Koncept depozitarne dejavnosti in splošne značilnosti. Storitve skrbništva

Če je drugi depozitar depozitar enega depozitarja, mora depozitarna pogodba med njima predvideti postopek za pridobitev v primerih, ki jih določa zakonodaja Ruske federacije, podatkov o lastnikih vrednostnih papirjev, ki so evidentirani v depozitarju vlagateljev, pa tudi v svojih depozitarjih vlagateljev.

Vir: "fxbum.ru"

Depozitarne dejavnosti bank

Skrbniška dejavnost je opravljanje storitev shranjevanja vrednostnih papirjev, obračunavanje lastništva pravic z vrednostnimi papirji in zagotavljanje poravnav za transakcije z vrednostnimi papirji, shranjenimi v depozitarju. Bančni depozitar je strukturna enota v banki, ki opravlja depozitarne dejavnosti.

Narodna banka in poslovne banke se ukvarjajo z deponiranjem.

Depozitar ponuja storitve izdajateljem na podlagi pogodbe o depozitarnih storitvah, po katerem se depozitar zavezuje, da bo za plačilo opravljal storitve evidentiranja pravic do vrednostnih papirjev, njihovega shranjevanja, poravnave vrednostnih papirjev in oblikovanja registra lastnikov. vrednostnih papirjev izdajatelja za določen datum.

Skrbnik centralne banke opravlja naslednje funkcije:

1. sprejem v hrambo izdaj vrednostnih papirjev, ki so prestale državno registracijo, in dodelitev identifikacijske kode vsaki izdaji;
2. shranjevanje globalnih potrdil, odločitev o izdaji vrednostnih papirjev;
3. nadzor nad skupnim številom vrednostnih papirjev vsake izdaje, shranjenih v centralnem depozitarju;
4. vodenje dopisniških depo računov;
5. vodenje enotnih imenikov in katalogov depozitarnega sistema;
6. ureditev delovanja depozitnega sistema;
7. zagotavljanje poravnav za transakcije z vrednostnimi papirji med vlagatelji različnih depozitarjev s prenosom vrednostnih papirjev preko korespondenčnih depo računov depozitarjev;
8. zagotavljanje interakcije med depozitarji;
9. zagotavljanje varnosti in zanesljivosti depozitarnega sistema;
10. nadzor nad dejavnostmi depozitarjev;
11. zagotavljanje računovodstva vrednostnih papirjev, izvoženih izven države;
12. razvoj metodološke osnove za depozitarne dejavnosti;
13. svetovanje in metodološko pomoč pri organizaciji depozitarnih dejavnosti.

Depozitar poslovnih bank je dolžan:

• vodi evidenco lastništva vrednostnih papirjev;
• smrčljivi vrednostni papirji;
• obvesti vlagatelja o trenutnem stanju njegovih računov vrednostnih papirjev; voditi računovodstvo in poravnave vrednostnih papirjev;
• izvaja druge ukrepe v imenu vlagatelja.

Bančni depozitar ima tudi pravico do:

1. vpisati vrednostne papirje;
2. prenos podatkov o lastniku vrednostnih papirjev od izdajatelja do vlagateljev in obratno;
3. vodi register delničarjev;
4. izdajati (prodajati) oblike vrednostnih papirjev, preverjati njihovo pristnost;
5. izvajanje in prevoz vrednostnih papirjev itd.

Podatki v depozitarju so strogo zaupni.

nudenje storitev za shranjevanje vrednostnih papirjev in (ali) računovodstvo in prenos pravic do vrednostnih papirjev.

Depozitar je lahko samo pravna oseba (v tem smislu). Depozitar. nosi civilno odgovornost za varnost potrdil o vrednostnih papirjih, deponiranih pri njem. Vrednostnih papirjev vlagateljev (oseb, ki uporabljajo storitve depozitarja) ni mogoče obremeniti za obveznosti depozitarja. Depozitar ima pravico, na podlagi sporazuma z drugimi depozitarji, da jih vključi v izvajanje svojih obveznosti hranjenja potrdil o vrednostnih papirjih in (ali) evidentira pravice do vrednostnih papirjev vlagateljev (tj. Postane deponent drugega depozitarja oz. sprejme drugega depozitarja kot vlagatelja), če to ni izrecno prepovedano s pogodbo o depozitarju. Naloge depozitarja vključujejo: evidentiranje dejstev obremenitve vlagateljevih vrednostnih papirjev z obveznostmi: vodenje ločenega računa vrednostnih papirjev vlagatelja z navedbo datuma in osnove vsake operacije na računu; prenos vlagatelju vseh podatkov o vrednostnih papirjih, ki jih je depozitar prejel od izdajatelja ali imetnika registra lastnikov vrednostnih papirjev. Depozitar ima pravico, da se v skladu z depozitarno pogodbo vpiše v sistem za vodenje registra lastnikov vrednostnih papirjev ali pri drugem depozitarju kot imenovanem imetniku. Depozitar je odgovoren za neizpolnjevanje ali nepravilno izpolnjevanje obveznosti evidentiranja pravic do vrednostnih papirjev, vključno za popolnost in pravilnost vpisov na račune vrednostnih papirjev. Depozitar ima v skladu z depozitarno pogodbo pravico prejeti dohodek na svoj račun od vrednostnih papirjev, ki jih ima za namene prenosa na račune vlagateljev. D. d. je predmet obveznega licenciranja.

