Državni notranji dolg Ruske federacije je sestavljen iz dolgov preteklih let in na novo nastalih dolgov. Državni notranji dolg Ruske federacije je zavarovan z vsemi sredstvi, s katerimi razpolaga vlada Ruske federacije.
Dolžniške obveznosti Ruske federacije so lahko v obliki:
§ posojila, ki jih prejme vlada Ruske federacije;
§ državna posojila, ki se izvajajo z izdajo vrednostnih papirjev v imenu vlade Ruske federacije;
§ druge dolžniške obveznosti, za katere jamči Vlada Ruske federacije.
Postopek, pogoje za izdajo (izdajo) in postavitev dolžniških obveznosti Ruske federacije določi vlada Ruske federacije. Ta dejavnost se imenuje: upravljanje javnega dolga.
Vzdrževanje notranjega državnega dolga Ruske federacije izvaja Centralna banka Ruske federacije in njene institucije, razen če Vlada Ruske federacije ne določi drugače, in se izvaja s pomočjo operacij za plasiranje dolžniške obveznosti Ruske federacije, njihovo odplačilo in plačilo dohodka v obliki obresti nanje ali v drugi obliki.
Nadzor nad stanjem javnega dolga izvajajo predstavniški in izvršilni organi državne oblasti.
Upravlja ga javni notranji dolg se nanaša na celoto vladnih ukrepov za plačilo dohodka upnikom in odplačilo posojil, pa tudi postopek, pogoje za izdajo (izdajo) in postavitev dolžniških obveznosti Ruske federacije.
Na glavno metode upravljanja javnega dolga mora vključevati:
§ Refinanciranje- poplačilo starega državnega dolga z izdajo novih posojil.
§ Pretvorba- sprememba velikosti donosa posojila, na primer zmanjšanje ali povečanje obrestne mere dohodka, ki ga država plača svojim upnikom.
§ Utrjevanje- Podaljšanje ročnosti že izdanih kreditov.
§ Poenotenje- združitev več kreditov v enega.
§ Odlog odplačevanja kredita se izvaja v razmerah, ko nadaljnji aktiven razvoj operacij za izdajo novih posojil ni učinkovit za državo.
§ Odpis dolga- Zavrnitev države od dolžniških obveznosti.
§ Prestrukturiranje dolga- odplačilo dolžniških obveznosti s hkratnim zadolževanjem (prevzemom drugih dolžniških obveznosti) v obsegu odplačljivih dolžniških obveznosti z vzpostavitvijo drugih pogojev za servisiranje dolžniških obveznosti in rokov njihove zapadlosti. Proračunski zakonik Ruske federacije ugotavlja, da se lahko prestrukturiranje dolga izvede z delnim odpisom (zmanjšanjem) zneska glavnega dolga.
63. Knjiga državnega dolga Ruske federacije.
64. Notranje in zunanje zadolževanje države.
65. Načini zagotavljanja civilnih obveznosti Ruske federacije
66. Koncept zavarovanja, njegove funkcije.
67. Zavarovalno pravo, viri zavarovalnega prava.
Zavarovalniško pravo sestavljajo številni regulativni pravni akti, ki so namenjeni urejanju družbenih razmerij na področju zavarovalniške dejavnosti.
Civilni zakonik Ruske federacije določa glavne določbe o izvajanju zavarovalnih poslov:
1) Zakon Ruske federacije z dne 27. novembra 1992 št. 4015-1 "O organizaciji zavarovalništva v Ruski federaciji"; oblikuje osnovne pojme s področja zavarovalništva: zavarovanje in pozavarovanje, oblike zavarovanj;
2) Kodeks trgovske plovbe Ruske federacije z dne 30. aprila 1999, ki v pogl. 15 določa pogoje pogodbe o pomorskem zavarovanju;
3) Zakon Ruske federacije z dne 28. junija 1991 št. 1499-1 "O obveznem zdravstvenem zavarovanju državljanov"; ureja postopek izvajanja zdravstvenega zavarovanja;
4) Zvezni zakon Ruske federacije z dne 28. marca 1998 št. 52-FZ "O obveznem državnem zavarovanju življenja in zdravja vojaškega osebja, državljanov, vpoklicanih na vojaško usposabljanje, posameznikov in poveljnikov organov za notranje zadeve Ruske federacije ter uslužbencev". organov zvezne davčne policije«;
5) Odlok predsednika Ruske federacije z dne 6. aprila 1994 št. 667 "O glavnih usmeritvah državne politike na področju obveznega zavarovanja"; določa temeljna načela za izvajanje nekaterih vrst zavarovanj, ki se izvajajo v obvezni obliki;
6) Davčni zakonik Ruske federacije ureja razmerja v zvezi s plačilom davkov udeležencev na zavarovalnih trgih.
Pri urejanju pravnih razmerij zavarovalniške dejavnosti imajo pomembno vlogo tudi podzakonski akti. Vendar nikakor ne smejo biti v nasprotju, prvič, z ustavo Ruske federacije in drugič z zveznimi zakoni.
Zavarovalna pravila so posebna vrsta lokalnih aktov zavarovatelja, saj če se zavarovalna pogodba nanaša na možnost uporabe takih pravil, le-ta zavezujejo zavarovanca (upravičenca).
Lokalne pravne akte praviloma izdajajo zavarovalnice same za reševanje notranjih vprašanj, s čimer izvajajo zakonodajne dejavnosti, namenjene urejanju notranjih odnosov. Kot drugi vir zavarovalniškega prava lahko izpostavimo običaje poslovnega prometa.
Običaj je smiseln pojem in se razume tako kot običaj sam, kot tudi tradicije in običaji. Civilna zakonodaja uporablja generični koncept za označevanje ustreznih kategorij - "običajno naložene zahteve" (členi 474, 478, 992 Civilnega zakonika Ruske federacije).
Koncept zavarovalnega prava, njegovo mesto v pravnem sistemu Rusije
Obravnava vprašanja bistva zavarovalniškega prava in njegovega mesta v pravnem sistemu je še vedno aktualna in diskutabilna. Pravniki, ki preučujejo to problematiko, se soočajo z dejstvom, da je njena obravnava povezana s številnimi splošnimi teoretičnimi problemi.
Pravni dokumenti na to temo so precej redki. Med najpomembnejšimi znanstvenimi deli o pravnih temeljih zavarovanja je treba omeniti delo V.I. Serebrovsky "Eseji o sovjetskem zavarovalnem pravu" (1926), pa tudi temeljno delo V.K. Reicher "Družbenozgodovinske vrste zavarovanja" (1947). Leta 1960 znanstveno delo "Zavarovanje" profesorjev K.A. Grave in L.A. Luntz.
V zadnjih letih se je pojavila vrsta znanstvenih člankov, ki so posebej posvečeni pravni problematiki nacionalnega zavarovanja. Najpomembnejša med njimi so dela Yu. Fogelsona, M.Y. Šiminova, M.I. Braginsky, D.A. Petrova, B.C. Belykh, I.V. Krivošejeva in drugi2
Zavarovalniško pravo (pa tudi bančno, menjalno, devizno, investicijsko) je pravna oseba, namenjena urejanju različnih družbenih razmerij. Po drugi strani pa so v orbito pravne ureditve vpleteni tudi posamezni instituti civilnega prava, pa tudi pravni instituti in pravne norme drugih vej prava (državno, upravno, finančno itd.) - Iz tega sledi, da je zavarovalniško pravo kompleksna entiteta (podpanoga), ki združuje javno in zasebno pravo. Po mnenju B.C. Belykh in I.V. Krivošejev, je (zakon) sestavni del poslovnega prava3.
Zavarovalniško pravo kot kompleksna celota nima lastnega predmeta in metode pravne ureditve v njihovem tradicionalnem pomenu. Oblikovanje in razvoj zavarovalniškega prava potekata na stičišču javnega zasebnega prava. V zavarovalnem pravu se javna načela še posebej kažejo na področju obveznega zavarovanja.
