Vsako podjetje mora pri svojem delovanju nenehno ocenjevati svoje finančno stanje in stabilnost, saj je od tega odvisna učinkovitost njegovega dela. Hkrati trajnost velja za enega najpomembnejših kazalnikov, za določitev obveznosti pa se izračuna količnik kratkoročnega dolga.
Delež kratkoročnega dolga
Določa število kratkoročnih obveznosti družbe v skupnem številu obveznosti. S pomočjo tega merila lahko preprosto ugotovite, katere dolgove bi moralo podjetje najprej odplačati, saj so najnevarnejši in najpomembnejši. Če to razmerje sčasoma narašča, je to zelo slab trend, ki lahko negativno vpliva na finančno stabilnost podjetja. Zato je za ohranitev optimalnega stanja družbe izredno pomembno zagotoviti povečanje likvidnosti vseh razpoložljivih sredstev.
Pomembno si je zapomniti, da povečanje dolga družbe kaže, da v bližnji prihodnosti, še preden bo dolg poplačan, podjetje ne bo moglo uporabiti svojega kapitala za reševanje osebnih vprašanj. Zato je treba takoj odvzeti določen delež kapitala družbe in bi moral biti po vrednosti enak dolžniškim obveznostim. Če pride do povečanja dolgov podjetja, potem to negativno vpliva na njegovo plačilno sposobnost in stabilnost, zato mora podjetje s tem koeficientom določiti tiste kratkoročne dolgove, ki jih je treba najprej odplačati. Pravila za ugotavljanje stabilnosti organizacije dodatno upoštevajo, da je treba izračunati tudi druge kazalnike, ki vključujejo koeficient korespondence med kreditnim in osebnim dohodkom podjetja, koeficient ponudbe zalog, pomembno pa je tudi določiti znaki neodvisnosti podjetja. Najpomembnejši pa so koeficienti, ki določajo oskrbo podjetja z osebnimi sredstvi ali izposojenimi sredstvi, ki vključujejo dolgoročne in kratkoročne dolgove.
Tudi pri ocenjevanju dejavnosti podjetja se uporablja koeficient neodvisnosti, za njegovo določitev pa se uporablja posebna izračunska formula, ki predvideva uporabo deleža osebnih virov dohodka družbe v splošnih virih. Hkrati je mogoče ugotoviti, ali je organizacija odvisna od izposojenih virov varnosti, in če je tako, potem to ni pozitiven trenutek, saj se podjetje ne more samostojno preživljati. Prav tako vseh dolgov ni mogoče pokriti z obstoječim premoženjem organizacije, zato je pomembno, da se hitro spopadete s svojimi dolgovi z dohodki, prejetimi od dejavnosti, poleg tega pa ne smete dodatno vzeti kratkoročnih posojil.
KA = 9236/19428 = 0,48.
Poleg tega se v procesu ocenjevanja dejavnosti organizacije določi koeficient pasu, ki vključuje delitev vseh dolgov podjetja z osebnim kapitalom organizacije. V tem primeru lahko določite, kateri del osebnih sredstev so izposojena sredstva. Če je ta kazalnik previsok, lahko rečemo, da družba ne bo mogla izterjati vseh dolgov iz svojih likvidnih sredstev.
KZ / S = 10192/9236 = 1.104
Če morate določiti razmerje ponudbe zalog, morate tukaj osebne vire, ki se uporabljajo za nakup zalog, razdeliti na vrednost vseh teh zalog.
KCOZ = (9236 - 7200) / 6,203 = 0,3282
Hkrati je optimalno stanje, ko se zaloge oblikujejo s pomočjo lastnih zalog in z uporabo dolgoročnih obveznosti, saj če se za to uporabijo kratkoročni dolgovi, potem to stanje negativno vpliva na stanje celotno podjetje.
