S sklenitvijo pogodbe o plasiranju lastnih sredstev v finančno institucijo vlagatelj upa na dobiček. Kaj vpliva na obrestne mere za depozite? Ali morate plačati davke na tak dohodek? Ali je depozit lahko donosen?
Polog je stvar, dana za hrambo. V razumevanju laikov je depozit depozit. Ne mislite, da je to pogosta napaka: v civilni in bančni zakonodaji se uporablja izraz »depozit«, ne »depozit«.
Kakšna je razlika med depozitom in depozitom? Depozit so vsi vrednostni papirji, vključno z zakladnimi zapisi, pa tudi drugi dragocenosti, deponirani pri finančni instituciji za določen čas s pravico do vračila. Depozit je v gotovini ali v manj likvidni obliki (obveznice, delnice). Tako je depozit neke vrste bančni depozit, na splošno pa je pojem "depozit" širši.
Za vlagatelja je pomembno, da je dohodek iz depozita "pozitiven", torej presega stopnjo inflacije. Toda če upoštevamo predloge vodilnih bank, postane jasno, da so se obrestne mere v zadnjih nekaj letih močno znižale. Na višino plačil vpliva veliko dejavnikov, ki jih lahko pogojno razdelimo na:
Poleg zunanjih parametrov na obrestne mere za vloge vpliva politika posamezne banke. Torej si velike finančne institucije lahko privoščijo, da ne pritegnejo sredstev prebivalstva.
Na primer, obrestne mere za polno financiranje plačil za majhno število vlog. Tajkuni bančnega sektorja VTB, Sberbank, UralSib imajo ogromno pritegnjenih sredstev, a hkrati vodijo politiko brez tveganja, ohranjajo obresti na depozite na razumni ravni, ki nekoliko presegajo uradno inflacijo. Glavni vir dohodka teh organizacij niso posojila, zato so tveganja neplačila obveznosti majhna.
Toda v trenutni zaostreni realnosti je vredno biti pozoren na banke iz velike deseterice, ki jo sestavlja Centralna banka, saj je reorganizacijo zahtevalo že 11 bank na vrhu, vendar bodo prihodki majhni, pogoji pa bodo imeli je treba spremljati.
Obstajajo upniki, ki "živijo" praktično samo na račun sredstev, pritegnjenih za depozite. Na primer ruski standard. Če je obrestna mera za vloge nad povprečno raven, lahko postanejo predmet povečane pozornosti regulatorja.
Najbolj zanimiva in odprta točka za vlagatelja je odvisnost obrestne mere od pogojev depozita.
Makroekonomski parametri neposredno vplivajo na velikost obrestne mere. Eden takšnih vidikov je raven porabe. Višja kot je blaginja ljudi, več prostih sredstev imajo, zato se povečuje povpraševanje po bančnem produktu, imenovanem »depozit«. Banka sprejema sredstva in več kot jih je, večje je tveganje neizpolnitve obveznosti. Zato obrestne mere za depozite ne bodo visoke.
Povpraševanje prebivalstva po posojilih sodi v isti parameter. Ko je denarja veliko, za velike nakupe pa premalo, se začne obdobje »dobrih« posojil. Ljudje se ne bojijo zadolževanja, saj so prepričani v prihodnost in v hitra plačila. Posojilodajalec hitro in v celoti prejme svoje obresti, zasluži na kreditnih produktih in ima možnost plačati obresti na depozite iz dohodka v povečanem znesku.
V obdobju, ko se poveča verjetnost neodplačevanja posojil ali ljudje tega produkta ne uporabljajo, pade dobičkonosnost bank, s tem pa se znižajo tudi obrestne mere na depozite.
Kljub dejstvu, da lahko banke samostojno določijo sprejemljivo obrestno mero za depozite, na to odločitev pomembno vpliva dejavnik, kot je mera refinanciranja. Ta parameter določa obrestno mero, po kateri Centralna banka Ruske federacije posoja same banke. Vzorec je enostavno zaslediti: višja kot je obrestna mera refinanciranja, višje so obresti za posojila in nižje so za depozite, saj se dobiček banke zmanjša zaradi visokega začetnega parametra.
Zunanji dejavniki vključujejo tudi davčne in zakonodajne spremembe. Bolj stabilno je gospodarstvo, manj šokov, bolj je bančni sektor predvidljiv.