Potreba po D.D. nastala v povezavi s potrebo po pospešitvi poslovanja na organiziranem borznem trgu. Prvi depozitarni sistemi so bili ustvarjeni za vzdrževanje depozitarnih dokumentov. za servisiranje poravnav udeležencev pri borznem trgovanju z vrednostnimi papirji.

Distribucija D. d. omogočilo opustitev obtoka vrednostnih papirjev s papirnatimi potrdili in prehod v obtok na podlagi brezgotovine, vrednostnih papirjev, vrednostnih papirjev, pri čemer so prejeli vse posledične prednosti. Potrditev pravic do vrednostnih papirjev se vse pogosteje izvaja s pomočjo evidenc na skrbniških računih. V mnogih državah je pravna enakovrednost teh metod ugotavljanja lastnika vrednostnega papirja pravno priznana.

Glavne naloge D. d. vključujejo: potrditev obstoja in narave pravnih razmerij. v katero vstopajo subjekti civilnega obtoka v zvezi z vrednostnimi papirji (pomeni odnose, povezane s pravicami do vrednostnih papirjev kot lastnino in s pravicami, določenimi v vrednostnih papirjih). V tem primeru se potrditev, ki jo izvede depozitar, domneva v sistemu dokazov v zvezi z vsemi drugimi načini potrditve. V tem smislu je D. d. je enako dejavnosti vodenja registra lastnikov vrednostnih papirjev: tako depozitarji kot registrarji izvajajo D. (obračunavanje pravic do vrednostnih papirjev in pravic do vrednostnih papirjev). Tako na primer v številnih evropskih državah ni registratorjev kot specializiranih organizacij - vse njihove funkcije opravljajo depozitarne strukture, medtem ko v Ruski federaciji (po vzoru Združenih držav) razlikujejo te institucije.

Depozitarji svojim strankam ponujajo tudi številne dodatne storitve, ki pomagajo uresničevati njihove pravice kot upniki vrednostnih papirjev in kot lastniki (in imetniki drugih lastninskih pravic) vrednostnih papirjev. Depozitarji organizirajo prenos lastništva vrednostnih papirjev (prenosi), potrjujejo obstoj različnih omejitev in bremen, povezanih z uporabo in odtujitvijo vrednostnih papirjev, posredujejo med izdajateljem vrednostnih papirjev in vlagatelji pri prenosu podatkov, dokumentov in dohodkov iz vrednostnih papirjev, vnesti v svoje račune podatke o obremenitvah vrednostnih papirjev in omejitvah, s katerimi razpolagajo na podlagi naloga (naloga) po ustaljenem obrazcu, prejetega od vlagatelja, ali na podlagi akta pristojnega državnega organa (odločba sodišča, potrdilo dediščine, izvršilni list, sklep o uvedbi pripora itd.). Poleg tega opravljajo funkcije, ki spremljajo samo depozitarje in so namenjene izboljšanju kakovosti storitev za vlagatelje, na primer: storitve shranjevanja dokumentov o vrednostnih papirjih, njihovega prevoza in overjanja, svetovanje strankam pri obtoku vrednostnih papirjev in obdavčitev transakcij z vrednostni papirji, papirji itd.

Od trenutka deponiranja vrednostnih papirjev se pravice do njih lahko potrdijo izključno z računi depozitarja in potrdili, ki jih ta hrani (če obstajajo). Stranko je treba izključiti iz registra lastnikov; namesto tega je depozitar zapisan kot nominalni imetnik. Posledično se lahko stranka depozitarja legitimira kot pooblaščeni lastnik vrednostnih papirjev le s pomočjo slednjih. Brez ustreznih storitev depozitarja dejanski lastnik vrednostnih papirjev ne bo mogel uveljavljati pravic do svojih vrednostnih papirjev. Zato mora depozitarna pogodba (ali ločena pogodba) določiti postopek za "oddajanje" depozitarja dejanskemu lastniku vrednostnih papirjev pravic po njih (postopek prenosa dohodka in druge razdelitve na vrednostne papirje, informacije itd.) (Za za več podrobnosti glejte imetnika nominirancev).

Vsebinsko gledano so operacije hrambe običajno razvrščene v tri glavne skupine: inventarne, upravne in informativne. Pri opravljanju inventarnih poslov se stanje vrednostnih papirjev na osebnih računih pri depozitarju spremeni. Upravne transakcije ne vplivajo na stanja; spremenijo se le podatki, shranjeni v depozitarju, o parametrih izdaje vrednostnih papirjev, podatki o strankah itd. Potreba po izvajanju takšnih operacij se pojavi na primer v zvezi z delitvijo, konsolidacijo ali razveljavitvijo vrednostnih papirjev, spremembami identifikacijskih značilnosti vlagatelja ali izdajatelja vrednostnih papirjev (ime, naslov, naslov). Informacijske operacije so povezane s pripravo poročil in potrdil o stanju skrbniških računov, osebnih računov in drugih računovodskih registrov depozitarja ali o opravljanju depozitarnih poslov.