Tako je mogoče izpostaviti nekatere značilnosti določanja finančnega stanja za vsako podjetje. Hkrati je pri tem najpomembnejši kazalnik delež kratkoročnega dolga, ki bi moral biti čim nižji. Dejstvo je, da takšni dolgovi vodijo v dejstvo, da je treba večino dobička, ki ga podjetje dobi v procesu delovanja, usmeriti v poplačilo dolgov, hkrati pa je treba nenehno širiti svoje podrobnosti, izboljševati blago ali storitve in tudi porabite denar za druge cilje. Tudi veliko število kratkoročnih posojil nakazuje, da podjetje nima možnosti najeti velikega dolgoročnega posojila, prav tako pa nima lastnih sredstev, ki bi jih lahko uporabili za reševanje problemov, za katere kratkoročna posojila izdajajo se posojila.
Če to razmerje presega določeno vrednost, potem je mogoče pričakovati, da ga pri vložitvi novega posojila bančne institucije ne bodo mogle odobriti. Dejstvo je, da vsaka banka poskuša izdajati posojila izključno plačilno sposobnim organizacijam, zato jih pred izdajo denarja opravi celovito oceno. Če se ugotovi, da podjetje zaradi velikega števila kratkoročnih posojil ni stabilno, se lahko znajde v težkem položaju, ko v kriznih razmerah ne bo mogoče pritegniti izposojenih sredstev.
Vsebina Nujna izdelava pečatov in žigov Kdo bo deloval kot kupec Kje začeti podjetje Oprema za vodenje podjetja Obstaja veliko vrst podjetij, ki jih lahko ustanovijo ljudje s podjetniškimi sposobnostmi. Poleg tega ima vsaka možnost svoje edinstvene lastnosti in parametre. Nujna izdelava pečatov in žigov Poslovna zamisel o izdelavi pečatov in žigov velja za precej privlačno v smislu ..
Vsebina Poslovna ideja za razglednice Kako ustanoviti podjetje na podlagi ustvarjanja razglednic po meri Zaposleni Prostori Kako prodati ustvarjene razglednice Mnogi ljudje z določenimi podjetniškimi sposobnostmi razmišljajo o ustanovitvi lastnega podjetja, hkrati pa ocenjujejo in razmišljajo o številnih različnih možnostih za začetek. Poslovna ideja o izdelavi razglednic velja za precej zanimivo, saj so razglednice takšni elementi v povpraševanju.
Vsebina Izbira sobe za telovadnico Kaj je potrebno za odpiranje telovadnice? Telovadnica je v sodobnem svetu vse bolj priljubljena, saj vse več ljudi razmišlja o zdravem načinu življenja, ki vključuje pravilno prehrano in gibanje. Zato lahko vsak poslovnež odpre telovadnico, a za dober zaslužek morate razmišljati o.
Vsebina Lokacija prodajalne Asortiman blaga Prodajalci Nakit je nepogrešljiv izdelek za vsako žensko, ki skrbi zase in poskuša biti privlačna in svetla. Zato si skoraj vsak podjetnik, ki spozna možnost dobrega dobička, želi odpreti svojo zlatarno. Če želite to narediti, morate preučiti vse razpoložljive možnosti, sestaviti poslovni načrt in predvideti možne prihodke, da se odločite, ali bo to ..
Oddelek obravnava različna razmerja: razmerje mobilnosti nepremičnin, stopnjo pokritosti obresti in drugo.
Koeficient avtonomije (finančne neodvisnosti)
Koeficient lastniškega kapitala je razmerje, ki prikazuje delež sredstev organizacije, ki so podprti z lastnimi sredstvi. Višja kot je vrednost tega razmerja, bolj finančno stabilno je podjetje, stabilnejše je in bolj neodvisno od zunanjih upnikov.
Bolj ko ima organizacija delež dolgoročnih sredstev (kapitalsko intenzivna proizvodnja), bolj dolgoročni viri so potrebni za njihovo financiranje, kar pomeni, da bi moral biti delež lastniškega kapitala večji-višji je koeficient avtonomije.
Stopnja kapitalizacije
Stopnja kapitalizacije-primerja velikost dolgoročnih terjatev s skupnimi viri dolgoročnega financiranja, vključno z dolgoročnimi terjatvami do lastnikov, lastnim kapitalom organizacije. Koeficient kapitalizacije omogoča oceno ustreznosti vira financiranja dejavnosti organizacije v obliki lastniškega kapitala.
