Obstajajo različne klasifikacije metod finančne analize. Praksa je razvila osnovna pravila za branje (metodologija analize) računovodskih izkazov. Med njimi je mogoče razlikovati glavne:
Horizontalna analiza (časovno zasnovana) je primerjava vsake poročevalske postavke s prejšnjim obdobjem. Za takšno analizo podatkov o bilanci stanja ni treba dodatno pripravljati.
Vertikalna analiza (strukturna) - določanje strukture končnih finančnih kazalnikov, ugotavljanje vpliva posamezne poročevalske postavke na rezultat kot celoto.
Analiza trenda – primerjava posamezne poročevalske postavke s številnimi preteklimi obdobji in ugotavljanje trenda, t.j. glavni trend v dinamiki kazalnika. Trend se uporablja za izvajanje napovedne analize, usmerjene v prihodnost.
Analiza relativnih kazalnikov (razmernikov) je izračun razmerja med posameznimi postavkami poročila ali postavkami različnih poročevalskih oblik za posamezne kazalnike podjetja, pri čemer se ugotavlja razmerje med kazalniki.
Primerjalna analiza je tako analiza na kmetiji agregatnih kazalnikov poročanja za posamezne kazalnike podjetja, oddelkov, delavnic kot medkmetijska analiza kazalnikov danega podjetja s kazalniki konkurentov, s povprečnim in povprečnim ekonomskim podatkov.
Vse te metode uporablja pri svojem analitičnem delu in revizorju. Hkrati je mogoče zaslediti razliko v pristopih k analizi, odvisno od stopnje revizije, v kateri je analiza izvedena. Logika analitičnega dela predpostavlja njegovo organizacijo v obliki dvomodulne strukture.
Njegov namen je preprosta in nazorna ocena finančne blaginje in dinamike razvoja gospodarskega subjekta. V procesu analize je treba izračunati različne kazalnike in jih dopolniti z metodami, ki temeljijo na izkušnjah in kvalifikacijah strokovnjaka.
Menimo, da je priporočljivo izvesti ekspresno analizo v treh fazah: pripravljalna faza, predhodni pregled računovodskih izkazov, ekonomsko branje in analiza izkazov.
Namen prve stopnje je odločiti se o smiselnosti analize računovodskih izkazov in preveriti, ali so pripravljeni za branje. Tu se izvede vizualno in preprosto preverjanje štetja poročanja na formalnih osnovah in v bistvu: ugotovi se prisotnost vseh potrebnih obrazcev in vlog, podrobnosti in podpisov, preveri se pravilnost in jasnost vseh obrazcev poročanja; preveri se valuta stanja. In tudi vsi vmesni rezultati.
Namen druge stopnje je seznaniti se s pojasnilom k bilanci stanja. To je potrebno za oceno delovnih pogojev v poročevalskem obdobju, za ugotavljanje gibanja ključnih kazalnikov uspešnosti ter kvalitativnih sprememb premoženjskega in finančnega stanja gospodarskega subjekta.
Tretja stopnja je glavna pri ekspresni analizi; njegov namen je posplošena ocena rezultatov gospodarske dejavnosti in finančnega stanja objekta. Ta analiza se izvaja z različno stopnjo podrobnosti v interesu različnih uporabnikov.
Ekspresna analiza se lahko konča s sklepom o izvedljivosti ali potrebi po bolj poglobljeni in podrobnejši analizi finančnih rezultatov in finančnega položaja;
Za izpolnitev zahtev za izvedbo začetne revizije začetnih in primerjalnih kazalnikov računovodskih izkazov lahko revizijska organizacija izvede naslednje postopke:
seznaniti se s finančno-gospodarsko dejavnostjo gospodarskega subjekta;
analizirati računovodsko usmeritev gospodarskega subjekta;
seznaniti se s postopkom sestavljanja računovodskih izkazov;
analizirati sistem notranjih kontrol;
opraviti potrebne analitične postopke, na primer primerjati stanja na računih za različna obdobja, oceniti razmerja med različnimi poročevalskimi postavkami na začetku revidiranega obdobja in/ali jih primerjati s podatki iz prejšnjih obdobij.
