Futralizacijska sredstva (A2) - Sredstva, ki krožijo v gotovini, zahteva določen čas. Vrednotenje solventnosti podjetja

A2 - P2 je druga neenakost solventnosti ().

Opisuje hitro delovanje podjetja. Odgovori na vprašanje, ali je dovolj za odplačilo.

Z drugimi besedami, dovolj je, da plačila po, in.

Gospodarski pomen te neenakosti je razumeti, kako hitro iztržljivo premoženje presega kratkoročne obveznosti in organizacija lahko ostane topila v bližnji prihodnosti.

Formula za izračun (poročanje)

A2 - P2 ali vrstica 1230 minus String 1510 minus vrstica 1540 minus linija 1550 Stanje računa

Regulation.

Več enake nič

Sklepi o tem, kaj se kazalec spremeni

Če je indikator nad normam

Če je A2 večja od P2, I.E. A2 - P2, to pomeni, da bo družba lahko izvedela plačila za obveznosti s sedanjo nujnostjo v bližnji prihodnosti z uporabo sredstev s hitrim likvidnostjo.

Če je indikator pod normam

Če je A2 manjša od P2, je, da je A2 - P2 manjša od nič, to pomeni, da družba ne bo mogla plačati obveznosti na obveznosti s sedanjo nujnostjo v bližnji prihodnosti, ki uporabljajo sredstva s hitro likvidnostjo

Če se kazalnik poveča

Ponavadi pozitiven dejavnik

Če se kazalnik zmanjša

Običajno negativen dejavnik

Opombe

Kazalnik v članku se šteje z vidika, ki ni računovodstvo, ampak finančno upravljanje. Zato se včasih lahko določi na različne načine. To je odvisno od avtorjevega pristopa.

V večini primerov se vsaka različica opredelitve sprejme na univerzah, saj so odstopanja za različne pristope in formule običajno v največ več odstotkov.

Kazalnik se šteje predvsem za brezplačne storitve in nekatere druge storitve.

Če ste videli nekaj netočnosti, tipo - tudi, prosimo, navedite v komentarjih. Poskušam pisati čim lažje, vendar, če nekaj ni jasno - vprašanja in pojasnila je mogoče napisati v komentarjih na kateri koli izdelek spletnega mesta.

S spoštovanjem, Alexander Krylov,

Finančna analiza:

• Opredelitev A1 - P1 je prva neenakost reševanja. Označuje operativno (nujno, trenutno) delitev podjetja. Odgovorni na vprašanje, ali Aste s takojšnjo likvidnostjo A1 za ...
• Opredelitev rezerv prihodnjih odhodkov in plačil (ali ocenjevalnih obveznosti) 1540 je ocenjene obveznosti, katerega ocenjeno obdobje izvršitve ne presega 12 mesecev, čeprav ne ...
• Opredelitev A2 Hitro izvedena sredstva so terjatve z zapadlostjo do 12 mesecev. V posameznih virih za hitro izvedena sredstva skupine A2 vključujejo ...
• Opredelitev dolgoročnih obveznosti P3 so obveznosti, plačila, za katere bi bilo treba izvajati v času, ki presega 12 mesecev. Očitno je, da bo vse dolgoročno ...
• Opredelitev A3 Počasi izvedena sredstva so tekoča posestva z nizko stopnjo likvidnosti. Če A1 so sredstva, ki jih je mogoče preoblikovati v monetarno obliko ...
• Opredelitev kratkoročnih obveznosti P2 so obveznosti, plačila, za katere je treba izvesti v 12 mesecih od datuma, na katerem se zbira poročanje, razen ...
• Ravnotežja Opredelitev Bistvena enakost (osnovna računovodska enačba) je obvezno sovpadanje sredstev izravnanja (String 1600) in obveznosti izravnave (vrstica 1700). Z drugimi besedami, vedno je treba preveriti ...

Razumeti Kaj bi moralo poročati o računovodskih izkazih in rezultatih proizvodnih dejavnosti podjetja, je treba navesti finančne koeficiente. Analiza koeficientov - To je študija odnosa iz različnih finančnih poročil in različnih členov istega poročila. Uporabnost teh koeficientov je posledica dejstva, da omogočajo, da si ogledajo finančne zadeve podjetja iz različnih stališč, zlasti na bilanco stanja in izkaz poslovnega izida, in s tem razširijo vsebino informacij celotnega Računovodske izkaze posameznega podjetja. To je s pomočjo izračunov koeficientov, pozornost ni osredotočena na absolutne vrednosti izdelkov računovodskih izkazov, ampak, še pomembneje, na likvidnost, dejavnost in donosnost virov, finančne strukture in proizvodnih rezultatov podjetja .

Kazalniki likvidnosti so Finančni koeficienti, ki odražajo sposobnost družbe, da plačajo svoje dnevne stroške in opravljajo kratkoročne obveznosti v celoti in pravočasno. Na splošno, pod likvidnost razumeti sposobnost gospodarske enote za kritje svojih dnevnih stroškov in izvesti kratkoročne obveznosti, saj se pojavi njihovo dolgoročno plačilo, in merilo pokritosti izposojenih sredstev se razume kot solventnost. Z drugimi besedami, solventnost - sposobnost izpolnjevanja zunanjih (kratkoročnih in dolgoročnih) obveznosti z uporabo njihovih sredstev. Ta kazalnik meri finančno tveganje, tj. Verjetnost stečaja.

Na splošno se gospodarska enota šteje za topilo, če njeno celotno vsoto presega zunanje obveznosti, tj. Bolj običajna sredstva presegajo zunanje obveznosti, višja je stopnja solventnosti.

Oceniti solventnost Uporablja se lahko poleg zgoraj navedene strukturne analize sprememb v aktivnih in pasivnih bilančnih postavkah, naslednje glavne tehnike:

Izračun likvidnostnih koeficientov;

Ocena plačilne nesposobnosti (insolventnosti) podjetja.

