Uvod
Fisherjeva točka in njen pomen pri izbiri investicijskih projektov
Značilnosti čistih naložbenih strategij
Naloga poravnave
Zaključek
Bibliografski seznam
Uvod
V sodobnem svetu je vsak dan težje doseči finančno stabilnost. Odvisnost od enega vira dohodka naredi človeka bolj dovzetnega za negativne spremembe v gospodarstvu. Vendar pa tudi prisotnost več virov dohodka ne reši problema ohranjanja obstoječega kapitala. Pogosto vpliv inflacije onemogoča ne samo povečanje kapitala, ampak tudi njegovo ohranitev v celoti.
Odgovor na obstoječe izzive je lahko izvedba finančnih naložb.
Sodobne informacijske tehnologije so omogočile finančne naložbe ne le velikim podjetjem, temveč tudi zasebnim vlagateljem. Izvajajo se lahko neposredno in prek posrednikov: bank in investicijskih skladov. Posebnost finančnih naložb je, da ne zahtevajo večjih finančnih sredstev in so primerne tako za velike kot male vlagatelje.
Instrumenti finančnih naložb so lahko bančni depoziti, nepremičnine, naložbeni certifikati, delnice, obveznice, izvedeni finančni instrumenti.
Izvajanje naložb ponuja priložnost ne le za dodaten zaslužek, temveč vam omogoča tudi zmanjšanje tveganja naložb z razpršitvijo - pridobitvijo različnih sredstev. Primer je polaganje sredstev na bančni depozit in nakup vrednostnih papirjev.
Nesporna prednost finančnih naložb je dejstvo, da njihova izvedba ne zahteva znatnih časovnih stroškov. Zaradi tega so privlačni za skoraj vse potencialne vlagatelje.
Namen kontrolnega dela je obravnava finančnih naložb.
Glede na namen kontrolnega dela lahko ločimo več nalog. Naj jih naštejemo:
1. Fisher point in njegov pomen pri izbiri investicijskih projektov
Naložbe (iz lat. invest - vložiti) - način vlaganja kapitala za zavarovanje in ohranitev oziroma povečanje vrednosti kapitala in pridobitev zadostnega zneska dohodka.
V skladu z rusko zakonodajo (Zakon o investicijski dejavnosti v Ruski federaciji) so naložbe denarna sredstva, ciljni bančni depoziti, deleži, deleži in drugi vrednostni papirji, tehnologije, stroji, oprema, licence, vključno s tistimi za blagovne znamke, posojila, katero koli drugo lastnino ali lastninske pravice, intelektualne vrednosti, vložene v poslovne in druge vrste dejavnosti z namenom ustvarjanja dobička (dohodka) in doseganja pozitivnega družbenega učinka.
Naložbe torej izražajo vse vrste lastninskih in intelektualnih vrednosti, ki se vlagajo v objekte investicijske sfere z namenom doseganja ekonomskih (dobičkov) in družbenih učinkov.
Finančne naložbe so sredstva, ki jih imajo podjetja v lasti, da bi pridobila:
dohodek v obliki obresti, dividend in licenčnin;
rast vloženega kapitala;
druge ugodnosti.
Poleg tega so finančne naložbe naložbe v nepremičnine, ki so v uporabi.
Finančne naložbe delimo na:
kratkoročno - mandat do enega leta;
dolgoročno - mandat več kot eno leto.
Glavna merila za ocenjevanje investicijskih projektov so donosnost, donosnost in povračilo.
V ruski praksi se za oceno učinkovitosti naložbenih projektov najpogosteje uporablja metoda neto sedanje vrednosti, ki vam omogoča, da določite čisti dohodek od projekta, ki je razlika med vsoto diskontiranih denarnih tokov, ustvarjenih s projektom, in skupnim zneskom naložbe (NPV).
Neto sedanja vrednost = sedanja vrednost denarnih tokov iz projekta – celotna naložba.
Poleg tega obstajajo situacije, ko obstajata dva konkurenčna projekta A in B, za katera: NPVA > NPVB > 0 in r< IRRA < IRRB. Необходимо в любом случае определить, какой проект принять исходя из максимизации конечного состояния инвестора (из максимизации увеличения ценности фирмы). Ответ на этот вопрос можно получить, рассчитав значение точки Фишера.
Grafično je Fisherjeva točka presečišče projektov NPV. Pomeni, da so pri določeni obrestni meri NPV projektov enaki. (slika 1).
riž. 1. Grafična definicija Fisherjeve točke
Iz grafa (glej sliko 1) je razvidno, da so indikatorji projektov neskladni le levo od Fisherjeve točke. Če je diskontna stopnja manjša od obrestne mere, pri kateri so enake NPV projektov, se odločimo o donosnosti projekta A, če je diskontna stopnja višja, pa je projekt B boljši.
Pravilno izbiro lahko naredimo tudi negrafično, tako da izrišemo inkrementalni tok teh dveh projektov (razlika med denarnimi tokovi določenih obdobij enega projekta in denarnimi tokovi ustreznih obdobij drugega projekta). Nato morate izračunati IRR ugotovljenega inkrementalnega toka in, če je večja od diskontne stopnje, ima prednost projekt z nižjo IRR.
Razlogi za protislovje kazalnikov uspešnosti projekta so lahko:
Uporaba metode NPV za določanje učinkovitosti naložb predpostavlja, da se dohodna denarna sredstva ponovno investirajo po nižji stopnji, ki je enaka ceni izposojenega kapitala za podjetje.