Našli ste najbolj donosno naložbo, zaščitili svoja sredstva pred inflacijo in morda zaslužili. V skladu z rusko zakonodajo je treba obdavčiti vsak dohodek. To velja tudi za prihodke od obresti na depozite.
Plačati boste morali samo od zneska, ki presega stopnjo za pet točk.
Na primer:
100.000 rubljev, vloženih za leto s 5% letno, bo prineslo dohodek v višini 5.000 rubljev. Stopnja refinanciranja za april 2014 je 8,25 %. Če ga povečate za 5 točk, dobite 13,25 % - to je stopnja, po kateri vam ni treba plačati davkov.
100.000 rubljev, vloženih za leto pri 15%, bi moralo prinesti dohodek v višini 15.000 rubljev, vendar ob upoštevanju davkov izračunamo plačila:
10.000 * 13,25% = 13250 - neobdavčeni znesek;
15000-13250 = 1750 - znesek davka;
Prijaviti je treba 1750 * 35% = 612,5 rubljev.
Na podlagi izračunov lahko sklepamo, da je realna obrestna mera za depozite nekoliko nižja od deklarirane, saj bo, če odštejemo dohodnino, predvideni znesek nižji za 0,4 odstotne točke.
V iskanju donosnega posojila se običajno primerjajo pogoji več bank. Različne stopnje so posledica poslovne politike vsake strukture. Kateri drugi dejavniki vplivajo na obresti posojila? Na to vprašanje bomo odgovorili v našem članku.
Na splošno velja, da sta glavna razloga, ki vplivata na raven obrestnih mer, položaj centralne banke in inflacija. To deloma drži, vendar je vredno razmisliti o drugih vidikih, ki tvorijo velikost obrestne mere.
V skupino dejavnikov, ki vplivajo na interese bank, uvrščamo: inflacijo, diskontno stopnjo Centralne banke, kazalnik povpraševanja po denarju, davčni sistem in emisijski koeficient.
Našteti dejavniki so medsebojno povezani, odražajo splošno gospodarsko situacijo v državi in neposredno vplivajo na stroške denarja za banko in posledično na ceno posojila za posojilojemalca.
V situacijah, ko se bančne obrestne mere dvignejo, se morajo posojilojemalci zavedati tveganj: multiplikator povečanja posojil bo višji, to pomeni, da se bo povečal znesek preplačila, povečal pa se bo celoten dolg.
Ne bomo upoštevali vpliva posameznega elementa na bančne tarife, to temo pa prepuščamo kandidatom za znanstvene stopnje s področja ekonomije. Naši bralci morajo vedeti, da zunanji dejavniki vplivajo na oblikovanje osnovnih pogojev za posamezno banko.
Na primer, če ima finančna struktura malo lastnih sredstev, jih je prisiljena izposojati z obrestmi. Izdajanje posojil prebivalstvu bi moralo biti donosno in pokrivati glavne stroške strukture, zato banka svoje obresti "navija" z izposojenim denarjem.
Če zunanji dejavniki tvorijo tako imenovane "izhodiščne" obrestne mere, potem obstaja še ena skupina razlogov, ki vplivajo na obrestno mero za določenega posojilojemalca.
Posojilo je komercialna dejavnost. Kot v katerem koli supermarketu je tudi bančna linija izdelkov oblikovana ob upoštevanju časa, velikosti in ima svoje cene. Dolgoročna posojila so običajno cenejša.
Če je posojilo zavarovano, je za posojilojemalca cenejše. Primer so hipotekarna posojila - danes lahko vzamete več milijonov rubljev za deset ali več let po stopnji 11% na leto. Hkrati bodo nezavarovana potrošniška posojila stala več, od 18 % na leto.
Povezani videoposnetki:
Toda izkušeni posojilojemalci vedo, kako znižati standardne obrestne mere bank.
Tako na obrestne mere za posojila ne vplivata le vlada države in svetovno gospodarstvo, temveč tudi vsak posojilojemalec. Posojilo je mogoče dobiti po obrestni meri, nižji od standardnih, ki jih danes določa banka. Toda za to morate biti popolna stranka J
Poleg ponudbe in povpraševanja po denarju ter delovanja centralne banke obstajajo številni dejavniki, ki vplivajo na obrestne mere za posamezne instrumente. Ti dejavniki vključujejo:
Večina posojil vključuje uvedbo določenega varščine za kritje tveganja neplačila s strani posojilojemalca, to je kreditnega tveganja posojila. Vlade oziroma centralne banke veljajo za najbolj solventne posojilojemalce v državi, saj so posojilodajalci v skrajni sili.