V skladu s pogodbo, sklenjeno med depozitarjem in njegovo stranko, se stranki odpre depo račun. Računi vrednostnih papirjev strank so sestavljeni iz osebnih računov, ki jih je mogoče združiti v oddelke. Na osebnem računu se upoštevajo le vrednostni papirji ene vrste (iste izdaje) z enakim statusom. Depo računi so pasivne narave; na njih lastniki obračunavajo vrednostne papirje. Depozitarji vodijo tudi tako imenovane aktivne račune, kjer se vrednostni papirji obračunavajo glede na mesta njihovega fizičnega shranjevanja. Vsak evidentirani vrednostni papir se v računih prikaže dvakrat: v sredstvu in v obveznosti. V tem primeru je depozitar dolžan zagotoviti stanje na računih vrednostnih papirjev, tj. število vrednostnih papirjev na aktivnih računih mora biti enako številu vrednostnih papirjev iste izdaje na pasivnih računih. Varščina, katere potrdilo je izročeno vlagatelju, se odstrani z depozitarnega računa.

Obstajajo odprti in zaprti načini hrambe vrednostnih papirjev v depozitarjih. V primeru odprtega (konsolidiranega) shranjevanja se potrdila vseh vrednostnih papirjev ene izdaje razosebijo. Ta metoda omogoča najučinkovitejši način organiziranja brezgotovinskih poravnav vrednostnih papirjev. V zaprtih skladiščih depozitar evidentira, kateri vrednostni papirji pripadajo določenemu vlagatelju, in na primer navajajo številke ustreznih potrdil. Vsekakor je depozitar dolžan zagotoviti varno shranjevanje potrdil, ki so mu jih izročili prek mreže specializiranih repozitorijev. Depozitarno shranjevanje vrednostnih papirjev je treba razlikovati od preprostega odlaganja vrednosti (vključno s potrdili o vrednostnih papirjih) v trezorje (sefe), da se zagotovi njihova varnost. Varno shranjevanje je omejeno na postopke sprejemanja dragocenosti, njihovega shranjevanja v depozitarju in njihove izdaje vlagatelju, medtem ko hrambno shranjevanje vključuje poravnavo in druge operacije z vrednostnimi papirji v imenu stranke. Stranka lahko razpolaga s svojimi vrednostnimi papirji tako, da zaključi transakcijo za njihovo odtujitev, zastavi itd. Za formalizacijo izvajanja teh operacij mora vlagatelj depozitarju dati ustrezen pisni nalog, v katerem navede vsebino operacije in podlago za njeno izvedbo. Skrbnik je dolžan upoštevati ta ukaz tako, da v določenem roku objavi knjigovodstvo na računih. Pri shranjevanju dokumentarnih vrednostnih papirjev D. vključuje storitve prejemanja in izdajanja potrdil na zahtevo dejanskih imetnikov. Poleg tega lahko depozitar samostojno ali prek druge organizacije (registrar, prenosni agent) sestavi in ​​izda potrdila kupcem dokumentarnih vrednostnih papirjev.

V preteklosti so bili prvi depozitarji vrednostnih papirjev v Ruski federaciji depozitarji specializiranih skladov za privatizacijo naložb (vavčerski investicijski skladi). Med drugimi odgovornostmi so opravljali funkcije varovanja in računovodstva vrednostnih papirjev, ki pripadajo skladu, ter delnic, ki jih je izdal sam sklad. Depozitarji investicijskih skladov so delovali na podlagi odloka predsednika Ruske federacije z dne 7. oktobra 1992 št. 1186 "O ukrepih za organizacijo trga vrednostnih papirjev v procesu privatizacije državnih in občinskih podjetij."

Osnova ureditve D.D. trenutno je to Zvezni zakon Ruske federacije z dne 22. aprila 1996 št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev".

Podrobna vprašanja D. d. ureja podzakonski akti FCSM. D. d. za tujino je značilno ustanovitev specializiranih depozitarjev ali depozitarnih in klirinških organizacij, katerih člani so udeleženci na trgu vrednostnih papirjev. Hkrati je, tako kot na primer v ZDA, višino prispevka vsakega od udeležencev v kapital depozitarja mogoče določiti glede na obseg uporabe njegovih storitev. Do danes so številne razvite države ustvarile tako imenovane centralne depozitarje, ki služijo prometu vseh nacionalnih vrednostnih papirjev ali njihovih posameznih skupin.

Odlična definicija

Nepopolna definicija ↓

Najprej morate razumeti. Vsak trg vrednostnih papirjev ima svoje udeležence. Običajno se kot depozitar sklicuje na udeleženca na trgu, ki svoje dejavnosti opravlja profesionalno. To so izključno pravne osebe. Ta udeleženec opravlja tudi depozitarne dejavnosti.