Uporaba metode IRR za določitev donosnosti naložbe pomeni, da ima podjetje neko drugo priložnost za ponovno vlaganje, kjer je donos enak IRR. In ker mora biti IRR večji ali enak r, je prednostno merilo izbire NPV, ker tveganje izpada dohodka pri tem kazalniku je manjše. Z drugimi besedami, NPV podcenjuje donosnost projekta, če je v praksi mogoče reinvestirati prejete denarne tokove po stopnji, ki je višja od stroškov izposojenega kapitala. In IRR preceni donosnost projekta, če je stopnja ponovnega vlaganja nižja od IRR. Zato je za "pozavarovanje" boljša metoda NPV.
2. Značilnosti čistih naložbenih strategij
Naložbena strategija je sistem dolgoročnih ciljev naložbenih dejavnosti podjetja, ki ga določajo splošni cilji njegovega razvoja in naložbene ideologije ter izbira najučinkovitejših načinov za njihovo doseganje.
Glede na kazalnik, izbran kot osnova za klasifikacijo, lahko naložbene strategije razdelimo na vrste.
Glede na pogostost uporabe se naložbene strategije delijo na:
nič, ko je ves denar porabljen za tekoče potrebe, varčevanja in investicije pa se ne izvajajo, zato ni finančne podlage za izvajanje strategije;
degenerirano - malo verjetno, v resničnem življenju ga praktično ni (na primer visoko tvegane dolgoročne naložbe);
resnična, največkrat opažena v praksi.
Glede na tveganje delimo naložbene strategije na nizko tvegane (konzervativne – praktično brez tveganja) in tvegane. Upoštevajte, da odsotnost tveganja pogosto ni značilna za naložbo, temveč za strategijo varčevanja.
Glede na instrumente, ki se uporabljajo kot del naložbene strategije, obstajajo:
konzervativna strategija, ko se depoziti v kreditnih institucijah uporabljajo kot instrumenti;
naložbe v nepremičnine;
naložbe na borzi;
poslovne naložbe;
kombinirane strategije, ko se uporablja kombinacija več instrumentov;
Obstajata še dve vrsti naložbenih strategij. Gre za namensko varčevanje dela sredstev za pokrivanje glavnih (tekočih) izdatkov (to pomeni, da se najprej izvedejo investicije, nato pa tekoči izdatki, zato so investicije prednostni strošek). Druga strategija je, da se naložbe izvajajo po rezidualnem principu: najprej se pokrijejo tekoči stroški, preostala sredstva pa gredo v naložbe ali varčevanje.
Možni so tudi drugi kriteriji za razvrščanje naložbenih strategij, med drugim glede na izbrane institucije, glede na čas izvajanja in nekatere druge.
Ena od glavnih značilnosti, ki označuje investicijsko dejavnost podjetja, je namen te dejavnosti, to je odraz motiva investicijske dejavnosti. Razvrstitev naložbenih strategij podjetij po tem kriteriju vključuje razdelitev tako imenovanih "čistih" (če obstaja samo en motiv) in "mešanih" naložbenih strategij (če je navedenih več kot en motiv).
"Čiste" naložbene strategije podjetja so izbrane le v povezavi s povečanim vplivom enega samega dejavnika. Konzervativna strategija je povezana s povečanim pomanjkanjem obratnega kapitala, ekstenzivna je v večji meri pogojena s pomanjkanjem usposobljenega kadra, intenzivna zaradi povečane stopnje konkurence z uvoženimi izdelki, progresivna pa zaradi pomanjkanja povpraševanja.
3. Poravnalna naloga
Izračunajte in analizirajte projekte, če je diskontni faktor r=20%.
Tabela 1
Denarni tokovi projekta
ProjectPeriodsICР1Р2Р3Р4Р5А390----1100B2506060606060V270100100100100100
Določite: NPV, PI, PP, ARR, izberite najučinkovitejši projekt
Rešitev je mogoče definirati na naslednji način:
kjer je CF denarni tok projekta;
k – diskontna stopnja. (1+0,2) 4 + 100/(1+0,2)5 = -270+ 83,3 + 69,4 + 57,9 + 48,2 + 40,2 = 29,1
Po kriteriju NPV je prvi projekt najdonosnejši.
Naslednji kriterij, ki se uporablja pri ocenjevanju projektov, je indeks dobičkonosnosti (PI) oziroma dohodek na enoto stroškov.
Tukaj je CIFt pričakovani denarni priliv ali dohodek; COFt je pričakovan denarni odtok ali strošek. PI za projekt S pri ceni kapitala 20 %:
Projekt je lahko sprejet, če je njegov PI večji od 1, višji kot je PI, bolj privlačen je projekt. Zato je po tem kriteriju prvi projekt tudi zanimivejši za investitorja.
tabela 2
Ocenjeni podatki
Projektna obdobja ICP1P2P3P4P5A39000001100B2506060606060V270100100100100100Diskontirani denarni tok A-390,000,000,000,000,00442,07Trenutno -390,00-390,00-39 0,0 0-390.00-390.0052.07 Diskontirani denarni tok B-250.0050.0041.6734.7228.9424.11 Kumulativni seštevek-200.0091.6776.3963.6653.05-46.45 Diskontirani denarni tok C-270.0083 ,3369.4457 .8748.2340.19 Kumulativno skupaj-270.00-186.67-117.22-59.35-11.1329.06 Odplačilna doba (PP), opredeljena kot pričakovano število let, v katerem se bo povrnila začetna naložba, je bilo prvo formalizirano merilo, uporabljeno za ocenjevanje naložbenih projektov. Dobo vračila najlažje določimo tako, da izračunamo kumulativni denarni tok in poiščemo trenutek, ko bo ta enak nič. Vračilna doba projekta A bo 4 leta in 4 mesece. (390/(1100/12)= 4), je vračilna doba projekta B 4 leta in 1 mesec. (10/(60/12)= 2), je vračilna doba projekta C 2 leti in 8 mesecev. (70/(100/12) = 8).