1. Povpraševanje in ponudba denarja
Večje kot je povpraševanje po denarju, višja je obrestna mera. Visoke obrestne mere odvračajo posojilojemalce in s tem zmanjšujejo gospodarsko aktivnost v državi. Nizke obrestne mere, nasprotno, spodbujajo posojilojemalce in prispevajo k rasti gospodarske aktivnosti.
2. Ukrepi vlade
Država lahko vpliva na obrestno mero prek centralne banke. Zmanjšanje količine denarja v obtoku v državi vodi v dvig obrestne mere in posledično do zmanjšanja gospodarske aktivnosti. Povečanje količine denarja v obtoku znižuje obrestno mero in spodbuja rast gospodarske aktivnosti.
3. Inflacija
Posojilodajalci pričakujejo, da bodo prejeli nadomestilo za dano posojilo. To nadomestilo je obrestna mera, zaračunana za uporabo sredstev. Obrestna mera mora biti višja od stopnje inflacije, sicer obresti na dano posojilo ne bodo nadomestile izgube vrednosti denarja.
4. Deflacija
Obratna inflacija
Posledice spremembe obrestne mere so različne in vplivajo na finančni in realni sektor gospodarstva.
Spremembe obrestne mere vplivajo na povpraševanje na denarnem trgu: s povečanjem obrestne mere se povpraševanje zmanjša, z znižanjem pa se poveča. Ker ponudba denarja ne vodi samodejno do spremembe tečaja, se ravnotežje na trgu poruši: ko se tečaj dvigne, pride do presežka denarja (ogroža inflacijo), ko se tečaj zniža, primanjkuje. denar (grozi deflacijo).
V teh okoliščinah je potreben državni nadzor nad gibanjem obrestnih mer. Višina obresti je predmet državne regulacije, obrestna politika centralne banke države pa je pomemben instrument monetarne regulacije. Zato je obrestna mera, ki jo določi Centralna banka na podlagi študije stanja denarnega trga, barometer in merilo za določanje obrestnih mer za vse vrste poslov na denarnem trgu.
Dejavniki, ki vplivajo povpraševanje na kredit:
1. Raven cen je neposredna povezava: višja kot je raven cen, bolj je podjetje prisiljeno posegati po zunanjih virih financiranja;
2. Realni dohodek je neposreden odnos:
Najbogatejša gospodinjstva in velika podjetja kažejo večjo nagnjenost k kreditiranju;
Regionalne in občinske oblasti se tudi bolj verjetno zatekajo k posojilom v obdobjih visokih gospodarskih razmer za financiranje projektov regionalnega razvoja;
Po drugi strani pa se zvezna vlada v obdobjih dobrih makroekonomskih razmer manj nagiba k posojilom, saj se v takih časih povečajo njeni davčni prihodki in znižajo stroški številnih socialnih prejemkov (na primer nadomestila za brezposelnost).
Na splošno se povpraševanje po kreditih spreminja neposredno sorazmerno z gibanjem dohodka.
3. Obrestna mera - obratno razmerje (kredit se podraži);
4. Stopnja pričakovane inflacije je neposredna povezava: višja kot je inflacija, večje je povpraševanje po kreditih (posojilojemalec dobi od inflacije, posojilodajalec pa izgubi);
5. Ekspanzivna fiskalna politika (znižanje davkov) in povečanje državne porabe – vodi v povečanje primanjkljaja državnega proračuna, lahko povzroči gospodarsko rast, kar pomeni, da prispeva k povečanju povpraševanja po kreditih.
Dejavniki, ki vplivajo ponudbo na kreditnem trgu:
1. Raven cen je neposredna povezava: z dvigom ravni cen se povečujejo tudi plače in drugi dohodki gospodinjstev, poveča se nominalni dohodek, kar praviloma vodi do povečanja nagnjenosti k nakupu vrednostnih papirjev, kar poveča ponudbo kreditov;
2. Rast realnega dohodka povečuje možnosti kreditiranja;
3. Zvišanje obrestnih mer povečuje ponudbo kreditov;
4. Višja kot je pričakovana inflacija, nižja je ponudba kreditov;
5. Ekspanzivna denarna politika centralne banke (zniževanje stopnje refinanciranja, povečanje ponudbe denarja itd.) vodi v povečanje ponudbe denarja, s tem pa tudi do povečanja ponudbe kreditov.