Bistvo depozitarne dejavnosti je v tem, da večina udeležencev na tem trgu obdrži svoje premoženje in se zateče k pomoči depozitarja. Poleg tega lahko s pomočjo depozitarja izvedejo nakup in prodajo, prenos in odstop pravic za vse vrste vrednostnih papirjev, ki so shranjeni v depozitarju.

Glavne funkcije depozitarja

Rad bi pojasnil, da neposredni lastnik ostaja imetnik pravic na deponiranih vrednostnih papirjih. S sprejemom sredstev v hrambo depozitar do njih ne pridobi nobenih pravic. Samo opravlja funkcije. Tudi v primeru finančne insolventnosti ali stečaja kreditne institucije pravice do zadržanih vrednostnih papirjev nikakor ne bodo prenesene na morebitne upnike ali tretje osebe.

Le poklicni udeleženci na trgu, ki imajo dovoljenje za opravljanje teh funkcij, so upravičeni do depozitarne dejavnosti. Depozitarne dejavnosti banke so nekoliko širše in večplastnejše, kot se morda zdi na prvi pogled.

Dejavnosti bančnega depozitarja vključujejo naslednje vrste storitev:

1. Najpogostejša vrsta storitev je zagotavljanje varnosti zaupnih dokumentov v naravi, izdajanje potrdil in vodenje registra imetnikov vrednostnih papirjev v elektronski obliki.
2. Banka ne sprejema le v hrambo. Dejavnosti banke predvidevajo redno obračunavanje in izplačilo dividend, ki so lastnikom dolžne na koncu vsakega poročevalskega obdobja. Pogostost plačil je določena v pogodbi o skladišču. Poleg tega je mogoče prenesti ustrezne davke, ki izhajajo iz pomoči banke in stranke (na primer davek od dohodka).
3. Banka poravna transakcije na borzi.
4. Poleg tega odgovornosti depozitarja vključujejo posojanje prek vrednostnih papirjev.

Treba je opozoriti, da imajo finančne in kreditne institucije pravico opravljati dejavnosti, povezane z opravljanjem nalog depozitarja:

1. Dejavnosti na področju upravljanja premoženja. Ta vrsta dejavnosti je možna le ob sklenitvi pogodbe o upravljanju zaupanja. Takšno upravljanje pomeni izvajanje in zavarovanje pravnih in dejanskih transakcij z nepremičninami, ki so zaupane banki. Seveda ravnanja upravitelja ne bi smela biti povezana z možnimi finančnimi izgubami. Za funkcijo skrbniškega upravljanja depozitarnih dejavnosti banke ne velja le varnost sredstev, ampak tudi spoštovanje interesov skrbnika. Odredba ne pomeni prenosa lastništva na banko. Dejansko ob prevzemu nalog skrbnika banka pridobi obveznost do stranke.
2. Trgovska dejavnost pomeni, da se banka zavezuje k prodaji in nakupu zaupnih vrednostnih papirjev. To se zgodi z objavo javnih objav o cenah transakcij z naknadnim nadzorom nad postopkom poravnave med strankami v transakciji v roku, določenem s sporazumom.
3. Posredniške dejavnosti so samoumevne. Vključuje vse transakcije nakupa in prodaje. Od prodajalca se razlikuje po tem, da ne zahteva izpolnjevanja posebnih obveznosti, ki jih vsebujejo javna obvestila o prihodnjih transakcijah.
4. Depozitarna dejavnost banke ima tudi nekaj skupnega s kliringom. Kliring je dejavnost, namenjena ugotavljanju medsebojnih obveznosti strank. Grobo rečeno, v tem primeru. Na primer, dve stranki sta sklenili prodajno pogodbo. Da bi ohranila čistost transakcije in zagotovila izpolnjevanje obveznosti, je kot nekakšen posrednik vključena banka.

Kako se izvajajo depozitarne dejavnosti banke

Depozitarne dejavnosti se ne razumejo le kot izvajanje določenih vrst finančnih dejavnosti, ki jih dovoljujejo licence, ki jih izda centralna banka Rusije. Našteti dejavnosti je precej enostavno. Toda algoritem dela depozitarja za mnoge ostaja nejasen.

Kot že omenjeno, je glavna naloga depozitarja zagotoviti varnost vrednostnih papirjev. Toda čemu je vse to? Najprej zaradi varnosti. Drugič, zagotoviti udobje pri izvajanju transakcij. Priznati morate, da je veliko bolj priročno dati dragocena sredstva v depozitar za hrambo in dati organizaciji pooblastilo za njihovo upravljanje, namesto da bi sami opravljali transakcije, ne da bi bili pristojni udeleženec na trgu vrednostnih papirjev. Poleg tega depozitar zanesljivo ščiti zaupne dokumente pred morebitno krajo, poškodbo ali uničenjem.

Delovni postopek depozitarja vključuje naslednje korake:

1. Prvi korak k sodelovanju z depozitarjem je sklenitev sporazuma o vodenju depo računa. Pogoji pogodbe predvidevajo shranjevanje in izdajo potrdila ter servisiranje vrednostnih papirjev, ki jih banka sprejema. Preprosto povedano, potrdilo, predano lastniku, služi kot potrditev, da je sredstvo trenutno v depozitarju in ima lastnik pravico, da ga kadar koli prejme. Pogodba o skladišču lahko vsebuje tudi klavzulo o prenosu pravic na tretjo osebo (seveda po naročilu imetnika avtorskih pravic). Prenos pravic spremlja postopek ponovne registracije, ki ga izvede tudi depozitar.