Nekatera podjetja uporabljajo modifikacijo tega merila - diskontirano dobo vračila, ki je določena z istim algoritmom, vendar na podlagi denarnega toka, diskontiranega na stroške kapitala tega projekta.
Vračilna doba projekta A bo 4 leta in 11 mesecev. (390/(36,8/12)= 4), projekt B se sploh ne izplača, vračilna doba projekta C je 4 leta in 83 mesecev. (11,13/(40,18/12) = 3).
Po tem kriteriju je tretji projekt najdonosnejši.
Druga znana metoda vrednotenja je računovodska stopnja donosa (ARR), ki temelji bolj na neto dohodku kot na denarnem toku. Najpogostejši algoritem izračuna je naslednji: ARR je enak razmerju med povprečnim letnim pričakovanim čistim dobičkom in povprečno letno naložbo. Torej, ob predpostavki, da bodo naložbe v projekte v celoti enakomerno amortizirane v njihovi življenjski dobi, bodo letni stroški amortizacije:
projekt A 390/5 =78
projekt B 250/5 =50
projekt С 270/5 =54
projekt A 1100/5 - 390/5 =148
projekt B 300/5 - 250/5 = -38
projekt С 500/5 - 270/5 =-34
Povprečna letna naložba je polovica vsote prvotne naložbe in preostale vrednosti:
za projekt A (390 + 0) / 2 = 195
za projekt B (250 + 0) / 2 = 125
za projekt C (270 + 0) / 2 = 135
Zato je ARR projekta A 142/195 = 0,73 ali 73 %.
Ostali projekti po tem kriteriju bodo imeli negativno vrednost.
Zato bo investitor raje izbral projekt A, saj je njegova sedanja vrednost veliko višja, diskontirana doba vračila pa je nekoliko daljša od projekta C. Projekt B se lahko šteje za absolutno nesmotrnega.
Zaključek
Danes se rusko gospodarstvo razvija precej dinamično. Obeti za gospodarski razvoj države so v veliki meri odvisni od stanja investicijskega trga pri nas in v tujini. Vlaganje omogoča reševanje številnih socialno-ekonomskih problemov in reformo socialne strukture družbe.
Naložbe v širšem smislu - dolgoročne naložbe v različne proizvodne strukture, z namenom pridobivanja dobička ali drugih končnih rezultatov (varstvo okolja, dvig kakovosti življenja prebivalstva itd.).
Z ekonomskega vidika so finančne naložbe naložbe v različne finančne instrumente (sredstva), med katerimi zavzemajo najpomembnejši delež naložbe v vrednostne papirje.
Razumevanje mehanizma finančnih naložb je potrebno ne le za strokovnjake, ampak za vsakogar.
Bibliografski seznam
donosnost naložbe povračilni dobiček
1 Abramov S. I. Upravljanje naložb v osnovna sredstva / S. I. Abramov. M: Izpit, 2012. - 562 str.
Vakrin P. I. Naložbe: Učbenik. / P. I. Vakrin - Založniška in trgovska družba "Dashkov in Co", 2012. - 348 str.
Krushvits L. Financiranje in naložbe. Neoklasične osnove teorije financ. / L. Krushvits - St. Petersburg: Peter, 2011. - 249 str.
4 Malykhin V.I. finančna matematika. / V IN. Malykhin-M .: Enotnost, 2011. - 317 str.
5 Chetyrkin E. M. Finančna analiza naložb. / E. M. Chetyrkin M.: Delo, 2011. - 219 str.
Finančno upravljanje / Ed. A.M. Kovaleva. - M: INFRA-M, 2012. - 412 str.
Potrebujete pomoč pri učenju teme?
Naši strokovnjaki vam bodo svetovali ali nudili storitve mentorstva o temah, ki vas zanimajo.
Oddajte prijavo navedite temo prav zdaj, da izveste o možnosti pridobitve posvetovanja.
Vsi procesi, ki so povezani z investicijsko dejavnostjo, neposredno vplivajo na razvoj gospodarstva in naše družbe. Da bi torej lahko organizacije, podjetniki in država kot celota enakomerno povečevali skupni obseg obratnih sredstev, je potrebno kompetentno upravljati načrtovane kapitalske naložbe, torej investicije. Navsezadnje je končni cilj vsakega naložbenega procesa povečati dobičkonosnost in izvleči podobne koristi ob minimiziranju možnih tveganj.
Tako je upravljanje naložb precej zapleten sistem določenih metod in načel, ki so usmerjeni v učinkovito izvajanje obetavnih načinov vlaganja v različne naložbene projekte. Upravljanje naložb v svojem bistvu vključuje analizo, predvidevanje in nadaljnje načrtovanje razmer na trgu, kar prispeva k kompetentni in racionalni uporabi razpoložljivega kapitala.
