Aprila 2017 je ministrstvo za finance objavilo objavo zvezne posojilne obveznice, ki so ga mediji takoj poimenovali "Ljudski OFZ".
Pozornost je pritegnilo besedilo finančnega oddelka - obveznice so bile namenjene državljanom »z dohodki pod povprečjem, ki ne poznajo finančne teorije, nimajo poglobljenega znanja in razumevanja delovanja finančnega trga« (!). To je 22. marca 2017 sporočil direktor oddelka za državni dolg in državno finančno premoženje ministrstva za finance Konstantin Vyshkovsky (po poročanju Rambler News Service).
"Ljudske obveznice" niso orodje za polnjenje proračuna (!), Je povedal namestnik finančnega ministra Sergej Storchak.
Zanimala nas je takšna skrb države za revne, zato smo se odločili, da vidimo, kaj si je država tokrat privoščila.
Ta članek obravnava izdaja zveznih posojilnih obveznic za posameznike (OFZ-n) 53001RMFS. Obstaja veliko finančnih instrumentov s podobnimi imeni, mnogi se lahko preprosto zmedejo. Opisujemo stanje (kakršno je) od začetka julija 2017 - možno je, da se bodo razmere v prihodnje spremenile na bolje, če bo vlada spremenila nekatere pogoje pri naslednjih izdajah obveznic.
V Rusiji oseba, ki nima finančne pismenosti, ki ima prosta sredstva, če denar ne hrani "pod blazino" - običajno preprosto položi denar v banko na depozit po stopnji 7-9% letno. Ob upoštevanju dejstva, da država jamči za vloge do 1,4 milijona rubljev, je na splošno ta instrument precej dober.
V našem članku z dne 02.02.2016 smo govorili o načinih, kako država išče sredstva za polnjenje proračuna, izdaja obveznic pa je bila med drugimi naštetimi metodami. Nismo pa pričakovali, da bo usmrtitev tako klavrna ... Pa smo prišli pred sabo. Poglejmo dejstva.
Pogoji izdaje "ljudskih obveznic" - OFZ -n
Torej so pogoji za izdajo "Ljudskih obveznic - 2017" na kratko naslednji.
Provizija - od 30 tisoč do 50 tisoč - 1,5%;
Od 50 tisoč do 300 tisoč - 1%;
Od 300 tisoč do 15 milijonov rubljev - 0,5%.
Doslej je mogoče obveznice kupiti le v dveh zastopniških bankah - Sberbank in VTB -24.
V primeru predčasnega odkupa obveznic z obdobjem imetja manj kot 12 mesecev vam bodo na splošno vrnjena le vložena sredstva brez nakopičenega dohodka. Ob upoštevanju provizije pri nakupu in odkupu bo v tem primeru dosežen negativen donos obveznic.
Skupni povprečni donos obveznic je 8,91% letno.
Preprosto povedano, z nakupom obveznic za 100 tisoč rubljev v prvih dneh uradne postavitve izdaje - to pomeni, da denar "zamrznete" tri leta, po treh letih skupaj lahko dobite 126,73 tisoč rubljev na podlagi na povprečni donos obveznic po stopnji 8, 91% letno. Pri nakupu obveznic pa boste banki plačali 1.000 rubljev (1%) provizije. To pomeni, da bo vaš dohodek 125,73 tisoč rubljev. Povprečni letni donos bo v tem primeru 8,57% letno.
Če sem iskren, je vse nekoliko bolj zapleteno, da pa bralca ne bi zapletli, se ne bomo spuščali v podrobnosti. Konec koncev je orodje namenjeno državljanom, ki ne poznajo finančne teorije, prav tako se ne bomo spuščali v podrobnosti ... Tistim, ki imajo radi subtilnosti, vam lahko svetujemo, da obiščete specializirane finančne forume.
No, tako lahko trdite, da so to besedila pogojev za sprostitev OFZ: “... Donos kupona: za prvi kupon - 38 (osemintrideset) rubljev 84 kopejk; za drugi kupon - 39 (devetintrideset) rubljev 89 kopejk; za tretji kupon - 42 (dvainštirideset) rubljev 38 kopejk; za četrti kupon - 44 (štiriinštirideset) rubljev 88 kopejk; za peti kupon - 49 (devetinštirideset) rubljev 86 kopejk; za šesti kupon - 52 (dvainpetdeset) rubljev 36 kopejk "je namenjenih državljanom z malo finančne pismenosti?
Poleg tega nerazumljiva pojasnila Ministrstva za finance o obdavčitvi dohodnine od dohodkov iz obveznic (zlasti je namestnik vodje ministrstva za finance Ilya Trunin izjavil, da je ministrstvo vladi predložilo predlog zakona o izvzetju dohodkov iz obveznic iz osebnih dohodkov). dohodnine (PIT), vendar je to doslej le račun. Na splošno v skladu z rusko davčno zakonodajo dohodek od obresti na državne vrednostne papirje ni obdavčen z dohodnino. A v primeru predčasnega odkupa obveznic še ni vse jasno ... Na splošno vprašanje zaenkrat ostaja odprto.
In najlažje boste s pomočjo kalkulatorja na spletni strani Ministrstva za finance ugotovili stroške obveznic od predvidenega datuma nakupa - to je to.
Cena umestitve se lahko razlikuje glede na razmere na trgu in je lahko višja ali nižja od nominalne.
Ne pozabite le na naslednje:
Da bi bolje razumeli bistvo takega finančnega instrumenta, kot jezvezne posojilne obveznice (OFZ-N)- Predstavljajte si najpreprostejši analog OFZ -jev ljudi - triletni bančni depozit z obrestnimi prihodki, izplačanimi vsakih šest mesecev.