Hkrati pa na stopnjah državne registracije in licenciranja zavarovalnic, državnega nadzora zavarovalniških dejavnosti, zagotavljanja finančne stabilnosti zavarovalnic nedvomno obstajajo elementi "javnosti".
Kar zadeva svojo organizacijo, kot pravi V.I. Serebrovsky, je zavarovanje (čeprav na Zahodu) razdeljeno na dve glavni vrsti: zasebno in javno. Obliki javnega zavarovanja sta državno in javno. K oblikam samostojnih podjetnikov posameznikov, zavarovalnic, družb mešanega tipa Javna zavarovanja in obvezna zavarovanja; zasebna in obvezna zavarovanja V.I. Serebrovsky je menil, da je nesprejemljivo identificirati.
Na kratko razmislite o zgodovini zavarovalniškega prava. V 20. letih. 20. stoletje problem zavarovalnega prava je raziskoval E. Menam. Po mnenju znanstvenika skupina norm, ki urejajo zavarovalne dejavnosti; opredeliti kot posebno vejo prava.
S.A. Rybnikov je izrazil stališče, da je obvezno zavarovanje institut javnega prava, prostovoljno zavarovanje pa je treba pripisati področju zasebnega prava.
Prisotnost zavarovalniškega prava kot kompleksne industrije je prvi utemeljil V.K. Reicher. Po mnenju znanstvenika odnosi z javnostmi ostajajo v procesu urejanja zavarovalne zaščite produktivnih sil družbe in materialne blaginje državljanov hkrati neodvisni elementi različnih industrij. VC. Reicher je menil, da ima industrija, oblikovana v tem primeru, enotnost na podlagi neodvisno obstoječega predmeta pravne ureditve.
V IN. Serebrovski je predstavljal zavarovalno pravo kot pravno disciplino, ki nima samostojnega značaja. Znanstvenik je menil, da imajo norme civilnega (gospodarskega) prava glavno vlogo v sistemu zavarovalniškega prava. Ob tem upravičeno ugotavlja, da zavarovalniškega prava ni mogoče šteti le za del civilnega ali gospodarskega prava. Zavarovalniški odnosi, po V.I. Serebrovskega, poleg norm civilnega prava, urejajo tudi norme drugih vej prava. Pravzaprav je znanstvenik obravnaval zavarovalniško pravo kot kompleksno celoto, čeprav tega izraza ni uporabil10.
V delih O.S. Ioffe, M.D. Shargorodsky, Yu.K. Tolstoj, S.S. Aleksejeva je bila ideja o osnovnih in kompleksnih panogah trdno zasidrana in se je nadalje razvijala. Torej, S.S. Aleksejev meni, da »vsebino kompleksne industrije sestavljajo posebne norme, ki imajo vsebinsko in dobro znano pravno enotnost. Toda vsaka od teh norm ima glavno "registracijo" v eni ali drugi glavni panogi.
V delih Yu.K. Tolstoj vsebuje podrobne znake kompleksnih industrij12. Najprej loči glavne in sestavljene veje po glavni značilnosti: glavne veje imajo vsebinsko enotnost, sestavljene pa ne. Drugič, glavne veje ne bi smele vključevati norm drugih vej prava. Tretjič, glavne panoge imajo poseben način pravne ureditve družbenih razmerij, medtem ko kompleksne panoge nimajo takšne metode.
To teorijo je kritiziral O.A. Krasavchikov, ki ugotavlja, da je Yu.K. Tolstoj neutemeljeno uporablja izraz "industrija" v zvezi s pojavom, ki to ni. Ta pomanjkljivost koncepta kompleksnih industrij je bila po mnenju znanstvenika opažena že v prvi polovici 60. let.
V posebni literaturi o zavarovalnem pravu M.Ya. Shiminova je opozorila na nekaj nedoslednosti v znanstvenem položaju Yu.K. Tolstoja. Po mnenju znanstvenika je za zavarovalniško pravo opredeljujoča predmetna enotnost v tem, da ureja družbene odnose, ki nastanejo v procesu mobilizacije, distribucije in uporabe zavarovalnega sklada, da se zagotovi zavarovalna zaščita proizvodnih sil družbe14.
V.N. Yakovlev je zavzel stališče zanikanja razumevanja zavarovalništva kot kompleksne industrije, saj celota heterogenih zavarovalniških norm ni veja zavarovalniškega prava. Avtor ne meni, da je zavarovanje kompleksen pravni institut, saj zavarovalna razmerja ne predstavljajo močne skupnosti. V.N. Yakovlev je sklop zavarovalnih norm imenoval kompleksen institut zavarovalniške zakonodaje15.
K.A. Grave in L.A. Lung obravnava zavarovalno pravo s civilnopravnih pozicij. Z vidika znanstvenikov razmerja, ki nastajajo v zvezi s prostovoljnim in obveznim izobraževanjem, ureja zavarovalniško pravo kot veja civilnega prava. Iz tega izhaja, da sta tako sestavni del (zavarovalniško pravo) kot celota (civilno pravo) razglašeni za pravni panogi, v katerih ni mogoče najti protislovja.
Naj povzamemo. Zavarovalniško pravo je kompleksna celota, ki združuje javnopravna in zasebnopravna načela. Zavarovalniško pravo ima vsebinsko enotnost - je javna (gospodarska) razmerja za zavarovalno zaščito premoženjskih interesov posameznikov in pravnih oseb.
Kot samostojna pravna panoga ima zavarovalniško pravo perspektivo, da se bo v doglednem času oblikovalo in razvijalo. Ta perspektiva izhaja iz dejstva, da se proces njegovega nastajanja in kopičenja vsebine že opazuje.
Viri zavarovalnega prava
Zavarovalniška zakonodaja je zapletena. Izpostaviti ga je mogoče kot kompleksno vejo zakonodaje, saj vključuje zakone, ki urejajo zavarovalniško dejavnost, uredbe predsednika Ruske federacije, uredbe vlade Ruske federacije, odredbe in navodila zveznih organov za nadzor nad zavarovalniške dejavnosti.
Prvič, to so pravni akti, ki urejajo zavarovanje. Zakonodaja o zavarovanju spada v vejo "civilnega prava", norme civilnega prava, vključno z normami, ki urejajo zavarovanje, se lahko oblikujejo le na zvezni ravni, kar je zapisano v ustavi Ruske federacije, in sicer v odstavku " o” čl. 71. Zato je mogoče zavarovalne norme oblikovati samo na zvezni ravni in jih ni mogoče določiti na regionalni ravni.
Vse normativne pravne akte, ki urejajo zavarovalna razmerja, je mogoče razdeliti na normativne akte, ki so namenjeni vsem udeležencem v zavarovalnih razmerjih, in normativne akte, ki so namenjeni samo zavarovateljem in urejajo njihovo dejavnost.
Splošni normativni viri zavarovalniškega prava vključujejo predvsem Civilni zakonik Ruske federacije17.
Poglavje 48 Civilnega zakonika Ruske federacije je namenjeno izključno zavarovanju in vključuje 44 členov (členi 927-970), ki pokrivajo širok spekter različnih zavarovalnih razmerij. Področje uporabe poglavja ureja 3. čl. 1, ki opredeljuje bistvo in pravna razmerja obeh vrst zavarovanj (prostovoljnega in obveznega) ter izraža njun način. Hkrati so nekatere norme tega poglavja splošne za zavarovalna razmerja, ostale pa so namenjene bodisi premoženjskemu bodisi osebnemu zavarovanju.