Glavne naloge pri upravljanju naložb so neposredno odvisne od ciljev investiranja in interesov vlagateljev samih in so naslednje:
– doseganje pričakovane donosnosti in zagotavljanje maksimalne donosnosti ob upoštevanju vseh možnih tveganj;
- zagotovljeno zagotavljanje različnih načinov investicijske podpore, vključno z oblikovanjem perspektivnih investicijskih programov;
- iskanje metod, ki bodo izboljšale, pa tudi pospešile proces izvajanja investicijskih programov;
– zagotavljanje materialne in finančne stabilnosti investitorja zaradi izvajanja njegove investicijske dejavnosti;
– poteka delo, ki je namenjeno minimiziranju možnih tveganj, povezanih z investicijskimi procesi;
– izvaja se kompleks številnih ukrepov, ki so usmerjeni v zagotavljanje čim večje likvidnosti kapitalskih naložb;
– izvajanje stalnega spremljanja in natančnega nadzora nad izvajanjem investicijskih projektov;
- za razpršitev finančnih in materialnih tveganj se oblikuje naložbeni portfelj. Ta upošteva dejavnike, kot je likvidnost naložb, ter upošteva tudi končno donosnost in morebitna tveganja.
Moram reči, da so tako ali drugače zgoraj opisane naloge praviloma zelo močno povezane. Zato morajo biti vsi cilji upravljanja naložb med seboj skrbno usklajeni. Poleg tega se izvaja rangiranje posameznih ciljev, ki so odvisni od njihove pomembnosti in prioritete.
Vsak proces učinkovitega upravljanja naložb vključuje več pomembnih faz, brez prehoda skozi katere ne bo mogoče kompetentno izvajati naložbenega procesa.
1. Izvede se temeljita analiza razmer na trgu naložb v državi kot celoti in zlasti v dejavnostih posamezne organizacije. Ob tem je nujno upoštevana investicijska zakonodaja.
2. Nato se izvede izbor pravih področij investicijske dejavnosti ob upoštevanju izbranih strategij. Hkrati je treba preučiti in analizirati, kako privlačne bodo določene panoge in regije, v katerih se bodo izvajale investicijske aktivnosti.
3. Izvede se tudi temeljita analiza vseh naložbenih predlogov, ki so na trgu, po kateri se izberejo najbolj obetavni in donosni projekti za podjetje ali organizacijo.
4. Nato se izvede kompetentna ocena likvidnosti prihajajočih naložb, to je, da se ocenijo možnosti izbranih projektov za donosnost in tveganost. Vsaka sprememba tržnih trendov lahko povzroči izgubo kapitala. Da bi se izognili takim situacijam, je potrebno skrbno spremljati in predvidevati vse vrste sprememb. Zahvaljujoč takšnim ukrepom bo obstajala možnost pravočasnega ponovnega vlaganja sredstev.
5. Obstaja analiza obsega naložb, ki bodo potrebne za vlaganje v projekt, kot tudi iskanje virov njihovega prejema.
6. Poleg tega upravljanje naložb vključuje tako pomembno stopnjo, kot je upravljanje prihajajočih tveganj. Da bi to naredili, se izvaja niz ukrepov za pravočasno prepoznavanje in odpravo vzrokov, ki lahko vplivajo na njihov nastanek.
Pomembno je povedati, da če ima vsaj ena od stopenj procesa upravljanja močne napake ali vsebuje napake, potem je sprejeta napačne odločitve na koncu lahko močno vplivajo na učinkovitost upravljanja naložb. Zato je pri razvoju metod in ob upoštevanju določene strategije pri upravljanju naložb treba biti prepričan o njeni brezhibnosti in največji učinkovitosti.
Naprej: Investicijski skladi in njihove sorte.
Kako investirati (tj. vzeti denar, da bi nekam investiral) ni tako težko, je pa težko upravljati, se strinjam. Toda tukaj je tako rekoč vse odvisno od višine kapitala. Ko vložite tisoč rubljev, kakšno upravljanje je tam ...
Kakršna koli finančna vprašanja zahtevajo pametno upravljanje, naložbe pa še toliko bolj. Lahko se porajajo vprašanja o investicijski zakonodaji, vendar vsi vemo, v kakšni državi živimo in kakšne modre zakone imamo ...
Za upravljanje naložb morate narediti eno pravilno in očitno potezo! Kaj misliš? Da, vse je banalno in preprosto - najeti upravitelja, ki bo spremljal vse, vendar ne bo mogel dvigniti vaših depozitov.
Zdaj, mimogrede, banke ponujajo takšne depozite, da inflacije ni mogoče upravičiti. Nekakšne napake naokoli, še bolj pa v bankah !!!
Ali resno smatrate bančni depozit za naložbo? Vlaganje je vlaganje kapitala nekam z namenom prejeti dividende. Želim vprašati: kakšno dividendo boste prejeli od depozita v banki? V najboljšem primeru opravičite inflacijo, samo ...