Za izračun kazalnikov likvidnosti so sredstva podjetja združena glede na stopnjo likvidnosti (izrednosti) in obveznosti za stopnjo nujnosti njihovega plačila za naslednje skupine.

A1. Najbolj likvidna sredstva - Ti vključujejo vse izdelke denarnih sredstev in kratkoročne finančne naložbe (\\ t vrednostni papirji). Ta skupina se izračuna na naslednji način: \\ t

A1 \u003d str.1240 + str.1250. (15.1)

A2. Hitro realizirano premoženje - Terjatve: \\ t

A2 \u003d str.1230. (15.2)

Če analizo opravlja oseba, ki je v lasti potrebne informacije o sestavi in \u200b\u200bstrukturi obravnavanega izdelka, na primer, računovodja v podjetju, je ocena, ki jo je mogoče izvesti natančno: malo verjetno ali ne na vseh neresničnih terjatvah so izključeni na ocena.

V primeru, da analizo izvaja zunanji uporabnik informacij, je treba osredotočiti na dešifriranje terjatev v prilogi k računovodski bilanci in pojasnjevalne opombe, v odsotnosti takih informacij pa je zaželeno, da se skrbno približa oceni zanesljivosti nerazkritega zneska terjatev.

A3. Počasi realizirana sredstva - Členi Oddelek II Uravnoteženost sredstev, vključno z zalogami, davek na dodano vrednost in druga kratkoročna sredstva: \\ t

A3 \u003d PP.1210 + str. 1220 + str. + str.1260. (15.3)

A4. Inteligentna sredstva - Izdelki iz oddelka I Uravnoteženost sredstev - Nekratkoročna sredstva: \\ t

A4 \u003d str. 1100. (15.4)

Obveznosti o ravnovesju so razvrščene po stopnji nujnosti njihovega plačila.

P1. Najbolj nujne obveznosti - Ti vključujejo obveznosti:

P1 \u003d str.1520.. (15.5)

P2. Kratkoročne obveznosti - To so kratkoročni izposojeni skladi, druge kratkoročne obveznosti: \\ t

P2 \u003d str.1510 + str.1550.(15.6)

P3. Dolgoročne obveznosti- To so bilanca stanja, povezanih z IY in Y particijami bilance, tj. Dolgoročna posojila in izposojeni skladi, pa tudi dohodek prihodnjih obdobij, obveznosti za ocenjevanje: \\ t

P3 \u003d P.1400 + PP.1530 + PP.1540. (15.7)

P4. Stalne obveznosti- izdelki iz preostalega odseka v zvezi z oddelkom III "Kapital in rezerve": \\ t

P4 \u003d str.1300. (15.8)

Ravnotežje se šteje za absolutno tekoče, če se zgodi naslednja razmerja (ob upoštevanju prilagoditve in brez njega):

A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4. (15.9)

Če se izvedejo prve tri neenakosti v tem sistemu, vključuje izvedbo in četrto neenakost, zato je pomembno primerjati rezultate prvih treh skupin na sredstva in odgovornosti. Izpolnjevanje četrte neenakosti kaže na skladnost z minimalnim pogojem finančne vzdržnosti - obstoj podjetja lastnega obratovnega kapitala.

V primeru, ko ima ena ali več neenakosti sistema, nasprotni znak, ki je določen v optimalni varianti, je likvidnost ravnotežja bolj ali manj drugačna od absolutne. Hkrati se pomanjkanje sredstev po eni skupini sredstev nadomesti s svojim presežkom na drugi skupini v oceni vrednosti, v realnem položaju, manj likvidnih sredstev ni mogoče nadomestiti več tekočine.

Primerjava likvidnosti in obveznosti nam omogoča, da izračunamo naslednje kazalnike:

Tok likvidnost , ki dokazuje, da je Solventnost (+) ali Insolvency Organizacija (-) za najbližji čas v vprašanju:

Likvidnost perspektive je napoved solventnosti, ki temelji na primerjavi prihodnjih prihodkov in plačil:

Analiza likvidnosti bilance se zmanjša, da se preveri, ali so obveznosti zajete v bilanci stanja sredstev, katerih obdobje preoblikovanja je enako datumu odplačevanja obveznosti.

Primerjava končnega Prva skupina za sredstva in obveznosti, tj. A1. in P1., odraža razmerje tekočih plačil in prihodkov (čas na 3 mesece). Primerjava rezultatov druge skupine sredstev in obveznosti, tj. Zvezek2 I. Str2 kaže na nagnjenost k povečanju ali zmanjšanju tekoče likvidnosti v bližnji prihodnosti (čas od 3 do 6 mesecev). Primerjava rezultatov na sredstva in odgovornosti za tretjo in četrto skupino odraža razmerja plačil in prihodkov v razmeroma oddaljeni prihodnosti. Analiza, izvedena v okviru te sheme, v celoti v celoti predstavlja finančni pogoj v smislu možnosti pravočasne poravnave.

Rezultati izračunov po poročanju CJSC ISKRA so navedeni v tabeli. 15.2. . Pokazujejo, da ima v tej organizaciji primerjava rezultatov skupin sredstev in odgovornosti ob koncu analiziranega leta naslednja oblika:

{A1.< П1; А2 > P2; A3\u003e P3; A4\u003e P4.}. (15.12)

Na podlagi tega, Označite lahko likvidnost ravnotežja kot nezadostno. Razmerje med tekočimi plačili in dobičkom do 3 mesece (tj. Zvezek1 I. Str1) negativna, t.e. Denar ni dovolj za izpolnjevanje prednostnih obveznosti. Poleg tega se je za analizirano obdobje povečalo pomanjkanje najnujnejših obveznosti (razmerje med prvo skupino) (razmerje prve skupine). Na začetku analiziranega obdobja je bil razmerje 0,02 K 1 (258: 13399), ob koncu leta, razmerje je bilo 0,05 K 1 (952: 20043). To pomeni, da bi lahko ob koncu leta Iskra CJSC plačala le 5% svojih kratkoročnih obveznosti, kar kaže na sramežljivo finančno stanje. Vendar pa primerjava rezultatov druge skupine sredstev in odgovornosti, tj. Zvezek2 I. Str2 kaže na težnjo, da se poveča likvidnost v obdobju od 3 do 6 mesecev, vendar se je do konca leta zmanjšala.