Vendar ima bančni depozit prednosti pred obveznicami.
Zdaj lahko najdete bančni depozit z dokaj privlačnimi pogoji - po donosnosti nekoliko manjši od obveznic.
Na primer, če položite denar na bančni depozit po stopnji 8% letno za obdobje 12 mesecev - imate možnost v enem letu v celoti prejeti denar skupaj z dohodki od obresti, ne da bi pri tem odtegnili dohodnino .
Če se inflacija v državi nenadoma poveča, se bodo zvišale tudi obrestne mere za bančne depozite - vedno bo priložnost za preusmeritev sredstev na donosnejši depozit.
Seveda je mogoče govoriti o zanesljivosti obveznic pred bančnimi depoziti, vendar je to tudi dvomljiva prednost. Država zavaruje vloge do 1,4 milijona rubljev. Poleg tega niso vsi pozabili na GKO in neplačilo leta 1998, ko je država odstopila od svojih obveznosti - mimogrede, o tem smo pisali v.
Z namenom izdajanja "ljudskih obveznic"
Vendar se vrnimo k ciljem izdaje obveznic. Naj vas spomnimo, da so obveznice namenjene ljudem z dohodki pod povprečjem (!). Izdaja obveznic je namenjena ljudem, ki nimajo finančne pismenosti (!).
Hmm ... Ljudje s "podpovprečnimi" dohodki lahko tri leta "zamrznejo" trideset tisoč rubljev, zasluženih s krvjo in znojem, tako da banki kar tako dajo kar 450 rubljev provizije? Da bi pritegnili revne sloje prebivalstva, morate pravzaprav odpraviti vse provizije in zmanjšati minimalni znesek naložbe s trideset tisoč rubljev na tisoč rubljev ... Če vam je mar za revne, morate povečati odstotek dohodka potem ...
Analiza pogojev za izdajo obveznic, provizij, za katere ne vedo vsi, in vlažnega mehanizma nakupa obveznic ne potrjuje, da so namenjeni ljudem, ki nimajo finančne pismenosti ...
Nadzor finančnega ministrstva? Vsekakor. Dokaj veliko strokovnjakov se prepira o istih stvareh - in to že govori o ne najlažjih pogojih za izdajo obveznic.
Kot je pokazala analiza prodajnih rezultatov OFZ-n- "povprečni ček" za nakup obveznic je približno 1 milijon rubljev.
In potem bob? Ljudje, ki lahko kupijo obveznice v vrednosti 1 milijon rubljev, imajo dohodke pod povprečjem?! Če izdelek izide za eno ciljno kategorijo kupcev, kupi pa ga druga kategorija, je to že zelo resna analitična napaka Ministrstva za finance. Dejansko ministrstvo za finance ni moglo razviti finančnega produkta za državljane s podpovprečnimi dohodki.
In če se vse druge odločitve sprejemajo na enak način, se pojavijo dvomi o sposobnosti naših uradnikov, da učinkovito upravljajo z državnim denarjem ...
Skrivnostno povpraševanje po obveznicah - v čem je ulov?
Ko se pojavijo novice o napredku prodaje obveznic, se opozori na "hitenje" povpraševanja po obveznicah - kot je predstavljeno v nekaterih medijih.
Spomnimo, da je Ministrstvo za finance izdalo dvakrat v okviru iste številke 53001RMFS. Prvič je bilo aprila 2017, drugič pa junija 2017. Obseg izdaje aprila - 15 milijard rubljev, junija - tudi 15 milijard rubljev. Skupni znesek 30 milijard rubljev. Obveznice so bile razdeljene med Sberbank in VTB.
Sberbank je svoj "delež" iz prvega dela - skoraj 10 milijard rubljev - prodala v manj kot mesecu dni. Stanje z drugim delom vprašanja je slabše, o čemer bomo v nadaljevanju govorili ločeno.
Kljub temu skrivnost povečanega povpraševanja po zveznih posojilnih obveznicah prvič po njihovem nastopu pritegne. Nimamo razlage za ta pojav, medijsko ponovljen.
Kdor vzame paket vstopnic, bo dobil vodno črpalko? ...
V resnici je to orodje nedonosno, vendar naj bi bilo povpraševanje ... V čem je ulov?
Kdo je kupil obveznice (OFZ) - 2017? Iskreno poskusimo uganiti.
Navadni upokojenci (in teh je na desetine milijonov) niso.
Ljudje, mlajši od 18 let, ne.
Ljudje, ki prejemajo redne plače (povprečno v državi - 15.000 - 20.000 rubljev na mesec) - ne.
Mogoče poslovneži? Zamrznite denar za 3 leta v majhnem, na splošno odstotku? Nikoli. Tako ali tako vedno nimajo dovolj obratnega kapitala.
Kdo je ostal?
Ljudje, ki imajo denar, ga znajo šteti. In sami lahko najdejo veliko bolj donosne naložbene instrumente. Na primer, če ima oseba dovolj visoko plačano delovno mesto (za izdajo davčne olajšave v višini 400 tisoč rubljev), potem bo odpiranje IIS (individualni račun za naložbe) in od njega nakup javnih OFZ (samo ne »ljudskih«) najbolj verjetno boljša možnost kot nakup OFZ-n... To pomeni, da izginejo tudi bogati vlagatelji.
Kdo je potem kupil "ljudske obveznice"?
Naštevanje vseh možnih možnosti daje naslednje zaključke:
Obveznice zveznih posojil so na zahtevo uradnikov Ministrstva za finance in Centralne banke kupili njihovi bližnji. Nekdo mora zaradi videza povečati povpraševanje. Očiten neuspeh akcije na samem začetku grozi s kadrovsko organizacijskimi umiki, toda zaradi korita se lahko nekoliko skrčite ...