2. Algoritem za ponovno registracijo pravic je podoben postopku nakazila denarja. Lastnik (naročnik) daje banki ustrezne naloge za prenos pravic. Ker se v tem trenutku vrednostni papirji odražajo na bilančnem računu banke, se preprosto odpišejo z debetnega računa prejšnjega lastnika in pripišejo novemu imetniku avtorskih pravic na kreditni račun. V tem ožičenju ni nič zapletenega. Pravzaprav še vedno ostajajo v depozitarju, le da so v register imetnikov pravic vpisani ustrezni zapisi o opravljenih spremembah. Stranke prejmejo naloge za prejem in obremenitev, ki so potrditev opravljene operacije (breme in dobropis z enega računa na drugega).

3. Poleg tega depozitarne dejavnosti banke določajo drugačen postopek prenosa pravic do zadržanih sredstev, to je z dejanskim prenosom sredstev. Če želite to narediti, je treba prekiniti pogodbo s prejšnjim lastnikom, zapreti tekoči depozitarni račun in predati papirje lastniku. Po tem novi lastnik z banko sklene pogodbo o shranjevanju z avtomatskim odprtjem depozitarnega računa in položi svoj nakup. Dejansko se med to operacijo spremenijo imena lastnikov, stanje banke pa dejansko ostane nespremenjeno.

4. Poravnave med strankami v transakciji se izvedejo na naslednji način. Jasno je, da delnice ni mogoče prodati po nominalni vrednosti. Na primer, pri odprtju skrbniškega računa pogodba označuje nominalno vrednost sredstva (na primer 1 rubelj) in njegovo dejansko (tržno) ceno. Nominalna vrednost se odraža na zunajbilančnih računih banke (kjer se odražajo materialna sredstva v depozitarju), dejanska vrednost pa na bilančnih računih. Za izvedbo kupoprodajne transakcije prodajalec in kupec odpreta tekoče račune. Kupec na svoj račun položi znesek, ki ustreza tržni vrednosti pridobljenih sredstev, banka pa sredstva nakaže na račun prodajalca. Hkrati se v register imetnikov vrednostnih papirjev vnesejo novi podatki. Prodajalec predloži svoje potrdilo, kupec pa prejme paket dokumentov, ki potrjujejo plačilo in transakcijo, vključno s potrdilom na njegovo ime.

5. Poleg tega ima depozitar pravico opraviti potrebna dejanja v obliki shranjevanja v gotovini in v negotovini. S shranjevanjem gotovine je vse jasno. Stranka je prišla na primer s paketom delnic. Sklenil je pogodbo o skladišču, svoje materialno premoženje v naravi izročil bančnemu uslužbencu, prejel potrdilo, depozitar pa je zdaj dolžan hraniti svoje delnice. Poleg tega depozitarne dejavnosti banke omogočajo možnost negotovinskega shranjevanja. Formalno je depozitarni račun odprt pri banki, pravzaprav so delnice deponirane v drugi finančni instituciji, s katero ima banka dogovor.

Depozitar je organizacija, ki hrani vrednostne papirje svojih strank in jih vzdržuje (zbiranje in razdeljevanje obresti, dividende itd.). Pomembno vlogo pri servisiranju trga vrednostnih papirjev imajo burne depozitarne dejavnosti. Sestavljeno je iz opravljanja storitev shranjevanja, hrambe, hrambe potrdil o vrednostnih papirjih strank in / ali obračunavanja prenosa pravic do njih. Vsebina depozitarne dejavnosti je zagotoviti enostavnost uporabe in prenosa vrednostnih papirjev, zmanjšati tveganje transakcij, poenostaviti obdelavo informacij o vrednostnih papirjih, njihovih pravicah in njihovih lastnikih. Odnos strank z depozitarji temelji na prenosu (izdaji) nalogov za opravljanje določenih poslov z vrednostnimi papirji; vključno na podlagi dokumentov, ki potrjujejo izvajanje kupoprodajnih transakcij. Depozitarji so plačani za svoje storitve.

Depozitarji (odvisno od zakonodaje posamezne države) so lahko banke, druge organizacije, ki poklicno delujejo na trgu vrednostnih papirjev, specializirane depozitarne in klirinške organizacije. Depozitarji s svojimi strankami sklenejo pogodbe o vodenju skrbniških računov - računov vrednostnih papirjev. Ti sporazumi določajo obveznost depozitarja, da sprejme vrednostne papirje strank na hrambo, vroči sprejete vrednostne papirje, strankam na njihovo zahtevo izda potrdila o vrednostnih papirjih in na zahtevo lastnikov ponovno vpiše lastništvo shranjene vrednostne papirje v korist drugih oseb. Zadnja operacija se imenuje prenos na račune vrednostnih papirjev.

Lastnik vrednostnih papirjev, shranjenih v depozitarju in evidentiranih na skrbniškem računu, lahko depozitarju naroči, naj te vrednostne papirje prenese v korist svojega novega lastnika. Depozitar, potem ko je prejel tako naročilo, obremenjuje (obremenjuje) vrednostne papirje z računa vrednostnih papirjev starega lastnika in te vrednostne papirje (v dobro) kreditira na račun novega lastnika. Ta operacija je podobna operaciji nakazila denarja. Potrdila o prenesenih vrednostnih papirjih ostanejo v trezorju (sefu) depozitarja brez premikanja. Spremeni se le stanje v računovodskih registrih depozitarja, in sicer: shranjeni vrednostni papirji so zdaj vpisani pri novem lastniku.

Po rezultatih kliringa depozitar prejme poravnalne dokumente, ki vsebujejo navodila o bremenitvi in ​​kreditiranju računov udeležencev trgovanja. Izpolnjevanje teh nalogov s strani depozitarja bo pomenilo izpolnitev obveznosti za dobavo vrednostnih papirjev. Po izvršitvi naročil za prenos vrednostnih papirjev udeleženci trgovanja in klirinška organizacija prejmejo poročevalske dokumente - izpiske z depo računov o opravljenih prenosih.

Obstajata dva možna načina dostave vrednostnih papirjev na podlagi rezultatov transakcije: s prenosom potrdil o vrednostnih papirjih iz rok prejšnjega lastnika v roke novega lastnika ali s prenosom teh vrednostnih papirjev s skrbniškega računa starega lastnika na račun novega lastnika v specializirani organizaciji - depozitarju. Vsaka borza tesno sodeluje s katero koli organizacijo, ki deluje kot depozitar za vrednostne papirje, s katerimi se trguje na tej borzi.

Predpostavlja se, da se iste vrste in izdaje vrednostnih papirjev lahko hranijo v različnih depozitarjih. Zato regulativni dokumenti Zvezne komisije za vrednostne papirje in Centralne banke Ruske federacije predvidevajo možnost vzpostavitve meddepozitarnih povezav po načelu odpiranja vzajemnih računov. V tem primeru je prenos vrednostnih papirjev od enega lastnika do drugega poenostavljen, če so vročeni v različnih depozitarjih, potrdil ni treba fizično premikati. To vprašanje je še posebej pomembno pri izdaji papirjev brez papirja.

Izdajatelj lahko v prospektu in / ali odločbi o izdaji določi obvezno shranjevanje potrdil o vrednostnih papirjih v depozitarju. V tem primeru se njihovo gibanje izvaja izključno s spremembami računovodstva depozitarja in prejemanjem dokumentov, ki potrjujejo spremembe (izvlečki). Interni dokument, ki ureja dejavnosti določenega depozitarja, je predpis.

Izračuni. Stranke, ki sklepajo posel, ki vključuje gibanje vrednostnih papirjev, imajo nekatere medsebojne obveznosti. Na primer, v primeru prodaje in nakupa vrednostnih papirjev je prodajalec dolžan prenesti vrednostne papirje na kupca, kupec pa je dolžan plačati nakup v gotovini. Za izpolnitev teh obveznosti morata stranki opraviti medsebojne poravnave: prenos vrednostnih papirjev z računa prodajalca na račun kupca in denar z računa kupca na račun prodajalca ali prenos denarja (vrednostnih papirjev) drug na drugega. Poravnava vrednostnih papirjev in denarja je ena od faz poravnave - ključni element procesa vlaganja v vrednostne papirje. Poravnave vrednostnih papirjev vključujejo odpis (dobavo) vrednostnih papirjev z enega računa in knjiženje (prejem) vrednostnih papirjev na drug račun ali izročitev denarnih vrednostnih papirjev s strani prodajalca kupcu. Denarne poravnave vključujejo bremenitev sredstev z računa kupca in njihovo nakazilo na račun prodajalca. Na sodobnem finančnem trgu se velik del poravnav izvede v negotovinski obliki s pretokom vrednostnih papirjev in denarja po računih.

Čas, ko se vrednostni papirji knjižijo na račun upravičenca, je lahko določen v sporazumu, vendar se na razvitih finančnih trgih v večini primerov določijo standardni roki za dokončanje poravnav v zvezi z vrednostnimi papirji. Ti izrazi se štejejo v koledarskih dneh po dnevu transakcije (ta dan je običajno označen s črko T). Časi poravnave in posamezne države se lahko postopoma spreminjajo. Ugledni mednarodni strokovnjaki s področja vrednostnih papirjev (tako imenovana skupina 30) so vsem finančnim trgom priporočili, naj tretji dan po sklenitvi posla določijo standardni rok za dokončanje poravnav. Mnoge države so že uveljavile ta standard ali so v fazi izvajanja.

Prenos vrednostnih papirjev s strani prodajalca na kupca je lahko povezan s plačilom sredstev po transakciji ali pa se izvede neodvisno od tega. V zadnjem primeru obstaja potencialno tveganje, da kupec ne bo plačal denarnih obveznosti po transakciji po prejemu vrednostnih papirjev in tveganje, da prodajalec po prejemu sredstev ne izroči vrednostnih papirjev. Za odpravo teh tveganj je skupina 30 priporočila, da se vse poravnave v vrednostnih papirjih izvedejo skupaj z gotovinskimi poravnavami na podlagi "dostava proti plačilu" ali v skrajšani obliki PPP (Delivery Versus Payment, skrajšano - DVP). V nekaterih primerih denarne poravnave morda niso povezane z dejstvom, da so vrednostni papirji odpisani (dostavljeni) z računa prodajalca, ampak z dejstvom, da so pripisana (prejeta) na račun kupca. V takšnih razmerah govorijo o poravnavah po načelu "prejem proti plačilu" (na kratko RVP). Kljub temu na mnogih finančnih trgih povezava ponudbe (prejema) vrednostnih papirjev z gotovinskimi poravnavami še ni v celoti zagotovljena. Zato se del odpisov (dobav) in dobropisov (prejemkov) vrednostnih papirjev izvede brez povezave z gotovinskimi plačili. V takih primerih govorijo o tako imenovani brezplačni dostavi vrednostnih papirjev (Free Delivery, skrajšano - FD) in brezplačnem prejemu vrednostnih papirjev (Free Receive, skrajšano - FR). Za vsak način poravnave vrednostnih papirjev velja vsaj eno od zgornjih načel.

Poleg poravnave za transakcije z vrednostnimi papirji je še ena pomembna osnovna storitev, ki jo opravljajo depozitarji, skrbništvo nad vrednostnimi papirji. Skladiščenje se lahko izvaja tako v gotovini kot v negotovini. Na sodobnih finančnih trgih negotovinsko shranjevanje vrednostnih papirjev prevlada nad gotovino.

Shranjevanje gotovine. Skladiščenje denarnih vrednostnih papirjev bi morali izvajati depozitarji v posebej opremljenih trezorjih. Skoraj vse države z razvitimi finančnimi trgi so določile standardne zahteve za skladiščne prostore in postopek za organizacijo dela v njih. Depozitarji sprejemajo denarne vrednostne papirje neposredno od svojih lastnikov in od drugih depozitarjev. Med sprejemom je mogoče preveriti pristnost vrednostnih papirjev. Prevoz vrednostnih papirjev izvajajo bodisi zbiralne enote depozitarjev bodisi posebne transportne storitve. Depozitarji, ki so sprejeli denarne vrednostne papirje v hrambo, so dolžni z njimi opraviti potrebna dejanja, zlasti za unovčenje vrednostnih papirjev in kuponov, ki so jim priloženi, ali za njihovo ločitev. Na zahtevo lastnika denarnih vrednostnih papirjev jim jih lahko izročimo, razen če so vrednostni papirji predmet obveznega centraliziranega shranjevanja. Vzdrževanje in servisiranje obtoka denarnih vrednostnih papirjev je povezano s sorazmerno višjimi stroški kot iste operacije z negotovinskimi vrednostnimi papirji. Zato shranjevanje gotovine postopoma prehaja v negotovinsko shranjevanje. Vrednostni papirji iz denarne pene so skoncentrirani v centralnih depozitarjih, kjer se dejansko umaknejo iz obtoka tako, da se nadomestijo z vnosi na račune (nematerializirani).

Brezgotovinsko shranjevanje. Da bi lahko hranil vrednostne papirje v negotovinski obliki na svojih pasivnih računih, mora depozitar odpreti aktivne račune pri drugem depozitarju ali v registru, v katerem je vpisana izdaja. V tem primeru mora biti depozitar, v katerem je odprt račun, sam glavni (centralni) depozitar, v katerem je celotna izdaja vrednostnih papirjev (v obliki globalnega potrdila ali v drugi obliki), ali pa je povezan z verigo medsektorskih odnosov s takšnim centralnim (vodilnim) depozitarjem ali registrom. Brezgotovinsko shranjevanje vrednostnih papirjev je nemogoče brez odpiranja računov v drugih depozitarjih in registrih. V skladu s pravili, vzpostavljenimi na skoraj vseh finančnih trgih, je depozitar dolžan pri centralnih (glavnih) depozitarjih in registrarjih odpreti ločen račun za računovodstvo vrednostnih papirjev v njegovi lasti in ločen račun za računovodstvo vrednostnih papirjev v lasti strank. Depozitar lahko hrani v centralnem (glavnem) depozitarju vrednostne papirje, evidentirane tako v imenu svojih strank kot v imenu samega depozitarja. V zadnjem primeru depozitar deluje kot imetnik imetnika. V evidencah lahko depozitar pri shranjevanju vrednostnih papirjev strank nastopa le kot imetnik, saj v primeru evidentiranja vrednostnih papirjev neposredno v imenu stranke depozitar zanj ne more odpreti pasivnega računa za shranjevanje -gotovinski vrednostni papirji.

Korporativna dejanja. Korporacijska dejanja so storitve depozitarjev v zvezi z razdelitvijo dohodka na vrednostne papirje, ki jih imajo, s čimer se strankam omogoči uveljavljanje njihovih pravic, zlasti pravice glasovanja na skupščinah delničarjev, pa tudi obveščanje lastnika vrednostnih papirjev o dogodki pri izdajateljih.
1. Razdelitev dohodka. Izdajatelji vrednostnih papirjev razdelijo prihodke iz dejavnosti družbe na različne načine: z izplačilom dividend, prenosom dodatnih delnic ali pravic na delničarje na delničarje in prenosom obresti. Če izdajatelj izvede takšna dejanja, je depozitar dolžan svoje stranke obvestiti o vsakem od njih.
2. Izplačilo dividend. Če delniške družbe odločajo o izplačilu dividend, je depozitar dolžan zagotoviti njihov prenos na delničarje. Običajno se dividende izplačujejo enkrat letno ali enkrat na šest mesecev. Sredstva za izplačilo dividend lahko izdajatelj prenese na dan objave izplačila ali po več dneh od tega datuma. Depozitar je dolžan prenesti prejete dividende takoj po njihovem prejemu na račun. Na zahtevo stranke mora depozitar pretvoriti dividende v strankino želeno valuto.
3. Plačilo kapitala. Delniške družbe lahko del kapitala vrnejo delničarjem tako, da ga plačajo v gotovini sorazmerno s trenutno tržno vrednostjo delnic. V primeru vplačila kapitala število odprtih delnic ostane nespremenjeno, njihova nominalna vrednost pa se zmanjša.
4. Kapitalizacija. Kapitalizacija je brezplačna distribucija novih delnic med obstoječimi delničarji. V primeru kapitalizacije delničarji ne bi smeli dajati navodil depozitarju, vendar je depozitar sam dolžan pravočasno posredovati informacije o spremembi števila delnic na računih svojih lastnikov. Te informacije so lahko za delničarje zelo pomembne, saj se lahko njihova tržna vrednost med razdeljevanjem dodatnih delnic znatno zmanjša.
5. Plačilo obresti. Izdajatelji dolžniških vrednostnih papirjev lahko izplačajo dividende. Višina obresti in njihova pogostost sta odvisni od pogojev izdaje. Obresti lahko plača neodvisni plačilni zastopnik ali sam depozitar, če ima do tega pravico.
6. Davčni odtegljaj. V večini primerov so plačila dohodka izdajateljev vrednostnih papirjev obdavčena v skladu z zahtevami nacionalne zakonodaje. Če so lastniki vrednostnih papirjev nerezidenti, potem bo morda treba plačati davek v državi, kjer se vlagatelj nahaja. Mnoge države so, da bi zmanjšale davčno obremenitev za vlagatelje, med seboj sklenile sporazume o izogibanju dvojnega obdavčevanja, po katerih se znesek davkov, plačanih v eni državi, lahko prišteje k plačilu davkov v drugi. Običajno se davki na začetku v celoti plačajo v državi naložbe, po izvažanju dohodka pa lahko depozitar v imenu strank v skladu s sporazumom o izogibanju dvojnega obdavčevanja zahteva vračilo dela plačani zneski, ki v celoti ali delno ustrezajo znesku davkov, zbranih v državi bivanja vlagatelja. Povračilo plačanih davkov je pogosto zelo zapleteno zaradi premalo visoke stopnje organiziranosti dela davčnih organov in drugih razlogov.
7. Težave pri združevanju (trenutek stave na podajo). Včasih lahko izdajatelji izvedejo nove izdaje vrednostnih papirjev, ki se morajo v določenem času združiti s katero koli od obstoječih izdaj. Trenutek, ko se nova in stara vprašanja združita v eno, se imenuje pari passu date. Pred tem datumom nova številka kroži neodvisno in ima svojo identifikacijsko številko. Po izteku datuma stave na vozovnico se neodvisno kroženje nove izdaje prekine. Za vlagatelje je izredno pomembno, da pravočasno prejmejo informacije o prihajajočih združitvah izdaj, saj lahko dejstvo združitve pomembno vpliva na tržno vrednost vrednostnih papirjev. Zato so depozitarji dolžni svoje stranke nemudoma obvestiti o vseh prihajajočih združitvah vrednostnih papirjev, ki vplivajo na njihove interese.
8. Povračilo. Depozitarji so dolžni nemudoma obvestiti imetnike dolžniških vrednostnih papirjev o prihajajočih poplačilih v zvezi s plačilom obveznosti posojilojemalca. V nekaterih primerih lahko pogoji izdaje dolžniških vrednostnih papirjev za določeno časovno obdobje izberejo trenutek njihovega odkupa s strani izdajatelja. Možna je tudi praksa, pri kateri datum zapadlosti določi imetnik vrednostnega papirja. V teh situacijah je učinkovito delo depozitarja še posebej potrebno.
9. Likvidacija. Ko se podjetje likvidira, lahko lastniki njegovih vrednostnih papirjev v nekaterih primerih prejmejo različna plačila in odškodnine. Včasih se postopek poravnave obveznosti likvidirane družbe zavleče za zelo dolgo. Pogosto je lahko pravočasen prejem vlagateljev od depozitarjev informacij o poteku likvidacije zelo pomemben za zagotovitev njihovih interesov.