Analiza bilance bilance bilance, opravljenega v skladu z naslednjo shemo, je približna. Podrobnejša je analiza solventnosti s pomočjo finančnih koeficientov, katerih izračun algoritma je podan v Dodatku 1 (tabela 1),in izračun v tabeli. 15.3.

Za celovito oceno solventnosti družbe kot celote se uporablja skupna stopnja solventnosti, izračunana z naslednjo formulo: \\ t

(15.13)

Tabela 15.2.

Analiza likvidnosti bilance CJSC ISKRA

S tem kazalnikom se izvede splošna ocena spremembe finančnega položaja v organizaciji v smislu likvidnosti. Sprememba tega kazalnika lahko služi kot kazalnik izbire najbolj zanesljivega partnerja od množice potencialnih partnerjev poročanja.

Na podlagi sistema ravnotežja Iskre v analiziranem podjetju so koeficienti, ki označujejo solventnost, pomen iz tabele. 15.3.

Kako oceniti finančna tveganja družbe, ki temeljijo na računovodskem poročanju

Finančna dejavnost družbe v vseh njegovih oblikah je povezana s številnimi tveganji, katerih stopnja vpliva na rezultate te dejavnosti in raven finančne varnosti se znatno povečuje. Tveganja, ki spremljajo gospodarsko dejavnost družbe in ustvarjajo finančne grožnje, so združena v posebno skupino finančnih tveganj, ki igrajo najpomembnejšo vlogo v splošnem "tveganem portfelju" družbe. Znatno povečanje vpliva finančnih tveganj družbe k rezultatom gospodarske dejavnosti je posledica nestabilnosti zunanjega okolja: gospodarske razmere v državi, nastanek novih inovativnih finančnih instrumentov, širitev obsega finančnih odnosov , variabilnost konjunktra finančnega trga in številnimi drugimi dejavniki. Zato so identifikacija, ocena in spremljanje ravni finančnih tveganj ena od nujnih nalog v praktičnih dejavnostih finančnih menedžerjev.

Kot začetne informacije ocena finančnih tveganj uporablja računovodske izkaze podjetja: bilanco stanja, ki določa nepremičnino in finančni položaj Organizacije na datum poročanja; Izkaz poslovnega izida, ki predstavlja rezultate obdobja poročanja. Glavna finančna tveganja, ki jih ocenjujejo podjetja:

• tveganja izgube solventnosti;
• tveganja finančne vzdržnosti in neodvisnosti;
• tveganja strukture sredstev in obveznosti.

Vzorec za ocenjevanje tveganja likvidnosti (solventnost) bilance z absolutnimi kazalniki je predstavljen na sl. enajst.

Vrsta likvidnosti

A 1 ≥ P1 A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ N; A4 ≤ P4.

A 1.< П 1 А 2 ≥ П 2 ;

A 3 ≥ P3; A 4 ~ P 4

A 1.< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3 ≥ P3; A 4 ~ P 4

A 1.< П 1 ; А 2 < П 2 ;

In 3.< П 3 ; А 4 > P 4.

Absolutna likvidnost

Dovoljena likvidnost

Kršena likvidnost

Likvidnost krize

Sl. 1 model, ki ocenjuje tveganje ravnovesja ravnotežja z absolutnimi kazalniki

Ocena tveganja finančne trajnosti podjetja je predstavljena na sl. 2. \\ T

Ocena tveganja finančne stabilnosti družbe. 2. \\ T

Za podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo, je splošni kazalnik finančne stabilnosti presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje staležev in stroškov, ki se določijo v obliki razlike v velikosti virov sredstev in količino staležev in stroški.

Ocena likvidnosti in finančne stabilnosti Tveganja z relativnimi kazalniki se izvaja z analizo odstopanj od priporočenih vrednosti. Izračun koeficientov je predstavljen v tabeli. 12.

Bistvo metodologije integriranih (točk) Ocena finančnega stanja Organizacije je razvrščanje organizacij v smislu finančnega tveganja, to pomeni, da je vsaka organizacija mogoče pripisati določenemu razredu, odvisno od števila zaposlenih točk, ki temelji na dejanske vrednosti njegovih finančnih koeficientov. V tabeli je predstavljena celovita ocena ocene finančnega stanja Organizacije. 3.

1. razred (100-97 točk) je organizacije z absolutno finančno stabilnostjo in absolutno topilo.

2. razred (96-67 točk) je organizacija običajnega finančnega stanja.

3. razred (66-37 točk) je organizacija, katere finančno stanje je mogoče oceniti kot povprečje.

4. razred (36-11 točk) je organizacije z nestabilnim finančnim pogojem.

5. razred (10-0 točk) je organizacije s krizno finančno stanje.