Dejanski obseg prodaje OFZ-n ne ustreza deklariranemu v medijih, čeprav je to seveda s področja domišljije.
Morda so bili nekateri ljudje "iz ljudstva" spet preprosto "ločeni". Čeprav so seveda vedno obstajali in obstajajo ljudje, ki jih »vodijo« v propagando provladnih medijev. Nekdo je navsezadnje padel tudi na "ljudsko IPO" pri nakupu delnic v VTB-24, na "MMM-2012" itd ...
Nimamo drugih logičnih razlag za "hitenje povpraševanja" po obveznicah.
Kljub temu je konec junija - začetek julija 2017 upad povpraševanja po OFZ-n... Po mnenju predstavnikov Ministrstva za finance - zdaj se je prodaja obveznic "nekoliko upočasnila". Uradniki z ministrstva za finance so 26. junija 2017 napovedali, da bi radi povečali število bank agentov, prek katerih bi lahko prodali obveznice. Poleg tega se govori o možnosti prodaje obveznic prek posrednikov.
Preprosto povedano, ministrstvo za finance v Stirlitzu še nikoli ni bilo tako blizu propada ... Prevedeno v ljudski jezik je prodaja obveznic pokazala znake pričakovanega propada.
Zakaj je morala država sploh izpustiti obveznice?
Obveznice se vedno izdajajo za privabljanje sredstev vlagateljev, ne glede na to, kaj pravi ministrstvo za finance.
Prebivalcem sredstev ni uspelo izvleči iz blazin. Morda so del sredstev državljani preprosto umaknili iz bančnih depozitov in jih vložili v obveznice. Čeprav tega na nacionalni ravni ni mogoče videti, je obseg izdaje obveznic premajhen.
Vprašanje državnih obveznic seveda ni očitna prevara in finančna piramida. Ne še. Je pa v spominu ljudi preveč primerov, ko se je skrb države za ljudi obrnila proti ljudem samim.
Ali pa morda država ne bi morala znova izumiti kolesa, da bi našla denar za proračun?
Če država potrebuje denar, zakaj odpuščati ogromne dolgove drugim državam? O tem smo pisali v našem članku. Naj se vrnejo ... Zakaj bi financirali Kirgizistan z zneski 30 milijonov dolarjev letno za podporo proračuna? Zakaj bi marca 2017 "dodatni" denar ruskega proračuna vložili v ameriške obveznice v višini 13,5 milijard USD? In obrestne mere za ameriške obveznice so 1-2% letno ... In takoj za tem - se zadolžimo? Ali v tujini v tuji valuti po 5-6% letno, potem z lastnim prebivalstvom ...
Prevedeno v običajen jezik navadnega zdravega človeka je enako, kot če vzamete posojilo po stopnji 20% letno in ta denar takoj položite na depozit po stopnji 8% letno. No, ali od strani - vsa svoja prosta sredstva položite na depozit pri 8% letno in takoj poiščite posojilo po stopnji 20% letno. Nobena zdrava oseba tega ne bi storila.
Tukaj se lahko celo šepetate - vse finančne manipulacije Rusije s proračunskim denarjem na tej zgodovinski stopnji ne predstavljajo nič zapletenega, so zelo primitivne narave. Pravzaprav je njihovo bistvo preprosto - ves denar na koncu teče v tujino (in celo denar, ki ga posamezniki ukradejo iz proračuna), čeprav je po obliki vse zelo zmedeno in zapleteno. Ekonomisti, ki so jih zvabili oblasti, namerno delujejo z blatnimi, zapletenimi koncepti. Skupaj s propadom izobraževalnega sistema v državi to začenja obrodeti sadove - postaja vse lažje upravljati nepismeno ljudstvo.
Toda resnično učinkovito upravljanje državnih financ v korist svoje države in ljudi je zelo težka in težka stvar. Vendar zdaj na političnem obzorju Rusije ni nikogar, ki bi to zmogel. Natančneje, obstajajo ljudje, ki pa tega zdaj ne bodo smeli.
Ugibati o prihodnosti je nehvaležna naloga. Ko pa se gospodarstvo sesuje, vlada v treh letih v primeru obsežne izdaje ne bo imela kaj odplačati za zvezne posojilne obveznice ... Če ne le za izdajo novih obveznic za poravnavo starih ... Ali te na kaj spominja?
Edini logičen zaključek je, da država računa na inflacijo. Čez tri leta bo inflacija skupaj z obrestmi »pojedla« vložene vsote, rubelj se bo postopoma amortiziral, nato pa bo za državo privabljanje sredstev prebivalstva stalo praktično brezplačno.
In če ne kupijo? In če ne bodo kupili, bomo izklopili plin ... Klasična fraza iz "Diamantne roke" ne izgubi pomembnosti.
Na splošno je treba pričakovati eno od dveh stvari:
Ali se bo donos obveznic pri naslednjih izdajah povečal, potem pa lahko govorimo o privlačnosti tega instrumenta (vendar bo to povzročilo le poslabšanje razmer v gospodarstvu - zbiranje sredstev pod obresti je upravičeno šele, ko gospodarstvo raste );
Ali pa se bo postopek izdaje takšnih obveznic s temi pogoji postopoma "združil" brez hrupa in prahu, kar bo državljanom v treh letih vrnilo amortizirane zneske.
O tretji možnosti - sproščanju vedno več novih zvezne posojilne obveznice za izračun starega - nočemo govoriti ...
Morda vas bodo zanimali naslednji članki:
Obveznice zveznega posojila (OFZ)- To je ena od vrst vrednostnih papirjev v Rusiji, ki jo izda Ministrstvo za finance. Pravzaprav imajo standardni format, njihova posebnost je, da za varnost vrednostnih papirjev skrbi država sama.
Pravzaprav, ko kupujete OFZ, za določeno obdobje posojate denar državi. Na OFZ -jih boste prejemali donos kupona (običajno vsakih šest mesecev) v celotnem obdobju veljavnosti obveznice. Po izteku se vam vrnejo prvotni stroški obveznice.
Obveznice zveznega posojila so razdeljene na več vrst glede na vrsto izplačila kupona in nominalno vrednost.
Kuponska vrednost teh vrednostnih papirjev je konstantna v celotnem obdobju obtoka obveznic. Kupon se izplača vsakih šest mesecev.
Znesek plačil kuponov se lahko sčasoma spreminja, vendar je vnaprej znan. Na primer, prvih nekaj let je lahko donos kupona nastavljen na 7% nominalne vrednosti, naslednjih nekaj let pa na 6%.
Kuponi takšnih obveznic so vezani na nekakšno spremenljivo obrestno mero, na primer RUONIA (obrestna mera medbančnih posojil čez noč 28 največjih bank) ali uradno. Donos kupona se izračuna kot obrestna mera RUONIA + nekakšna obrestna mera, na primer 0,74%. Zato je za te obveznice znan le trenutni kupon in vsak naslednji kupon se izračuna na podlagi povprečne vrednosti RUONIA za zadnjih 6 mesecev.
Če se torej obrestne mere na denarnem trgu zvišajo, potem kuponski donos OFZ -PK raste, obrestne mere padajo - in tudi donos pada.
Za vrednostne papirje te vrste se nominalna vrednost unovči ne hkrati, ampak postopoma v obrokih. Načrt amortizacije je znan vnaprej. Poimenovanje je mogoče unovčiti v rednih časovnih presledkih, lahko pa pride do prekinitev. Poimenovanje je mogoče unovčiti v enakih ali neenakih obrokih.
Zdaj na trgu lahko kupite dve izdaji te vrste vrednostnih papirjev: OFZ 52001-IN z ročnostjo 16. avgusta 2023 in OFZ 51001 z zapadlostjo 31. marca 2021. To so obveznice z nominalno vrednostjo, indeksirano za inflacijo potrošnikov. Kuponski donos OFZ 52001 -IN znaša 2,5% do nominalne vrednosti, OFZ 51001 - 2,25%, obdobje plačila kupona je vsakih šest mesecev.
Nominalna vrednost se dnevno indeksira. Podatki o trenutnem in prihodnjem poimenovanju so objavljeni na spletni strani Ministrstva za finance mesec dni vnaprej, najmanj 2 delovna dneva pred začetkom meseca. Tam lahko izveste tudi vrednost trenutnega kupona. Sprva so bile te obveznice izdane z nominalno vrednostjo 1.000 rubljev, zdaj je enaka 1.040,4 rubljev. Dohodek od kupona in indeksacije je davčno priznan.
Tako OFZ 52001-IN daje 2,5% neto dobičkonosnost nad inflacijo. Ta instrument postane še posebej donosen ob naraščajoči inflaciji in naraščajočih obrestnih merah, ko cene navadnih obveznic padajo.
Tržne stopnje OFZ so konstantne in spremenljive. Za vsako obdobje kupona vsake posamezne izdaje se določijo stalne ali fiksne obrestne mere. Spremenljiva stopnja se oblikuje ob upoštevanju uradnih podatkov, ki označujejo stopnjo inflacije. Stopnja OFZ je v veliki meri odvisna od ključne obrestne mere.
Donos OFZ je sestavljen iz dveh delov:
Če se obveznica kupi po ceni, višji od nominalne vrednosti, brez donosa kupona, to vodi v izgubo, ker se njen odkup izvaja izključno po nominalni vrednosti.
Med obtokom OFZ se kopiči kuponski dobiček. Ko naslednji kupon zapadne, se vrednost obveznice poveča. Vlagatelj, ki preproda obveznico pred plačilom kupona, mora upoštevati nabrana plačila za vrednostni papir. Nakupna cena obveznic je nenehno v nominalnem razponu. Natančno ceno določajo tržni pogoji, ki so lahko višji ali nižji od vrednosti obveznice.
Pri delu z OFZ -ji morate upoštevati posebnosti obdavčitve te vrste zaslužka. Vsaka od vrst dohodka OFZ so obdavčeni... Na primer, za dohodek, prejet od razlike med nakupom in prodajo obveznice, boste morali plačati približno 35% ... Čisti dohodek kuponov je obdavčen v višini 15% od prejetega zneska.
Te točke je izredno pomembno upoštevati, da bi z manipulacijo trga obveznic prinesli dober dobiček. Vsaka dejavnost v tem segmentu je zakonsko urejena.
Vlaganje v obveznice je ena najbolj zanesljivih vrst. V primerjavi z bančnimi vlogami imajo OFZ višjo stopnjo zanesljivosti. Zanesljivost bančnih vlog je neposredno odvisna od bonitete banke. Tu je neposredna povezava, višja kot je zanesljivost banke, večja je zanesljivost varnosti vlog. Obstaja pa tudi pomembna pomanjkljivost. Visoka ocena zanesljivosti se mora izplačati z nižjimi obrestnimi merami. Če analiziramo ponudbe največjih ruskih bank (Sberbank, VTB in druge), vidimo, da imajo najnižje bančne obrestne mere. Razlika je lahko 50-80% od povprečja za ta sektor.
Država deluje kot porok za plačila OFZ. In v skladu s tem ocena zanesljivosti države. obveznice enake bonitetni oceni same države. Odgovoren je za svoje obveznosti do državnih imetnikov. dolga.