Stopnja kapitalizacije je vključena v skupino kazalnikov finančnega vzvoda - kazalnikov, ki označujejo razmerje lastnih in izposojenih sredstev organizacije.
To razmerje vam omogoča, da ocenite podjetniško tveganje. Višja kot je vrednost koeficienta, bolj ko je organizacija pri svojem razvoju odvisna od izposojenega kapitala, nižja je finančna stabilnost. Hkrati višja stopnja kazalnika kaže na večjo možno donosnost lastniškega kapitala (višji donos na kapital).
V tem primeru se kapitalizacija podjetja (ne smemo zamenjati s tržno kapitalizacijo) šteje za kombinacijo dveh najbolj stabilnih obveznosti - dolgoročnih obveznosti in lastniškega kapitala.
Delež kratkoročnega dolga
Koeficient kratkoročnega dolga-prikazuje delež kratkoročnih obveznosti družbe v skupnem znesku zunanjih obveznosti (kakšen delež v skupnem znesku dolga zahteva kratkoročno poplačilo). Povečanje količnika povečuje odvisnost organizacije od kratkoročnih obveznosti, zahteva povečanje likvidnosti sredstev za zagotovitev plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti.
Koeficient mobilnosti nepremičnine
Koeficient mobilnosti nepremičnine - označuje industrijsko posebnost organizacije. Prikazuje delež obratnih sredstev v bilančni vsoti podjetja.
Razmerje mobilnosti obratnega kapitala
Koeficient mobilnosti obratnega kapitala - prikazuje delež popolnoma pripravljenih sredstev za plačilo v skupnem znesku sredstev, namenjenih za poplačilo kratkoročnih dolgov.
Razmerje ponudbe
Varnostni faktor - kaže, v kolikšni meri so zaloge pokrite z lastnimi sredstvi ali je treba privabiti izposojena sredstva.
Koeficient rezervacije z lastnimi obratnimi sredstvi
Koeficient rezervacij z lastnimi obtočnimi sredstvi - označuje razpoložljivost lastnih obtočnih sredstev v podjetju, ki so potrebna za njegovo finančno stabilnost. Ta koeficient na zahodu ni razširjen. V ruski praksi je bil koeficient normativno uveden z odredbo Zvezne uprave za insolventnost (stečaj) z dne 12.08.1994 N 31-r in z trenutno neveljavno uredbo Vlade Ruske federacije z dne 20.05.1994 N 498 " O nekaterih ukrepih za izvajanje zakonodaje o insolventnosti (stečaju) podjetij ”. V skladu s temi dokumenti se ta koeficient uporablja kot znak bankrota organizacije.
Stopnja pokritosti naložb
Stopnja pokritosti naložb (dolgoročna finančna neodvisnost) - prikazuje, kateri del sredstev se financira iz trajnostnih virov - lastnih sredstev in dolgoročnih posojil. Ta kazalnik vlagateljem omogoča oceno pričakovanega uspeha podjetja, verjetnost insolventnosti, bankrota. Koeficient pokritosti naložb je treba analizirati skupaj z drugimi finančnimi kazalniki: likvidnostjo in solventnostjo.
Stopnja kritja obresti
Stopnja kritja obresti (ICR) - označuje sposobnost organizacije, da servisira svoje dolžniške obveznosti. Kazalnik primerja dobiček pred davki in obresti (EBIT) za določeno časovno obdobje in obresti za dolžniške obveznosti za isto obdobje. Višji kot je kritje obresti, stabilnejši je finančni položaj organizacije. Če pa je koeficient zelo visok, potem to kaže na preveč previden pristop k zbiranju izposojenih sredstev, kar lahko vodi do zmanjšane donosnosti lastniškega kapitala.
Delež lastnega obratnega kapitala
Koeficient lastnega obratnega kapitala - kazalnik označuje tisti del lastniškega kapitala, ki je vir kritja njegovih obratnih sredstev ali sredstev v obtoku z obdobjem obratovanja manj kot 1 leto.