Indikator	Metoda izračuna		Komentar
1. Skupna likvidnostna stopnja			Kaže sposobnost podjetja, da izvede naselja za vse vrste obveznosti - tako na najbližjih in oddaljenih
2. Razmerje absolutne likvidnosti		L 2\u003e 0,2-0.7	Kaže, kateri del kratkoročne organizacije dolga se lahko izplača v bližnji prihodnosti zaradi gotovine
3. Koeficient "kritične ocene"		Dovoljeno 0,7-0,8; Prednostno L 3 ≥ 1,5	To kaže, kateri del kratkoročnih obveznosti organizacije se lahko takoj povrne na račun sredstev v različnih računih, v kratkoročnih vrednostnih papirjih, kot tudi zaslužka na izračunih
4. Trenutno razmerje likvidnosti		OPTIMAL - ne manj kot 2.0	Kaže, kateri del sedanjih obveznosti na posojila in izračune se lahko izplača, mobilizacija vseh obratnega kapitala
5. Koeficient manevrske sposobnosti delovanja kapitala		Zmanjšanje kazalnika v dinamiki - pozitivno dejstvo	Kaže, kateri del delujočega kapitala je imobiliziran v proizvodnih rezervah in dolgoročnih terjatvah
6. Lastniški koeficient		Ne manj kot 0,1	Označuje prisotnost lastnega obratovalnega kapitala iz organizacije, ki je potrebna za njeno finančno stabilnost

Tabela 2. Finančni koeficienti, ki se uporabljajo za ocenjevanje finančne stabilnosti družbe 3

Indikator	Metoda izračuna		Komentar
1. Koeficient avtonomije		Najmanjša vrednost praga je 0,4. Preseganje kaže na povečanje finančne neodvisnosti, ki širi možnost privabljanja sredstev iz	Označuje neodvisnost od izposojenih sredstev
2. Koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev		U 2.< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Kaže, koliko izposojenih sredstev je pritegnilo podjetje za 1 rube
3. lastniški koeficient lastna sredstva		U 3\u003e 0,1. Višji je indikator (0,5), boljše je finančno stanje podjetja	Ponazarja razpoložljivost podjetja lastnega obratočnega kapitala, ki je potreben za njegovo finančno stabilnost
4. Finančni koeficient trajnosti		U 4\u003e 0,6. Zmanjšani kazalniki kažejo, da podjetje doživlja finančne težave	Kaže, kateri del premoženja se financira s trajnostnimi viri

Primer

CJSC PROMTEHENERGO 2000 je regionalni predstavnik Zato CJSC ("rastlina električne opreme"). Zato, ki je eden od vodilnih podjetij v Rusiji za razvoj in proizvodnjo električne opreme, za več kot 45 let zgodovine, je obvladal več kot 400 predmetov za različne potrebe elektroenergetske industrije.

Poročanje o letu 2004-2006 je bilo uporabljeno za analizo merila tveganja podjetja. Na podlagi "računovodskega salda" (obrazec št. 1) in "Poročilo o dobičku in izgubi" (Obrazec št. 2). Rezultati analize so razvrščeni v tabelo.

Torej, začnimo s solventnostjo (likvidnost). Solventnost podjetja je značilna za pravočasno plačilo v svojih finančnih obveznostih zaradi zadostne razpoložljivosti pripravljenih plačil in drugih likvidnih sredstev. Ocena tveganja izgube solventnosti je neposredno povezana z analizo likvidnosti sredstev in ravnotežja na splošno (tabela 4-6).

Glede na stanje likvidnosti bilance v obdobju 2004-2006. Družba je padla v območje dovoljenega tveganja: tekoča plačila in prejemki označujejo stanje običajne likvidnosti bilance. V tem stanju ima podjetje težave pri plačilu obveznosti v časovnem intervalu na tri mesece zaradi nezadostnega prejema sredstev. V tem primeru se lahko sredstva skupine A 2 uporabijo kot rezerva, vendar jih spremeniti v gotovino, je potreben dodaten čas. Skupina A 2 v skladu s stopnjo likvidnostnega tveganja se nanaša na majhno tveganje, vendar možnost izgube njihovih stroškov, kršitve pogodbe in druge negativne posledice niso izključene. Inteligentna sredstva skupine A 4 so 45% v strukturi sredstev. Sodijo v kategorijo velikega tveganja glede na njihovo likvidnost, ki lahko omejijo plačilno sposobnost podjetja in možnost pridobivanja dolgoročnih posojil in naložb.

Grafično je dinamika skupin likvidnih skladov Organizacije za preučeno obdobje predstavljena na sl. 3 (v tisoč rubljev).

Ena od značilnosti finančne stabilnosti je stopnja rezerv in stroškov z nekaterimi viri financiranja. Faktor tveganja je značilen neskladnost med zahtevanim zneskom kratkoročnih sredstev in zmogljivostmi lastnih in izposojenih sredstev glede na njihovo oblikovanje (tabela 7, 8).

Tabela 4. Analiza likvidnosti bilance leta 2004

sredstva	Absolutne vrednosti		Posebne uteži (%)		Pasivno	Absolutne vrednosti		Posebne uteži (%)
	začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta		začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta

A 1.< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabela 5. Analiza likvidnosti bilance leta 2005

sredstva	Absolutne vrednosti		Posebne uteži (%)		Pasivno	Absolutne vrednosti		Posebne uteži (%)		Plačilo presežka (+) ali pomanjkljivost (-)
	začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta		začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta
Najbolj likvidna sredstva A 1 (DS + FBR)					Najbolj nujne obveznosti P 1 (plačljive račune)
Sredstva za furalizacijo A 2 (terjatve)					Kratkoročne obveznosti P 2 (Kratkoročna posojila in posojila) \\ t
Počasi izvedena sredstva A 3 (zaloge in stroški)					Dolgoročne obveznosti P 3 (dolgoročna posojila in posojila) \\ t
Inteligentna sredstva A 4 (nekratkoročna sredstva)					Stalne obveznosti P 4 (pravi kapital)

