Stopnja likvidnosti- to je poseben parameter, ki se izračuna na podlagi računovodskih izkazov družbe v obrazcu št. Z izračunom količnika likvidnosti je mogoče ugotoviti dejansko učinkovitost podjetja. Poleg tega nam izračunani parameter omogoča sklepe o njegovi sposobnosti odplačevanja dolgov na račun obtočnih (obratnih) sredstev v določenem časovnem okviru. Glavna točka kazalnika je primerjava obsega tekočih dolgov in obratnega kapitala podjetja, ki je potreben za njihovo poplačilo.
Stopnja likvidnosti- skupina parametrov, ki vključuje več količnikov, in sicer trenutno, absolutno in hitro likvidnost. Ista skupina vključuje razmerje terjatev in obveznosti.
Za vsako podjetje je eno glavnih meril uspešnosti kazalnik likvidnosti. Ta parameter prikazuje, kako hitro lahko prodaja svoje izdelke in opredmetena (druga) sredstva preoblikuje v papirnato. Hkrati je lahko podjetje (tukaj je veliko odvisno od področja, na katerem se opravlja delo, in pismenosti vodstva) v večji ali manjši meri likvidno.
Vsa sredstva družbe lahko pogojno razdelimo na sredstva in z lastno likvidnostjo. Na primer, sredstva so razdeljena v več skupin:
Vsa sredstva v padajočem vrstnem redu lahko predstavimo na naslednjem seznamu:
Za določitev likvidnosti podjetja in njegove sposobnosti pravočasnega odplačevanja dolgov so narejeni posebni izračuni. Glavno merilo za likvidnost je skupina količnikov - absolutna likvidnost (lahko tudi). To lahko vključuje tudi parameter trenutne (skupne) likvidnosti in nujne (hitre) likvidnosti. Izračuna tudi parameter, ki upošteva razmerje med terjatvami in kreditnim dolgom družbe.
Zgoraj omenjena razmerja vam omogočajo natančno določitev stopnje plačilne sposobnosti in likvidnosti podjetja, oceno njegovih razvojnih možnosti. Analiza dobljenih parametrov se praviloma ne izvaja na podlagi trenutnih vrednosti, ampak v dinamiki. To pomeni, da se izračunani kazalniki primerjajo s podobnimi izračuni za preteklo časovno obdobje.
Dolgoročne terjatve niso vključene v parameter »obratni kapital«.
Parameter pomaga ugotoviti, ali lahko podjetje pravočasno odplača svoje kratkoročne dolgove z uporabo obratnega kapitala. Višja kot je stopnja koeficienta, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Hkrati je analiza pomembna ne le v trenutnem času, ampak tudi v nujnih primerih.
Normalna vrednost koeficienta je 1,5-2,5. Tu so razmere odvisne od panoge, v kateri podjetje deluje, kakovosti in strukture sredstev, pismenosti vodstva itd. Previsoka in prenizka vrednost koeficienta je neugodna. Če je kazalnik pod eno, lahko govorimo o največjem finančnem tveganju podjetja, ki se ne more spopasti z obstoječimi računi. Koeficient več kot tri je jasen znak slabega upravljanja.
2. Razmerje nujne (hitre) likvidnosti. Ta kazalnik je najbolj zanimiv za dobavitelje, banke, delničarje. Z njeno pomočjo lahko ocenite, kako hitro se bo podjetje spopadlo z nepredvidenimi stroški in hitro preneslo svoja sredstva (obveznosti) v denar. To pomeni, da koeficient kaže, ali se bo podjetje z obstoječim spopadlo s težavami.
Hitro razmerje se pogosto zamenja z drugim parametrom - tekočo likvidnostjo. Pravzaprav se pri prvem parametru v vlogi obratnega kapitala upoštevajo le sredstva srednje in visoke likvidnosti (na primer gotovina, blago v skladiščih, surovine, končni izdelki, terjatve s kratkim obdobjem kritja) . V tem primeru se zaloge posebnih materialov (polizdelki, sestavni deli) tukaj ne upoštevajo.
Vir za izračun je obrazec št. 1 bilance stanja. V tem primeru skupni znesek sredstev ne vključuje zalog materialno-proizvodne narave, saj so v primeru njihove prisilne prodaje možne velike izgube na vseh računih.
Izračun stopnje hitre likvidnosti (Kbl):
Kbl = (Kratkoročne naložbe + Denar + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti.
Hitro razmerje je mogoče izračunati tudi po formuli:
Ksl = (Tekoča sredstva - Zaloge) / Kratkoročni dolgovi.
Ta parameter vam omogoča, da ocenite, koliko svojih obveznosti lahko podjetje pokrije s kapitalom na različnih računih in z uporabo terjatev ali prodajo kratkoročnih vrednostnih papirjev. Višji kot je kazalnik, boljša je solventnost. V tem primeru je normalni parameter za koeficient 0,8. Številni analitiki menijo, da je norma od 0,6 do 1,0. V idealnem primeru bi morala denarna sredstva družbe in verjetni prihodnji prejemki poravnati dolg podjetja.
Za povečanje količnika se mora podjetje osredotočiti na povečanje lastnega obratnega kapitala in pridobivanje dolgoročnih posojil. Hkrati vrednost Kl ali Kbl več kot tri kaže na neracionalno porazdelitev razpoložljivega kapitala. Na primer, razlog je lahko rast terjatev, počasen kapital itd.
3. Koeficient absolutne likvidnosti (Kab) pomaga ugotoviti, koliko kratkoročnega dolga podjetja je mogoče odplačati z uporabo najbolj likvidnih sredstev (kratkoročni vrednostni papirji in denar). Vir izračuna je bilanca stanja (kot v prejšnjem primeru). Formula za izračun je naslednja:
Cab = (Denarna sredstva družbe + Kratkoročne naložbe) / Kratkoročne obveznosti.
Optimalna vrednost kabine mora biti večja od 0,2. Višji kot je ta parameter, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Po drugi strani pa je previsoka stopnja tudi slaba. Pravi, da je struktura podjetja oblikovana neracionalno.
5. Razmerje med terjatvami in obveznostmi vam omogoča, da ocenite, koliko terjatev lahko pokrije dolgove za posojila. Praviloma pravočasna plačila terjatev podjetju omogočajo pravočasno izpolnjevanje obveznosti. Normalna vrednost parametra se lahko razlikuje. Vse je odvisno od številnih dejavnikov - stopnje agresivnosti politike, ciljev podjetja, kupne moči itd. Hkrati je vrednost, manjša od 1, jasen znak velikega tveganja izgube plačilne sposobnosti.
Kdzkz = Kratkoročne terjatve do kupcev
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
"Koeficient absolutne likvidnosti-finančno razmerje, ki je enako razmerju med denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami ter kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti).
Prikazuje sposobnost podjetja, da v določenem časovnem obdobju odplačuje tekoči dolg samo z razpoložljivo denarno ali denarnimi ustrezniki. Večja kot je njegova vrednost, manj težav ima podjetje pri izpolnjevanju svojih obveznosti do upnikov.
Če opišeš pomen stopnje absolutne likvidnosti"z enostavnimi besedami" bo nekako takole: "koliko denarja bo imelo podjetje za vsak rubelj (dolar, grivna, tugrik) obveznosti, če so hkrati prisotni vsi upniki, ki jim podjetje dolguje svoje tekoče obveznosti z zahtevami za plačilo. "
Kakšna je normalna vrednost stopnje absolutne likvidnosti?Številni viri v literaturi menijo, da je to 0,2. Vendar je treba upoštevati, da je njegova dejanska vrednost močno odvisna od posebnosti panoge, v kateri deluje določeno podjetje. Za določitev njegove normalne ravni je treba upoštevati stopnjo prometa kratkoročnih sredstev in stopnjo prometa kratkoročnih obveznosti. Če je promet s sredstvi manjši od obdobja možnega odloga obveznosti družbe, bo plačilna sposobnost družbe (sposobnost odplačevanja kratkoročnih obveznosti) normalna.
Previsoka vrednost stopnje absolutne likvidnosti ne bi smeli šteti za zelo dober pokazatelj. Konec koncev denar, ki preprosto leži na tekočem računu ali je vložen v finančne instrumente, ki jih je mogoče skoraj takoj spremeniti v denar, za podjetja »ne deluje«. To pomeni, da jih podjetje ne uporablja za namene, za katere je bilo ustvarjeno. Zato obstaja notranji dualizem - večja je vrednost količnika absolutne likvidnosti, manjša so tveganja težav pri izpolnjevanju tekočih obveznosti, ki jim je podjetje izpostavljeno, in več sredstev se ne vlaga v razvoj poslovanja.
Če analizirate strukturo bilance stanja podjetja, je vaša naloga ugotoviti, v kolikšni meri je podjetje med stanjem "nizke likvidnosti in prisotnostjo grožnje trenutne insolventnosti" do "visoke likvidnosti in neracionalne strukture sredstev" ".
Koeficient absolutne likvidnosti = (Denarna sredstva + Kratkoročne finančne naložbe) / (Kratkoročne obveznosti - Odloženi prihodki - Rezerve za prihodnje odhodke)
Upoštevajte, da avtor tega članka meni, da je za formulo, ki se uporablja v ukrajinski bilanci stanja, vrstice 590 (poravnave z udeleženci) in 610 (druge kratkoročne obveznosti) odšteti od vrstice 620 (znesek v razdelku bilance stanja), odvisno od njihove vsebine. Zato za namen poglobljene analize zahtevajte dešifriranje podatkov bilančnih vrstic. Ne pozabite, da za temi koeficienti potrebujete bistvo in ne oblike.
Opomba... Upoštevati je treba, da lahko različni viri dajejo različne formule. To je posledica različnih pristopov avtorjev, kar velja za visoko likvidna sredstva in kratkoročne obveznosti.
Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen delež kratkoročnih obveznosti lahko podjetje kratkoročno odplača. Za izračun morate uporabiti podatke o bilanci stanja: iz sredstev - znesek denarnih sredstev in kratkoročnih naložb, iz obveznosti - kratkoročne obveznosti. Normalna vrednost kazalnika za rusko prakso je od 0,2 do 0,5.
Ko dobavitelji surovin in zalog razmislijo o možnosti sklenitve pogodbe z določenim proizvajalcem, raziščejo dinamiko njegovega hitrega razmerja. Kaj jim daje ta analiza?
Koeficient absolutne likvidnosti(Denarni količnik-CR) je finančni kazalnik, ki se izračuna tako, da se znesek denarnih in kratkoročnih finančnih naložb deli s kratkoročnimi obveznostmi.
Podlaga za določitev CR je bilanca stanja podjetja. Dobaviteljem prikazuje, koliko svojih kratkoročnih obveznosti lahko proizvajalec pokrije s svojimi popolnoma likvidnimi sredstvi.
Referenca! Popolnoma likvidna sredstva vključujejo denar v blagajni in na bančnem računu, vloge na vpogled in druge kratkoročne finančne naložbe. Glavno merilo je sposobnost hitre pretvorbe (v enem dnevu) v gotovino.
Denarni kazalnik prikazuje, koliko odstotkov svojih obveznosti lahko podjetje odplača kratkoročno, torej dokazuje svojo sposobnost plačevanja surovin in materialov v gotovini.
Likvidnost- sposobnost premoženja za hitro prodajo po ceni, ki je blizu trga. Likvidnost - sposobnost pretvorbe v denar (glej izraz »likvidna sredstva«).
Običajno ločite med visoko likvidnimi, nizko likvidnimi in nelikvidnimi vrednostmi (sredstva). Lažje in hitreje lahko dobite polno vrednost sredstva, bolj likvidno je. Za blago bo likvidnost ustrezala hitrosti njegove prodaje po nominalni ceni.
V ruski bilanci stanja so sredstva podjetja razporejena po padajočem vrstnem redu likvidnosti. Lahko jih razdelimo v naslednje skupine:
A1. Visoko likvidna sredstva (denar in kratkoročne finančne naložbe)
A2. Sredstva za hitro prodajo (kratkoročne terjatve, tj. Terjatve, ki naj bi bile poplačane v 12 mesecih po datumu poročanja)
A3. Počasi unovčljiva sredstva (druga, zgoraj omenjena, obratna sredstva)
A4. Sredstva, ki jih je težko prodati (vsa dolgoročna sredstva)
Bilančne obveznosti po stopnji povečanja zapadlosti obveznosti so združene na naslednji način:
P1. Najbolj nujne obveznosti (izposojena sredstva, ki vključujejo tekoče obveznosti do dobaviteljev in izvajalcev, osebje, proračun itd.)
P2. Srednjeročne obveznosti (kratkoročna posojila in posojila, rezerve za prihodnje odhodke, druge kratkoročne obveznosti)
P3. Dolgoročne obveznosti (oddelek IV bilance stanja "Dolgoročne obveznosti")
P4. Trajne obveznosti (lastni kapital organizacije).
Za določitev likvidnosti bilance stanja je treba primerjati vsote za vsako skupino sredstev in obveznosti. Likvidnost se mu zdi idealna, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
A1> P1
A2> P2
A3> P3
A4< П4
Zgornjo analizo likvidnosti po skupinah lahko na primer samodejno izvedemo v programu "Vaš finančni analitik".
V praksi finančne analize obstajajo trije glavni kazalniki likvidnosti.
Trenutna likvidnost
Koeficient kratkoročne (skupne) likvidnosti (količnik pokritosti; angleški trenutni količnik, CR) je finančni kazalnik, enak razmerju med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). To je najpogostejše in najpogosteje uporabljeno merilo likvidnosti. Formula:
Ktl = OA / KO
kjer: Ктл - količnik tekoče likvidnosti;
ОА - obratna sredstva (pozornost: do leta 2011 so bile dolgoročne terjatve v bilanci stanja navedene kot del obratnih sredstev - izključiti jih je treba iz obratnih sredstev!);
KO - kratkoročne obveznosti.
Koeficient odraža sposobnost podjetja, da izplača kratkoročne (kratkoročne) obveznosti samo na račun obratnih sredstev. Višji kot je kazalnik, boljša je plačilna sposobnost podjetja.
Vrednost koeficienta 2 ali več velja za normalno (ta vrednost se najpogosteje uporablja v ruskih predpisih; v svetovni praksi velja za normalno od 1,5 do 2,5, odvisno od industrije). Vrednost pod 1 označuje visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na neracionalno strukturo kapitala.
Hitra likvidnost
Hitro razmerje (včasih imenovano vmesno ali hitro razmerje; angleško hitro razmerje, QR) je finančno razmerje, ki je enako razmerju med visoko likvidnimi kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot pri tekoči likvidnosti, vendar se zaloge pri sestavi sredstev ne upoštevajo, saj bodo izgube, ko bodo prisiljene v prodajo, med celotnim obratnim kapitalom največje. Formula hitre likvidnosti:
Kbl = (kratkoročne terjatve + kratkoročne finančne naložbe + denar) / kratkoročne obveznosti
Koeficient odraža sposobnost podjetja, da v primeru težav s prodajo izdelkov poplača svoje tekoče obveznosti.
Vrednost koeficienta najmanj 1 velja za normalno.
Absolutna likvidnost
Koeficient absolutne likvidnosti-finančno razmerje, ki je enako razmerju med denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami ter kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot pri tekoči likvidnosti, vendar se v sestavi sredstev upoštevajo le denar in sredstva, ki so jim blizu:
Obračun = (denar + kratkoročne finančne naložbe) / kratkoročne obveznosti
Za razliko od zgornjih dveh se ta koeficient na zahodu ne uporablja pogosto. V skladu z ruskimi predpisi se vrednost koeficienta najmanj 0,2 šteje za normalno.
Razmerje trenutne, hitre in absolutne likvidnosti se lahko samodejno izračuna glede na podatke o bilanci stanja v programu "
Gradivo s spletnega mesta
Koeficient absolutne likvidnosti Je finančni kazalnik, ki se uporablja pri analizi likvidnosti podjetja z izračunom razmerja med vsemi denarnimi sredstvi, sredstvi v ekvivalentu denarja in vsemi kratkoročnimi obveznostmi.
Sinonimi: razmerje denarja, razmerje likvidnosti, razmerje denarja, razmerje denarja.
Koeficient absolutne likvidnosti označuje sposobnost družbe za poplačilo tekočih obveznosti (in v kolikšni meri) na račun likvidnega obratnega kapitala in drugih prostih sredstev. Upoštevajo se razpoložljiva količina denarja in njihovi ustrezniki: tržni vrednostni papirji, vloge in druga popolnoma likvidna sredstva.
Gotovino razumemo kot celoto gotovine v blagajni organizacije, oblikovano iz začetne gotovine in razlike med prejemki in odhodki. Ker denarne rezerve ne ustvarjajo dohodka, si jih podjetniki prizadevajo zmanjšati na minimum, ki zadošča za poravnave s strankami, nasprotnimi strankami in za druge operativne stroške. Zato v bančništvu obstajajo regulativne zahteve za raven vzdrževanja gotovine. Med komercialnimi podjetji obstaja težnja po zmanjšanju stopnje absolutne likvidnosti, to je zmanjšanju potrebe po sredstvih.
Ker model denarnega razmerja meri le najbolj likvidna sredstva med vsemi kratkoročnimi obveznostmi, se zato ta kazalnik šteje za najbolj konzervativnega od vseh uporabljenih količnikov likvidnosti.
Značilnosti denarnega razmerja:
1) Upošteva se v kazalnikih nujne in tekoče likvidnosti.
2) Uporablja se v kreditnem profilu podjetja.
3) Zaloge in terjatve ne vključujejo v izračun. To pomeni, da kazalnik prikazuje, v kolikšni meri lahko podjetje poravna svoje tekoče obveznosti, ne da bi se zanašalo na prodajo zalog in se ne zanašalo na terjatve.
4) Odlikuje zmožnost takojšnjega poplačila kratkoročnih kratkoročnih obveznosti podjetja - to je, ali obstajajo sredstva, ki lahko zadovoljijo terjatve upnikov v kritični situaciji. Zato ta kazalnik upoštevajo prihodnji dobavitelji s sorazmerno kratkimi kreditnimi pogoji. Za strateške vlagatelje je absolutna likvidnost podjetja manj pomembna.
Formula količnika likvidnosti denarja:
CR = Denarna sredstva + kratkoročne tržne naložbe / kratkoročne obveznosti
Podatke za izračun lahko dobimo iz bilance stanja. Upoštevati je treba, da formula ne upošteva časa prejema in plačila sredstev.
Koeficient tekoče likvidnosti- eden od kazalnikov, ki se uporabljajo v praksi finančne analize podjetja skupaj s količnikom hitre likvidnosti in količnikom absolutne likvidnosti. Kratkoročni količnik (CR) označuje sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne kratkoročne obveznosti (kratkoročne obveznosti) na račun obratnih sredstev.
Razlikovati med tekočo (splošno) in nujno likvidnostjo. Celotna likvidnost podjetja je določena kot razmerje med zneskom obratnih sredstev in zneskom kratkoročnih obveznosti, določenim na začetku in koncu leta.
Sinonimi za količnik trenutne likvidnosti: količnik pokritosti, trenutni količnik, CR, "količnik likvidnosti", "količnik denarnih sredstev", "količnik denarja".
1) Prikazuje sposobnost podjetja, da odplačuje svoje dolgove v času enega proizvodnega cikla (obdobje, potrebno za izdelavo in prodajo ene serije izdelkov).
2) Da bi dobili splošno predstavo o plačilni sposobnosti družbe, to je o njeni sposobnosti plačevanja dolžniških obveznosti na račun razpoložljive gotovine, zalog, terjatev.
3) Da bi dobili predstavo o učinkovitosti obratovalnega cikla podjetja ali o njegovi sposobnosti, da svoje izdelke spremeni v denar. Če se podjetje trudi pravočasno plačati terjatve ali ima dolgo obdobje obratovanja zalog, se lahko sooči z likvidnostnimi težavami.
4) Sestavine kazalnika (kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti) se lahko uporabijo za izračun zneska obratnega kapitala (količnik obratnega kapitala), ki je razmerje med višino obratnega kapitala in zneskom prihodkov.
5) Koeficient trenutne likvidnosti ni zanimiv samo za vodenje podjetja, ampak tudi za zunanje subjekte analize, zlasti za vlagatelje.
Koeficient pokritosti se izračuna po formuli:
Kratkoročna likvidnost = Kratkoročna sredstva / Kratkoročne obveznosti
Kratkoročna sredstva družbe pomenijo:
Kratkoročne obveznosti:
To je priprava enciklopedičnega članka na to temo. K razvoju projekta lahko prispevate z izboljšanjem in dopolnjevanjem besedila publikacije v skladu s pravili projekta. Najdete uporabniški priročnik
