazalniki med državami G7, naftni in plinski sektor zavzema le petino BDP in nihče ni mogel predvideti, da je tudi Kanada na "naftni igli". Lahko preberete o trenutnem stanju gospodarstva v državi.
Težava je v tem, da je Kanada izvozno usmerjena. In največji tuji gospodarski partner so ZDA, ki so v zadnjih letih povečale lastno proizvodnjo na račun nahajališč skrilavca. Presežek surovin v ZDA znižuje stroške že tako poceni nafte. Pridobivanje v oljnem pesku v Alberti je drago in postane nedonosno pri 30 $ za sod. Zato so bili leta 2015 nekateri projekti zamrznjeni, vlagatelji so začeli umikati sredstva iz države na bolj obetavne trge.
V poskusu podpore proizvajalcem z poceni posojili je bila obrestna mera Bank of Canada večkrat znižana. Trenutno znaša 0,5 %. V začetku leta 2016 je prišlo do stabilizacije v proizvodnem sektorju države. Indeks poslovne aktivnosti je na dokaj visoki ravni – 50,1. Brezposelnost je padla s 7,3 % na 7,1 %, kar kaže na ustvarjanje dodatnih delovnih mest.
Danes ob 17:00 MSK bo Bank of Canada objavila svojo odločitev o obrestni meri. Kanadska vlada verjetno ne bo želela porušiti ravnovesja. In obrestna mera Bank of Canada bo ostala na enaki ravni - 0,5%.
V članku se lahko seznanite z osnovami temeljne analize.
Naročite se in prejemajte analitiko po e-pošti!
Tečaj kanadskega dolarja od prejšnjega tedna pada, USD/CAD se je približal spodnji meji kanala padajočega trenda. V bližnji prihodnosti lahko pride do vrnitve.
Dolgoročne klicne opcije (4-urne in dnevne) kupujemo od ravni 1,28030. Cilj gibanja je 1,29460.
Banka Kanade je v sredo pustila ključno obrestno mero nespremenjeno pri 1,25 %, kar namiguje na možno zvišanje v bližnji prihodnosti, kljub nadaljnji negotovosti v trgovinskih odnosih.
Glede na izjavo banke, ki je bila na splošno pozitivna glede obetov kanadskega gospodarstva, so bili gospodarski podatki za 1. četrtletje močnejši od pričakovanih, inflacija pa se je približala ciljni ravni 2 %. Po mnenju centralne banke se bodo verjetno izboljšali tudi obeti za ameriško gospodarstvo, največjo kanadsko trgovinsko partnerico.
"Nedavno objavljeni podatki kažejo na izboljšanje obetov za ameriško gospodarstvo," je dejala Bank of Canada. "Hkrati, nadaljnja negotovost v trgovinski politiki negativno vpliva na kapitalsko porabo podjetij po vsem svetu, nekatera nastajajoča gospodarstva pa so v slabem stanju. stres."
Zdi se, da so pogajanja o pogojih severnoameriškega sporazuma o prosti trgovini zastala zaradi nesoglasja med strankama glede pravil za avtomobilsko industrijo. Obdobje mirovanja za uvoz kovin, ki ga je Kanadi odobril njen največji trgovinski partner v ZDA, se izteče v petek, ameriški predsednik Donald Trump pa je prejšnji teden napovedal možnost uvedbe dodatnih dajatev na uvoz avtomobilov in delov, kar bo dodatno poslabšalo kanadske izvozne možnosti.
V centralni banki so ugotovili, da je razvoj razmer po aprilu, ko je potekala predhodna seja Bank of Canada, le okrepil zaupanje vodilnih v potrebo po dvigu obrestnih mer, da bi inflacijo ohranili blizu ciljne ravni. Banka Kanade je dejala, da bo pristopila postopoma v smislu sprememb obrestnih mer in ponovila, da se bo pri sprejemanju odločitev osredotočila na gospodarske podatke.
Po mnenju ekonomista CIBC World Markets Roycea Mendesa retorika centralne banke kaže na verjetnost zvišanja obrestne mere že julija.
Bank of Canada je že prej govorila o "previdnem" pristopu k dvigu obrestnih mer v prihodnosti, vendar v besedilu izjave, ki je bila predložena v sredo, tega ni bilo, ugotavlja. Poleg tega je iz predloga o potrebi po višjih obrestnih merah izginil stavek "sčasoma", kar pomeni, da "voditelji banke nameravajo ta korak narediti na naslednjem sestanku," je dejal Mendes.
Kanadski dolar je bil višji na izpisku banke, par ameriški dolar/kanadski dolar pa se je v zgodnjem trgovanju v sredo v sredo trgoval pri 1,2885 proti 1,3023 v torek zvečer.
Od lanskega poletja je kanadska centralna banka trikrat zvišala ključno obrestno mero, nazadnje januarja. Pred tem so obrestne mere Bank of Canada dolga leta ostale na izjemno nizkih ravneh. Vodstvo banke se zaveda pomislekov, da so kanadska gospodinjstva z dolgovi lahko zdaj bolj občutljiva kot prej pri zvišanju ocen.
Glede na izjavo banke je bil kanadski izvoz blaga v prvem četrtletju večji od pričakovanega, medtem ko podatki o uvozu opreme kažejo, da se je razpoloženje podjetij za kapitalske naložbe izboljšalo.
V centralni banki so ugotovili, da je aktivnost na stanovanjskem trgu, ki je v 1. četrtletju leta močno oslabila, na začetku 2. četrtletja ob zaostrenih pravilih hipotekarnega kreditiranja in višjih obrestnih merah ostala nizka. "Če gledamo naprej, nam močna rast dohodka od dela omogoča, da pričakujemo pospeševanje aktivnosti na stanovanjskem trgu. Poleg tega bo potrošnja še naprej pomembno prispevala k rasti kanadskega gospodarstva v letu 2018," so sporočili iz banke.
Inflacija v Kanadi bi se lahko kratkoročno pospešila še bolj, kot je bilo predvideno, predvsem zaradi višjih cen bencina, so sporočili iz Bank of Canada. V centralni banki menijo, da so nihanja cen bencina začasna in jih pri izračunu osnovne inflacije ne upoštevajo.
Danes (ob 14:00 GMT) bo objavljena odločitev Banke Kanade o obrestni meri. Visoke stopnje rasti kanadskega gospodarstva (kanadski BDP je v drugem četrtletju zrasel za 4,5 %) lahko prispevajo k temu, da bi se stopnja lahko dvignila za 0,25 % na 1,25 %. Če se tečaj res dvigne, bi se lahko kanadski dolar v primerjavi z ameriškim dolarjem okrepil na 1,2400. Vendar pa so trenutna pogajanja o severnoameriškem območju proste trgovine (NAFTA) lahko ovira za dvig obrestne mere. Po mnenju nekaterih ekonomistov se bo v primeru uvedbe carin med Kanado, Mehiko in ZDA gospodarska aktivnost v Kanadi v naslednjih treh letih zmanjšala. Možno je, da se zaradi tega lahko Bank of Canada vzdrži prehitrega cikla zvišanja obrestnih mer.
Pozornost trgovcev bo usmerjena v govor vodje kanadske centralne banke Stephena Poloza na naslednji tiskovni konferenci, ki se bo začela ob 15.15 (GMT).
Stephen Poloz je že konec prejšnjega meseca dejal, da so odločitve denarne politike odvisne od gospodarskih podatkov. Ciljni razpon inflacije je 1 % -3 %, inflacija v Kanadi pa je pod ravnjo 2 %. Padec kanadskega dolarja, kot je nedavno napovedal Stephen Poloz, bo podprl izvoz.
Vsekakor je treba ob 14:00 in 15:15 (GMT) pričakovati porast volatilnosti ne le v paru USD/CAD, temveč na celotnem valutnem trgu, kar je treba upoštevati pri odločanju o trgovanju.
Tehnična analiza
Par USD/CAD danes raste že peto sejo zapored in ostaja v naraščajočem trendu od septembra.
Kazalniki OsMA in Stochastic na 4-urnih, dnevnih, tedenskih grafikonih so se spremenili v dolge pozicije, kar nakazuje nadaljevanje naraščajočega trenda.
V primeru nadaljnje rasti bodo cilji ravni upora 1,2740 (Fibonaccijeva raven 38,2% popravka navzdol na rast para v svetovnem naraščajočem trendu od septembra 2012 in raven 0,9700), 1,2770 (EМА144 na tedenskem grafikonu ), 1,2865 (ЕМА200 na dnevnem grafikonu).
Preboj nivoja upora 1,2850 bo par USD/CAD vrnil v svetovni trend rasti, ki se je začel septembra 2012.
Scenarij padca je mogoče upoštevati, ko se par USD / CAD konsolidira v območju pod nivojem podpore 1,2500 (ЕМА200 na 4-urnem grafikonu). V tem primeru bo par USD/CAD nadaljeval korekcijski upad znotraj padajočih kanalov na dnevnem grafikonu in tedenskem grafikonu s cilji pri 1,2170 (50% Fibonaccijeva raven), 1,2050 (ЕМА200 na mesečnem grafikonu).
Zaenkrat prevladuje pozitivna dinamika. Zaželeni so dolgi položaji.
Raven podpore: 1.2620, 1.2500, 1.2435, 1.2300, 1.2170, 1.2100, 1.2050
Stopnje upora: 1,2740, 1,2775, 1,2850, 1,2900
Sell Stop 1.2660. Stop-Loss1.2710. Take-Profit1.2620, 1.2500, 1.2435, 1.2300, 1.2170, 1.2100, 1.2050
Kupujte po trgu ... Stop-Loss 1,2660. Take-Profit 1,2700, 1.2740, 1.2775, 1.2850, 1.2900
*) predstavljeno gradivo izraža osebno stališče avtorja in ni neposredno vodilo za vodenje trgovalne operacijeth
Izberite banko:
Spremembe tečaja kanadske banke so namenjene ohranjanju stabilno nizke stopnje inflacije v državi. Ta dejavnik je pomemben za ohranjanje vrednosti nacionalnega dolarja in uravnoteženje stopnje brezposelnosti. BOC v skladu s svojimi cilji vpliva na oblikovanje kratkoročnih in dolgoročnih obrestnih mer.
Dinamika obrestne mere kanadske banke se pojavi med izvajanjem denarne politike države, katere glavna naloga je ohraniti najnižjo možno stopnjo inflacije. Ta pristop so ekonomisti Fed večkrat kritizirali. Vendar je politična usmeritev ostala nespremenjena že več kot 30 let, kar vodi v padec CAD v primerjavi z USD.
Urad s spreminjanjem dnevnih ciljnih obrestnih mer kanadske banke za refinanciranje uravnava raven obrestnih mer, po katerih finančne institucije države med seboj dodeljujejo denar v enem samem dnevu. Redna sprememba dnevnih kazalnikov vpliva na obrestno mero za potrošniške storitve - hipotekarna posojila, depoziti. Spreminjajo se tudi osnovne stopnje.
Odločitve o novih kazalcih se sprejemajo na skupščini Sektorja za bančništvo. Datumi sestankov Banke Kanade so določeni 8-krat med letom. Od tega so 4 krat zaprte seje, ostale 4 - podrobno poročilo o korekciji denarne politike, prihodnjih gospodarskih načrtih in napovedano denarni dolg države.
Obrestne mere in menjalni tečaji Bank of Canada so tesno povezani. Interakcija teh dveh kazalnikov oblikuje predstavo o denarni politiki države in označuje gospodarske razmere. Z analizo značilnosti finančnih transakcij po znižanju ali dvigu obrestnih mer trgovec zgradi strategijo za nakup ali prodajo CAD. Oslabitev premoženja signalizira prihajajoče zbiranje kapitala. Pri krepitvi gre za odliv investicij in zmanjšanje izvoza.
Najnižja vrednost obrestne mere v zgodovini države je padla na aprilski datum zasedanja Bank of Canada leta 2009. Med finančno krizo se je ta številka znižala na 0,25 %.
Bank of Canada, Kanada: Spletni koledar srečanj in informacije o trenutnih obrestnih merah. Zadnji sestanek je bil 29.5.2019, trenutna obrestna mera je 1,75%.
Glavna naloga centralne banke Kanade je ohranjanje blaginje državnega gospodarstva. Spodaj bomo govorili o zgodovini njegovega nastanka, področjih odgovornosti in funkcij, značilnostih upravljanja.
Mnogi vplivni člani svetovne skupnosti lahko zavidajo preglednosti pri delu Bank of Canada. Uradna spletna stran poudarja njegovo ločenost od političnega procesa in veliko neodvisnost pri opravljanju svojih dolžnosti.
Stavba Bank of Canada v Ottawi
Centralna banka je začela delovati leta 1934. Posebnost je, da vodjo kanadske centralne banke in njegovega prvega namestnika imenuje neposredno Svet (z odobritvijo kabineta ministrov), in ne vlada.
Zgodovinsko gledano so se med Kanado in Združenimi državami razvili tesni gospodarski odnosi. Zato je kanadska denarna enota padla v popolno odvisnost od nihanj ameriškega dolarja. Centralna banka je pri svojem delovanju osredotočena na varovanje tečaja svoje valute in ohranjanje stabilne stopnje inflacije. Leta 1999 je bila izvedena zadnja intervencija v vrednosti 50 milijonov dolarjev za vzdrževanje proge. Potem se je izkazalo, da je ta "ročna" politika upravljanja neučinkovita.
Sedež glavne finančne institucije v državi je bil zgrajen v Ottawi in tam ostaja še danes. Steven Poloz je leta 2017 generalni direktor.
Guverner Bank of Canada Stephen Poloz
Glavni cilj ustvarjanja banke je v ravni učinkovitega gospodarjenja. Štiri pomembna področja dejavnosti:
Centralna banka Kanade ima številne funkcije:
Bank of Canada svoje načrte in cilje javno objavlja širši javnosti. Redno oddaja poročila o napredku vladi in državljanom.
Kot smo že povedali, banko vodi svet. Ta organ odločanja je pristojen za naslednje sektorje:
Upravni svet sestavljajo vodja, njegov višji namestnik in še štirje namestniki. Svet ureja obrestno mero. Določen je na seji Centralne banke in je svetovalne narave za finančne institucije države. Njena sprememba pomeni spremembo drugih obrestnih mer in menjalnega tečaja nacionalne valute.
Na mednarodnem prizorišču ima Bank of Canada enako vlogo kot v drugih državah. Pomembnejši je na nacionalni ravni. Nadzira predvsem ustrezno raven kazalnikov likvidnosti države in poslovnih bank pri opravljanju finančnih transakcij. Bank of Canada nudi tudi nasvete o upravljanju javnega dolga.