Višina lastnega obratnega kapitala je številčno enaka presežku obratnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi, zato vse spremembe v sestavi njegovih sestavnih delov neposredno ali posredno vplivajo na velikost in kakovost te vrednosti. Na splošno je razumna rast lastniškega obratnega kapitala pozitiven trend. Lahko pa obstajajo izjeme, na primer rast tega kazalnika zaradi povečanja brezupnih dolžnikov ne izboljša kakovostne sestave lastnega obratnega kapitala.
Razmerje finančnega vzvoda
Koeficient finančnega vzvoda (finančni vzvod) (eng. Debt ratio) - razmerje, ki prikazuje odstotek izposojenih sredstev glede na lastna sredstva podjetja. Izraz "finančni vzvod" se pogosto uporablja v širšem pomenu, pri čemer se nanaša na načelni pristop k financiranju podjetij, ko se s pomočjo izposojenih sredstev oblikuje finančni vzvod za povečanje donosnosti lastniškega kapitala, vloženega v podjetje.
Če je vrednost koeficienta previsoka, potem organizacija izgubi svojo finančno neodvisnost, njen finančni položaj pa postane izjemno nestabilen. Takim organizacijam je težje najeti posojilo.
Prenizka vrednost kazalnika kaže na zamujeno priložnost za povečanje donosnosti lastniškega kapitala z privabljanjem izposojenih sredstev v dejavnost.
Normalna vrednost razmerja finančnega vzvoda je odvisna od panoge, velikosti podjetja in celo od načina organiziranja proizvodnje (kapitalsko intenzivna ali delovno intenzivna proizvodnja). Zato ga je treba oceniti dinamično in ga primerjati s kazalnikom podobnih podjetij.
Čista sredstva (kapital družbe)
Čista sredstva (čista sredstva) - sredstva, ki jih ima podjetje na voljo minus široka paleta obveznosti.
Prikazuje znesek kapitala, ki je v lasti organizacije, ki ga lahko ima po poplačilu dolgov, posojil in drugih obveznosti in ga je mogoče uporabiti pri razdelitvi premoženja med lastniki. Poleg tega označuje likvidnost organizacije in prikazuje, koliko finančnih sredstev lahko ostane ustanoviteljem podjetja po njegovi likvidaciji.
Negativna čista sredstva so znak insolventnosti organizacije, kar kaže, da je podjetje popolnoma odvisno od upnikov in nima lastnih sredstev.
Čista sredstva ne smejo biti le pozitivna, ampak morajo presegati tudi dovoljeni kapital organizacije. To pomeni, da je organizacija med svojimi dejavnostmi zagotovila povečanje začetnih sredstev in jih ni zapravila. Čista sredstva so lahko manjša od odobrenega kapitala le v prvih letih delovanja novo ustanovljenih organizacij. Če bodo v naslednjih letih čista sredstva manjša od odobrenega kapitala, civilni zakonik in zakonodaja o delniških družbah zahtevajo, da se odobreni kapital zniža na vrednost čistega premoženja. Če je odobreni kapital organizacije že na minimalni ravni, se postavlja vprašanje njegovega nadaljnjega obstoja.
KoeficientKratkoročne obveznosti so enake prejšnji, saj podjetje nima dolgoročnih obveznosti.
5. Koeficient mobilnosti lastnih sredstev(koeficient manevriranja).
TO 5 = lastni obratni kapital / lastna sredstva
SOS = SK - Dolgoročna sredstva
SOS v podjetju ni, saj lastniški kapital niti ne pokriva dolgoročnih sredstev.
Razmerje finančnega stresa(koeficient, ki označuje strukturo izposojenega kapitala)
TO 6 = poslovne obveznosti / zunanje obveznosti
Do 6 norm. ≤ 0,2K 6 začetek = 6382/9834 = 0,65 K 6 pipa. = 18806/21869 = 0,86
Koeficient finančnega stresa na začetku obdobja je 0,65, na koncu leta pa 0,86, kar kaže na visok finančni stres v podjetju.