Naslednja raven je poseben zakon "O organizaciji zavarovalništva". Po predmetu urejanja poglavje sovpada z zakonom Ruske federacije "O zavarovanju", ki je bil izdan še pred sprejetjem civilnega zakonika 27. novembra 1992. Besedilo zakona je bilo večkrat spremenjeno. Hkrati se je ena od kratkih zgodb dotaknila njegovega poimenovanja, saj je od leta 1998 ta zakon postal znan kot zvezni zakon "O organizaciji zavarovalništva v Ruski federaciji". Trenutno omenjeni zakon, kot izhaja iz čl. 4 zveznega zakona "O uveljavitvi drugega dela civilnega zakonika Ruske federacije" se uporablja le, če ni v nasprotju z drugim delom civilnega zakonika. V praksi to pomeni, da »ostanejo v polni veljavi samo pravila zakona o zavarovalništvu, ki so namenjena zagotavljanju finančne stabilnosti zavarovalnic in državnemu nadzoru njihove dejavnosti. V nasprotnem primeru, zlasti za zavarovalno pogodbo, se ta zakon lahko uporablja le subsidiarno. Treba je opozoriti, da je s sprejetjem civilnega zakonika prišlo do pomembnih sprememb zakona o zavarovalništvu. Tako je Ch. II »Zavarovalna pogodba«, ki je obsegala 10 členov.
Posebni predpisi o zavarovanju vključujejo: zakone Ruske federacije, uredbe predsednika Ruske federacije, uredbe vlade Ruske federacije, resorne uredbe in druge dokumente, ki neposredno urejajo zavarovalna razmerja v zavarovalnem poslu.
Iz zgornjega diagrama je razvidno, da se zagotavljanje zavarovalnih razmerij v Rusiji začenja precej temeljito razvijati v pravnem sistemu Ruske federacije.
Treba je opozoriti, da je predmet urejanja posebnih predpisov bolj specifičen kot predmet urejanja Civilnega zakonika Ruske federacije. Njihova terminologija je bolj povezana z določeno vrsto dejavnosti, poleg tega uporabljajo manj splošnih pojmov, ki zahtevajo posebno razlago. Zato jih lahko uporabite, ne da bi se posebej bali kakršnih koli pravnih trikov.
Poleg civilnega zakonika Ruske federacije in zakona Ruske federacije "O organizaciji zavarovalništva v Ruski federaciji" obstaja veliko različnih predpisov za posamezne vrste zavarovanja. Na primer, kodeks trgovske plovbe, v katerem je celotno pogl. XII je posvečen pomorskemu zavarovanju. Objavljeno je veliko število normativnih aktov o različnih vrstah obveznega zavarovanja.
Po drugi strani pa le malo posebnih predpisov ureja ravnanje vseh udeležencev zavarovalnih razmerij. To je na primer zakon o zdravstvenem zavarovanju. Toda večina posebnih zakonov ureja ravnanje bodisi samo zavarovateljev - to so akti, ki jih izda zavarovalni nadzor, bodisi samo zavarovancev - to so akti o obveznem zavarovanju.
V skladu z odstavkom 2 iz točke 3 Civilnega zakonika Ruske federacije v zvezi s temi akti, vključno z zveznimi zakoni, imajo členi zakonika prednost.
Vendar iz tega pravila v pogl. 48 določa izjemo od 2. odstavka čl. 3. Najprej govorimo o zakonih, določenih v čl. 970 Civilnega zakonika Ruske federacije. Ta člen izhaja iz dejstva, da so zakoni, ki urejajo v njem predvidena razmerja (govorimo o zavarovanju tujih naložb pred nekomercialnimi riziki, pomorskem zavarovanju, zdravstvenem zavarovanju, zavarovanju bančnih vlog in pokojninskem zavarovanju), pred normativi Civilni zakonik Ruske federacije v hierarhiji virov zavarovalnega prava. Skladno s tem čl. 970 določa, da za tam navedena razmerja veljajo pravila, predvidena za ™. 48 Civilnega zakonika Ruske federacije se uporabljajo, "če zakoni o teh vrstah zavarovanja ne določajo drugače." V tem primeru gre v enaki meri tako za posebne zakone, namenjene ustreznim vrstam zavarovanj, kot za splošnejše zakone.
Nekatera odstopanja od splošnega načela, zapisanega v 2. odstavku čl. 3 Civilnega zakonika Ruske federacije, so predvideni nekateri odnosi zunaj čl. 970 Civilnega zakonika Ruske federacije. To velja za ureditev vzajemnega, pa tudi obveznega državnega zavarovanja, torej 3. odstavek čl. 968 Civilnega zakonika Ruske federacije določa, da pravila pogl. 48 Civilnega zakonika Ruske federacije velja za zavarovalna razmerja med družbo za vzajemno zavarovanje in njenimi člani, "če ni drugače določeno z zakonom o vzajemnem zavarovanju, ustanovnimi dokumenti ustrezne družbe ali zavarovalnimi pravili, ki jih je določila."
Še širše odstopanje od norm civilnega zakonika Ruske federacije omogoča odstavek 4 čl. 969. Ugotovil je, da pravila pogl. 48 Civilnega zakonika Ruske federacije se uporablja, razen če ni drugače določeno ne samo z zakoni, temveč tudi z "drugimi pravnimi akti o takšni ustanovitvi in ne izhaja iz bistva ustreznih zavarovalnih razmerij."
V drugih primerih velja splošno pravilo iz čl. 422 Civilnega zakonika Ruske federacije: pogodba mora biti v skladu z normami, zavezujočimi za stranke, ki jih določajo zakoni in drugi pravni akti.
Poleg pravnih aktov, tj. zakoni, odloki predsednika in sklepi vlade Ruske federacije, zavarovanje urejajo tudi resorni akti. Upoštevajte predpise ministrstev in drugih zveznih izvršilnih organov. Kar zadeva zavarovanje, govorimo predvsem o aktih Ministrstva za finance Ruske federacije. V skladu s členom 6 Pravilnika o zavarovanju to ministrstvo "v skladu z ustaljenim postopkom razvija in sprejema regulativne pravne akte o vprašanjih v pristojnosti ministrstva, ki so obvezni za izvajanje na ozemlju Ruske federacije"20. .
Med resorne se lahko štejejo zlasti akti ministrov in drugih resorjev, izdani v razvoju zakonov o določenih vrstah obveznega zavarovanja.
Ker se zavarovalništvo v Rusiji hitro razvija, je treba upoštevati, da zbirke, ki v bolj ali manj popolni in sistematizirani obliki vsebujejo veljavne regulativne akte o zavarovanju, hitro zastarajo22. Trenutne spremembe je treba spremljati v različnih publikacijah, kot so Zbirka zakonodaje Ruske federacije, Bilten normativnih aktov ministrstev in oddelkov, "Rossiyskaya Gazeta", časopis "Rossiyskiye Vesti". Mnogi od teh aktov se pojavljajo v "Ruskem zavarovalniškem biltenu", v reviji "Zavarovalništvo", ki jo izdaja družba "Ankil", ki je specializirana za izdajanje literature o zavarovanju. Primerno je uporabljati računalniški sistem "ConsultantPlus".
68. Vrste zavarovanj.
69. Pozavarovanje.
70. Splošne določbe o zavarovalni pogodbi
71. Pravna podlaga za bančne dejavnosti v Ruski federaciji
72. Bančni sistem in njegovi elementi. Osnovna načela bančnega sistema.
73. Bančno poslovanje in bančna dejavnost
74. Centralna banka Ruske federacije in njen status. Odnosi med Banko Rusije in državnimi organi. Organi upravljanja Banke Rusije. Organizacijska struktura Banke Rusije.
centralna banka
centralna banka- državna kreditna institucija, ki ima naloge izdajanja denarja in urejanja celotnega kreditnega in bančnega sistema.
Centralna banka - glavna povezava nacionalni kreditni in bančni sistem.
Glavna funkcija centralne banke je emisija nacionalnega denarja in zagotavljanje stabilnosti njihove kupne moči.
Cilji Banke Rusije:
§ zaščita in stabilnost rublja;
§ razvoj in krepitev ruskega bančnega sistema;
§ Zagotavljanje učinkovitega in nemotenega delovanja plačilnega sistema.
Pravni status Banke Rusije (CB RF):
§ Banka Rusije je pravna oseba.
§ Deluje na podlagi načelo neodvisnosti, tj. niso vključeni v strukturo zveznih vladnih organov.