Če država preneha odgovarjati za svoje obveznosti, se to zgodi. Toda verjetnost, da bo v državi prišlo do neplačila, je veliko manjša od neplačila katerega koli zasebnega podjetja.
Višje glede zanesljivosti le obveznice tujih izdajateljev. Praviloma imajo nižjo donosnost.
Z OFZ se trguje na moskovski borzi; kupiti jih je mogoče pri katerem koli posredniku. Tako ruske kot tuje pravne in fizične osebe so lahko kupci in imetniki OFZ. Stroški ene obveznice so 1.000 rubljev, donos je v rubljih.
Sam postopek nakupa OFZ ni nič bolj zapleten kot odpiranje bančnega depozita. Vse, kar potrebujete, je, da izberete posrednika, z njim sklenete pogodbo in opravite nakup OFZ. Tudi številne največje banke ponujajo podobne storitve. Od njih lahko dobite tudi nasvet, odvisno od vaših ciljev, katere obveznice lahko trenutno kupite.
Z nadaljnjo uporabo našega spletnega mesta se strinjate z obdelavo piškotkov, uporabniških podatkov (podatki o lokaciji; vrsta naprave; ip-naslov) za delovanje spletnega mesta, ponovno ciljanje in statistične raziskave ter preglede. Če ne želite uporabljati piškotkov, spremenite nastavitve brskalnika.
VTB Bank (PJSC) (VTB Bank). Splošna licenca Banke Rusije št. 1000. Licenca poklicnega udeleženca na trgu vrednostnih papirjev za posredniške dejavnosti št. 040-06492-100000, izdana 25. marca 2003.
1. Vsebina spletnega mesta in vseh strani na spletnem mestu (v nadaljevanju: spletna stran) so zgolj informativne narave. Spletno mesto se ne obravnava in ga ne bi smeli obravnavati kot ponudbo banke VTB za nakup ali prodajo kakršnih koli finančnih instrumentov ali opravljanje storitev kateri koli osebi. Podatkov na spletnem mestu ni mogoče obravnavati kot priporočilo za vlaganje sredstev, pa tudi kot jamstva ali obljube v prihodnosti o donosnosti naložb.
Nobena določba informacij ali gradiv, predstavljenih na spletnem mestu, se ne sme in ne sme obravnavati kot posamična naložbena priporočila in / ali namen VTB banke, da nudi storitve investicijskega svetovanja, razen na podlagi sporazumov, sklenjenih med banko in strankami. VTB banka ne more jamčiti, da so finančni instrumenti, izdelki in storitve, opisani na spletnem mestu, primerni za vse osebe, ki so prebrale takšno gradivo in / ali ustrezale njihovemu naložbenemu profilu. Finančni instrumenti, omenjeni v informacijskem gradivu spletnega mesta, so lahko namenjeni tudi izključno usposobljenim vlagateljem. VTB Bank ne odgovarja za finančne ali druge posledice, ki bi lahko nastale kot posledica vaših odločitev glede finančnih instrumentov, produktov in storitev, predstavljenih v informativnem gradivu.
Pred uporabo katere koli storitve ali nakupom finančnega instrumenta ali naložbenega produkta morate neodvisno oceniti ekonomska tveganja in koristi storitve in / ali izdelka, davčne, pravne, računovodske posledice sklenitve posla pri uporabi določene storitve ali pred nakupom poseben finančni instrument ali naložbeni produkt, njihovo pripravljenost in sposobnost, da sprejmejo takšna tveganja. Pri sprejemanju naložbenih odločitev se ne zanašajte na mnenja, objavljena na spletnem mestu, temveč opravite svojo analizo finančnega položaja izdajatelja in vseh tveganj, povezanih z vlaganjem v finančne instrumente.
Niti pretekle izkušnje niti finančni uspeh drugih ne jamčijo ali določajo, da bodo enaki rezultati doseženi tudi v prihodnje. Vrednost ali dohodek katere koli naložbe, omenjene na spletnem mestu, se lahko spremeni in / ali vpliva na spremembe tržnih razmer, vključno z obrestnimi merami.
VTB banka ne jamči za dobičkonosnost naložb, naložbenih dejavnosti ali finančnih instrumentov. Preden naložite, morate natančno prebrati pogoje in / ali dokumente, ki urejajo postopek za njihovo izvedbo. Pred nakupom finančnih instrumentov morate natančno prebrati pogoje njihovega obtoka. Nadalje
2. Noben od finančnih instrumentov, produktov ali storitev, omenjenih na spletnem mestu, ni na voljo za prodajo ali prodajo v kateri koli jurisdikciji, če bi bila taka dejavnost v nasprotju z zakonodajo o vrednostnih papirjih ali drugimi lokalnimi zakoni in predpisi ali bi banko VTB zavezala k izpolnjevanju zahteve po registraciji v takšni pristojnosti. Še posebej vas želimo obvestiti, da so številne države uvedle režim omejevalnih ukrepov, ki prebivalcem zadevnih držav prepovedujejo pridobivanje (pomoč pri nakupu) dolžniških instrumentov, ki jih je izdala banka VTB. VTB Bank vas vabi, da zagotovite, da imate pravico vlagati v finančne instrumente, produkte ali storitve, omenjene v informativnih materialih. Tako banka VTB ne more biti odgovorna v nobeni obliki, če kršite prepovedi, ki veljajo za vas v kateri koli jurisdikciji.
3. Vsi digitalni in izračunani podatki na spletnem mestu so podani brez obveznosti in zgolj kot primer finančnih parametrov.
4. To spletno mesto ni nasvet in ni namenjeno svetovanju o pravnih, računovodskih, naložbenih ali davčnih zadevah, zato se v zvezi s tem ne bi smeli zanašati na vsebino spletnega mesta.