TO 7 = dolgoročna sredstva / kapital
Do začetka 7. = 3654/1888 = 1,93; Do konca 7. = 5134/3063 = 1,67
Razmerje med osnovnimi sredstvi in lastniškim kapitalom se je zmanjšalo in je na začetku obdobja znašalo 1,93, ob koncu obdobja pa 1,67. Posledično so lastna sredstva podjetja nezadostno opremljena z neobtočnimi sredstvi - na začetku dvakrat, na koncu pa enkrat in pol.
2.3.2.2) Analiza kazalnikov likvidnosti
Likvidnost odraža trenutno plačilno sposobnost podjetja. Analiza likvidnosti podjetja je sestavljena iz primerjave tekočih sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji likvidnosti, s kratkoročnimi obveznostmi za obveznost. Podjetje se šteje za likvidno, če je sposobno izpolniti svoje kratkoročne obveznosti na račun obratnih sredstev.
Kazalnik absolutne likvidnosti(nujno)
TO 8 = (denar + kratkoročne finančne naložbe) / KO
kjer KO - kratkoročne obveznosti
Do 8 norm. = 0,2 - 0,3; Do začetka 8. = 151/7946 = 0,02; Do osmega konca. = 7208/18806 = 0,38
Vrednost količnika absolutne likvidnosti na začetku leta je 10-krat manjša, kar kaže, da skladi ne morejo pokriti kratkoročnih obveznosti na začetku leta, na koncu poročevalskega obdobja pa vrednost kazalnika je višji od zadovoljivih kazalnikov.
Indeks vmesnega premaza(hitra likvidnost)
TO 9 = NMOS (denarna sredstva + kratkoročne finančne naložbe + terjatve) / KO
Po 9 normah. = 0,7 - 1,0; Do 9 = (151 + 1243) / 7946 = 0,17; Do 9. konca. = (7208 + 7821) / 18806 = 0,8 Koeficient tekoče likvidnosti na začetku leta je 0,17, kar ne ustreza absolutnemu standardu. Na koncu obdobja vrednost pade v standard (0,7), kar kaže na normalno plačilno sposobnost.
Povečanje tega kazalnika je v veliki meri posledica rasti denarnih sredstev in terjatev.
3. Celotno razmerje pokritosti(tekoča likvidnost)
TO 10 = obratna sredstva / KO
Do začetka 10. = 6180/7946 = 0,77 K 10 pipa. = 16735/18806 = 0,88
Normativna vrednost tega kazalnika ni manjša od dveh, kar kaže, da bi moralo imeti podjetje dovolj obratnega kapitala ne le za poplačilo kratkoročnih obveznosti (na račun NMOS), ampak tudi za nadaljevanje stalnih proizvodnih in gospodarskih dejavnosti (na račun MOS).
V začetku leta podjetje ne more pokriti svojih kratkoročnih obveznosti s kratkoročnimi sredstvi in v tem primeru ne bo imelo sredstev za nadaljevanje proizvodnih in gospodarskih dejavnosti (ker je vrednost koeficienta v mejah norme) .
Konec leta se stanje ni spremenilo, vrednost koeficienta pa je postala nekoliko višja od začetne. Glede na ta kazalnik je mogoče oceniti, da struktura bilance stanja ni povsem zadovoljiva in je podjetje delno bogato.
Delež dolga je razmerje med izposojenimi sredstvi in celotnimi sredstvi podjetja. Šteje se za normalno, če je vrednost indikatorja v območju od 0 do 0,5. Presežek pomeni povečanje deleža izposojenega kapitala in lahko vodi v nestabilen finančni in gospodarski položaj družbe. Za lažji izračun kazalnika lahko uporabite podatke o bilanci stanja.
Za poslovanje podjetje potrebuje različne vire sredstev, vključno s izposojenimi sredstvi. Vendar je pomembno, da posojila in posojila uporabljate pametno: privabljanje teh virov ne bi smelo biti tvegano. Za oceno finančne stabilnosti podjetja se uporabljajo številni kazalniki: delež dolga, promet dolžniškega kapitala, obremenitev dolga in drugi. Pomagajo razumeti, kako podjetje učinkovito uporablja izposojena sredstva, ali ima težave z odplačilom in tudi, koliko je mogoče povečati breme dolga.