§ Centralna banka Ruske federacije je posebna institucija, ki ima izključno pravico izdajati denar in organizirati denarni obtok.
§ Odobreni kapital in druga lastnina Banke Rusije sta zvezna last.
§ Banka Rusije je finančno neodvisna; opravlja svoje stroške na račun lastnih prihodkov in ni registriran pri davčnih organih.
§ Država ni odgovorna za obveznosti Banke Rusije, Banka Rusije pa za obveznosti države, če teh obveznosti ni prevzela.
§ Banka Rusije je odgovorna Državni dumi Zvezne skupščine Ruske federacije. Organi na vseh ravneh se nimajo pravice vmešavati v dejavnosti Centralne banke Ruske federacije.
Splošni koncept državni (javni) dolg Ruska federacija, njena sestava, načela upravljanja, storitveni postopki, program državnih jamstev in najvišji znesek posojil so oblikovani in zakonsko določeni v BC Ruske federacije.
Spodaj javni dolg(državni kredit) se nanaša na dolžniške obveznosti Ruske federacije do fizičnih in pravnih oseb Ruske federacije, sestavnih subjektov Ruske federacije, občin, tujih držav, mednarodnih finančnih organizacij, drugih subjektov mednarodnega prava, tujih fizičnih in pravnih oseb. ki so nastale kot posledica državnih zadolževanj Ruske federacije, pa tudi dolžniških obveznosti v okviru državnih jamstev, ki jih je zagotovila Ruska federacija, in dolžniških obveznosti, ki nastanejo kot posledica sprejetja zakonodajnih aktov Ruske federacije o dodelitvi državnemu dolg dolžniških obveznosti tretjih oseb (člen 97 BC RF).
Javni dolg se deli na: kapitala dolg - vse dolžniške obveznosti na začetku leta in trenutno dolg - prihajajoča plačila, katerih zapadlost nastopi v analiziranem letu.
Glede na posojilojemalca se javni dolg deli na javni dolg Ruske federacije, državni dolg sestavnega subjekta Ruske federacije in občinski dolg.
Struktura državnega dolga Ruske federacije, državnega dolga sestavnega subjekta Ruske federacije, občinskega dolga, vrste in nujnost ustreznih dolžniških obveznosti so predstavljeni v čl. 98, 99, 100 BK RF.
Razlikovati stanje notranjost in zunanji dolžnost.
Državni dolg je zagotovljen z vsem premoženjem, ki sestavlja državno zakladnico ustrezne ravni javne oblasti.
Državni ali občinski dolg to so obveznosti, ki izhajajo iz državnih ali občinskih posojil, jamstva za obveznosti tretjih oseb, druge obveznosti v skladu z vrstami dolžniških obveznosti, določenimi s proračunskim zakonikom Ruske federacije, ki jih prevzame Ruska federacija, sestavni subjekt Ruske federacije ali občina. .
Spodaj javni notranji dolg se nanaša na obveznosti, ki izhajajo iz valute Ruske federacije, pa tudi obveznosti sestavnih subjektov Ruske federacije in občin do Ruske federacije, ki nastanejo v tuji valuti v okviru uporabe ciljnih tujih posojil (izposoj).
Zajamčeni prihranki državljanov v valuti Ruske federacije so tudi javni notranji dolg.
Obdobje državnega poroštva je določeno z obdobjem izpolnjevanja obveznosti, za katere se jamči.
Spodaj javni zunanji dolg se nanaša na obveznosti v tuji valuti, razen obveznosti sestavnih subjektov Ruske federacije in občin do Ruske federacije, ki nastanejo v tuji valuti v okviru uporabe ciljnih tujih posojil (izposoj).
Ob sprejemanju proračuna za naslednje proračunsko leto :
Zgornja meja državnega zunanjega dolga Ruske federacije;
Zgornja meja zunanjega dolga Ruske federacije;
Omejitev dajanja garancij tretjim osebam.
Najvišji znesek zunanjega in notranjega zadolževanja države se določi med pripravo predloga proračuna za naslednje proračunsko leto in načrtovano obdobje in se odobri v obliki zveznega zakona.
Široka uporaba državnih posojil in kreditov povzroči hitro povečevanje državnega dolga, kar zahteva organizacijo sistemi upravljanja javnega dolga(101. člen BC RF).
Upravljanje javnega dolga se razume kot sklop državnih ukrepov, povezanih s proučevanjem razmer na trgu posojilnega kapitala, izdajanjem novih posojil in razvojem pogojev izdaje, plačevanjem obresti na prej izdana posojila, pretvorbo in konsolidacijo posojil, določanjem menjalnega tečaja obveznic. na denarnem trgu z izvajanjem ukrepov za določitev obrestnih mer državnih posojil.
Najvišji organ za upravljanje javnega kredita - javnega dolga v Ruski federaciji je zvezna skupščina, ki določa najvišji znesek tako zbiranja sredstev za financiranje proračunskega primanjkljaja kot posojila v breme proračuna.
Vnesheconombank je specializirana banka, ki servisira zunanji in notranji dolg v tuji valuti.
V procesu upravljanja javnega dolga se rešujejo naslednje naloge:
1. Ohranjanje obsega notranjega in zunanjega javnega dolga na ravni, ki zagotavlja ohranjanje ekonomske varnosti države;
2. Minimiziranje stroškov zadolževanja s podaljšanjem roka zadolževanja in znižanjem donosnosti državnih vrednostnih papirjev;
3. izpolnjevanje finančnih obveznosti do vlagateljev;
4. Ohranjanje stabilnosti trga javnega dolga;
5. zagotavljanje pravočasnega odplačila državnega posojila in plačila obresti nanj;
6. Učinkovita poraba zbranih sredstev in nadzor nad njihovo porabo.
Najbolj sprejemljivo je pravočasno prejemanje dohodka in vračilo posojila, izračun glavnice dolga in% na njem. Vendar pa je vlada v razmerah znatnega povečanja javnega dolga in proračunskega primanjkljaja prisiljena posegati po različnih metodah upravljanja dolga.
Tej vključujejo:
Spreminjanje pogojev posojila v smeri povečanja pogojev se imenuje konsolidacija javni dolg. Konsolidacija posojil se praviloma izvaja sočasno z njihovimi poenotenje, tj. Združitev več posojil v eno posojilo. Tarča poenotenje- zmanjševanje števila sočasno krožečih vrednostnih papirjev, kar zmanjšuje stroške servisiranja dolga države.
Rezultat te operacije je konsolidirano(oz financiran) dolžnost.
Spodaj odlog vračilo kredita razumemo kot prestavitev dneva odplačila na kasnejši datum in se od konsolidacije razlikuje po tem, da se v tem primeru ne odložijo samo roki odplačila kredita, temveč se ustavi izplačilo dohodka.
Pretvorba- sprememba donosnosti kredita (zmanjšanje) - z namenom znižanja stroškov upravljanja javnega dolga oziroma povečanja donosnosti za upnike.
Za poravnavo imetnikov obveznic starega posojila se izdajo nova posojila. Ta način odplačevanja starih državnih posojil se imenuje refinanciranje in je povezan s pretvorbo in konsolidacijo.
Zamenjava obveznic po regresijskem razmerju- postopek, ko se več prej izdanih obveznic izenači z eno novo obveznico. Ta metoda državo razbremeni potrebe po izvajanju izračunov za prej dane obveznice.
inovativnost- po dogovoru strank nadomestitev prvotnih dolžniških obveznosti z novimi z določitvijo drugih pogojev za servisiranje dolga in pogojev njegovega odplačila.
Odpoved javni dolg (privzeto)- zavrnitev države za poplačilo predhodno izdanih obveznosti.
Pretvorba, konsolidacija, poenotenje državna posojila in izmenjava obveznice se izvajajo le v zvezi z notranji posojila.
Odlog, odpoved se običajno uporabljajo za nadzor zunanji dolg.
V skladu z zakonodajo Ruske federacije ni dovoljeno spreminjati pogojev državnega posojila, danega v obtok, vključno s pogoji odplačevanja, zneskom plačil obresti in rokom obtoka.