A 1.< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabela 6. Analiza likvidnosti bilance 2006

sredstva	Absolutne vrednosti		Posebne uteži (%)		Pasivno	Absolutne vrednosti		Posebne uteži (%)		Plačilo presežka (+) ali pomanjkljivost (-)
	začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta		začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta	začetek leta	konec leta
Najbolj likvidna sredstva A 1 (DS + FBR)					Najbolj nujne obveznosti P 1 (plačljive račune)
Sredstva za furalizacijo A 2 (terjatve)					Kratkoročne obveznosti P 2 (Kratkoročna posojila in posojila) \\ t
Počasi izvedena sredstva A 3 (zaloge in stroški)					Dolgoročne obveznosti P 3 (dolgoročna posojila in posojila) \\ t
Inteligentna sredstva A 4 (nekratkoročna sredstva)					Stalne obveznosti P 4 (pravi kapital)

A 1.< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Sl. 3. Analiza likvidnosti Zao Promtehenerga 2000

Tabela 7. Izračun staležev in stroškov z uporabo nekaterih virov financiranja

Indikator	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
Staleži in stroški
Lastni obratni kapital (SOS)
Lastnih in dolgoročnih izposojenih virov
Skupni primarni viri
A) presežek (+) ali prikrajšanost (-) lastnega obratnega kapitala
B) presežek (+) ali pomanjkljivost (-) lastnih in dolgoročnih izposojenih virov oblikovanja zalog in stroškov
C) presežek (+) ali pomanjkljivost (-) skupne vrednosti glavnih virov oblikovanja zalog in stroškov
Trikomponentni kazalnik vrste finančnega položaja, s

Tabela 8. Vrsta finančnega stanja

Pogoji
S \u003d 1, 1, 1	S \u003d 0, 1, 1	S \u003d 0, 0, 1	S \u003d 0, 0, 0
Absolutna neodvisnost	Normalna neodvisnost	Nestabilno finančno stanje	Krizno finančno stanje
Ocena tveganja finančne nestabilnosti
Območje tveganja.	Območje dovoljenega tveganja	Kritično območje tveganja	Območje katastrofalnega tveganja

Zaradi izračunov lahko zaključimo. Ob koncu preučevanega obdobja se zaloge in stroški zagotavljajo na račun kratkoročnih posojil. 2004-2005. Značilna absolutna finančna stabilnost in je ustrezala območja brez tveganja. Ob koncu obdobja obdobja se je finančno stanje poslabšalo, je postalo nestabilno in ustreza območju kritičnega tveganja. To stanje je povezano s kršitvijo solventnosti, vendar možnost obnove ravnotežja kot posledica dopolnjevanja kapitala in povečanje lastnega obratovnega kapitala z privabljanjem posojil in posojil, zmanjšanje terjatev.

V skladu z izračunanimi kazalniki bilance bilance v smislu ocene tveganja se lahko rečemo, da se splošna stopnja likvidnosti (L 1 \u003d 0,73) ob koncu obdobja v študiji ne ujema z priporočenimi vrednostmi, \\ t Razmerje absolutnega likvidnosti (L 2) ima negativno dinamiko. Pripravljenost in mobilnost družbe za plačilo kratkoročnih obveznosti na koncu obdobja študije (L 2 \u003d 0,36) ni dovolj visoka. Obstaja tveganje neizpolnitve obveznosti dobaviteljem. Kritični ocenjevalni koeficient (L 3 \u003d 0,98) kaže, da je organizacija v obdobju, ki je enaka trajanju enega prometa terjatev, lahko pokriva svoje kratkoročne obveznosti, vendar se ta sposobnost razlikuje od optimalnega, zaradi česar je tveganje neizpolnitve obveznosti do kreditnih organizacij v območju Dopustnost.

Sedanja količnik likvidnosti (L 4 \u003d 1.13) omogoča ugotavljanje, da na splošno ni napovedanih plačilnih zmogljivosti. Znesek kratkoročnih sredstev ne ustreza vsoti kratkoročnih obveznosti. Organizacija nima zneska prostih sredstev in s položaja interesov lastnikov na predvideni ravni solventnosti, je v območju kritičnega tveganja.

Tabela 9. Kazalniki bilance likvidnosti

Indikator	2004.	2005.	2006.	Spremembe (+, -) 04-05	Spremembe (+, -) 05-06
1. Skupna likvidnostna stopnja (L 1)
2. Razmerje absolutnega likvidnosti (L 2)						L 2\u003e 0,2-0.7
3. Koeficient "kritične ocene" (L 3)						L 3\u003e 1.5 - Optimalno; L 3 \u003d 0,7-0,8 - OK
4. Trenutno razmerje likvidnosti (L 4)
5. Koeficient manevrske sposobnosti delovnega kapitala (L 5)						Zmanjšanje kazalnika v dinamiki - pozitivno dejstvo
6. Razmerje premoženja lastnih sredstev (L 6)

Tabela 10. Kazalniki finančne vzdržnosti

Indikator	2004.	2005.	2006.	Spremembe (+, -) 04-05	Spremembe (+, -) 05-06
1. Koeficient finančnega neodvisnosti (avtonomija) (U 1)
2. Koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev (koeficient kapitalizacije) (U 2) \\ t
3. Razmerje premoženja lastnih sredstev (U 3)						spodnja meja - 0,1 ≥ 0,5
4. Finančni trajnostni koeficient (U 4)

Z vidika ocene tveganja lahko rečete naslednje:

2. Neupoštevanje regulativnih zahtev za kazalnik U 3 je za ustanovitelje signal o neveljavni vrednosti tveganja finančne neodvisnosti.

3. Vrednosti koeficientov neodvisnosti (U 1) in finančne stabilnosti (U 4) odražajo možnost poslabšanja finančnega stanja.

Tabela 11. Razvrstitev ravni finančnega stanja

Indikator finančnega stanja.	2004.		2005.		2006.
		Število točk	Dejanska vrednost koeficienta	Število točk	Dejanska vrednost koeficienta	Število točk

Sklepanje.

2. razred (96-67 točk) - v letu 2004 je imelo podjetje običajen finančni pogoj. Finančni kazalniki so precej blizu optimalnemu, vendar je določen LAS sprejet na posamezne koeficiente. Podjetje je donosno, je v območju dovoljenega tveganja.