5. VTB Bank si razumno prizadeva pridobiti informacije iz virov, za katere meni, da so zanesljivi. Hkrati banka VTB ne daje nobenih zagotovil, da so informacije ali ocene v informacijskem gradivu, objavljenem na spletnem mestu, resnične, točne ali popolne. Vse informacije, predstavljene v gradivu spletnega mesta, se lahko kadar koli spremenijo brez predhodnega obvestila. Vse informacije in ocene na spletnem mestu niso pogoji nobene transakcije, vključno z morebitno.
6. VTB Bank opozarja vlagatelje, ki so posamezniki, na dejstvo, da za sredstva, prenesena na VTB Bank kot del posredniških storitev, ne velja Zvezni zakon z dne 23.12.2003. Št. 177-FZ "O zavarovanju vlog posameznikov pri bankah Ruske federacije".
7. VTB Bank vas s tem obvešča o možnem obstoju navzkrižja interesov pri ponudbi finančnih instrumentov, obravnavanih na spletnem mestu. Do navzkrižja interesov pride v naslednjih primerih: (i) VTB Bank je izdajatelj enega ali več zadevnih finančnih instrumentov (prejemnik koristi od distribucije finančnih instrumentov) in član skupine oseb VTB Bank ( v nadaljevanju član skupine) hkrati zagotavlja posredniške in / ali storitve upravljanja zaupanja (ii) član skupine zastopa interese več oseb hkrati pri zagotavljanju posredniških, svetovalnih ali drugih storitev zanje in / ali (iii) ima član skupine lasten interes pri opravljanju transakcij s finančnim instrumentom in hkrati zagotavlja posredniške, svetovalne storitve in / ali (iv) član skupine, ki deluje v interesu tretjih oseb ali v interesu drugi član skupine vzdržuje cene, povpraševanje, ponudbo in (ali) obseg trgovanja z vrednostnimi papirji in drugimi finančnimi instrumenti ter med drugim deluje kot oblikovalec trga. Poleg tega so lahko člani skupine in bodo še naprej v pogodbenem razmerju za zagotavljanje posredniških, skrbniških in drugih strokovnih storitev z osebami, ki niso vlagatelji, medtem ko (i) člani skupine imajo lahko na voljo informacije, ki zanimajo vlagatelje in člane, ki jih imajo skupine investitorjem ni dolžna razkriti teh informacij ali jih uporabiti pri izpolnjevanju svojih obveznosti; (ii) pogoji storitve in višina prejemkov članov skupine za opravljanje teh storitev tretjim osebam se lahko razlikujejo od pogojev in višine prejemkov za vlagatelje. Pri reševanju navzkrižij interesov VTB banka vodi interese svojih strank. Podrobnejše informacije o ukrepih, ki jih je VTB banka sprejela v zvezi z navzkrižjem interesov, so na voljo v politiki banke o upravljanju navzkrižja interesov, objavljeni na spletnem mestu.
8. Vsi logotipi, razen logotipov VTB Bank, če so navedeni v gradivu spletnega mesta, se uporabljajo izključno v informativne namene in niso namenjeni zavajanju strank glede narave in posebnosti storitev, ki jih ponuja banka VTB, ali pridobiti dodatne koristi z uporabo takih logotipov, pa tudi s promocijo blaga ali storitev imetnikov avtorskih pravic za te logotipe ali škodovanjem njihovemu poslovnemu ugledu.
9. Določbe, navedene v gradivu spletnega mesta, je treba razlagati izključno v kontekstu ustreznih transakcij in operacij ter / ali vrednostnih papirjev in / ali finančnih instrumentov in ne smejo v celoti ustrezati vrednostim, določenim z zakonodajo Rusko federacijo ali drugo veljavno zakonodajo.
10. VTB Bank ne jamči, da bo delovanje spletnega mesta ali katere koli vsebine nemoteno in brez napak, da bodo napake odpravljene ali da bodo strežniki, s katerih se posredujejo te informacije, zaščiteni pred virusi, trojanskimi konji, črvi, programske bombe ali podobni predmeti in procesi ali druge škodljive komponente.
11. Vsi izrazi mnenj, ocen in napovedi na spletnem mestu so mnenja avtorjev na dan pisanja. Ne odražajo nujno stališč banke VTB in se lahko kadar koli spremenijo brez predhodnega obvestila.
VTB Bank ne odgovarja za izgube (neposredne ali posredne), vključno z resnično škodo in izgubljenim dobičkom, ki izhajajo iz uporabe informacij na spletnem mestu, zaradi nezmožnosti uporabe spletnega mesta ali drugih izdelkov, storitev ali vsebin, kupljenih, prejetih ali shranjenih na spletnem mestu ...
Ti materiali so namenjeni distribuciji samo na ozemlju Ruske federacije in niso namenjeni distribuciji v drugih državah, vključno z Veliko Britanijo, državami Evropske unije, ZDA in Singapurjem, pa tudi, čeprav na ozemlju Ruske federacije. Ruske federacije, državljanom in prebivalcem teh držav. VTB Bank (PJSC) državljanom in rezidentom držav Evropske unije ne ponuja finančnih storitev in finančnih produktov. zavihamo
Ko se pojavi priložnost za vlaganje prostega denarja, se vsi soočijo z izbiro smeri te naložbe. Če povzamemo, obstajata dve možnosti - polaganje denarja v bančni depozit in delo z različnimi naložbenimi produkti. Prva možnost ne bo prinesla oprijemljivega dohodka: zanesljive banke ne ponujajo visokih obrestnih mer, stik z ne preveč zanesljivo banko zaradi visokih obrestnih mer je poln dejstva, da se lahko soočite z likvidacijo te banke, umik sredstev pa bo trajal veliko časa, v nekaterih primerih pa bo treba celo v celoti iti na sodišče.