Ravnotežje na kreditnem trgu se vzpostavi na podlagi interakcije krivulje povpraševanja po posojilih, ki jo tvorijo posojilojemalci, in krivulje ponudbe posojil, ki jo tvorijo posojilodajalci. Ravnotežje ponudbe in povpraševanja po kreditih tvori ravnovesno obrestno mero.
Na vrednost obrestne mere vplivajo naslednji dejavniki:
1) Diskontna mera NBU je osnovna obrestna mera refinanciranja, ki se uporablja pri posojilih poslovnim bankam. Slednji določajo obrestno mero za kreditne posle praviloma višjo od diskontne. Vendar to ni potrebno. Če ima banka poceni vire, lahko določi nižje obrestne mere za svoja posojila.
2) Stopnja inflacije je treba upoštevati pri določanju diskontne mere NBU in obrestnih mer za posojila poslovnih bank, ker sicer bodo banke utrpele izgube zaradi depreciacije denarja. Poceni denar (v primerjavi z drugimi vrstami virov) spodbuja naglo povpraševanje po posojilih, ustvarja pogoje za zlorabe v bančnem sektorju in neravnovesje v gospodarstvu.
3) Rok posojila - višina obrestne mere je neposredno odvisna od roka posojila: daljši kot je rok, višja je obrestna mera. Ta odvisnost je posledica dveh dejavnikov:
* prvič, pri pomembnih posojilnih pogojih je tveganje izgube zaradi neplačil posojil in amortizacije sredstev med inflacijo večje;
* drugič, naložbe dolgoročne narave praviloma prinesejo stranki relativno višji donos.
3) Stroški oblikovanja posojilnega kapitala, ki neposredno vplivajo na vrednost obrestne mere za posojila. Ti stroški so sestavljeni iz obresti na depozit in plačila za posojilo, ki je bilo prejeto od druge banke. Dražji kot so viri za banko, višja je posojilna obrestna mera.
4) Velikost posojila - običajno bi morale biti obresti pri velikih posojilih nižje kot pri majhnih posojilih, saj stroški, povezani s kreditno storitvijo, niso neposredno povezani z njeno velikostjo, absolutni dohodek banke pri velikih posojilih pa je višji kot na majhne.
5) Povpraševanje po posojilih. Običajno povečanje povpraševanja po posojilih povzroči zvišanje obrestnih mer zanje. Kljub konkurenci med kreditnimi institucijami in boju za širitev trgov banke tega pravila ne morejo zlorabiti. Imajo možnost, da ob povečanju povpraševanja po posojilih ne dvigujejo ravni obrestnih mer, da bi pritegnili več strank in pridobili konkurenčno prednost.
6) Narava zavarovanja – vsaka oblika zavarovanja za odplačilo posojil ima svojo stopnjo zanesljivosti. Banka naj oceni kakovost ustrezne oblike zavarovanja in na podlagi teh podatkov določi obrestno mero. Višja kot je kakovost zavarovanja, nižja je lahko obrestna mera.
7) Stroški pridobitve posojila in nadzora neposredno vplivajo na višino obrestne mere. Višji kot so ti stroški, višja je obrestna mera posojila.
8) Obrestne mere konkurenčnih bank. Običajno se ne razlikujejo veliko, v določenih obdobjih pa lahko banka vodi individualno obrestno politiko.
9) Narava razmerja med banko in posojilojemalcem. Za redno stranko, ki jo banka dobro pozna in ji zaupa, ki ima vezano vlogo ali depozit z nizko obrestno mero, lahko banka pri določanju višine obresti določi popust.
10) Stopnja donosa iz drugih aktivnih operacij. Če naložbeni posli prinašajo sorazmerno višje prihodke kot posojila, bi morala banka spremeniti svojo obrestno politiko v smeri dviga višine obrestnih mer.
11) Potreba po ustvarjanju dobička iz posojanja. Posojilna obrestna mera mora biti višja od obresti na depozit. Znesek te razlike (marže) se uporablja za kritje bančnih stroškov in ustvarjanje dobička.
Učinek likvidnosti- znižanje nominalne obrestne mere zaradi povečanja ponudbe denarja pri stalni ravni cen.
Učinek dohodka(Učinek dohodka) - sprememba realnega dohodka potrošnika zaradi spremembe cene porabljenega blaga.