3. razred (66-37 točk) - v obdobju 2005-2006 Podjetje ima povprečno finančno stanje. Pri analizi bilance najdemo slabost posameznih finančnih kazalnikov. Solventnost se nahaja na meji najnižje dovoljene ravni, finančna stabilnost je nezadostna. Z odnosom z analizirano organizacijo, težko ogroža izgubo sredstev, vendar se zdi, da je izpolnjevanje obveznosti do tega dvomljiva. Podjetje je značilna visoka stopnja tveganja.

Rezultati študije o merilo tveganja ob koncu študije so predstavljeni v tabeli. 12.

Lahko se domneva, da so dovolj nezadovoljive ravni tveganja promtehenerga 2000 CJSC povezane z aktivnimi naložbenimi dejavnostmi podjetja v zadnjem času. Začetek obravnavanega obdobja je značilna dovolj visoka stopnja pretiranega obratnega kapitala (približno 21 milijonov rubljev), primanjkljaj pa se opazi na koncu obdobja v študiji (12 milijonov rubljev). Vendar pa se med dejansko rastjo in razvojem podjetja to stanje šteje za normalno.

Tabela 12. Rezultati ocene tveganja

Pogled na tveganje	Ocenjeni model	Stopnja tveganja
Tveganje izgube solventnosti	Kazalniki likvidnosti absolutne bilance	Območje dovoljenega tveganja
	Relativne vrednosti solventnosti	Območje dovoljenega tveganja
Tveganje izgube finančne stabilnosti	Absolutni kazalniki	Kritično območje tveganja
	Relativni kazalniki kapitalske strukture	Po koeficientih lastnih sredstev in finančne vzdržnosti - Visoko tveganje
Celovita ocena finančnega tveganja	Relativne vrednosti solventnosti in kapitalske strukture	Visoko tvegano cono.

1 Stupakov V.S., Tokarenko G.S. Upravljanje s tveganji: študije. korist. M.: Financiranje in statistika, 2006.

3 Donthova L.V. Analiza računovodskega poročanja: učbenik / l.v. DonTova, N.A. Nikiforova. 4. ed., Pererab. in dodajte. M.: Založništvo "Poslovanje in storitve", 2006.

Številka vozovnice 25.

Odvisno od stopnje likvidnosti, tj. Hitrost preoblikovanja v gotovino, sredstva podjetja so razdeljena na naslednje skupine:

· Najbolj likvidna sredstva, denarna sredstva in kratkoročne finančne naložbe (vrednostni papirji);

· Hitro izvedena sredstva, terjatve in druga sredstva;

· Počasi izvedena sredstva, rezerve in stroški;

· Inteligentna sredstva, osnovna in druga dolgoročna sredstva.

Obveznosti o bilanci so razvrščene po stopnji nujnosti njihovega plačila:

· Najnujnejše obveznosti (plačljive račune, kot tudi posojila, ki se ne povrnejo pravočasno);

· Kratkoročne obveznosti (kratkoročna posojila in izposojeni skladi);

· Dolgoročne obveznosti (dolgoročna posojila in izposojeni skladi);

· Stalne obveznosti (viri lastnih sredstev minus vrednost "odhodkov prihodnjih obdobij" in količina imobilizacije obratnega kapitala v skladu s členi oddelka III ES-PLUS STRS 630-660 Obveznosti bilance stanja).

Za določitev likvidnosti preostalega zneska morate primerjati rezultate zgornjih skupin sredstev in obveznosti. Stanje velja za absolutno tekoče, če se pojavijo naslednji odnosi: AH\u003e PR A2\u003e P2, A3\u003e P3, A4\u003e P4.

V primeru, ko ima ena ali več neenakosti znak nasproti optimalne različice, je likvidnost ravnotežja v večji ali manjši meri razlikuje od absolutne. Hkrati se pomanjkanje sredstev po eni skupini sredstev nadomesti s svojim presežkom na drugi skupini, čeprav nadomestilo poteka le pri veljavni vrednosti, saj v realnem plačilu, manj likvidnih sredstev ne more nadomestiti več tekočine.

Primerjava najbolj likvidnih sredstev in hitrih sredstev z najnujnejšimi obveznostmi in kratkoročnimi obveznostmi nam omogoča, da ugotovimo trenutno likvidnost. Primerjava počasnih izvedenih sredstev z dolgoročnimi in srednjeročnimi obveznostmi odraža obetavno likvidnost. Trenutna likvidnost kaže na solventnost (ali plačilno nesposobnost) podjetja v najbližjem časovnem obdobju. Likvidnost perspektive je rešitev plačilne sposobnosti, ki temelji na primerjavi prihodnjih prihodkov in plačil (od katerih je v ustreznih skupinah sredstva in odgovornosti predstavljena le del, zato je napoved precej približna).

Uravnotežena likvidnost - To je stopnja pokritosti obveznosti podjetja, ki se mandata preoblikovanja v gotovini ustreza datumu doldah obveznosti zapadlosti. Stopnja likvidnosti bilance je odvisna od solventnosti podjetja. Glavni znak likvidnosti je formalno presega stroške kratkoročnih obveznosti. In bolj ta presežek, ugodnejši finančni pogoj ima podjetje iz položaja likvidnosti.

Pomembnost določanja likvidnosti bilance je še posebej pomembna v pogojih gospodarske nestabilnosti, pa tudi v likvidaciji podjetja zaradi stečaja. To je vprašanje: ali ima podjetje dovolj za pokritje svojega dolga. Isti problem nastane, ko je treba ugotoviti, ali ima podjetje dovolj sredstev za naselja z upniki, tj. Sposobnost odprave (odplačevanja) razpoložljiva dolga. V tem primeru, ki govori o likvidnosti, se nanaša na prisotnost obratnega kapitala iz podjetja v višini teoretično zadostuje za odplačilo kratkoročnih obveznosti.

Analizirati likvidnost bilance stanja podjetja, se članek sredstev združuje z likvidnostjo - od najbolj hitro preoblikovana v denar na najmanj. Obveznosti so razvrščene tudi zaradi nujnosti plačila obveznosti. Tipična skupina je predstavljena v spodnji tabeli:

Tabela Združevanje sredstev in obveznosti Stanje za analizo likvidnosti

Da bi ocenili likvidnost preostalega zneska, ob upoštevanju časovne faktorja, je treba primerjati vsako skupino sredstev z ustrezno skupino odgovornosti.

1) Če ste neenakost A1\u003e P1, to označuje solventnost organizacije v času bilance stanja. Organizacija je dovolj za kritje najbolj nujnih obveznosti absolutno in večine likvidnih sredstev.

2) Če je A2\u003e P2 neenakost, nato hitro izvedena sredstva presegajo kratkoročne obveznosti, organizacija pa je lahko v bližnji prihodnosti, ob upoštevanju pravočasnih naselij z upniki, ki prejemajo sredstva od prodaje izdelkov na kredit.

3) Če je A3\u003e P3 neenakost, potem v prihodnosti, v pravočasnem prejemu sredstev od prodaje in plačil, organizacija je lahko topilo za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju enega prometa obratnega kapitala po datumu bilance stanja .

Izvajanje prvih treh pogojev samodejno vodi do naslednjega stanja: A4<=П4

Izvajanje tega pogoja kaže na skladnost z minimalnim pogojem za finančno vzdržnost organizacije, prisotnost lastnega obratovnega kapitala.

Na podlagi primerjave skupin sredstev z ustreznimi skupinami obveznosti je bila sprejeta sodba o likvidnostni bilanci podjetja

Primerjava likvidnosti in obveznosti nam omogoča, da izračunamo naslednje kazalnike:

• trenutna likvidnost, ki označuje solventnost (+) ali plačilno nesposobnost (-) organizacijo za čas, ki je najbližji časovnemu času: \\ t A1 + A2 \u003d\u003e P1 + P2; A4.<=П4
• likvidnost perspektive je napoved solventnosti, ki temelji na primerjavi prihodnjih prihodkov in plačil: A3\u003e \u003d P3; A4.<=П4
• nezadostna raven obetavne likvidnosti: A4.<=П4
• stanje ni tekočina: A4 \u003d\u003e P4

Vendar je treba opozoriti, da je analiza bilance bilance stanja na opisani shemi približna, podrobnejša je analiza solventnosti s pomočjo finančnih koeficientov.

1. Trenutno razmerje likvidnosti Kaže, ali ima podjetje dovolj sredstev, ki se lahko uporabijo za odplačilo svojih kratkoročnih obveznosti med letom. To je glavni kazalnik solventnosti podjetja. Koeficient trenutne likvidnosti se določi s formulo: \\ t

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

V svetovni praksi bi morala vrednost tega koeficienta v območju 1-2. Seveda obstajajo okoliščine, v katerih je vrednost tega kazalnika več, vendar, če je sedanji delež likvidnosti več kot 2-3, to praviloma govori o neracionalni uporabi sredstev podjetja. Vrednost trenutnega razmerja likvidnosti pod enoto govori o plačilni nesposobnosti podjetja.

2. Razmerje hitro likvidnostiali koeficient "kritične ocene" kaže, koliko likvidnih sredstev podjetja zajemajo svoj kratkoročni dolg. Razmerje hitro likvidnosti se določi s formulo:

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Likvidna sredstva podjetja vključujejo vsa kratkoročna sredstva podjetja, z izjemo inventarja. Ta kazalnik določa, kateri delež obveznosti se lahko odplača zaradi večine likvidnih sredstev, tj kaže, kateri del kratkoročnih obveznosti podjetja je mogoče takoj odplačati na račun sredstev v različnih računih, v kratkoročnih vrednostnih papirjih, kot tudi Dobiček iz izračunov. Priporočena vrednost tega kazalnika je od 0,7-0,8 do 1,5.

3. Razmerje absolutne likvidnosti Kaže, kateri del računov plačilnih obveznosti je mogoče takoj povrniti. Razmerje absolutnega likvidnosti se izračuna po formuli:

K \u003d A1 / (P1 + P2)

Vrednost tega kazalnika se ne sme spustiti pod 0.2.

4. Za celovito oceno bilance bilance je na splošno priporočljivo uporabiti skupna likvidnostna bilanca podjetjaki kaže na razmerje vsote vseh likvidnih sredstev podjetja do vsote vseh plačilnih obveznosti (kratkoročni, dolgoročni, srednjeročni), pod pogojem, da so različne skupine likvidnih skladov in plačilnih obveznosti vključene v te zneske z določenimi pondericijskimi koeficienti, ki upoštevajo njihov pomen z vidika prejema sredstev in vračilo obveznosti. Splošno stanje ravnotežja se določi s formulo:

K \u003d (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)

Vrednost tega koeficienta mora biti večja ali enaka 1.

5. Lastnega koeficienta premoženja Prikaže, kako zadosten delovni kapital iz podjetja, ki je potreben za njegovo finančno stabilnost. Odločena je z:

K \u003d (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

Vrednost tega koeficienta mora biti večja ali enaka 0,1.

6. Koeficient funkcionalnega kapitala Označuje, kateri del delovalnega kapitala je zaprt z zalogami. Če se ta kazalnik zmanjša, je to pozitivno dejstvo. Odločena je iz razmerja:

K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]

Med analizo bilance bilance je vsak od obravnavanih likvidnostnih koeficientov izračunan na začetku in koncu obdobja poročanja. Če dejanska vrednost koeficienta ne ustreza običajni omejitvi, jo je mogoče oceniti z dinamiko (povečanje ali zmanjšanje vrednosti). Opozoriti je treba, da je v večini primerov doseganje visoke likvidnosti v nasprotju z zagotavljanjem višje donosnosti. Najbolj racionalna politika je zagotoviti optimalno kombinacijo likvidnosti in donosnosti podjetja.

Skupaj z zgornjimi kazalniki za ocenjevanje stanja likvidnosti lahko uporabite kazalnike na podlagi denarnih tokov: neto denarni tok (NCF - neto denarni tok); Denarni tok iz poslovanja (CFO - denarni tok iz poslovanja); Denarni tok iz poslovanja, prilagojenih za spremembe obratnega kapitala (OCF - denarni tok obratovanja); Denarni tok iz poslovanja, prilagojenih za spremembe obratnega kapitala in zadovoljevanje potrebe po naložbah (Denarna tok OCFI po naložbah); Prosti denarni tok (FCF - brezplačen denarni tok).

Hkrati, ne glede na stopnjo življenjskega cikla, ki se nahaja družba, je upravljanje prisiljen rešiti problem določanja optimalne ravni likvidnosti, saj na eni strani, pomanjkanje likvidnosti sredstev lahko Zavezujemo plačilno nesposobnost in možnega stečaja, na drugi strani pa lahko presežna likvidnost privede do zmanjšanja dobičkonosnosti. Zaradi tega sodobna praksa zahteva nastanek vse popolnih postopkov za analizo in diagnosticiranje likvidnostnega statusa.

"Perspektivna likvidnost" Stanje je varnost obveznosti 3. skupine nujnih (dolgoročne obveznosti) s počasnimi sredstvi. Glavni znak "Perspektivna likvidnost" To je napoved plačilne sposobnosti podjetja, ki temelji na primerjavi prihodnjih prihodkov in plačil.

Izvajanje prvih treh neenakosti v tem sistemu neizogibno vključuje izvedbo in 4 neenakosti, zato je skoraj pomembno, da se rezultate prvih treh skupin primerjati s sredstvi in \u200b\u200bodgovornostjo. 4 Neenakost je uravnoteženje narave in hkrati ima globok gospodarski pomen: njeno izvajanje kaže na skladnost z minimalnim pogojem finančne stabilnosti - obstoj lastnega obratovnega kapitala družbe.

Neupoštevanje katere koli od prvih treh neenakosti kaže, da je likvidnost preostalega ravnovesja drugačna od absolutne.

Hkrati se pomanjkanje sredstev po eni skupini sredstev nadomesti s svojim presežkom na drugi skupini, čeprav se nadomestilo zgodi le po vrednosti stroškov, saj v realnem plačilu, manj likvidnih sredstev ne more nadomestiti več tekočine.

Primerjava najbolj likvidnih sredstev in hitrih sredstev z najnujnejšimi obveznostmi in kratkoročnimi obveznostmi omogočajo identifikacijo trenutne likvidnosti in solventnosti, ki je v bližnji prihodnosti. Če je stopnja likvidnosti tako velika, da po odplačilu najbolj nujnih obveznosti, nepotrebnih sredstev ostaja, potem lahko pospešite pogoje izračunov z bankami, dobavitelji, in tako naprej.

Likvidnost s perspektivo se lahko določi v primerjavi A3 in P3

Likvidnostna bilanca v seriji let omogoča oceno sprememb v finančnem položaju.

Ker je stopnja preoblikovanja kratkoročnih sredstev v denarni denar, se zato izračuna v domači praksi 3 relativne kazalnike likvidnosti: \\ t

1. Trenutno razmerje likvidnosti (koeficient prevleke).

Sedanji delež likvidnosti daje splošno oceno likvidnosti podjetja in kaže, da se kratkoročni računi zagotavljajo kratkoročna sredstva, to je, koliko rubljev finančnih sredstev, vključenih v obratna sredstva, predstavljajo 1 ruble kratkoročnih obveznosti. Regulativna vrednost koeficienta CT.L. ≥ 2.

Rast kazalnika v dinamiki kaže na pozitivne rezultate v dejavnostih podjetja.

Vrednost sedanjega likvidnostnega koeficienta v povprečju je odvisna od industrije pridružitve podjetja.

V številnih panogah se lahko vrednost koeficienta znatno odstopa v vsaki smeri, vendar se trenutna količnik likvidnosti trenutne likvidnosti v primerjavi s povprečno skupno vrednostjo neželena, saj to kaže na neučinkovito uporabo sredstev, ki je izražena v upočasnitvi v Prihodki od prodaje sredstev v industrijske rezerve in neupravičene terjatve za rast.

2. Razmerje hitro likvidnosti.

Izračuna se na ožjem krogu obratnega kapitala, ko je najmanj tekoči del izključen iz izračuna - materialne in proizvodne rezerve. To je posledica dejstva, da so sredstva, ki jih je mogoče rešiti zaradi izrednega likvidacije proizvodnih rezerv, bistveno manj kot stroški njihove pridobitve, pa tudi dejstvo, da je preoblikovanje proizvodnih rezerv v gotovino lahko dolgo časa .

Na zahodu, regulativna vrednost KB.L. ³ 1, v Rusiji, se razmerju hitrega likvidnosti razlikuje znotraj 0,8-1 (Artenenko) in 0,7-0,8 (Markaryan), v trgovskih organizacijah kritične vrednosti tega koeficienta 0,4-0,5.

3. Razmerje absolutne likvidnosti

To kaže, kateri del kratkoročnih izposojenih sredstev se lahko takoj povrne.

Vrednost tega koeficienta mora biti večja od 0,2-0,25 (Markaryan) ali 0,3-0,8 (Kovalev).

Kadar se uporablja pri analizi likvidnostnih koeficientov, je treba upoštevati sektorske posebnosti podjetja. Zelo težko je vzpostaviti merilo za vsako industrijo.