Od naložbenih produktov so najvarnejše zvezne posojilne obveznice (OFZ), zato so primerne za začetnike, tiste, ki še niso pripravljeni na tveganja.
OFZ izdaja Ministrstvo za finance Ruske federacije, zato so ti vrednostni papirji državni vrednostni papirji (nominalna vrednost rubljev). Za posojilo je mogoče poiskati analogijo: država potrebuje sredstva za izvajanje načrtovanega programa (gradnja, popravila, razvoj na socialnem področju itd.). Sredstva, dodeljena iz proračuna za to področje, ne zadostujejo, OFZ pa se izdajo za nadomestilo potrebnih sredstev.
Kar zadeva zrelost, so OFZ univerzalni - od nekaj mesecev do več desetletij.
Glede na način izplačevanja dohodka na OFZ jih razdelimo na več vrst:
1. OFZ -PD - analogija bančnemu depozitu. Vrednost kupona je fiksna za ves čas trajanja obveznic, zato stranka ne glede na razmere na trgu prejme zajamčeni dohodek.
2. OFZ -PK - velikost kupona je odvisna od plavajočih indeksov, kot je RUONIA (obrestna mera za bančna posojila čez noč). Povprečna vrednost RUONIA -e za zadnjih 6 mesecev je vzeta kot +1,4% - vrednost kupona je pridobljena, torej z rastjo tega indeksa potencialni dohodek iz OFZ -PK narašča.
3. OFZ -AD - za take obveznice se nominalna vrednost unovči ne enkrat na koncu roka, ampak večkrat (datumi zapadlosti so znani vnaprej, to se lahko zgodi tako v enakih kot neenakih delih). Ta vrsta OFZ je še posebej pomembna, ko trg raste in se lahko dodatna sredstva v obliki amortizacijskih plačil uspešno vlagajo v druge instrumente.
4. OFZ -IN - odvisno od stopnje inflacije, se pravi, da je obrestni prihodek na kuponu fiksen, v času zapadlosti bo preračunana nominalna vrednost samega vrednostnega papirja. Dospelost teh OFZ je 2021 in 2023.
5. OFZ -N - obveznice ljudi. Na borzi ne krožijo, distribuirajo le prek državnih bank. Več podrobnosti na povezavi.
Mnogi ne vedo, kje najti vrsto papirja. Povedali vam bomo vse možnosti, kako razlikovati OFZ-PD od OFZ-PC itd. Najprej bomo odprli mizo s seznamom vrednostnih papirjev. Koristni nam bodo kateri koli od naslednjih stolpcev: papirna koda, papir ali reg. soba.
Pravzaprav je vrsta papirja navedena v stolpcu Papir. A to še ni vse. Vrsta je šifrirana tudi v varnostni kodi.
Prvi dve števki iz imena papirja ali njegove kode ali registrske številke (na primer OFZ 26205 , s kodo SU 26205 RFMS3 in reg. številko 26205 RFMS3). Kot lahko vidite, so številke za vse identifikatorje enake.
S prvima dvema števkama lahko določimo tudi vrsto papirja:
26 je OFZ-PD, s stalnimi dohodki.
29 je OFZ-PC, s spremenljivim kuponom.
46 je OFZ-AD z amortizacijo dolga.
52 je OFZ-IN z indeksacijo obraza.
Manj pogosto.
25 je OFZ-PD, s stalnimi dohodki.
24 je OFZ-PC s spremenljivim kuponom.
Če so za korporativne obveznice skoraj vsi podatki o določeni izdaji, pogosteje pa o več izdajah, skoncentrirani v enem dokumentu, imenovanem Odločba o izdaji vrednostnih papirjev, potem so pri državnih obveznicah informacije o vrednostnih papirjih v dokumentu bolj zamegljene, če pa poglej, vse ti bo jasno.
Glavni dokument je zvezni zakon "O posebnostih izdaje in obtoka državnih in občinskih vrednostnih papirjev" z dne 29. julija 1998 N 136-FZ. Ureja osnovna načela odnosov, ki izhajajo iz zadolževanja države z izdajo obveznic (in drugih dolžniških vrednostnih papirjev), tako na zvezni kot na lokalni ravni. Ureja splošna načela organizacije izdaje, dajanja, obtoka in odkupa dolžniških vrednostnih papirjev.
Iz zveznega zakona izvemo, da obstajajo številni dokumenti, ki urejajo vprašanje, ki nas zanima, in sicer: Splošni pogoji za izdajo in obtok, Pogoji za izdajo in kroženje ter Odločitev o izdaji.
Za vse OFZ je to en dokument, sprejet z Uredbo vlade RF z dne 15.05.1995 N 458 (kakor je bila spremenjena 14. 12. 2016) "O splošnih pogojih za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic". Odlok med drugim določa izdajatelja - to je Ministrstvo za finance Ruske federacije, ki odloča o izdaji določene vrste vrednostnih papirjev in oblikuje posebne parametre. Dokument opredeljuje tudi zastopnika za dajanje, odkupovanje in menjavo izdaj OFZ.
To je že vrsta dokumentov, ki določajo pogoje za vsako vrsto papirja. Iz njihovih imen izhaja, katere vrste vrednostnih papirjev urejajo.
Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 22. maja 2015 št. 80n "O odobritvi pogojev za izdajo in promet zveznih posojilnih obveznic z indeksirano nominalno vrednostjo".
Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 27. aprila 2002 št. 37n "O odobritvi pogojev za izdajo in promet zveznih posojilnih obveznic z odplačilom dolga".
Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 16. avgusta 2001 št. 65n "O odobritvi pogojev za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic s konstantnim donosom kuponov".
Odredba Ministrstva za finance Rusije št. 112n z dne 22. decembra 2000 "O odobritvi pogojev za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic z variabilnimi donosi kuponov".
Vse te dokumente najdete na spletnem mestu Ministrstva za finance v razdelku z dokumenti (https://www.minfin.ru/ru/document/).
Glavni dokument, ki določa posebne pogoje s številkami in datumi za vsako številko (ali dodatno številko), so dokumenti z naslovom Ukaz Ministrstva za finance Rusije od<…>»O izdaji zveznih posojilnih obveznic<…>Št. ***** RMFS "
Na primer, Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 13. decembra 2017 št. 1126 "O izdaji zveznih posojilnih obveznic s stalnim kuponskim donosom dodatne izdaje št. 26222RMFS". Določa začetne / končne datume umestitve, datume plačila in velikost kuponov, datum zapadlosti itd.
Bi radi vedeli, kje lahko kupite obveznice zveznih posojil za posameznike v letu 2019? V tem pregledu vam bomo podrobno povedali, kje in kako lahko kupite OFZ za zasebnega kupca.
Kaj so OFZ in zakaj so potrebni?
Tako se danes pojavlja vedno več informacij, da si vlada naše države prizadeva ne le podpreti rusko gospodarstvo s stalnimi injekcijami in državno podporo, ampak tudi pritegniti denar navadnih državljanov v ta proces. Po statističnih podatkih je parameter vključenosti naših sodržavljanov pri naložbah v vrednostne papirje eden najnižjih na svetu.
In sploh ne gre za to, da ljudje niso pripravljeni vlagati, ampak da ne vedo vedno, kako to narediti pravilno. Ali drug razlog je razširjeno mnenje, da imajo takšne naložbe zelo velika tveganja, zato raje vložijo navaden bančni depozit.
Danes pa obstaja resnična alternativa takšnim naložbam, ki se imenuje obveznica ali bolje rečeno državne obveznice za posojila (OFZ). To so vrednostni papirji, ki jih izda Ministrstvo za finance, naša država pa deluje kot porok za prejemanje vaših dohodkov.
V bistvu svoj denar posojate vladi za določeno obdobje z nakupom obveznic za določen znesek. Zagotavljajo donos kupona (analogno obrestni meri depozita), pri katerem boste prejemali dohodek v celotnem obdobju veljavnosti vrednostnega papirja, včasih celo enkrat na šest mesecev. Po izteku prijavljenega roka vam bodo vrnjeni prvotno vloženi zneski.
Kakšni pogoji?
Kako deluje: Recimo, da ste kupili obveznico v višini 1.000 rubljev z zapadlostjo leta 2027, kupon pa znaša 14% letno. Plačila - vsakih 6 mesecev. To pomeni, da boste vsakih šest mesecev 10 let prejemali 7% letni dohodek.
Mnogi naši bralci se sprašujejo: ali je tovrstna naložba zanesljiva? Odgovor je: v primerjavi s klasičnimi bančnimi depoziti je stopnja zanesljivosti OFZ višja.
Naj pojasnimo s primerom: banko izberete glede na njeno oceno zanesljivosti, na primer - Sberbank, VTB 24 itd., Če pa pogledate njihove vloge, pa ponujajo majhen donos, ki ni višji od 6-7% letno. Če pa se obrnete na banke, ki niso tako pogoste, potem ponujajo obrestne mere že 10-11%.
Če upoštevamo vrednostne papirje, ki jih je izdalo Ministrstvo za finance, potem država sama deluje kot njihov porok. Ocena naše države je enaka skupni bonitetni oceni Rusije.
Če država preneha odgovarjati za svoje obveznosti do vlagateljev, bo prišlo do neplačila, vendar je njegova verjetnost desetkrat manjša od verjetnosti bankrota posamezne banke.
Kako ga lahko dobite?
Pravzaprav tukaj ni nič težkega: bodisi poiščite posrednika, ki bo to storil namesto vas (deloval kot posrednik med vami in borzo), bodisi se obrnite na veliko banko, ki ponuja take storitve.
Od 26. aprila 2017 sta dve največji bančni organizaciji pri nas začeli ponujati svoje storitve za nakup in prodajo delnic, in sicer Sberbank iz Rusije in banka VTB 24. Za kontaktiranje ljudskih OFZ se lahko obrnete na njihove podružnice.
Izdalo jih je Ministrstvo za finance Ruske federacije za privabljanje posojil prebivalstva. Znesek prve izdaje bo 15 milijard rubljev, nominalna vrednost enega vrednostnega papirja pa le 1000 rubljev.
Upoštevajte, da je naslednja številka predvidoma šest mesecev, njen donos pa bo nižji. Upoštevajte, da se lahko prodajna cena ene obveznice nenehno spreminja, odvisno od tržnih razmer. Zdaj je 1 tisoč rubljev.
Oglejmo si primer Sberbank: takšen papir je mogoče kupiti samo v pisarnah s conami Sberbank-Premier. V tem primeru boste morali imeti tukaj odprt posredniški račun, poleg tega pa bo odprt tudi depozitni račun.
Kateri pogoji so ponujeni za OFZ-n:
Pri nakupu vam bomo zaračunali provizijo:
Obveznic ni mogoče uporabiti kot zavarovanje za posojilo, lahko pa jih podedujemo. Prejeti dohodek ni obdavčen. OFZ niso zavarovani s strani države, to je vredno zapomniti, vendar ni razloga za skrb - takšne naložbe so več kot zanesljive.
Koliko lahko zaslužite in kaj izbrati?