BC RF (105. člen) uvaja koncept " prestrukturiranje dolga» - prenehanje dolžniških obveznosti, ki predstavljajo državni ali občinski dolg, z nadomestitvijo teh dolžniških obveznosti z drugimi dolžniškimi obveznostmi, ki zagotavljajo druge pogoje za servisiranje in odplačilo obveznosti.
Prestrukturiranje se lahko izvede hkrati z delnim odpisom glavnice.
Glavna naloga upravljanja ruskega javnega dolga je sprememba dolžniške strategije in prehod s tečaja odloženih plačil na tečaj zmanjševanja dolga.
V industrializiranih državah obstajajo vladne strukture za upravljanje javnega dolga. V ZDA - Urad za javni dolg v okviru Zvezne zakladnice, v Italiji - Strokovni svet za zunanji dolg, na Nizozemskem - Agencija Ministrstva za finance, na Švedskem - Urad za nacionalni dolg v okviru Ministrstva za finance.
Kontrolna vprašanja:
1. Kaj je bistvo javnega kredita kot instrumenta gospodarske regulacije.
2. Podajte klasifikacijo državnega posojila
3. Poimenujte funkcije državnega posojila
4. Na podlagi katerih razlogov se razvrščajo državna posojila;
5. Navedite oblike in načine upravljanja javnega notranjega in zunanjega dolga
6. Kaj pomeni upravljanje javnega notranjega in zunanjega dolga
7. Vpliv notranjega in zunanjega dolga države na ekonomsko varnost države
Najbolj razširjeni metodi upravljanja zunanjih obveznosti sta prestrukturiranje in pretvorba. Osnovne sheme prestrukturiranje so odkup, listinjenje dolga, uporaba Brady obveznic, odpis dolga.
Odkup dolga. V primerih, ko imajo države dolžnice znatne finančne rezerve, se posojilojemalcu lahko dovoli, da sam odkupi svoje dolgove, kar mu bo omogočilo zmanjšanje skupnega zneska javnega dolga. Vendar ima svetovna praksa negativen odnos do predčasnega odkupa dolgov, saj, prvič, zmagajo najslabši posojilojemalci, s katerih dolgovi se trguje z največjim diskontom, in drugič, kršeno je načelo enakosti upnikov.
Aprila 2002 je Rusija z Nemčijo podpisala paketni sporazum, po katerem je za dolg nekdanji NDR v višini 6,4 milijarde prenosljivih rubljev. Plačanih je bilo 500 milijonov dolarjev, od tega 350 milijonov dolarjev. leta 2002 75 milijonov dolarjev. - v letu 2003 in pred 1. februarjem 2004 - preostalih 75 milijonov dolarjev. Od 3,6 milijarde dolarjev. Ruski dolg Češke s posredovanjem RAO "UES" je bil kupljen s precejšnjim popustom v višini 2,5 milijarde dolarjev. Preostalih 1,1 milijarde dolarjev. prestrukturirana za obdobje do leta 2020. Pomemben del tega zneska bo poplačan z dobavo blaga.
Listinjenje dolga - preregistracijo javnega dolga v nove tržne dolžniške instrumente denarnega trga, vključno s posojilnim kapitalom. Med glavnimi vrstami vrednostnih papirjev, ki krožijo na mednarodnih finančnih trgih, obstajata dve skupini:
V zadnjem času je postalo zelo razširjeno listinjenje bančnih dolgov, tiste. zamenjava obveznosti do bank upnic za obveznice. Če se z novimi vrednostnimi papirji na trgu trguje z manjšim diskontom, bo takšen posel zmanjšal skupni znesek dolga. Ta shema prestrukturiranja se izvaja na prostovoljni osnovi, če so nove obveznosti priznane kot prednostne glede na stare dolgove. V nasprotnem primeru bodo pričakovana plačila starega dolga enakovredna plačilom novega dolga, ki bo trgoval z enakim diskontom kot obstoječi.
Do začetka devetdesetih. V mednarodni praksi se je razvil dokaj učinkovit sistem prestrukturiranja zunanjega dolga, ki ga je za poravnavo dolžniških obveznosti držav v razvoju predlagal minister za finance ZDA N. Brady (»načrt
Brady"), Takrat je bila za trge vrednostnih papirjev držav v razvoju značilna zelo nizka likvidnost - 25-40% nominalne vrednosti. Kot rezultat pogajanj med dolžniki in upniki v letih 1990-1994. je bil odnešen ven izdaja obveznic Brady v skupnem znesku okoli 100 milijard dolarjev. So državne obveznice, izdane v zameno za državni dolg do poslovnih bank. V mednarodni praksi velja naslednje Vrste Brady obveznic: pariteta (z znižanimi obrestmi); popust (z znižanim zneskom glavnice dolga); postopno (z nižjimi začetnimi stopnjami); konverzija dolga, nov dolg; obresti; z veliko začetnico.
Prestrukturiranje zunanjega dolga lahko spremlja delno odpisati (okrajšava) znesek glavnice. V nekaterih primerih je delna odpis dolga prednostna strategija za posojilodajalce pred dajanjem dodatnih posojil v upanju na prihodnje odplačilo. Spomnimo se, da je v devetdesetih letih 20 Pri poravnavi dolžniških obveznosti ZSSR do Pariškega in Londonskega kluba je Rusiji uspelo doseči odpis dela dolgov.
Zavedati se je treba, da je skoraj nemogoče prestrukturirati celoten dolg. V tem primeru se zateci k konverzije.
Glavni finančni mehanizem konverzijske sheme je likvidacija dela terjatev do zunanjega dolga z zamenjavo (swap) za druge vrste obveznosti, predvsem za nacionalno premoženje. Shema temelji na načelu »neparne zamenjave«: nominalni dolg se zamenja po posebni odkupni obrestni meri, ki je usmerjena na kotacije na sekundarnem trgu zadevnih dolžniških terjatev.
Prednost obsežnih konverzijskih operacij je v tem, da lahko skupaj z odpisom dolga prispevajo k prilivu neposrednih tujih naložb v razvoj prednostnih izvoznih in uvozno nadomestnih industrij, privatizacijo, reformo finančnega sektorja, pa tudi počasno zmanjšati odliv kapitala iz države in spodbuditi njegovo vračanje.
Možne so različne oblike konverzijskih poslov (zamenjave) do upnikov (države, mednarodne finančne organizacije, tuje poslovne banke): "dolg za gotovino»: odkup dolga z diskontom na negarantirani komercialni dolg;
"dolg za izvoz": Izvoz končnih izdelkov omogoča poleg zmanjšanja dolžniškega bremena kot takega ohranjanje konkurenčne domače proizvodnje in prispeva k razvoju novih trgov. Rusko vodstvo je najbolj aktivno pri iskanju načinov za poplačilo zunanjega dolga z dobavo blaga, vključno z vojaško opremo in orožjem;
"davčni dolg". To zahteva zakonsko vzpostavitev davčnih spodbud za vlagatelje, ki imajo zunanji dolg države dolžnice;
»dolg v obveznice«. To shemo je Rusija izvedla v okviru poplačila dolga Londonskemu klubu z izdajo evroobveznic. Poleg prihrankov pri stroških vzdrževanja izdaja evroobveznic blaži učinek izrivanja zasebnih naložb;
"dolg na premoženju". Za zmanjšanje dolžniškega bremena se uporablja zamenjava dolžniških obveznosti za delnice privatiziranih podjetij. Mehanizem je naslednji: tuje podjetje kupi zunanji dolg (del dolga) na sekundarnem trgu in ga nato predstavi centralni banki države dolžnice; centralna banka plača odkupljeni dolg v nacionalni valuti; tuje podjetje prejeta sredstva usmeri za financiranje investicij v državi dolžnici;
"dolg za dolg" predstavlja v bistvu zamenjavo zunanjih obveznosti v finančna sredstva, tj. dolgove do države dolžnice. Gre za neke vrste politično medsebojno obračunavanje. Na primer, v zvezi z nastajajočim zbliževanjem med Severno in Južno Korejo se lahko za Rusijo izvede shema za izravnavo dela dolga v višini 4,5 milijarde dolarjev. Severna Koreja za dolg Južne Koreje.