Hvala za članek. Z vlaganjem sem začel delati dobesedno pred 3 dnevi. V banki sem položil depozit za en mesec. Tukaj v prostem času preučujem tankosti naložb. Imam nekaj s tega mesta. Hvala še enkrat)))
V tej objavi vam bom povedal, kaj je upravljanje naložb, upravljanje naložbenega portfelja. Zagotovo ste mnogi že slišali za te koncepte in imate o tem nekaj površne predstave, zato si boste po branju tega članka lahko ustvarili jasnejše in natančnejše mnenje o tem, kaj je upravljanje naložbenega portfelja, katere so glavne faze upravljanja naložb in kako ga pravilno izvajati. Vse to bom seveda obravnaval s položaja.
Upravljanje naložb je torej eno od področij, povezanih z raziskavami, analizami in izboljšavami sistema ustvarjanja dohodkov iz osebnega kapitala. To usmeritev morajo uporabljati vsi ljudje, ki imajo kapital, ki služi prejemanju. Še več, ne glede na velikost tega kapitala. Mnogi menijo, da je upravljanje naložbenega portfelja treba izvajati le takrat, ko »je kaj upravljati«. Vendar je to velika napačna predstava: upravljanje naložb je treba izvajati v vsakem primeru, saj lahko tudi iz majhne količine, samo zahvaljujoč spretnemu upravljanju, postopoma ustvarite trdne in raznolike.
Izpostavimo glavne naloge, ki jih rešuje upravljanje naložbenega portfelja.
1. Kompetentno in optimalnooblikovanje naložbenega portfelja;
3. pravočasno odkrivanje ogroženosti vloženega kapitala;
4. Maksimiranje dohodka od naložb;
5. Povečanje investicijskega kapitala.
Zdaj pa poglejmo glavno faze upravljanja naložb.
1. stopnja Analiza naložbenega instrumenta (sredstva). Zasebni vlagatelj mora najprej analizirati instrument, ki ga bo uporabil za prejemanje pasivnega dohodka, in ugotoviti, kako zanimiv je zanj, ali ustreza njegovim naložbenim preferencam, ali se vanj splača vlagati in kakšen znesek naložbe bo optimalen.
V članku najdete analizo najpogostejših naložbenih orodij.
Na tej stopnji je pomembno ne le pravilno izbrati potrebne naložbene instrumente, ampak tudi izbrati njihovo pravilno razmerje.
3. stopnja Upravljanje naložbenega portfelja. Ko so sredstva vložena in začnejo delovati za svojega lastnika, mora ta nadzorovati njihovo delo z določeno frekvenco, ki je odvisna od izbranega naložbenega instrumenta. To pomeni, da analiziramo, kako se počuti projekt, v katerega je vložen denar, ali obstajajo predpogoji za izgubo njegove vrednosti ali zaprtje, ali vloženi kapital prinaša pričakovani dohodek itd. Če je potrebno, je treba izvesti predčasni umik naložb ali rebalans portfelja (prenos dela kapitala iz enega sredstva v drugo). Vse to je upravljanje naložbenega portfelja.
4. stopnja. Dvig sredstev in razdelitev dobička. In končno, za kaj se je začelo upravljanje naložb. Ob koncu naložbenega obdobja je potrebno črpati dobiček in/ali vloženi kapital ter določiti nadaljnjo usodo teh finančnih sredstev.
Da bi kapital in s tem pasivni dohodek vlagatelja nenehno rasli, je treba del dobička reinvestirati – znova investirajte v isti ali drug naložbeni instrument, s čimer povečate in razširite svoj naložbeni portfelj.
5. stopnja. Analiza učinkovitosti naložb. Po tem je vsekakor treba opraviti še peto stopnjo upravljanja naložbe, na katero pa žal marsikdo pozabi, še posebej, ko je vesel, da je dobro zaslužil. V tej fazi je treba analizirati, kako je investicijski proces potekal, ali je izpolnil pričakovanja investitorja, kaj se je zgodilo v nasprotju s pričakovanji in zakaj.
Poleg tega je vredno analizirati ne samo nedonosne naložbe ali naložbe, ki niso prinesle želenega dobička (čeprav so seveda v prvi vrsti), temveč tudi tiste, ki so prinesle presežek pričakovanega dobička. Zasebni investitor prav z analizo vsake naložbe pridobi izkušnje, sliko o svojih pravilnih dejanjih in napakah, ki jih mora upoštevati pri prihodnjih naložbenih aktivnostih.
No, na kratko, to je vse, kar sem vam želel povedati o upravljanju naložbenega portfelja. Na koncu želim poudariti, da je upravljanje naložb stalen, neprekinjen proces, ki ga ni mogoče prepustiti naključju: tako lahko hitro izgubite svoje naložbe. Bolj kompetentno in odgovorno vlagatelj upravlja svoj portfelj, hitreje bo rasel njegov kapital in s tem dobiček. Zato je v interesu vsakega vlagatelja, da izvaja kompetentno upravljanje naložbe.
Se vidimo kmalu na strani, ki bo izboljšala vašo finančno pismenost in vas naučila učinkovite uporabe osebnih financ in kapitala.
Upravljanje investicijske dejavnosti na ravni podjetja je usmerjeno v zagotavljanje izvajanja najučinkovitejših oblik kapitalskih naložb. Na podlagi tega upravljanje naložb vključuje več stopenj.
Prva stopnja upravljanja naložb je analiza naložbene klime v državi. Vključuje študijo naslednjih napovedi:
dinamika bruto domačega proizvoda, nacionalnega dohodka in industrijske proizvodnje;
dinamika razdelitve nacionalnega dohodka;
razvoj procesov privatizacije;
državna zakonodajna ureditev investicijske dejavnosti;
razvoj posameznih naložbenih trgov, predvsem denarnih in borznih.