Učinek izrinjanja- stranski učinek spodbudne fiskalne politike države.
S povečanjem obsega državne porabe (to je lahko na primer posledica gospodarskega upada) država vstopi na denarni trg za financiranje proračunskega primanjkljaja. Rast povpraševanja po denarju na finančnem trgu vodi v dvig cene tega denarja – torej v dvig obrestne mere, kar bo neizogibno zmanjšalo povpraševanje po naložbah v realnem sektorju gospodarstva.
Tako povečanje javne porabe, vključno z javnimi naložbami, bistveno zmanjša možnosti za zasebne naložbe. Stopnja donosa začne presegati naraščajočo stopnjo donosa državnih obveznic.
Na vrednost obrestne mere vplivajo naslednji dejavniki:
1. Diskontna mera NBU je osnovna obrestna mera refinanciranja, ki se uporablja pri dajanju posojil poslovnim bankam. Slednji določajo obrestno mero za kreditne posle praviloma višjo od diskontne. Vendar to ni potrebno. Če ima banka poceni vire, lahko določi nižje obrestne mere za svoja posojila.
2. Pri določanju diskontne mere NBU in obrestnih mer za posojila komercialnih bank je treba upoštevati raven inflacije, ker sicer bodo banke utrpele izgube zaradi depreciacije denarja. Poceni denar (v primerjavi z drugimi vrstami virov) spodbuja naglo povpraševanje po posojilih, ustvarja pogoje za zlorabe v bančnem sektorju in neravnovesje v gospodarstvu.
3. Rok trajanja posojila – višina obrestne mere je neposredno odvisna od trajanja posojila: daljši kot je rok, višja je obrestna mera. Ta odvisnost je posledica dveh dejavnikov:
· Prvič, pri pomembnih posojilnih pogojih je tveganje izgube zaradi neplačila posojila in amortizacije sredstev med inflacijo večje;
· Drugič, naložbe dolgoročne narave praviloma prinašajo stranki relativno višji donos.
4. Stroški oblikovanja posojilnega kapitala, ki neposredno vplivajo na vrednost obrestne mere za posojila. Ti stroški so sestavljeni iz obresti na depozit in plačila za posojilo, ki je bilo prejeto od druge banke. Dražji kot so viri za banko, višja je posojilna obrestna mera.
5. Velikost posojila – običajno bi morale biti obresti pri velikih posojilih nižje kot pri majhnih posojilih, saj stroški, povezani s kreditno storitvijo, niso neposredno povezani z njeno velikostjo, absolutni dohodek banke pri velikih posojilih pa je višji kot na majhna posojila.
6. Povpraševanje po posojilih. Običajno povečanje povpraševanja po posojilih povzroči zvišanje obrestnih mer zanje. Kljub konkurenci med kreditnimi institucijami in boju za širitev trgov banke tega pravila ne morejo zlorabiti. Imajo možnost, da ob povečanju povpraševanja po posojilih ne dvigujejo ravni obrestnih mer, da bi pritegnili več strank in pridobili konkurenčno prednost.
7. Narava zavarovanja – vsaka od oblik zavarovanja za odplačilo posojil ima svojo stopnjo zanesljivosti. Banka naj oceni kakovost ustrezne oblike zavarovanja in na podlagi teh podatkov določi obrestno mero. Višja kot je kakovost zavarovanja, nižja je lahko obrestna mera.
8. Stroški obdelave posojila in nadzora neposredno vplivajo na višino obrestne mere. Višji kot so ti stroški, višja je obrestna mera posojila.
9. Obrestne mere konkurenčnih bank. Običajno se ne razlikujejo veliko, v določenih obdobjih pa lahko banka vodi individualno obrestno politiko.
10. Narava razmerja med banko in posojilojemalcem. Za redno stranko, ki jo banka dobro pozna in ji zaupa, ki ima vezano vlogo ali depozit z nizko obrestno mero, lahko banka pri določanju višine obresti določi popust.
11. Stopnja donosa iz drugih aktivnih operacij. Če naložbeni posli prinašajo sorazmerno višje prihodke kot posojila, bi morala banka spremeniti svojo obrestno politiko v smeri dviga višine obrestnih mer.
Potreba po ustvarjanju dobička iz posojilnih operacij. Posojilna obrestna mera mora biti višja od obresti na depozit. Znesek te razlike (marže) se uporablja za kritje bančnih stroškov in obrazca