Na koncu je treba omeniti tako nekonvencionalno metodo reševanja problema zunanjega dolga, kot je menjalni posli »dolgovi za naravo«. Njihovo bistvo je v tem, da Svetovna banka ali zainteresirana skupina okoljevarstvenikov od upnika bistveno znižano odkupi (ali prejme brezplačno) del zunanjega dolga, ki ga država ni sposobna plačati. Ta znesek se nato prenese na centralno banko posojilojemalca in pretvori v lokalno valuto ali vrednostne papirje, denominirane v lokalni valuti. Tako pridobljena sredstva se porabijo za izvajanje okoljevarstvenih aktivnosti v državi dolžnici, del zunanjega dolga pa se odpiše.
Za poplačilo dela zunanjega dolga se lahko uporabi prenos dela nacionalne kvote za zmanjšanje izpustov toplogrednih plinov v ozračje. V skladu s Kjotskim protokolom do 2008-2012. industrializirane države so dolžne zmanjšati izpuste toplogrednih plinov v ozračje na raven iz leta 1990. Rusija ima možnost prodati del neizkoriščenih kvot za izpuste plinov, kar obljublja od 3 milijarde do 10 milijard dolarjev. Ta znesek lahko postane predmet pogajanj z ruskimi upniki.
Ne smemo pozabiti na preproste (zgodnje) odplačilo dolga. Zelo pomemben dogodek za Rusijo v letu 2006 je bilo predčasno dokončno odplačilo dolga nekdanje ZSSR državam članicam Pariškega kluba v višini 21,6 milijarde dolarjev. ZDA. Izvedba te operacije, brez primere po svojem obsegu, je omogočila zmanjšanje obsega odhodkov zveznega proračuna v obliki prihodnjih plačil obresti za znesek, ocenjen na 7,7 milijarde dolarjev. ZDA 1.
Cilj upravljanja z dolgom je najti optimalno razmerje med potrebami države po dodatnih finančnih virih ter stroški njihovega pridobivanja, servisiranja in odplačevanja. Poleg tega je cilj upravljanja javnega dolga razviti ekonomsko upravičeno razmerje med potrebami države po dodatnih finančnih sredstvih in stroški njihovega privabljanja ter ohranjati obseg dolga na ekonomsko varni ravni.
Zato bi moral biti sistem upravljanja javnega dolga usmerjen v služenje strateškim investicijskim projektom, država pa bi morala delovati kot koordinator in garant produktivnih investicij v okviru izdelane strategije gospodarske rasti.
Upravljanje zunanjega javnega dolga je niz ukrepov vlade, ki jih ureja zakon o uporabi dolžniških razmerij, namenjenih poplačilu dolžniških obveznosti in ustvarjanju ugodnih socialno-ekonomskih pogojev za razvoj države, ena od usmeritev finančne in proračunske politike države. povezana z dejavnostmi države na zunanjih finančnih trgih kot gospodarskega subjekta-posojilojemalca in poroka. Zagotavlja privabljanje finančnih virov s plasiranjem vrednostnih papirjev ali drugih virov, odplačilom in servisiranjem dolžniških obveznosti.
Med najpomembnejše ukrepe za upravljanje zunanjega javnega dolga sodijo omejitve obsega javnega zunanjega dolga; viri domačega financiranja proračunskega primanjkljaja, vključno s prejemki od izdaje državnih vrednostnih papirjev; stroški servisiranja zunanjega javnega dolga; zgornje meje državnih zunanjih jamstev. Prekomerna rast zunanjega javnega dolga ogroža ekonomsko varnost države in stabilnost proračunskega sistema.
Podatki o dolžniških obveznostih Ruske federacije se vpišejo v knjigo državnega dolga federacije v treh dneh od trenutka nastanka obveznosti. Sestavo, postopek in roke za predložitev informacij določi vlada Ruske federacije. Podatki o obsegu dolžniških obveznosti (vključno z jamstvi) za vsa državna zadolževanja, datum zadolževanja, oblike zavarovanja obveznosti, popolno ali delno izpolnitev obveznosti se vnesejo v knjigo državnega dolga subjekta federacije. Državna knjiga občinskega dolga vsebuje podatke o višini dolžniških obveznosti občin (vključno s poroštvi).
Politiko in zgornjo mejo javnega dolga določa zakonodajalec, izvršilna oblast pa ga operativno vodi.
Mehanizem za regulacijo javnega dolga v tržnih razmerah združuje pojem "prestrukturiranje", to je na podlagi sporazuma prenehanje dolžniških obveznosti, ki predstavljajo javni dolg, z njihovo nadomestitvijo z dolžniškimi obveznostmi, ki predvidevajo druge pogoje servisiranja in odplačilo. Prestrukturiranje problema dolga ne odpravi, ampak ga le prestavi na poznejši čas. Posledično breme odplačevanja pade na naslednje generacije, skupni znesek vplačil pa se dodatno poveča zaradi dodatno obračunanih obresti.
V teku tekočega prestrukturiranja dolžniških obveznosti se uporablja omejen nabor metod za njegovo izvedbo: refinanciranje, konverzija, konsolidacija, združevanje, odpis javnega dolga.
Refinanciranje je poplačilo starega dolga (in obresti nanj) z izdajo novega posojila, s prevzemom novih obveznosti. Obstajajo trije načini refinanciranja javnega dolga:
1. Zamenjava obveznosti (s soglasjem njihovih imetnikov) s pretečenimi roki zapadlosti za nove, enake vrednosti odplačljivih; predčasna zamenjava nekaterih obveznosti za druge z daljšo ročnostjo; plasiranje (prodaja) novih obveznic in odkup zapadlih obveznic na račun izkupička.
2. Odkup dolga. V primerih, ko imajo države dolžnice znatne finančne rezerve, se posojilojemalcu lahko dovoli, da sam odkupi lastne dolgove in tako zmanjša skupni znesek javnega dolga. Vendar ima svetovna praksa negativen odnos do predčasnega odkupa dolgov. To je posledica dejstva, da koristi, prvič, najslabšim posojilojemalcem, s katerih dolgovi se trguje z največjim diskontom, in, drugič, kršeno je načelo enakosti upnikov.
3. Sekuritizacija dolga - prestrukturiranje državnega notranjega dolga v nove tržne dolžniške instrumente denarnega trga, vključno s posojilnim kapitalom. Med glavnimi vrstami vrednostnih papirjev, ki krožijo na mednarodnih finančnih trgih, sta dve skupini: tuje obveznice, ki jih izdajo nerezidenti na domačem trgu tuje države, in evroobveznice - srednje- in dolgoročne obveznosti v evrovalutah, izdane na evropskem trgu med tuji investitorji.
Do začetka devetdesetih. V mednarodni praksi se je razvil dokaj učinkovit sistem prestrukturiranja zunanjega dolga, ki ga je za poravnavo dolžniških obveznosti držav v razvoju predlagal minister za finance ZDA N. Brady - "Bradyjev načrt". Takrat je bila za trge vrednostnih papirjev držav v razvoju značilna zelo nizka likvidnost - 25-40% nominalne vrednosti. Kot rezultat pogajanj med dolžniki in upniki v letih 1990-1994. Izdane so bile obveznice Brady v skupnem znesku približno 100 milijard dolarjev, ki so državne obveznice, izdane v zameno za državni dolg komercialnim bankam.
V mednarodni praksi se uporabljajo naslednje vrste Brady obveznic: paritetne (z znižanimi obrestmi); popust (z znižanim zneskom glavnice dolga); postopno (z nižjimi začetnimi stopnjami); konverzija dolga (nova posojila), nov dolg; obresti; z veliko začetnico.
Administrativne metode vključujejo konverzijo, konsolidacijo, združevanje, odlog odplačila, novacijo, odpis dolga.
Konverzija je sprememba donosnosti posojila v interesu dolžnika z znižanjem obrestne mere z uporabo drugačnega načina odplačevanja dolga, da se zmanjšajo stroški kreditojemalca za odplačilo in servisiranje javnega dolga. Najpogostejša vrsta tega je zamenjava za nove dolžniške obveznosti. Tehnično tako poslovanje ne vodi v spremembo strukture obstoječih obveznosti in v najem novih posojil.
Konsolidacija je sprememba ročnosti že danih posojil v smeri povečanja ali zmanjšanja. Podaljšanje kreditov je namenjeno olajšanju odplačevanja dolga in vključuje povečanje ročnosti danih kreditov s pretvorbo kratkoročnih obveznosti in kratkoročnih kreditov v dolgoročne. Praviloma je obvezna in se izvaja z dodajanjem obrestnih kuponov obveznicam starih posojil, katerih veljavnost se podaljšuje, ali z zamenjavo starih obveznic posojil z novimi posojili. Pogosto je konsolidacija (običajno podaljšanje) kombinirana s konverzijo.
Združevanje posojil je združitev več posojil v eno, ko se obveznice prej izdanih posojil zamenjajo za obveznice novega posojila. Izvaja se lahko s konsolidacijo in pretvorbo ali brez nje.
Odlog odplačevanja kredita je sestavljen iz tega, da se tako kot pri konsolidaciji ročnost kredita enostransko odloži, poleg tega pa se prekine izplačilo prihodkov.
Novacija - sporazum med državo posojilojemalko in upniki o nadomestitvi obveznosti iz iste posojilne pogodbe.
Odpis javnega dolga - zavrnitev države od vseh obveznosti. Gre za netržni ukrep za reševanje problematike dolga države. Ta oblika upravljanja javnega dolga se uporablja, ko se oblast zamenja ali ko vlada razglasi bankrot.
Te oblike upravljanja javnega dolga veljajo tako za domači kot tuji dolg.
Upravljanje zunanjega dolga v fazi pridobivanja zunanjih posojil v Rusiji se izvaja z določitvijo najvišjega zneska zunanjega dolga in državnih jamstev v zakonu o proračunu za ustrezno proračunsko leto.
Upravljanje zunanjega dolga poteka v treh oblikah:
Finančno plasiranje - financiranje investicijskih projektov in gospodarskega razvoja (to je najučinkovitejši način plasiranja zunanjega dolga);
Poraba proračuna - financiranje tekočih izdatkov proračuna in primanjkljaja državnega proračuna, vključno s servisiranjem zunanjega dolga;
Mešani proračun in finančna postavitev.
Upravljanje odplačila zunanjega dolga predvideva uporabo različnih virov njegovega odplačila: proračunska sredstva, zlate in devizne rezerve, nova zadolževanja in pretvorbo dolga v delnice podjetij.
Sistem upravljanja javnega dolga naj bi deloval na dva načina:
Upravljanje v normalnem načinu reproduktivnega procesa;
Krizno upravljanje v razmerah naraščajočega proračunskega primanjkljaja, upada proizvodnje in zmanjševanja možnosti za najem novih posojil.
Ločnica med temi režimi je v ravnini presoje ključnih komponent zadolževanja države: kopičenja javnega dolga, plačilnega sistema in trendov pri novem zadolževanju.
Javni dolg je zapletena gospodarska in finančna tvorba, poseben finančni mehanizem, ki zahteva uporabo sistema metod za njegovo regulacijo. Med ključnimi so:
Stabilizacijski instrumenti javnega dolga, upravljanje dinamike dolga;
Zmanjšanje zunanjega dolga države;
Prestrukturiranje zunanjega dolga države;
Znižanje stroškov servisiranja javnega dolga.
Glavna metoda upravljanja javnega dolga je optimizacija
državna posojila. Ta pristop presega koncept »metode regulacije« in predstavlja praktično program optimizacije zadolževanja, v okviru katerega se manevrira z notranjimi in zunanjimi posojili.
Optimizacijski pristop zadeva tako oblikovanje dolga kot njegovo servisiranje, vključno z ukrepi: zagotavljanje enakovrednosti sprememb trenutnih dolgov in prihodnjih davkov; vzdrževanje ravnotežja pri izdajanju dejavnosti in pobiranju davkov s procesom povečevanja dolga in višino njegovega servisiranja; izvajanje politike stabilizacije dolga, povezane z investicijskim procesom; izvajanje ukrepov za preoblikovanje politike rasti dolga v restriktivno politiko stabilizacije rasti dolga.
Bibliografija
1. Alekhin, E. V. Državne in občinske finance: učbenik / E. V. Alekhin. - Penza, 2010. - 350 str.
2. Kangro, M. V. Državne in občinske finance: učbenik. dodatek / M. V. Kangro. - Uljanovsk: UlGTU, 2010. - 152 str.
3. Polyak, G. B. Državne in občinske finance: učbenik. dodatek / G. B. Polyak. - 3. izd., revidirano. in dodatno - M.: UNITI-DANA, 2008. - 375 str.
4. Troshin, A. N. Finance in kredit: učbenik / A. N. Troshin, T. Yu. Mazurina, V. I. Fomkina. - M.: INFRA-M, 2009. - 408 str.
|
UVOD |
||
|
BISTVO IN ZNAČILNOSTI DRŽAVNEGA DOLGA RUSIJE |
||
|
Bistvo javnega dolga |
||
|
Struktura javnega dolga, trenutno stanje |
||
|
DRŽAVNO UPRAVLJANJE Z ZUNANJIM IN NOTRANJIM JAVNIM DOLGOM |
||
|
Glavne naloge in metode upravljanja dolgov |
||
|
Državni programi za regulacijo javnega dolga |
||
|
Načini in metode reševanja problemov |
||
|
ZAKLJUČEK |
||
|
SEZNAM UPORABLJENIH VIROV |
||
Proračunska, dolžniška in denarna politika države so neločljivo povezane. Javni dolg vpliva na skoraj vse kazalnike gospodarstva države: na stopnjo inflacije, stopnjo refinanciranja, investicijsko oceno države in posledično na obseg naložb v gospodarstvo države kot celoto in realni sektor gospodarstva. Znatni zneski državnih obveznosti vodijo do zmanjšanja investicijskih virov v gospodarstvu, motenj v reprodukcijskih procesih in zmanjšanja gospodarske rasti. Zadolževanje prej ali slej preseže zmožnosti države, zaradi česar je treba zmanjšati izdatke za socialne, investicijske in druge namene, ki niso povezani z odplačevanjem in servisiranjem dolga.
Nezdrava fiskalna, denarna in devizna politika države povzroča negotovost finančnih trgov glede naložbene klime, zaradi česar vlagatelji zahtevajo višje premije za tveganje. Prekomerna rast javnega dolga ogroža ekonomsko varnost države in stabilnost proračunskega sistema.
Obravnavana tema je zelo aktualna, zlasti v trenutni krizi. Navsezadnje se lahko javni dolg močno poveča prav v kriznem obdobju. Zato je za poravnavo dolga na državni ravni nujna resna analiza strukture dolga, možnosti za njegovo odplačilo, nujnosti in smotrnosti pogajanj o njegovem prestrukturiranju.
Namen tega dela je preučiti bistvo javnega dolga in analizirati metode njegovega upravljanja.
Na podlagi cilja je mogoče opredeliti naslednje naloge: obravnavati pojem "javni dolg", pa tudi njegove vrste in vpliv na gospodarstvo države; analizira strukturo in dinamiko javnega dolga; preučiti naloge in metode upravljanja javnega dolga ter hkrati raziskovati nove načine in metode reševanja problemov v zvezi z javnim dolgom.
Predmet obravnave je notranji in zunanji javni dolg.
Predmet raziskave so metode državnega upravljanja z notranjim in zunanjim javnim dolgom.
Delo je sestavljeno iz dveh poglavij. Prvo poglavje obravnava bistvo javnega dolga kot ekonomske kategorije, glavne vzroke za njegov nastanek ter strukturo in dinamiko zunanjega in notranjega zadolževanja. V drugem poglavju so analizirani tradicionalni načini upravljanja javnega dolga, pa tudi glavni vladni programi na tem področju ter predlagani alternativni načini reševanja problemov, povezanih z regulacijo javnega dolga.
Pri pisanju te seminarske naloge je bila uporabljena izobraževalna literatura, informacije iz medijev, uradne spletne strani Banke Rusije in Ministrstva za finance, pravni referenčni sistem "Svetovalec Plus".
POGLAVJE 1. BISTVO IN ZNAČILNOSTI DRŽAVNEGA DOLGA RUSIJE
S prihodom države so nastale njene potrebe, ki jih je treba financirati. Kaj je oživilo finančne kategorije, kot so državni davki, poraba, proračun. Z razvojem države so se širile njene funkcije, rasle so njene potrebe, kar je povzročilo povečanje državne porabe.
Država prejme večino denarnih sredstev, namenjenih financiranju nacionalnih potreb, v obliki davkov in obveznih plačil. V razmerah nestabilnega finančnega stanja nacionalnega gospodarstva, zmanjšanja državnih prihodkov je država prisiljena pritegniti sredstva iz drugih virov za kritje svojih stroškov. Glavna oblika zadolževanja države je državni kredit.
Državni kredit je posebno razmerje v zvezi s prerazporeditvijo dela vrednosti bruto domačega proizvoda in nacionalnega bogastva, tujega posojilnega kapitala, povezano z oblikovanjem dodatnega sklada finančnih sredstev oblasti v proračun in porabo proračunskih sredstev. na podlagi vračila ali zagotavljanja garancij. V teh razmerjih organ nastopa kot posojilojemalec, porok ali upnik.
Državni kredit je niz kreditnih razmerij, v katerih je posojilojemalec država, ki jo zastopajo njeni organi, upniki pa fizične in pravne osebe. Na področju mednarodnih odnosov država nastopa tako kot upnik kot posojilojemalec.
Vendar se državni kredit razlikuje od bančnih in komercialnih posojil.
Zasebni posojilni kapital se uporablja za posojanje gospodarskih subjektov, da se zagotovi kontinuiteta procesa razširjene reprodukcije in poveča njegova učinkovitost. Bančno posojanje odraža produktivno uporabo posojilnega kapitala. Dodatni finančni viri, akumulirani z državnim kreditom, ne sodelujejo v kroženju proizvodnega kapitala, v proizvodnji materialnih vrednosti, ampak se uporabljajo za pokrivanje proračunskih primanjkljajev.
Poleg tega lahko pri odobritvi bančnega posojila kot zavarovanje nastopijo določena materialna in finančna sredstva - blago (lastninske listine), vrednostni papirji itd.
Pozitiven učinek razdelilne funkcije državnega posojila je v tem, da se z njeno pomočjo davčno breme časovno bolj enakomerno porazdeli, to pomeni, da davki, ki se obračunavajo v času financiranja izdatkov na račun državnega posojila, ne povečati.
Objektivna potreba po uporabi državnega kredita za zadovoljevanje potreb družbe je posledica stalnega nasprotja med obsegom teh potreb in zmožnostjo države, da jih zadovolji na račun proračunskih prihodkov. Finančna podpora podjetjem, socialna politika države, opravljanje njenih funkcij pri obrambi države in njeno upravljanje zahtevajo nenehno naraščajoče proračunske izdatke. Veliko denarja stane tudi mednarodna dejavnost države. Prihodki državnega proračuna pa so vedno omejeni z določenimi mejami - stopnjo gospodarskega razvoja, višino davčnih obremenitev, veljavno zakonodajo in številnimi drugimi dejavniki. Zato se oblasti zatekajo k državnim kreditom kot orodju za mobilizacijo dodatnih sredstev.
Najprimernejša je izdaja državnih vrednostnih papirjev, vendar se v tem primeru država sooča z zelo resno nalogo, povezano z iskanjem optimalne kombinacije vrst državnih vrednostnih papirjev glede na ročnost, stopnjo donosnosti in druge lastnosti.
Delovanje javnega kredita vodi v nastanek javnega dolga. Javni dolg je znesek dolgov po izdanih in neporavnanih dolžniških obveznostih države, vključno z natečenimi obrestmi. Javni dolg se glede na ročnost deli na glavnico in tekoči dolg. Glavni državni dolg je celoten znesek državnega dolga, za katerega plačilni rok ni nastopil in ga v tem obdobju ni mogoče predložiti v plačilo. Trenutni državni dolg je dolg države za obveznosti, za katere je nastopil plačilni rok.
Razlikovati med zunanjim in notranjim javnim dolgom.
Treba je opozoriti, da je Rusija razvila drugačen pristop k taki delitvi kot globalni. Zakon Ruske federacije "O notranjem državnem dolgu Ruske federacije", sprejet leta 1992, je določil delitev državnega dolga na notranji in zunanji, izvedeno po valutnem merilu. Tako trenutno posojila delimo na notranja in zunanja glede na valuto nastanka obveznosti.
V skladu s členom 98 proračunskega zakonika Ruske federacije obseg notranjega državnega dolga Ruske federacije vključuje: nominalni znesek dolga državnih vrednostnih papirjev Ruske federacije, obveznosti za katere so izražene v valuti države. Ruska federacija; znesek glavnega dolga posojil, ki jih je prejela Ruska federacija, in obveznosti, za katere so izražene v valuti Ruske federacije; znesek glavnice dolga proračunskih posojil, ki jih je prejela Ruska federacija.
Obseg državnega zunanjega dolga Ruske federacije vključuje: nominalni znesek dolga državnih vrednostnih papirjev Ruske federacije, obveznosti za katere so izražene v tuji valuti; znesek glavnega dolga za posojila, ki jih je prejela Ruska federacija, in obveznosti, za katere so izražene v tuji valuti, vključno s ciljnimi tujimi posojili (posojili), pridobljenimi z državnim jamstvom Ruske federacije; obseg obveznosti v okviru državnih jamstev Ruske federacije v tuji valuti.
V svetovni praksi obstajajo naslednje definicije:
Zunanji javni dolg je dolg do tujih držav, organizacij in posameznikov. Ta dolg je največje breme za državo, saj mora oddati dragoceno blago, opraviti določene storitve, da plača obresti na dolg in sam dolg. Ne smemo pozabiti, da posojilodajalec običajno postavi določene pogoje, po katerih se posojilo odobri.
Notranji dolg je dolg države do njenega prebivalstva. Dolžniške obveznosti so lahko v obliki: posojil, ki jih prejme država; državna posojila z izdajo vrednostnih papirjev v imenu države; druge dolžniške obveznosti. Dolžniške obveznosti so lahko kratkoročne (do 1 leta), srednjeročne (od 1 leta do 5 let), dolgoročne (od 5 do 30 let). Dolgovi se odplačujejo v roku, ki ne sme biti daljši od 30 let. Nadzor javnosti dolg, osnovne metode in načini zmanjševanja Povzetek >> Ekonomija
... notranji in zunanji država dolg. 2. Pisarna notranji in zunanji javnosti dolg. 3. Storitve notranji in zunanji država dolg. Uredba notranji in zunanji država dolg- vzpostavitev...
... dolg v eni pooblaščeni agenciji, enotnost politike upravljanje notranji in zunanji javnosti dolg; enotni postopek in enotni računovodski postopki država dolg ...
Vzpostavitev sodelovanja na področju emisij država vrednostni papirji in upravljanje notranji in zunanji javnosti dolg. Centralna banka Ruske federacije izvaja operacije ...
Za nastankom država dolg. 2. Država dolžnost in metode upravljanje njim Država dolžnost je vsota... To določa absolutne dimenzije notranji in zunanji država dolg in relativni indikatorji, ki ...