Druga faza je izbira posebnih področij naložbene dejavnosti podjetja ob upoštevanju strategije njegovega gospodarskega in finančnega razvoja. Na tej stopnji podjetje določi sektorsko usmeritev svojih naložbenih dejavnosti, pa tudi glavne oblike naložb v posameznih fazah dejavnosti. Da bi to naredili, se preučujejo naložbena privlačnost posameznih sektorjev gospodarstva (njihova konjunktura, dinamika in možnosti za povpraševanje po izdelkih teh industrij), pa tudi privlačnost regij (lokacija, razvitost prometnega omrežja, značilnosti družbenih razmer, razvoj podjetniške infrastrukture, naravne in podnebne razmere itd.).
Tretja faza je izbira določenih naložbenih predmetov, ki se začne z analizo ponudb na naložbenem trgu.
Četrta faza je ugotavljanje likvidnosti naložb. Podjetniška podjetja morajo pri izvajanju investicijskih dejavnosti upoštevati, da se lahko zaradi spremembe naložbene klime za posamezne naložbene objekte pričakovana donosnost znatno zmanjša. Zato je potrebno vse te spremembe skrbno spremljati in se pravočasno odločiti za izstop iz posameznih naložbenih programov ter reinvestiranje kapitala. Glede na možnost takšnega stanja za vsak naložbeni predmet je treba najprej oceniti stopnjo likvidnosti naložb in dati prednost tistim, ki imajo najvišjo potencialno stopnjo likvidnosti.
Peta stopnja upravljanja naložb je določitev potrebnega obsega naložbenih virov in iskanje virov njihovega oblikovanja. Na tej stopnji se predvideva skupna potreba po investicijskih virih, potrebnih za izvajanje investicijskih aktivnosti podjetniškega podjetja v načrtovanih smereh.
Kot rezultat izvajanja zgoraj navedenih aktivnosti se oblikuje naložbeni portfelj, ki je sklop naložbenih programov, ki jih izvaja družba.
Zadnja stopnja upravljanja naložb je upravljanje naložbenega tveganja. Na tej stopnji je treba najprej identificirati tveganja, s katerimi se podjetje lahko sooči v procesu vlaganja v vse naložbene predmete, nato pa razviti ukrepe za zmanjšanje naložbenih tveganj.
Vsaka naložbena dejavnost je namenjena pridobivanju dobička, drugače jo lahko preprosto imenujemo dobrodelnost. Vlagatelji začetniki pogosto v iskanju dobička izpustijo pomembne točke, ki bi jih morale spodbuditi k izbiri kompetentne in učinkovite strategije upravljanja denarja.
Kako poteka upravljanje naložb, komu lahko zaupamo vso paleto metod in ali je v določenih fazah potreben nadzor, so vprašanja, ki zahtevajo uravnotežene, premišljene odgovore.
Pravzaprav je to niz metod in orodij, ki so namenjeni rednemu in stabilnemu prejemanju dividend. Niti milijardna korporacija niti oseba, ki je hkrati vlagala v več projektov, ne moreta brez upravljanja in finančne metode, ki si je izbrala nakup zbirateljskih kovancev, podpirala posel s pustnimi kostumi in naložbe v kriptovalute, ki so danes priljubljene po vsem svetu.
Višji podpredsednik Capital Asset Management Group Sam Boyd, ki upravlja več kot 500 milijonov dolarjev svojih strank, ugotavlja, da "... igra vlogo nekoreliranega alternativnega sredstva, kot je nepremičninski sklad ali lastna sredstva." Strokovno podjetje je s kompetentnim pristopom do vsakogar pomagalo zaslužiti mnogim.
S pravilnim pristopom lahko dosežete:
Hkrati so določeni učinki značilni v zgodnji manifestaciji za določene strategije.
Izbira se ob upoštevanju različnih dejavnikov, od tega, ali posameznik ali pravna oseba potrebuje storitve, nadaljuje z višino kapitala za naložbo in konča z vlogo in zmožnostmi strokovnjaka za celotno obdobje sodelovanja.
Razlika med aktivno in pasivno obliko je preprosta. Prvi pomeni, da se upravljanje izvaja metodično vsak dan: preučujejo se razmere na trgu, možna tveganja, novi projekti, finančne spremembe itd. Pasivna oblika je zaščitni znak dolgoročnih naložb, saj se lahko »prepustite« razmeram na trgu in tudi v primeru padca kazalnikov dobička počakate na njihovo ciklično vrnitev. V smislu proračunskih prihrankov - bolj donosno.
Skupaj z aktivnimi in pasivnimi oblikami obstajajo tudi tri najpogosteje uporabljene vodilne strategije.
Je precej preprosta, a se v zadnjem času vse manj izvaja. Poleg tega se razlikuje v takih trenutkih:
Namenjeni visoki diverzifikaciji različnih vrst:
Investitor sam lahko spremlja, kako mu gre, delno nadzoruje prerazporeditev sredstev. Ampak včasih hočeš več...
Zanimivo dejstvo: drugo ime strategije je »povečano tveganje«, uspešna podjetja pa jo imenujejo »povečan dobiček«. Praviloma je značilno, da se 100% portfelja "prelije" v vrednostne papirje različnih podjetij in korporacij.
Glavni plus je, da bodo nekateri projekti "še vedno streljali" s čepom iz steklenice dragega zbirateljskega šampanjca. Slaba stran je povečano tveganje, a ker je denar naložen v več korporacijah hkrati, ga ni mogoče šteti za takega, da ponoči skrbi. Agresivna strategija se uporablja v razvitih državah, vendar je zelo močno vezana na mednarodne trge nafte, zlata in nepremičnin. In če želite pasivno zaslužiti, se morate najprej naučiti upravljati svoj portfelj in ga "občutiti".
Iz lastnih izkušenj lahko rečem: univerzalno pravilne in primerne formule za vse ni. Individualna naložbena politika je osebna stvar vsakega, a da si zagotovimo samozavest in čim bolj zaščitimo kapital, priporočam izbiro ene ali harmonično kombinacijo več:
Vsekakor imajo vse formule en začetek - introspekcijo možnosti.
Težko je narediti 3 stvari: pogledati se v ogledalo, posnetek z ljubljeno osebo na ekranu in objektivno oceniti svoja finančna tveganja. To je veliko težje kot vedeti, koliko denarja imate trenutno v denarnici ali na kartici. Celovita analiza vključuje:
Pomembno vlogo igra tudi način shranjevanja kapitala: gotovina, spletni prihranki, depoziti, nepremičnine, avtomobili, posli, dolgovi, vrednostni kovanci, skladi tveganega kapitala, pa tudi, koliko lahko namenite za naložbe.
Lahko se izračuna ob upoštevanju različnih finančnih kazalnikov, ki so vezani na sezonska nihanja trga. Realno je, da izračun opravite sami, s pomočjo neodvisnega strokovnjaka ali pa ima potencialno investicijsko podjetje zase že izračunano ceno paketa, s katerim se je pripravljeno srečati in predstaviti svojim novim partnerjem.
Praviloma izberete pravi znesek zase, voden po pravilu, jutri se lahko pojavi primernejši projekt. Upoštevamo valuto, v kateri je predvidena "infuzija", saj je inflacija za trg nepogrešljiva (nenehno rastoča) stvar. Opažam, da naložbena tveganja napaja naš pohlep, zato vseeno ne pozabite enakomerno porazdeliti naložb.
Danes je običajno izpostaviti več, najpogostejše pa so naložbe v vrednostne papirje (običajno delnice), »injekcije« v finančne instrumente in odobreni kapital.
Hkrati pogosto govorijo o drugi klasifikaciji, kot kratkoročne (do 12 mesecev) in dolgoročne naložbe - do največ 5 let.
Običajno omenjamo realne in neposredne naložbene oblike. Slednje predvidevajo investicije za posodobitev in vstop na nov trg z novim izdelkom ali storitvijo, prave pa so usmerjene v širitev proizvodnje - narediti več in pridobiti večji dobiček. Nekatere oblike v kompleksu tvorijo celotne programe.
Pravzaprav je to dosledno izvajanje številnih nalog, ki naj bi na koncu prinesle dobiček tem vlagateljem. Seveda se proces začne z analizo trga, mesta na njem, primerne oblike naložbe in nadaljuje:
Nič zapletenega, vendar bom dodal zadnjo zelo pomembno točko - nadzor.
Tukaj se najde nekdo, ki bo nanj prevalil vso odgovornost ... Vprašanje je zapleteno in izjemno občutljivo. Če se ukvarjate s samokontrolo, ste odgovorni samo vi (ne, ne, ne za tiste, ki so bili ukročeni), ampak za vaš kapital. Rekel bom takole: borznoposredniške družbe, zasebni vlagatelji so na trgu nekoliko dlje kot navaden človek, zato je včasih njihov nasvet, vsaj z vidika izkušenj, izjemno potreben.
V ozadju novih dejavnosti in tehnologij, novih imen na finančnem zemljevidu sveta hitro prevarantska podjetja nočejo ostati brez ničesar, zadovoljen partner pa je visok ugled posrednika ali družbe za upravljanje.
Ni vam treba biti finančni genij, vendar morate razumeti, da vas lahko samo shranjevanje na različnih mestih ali vzporedno vlaganje v različne projekte resnično zaščiti pred živčnim zlomom. Tudi v najslabšem možnem scenariju prevare z enim samim projektom ostali še naprej delujejo.
Pri izbiri katere koli strategije je vredno oceniti tveganja in razumno razmišljati. Naložba ni loterija ali igralni avtomati v Las Vegasu. Smiselno je izbrati več oblik pasivnega dohodka vzporedno: od vlaganja v vrednostne papirje do "injekcije" v proizvodnjo nakita. Na različnih stopnjah za različna podjetja so različni tržni pritiski ključ do rednega pasivnega dohodka.
Lahko! Moram! Je čisto resnično! Od ustrezne ocene trga in minimiziranja kritičnih situacij Vlagatelja začetnika loči 5 preprostih korakov:
Seveda je velikost portfelja in dovoljena višina naložb vaša stvar.