Koeficient dolga (KZ) odraža delež izposojenih sredstev v strukturi sredstev družbe. To je relativni kazalnik in je vključen v analizo finančnega in gospodarskega stanja družbe.
Vrednost SC lahko uporabite za oceno:
Tako se ta kazalnik ne izračuna samo za notranjo uporabo, uporabljajo ga tudi posojilodajalci in vlagatelji.
Kazalnik se izračuna po formuli:
Vrednosti vseh sestavin formule je treba vzeti za eno časovno obdobje. Končni kazalnik je lahko izražen kot odstotek.
Za lažji izračun koeficienta uporabite podatke bilance stanja.
Če je skoraj ves kapital oblikovan na račun izposojenih sredstev, to kaže na visoko stopnjo odvisnosti od upnikov. Zaradi poslabšanja finančnega stanja in zmanjšanja prometa družba tvega, da ne bo izpolnila obveznih plačil posojil, in bo morda postala nezanesljiva. Poleg tega neizpolnjevanje obveznosti pomeni uvedbo različnih sankcij upnikov, kar negativno vpliva tudi na finančno stabilnost.
Pomembno! Razpon vrednosti za kratek stik od 0 do 0,5 je le priporočilo. Vredno je narediti popust na obseg podjetja, njegovo velikost in posebnosti poslovnih procesov. Če se za nekatera podjetja KZ = 0,7 izkaže za grozeč parameter, potem bo za drugačen sprejemljiv takšen koeficient. Približne parametre kratkega stika za določeno podjetje lahko razumete z analizo njegovih bližnjih konkurentov.
Treba je ne le izračunati vrednost KZ, ampak jo tudi primerjati s podatki za pretekla obdobja delovanja družbe. Rast kazalnika bo kazala težnjo k povečanju deleža izposojenega kapitala. Tu je pomembno, da ne presežemo kritične ravni in pravočasno sprejmemo ukrepe za zmanjšanje dolga.
Referenca! Delež dolga je splošen kazalnik, ki označuje znesek obveznosti družbe kot celote. Za podrobnejšo analizo je treba izračunati količnike, ki omogočajo iskanje natančnejših primerov (na primer razmerje med tekočim dolgom, kratkoročnim in dolgoročnim dolgom, finančnim vzvodom).
Izračunajmo na primer kratek stik po mesecih za leto 2017.
| Dolgoročni dolg, t. P. | Kratkoročni dolg, t. P. | Sredstva, tisoč rubljev | Delež dolga |
|
|---|---|---|---|---|
| Septembra | ||||
Tako se je delež dolga v podjetju za leto 2017 gibal od 0,39 do 0,61. Povprečna številka je bila 0,46. Življenjepis se je postopoma povečeval in do konca leta je bil 0,61. To pomeni, da se je v strukturi sredstev družbe povečal delež izposojenih sredstev. Poleg tega je koeficient presegel varno vrednost 0,5. Upravljavci družbe bi morali ponovno pretehtati politiko razporejanja sredstev, zmanjšati delež izposojenih sredstev.
Tabelo z izračuni lahko prenesete v priročni obliki - v datoteki Excel.
Delež dolga je preprost in hkrati zelo pomemben kazalnik za določitev optimalnega razmerja izposojenih sredstev v strukturi sredstev. Njegova dinamična analiza vam omogoča, da prepoznate težave in pravočasno ukrepate. Če vrednost kazalnika presega 0,5, potem to pomeni pomemben delež posojil v bilanci stanja organizacije. Ta položaj lahko postane grozeč za podjetje.
Delež dolga- eden ključnih finančnih multiplikatorjev za analizo stanja poslovnega subjekta, spremljanje negativnih trendov in njihovo pravočasno odpravo.
Izračunano na podlagi informacij o bilanci stanja in poročanja o finančnih rezultatih. Uporabljajo:
Delež dolga vam omogoča primerjavo:
Delež dolga se izračuna po naslednji formuli:
Zneski dolgov upnikom (dividenda) so vsota kazalnikov, prikazanih v naslednjih bilančnih vrsticah:
