Izposojen kapital-To so denarna ali druga sredstva, ki jih podjetje dolgoročno ali kratkoročno privablja za kritje svojih potreb.
Izposojen kapital- Gre za finančno pomoč iz zunanjih virov, ki je pod določenimi pogoji in v roku, določenem v sporazumu, zagotovljena pod določenimi jamstvi prejemnika posojila.
Dolžniški kapital je mogoče razvrstiti glede na številne značilnosti, ki označujejo njegov namen, zapadlost, funkcije in druge pogoje:
1. Po obdobju privlačnosti. Opisuje obdobje, v katerem se denarna sredstva (sredstva) prenesejo v uporabo na posojilojemalca:
- dolgoročne dolžnosti, katerega obdobje je od enega leta ali več. Ta posojila vključujejo dolgoročna bančna posojila, posojila za obveznice itd.
-Kratkoročne obveznosti... To vključuje vse oblike zbiranja kapitala za obdobje do enega leta. Ta storitev vključuje kratkoročna bančna posojila, posojila drugih podjetij, kratkoročne obveznosti, različne vrste terjatev do kupcev itd.
2. Po virih privlačnosti izposojeni kapital lahko razdelimo na:
- sredstva, prejeta iz zunanjih virov(na primer registracija finančnega najema, pridobivanje posojila pri banki). Zunanji viri nam omogočajo reševanje najpomembnejših nalog - nakup potrebnih materialov, sestavnih delov, zaloge surovin itd.
- sredstva, zbrana iz notranjih virov... Na primer, plačilne obveznosti. Notranji viri imajo drugačen namen - pokrivajo primarne potrebe podjetja, torej zagotavljajo kontinuiteto proizvodnje in nadaljnjo prodajo blaga in storitev.
3. Po obliki privlačnosti izposojeni kapital se lahko prenese:
V gotovini (na primer bančno posojilo);
- v obliki opreme (to je mogoče pri registraciji finančnega najema);
- v obliki blaga, potrebnega za nadaljnje dejavnosti (komercialno posojilo).
4. Po vrsti zavarovanja izposojeni kapital je:
- zavarovan... Varščina je lahko hramba, varščina, bančna garancija, zaseg, zastava itd.
- nezavarovano... V tem primeru se sredstva (kapital) prenesejo brez dodatnega jamstva. To je praviloma mogoče z dolgoročnim sodelovanjem med posojilojemalcem in posojilojemalcem, kadar obstaja zaupljiv odnos.
5. Po metodah privlačnosti ločimo lahko naslednja področja - najem, kredit, faktoring, franšizing, vzajemno posojanje podjetij, izdaja delnic in obveznic.
6. Po posebnostih plačila:
- fiksno plačilo... Pogodba jasno določa čas in znesek plačil, ki jih mora dolžnik opraviti;
- plavajoče plačilo... Znesek in obdobja plačil se lahko razlikujejo, odvisno od posebnosti poslovanja in dogovora strank. To je na primer pomembno za podjetje, ki ima sezonski dejavnik;
- formalno prosta sredstva.
Vsako podjetje, ki potrebuje dodatna sredstva za poslovanje in izpolnjevanje svojih obveznosti, ima več virov zunanjega financiranja:
1. Sodelovanje z ruskimi bankami... Tu je dostop do storitev, kot so transakcije z menicami, faktoring, izdajanje kratkoročnih in dolgoročnih posojil.
2. Obrnite se na lizing družbe... V tem primeru je možno urediti finančni najem, ko se potrebna oprema ali stroji dajo v zakup za določeno obdobje in s pravico do nakupa.
3. Posojila iz investicijskih skladov- faktoring, transakcije z računi.
4. Sodelovanje z drugimi podjetji- možno je izvesti poravnavo računov, registrirati blagovno posojilo, izvesti medsebojne poravnave itd.
5. Državna pomoč- pridobitev odloga pri izvajanju davčnih plačil, pobotanje.
6. Privlačenje delničarjev.
Od vseh zgoraj navedenih virov financiranja so bančna posojila najbolj priljubljena na področju malih in srednjih podjetij. Tu je nekaj osnovnih možnosti:
1. Prazno posojilo je ena od vrst bančnih storitev. To vrsto posojila daje finančna institucija, ki izvaja poravnalne in gotovinske transakcije družbe. Čisto posojilo ima dve možnosti - kratkoročno posojilo (za obdobje do enega leta) in sezonsko posojilo (za obdobje nujne potrebe po kapitalu v obdobju sezonske dejavnosti).
2. Pogodbeno posojilo- pomeni odpiranje računa za podjetje, pri katerem se upoštevajo vse vrste transakcij, tako poravnave kot krediti. V tem primeru lahko podjetje po potrebi porabi sredstva. V mnogih državah po svetu je prekoračitev, ki nam je bolj znana, ena od vrst tekočih kreditov.
3. Kreditna linija je pogodba, sklenjena med banko in podjetjem. Bistvo je zagotavljanje sredstev za določeno obdobje in pod določenimi pogoji. V tem primeru se znesek kreditne linije in pogoji vračila vnaprej pogajajo. Običajno je kreditna linija kratkoročno posojilo. Posebnost takega posojila je, da lahko banka v primeru težav v podjetju vedno prekine sodelovanje.
4. Lombardno posojilo- to je prejem sredstev z visoko likvidnostjo za kratek čas. Praviloma govorimo o poslih z vrednostnimi papirji.
5. Posojilo za prevračanje- ena od oblik dolgoročnega posojanja, katere posebnost je periodična revizija in sprememba obrestne mere. Najpogosteje se odstotek revidira vsakih šest ali dvanajst mesecev. V obdobjih inflacije se lahko revizije izvajajo veliko pogosteje.
6. Konzorcijsko posojilo... Obstajajo primeri, ko ena banka ne more zadovoljiti vseh potreb stranke. V tem primeru so pri financiranju vključene druge bančne institucije. Po podpisu pogodbe glavna posojilnica nabere kapital drugih finančnih in kreditnih organizacij ter jih prenese na stranko. Hkrati se obresti za posojilo enakomerno porazdelijo med vse posojilojemalce.
7. Druge oblike kredita vključujejo posojilo za odstop obveznosti (faktoring, ovalni kredit, odvzem in tako naprej), pa tudi finančni najem.
Je zelo priljubljen in komercialno posojanje... Tu je vredno izpostaviti naslednje vrste:
1. Posojilo za odprt račun... Glavni uporabniki te storitve so redne stranke v primeru večkratnih in vnaprej dogovorjenih dobav. Shema posojila je naslednja. Prodajalec bremeni kupčev račun s celotno ceno artikla. Posojilojemalec pa dolg odplača v dogovorjenem roku.
2. Posojilo z menico. Ta oblika posojila je najbolj priljubljena v državah z razvitim tržnim gospodarstvom. S pomočjo takšnega financiranja je mogoče omiliti »ostre vogale« in posledice krize za podjetje. Ta oblika posojanja je za podjetje velik plus, saj obstaja priložnost za spodbujanje prometa kapitala.
3. Posojilo v obliki akontacije... Shema posojila je zelo preprosta. Kupec blaga nakaže določen znesek do prejema blaga (storitev) v obliki predplačila.
4. Posojilo v obliki pošiljke- ena od oblik komercialnega posojila. Posebnost je v tem, da izvoznik izda naročilo za izvajanje določenih operacij za prodajo izdelkov iz svojih skladišč v drugih državah. Naloga prejemnika pa je sprejeti in izvršiti naročilo. V tem primeru prejemnik opravlja transakcije v imenu prejemnika. Popolna poravnava se izvede šele potem, ko je vse blago prodano. Ta vrsta kreditiranja je zelo priljubljena pri domačih podjetjih, ki izvajajo tuje gospodarske transakcije.
Pridobitev sredstev (sredstev) iz zunanjih virov zahteva nekaj pozornosti posojilojemalcev. V tem primeru je glavna naloga analizirati izposojeni kapital in učinkovitost njegove uporabe.
Zlasti je namen te analize naslednji:
Oceniti možnosti finančnega stanja družbe v prihodnosti in sedanjosti;
- opredeliti možne možnosti financiranja in razmisliti o možnostih za njihovo nadaljnjo uporabo;
- utemeljiti verjetne in razpoložljive stopnje razvoja družbe z vidika njene oskrbe z različnimi viri financiranja.
- za napoved dejanskega položaja družbe na trgu kapitala.
Najbolj učinkovit je opisni model analize - izdelava računovodskih izkazov, dinamična in strukturna analiza, analitične opombe k poročilom, faktorska in koeficientna analiza.
Značilnost strukturne analize je niz tehnik, ki vam omogočajo preučevanje strukture finančnih dejavnosti podjetja. Temelji na oblikovanju računovodskih izkazov.
Dinamična analiza omogoča določitev trenda sprememb nekaterih posebnih postavk izposojenega kapitala. Tudi s pomočjo takega preverjanja lahko določite možnosti skupin izposojenih sredstev, vključenih v poročanje.
Analiza koeficientov- ena glavnih možnosti za analizo porabljenega kapitala. Hkrati je mogoče pripisati kazalnike za ocenjevanje izposojenega kapitala - kazalnike donosnosti, poslovne aktivnosti, oceno gibanja sredstev, strukturo.
Za oceno izposojenega kapitala v analizi količnikov se uporabljajo naslednji parametri:
O skupni pretok kapitala... Upošteva, kolikšen odstotek izposojenih sredstev nastane ob koncu določenega obdobja;
- količnik dolžniškega kapitala... S tem parametrom lahko sledite, kateri del skupnih kreditnih sredstev so na novo privabljena dolgoročna in kratkoročna posojila;
- stopnja upokojitve pomaga oceniti, koliko je bilo izposojenega kapitala že odtujenih z vračilom sredstev upnikom;
- kazalnik poslovne dejavnosti vam omogoča podrobno analizo, ali podjetje pravilno upravlja s svojim kapitalom. Ta skupina vključuje več vrst količnikov - promet izposojenega kapitala ali plačilne obveznosti;
- količnik kapitalske strukture odraža, v kolikšni meri so zaščiteni interesi vlagatelja in posojilodajalca. Z njihovo pomočjo je mogoče oceniti, ali je podjetje sposobno pravočasno obvladovati obveznosti po dolgoročnih posojilih. Ti parametri vključujejo razmerja med dolžniškim kapitalom, lastniškim kapitalom, razmerjem med lastniškim in kreditnim deležem.
Pri ocenjevanju kapitala je treba analizirati naslednje:
- dinamika izposojenih sredstev... Tu povečanje stopnje rasti kreditnega kapitala nad rastjo premoženja družbe neizogibno vodi v zmanjšanje splošne stabilnosti strukture;
- razmerje med posojilnim kapitalom in celotnim kapitalom ter lastnimi sredstvi podjetja;
-strukturo izposojenih sredstev po času registracije in ekonomsko bistvo posojil;
- pravočasnost izpolnitve obveznosti do upnikov... Tu je pomembno izračunati delež posojil in kreditov, ki še niso bili odplačani in zahtevajo nujno plačilo;
- zavarovanje kreditnih sredstev. Na tej stopnji je treba opraviti analizo izdanega zavarovanja (premoženje, računi).
Vse informacije so povzete v eno splošno tabelo in analizirane.
Poleg tega je eden najpomembnejših kazalnikov uspešnosti podjetja finančni vzvod- to je dodaten dejavnik, ki se pojavi hkrati s privabljanjem izposojenega kapitala in vam omogoča, da prejmete dodatna sredstva v obliki čistega dobička. Prav finančni vzvod najbolje kaže bistvo učinka finančnega vzvoda.
Sebe finančni vzvod- to je povečanje donosnosti (donosnosti) osebnega kapitala v primeru privabljanja kreditnih sredstev. V tem primeru mora biti izpolnjen en pomemben pogoj. Ekonomski donos na sredstva družbe je večji od obrestne mere za posojilo.
Izračunano učinek finančnega vzvoda po naslednji formuli:
EGF = (1-Np) * (Ra-Csk) * ZK / SK, kje
Ra je donosnost sredstev, izražena v delih enot;
Нп - odstotek dohodnine, deleži enot premoženja;
SK so povprečni letni stroški osebnega kapitala;
ЗК - povprečna letna cena izposojenih sredstev;
Сск - povprečna raven obrestne mere za posojilo v enotah delnic.
Koncept donosnosti (donosnosti) izposojenega kapitala lahko razumemo kot parameter, ki označuje učinkovitost, to je donosnost uporabe izposojenih sredstev in prikazuje realno donosnost sredstev na rubelj. Eden glavnih kazalnikov donosnosti je stopnja donosnosti ali z drugimi besedami - "učinek finančnega vzvoda". Uporaba tega parametra je pogosta pri izvajanju naložbene in finančne analize podjetja.
Izračun donosa izposojenega kapitala se lahko izvede s preprosto formulo. Če se parameter izračuna ob upoštevanju bilance stanja, se lahko uporabita obrazca št. 1 in št. 2.
Posebnost tega kazalnika je odsotnost kakršnih koli standardov. Analiza dobičkonosnosti se lahko izvede le dinamično glede na parametre drugih podjetij v sorodnih panogah. Hkrati pa je večja donosnost privabljenih sredstev, učinkovitejše kaže upravljanje podjetja.
Povečanje dinamike pa odraža povečanje kakovosti upravljanja izposojenih sredstev, kar le poveča naložbeno privlačnost podjetja in njegovo tržno ceno (vključno s stroški izdanih vrednostnih papirjev). Analiza donosnosti se lahko izvede kompleksno in hkrati z oceno lastniškega kapitala.
Kot primer za izračun dobičkonosnosti lahko uporabite kazalnike podjetja OAO Gazprom, ki so na voljo brezplačno. Izračun se izvede z enim najpreprostejših programov - Excel. Formula za izračun dobičkonosnosti bo videti tako:
Dobičkonosnost = C8 / (C4 + C6).
Spodnja tabela prikazuje, da ima podjetje določeno težnjo po zmanjšanju donosnosti izposojenih sredstev.
Zbiranje dolžniškega kapitala je za številna podjetja eden od načinov, kako ohraniti podjetje na plaži in zagotoviti izpolnjevanje obveznosti do svojih strank in partnerjev. Toda za razliko od dela z osebnimi financami, upravljanje dolžniškega kapitala zahteva posebno pozornost in kompetenten pristop.
Preden zaprosi za posojilo, mora vodja podjetja najprej oceniti, kako bodo sredstva porabljena in ali so sposobni rešiti obstoječe težave. Poleg tega bi morala privabljena sredstva zagotoviti končni dohodek po celotnem plačilu dolga.
Upravljanje lastniškega kapitala bi moralo potekati na podlagi posebej razvite strategije, ki bi morala opisati naslednje nianse - kako, kje in za kakšen namen bodo sredstva porabljena. Hkrati je treba upoštevati možna tveganja, ki so možna pri vpisu posojilnega kapitala in poplačilu tekočega dolga.
Pred zbiranjem sredstev je pomembno natančno preučiti trg dolžniškega kapitala, izračunati vse možne možnosti in izbrati najbolj donosno. Glede na zastavljene naloge je mogoče izdati eno od številnih vrst posojil ali urediti izdajo dodatnih vrednostnih papirjev, ki jih nato dajo na odprte posle.
Naslednji korak je določiti časovno obdobje, za katerega bodo potrebna sredstva. To je zelo pomembna točka, saj so lahko pri prijavi za dolgoročna posojila stroški podjetja veliko višji.
Upravljanje lastniškega kapitala pomeni poglobljeno analizo možnosti izbrane smeri. To delo lahko opravite neodvisno ali pa v delo vključite neodvisne revizorje. Najpogosteje je vključevanje strokovnjakov upravičeno, saj lahko ponudijo resnične načine za učinkovito zmanjšanje stroškov podjetja.
V procesu upravljanja je pomembno strogo nadzorovati vse finančne dejavnosti podjetja in pravočasno odplačevati dolgove. Izračunati je treba vse možne verjetnosti predčasnega odplačila dolga (če je potrebno). Če je podjetje z izdajo vrednostnih papirjev pritegnilo kreditna sredstva, je treba te podatke objaviti v odprtih virih.
Dolžniški kapital za mnoga podjetja je edini način za reševanje finančnih težav. Hkrati je pomembno upoštevati pozitivne in negativne vidike takšnih operacij:
1. Prednosti izposojenega kapitala:
Velika izbira in velike možnosti;
Hitro povečanje finančnega potenciala podjetja;
Ugodnost in relativno nizki stroški;
Možnost povečanja dobičkonosnosti.
2. Slabosti izposojenega kapitala:
Pojav tveganja za zmanjšanje finančne stabilnosti;
Kompleksnost postopka registracije;
Odvisnost višine stroškov od stanja na trgu;
Zmanjšajte dohodek podjetja za znesek obresti za posojilo.
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
Ta opomba je bila napisana kot del magistrskega tečaja.
V poslu obstajajo trije glavni finančni dokumenti, iz katerih menedžerji črpajo podatke za nadaljnjo analizo: bilanca stanja, izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov. Glavna poročila družbe niso neodvisna, ampak so med seboj tesno povezana in tvorijo enoten sistem poročanja (slika 1).
Riž. 1. Razmerje treh glavnih računovodskih poročil.
Prenesite opombo v obliki zapisa, primere v obliki
Ravnovesje- posnetek stanja premoženje uporablja podjetje in kapital s pomočjo katerih se ustvarjajo ta sredstva. Ravnotežje je ekonomsko utelešenje zakona o ohranjanju energije: sredstva se ne vzamejo od nikoder, ampak izvirajo iz povečanja kapitala. Obveznosti razumejte kot vire kapitala, sredstva pa kot uporabo kapitala. Dve strani v bilanci sta le dva različna vidika odseva iste količine denarja, tj. informacije o tem, od kod denar in kam je odšel (slika 2). V prihodnosti bomo zelo pogosto uporabljali to lastnost ravnotežja - enakost sredstev in obveznosti.
Riž. 2. Bilanca, kot podatek o virih dohodka in smeri uporabe kapitala
Sredstva(Slika 3) se delijo na nekratkoročna (osnovna sredstva, neopredmetena sredstva, dolgoročne finančne naložbe) in v obtoku (zaloge, terjatve, denar na računu in v blagajni, drugo). Kapital je razdeljen na lastniški kapital (v ruski realnosti je to praviloma odobreni kapital + dobiček, nakopičen v letih delovanja podjetja), dolgoročne obveznosti (posojila, najeta za obdobje več kot eno leto), kratkoročne kratkoročne obveznosti (kreditne obveznosti; kratkoročna posojila; druga, na primer obračunani, vendar neplačani davki, dividende, plače).
Riž. 3. Struktura bilance.
Bilančna vsota= dolgoročna sredstva + obratna sredstva; CA = VA + OA (1000 = 600 + 400) ali na desni strani bilance stanja: bilančna vsota = kapital = lastniški kapital + dolgoročne obveznosti + kratkoročne obveznosti; CA = SK + DO + KO (1000 = 400 + 300 + 300)
Vloženi kapital = dolgoročna sredstva + kratkoročna sredstva-kratkoročne obveznosti; IC = VA + OA - KO (700 = 600 + 400 - 300) ali na desni strani: vloženi kapital = lastniški kapital + dolgoročne obveznosti; IR = SK + DO (700 = 400 + 300)
Pravičnost[v ruski realnosti] = odobreni kapital + bilančni dobiček ali skozi levo stran bilance stanja: lastniški kapital = dolgoročna sredstva + kratkoročna sredstva-dolgoročne obveznosti-kratkoročne obveznosti; SK = VA + OA - KO - DO (400 = 600 + 400 - 300 - 300). Prvo formulo uporablja računovodska služba. Drugi odraža bistvo: od vseh sredstev odštejte vse zunanje obveznosti (slika 4). Lastniški kapital se včasih imenuje tudi osnovni kapital, pa tudi čisti kapital.
Riž. 4. Razmerje med celotnim, vloženim in neto kapitalom.
Pomembno. Stopnja zanesljivosti kazalnika kapitala je v celoti odvisna od zanesljivosti opredelitve sredstev.
Obratovalni kapital = obratna sredstva - kratkoročne obveznosti; V redu = OA - KO (100 = 400 - 300). Likvidnost- stopnjo razpoložljivosti sredstev. Bogastvo in likvidnost nista isto. Če bogastvo predstavljajo sredstva, ki jih je v kratkem času težko pretvoriti v denar, bo bogastvo veliko, likvidnost pa nizka. Druga definicija: obratni kapital = lastniški kapital + dolgoročne obveznosti-dolgoročna sredstva; V redu = SK + DO - VA (100 = 400 + 300 - 600). Ko podjetje šele nastaja, se vanj vlije dolgoročni kapital, ki se porabi za osnovna sredstva (VA), vendar mora del ostati za zadovoljevanje operativnih potreb. Ko podjetje raste, raste tudi obratni kapital; financira se iz dolgoročnih virov (na primer iz zadržanega dobička). Značilna napaka pri sestavljanju poslovnih načrtov je neupoštevanje zahtev za obratna sredstva.
Bilanca stanja se redko sestavi v okviru poslovodskega računovodstva. Po mojem mnenju je to posledica mladosti ruskega trga. Nadebudni poslovneži dajejo glavni poudarek denarnemu toku in si prizadevajo, da bi bil njihov tok pozitiven. Ko so "sedlali" denar, začnejo razmišljati o izkazu poslovnega izida. Vrhunec finančnega poslovodenja je analiza sredstev [z uporabo bilance stanja] (slika 5).
Riž. 5. Hierarhija finančnih instrumentov ruskega upravljanja
Na podlagi zgoraj navedenega ruski menedžerji praviloma slabo poznajo bilanco stanja in ne vedo, kako bi jo sestavili ali "prebrali" ... V računovodstvu je bilanca glavni dokument. Računovodje zelo dobro sestavijo bilanco stanja in razumejo njen pomen. Na žalost te razlike vodijo menedžerje in računovodje, da govorijo različne jezike, kar dodatno krepi neupoštevanje menedžerjev v bilancah stanja.
V sodobni praksi bilanca stanja ni prikazana vodoravno (sredstva na levi in kapital na desni), ampak v navpični obliki - sredstva na vrhu, kapital na dnu. Razmislite o tipični bilanci stanja za veleprodajno podjetje srednje velikosti (slika 6).
Znano je, da ima vsako podjetje svoja finančna sredstva, torej finančna sredstva, s katerimi podjetje v celoti razpolaga in so namenjena zagotavljanju učinkovitega delovanja, izpolnjevanju finančnih obveznosti in spodbudam za zaposlene. Finančna sredstva se oblikujejo iz lastnih in
Lastni viri vključujejo prihodke iz različnih vrst dejavnosti, prihodke od prodaje upokojenega premoženja. Prav tako se finančna sredstva oblikujejo iz stabilnih obveznosti, izenačenih z lastnimi viri. Stabilne obveznosti so nenehno v prometu podjetja, vendar mu ne pripadajo neposredno.
Ko podjetje deluje, se potreba po finančnih sredstvih povečuje, ko raste proizvodni program, se povečuje amortizacija proizvodnih sredstev itd. Posledično je treba financirati rast kapitala podjetja.
Zato lahko podjetje, če nima dovolj lastnih sredstev, pritegne tiste iz drugih organizacij. Imenujejo jih "izposojeni kapital".
Vrste kapitala
V širšem smislu se kapital razume kot nakopičena količina premoženja, blaga, sredstev, ki se uporabljajo za ustvarjanje dohodka, dobička.
V gospodarskem smislu predstavlja vire podjetja, ki se uporabljajo za financiranje glavnih in tekočih dejavnosti, da se zagotovi učinkovit in trajnosten razvoj organizacije.
Lastniški kapital je skupek finančnih sredstev, ki nastanejo iz sredstev ustanoviteljev organizacije in iz rezultatov dejavnosti podjetja.
Dolžniški kapital je vrsta kapitala, ki je bil prejet v obliki nepogrešljivega donosa in ima rok. Običajno se posojilodajalcu ponavljajoča plačila. Primeri izposojenega kapitala so obveznice, bančna posojila, nebančna posojila itd. Lastniški in dolžniški kapital v bilanci stanja sta vključena v obveznosti. Izposojena sredstva so prikazana kot dolg. Odvisno od datuma zapadlosti se razlikuje med kratkoročnim in dolgoročnim dolgom. Tako se izposojena sredstva dodatno pritegnejo za reprodukcijo obratnih in nekratkoročnih sredstev.
Prednosti in slabosti
Izposojeni kapital ima naslednje prednosti:
1. Veliko priložnosti za privabljanje, vendar z garancijo poroka, prisotnostjo zavarovanja in dobro bonitetno oceno podjetja.
2. Nizki stroški v primerjavi z lastniškim kapitalom zaradi učinka "davčnega ščita".
3. Povečanje finančnega potenciala, po potrebi znatna širitev sredstev in rast gospodarske aktivnosti.
4. Sposobnost ustvarjanja rasti finančne donosnosti.
Hkrati ima posojeni kapital naslednje pomanjkljivosti:
1. Njegova uporaba povzroča nevarno izgubo plačilne sposobnosti in zmanjšanje finančne stabilnosti.
2. Sredstva iz izposojenega kapitala zagotavljajo nižjo stopnjo donosa, zmanjšano za znesek
3. Zapletenost postopka privabljanja, saj je dajanje posojila neposredno odvisno od odločitev posojilojemalcev in v nekaterih primerih zahteva garancije ali zavarovanje tretjih oseb.
Tako ima organizacija, ki uporablja izposojen kapital, velik finančni razvojni potencial in možnosti za povečanje finančne donosnosti svojih dejavnosti, vendar uporaba izposojenih sredstev ustvarja finančna tveganja in grožnjo stečaja.
Izposojena sredstva se štejejo za denar, prejet od virov tretjih oseb, ki ga bo treba pod določenimi pogoji vrniti. Takšni skladi služijo podjetjem kot finančna podpora v času krize ali drugih razmer, ko ni dovolj kapitala.
Glede na vrsto organizacije, ki je posodila denarna sredstva, jih lahko razdelimo v dve vrsti:
Razlika med vrstami je v viru financiranja. Posojila lahko dajo le specializirane organizacije, torej banke in druge finančne organizacije. Posojila lahko izda skoraj vsaka pravna oseba in celo posameznik.
Posojilo se izda za namen ustvarjanja dohodka za posojilodajalca, to je z denarnimi obrestmi. Posojila so lahko brez obresti. Za posojilodajalca ni koristi, če tvega svoj denar, ne da bi sploh ustvaril dodaten dohodek. Zato se posojilo brez obresti najde med povezanimi in povezanimi strankami, če se združi več podjetij:
Tako lahko posojila razdelimo na:
Prejeta sredstva, ne glede na vrsto in vir financiranja, se obračunavajo v podjetjih v skladu s kontnim načrtom, ki ga je odobril zakonodajalec:
Kot že ime pove, lahko posojila razdelimo po zapadlosti:
Posojila je poleg denarne oblike mogoče dobiti tudi kot dolžniške vrednostne papirje:
V tem primeru podjetje posojilodajalcu ne plača obresti, ampak popust, to je razliko med nominalno in realno vrednostjo vrednostnega papirja.
Obveznost na 66, 67 računih se obračunava na dva načina:
V tem primeru je knjiženje, ki nastane v času prejema izposojenih sredstev na poravnalni račun organizacije, veljavno:
Poleg glavnine posojila se na ločenih podračunih 66 in 67 računa upoštevajo obresti za uporabo posojila, ki so upnikov dohodek. Naračunane obresti se prikažejo na računu 91 "Drugi prihodki in odhodki" kot stroški ali na računu 08 "Naložbe v nekratkoročna sredstva" kot povečanje vrednosti osnovnih sredstev:
Opomba avtorja! Pred začetkom obratovanja objekta se vsi stroški med gradnjo kopičijo na kapitalskih naložbah, to je na računu 08. Po končani gradnji ali dodatni opremi se predmeti vnesejo na račun 01 "Osnovna sredstva".
Na primer, podjetje je za eno leto najelo posojilo za gradnjo mostu v višini 1.000.000 rubljev. Letna obrestna mera banke je 18%. Izračunati je treba, koliko je treba upoštevati odbitke vsak mesec:
Ker je posojilo eno leto, se šteje za kratkoročno, kar pomeni, da bo prikazano na računu 66:
Dolg izposojenega kapitala je prikazan v ločeni vrstici bilance stanja, ki jo morajo vse družbe izročiti ob koncu poročevalskega obdobja:
V skladu z navodili za sestavo bilance stanja, ki jih vsebuje PBU 4/99, se stanje kreditnih obveznosti uporablja za 66, 67 računov. Vključno z obrazcem št. 1, ki se imenuje bilanca stanja v naročilu št. 66 n, se vse natečene obresti odražajo v teh vrsticah.
Na primer, podjetje ima dolgoročno posojilo za 5 let v višini 5.000.000 rubljev z letno obrestno mero 12,1%, prejeto aprila 2017. V skladu s pogodbo se obresti plačujejo mesečno. Poleg tega je treba konec leta odplačati 500.000 rubljev glavnega dolga, da bi se izognili povečanju dolga. Družba 31. decembra 2017 predloži bilanco stanja IFTS. Najprej morate izračunati višino mesečnih obresti:
Ker je podjetje posojilo prejelo 1. aprila 2017, je treba izračun opraviti pred 31. decembrom 2017:
V skladu s pogoji pogodbe se obresti plačajo 1. delovni dan v mesecu, ki sledi mesecu poročanja.
Ker je treba pri kratkoročnih dolgovih upoštevati obresti v bilanci stanja, vrstice poročila izgledajo takole:
V bilanci stanja so zneski izraženi v tisoč rubljih v skladu z odredbo št. 66 n.
Kako močno podjetje potrebuje izposojena sredstva, se mora odločiti uprava. Po eni strani je dolžniški kapital močan vir, ki je potreben v mnogih situacijah. Na primer, če morate razširiti svojo gospodarsko dejavnost in kupiti drago opremo, ki se lahko hitro povrne in ustvari dobiček. Po drugi strani pa je zelo enostavno priti v finančno odvisnost in ob najmanjši krizi začeti privabljati denar drugih ljudi, kar bo neizogibno privedlo do visoke stopnje rasti dolga.
Zato je treba to bilančno postavko analizirati. Najlažji način za analizo situacije je izračun stopnje finančnega vzvoda. Prikazuje razmerje med kapitalom in izposojenimi sredstvi. Formula za izračun odvisnosti:
K FZ = Lastniški / dolžniški kapital.
Lastniški kapital se razume kot informacija iz oddelka III bilance stanja Kapital in rezerve:
Za izračun posojil in kreditov je treba dodati poslovne obveznosti podjetja. Če je po rezultatih izračuna koeficient večji od 1, potem to pomeni, da lastna sredstva predstavljajo večino kapitala družbe, to je zadostno finančno stabilnost.
V skladu s tem bo kazalnik manjši od 1 dokaz o presežku izposojenih sredstev nad lastniškim kapitalom. To pomeni, da bo finančna ranljivost podjetja rasla, saj je odvisna od virov tretjih oseb in dejansko deluje na podlagi dolgov.
Kako deluje izposojen kapital, si lahko ogledate v videu na povezavi:
Pozorno je treba spremljati rast deleža izposojenega kapitala v strukturi bilance stanja, saj bo treba sredstva drugih ljudi vrniti. Medtem se lahko pogoji pogodb spremenijo, obrestne mere se lahko zvišajo, podjetje pa bo začelo zaostajati za rokom odplačevanja plačil, kar lahko vodi v propad in bankrot.
Lastniški kapital je skupni znesek organizacije, ki je bil oblikovan na podlagi odobrenega, rezervnega in dodatnega kapitala.
Ta sestava lahko vključuje zadržani dobiček in druge prihodke podjetja.
Lastniški kapital ima zelo pomembno vlogo pri dejavnostih podjetja. Če ima podjetje svoje prihranke, se šteje za neodvisno od zunanjih virov.
Dejavnost bo učinkovitejša in najverjetneje bo šla v razvoj zdravega in uspešnega podjetja.
Dobro je, če ima podjetje lastniški kapital, ki ga je mogoče uporabiti za izvajanje dela podjetja, vendar je bolje, če je donosnost na visoki ravni.
Torej je za pravilen izračun donosnosti lastniškega kapitala potrebno - čisti dobiček razdeliti na povprečni letni kapital.
Donosnost vloženega kapitala v bilanci stanja se izračuna kot čisti dobiček organizacije, deljen s povprečnim letnim celotnim kapitalom.
Preden začnete izračunavati donosnost lastniškega kapitala, morate uporabiti četrtletna ali letna poročila.
Podrobna ocena stroškov in koristi vam bo omogočila, da povečate ozka grla v proizvodnji, se izognete nepotrebnim stroškom in povečate dobiček.
Za pravilno oblikovanje poslovnega načrta je treba uporabiti najboljše poklicne lastnosti zaposlenih. Na podlagi tega poročila lahko določite višino lastniškega kapitala.
Za določitev učinkovitosti uporabe sredstev podjetja je nujno primerjati podatke za več obdobij. Kot kaže praksa priprave računovodskih izkazov, je to prava odločitev.
Lastniški kapital se izračuna po plačilu vseh stroškov, davkov in dividend. Šele po tem lahko začnete izračunavati skupni znesek lastniškega kapitala.
Za to moramo sešteti lastniški kapital za preteklo obdobje, rezervni kapital, zadržani dobiček, terjatve in šele nato je mogoče ugotoviti višino lastniškega kapitala.
Lastniški kapital ima velike možnosti, če govorimo o velikem znesku.
S pomočjo sredstev lahko izvajate naslednje dejavnosti:
Posledično je mogoče razumeti, da lastniški kapital ponuja številne priložnosti v smislu razvoja podjetja.
Biti v pasivnem stanju ni vredno denarja, še posebej, če gre za podjetje.
Tako je mogoče najti nove načine za izboljšanje dela in to lahko odpre nova obzorja za razvoj.
Po mnenju znanih strokovnjakov bi moral lastniški kapital delovati pravilno in za to je vredno:
Ta veriga se lahko nadaljuje v nedogled, vendar morate opaziti glavne vidike, ki bodo učinkovito vplivali na delovni proces in posledično na donosnost kapitala.
Če želite ohraniti dosledno visoko raven dobičkonosnosti, morate biti pozorni na vse kazalnike, tudi tiste, ki na prvi pogled nimajo velikega vpliva.
Delež lastniškega kapitala v celotnem porabljenem kapitalu družbe je zelo pomembna točka pri delu. Razpoložljiva sredstva pomagajo povečati učinkovitost dela.
Če prevladujejo izposojena sredstva, je podjetje finančno odvisno od posojilodajalcev, kar kaže na nizek količnik likvidnosti sredstev. Višja kot je finančna trdnost, tem bolje za organizacijo.
Za pravilen izračun lastne koncentracije mora biti skupni znesek premoženja družbe deljen z bilančno valuto.
Kapital je mogoče čim bolj oceniti le s pomočjo najbolj pravilnih metod, ki temeljijo na teorijah znanih ekonomistov.
Po izračunih jih morate vsekakor primerjati in izračunati, kako lahko izboljšate delovanje.
Lastni obratni kapital so sredstva, ki so organizaciji stalno na voljo.
Uporablja se za izvajanje proizvodnega cikla in poplačilo zaostalih stroškov.
Kapital je eden najpomembnejših delcev, brez katerega je delovanje podjetja na splošno nemogoče.
Velja za glavni dejavnik dejavnosti, tako za podjetnika kot za državo. Vsaka dejavnost je nujno podprta z nizom materialnih vrednot, ki so potrebne tako za komercialno kot proizvodno delovanje podjetja.
V procesu dela se ta koncept oblikuje kot:
Celotni kapital je sestavljen iz naslednjih delov:
Analiza ima naslednje cilje:
Na podlagi izvedene analize se gradi prihodnji poslovni načrt, ki prispeva k sprejemanju pravih odločitev in seveda k povečanju lastnega kapitala.
Pravilna opredelitev lastniškega kapitala temelji na naslednjih dejavnikih:
Po opravljeni analizi na tej ravni se primerjajo pozitivni in normativni rezultati. Na podlagi pridobljenih rezultatov se določi prihodnost lastniškega kapitala.
Stroški so odvisni le od tega, kakšno strategijo sprejme podjetnik, saj bo to pokazalo, ali je vredno delati po ustaljenem urniku.
Pooblaščeni kapital se oblikuje prej kot samo podjetje, saj je treba pred odprtjem lastne dejavnosti sprva odobriti ta kazalnik.
Osnovni kapital se oblikuje na podlagi:
Račun odobrenega kapitala se odraža v 85. računu bilance stanja, to je v obveznostih.
Preden sprejmete pomembno finančno odločitev, morate ustrezno upoštevati svoje finančno stanje. Na podlagi opravljene analize je mogoče zgraditi pravilno finančno strukturo za razvoj.
Kapital podjetja je razdeljen na lastniški in dolžniški. Imajo zelo pomemben vpliv na delovanje podjetja.
Notranji viri financiranja veljajo za najbolj optimalne. To lahko vključuje amortizacijo, ki ima pomembno vlogo v proizvodnji.
Med izposojenimi so:
Ne bi smeli stopiti v stik z njimi, a kljub temu so včasih edini način, da obdržite podjetje.
Upravljanje s kapitalom ni lahko, vendar je še vedno mogoče. Če želite to narediti, je vredno pravilno dati prednost.
Če finančna sredstva to dopuščajo, je treba pritegniti najboljše ekonomiste. Vsekakor morate biti pozorni na postopek razdelitve sredstev med podružnicami podjetja.
Lastniški kapital je instrument dejavnosti, ki ga je mogoče usmeriti v uresničevanje vseh proizvodnih in neproizvodnih ciljev.
Bilanca stanja je eden glavnih virov informacij o lastniškem kapitalu.
Na podlagi tega dokumenta podjetje sprejema finančne odločitve. Tako je mogoče razviti nov načrt za izboljšanje uspešnosti.
Kapital podjetja se oblikuje na podlagi notranjih in zunanjih virov financiranja
Notranji viri temeljijo na uspehu organizacije - to je dobiček podjetja, amortizacija, prodaja in najem neuporabljenih sredstev družbe.
Če ima podjetje možnost poplačati vse svoje izgube iz notranjih virov, potem ima visoke konkurenčne prednosti, kar je za vsakega podjetnika zelo pomembno.
Zunanji viri bi morali vključevati prispevke ustanoviteljev, brez katerih so dejavnosti podjetja nemogoče.
Lastnina podjetja se oblikuje na podlagi:
Vsako podjetje gradi svoje poslovanje na podlagi finančnih zmožnosti in potenciala. Na podlagi tega podjetje določi potrebne vire financiranja.
Kapital podjetja igra vlogo pomembnega računovodskega predmeta. Ta kazalnik se ocenjuje pri oblikovanju splošnih značilnosti podjetja.
Uspeh organizacije se določi z vodenjem finančnega in poslovodnega računovodstva. S posebnimi tehnikami lahko ugotovite velikost in zmogljivosti lastniškega kapitala.
Danes je zelo malo podjetij, ki imajo zadostno količino lastniškega kapitala, saj se v svetovnem gospodarstvu in v politiki države nenehno dogajajo spremembe.
Na podlagi teh dejavnikov se podjetja ne prilagajajo. Zato so potrebna izposojena sredstva.
Lastniški kapital določa:
Višina lastniškega kapitala se izračuna na podlagi pridobljenih podatkov v računovodstvu. Kot je bilo že navedeno v članku, je ta kazalnik mogoče najti le na podlagi danih bilančnih podatkov na koncu poročevalskega obdobja.
Lastniški kapital je mogoče oceniti šele po plačilu vseh davkov in poplačilu dolžniških obveznosti.
Le na podlagi tega postopka se lahko nadaljuje z določanjem lastniškega kapitala.
Glavni namen oblikovanja kapitala je privabljanje naložb za izvajanje proizvodnega cikla.
Sprva se za to oblikovanje kapitala šteje določitev potrebne višine naložb za izvedbo projekta. Naložbe ne smejo biti nezadostne, ker to morda ne bo prineslo rezultatov in ne bo pokrilo izgub.
Prekomernih naložb prav tako ne bi smeli dovoliti, saj boste zanj morali plačati obresti, z drugimi besedami, to so nepotrebni stroški.
Ta koeficient prikazuje, koliko lastniškega kapitala je v obtoku, in na podlagi tega lahko ugotovite, koliko denarja je v prostem pretoku.
Kazalnik koeficienta mora biti dovolj visok, da lahko podjetje normalno deluje.
Za mnoge organizacije je težko doseči ta kazalnik na visoki ravni. Da bi dosegli največji rezultat, je treba skrbno izračunati vse znane finančne transakcije, da se izognemo stroškom.
V podjetju takšne odločitve sprejemajo menedžerji. Razlogi so lahko različne situacije. In že od tega lahko začnete povečevati.
Obstajajo načini:
Uporabite lahko druge možne načine za povečanje lastniškega kapitala.
Sredstva podjetja morajo biti v stalnem gibanju, saj to pomaga povečati dobiček. Pasivno stanje govori o slabi organizaciji dela in zmanjšanju dobička.
Da bi pospešili proces prometa, je treba prilagoditi sam proizvodni proces - lahko kupite novo opremo in začnete izdajati nov izdelek.
Če podjetje ponuja storitve, lahko uporabite novo tehnologijo dostave.
V vsakem primeru je nemogoče, da bi kapital stagniral - iz tega pojava se ne zgodi nič, razen da podjetje izgubi možnost ustvarjanja dobička.
Revizija se izvaja v katerem koli podjetju, kar maksimalno pomaga pri spremljanju dejavnosti menedžerjev.
Pozorni morate biti na naslednje:
Ukrepe za spremembo kazalnika sprejmejo upravitelj in ustanovitelji podjetja. Upoštevajte vsa gospodarska in politična pravila.
V bistvu se kazalnik spreminja zaradi širitve proizvodnega obsega. Včasih se lastniški kapital spremeni zaradi krize. Ustanovitelji želijo prihraniti denar in zmanjšati proizvodnjo.
Na podlagi lastniškega kapitala podjetnik prejme največji dobiček, kar prispeva k razvoju proizvodnje podjetja.
Za pravilno porazdelitev tega kazalnika bo trajalo veliko časa in usposobljenih delavcev.
Na kapital vpliva veliko dejavnikov, ki ga lahko povečajo in zmanjšajo. Prisotnost lastniškega kapitala podjetju omogoča čim večji razvoj.