Malokdo bi mi oporekal, da je zdaj v modi povsod vključevati strokovnjake ali, kot jih pogosto imenujejo, krizne menedžerje. Storitve takšnih finančnih genijev so torej nepogrešljive za vas, če se prvič soočite z željo po vlaganju svojega denarja, a želite hkrati ustvarjati dobiček. Praviloma neodvisni strokovnjaki preučijo vaš naložbeni portfelj in predlagajo, kaj je bolj učinkovito in manj tvegano. Posvetovanja potekajo na dva načina:
Posvetovanja in finančni nasveti vam bodo pomagali biti na tekočem z gospodarskimi trendi na domačem in svetovnem trgu, investirati v donosne projekte. Hkrati bo vsak strokovnjak močno priporočil, da vzporedno uporabljate različna orodja, da zmanjšate tveganje in povečate individualno donosnost.
Pravzaprav takšne metode kažejo: kam lahko vložite denar, da prejmete pasivni dohodek. Pozitivno se mi zdi, da se svetovna skupnost postopoma odmika od resničnih orodij (vbrizgavanje v proizvodnjo nečesa), gladko prehaja na intelektualno (usposabljanje, izboljšanje) in finančno področje. Slednji predlaga:
Seznam je mogoče dopolniti z alternativnimi orodji - starinami, luksuznimi predmeti, zbirkami različnih kovancev in celo vina. Toda kako pogosto jih je mogoče uporabiti in kako pogosto pridejo na trg? Mislim, da veliko manj pogosto kot v primeru delnice.
Ena od dobrih možnosti za vlaganje v trgovanje na borzah. Seveda je sodelovanje zagotovljeno na vseh stopnjah, tudi v segmentu svetovanja. Vlaganje v trgovanje ne zahteva nobenih super-znanj ali veščin, dovolj je, da poiščete strokovnjaka in mu zaupate opravljanje poslov v vašem imenu.
Borznoposredniške družbe pa so polne izobilja. Tukaj je pomembno najti izkušenega igralca, ki že dolgo kaže pozitivne rezultate na trgu. Kaj hočeš. Včasih je možno sodelovati z več naenkrat in tako skrajšati čas za ustvarjanje dohodka, kar je zelo podobno situaciji, ko več nepremičninarjev išče eno možnost za vaš nakup nepremičnine.
Ti udeleženci izvajajo redne tržne analize, ugotavljajo proste niše ali bolj likvidne naložbene instrumente. Plus sodelovanje - v profesionalnem pristopu; vlagatelj začetnik je laik, ki zna analizirati značilnosti in ključna področja razvoja, vendar se še vedno intuitivno odloča o vlaganju v posamezno podjetje, trg ali kriptovaluto.
In vse zaradi pomanjkanja izkušenj. Sodelovanje je dobra možnost za začetek investicij pravnih oseb, zlasti ko gre za razvoj več področij hkrati: skladi tveganega kapitala, nakupi deležev drugih podjetij. Pravzaprav je to osebni finančni svetovalec s pravico upravljanja portfelja.
Seveda nihče ni preklical zaupnosti. Odlična možnost za tiste, ki želijo in imajo možnost investirati, vendar nimajo časa za spremljanje trga in nenehen nadzor nad situacijo v vseh pogledih.
Podjetje, ki deluje v domačem in mednarodnem segmentu, je med 5 najboljših na moskovski borzi, izvaja skrbniško upravljanje z različno velikostjo portfelja. Takšna taktika je izjemno koristna za vlagatelja, saj se mu ni treba poglabljati v zapletenost procesa, hkrati pa je prepričan o profesionalnem pristopu vlaganja na delniških trgih in minimiziranju tveganj.
Druga pomembna točka je, da se vlagatelju ni treba naučiti zapletenosti trgovanja. Rekel bom tole: prisotnost dokumentarne zakonodajne podlage na spletnem mestu je vsekakor očarljiva, kar je še posebej pomembno za začetnike. Stroški storitev so primerni.
Glede na vprašanje, komu drugemu prenesti upravljanje in zaupati naložbe, si lahko ogledate ponudbo storitev finančne skupine BCS. Poleg tega obstajajo banke in posredniške družbe. Skupaj s paketom »Osebni finančnik« lahko sestavite dokumente za skrbniške storitve, tako da predhodno preučite predlagane trenutne naložbene rešitve. Vodilni položaji posrednika glede prometa, pa tudi individualno delo s stranko, pritegnejo precej veliko število potencialnih vlagateljev. Posebnost sodelovanja je, da BCS tesno sodeluje s pravnimi osebami in se lahko pohvali z njihovim največjim številom na borznem trgu.
Višina finančnega dobička in njegova pravilnost sta neposredno odvisna od tega, kako se boste odločili upravljati svoj kapital. S tem ko se sami odločamo o ustrezni strategiji oziroma obliki upravljanja naložbe, smo sami odgovorni za rezultat. Vendar je po mojem mnenju bolj smiselno sodelovati z ljudmi z uspešnim finančnim ugledom in dati del naložbenega portfelja v upravljanje, vsaj zato, ker ni treba preučevati značilnosti trga ali spremljati sprememb v razmerah. Pozitivno je, da neodvisni posredniki ali družbe za upravljanje izberejo strategijo glede na vaše želje: vlagajte v proizvodnjo, vrednostne papirje ali zlato. In kako zaslužiti na rumeni kovini, lahko podrobno izveste v mojem blogu. Všeč mi je položaj mnogih uspešnih ljudi, ki ne želijo vsega v svojem življenju kontrolirati, ampak so pripravljeni deliti svoje izkušnje in se učiti iz izkušenj ljudi, ki so nekaj dosegli na drugih področjih. Eden od teh je upravljanje naložb.
Naročite se in bodite na tekočem z najnovejšimi novicami:
