Izposojenega kapitala - To so denarna sredstva ali druga sredstva, ki jih podjetje privablja na dolgoročni ali kratkoročni osnovi za kritje lastnih potreb.
Izposojenega kapitala - To je finančna pomoč zunanjih virov, ki se pod določenimi jamstvi prejemnika posojila pod določenimi pogoji in v dogovorjenem roku.
Prekužni kapital se lahko uvrsti za različne znake, ki označujejo njen namen, zrelost, funkcije in druge pogoje:
1. V obdobju privlačnosti. Tukaj je značilen rok, za katerega se denar (sredstva) prenaša na uporabo kreditnega objekta:
- dolgoročne dajatve, čas, ki sega od enega leta ali več. Takšna posojila vključujejo dolgoročna bančna posojila, obvezniška posojila in tako naprej;
- Kratkoročne obveznosti. To vključuje vse oblike vpletenosti kapitala za obdobje do enega leta. Bančna posojila za kratek čas, posojila drugih družb, kratkoročne obveznosti, različne vrste obveznosti in tako na povezani s takšno storitev.
2. Z viri privlačnosti Izposojeni kapital se lahko razdeli na:
- izhajajo iz zunanjih virov (Na primer, registracija finančnih najetih, ki je prejela posojilo v banki). Zunanji viri omogočajo reševanje najpomembnejših nalog - kupiti potrebne materiale, komponente, da bi zaloge surovin in tako naprej;
- pomeni, ki jih pritegnejo notranji viri. Na primer, plačljivi računi. Notranji viri imajo drugačen sestanek - pokrivajo primarne potrebe podjetja, to je, zagotavljajo kontinuiteto razvoja in nadaljnje prodaje blaga in storitev.
3. V obliki privlačnosti Prekužni kapital se lahko posreduje:
V gotovini (na primer bančno posojilo);
- v obliki opreme (to je mogoče pri izdaji finančnega najema);
- v obliki blaga, potrebnega za vzdrževanje nadaljnjih dejavnosti (komercialno posojilo).
4. Po vrsti varnosti Izposojen kapital se zgodi:
- zavarovana. Kot zavarovanje, zadrževanje, depozit, bančna garancija, kazni, depozit in drugo;
- nezavarovana. V tem primeru se denar (kapital) posreduje brez dodatnega jamstva. To je običajno mogoče z dolgoročnim sodelovanjem med posojilodajalcem in posojilojemalcem, ko pride do zaupanja.
5. Glede na metode privlačnosti Naslednja navodila je mogoče razlikovati - lizing, kredit, faktoring, franšizing, medsebojna posojila podjetja, izmenjava vprašanja in obveznice.
6. Glede na značilnosti plačila:
- s fiksnim plačilom. Pogodba je jasno pogajana in znesek plačil, ki jih mora dolžnik vložiti;
- plavajoče plačilo. Velikost in obdobja plačil se lahko razlikujejo glede na posebnosti poslovanja in razporeditve strank. Na primer, pomembno je, da podjetje ima sezonski dejavnik;
- formalno brezplačna sredstva.
Vsako podjetje, ki potrebuje dodatna sredstva za izvajanje dejavnosti in izpolnjevanje svojih obveznosti, ima več virov zunanjega financiranja: \\ t
1. Sodelovanje z ruskimi bankami. Dostop do takšnih storitev, kot izvajajo poslovanje z zadolžnimi menicami, faktoring, oblikovanje kratkoročnih in dolgoročnih posojil.
2. Pritožba na lizinške družbe. V tem primeru je mogoče oblikovati finančni lizing, ko je zagotovljena potrebna oprema ali tehnika za najemnino za določeno obdobje in s pravico do odkupa.
3. Posojila v investicijskih skladih - faktoriranje, izvajanje računov računov.
4. Sodelovanje z drugimi podjetji - Možno je izvesti račune, registracijo blagovnega posojila, ki izvaja medsebojne poravnave, in tako naprej.
5. Pomagati vladnim agencijam - pridobitev zamude pri izvajanju davčnih plačil, ki izvajajo prilagoditve.
6. Privabljanje delničarjev.
Od vseh zgoraj navedenih virov financiranja imajo bančna posojila največjo popularnost na področju malih in srednje velikih podjetij. Tukaj je več osnovnih možnosti:
1. Prazno kredit - To je ena od vrst bančnih storitev. Takšna vrsta posojila zagotavlja finančni instituciji, ki izvaja poravnavo in gotovinsko poslovanje družbe. Za prazno posojilo obstajata dve možnosti - kratkoročni (za obdobje do leta) in sezonsko posojilo (za obdobje akutne potrebe po kapitalu za sezonsko aktivnost).
2. Pogojno posojilo - pomeni odprtje računa za podjetje, kjer se upoštevajo vse vrste operacij, naselje in kredit. Hkrati lahko podjetje uporablja sredstva, kot je potrebno. V mnogih državah sveta je ena od vrst pogodbenega posojila bolj znana prekoračitev.
3. Kreditna linija - To je pogodba, ki je sestavljena med banko in družbo. Bistvo je zagotavljanje sredstev za določeno obdobje in na konkretnih pogojih. Hkrati se vnaprej pogaja velikost kreditne linije in pogoji odplačevanja. Praviloma je kreditna linija kratkoročni pogled na posojilo. Posebnost takega posojila je, da lahko banka v primeru težav v podjetju vedno prekine sodelovanje.
4. Lombard Loan. - To je pridobivanje sredstev z visoko likvidnostjo za kratek čas. Praviloma govorimo o transakcijah vrednostnih papirjev.
5. Credit Rolver. - Ena od oblik dolgoročnih posojil, katere značilnost je periodična revizija in sprememba obrestne mere. Najpogosteje se obseg odstotka revidira enkrat šest ali dvanajst mesecev. V obdobju inflacije je mogoče revizijo veliko pogosteje.
6. Posojilo. Obstajajo situacije, kjer ena banka ne more zadovoljiti vseh potreb strank. V tem primeru so v financiranje vključene druge bančne institucije. Po podpisu pogodbe glavni banka-Ledidant nabira kapital drugih finančnih in kreditnih institucij in jih posreduje na stranko. Hkrati pa se zanimanje za posojilo enakomerno porazdeli med vse posojilojemalce.
7. Za druge obrazce za posojila je mogoče sprejeti posojilo v skladu z dodelitvijo obveznosti (faktoring, ovalne kreditne, forfitting, in tako naprej), kot tudi finančni lizing.
Veliko priljubljenosti komercialno posojanje. To je vredno identificirati takšne vrste:
1. Open račun Credit.. Glavni uporabniki takšne storitve so redni kupci v primeru večkratnih in dogovorjenih zalog. Shema posojil je naslednja. Prodajalec pripada skupni ceni blaga na razpravi računa kupca. Upnik, nato pa položi dolg v dogovorjenem časovnem obdobju.
2. Kredit z menom. Ta obrazec za posojilo je najbolj priljubljen v državah, kjer je bilo razvito tržno gospodarstvo. S pomočjo takšnega financiranja lahko mehčajo "ostri vogale" in posledice krize za podjetje. Takšna oblika posojil je velika plus za podjetje, saj je mogoče spodbuditi trgovino z kapitalom.
3. Napredek. Shema posojil je zelo preprosta. Kupec blaga prevede določen znesek pred prejemanjem blaga (storitve) v obliki predplačila.
4. Pošiljka posojila - Ena od oblik komercialnega posojila. Posednik je, da pojekt daje naročilo za nekatere operacije za prodajo izdelkov iz skladišč v drugih državah. V zameno, naloga pošiljke je sprejeti in izvajati nalogo. Hkrati pošiljka opravlja transakcije v imenu posilstva. Popoln izračun se izvede šele potem, ko se vse blago proda. Ta vrsta posojil je zelo priljubljena pri domačih podjetjih, ki opravljajo tuje gospodarske dejavnosti.
Privabljanje gotovine (sredstev) iz zunanjih virov zahtevajo določeno pozornost posojilojemalcem. V tem primeru je glavna naloga analizirati izposojeni kapital in učinkovitost njegove vloge.
Zlasti namen te analize je naslednja: \\ t
Izvedite oceno perspektive finančnega stanja družbe v prihodnosti in sedanjosti;
- določiti morebitne možnosti financiranja in upoštevati tudi možnosti za njihovo nadaljnjo uporabo;
- utemeljite verjeten in cenovno ugoden razvoj podjetja s položaja njegovega zagotavljanja različnih virov financiranja.
- Naredite prognozo pravega položaja družbe na kapitalskem trgu.
Najučinkovitejši je model diskriminacije analize - izgradnjo računovodskega poročanja, vodenje dinamične in strukturne analize, analitične opombe za poročila, faktor in analizo koeficienta.
Značilnost strukturne analize - To je kombinacija tehnik za preiskovanje strukture finančnih dejavnosti družbe. Temelji na zagotavljanju računovodskega poročanja.
Dinamična analiza Omogoča ugotavljanje nagnjenosti k spreminjanju nekaterih posebnih izposojenih člankov. Tudi s pomočjo takega preverjanja je mogoče ugotoviti možnosti za skupine izposojenih sredstev, ki so del poročanja.
Analiza koeficienta - Ena od glavnih možnosti za analizo uporabljenega kapitala. Hkrati pa kazalniki ocenjevanja izposojenega kapitala vključujejo - kazalniki dobičkonosnosti, poslovne dejavnosti, ocenjevanje gibanja sredstev, strukture.
Za ocenjevanje izposojenega kapitala v analizi koeficientov se uporabljajo naslednji parametri: \\ t
Približno neuspešne informacije o kapitalskih informacijah CEEF. Upošteva, kateri odstotek izposojenih sredstev poteka ob koncu določenega obdobja;
- koeficient izposojenega kapitala. Ta parameter se lahko izsledi, kateri del celotnih kreditnih sredstev so na novo privabljajo dolgoročna in kratkoročna posojila;
- koeficient odstranjevanja kreditnih sredstev Pomaga oceniti, kateri del izposojenega kapitala je že upokojen s plačilnimi sredstvi upnikom;
- kazalnik poslovne dejavnosti Omogoča, da izvedete podrobno analizo, ali je podjetje pravilno upravlja s kapitalom. V to skupino vključujejo več vrst koeficientov - prihodka izposojenega kapitala ali dolga računov;
- koeficient kapitalske strukture Prikaže, koliko so zaščiteni interesi investitorja in posojilodajalca. S svojo pomočjo je mogoče ceniti, ali se podjetje lahko spopade z obveznostmi iz dolgoročnih posojil. Takšni parametri vključujejo koeficiente izposojenega kapitala, lastnega kapitala, stališča lastnih sredstev za kredit.
V procesu izvajanja presoje kapitala mora biti analiza predmet: \\ t
- dinamika izposojenih sredstev. Tukaj povečanje stopnje rasti kreditnega kapitala glede na rast sredstev družbe neizogibno vodi do zmanjšanja splošne stabilnosti strukture;
- kreditni kapitalski odnos do splošnega, pa tudi lastna sredstvapodjetja;
- Struktura izposojenih sredstev za datum registracije in gospodarskega bistva posojil;
- pravočasnost izpolnjevanja obveznosti upnikom. Pomembno je izračunati delež posojil in posojil, ki še niso bili vrnjeni in zahtevajo nujno plačilo;
- varnost kreditnih sredstev. Na tej stopnji je treba izvesti analizo izdane varnosti (nepremičnine, račune).
Vse informacije se zmanjšajo na eno skupno tabelo in se analizirajo.
Poleg tega je eden najpomembnejših kazalnikov uspešnosti družbe finančni vzvod - To je dodaten dejavnik, ki se pojavi hkrati z vključevanjem izposojenega kapitala in vam omogoča, da pridobijo dodatna sredstva v obliki čistega dobička. To je finančni vzvod, ki kaže bistvo učinka finančne vzvoda.
Self. phianovy vzvod - To je povečanje dobičkonosnosti (donosnost) osebnega kapitala v primeru privlačnosti kreditnih sredstev. Hkrati je treba izvesti eno pomembno stanje. Gospodarska donosnost sredstev družbe je večja od obrestne mere za posojilo.
Izračunan učinek finančnega vzvoda Z naslednjo formulo:
EFR \u003d (1-NP) * (RA-SSC) * ZK / SKkje
RA je pridelek sredstev, izražen v deležeh enot;
NP je odstotek davka na dohodek, deleže enot;
SK - Stroški osebnega kapitala v povprečnih letnih pogojih;
ZK - povprečna letna cena izposojenih sredstev;
SSC - povprečna raven obrestne mere za posojilo, v delnicah CM.
V okviru koncepta dobičkonosnosti (donosnost) izposojenega kapitala je mogoče razumeti parameter, ki je značilen učinkovitost, to je donosnost uporabe privabljanih sredstev in kaže na realni donos sredstev z izračunom enega rubelja. Eden od glavnih kazalnikov donosnosti je koeficient dobičkonosnosti ali z drugimi besedami - "učinek finančne ročice". Uporaba tega parametra je razdeljena med naložbo in finančno analizo družbe.
Izračun dobičkonosnosti izposojenega kapitala se lahko izvede v skladu s preprosto formulo. Če se parameter izračuna ob upoštevanju bilance stanja, obrazca št. 1 in št. 2.
Značilnost tega kazalnika je odsotnost vseh standardov. Analiza dobičkonosnosti se lahko izvede izključno v dinamiki v zvezi s parametri drugih podjetij v sorodnih panogah. Hkrati je večja donosnost izpostavljenih sredstev, večja učinkovitost kaže upravljanje podjetja.
Povečanje dinamike, nato pa prikaže povečanje kakovosti upravljanja izposojenih sredstev, ki povečuje samo investicijsko privlačnost podjetja in njeno tržno ceno (vključno s stroški izdanih vrednostnih papirjev). Analiza dobičkonosnosti je mogoče celovito in hkrati hkrati z oceno lastniškega kapitala.
Kot primer, za izračun dobičkonosnosti, je mogoče uporabiti kazalnike družbe OAO Gazprom, ki so brezplačni dostop. Izračun se izvede z uporabo enega najpreprostejših programov - Excel. Formula za izračun donosnosti bo imela naslednjo obliko:
Dobičkonosnost \u003d C8 / (C4 + C6).
Glede na tabelo lahko vidite, da ima podjetje določeno težnjo, da se zmanjša donosnost izposojenih sredstev.
Za mnoga podjetja je vključevanje izposojenega kapitala ena od možnosti, da se podjetje "naknadno" in zagotovi izpolnjevanje obveznosti svojim strankam in partnerjem. V nasprotju z delom z osebnimi financami, upravljanje izposojenega kapitala zahteva posebno pozornost in pristojni pristop.
Pred posredovanjem posojila mora vodja družbe najprej oceniti, kako se bo porabil denar in ali so sposobni rešiti težave. Poleg tega bi morale sredstva zagotoviti končni dohodek po popolnem plačilu dolga.
Upravljanje izposojenega kapitala je treba opraviti na podlagi posebej razvite strategije, v kateri je treba opisati naslednje nianse - kako, kje in za namenska sredstva porabijo. Hkrati je treba upoštevati verjetna tveganja, ki so možna pri sprejemanju kreditnega kapitala in odplačilo trenutnega dolga.
Pred privabljanjem sredstev je pomembno, da skrbno preuči izposojeni kapitalski trg, izračunam vse možne možnosti in izberete najbolj donosno. Glede na določene naloge se lahko izda ena od številnih vrst posojil ali organizira dodatne emisije vrednostnih papirjev, ki jih pozneje uredijo na odprtih dražbah.
Naslednji korak je opredelitev časa, na katero bodo potrebna sredstva. To je zelo pomembna točka, ker se lahko pri izdaji dolgoročnih posojil stroški podjetja veliko višje.
Upravljanje izposojenega kapitala pomeni globoko analizo možnosti za izbrano smer. To delo je mogoče storiti sami ali vključiti neodvisne revizorje na delo. Najpogosteje je privlačnost strokovnjakov utemeljena, saj lahko ponudijo resnične načine za učinkovito zmanjšanje stroškov podjetja.
V procesu upravljanja je pomembno strogo spremljati vse finančne dejavnosti podjetja in pravočasno odplačati dolg. Izračunavati je treba vse možne verjetnosti predčasnega odplačevanja dolga (če je to potrebno). Če podjetje privabi kreditne sklade z izdajo vrednostnih papirjev, morajo biti te informacije objavljene v odprtih virih.
Prekužni kapital za številna podjetja je edini način za reševanje finančnih težav. Pomembno je upoštevati pozitivne in negativne strani takšnih operacij:
1. Obrazom izposojenega kapitala:
Široka izbira in velike priložnosti;
Hitro povečanje finančnega potenciala družbe;
Razpoložljivost in relativno nizki stroški;
Možnost povečanja donosnosti.
2. Slabosti izposojenega kapitala:
Videz tveganja zmanjševanja finančne stabilnosti;
Kompleksnost postopka oblikovanja;
Odvisnost vrednosti stroškov tržnega stanja;
Zmanjšani odstotek dohodka podjetja.
Ostanite Poznajte vseh pomembnih dogodkov Združenih trgovcev - Naročite se na naše
Uvod
Znano je, da ima vsako podjetje svoje finančne vire - to je sredstva, ki so na voljo podjetju in so namenjene zagotavljanju njegovih učinkovite dejavnosti, izpolnjevanje finančnih obveznosti in gospodarske spodbude delovanja. Oblika finančnih sredstev na račun lastnih in privlačnih sredstev.
Naši viri finančnih virov na obstoječih podjetjih vključujejo dohodek (dobiček) iz glavnih in drugih dejavnosti, nedehvalnih operacij, odbitkov amortizacije, prihodke od prodaje upokojenih nepremičnin. Skupaj z njimi so viri finančnih sredstev trajnostne obveznosti, ki so enake lastnih virov, saj se podjetja v prometu nenehno uporabljajo za financiranje svojih gospodarskih dejavnosti, vendar ne pripada njej. Trajnostne obveznosti so: zaostala plače in odbitke za socialno zavarovanje, rezerva za prihodnja plačna plače med rednimi prazniki in enkratnih prejemkov za dolgoročna leta, dobavitelji dolga o neizkoriščenih ponudbah, amortizacijski skladi, usmerjeni v oblikovanje proizvodnih rezerv za Prenova, dolžniški proračun za nekatere vrste davkov in drugih. Potreba po denarnih sredstvih, ko podjetje deluje. To je povezano s povečanjem proizvodnega programa, amortizacije glavnih proizvodnih zmogljivosti itd. Zato je potrebno financiranje kapitalskih dobičkov.
Zato, ko podjetje nima lastnih sredstev, za financiranje dejavnosti podjetja, lahko pritegne sredstva iz drugih organizacij, ki so bili imenovani izposojeni kapital.
1. Splošni koncept kapitala.
Kapital - od Lat.Capitalis - glavni
Kapital - v širšem občutku - akumulirano (kumulativno) količino blaga, premoženja, sredstva, ki se uporabljajo za ustvarjanje dobička, bogastva.
Kapital (v gospodarskem smislu) je del finančnih sredstev družbe, namenjenih financiranju sedanjih in glavnih dejavnosti organizacije, da se zagotovi trajnostni in učinkovit razvoj organizacije.
Lastnega izposojenega glavnega prometa
Kapitalski kapitalski kapitalski kapital
Lastni kapital je kombinacija finančnih sredstev družbe, ki se oblikuje na račun sredstev ustanoviteljev (udeležencev) in finančnih rezultatov lastnih dejavnosti. Ker kazalnik bilance stanja predstavlja: odobreni kapital (plačani osnovni kapital); Zadržani dobiček, ki ga je podjetje zaslužilo zaradi učinkovitih dejavnosti in ostalo na voljo; rezervni kapital (opredeljen kot 5% odobrenega kapitala JSC); kot tudi dodatni kapital (oblikovan v skladu z rezultati ponovne ocene sredstev, zaradi dohodka emisij); Rezervni sklad (iz čistega dobička se ustvari); Poraba temeljev (tudi iz čistega dobička) itd.
Prekužni kapital - kapital, pridobljen v obliki dolga. Za razliko od lastnega kapitala ima rok in je odvisen od brezpogojnega vračanja. Običajno je zagotovljena za periodično obračunavanje obresti v korist upnika. Primeri: obveznice, bančni kredit, različne vrste nebančnih posojil, obveznosti.
OBRAVČNI KAPITAL (DELOVNI KAPITAL, KRSILNI KAPITAL) - Elementi kapitala, za katere je značilna kratka življenjska doba; Stroški katerih je takoj vključen v stroške ustvarjanja novega izdelka (na primer materialov; surovine; izdelki, namenjeni za prodajo; denar). Trenutni kapital je nabavna izraz delovne predmeti, ki se v proizvodnem procesu enkrat sodelujejo, v celoti prenesejo svoje stroške na stroške proizvodnje, spremenijo svojo naravno-resnično obliko. Curvas, imenovan tudi obratna sredstva - ta sredstva, ki jih družba uporablja za izvajanje svojih dnevnih dejavnosti, je v celoti porabljena v proizvodnem ciklu. Običajno so razdeljeni na blago in denar in denar.
Tej vključujejo:
surovine, materiali, gorivo, energija, polizdelki, rezervni deli
stroški v nedokončani proizvodnji
končni izdelki in blago
prihodnje porabe
DDV na kupljena sredstva
Terjatve (<12 мес.)
Kratkoročne finančne naložbe
Denar v računih in na blagajni
Druga povratna sredstva (nizka vrednost in izdelki za visoke hitrosti)
Glavni kapital (osnovna sredstva) - se odraža v računovodskih ali davčnih računovodskih podatkih o glavnih sredstvih organizacije v denarnih pogojih. Glavna sredstva so vode, ki so večkrat sodelovale v proizvodnem procesu, hkrati pa ohranjajo svojo naravno obliko. Namenjeni so potrebam glavne dejavnosti organizacije in morajo imeti čas za uporabo več kot eno leto. Kot obrabo se stroški osnovnih sredstev zmanjšajo in se prenesejo na stroške z amortizacijo.
2. Odlagatelj kapitala in njena klasifikacija.
2.1. Koncept izposojenega kapitala
Dolžko, Long-TermDebt) je sredstvo tretjih oseb (imenujejo zemljišča), ki jih podjetje zagotavlja dolgoročno (predvsem bančna posojila in posojila obveznic). To je, čeprav dolgoročni, vendar začasni vir posojil. Za razliko od lastnega kapitala ima rok in je odvisen od brezpogojnega vračanja.
Potreba po privabljanju izposojenega kapitala bi morala biti utemeljena s predhodnim izračunom potrebe po obratnem kapitalu. Izposojenih sredstev vključujejo finančno posojilo, prejeto iz bančnih in nebančnih finančnih in kreditnih institucij, komercialne kredite od dobaviteljev, upnik podjetja, dolg o emisiji dolžniških vrednostnih papirjev, itd pri računovodstvu, izposojenih skladov in obveznosti se odraža ločeno . Zato je v širšem smislu mogoče dodeliti izposojena sredstva in v ožjem smislu - dejansko finančno posojilo. Razlika med izposojenimi sredstvi v širšem in ožjem smislu je izpostavljena sredstva. Po eni strani je privlačnost izposojenih sredstev dejavnik uspešnega delovanja podjetja, ki prispeva k hitremu premagovanju primanjkljaja finančnih sredstev, ki potrjuje kreditno zaupanje in zagotavlja povečanje donosnosti lastnih sredstev. Po drugi strani pa je družba obremenjena s finančnimi obveznostmi. Ena od glavnih ocenjenih značilnosti učinkovitosti vodstvenih finančnih rešitev je vrednost in učinkovitost uporabe izposojenih sredstev.
Za izposojeni kapital je značilna naslednja pozitivna značilnost:
1. Dokaj široke možnosti privabljanja, zlasti z visoko bonitetno oceno podjetja, prisotnost zastave ali jamstva jamstva.
2. Zagotavljanje rasti finančnega potenciala podjetja, če je potrebno, za bistveno razširitev svojih sredstev in povečanje stopnje rasti njegove gospodarske dejavnosti.
3. Nižje stroške v primerjavi z lastnim kapitalom zaradi zagotavljanja učinka "davčnega ščita" (zaseg stroškov za vzdrževanje iz obdavčljive osnove pri plačilu davka od dohodka).
4. Sposobnost ustvarjanja povečanja finančne dobičkonosnosti (koeficient dobičkonosnosti kapitala).
Hkrati je uporaba izposojenega kapitala naslednje pomanjkljivosti: \\ t
1. Uporaba tega kapitala ustvarja najbolj nevarna finančna tveganja v gospodarski dejavnosti podjetja - tveganje zmanjšanja finančne trajnosti in škode solventnosti. Raven teh tveganj se povečuje sorazmerno z rastjo specifične teže uporabe izposojenega kapitala.
2. Sredstva, ki se oblikujejo na račun izposojenega kapitala, ustvarjajo manjše (druge stvari) stopnjo dobička, ki se zmanjšuje glede na znesek obresti posojila, plačanega v vseh njenih oblikah (odstotek bančnega posojila; stopnjo lizinga; obresti kupona; obveznice; odstotek blaga za blagovne znamke, itd.).
3. Visoka odvisnost stroškov izposojenega kapitala iz nihanja konjunkture finančnega trga. V nekaterih primerih, z zmanjšanjem povprečne stopnje posojil na trgu, uporaba predhodno prejetih posojil (zlasti dolgoročne) postane podjetje neugodno zaradi prisotnosti cenejših alternativnih virov kreditnih virov.
4. Kompleksnost postopka privlačnosti (zlasti v velikih velikostih), saj je zagotavljanje kreditnih sredstev odvisna od rešitve drugih poslovnih subjektov (upnikov), v nekaterih primerih zahteva ustrezne jamstva tretjih oseb ali zavarovanja zavarovanja. , banke ali drugih poslovnih subjektov, praviloma na plačani podlagi).
Tako podjetje, ki uporablja izposojeni kapital, višji finančni potencial za njen razvoj (zaradi oblikovanja dodatnih sredstev) in možnosti povečanja finančne donosnosti dejavnosti, vendar bolj ustvarja finančno tveganje in tveganje stečaja (vse bolj povečanje specifične teže izposojenih sredstev v skupnem znesku uporabljenega kapitala).
Izposojenih sredstev se šteje, da so denar, prejeti od virov tretjih oseb, ki se bodo morali vrniti pod določenimi pogoji. Takšni skladi služijo podjetjem kot finančno podporo v času krize ali drugih razmer, kadar ni dovolj kapitala.
Glede na vrsto organizacije, ki je dala denarna sredstva, jih je mogoče razdeliti na dve vrsti:
Razlika med vrstami je vir financiranja. Krediti lahko zagotovijo le specializirane organizacije, to je banke in druge finančne organizacije. Posojila lahko dajo skoraj vsako pravno osebo in celo posameznika.
Posojilo se izda za pridobitev dohodka za posojilodajalca, ki je v okviru denarnega deleža. Posojila so lahko brez obresti. Za upnika ni korist, da tvega vaš denar, ne pa tudi dodatnega dohodka. Zato se posojila brez obresti najdejo med affiliate in soodvisnimi osebami, ko se združijo več podjetij:
Tako lahko razdelite posojila:
Prejeta sredstva, ne glede na vrsto in vir financiranja, se upoštevajo v podjetjih, v skladu z načrtom računov, ki jih je odobril zakonodajalec:
Kot sledi iz imena, se lahko posojila razdelijo z vrtnim časom:
Posojila, poleg denarne oblike, se lahko pridobijo kot dolžniški dokumenti:
V tem primeru podjetje plača posojilodajalcu ne zanimanje, ampak popust, to je razlika med nominalnimi in dejanskimi stroški varnosti.
Obveznost pri 66, 67 računov se upošteva na dva načina:
V tem primeru je ožičenje, ki je nastalo ob prejemu izposojenih sredstev na tekočem računu organizacije, je:
Poleg glavnega organa posojila, na ločenih podračunih 66 in 67 računov, se obresti upoštevajo pri uporabi dohodka posojila. Obračunane obresti se odražajo v računu 91 "Drugi dohodki in odhodki" kot stroški, ali na račun 08 "Naložbe v nekratkoročna sredstva" kot povečanje stroškov fiksne ocene: \\ t
Opomba avtorja! Preden vnesete predmet delovanja, se vsi stroški med gradnjo kopičijo na kapitalskih naložbah, to je na račun 08. Po koncu konstrukcije ali dodajanja, se objekti vnesejo na računu 01 "fiksne orodja".
Družba je na primer prejela posojilo za izgradnjo mostu v višini 1.000.000 rubljev za eno leto. Letna obrestna mera banke je 18%. Treba je izračunati, koliko odbitkov upošteva vsak mesec:
Ker je izraz posojilo eno leto, se šteje za kratkoročno, to pomeni, da se bo prikazal na 66 računih:
Dolg na izposojenega kapitala je prikazan v ločenem baru bilance, ki ga morajo vsa podjetja prenesti na konec obdobja poročanja:
V skladu z navodili za pripravo bilance, ki jih vsebuje PBU 4/99, se uporabljajo obveznosti 66, 67 računov. Vključitev v obrazcu št. 1, ki se imenuje računovodska bilanca v vrstnem redu št. 66 N, v teh progah se vsi obračunane obresti odražajo.
Na primer, družba ima dolgoročno posojilo za 5 let v višini 5.000.000 rubljev z letno obrestno mero v višini 12,1%, pridobljeno aprila 2017. V skladu s pogoji pogodbe se obresti plačajo mesečno. Poleg tega je ob koncu leta treba vrniti 500.000 rubljev glavnega dolga, da bi se izognili rasti dolga. Na dan 31. 12. 2017 družba najema ravnotežje v IFTS. Najprej morate izračunati velikost mesečnega odstotka:
Ker je družba prejela posojilo 1. aprila 2017, je treba izračun storiti do 31. decembra 2017:
V skladu s pogoji sporazuma se obresti izplačajo v prvem delovnem dnevu meseca, ki sledi poročanju.
Ker je treba obresti v bilanci stanja upoštevati med kratkoročnimi dolgovi, poročilni liniji izgledajo takole:
V ravnovesju zneskov se odraža v tisočih rubljev, v skladu s številko naročila 66 N.
Koliko podjetje potrebuje v izposojenih sredstvih, rešite samo upravljanje.
Po eni strani je izposojeni kapital močan vir, ki je potreben v mnogih primerih. Na primer, če je potrebno razširiti gospodarsko dejavnost in kupiti drago opremo, ki se lahko hitro povrne in prinaša dobiček. Po drugi strani pa je zelo enostavno priti v finančno odvisnost in začeti privabiti denar drugih ljudi na najmanjšo krizo, ki neizogibno vključuje visoko hitrost povečanja dolga.
Zato je treba analizirati ta člen bilance stanja. Najlažji način za analizo stanja je izračun koeficienta finančne odvisnosti. Prikazuje razmerje med lastniškim kapitalom v zvezi z izposojenimi sredstvi. Formula štetje odvisnosti:
FZ \u003d lastni kapital / izposojen kapital.
V svojem kapitalu so informacije vsebovane v oddelku preostalega kapitala III in rezerve: \\ t
Za posojila in posojila za izračun je treba dodati plačljive račune. Če je v skladu z izračunom koeficient večji od 1, potem to pomeni, da njena lastna sredstva sestavljajo glavni del kapitala družbe, to je zadostna finančna stabilnost.
V skladu s tem je kazalnik manjši od 1, bo dokaz, da presežek izposojenih sredstev v svojih lastnih. To pomeni, da bo finančna ranljivost družbe rasla, saj je odvisna od virov tretjih oseb in dejansko, je dolg.
O tem, kako izposojena kapitalska dela, lahko vidite videoposnetek na povezavi:
Potrebno je skrbno slediti rasti deleža izposojenega kapitala v strukturi bilance, saj se bodo morali drugi ljudje vrniti. Medtem se pogoji pogodb lahko razlikujejo, povečajo obrestne mere, podjetje pa bo začelo zaobiti iz urnika plačil vrnitev, kar lahko privede do uničenja in stečaja.
Victor Stepanov, 2018-03-14
Na materialu še ne postavlja nobenega vprašanja, imate možnost, da to storite prvi.
Računovodstvo je enoten sistem premoženjskih poverilnic, obveznosti, kot tudi rezultate gospodarskih dejavnosti, sestavljenih na podlagi računovodskih podatkov o uveljavljenih obrazcih. Takšna opredelitev je navedena v členu 2 zveznega zakona "o računovodskem računovodstvu", uvedena 21. novembra 1996. Iz te opredelitve izhaja, da podatki, ki se kažejo v računovodskih izkazih, bistveno predstavljajo posebno vrsto računovodskih evidenc, ki se učijo iz sedanjega obračunavanja skupnih podatkov o stanju in rezultatih organizacije (poslovni subjekt) za določeno obdobje.
Računovodski podatkovni sistem (kazalniki) Sestavni deli računovodskega poročanja je treba odstraniti neposredno iz računov glavne knjige - najpomembnejši register računovodskega sistema. Hkrati je bilanca stanja seznam bilance računov te knjige, izkaz poslovnega izida pa je seznam služb nastalih računov (do njihovega zaprtja) iste knjige. Tako je celota računovodskih kazalnikov, katerih sestoji računovodsko poročilo, se oblikuje neposredno ali posredno iz računov glavne knjige.
Posledično poročanje Podatki, ki so bili razvrščeni v računovodske registre, ne morejo odražati takšnih gospodarskih revolucij, ki niso bile v tekočih računih. Zato je ekološko razmerje med računovodstvom in računovodskim poročanjem, ki je, da se končni podatki, ki nastanejo, prenesejo v ustrezne obrazce za poročanje v obliki sintetiziranih končnih kazalnikov.
Kot veste, je računovodski proces sestavljen iz štirih glavnih stopenj. V prvi fazi so različne gospodarske dejavnosti dokumentirane, na drugi - poverilnici so razvrščeni in so povzeti z razmišljanjem na računovodskih računovodskih izkazov (v računovodskih registrih in v glavni knjigi). V tretji fazi se oblikujejo obrazci za poročanje in pojasnila za računovodsko poročilo, na četrtem - dejavnosti organizacije se analizirajo, tako v računovodskih podatkih, rezultati analize se uporabljajo tako notranje kot zunanje računovodske uporabnike. Vse faze računovodskega procesa je treba upoštevati v enotnosti in odnosih. To je najpomembnejša zahteva sodobne organizacije računovodstva.
Imenovanje računovodskega poročanja. Računovodski izkazi Organizacije služi kot glavni vir informacij o svojih dejavnostih, saj računovodstvo zbira, kopiči in obdeluje stroškovno učinkovite informacije o popolnih ali načrtovanih gospodarskih dejavnostih in rezultatih gospodarske dejavnosti. Zato računovodski izkazi služi kot orodje za načrtovanje in spremljanje doseganja gospodarskih ciljev podjetja, ki se lahko zmanjša na dve najpomembnejši ekonomski motivaciji podjetništva. Vsaka oseba je podjetnik zaposlen komercialne dejavnosti, rad bi zaslužil, to je, da bi dobiček in hkrati rešil vaš vir dohodka. Enako se nanaša na sodobno upravljanje gospodarskega subjekta, ki mora zagotoviti dohodek na investicijskem kapitalu, da bi zadovoljil želje ustanoviteljev (lastnikov). Sodobno upravljanje mora zaslužiti denar (dobiček) za ustanovitelje (lastnike) s pomočjo poslovnega subjekta, to je, da se zagotovi takšen dobiček na investicijski kapital, ki bi se ustanovitelji lahko umaknili brez poseganja v sedanje dejavnosti (finančni položaj) organizacije.
o hkrati upravljanju je dolžan stati na varovanju vira dohodka gospodarskega subjekta, to je, da se ohrani vsaj nominalni kapital gospodarskega subjekta, da bi se v prihodnosti lahko izvede z njim, da bi zaslužil denar (\\ t dobiček).
Ti dve bistveni gospodarski cilji podjetništva sta cilj zaslužka (dobiček) in cilj ohranjanja lastniškega kapitala - v praksi ima lahko drugačno pomembnost, odvisno od preferenc lastnikov kapitala. Če je za lastnika kapitala trenutni dohodek pomembnejši od dolgoročnega dela podjetja (organizacija), bo poskušal narediti dobiček čim hitreje, da ga umakne iz podjetja. Tako na ta način (dobiček) na svojem kapitalu ne bo več v prihodnosti
odstranjevanje podjetja. Umik kapitala pomeni, da je trajnost podjetja in cilj ohranjanja lastniškega kapitala dana manj vrednot kot cilj zaslužka (generacija dohodka).
Od tu obstaja potreba po stalnem spremljanju informacij teh dveh ciljev s pomočjo računovodskega poročanja - pomembno orodje za tržne odnose.
Na zakonodajni ravni v skoraj vseh državah obstaja vrednost obveznosti priprave računovodskega poročanja, da se zagotovijo številni uporabniki z informacijami, ki jih potrebujejo o določenem tržnem subjektu (organizacija). Poleg tega regulativno računovodsko poročanje izpolnjuje še eno pomembno vlogo. Država, ki ji zagotavlja enotnost razlage pravnih norm za različne predmete trga in skladnost z njimi na splošno uveljavljenih načel (pravila) računovodstva in poročanja. Ta računovodska funkcija se je odrazila v zakonu "o računovodstvu" in regulativnih aktov o računovodstvu in računovodskem poročanju, ki je bila objavljena na njem. Pomemben kraj za navedeno računovodsko funkcijo je dodeljen mednarodnim računovodskim izkazom.
Skrbno preučevanje računovodskih poročil razkriva vzroke za uspeh. Poleg pomanjkljivosti pri delu pomaga načrtovati načine za izboljšanje dejavnosti organizacije.
Zunanji računovodski uporabniki po podatkih o poročanju dobijo priložnost:
- ovrednotiti finančno stanje potencialnih partnerjev;
- odloča o izvedljivosti in pogojih poslovanja z določenim partnerjem;
- Izogibajte se izdajanju posojil nezanesljivim strankam;
- oceniti izvedljivost pridobitve sredstev določene organizacije;
- pravilno zgraditi odnose s strankami;
- upošteva možna tveganja podjetništva itd.
Za domače uporabnike, računovodska poročila, kot tudi računovodski podatki, ki so bili podlaga za njeno oblikovanje, pomembni kazalniki za operativno upravljanje (vključno s sprejetjem številnih odločitev v procesu upravljanja, da se zagotovita dva glavna podjetniška cilja) in spremljanje varnost njihovega premoženja.
Kapital (privabljen) je vir izobraževanja (skladov).
Njena analiza je potrebna za zunanje računovodske uporabnike, kot kaže:
- vrste in pogoji za privabljanje izposojenih sredstev, \\ t
- navodila njihove uporabe,
- tveganje morebitnega stečaja družbe v primeru zahtevkov od upnikov, da vrne znesek dolgov.
Rezultati analize se uporabljajo za ocenjevanje sedanje finančne vzdržnosti družbe in njegovo napoved za dolgoročno perspektivo. Ta smer analize se zaključi in povzema celoten proces študija bilance stanja.
Zajeti kapital se odraža v dveh oddelkih bilance stanja: v oddelku. 4 Dolgoročne obveznosti so podane in v oddelku. 5 - Kratkoročni.
Informacije o gibanju kapitala in rezerv se razkrijejo f. №3 poročanje o spremembah sprememb ". V oddelku. 1 f. 5 "Priloga k računovodski bilanci" je glede na značilnosti gibanja privabljenega kapitala za svoje vrste: dolgoročna in kratkoročna posojila in posojila.
Druge rezerve so razdeljene na rezerve prihodnjih stroškov in rezerv vrednotenja. Rezerve prihajajočih stroškov so razkrite v f. №3 in se podajajo ločeno v bilanci stanja v oddelku. 5 "Kratkoročne obveznosti" na strani 650. Rezerve vrednotenja v bilanci stanja se ne odražajo, informacije o njih so predmet razkritja dodatno v f. №3 na strani 090.
Analiza f. №3 vam omogoča, da sledite dinamiki sprememb v kazalnikih, ki se odražajo v poglavju. 1 "Kapital" f. Številka 3.
Gospodarska rast
Cenitev
Mikroekonomija
Makroekonomija
Elastičnost
Inflacija
Vir: CENTER-YF.RU.
Izposojenega kapitala družbe
Kako dobiti posojilo za materinstveni kapital
Posojilo za materinstveni kapital
Kako uporabljati materinstveni kapital za odplačilo hipoteke
Kako lahko vrnem kredit maternalnega kapitala?
Na kratko: Dobičkonosnost izposojenega kapitala - kazalnik učinkovitosti porabe denarja, pridobljenega v obliki posojil in posojil. Označuje, koliko dobička prihaja za vsak rubelj izposojenih sredstev. Analizirajte kazalnik, ki je potreben v dinamiki, za to ni optimalne vrednosti.
Dobičkonosnost kot celota označuje učinkovitost celotnega poslovanja. To je relativni kazalnik prejetega dohodka in ga je mogoče izračunati za vsak vir sredstev (lastnih in privlačnih). Dobičkonosnost izposojenega kapitala (R ZK) kaže, kako učinkovito podjetje uporablja denar, pridobljen v obliki posojil in posojil.
Enostavne besede: PC je znesek dobička, ki izhaja iz vsakega rubelja izposojenih sredstev.
Referenca! Naporočeni kapital je niz izposojenih sredstev organizacije, ki jo privlačijo v obliki bančnih posojil, posojil, posojil. Potrebno je, da stopnja oblikovanja lastnih virov sredstev ne zadostuje za zagotovitev običajnih dejavnosti in nadaljnjega razvoja družbe. Privabljanje posojil in posojil je ekonomsko bolj donosna, v primerjavi s povečanjem števila delničarjev in lastnikov podjetja.
Izposojeni kapital je lahko:
Dobičkonosnost izposojenega kapitala se izračuna, da bi: \\ t
To je pomemben kazalnik, ki lahko določi strategijo razvoja poslovanja. Prikazuje, koliko kreditnih sredstev so potrebne za delovanje podjetja in njene rasti.
Referenca! Najpogostejši viri oblikovanja izposojenih sredstev:
Privlačnost posojil in posojil je koristna, ker je najlažji in najcenejši način za povečanje proizvodnje in prodaje. Obresti za njegovo uporabo se evidentirajo v stroških končnih izdelkov, s čimer se zmanjša davčna osnova. Vendar pa lahko neustrezna atrakcija in uporaba privlačnih sredstev negativno vpliva na dejavnosti družbe in vključuje finančna tveganja.
R ZK se izračuna s formulo:
Kazalnik se izračuna za določeno obdobje (mesec, četrtletje, leto). Za izračun se sprejme povprečna vrednost izposojenih sredstev za izbrani čas.
Najpogosteje se donosnost izračuna v odstotnem razmerju. Za to je nastali koeficient pomnožen s 100%.
Primer izračuna v Excelu.
Izhod: V zgornjem primeru se kazalnik zmanjšuje, to pomeni, da se učinkovitost uporabe izposojenih sredstev pade. Treba je analizirati dobičkonosnost v preteklem letu podjetja in primerjati dosežene rezultate. Morda je padec povezan s sezonskostjo, nato pa se bo štela za norma.
Sl. 1. Dinamika donosnosti podjetja na urniku
Dobičkonosnost je indikator, ki ga je treba analizirati v dinamiki posameznega podjetja. Kar je višji, bolje je družba pri upravljanju izposojenih sredstev.
Optimal je, da se bo delež posojil v strukturi virov financiranja postopoma zmanjšal, se bodo gospodarska tveganja podjetja zmanjšala zaradi tega.
V tem primeru bi se morala donosnost povečati.
Potrebno je izračunati RSK vzporedno z dobičkonosnost lastnih sredstev. Ti dve kazalniki potrebujejo skupno analizo.
O tem, kako bilanca stanja odraža svoj kapital, smo vam povedali. Odsev izposojenega kapitala v bilanci stanja organizacije bo v tem gradivu povedal.
V računovodski bilanci Organizacije za razmislek izposojenega kapitala, 2 vrstice je na voljo: vrstica 1410 "izposojenih skladov" in iste linije 1510. Te vrstice se nahajajo v oddelkih IV "Dolgoročne obveznosti" in v "Kratka -Term obveznosti "obračunske bilance" oziroma (red ministrstva za finance 02.07.2010 št. 66N).
Kot del dolgoročnih izposojenih obveznosti na LINE 1410 se dolg na dolgoročna posojila in posojila odraža, to je dolg z zapadlostjo več kot 12 mesecev po datumu poročanja.
V skladu s tem je linija 1510 odraža kratkoročne izposojene obveznosti, tj. Obveznosti posojil in posojil z zapadlostjo ne več kot 12 mesecev po datumu poročanja (odstavek 19 PBU 4/99).
Kar zadeva računovodske podatke, se uporabljajo naslednja bilanca na računih, da zapolnijo vrstice 1410 in 1510 bilance stanja. Vrstica 1410 odraža kreditno stanje na računu 67 "Izračuni za dolgoročna posojila in posojila" - v smislu dolga z zapadlostjo več kot 12 mesecev na datum poročanja. In na liniji 1510 - kreditni bilančni račun 66, kot tudi kreditno stanje računa 67 v smislu dolga z datumom zapadlosti največ 12 mesecev na datum poročanja (sklep Ministrstva za finance od 31.10.2000 št . 94N).
Podatke o računu 67 se lahko uporabijo za zapolnitev računovodske linije kratkoročnih obveznosti, ker sedanja zakonodaja ne predvideva dolgoročnega dolga dolga in zadolževanje iz računa 67, ko je obdobje odplačevanja obveznosti 12 mesecev (
Privabljanje izposojenih sredstev - skupni pojav v tržnem gospodarstvu. Ukvarjali se bomo s tem, kar je izposojeni kapital, razmislite o virih svoje tvorbe, metode privabljanja posojil podjetju. Prav tako mi povejte, kako prešteti in analizirati izposojeni kapital in dati primere.
Kaj je ta članek:
Izposojen kapital je finančna sredstva v obliki dolžniških obveznosti družbe. Sredstva pritegnejo iz zunanjih virov za določeno obdobje, nekatere pogoje so predmet brezpogojnega donosa. V večini primerov so izposojena sredstva značilna pristojbina za njihovo uporabo. Naporočeni kapital je lahko kratkoročno (do enega leta) in dolgoročno.
Objekt posojila je izražen v obliki denarnih ali materialnih vrednosti. Kot slednji, materiali, prevoz, oprema, manj pogoste programske opreme in informacijske podpore običajno izvajajo.
Prenesite in vzemite na delo:
Kaj bo pomagalo : Določiti postopek za izračun, odobritev in nadzor ciljnih in mejnih vrednosti izposojenega kapitala, kreditne obrestne mere, vrednost zavarovanja, kot tudi mejo obremenitve dolga.
Privabljanje izposojenih sredstev mora biti v skladu s finančno strategijo družbe in se izostrilo za posebne projekte.
Možni cilji privabljanja izposojenega kapitala so lahko:
Lastniki podjetij se pogosto bojijo uporabljati izposojenega kapitala, vendar s pristojnim pristopom k izbiri vira posojila in spremljanja trga, strahovi niso upravičeni. Analiza bi morala upoštevati potencialne dobičke uporabe izposojenega kapitala in stopnjo privlačnosti. Primerjaj na dva merila, lahko zaključimo zaključek o pohodu na banko, na primer.
Analiza izposojenega kapitala odraža stopnjo finančne odvisnosti družbe, smer njene uporabe, kot tudi tveganje možnega stečaja v primeru nujne predstavitve zahtevkov upnikov, da vrne znesek dolgov.
Z računovodskimi in davčnimi stališči, izposojeni odnosi predvidevajo odpis posojila, ki se nanašajo na računovodske račune posojilodajalca in njihovo sprejetje na bilanco posojilojemalca. Računovodski račun hkrati ustreza računu 58 "Finančne naložbe", ne glede na mandat, za katerega se izda posojilo. Ocena 91 "Drugi prihodki in odhodki" se uporabljajo za odražanje obračunanih / plačanih obresti.
Ugotavljam, da znesek posojila ni vključitev DDV.
Informacije o pretoku kapitala se razkrijejo v poročilu o poročanju št. 3 "Poročilo o spremembah kapitala". ODDELEK 1 Obrazci št. 5 "Priloga k računovodski bilanci" ima značilnosti gibanja privabljenega kapitala njenih tipov: dolgoročna in kratkoročna posojila in posojila.
Kaj bo pomagalo : Ugotovite, s katero kapitalsko strukturo vrednosti podjetja je maksimalna s pomočjo posebnega modela v Excelu.
Stroški vira "odlagališča" se lahko izračunajo s formulo:
I - Credit.
Naj Alpha privablja posojilo 150.000 rubljev za 12 mesecev, mlajših od 18% na leto (tabela 1).
Tabela 1.. Izračun efektivne obrestne mere brez Komisije
|
Mesec |
Ostanek |
Glavni dolg |
Obresti |
Mesečno plačilo |
|
Skupaj: |
150 000,00 |
165 023,99 |
Mesečno plačilo je 13.752,00 rubljev.
Pokličite funkcijo \u003d učinek (), ki vrne učinkovito letno stopnjo posojil na podlagi nominalne obrestne mere (18%) in število obdobij, po katerih je nastal kompleksen odstotek. Rezultat funkcije za obravnavani primer je 19,56%.
Tabela 2.. Izračun učinkovite obrestne mere z 1% provizijo
|
Mesec |
Ostanek |
Glavni dolg |
Obresti |
Mesečno plačilo |
|
Skupaj. |
150 000,00 |
165 023,99 |
Mesečno plačilo ostane na enaki ravni, vendar so kreditni skladi že 148.500 rubljev, zato se upošteva Komisija za 1% od 150.000 rubljev.
Uporabljamo funkcijo \u003d VD (), vrne notranjo stopnjo donosnosti za številne denarne tokove. 1,66% bo mesečna ponudba izposojenega kapitala in 21,87% letno stopnjo utemeljenega posojila, ob upoštevanju 1% Komisije.
Razlika med učinkovitimi stopnjami v 1 in 2 primerih je 2,31%, kar pa je posledica dodatka k analizi 1% provizije.
Na tem primeru je jasno dokazano, kako pomembno je analizirati posojilno pogodbo in izračunati stroške privabljanja izposojenega kapitala.
Uporaba izposojenih sredstev omogoča podjetju, da pospeši promet obratnega kapitala, kar povečuje obseg opravljenih gospodarskih dejavnosti, zmanjšajo nepopolno proizvodnjo.
Vendar uporaba tega vira vodi do določenih težav, povezanih s potrebo po naknadnem servisiranju vseh dolžniških obveznosti. Položaj družbe ostaja stabilen, dokler znesek dodatnega dohodka, ki ga pritegnejo izposojeni viri, prekriva stroške servisiranja posojila.
Za analizo lahko ocenite razmerje med lastnim in izposojenim kapitalom. Vendar pa je razlaga kazalnika razmerja lastnih in izposojenih sredstev dvoumna. Mnogi vlagatelji spoštujejo mnenja, da visoka vrednost koeficienta koncentracije privabljenega kapitala kaže na stopnjo zaupanja v družbo iz bank, in s tem njegovo finančno zanesljivost. Nasprotno, nizka vrednost - o njeni nezmožnosti za pridobitev posojil v banki, ki je določeno opozorilo vlagateljem in upnikom.
Najpogostejše mnenje je visoka raven kapitala, govori o možnosti odplačevanja dolgov na račun lastnih sredstev in najboljšega finančnega položaja družbe. Vrednost izposojenih naložbenih tokov za to skupino vlagateljev je nesprejemljiva.
Kako določiti optimalno razmerje med lastnim in izposojenim kapitalom
Alexey grebennikov., izvršni direktor GK "Resona"
Da bi takoj določili optimalno razmerje izposojenega in lastniškega kapitala, morate:
Izberite najuspešnejša obdobja (na primer četrtine ali mesece) v delu družbe za preteklo leto poročanja (vsaj tri);
Določite pridobljene kazalnike, ki so sprejemljivi za podjetje, razmerje izposojenega in lastniškega kapitala.
Preberite več o tem v materialu. v .
Eden najpomembnejših kazalnikov v analizi izposojenega kapitala se šteje, da je učinek finančne vzvoda (finančni vzvod). Vzpostavlja razmerje med dobičkonosnostjo sredstev in obrestno mero za posojilo.
DFL - učinek finančne ročice,
t - Davek od dobička,
ROA - donosnost sredstva
r je obrestna mera za izposojeni kapital, \\ t
D - izposojeni kapital,
E-lastni kapital.
Če je stava za posojilo višja od donosnosti sredstev - uporaba izposojenega kapitala je nerazumna. Vse druge stvari, ki so enake pogojem, privlačnost izposojenega kapitala spremlja povečanje finančne vzvoda in, zato povečanje finančnega tveganja, ki je poosebljeno s to družbo.
S to formulo bomo izračunali učinek finančne ročice za alfa:
Tabela 3.. Izračun učinka finančne vzvoda
|
Indikatorji |
Enote |
Vrednost |
|
Pravičnost |
||
|
Skupaj Kapital |
||
|
Dobiček iz poslovanja |
||
|
Odstotek stopnje izposojenega kapitala |
||
|
Odstotek izposojenega kapitala |
||
|
Stopnja davka na dobiček |
||
|
Obdavčljivi dobiček |
||
|
Davek na prihodek |
||
|
Čisti dobiček |
||
|
Dobičkonosnost kapitala |
||
|
Učinek finančnega vzvoda (DFL) |
Po rezultatih izračunov vidimo, da se je po privabljanju izposojenega kapitala v družbi povečalo donosnost kapitala za 10,15%. Višja ta kazalnik, boljši za lastnike in poslovne menedžerje.
Koliko izposojenega kapitala potrebuje podjetje za rast
Maria Verkhotrov., neodvisni svetovalec
Če družba stane brez izposojenega kapitala, to ne pomeni, da deluje učinkovito. Lastni denar je pogosto veliko dražji od izposojenih. Hkrati, če ima organizacija velik del kapitala, to so posojila, obstaja velika nevarnost izgube solventnosti.
Da bi dobili največji dobiček in hkrati zmanjšati tveganje neplačila za podjetje, analizirati, kako učinkovito je dejanska kapitalska struktura v vašem podjetju, in da vidim, ali je treba nekaj spremeniti v dolgoročni kreditni politiki.
Preberite več o korakih, kako to storiti v članku. Iz revije .
Na splošno so podjetja, ki uporabljajo dodatna sredstva, so v bolj zmagovalnem položaju, ne pa podjetjem, ki temeljijo na svojem kapitalu. Kljub plačilu izposojenih sredstev njihova uporaba zagotavlja povečanje dobičkonosnosti. Vendar pa je treba ekonomski učinek pridobitve posojila primerjati s potencialnim dobičkom.