Analitične postopke ureja revizijski standard »Analitični postopki«. Pravi, da v fazi načrtovanja revizije izvajanje analitičnih postopkov prispeva k razumevanju dejavnosti revidiranega gospodarskega subjekta, prepoznavanju področij potencialnih tveganj in natančnejšemu določanju stopnje revizijskega tveganja. Pri oblikovanju celotnega revizijskega načrta in programa uporaba analitičnih postopkov pripomore k zmanjšanju števila in obsega drugih revizijskih postopkov.
Izračun različnih razmerij in odstotkov na podlagi poročanja in standardnih kazalnikov je precej učinkovit. Izbira koeficientov, metod za njihov izračun in časovnih obdobij obračunavanja se opravi na podlagi regulativnih dokumentov, internih navodil ali strokovne presoje samega revizorja. Pogoste metode za prepoznavanje območij možnega tveganja so:
izračun in analiza relativnih kazalnikov tekočega obdobja (na primer kazalnikov, ki označujejo likvidnost bilance stanja);
primerjava in analiza sprememb relativnih kazalnikov, izračunanih za isti gospodarski subjekt v različnih obdobjih;
primerjava sprememb več vrst relativnih kazalnikov.
Praktična uporaba metod primarne analize poročanja je obravnavana v 2. poglavju tega dela na primeru JSC "Agrotechservice".
Podrobna analiza finančnega stanja.
Njegov namen je podrobnejši opis premoženjskega in finančnega stanja gospodarskega subjekta, rezultatov njegovega delovanja v preteklem poročevalskem obdobju ter možnosti za razvoj subjekta v prihodnosti. Vzorčni program za poglobljeno analizo finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja je lahko videti tako:
1. Predhodni pregled gospodarskega in finančnega stanja poslovnega subjekta.
Značilnosti splošne usmeritve finančnih in gospodarskih dejavnosti.
Identifikacija "bolnih" postavk poročanja.
2. Ocena in analiza gospodarskega potenciala poslovnega subjekta.
Ocena nepremičnine.
Analiza vertikalnega ravnovesja.
Horizontalna analiza ravnotežja
Analiza kvalitativnih premikov v premoženjskem stanju
Ocena finančnega položaja.
Ocena likvidnosti
Ocena finančne stabilnosti
3. Ocena in analiza učinkovitosti finančno-gospodarske dejavnosti gospodarskega subjekta.
Ocena osnovnih dejavnosti
Analiza dobičkonosnosti.
Izračun in podroben opis glavnih kazalnikov, uporabljenih pri analizi finančnega stanja organizacije, bosta izvedena v praktičnem delu tega dela.
1. Horizontalna (časovna) analiza poročanja je sestavljena iz:
2. Vertikalna analiza poročanja je sestavljena iz:
A) določitev strukture končnih kazalnikov z identifikacijo vsake poročevalske postavke za rezultat kot celoto;
B) primerjava vsake poročevalske postavke s številnimi prejšnjimi obdobji;
C) v primerjavi vsake poročevalske postavke s preteklim letom;
D) izračun relativnih poročevalskih podatkov, ugotavljanje medsebojnih povezav kazalnikov.
3. Analiza trendov poročanja je sestavljena iz:
A) določitev strukture končnih kazalnikov z identifikacijo vsake poročevalske postavke za rezultat kot celoto;
B) primerjava vsake poročevalske postavke s številnimi prejšnjimi obdobji in opredelitev glavnega trenda kazalnika;
C) v primerjavi vsake poročevalske postavke s preteklim letom;
D) izračun relativnih poročevalskih podatkov, ugotavljanje medsebojnih povezav kazalnikov.
4. Faktorska analiza poročanja je:
A) primerjava vsake poročevalske postavke s številnimi prejšnjimi obdobji;
B) primerjava vsake poročevalske postavke s prejšnjim letom;
C) izračun relativnih poročevalskih podatkov, ugotavljanje medsebojnih povezav kazalnikov;
D) pri ocenjevanju vpliva posameznih pozicij na efektivni kazalnik, tako po neposredni kot po obratni metodi.
5. Finančna vzdržnost pomeni:
A) sposobnost bilance stanja podjetja, da dolgo časa vzdržuje likvidnost;
B) sposobnost podjetja, da čim dlje ohranja visoko finančno stanje;
C) sposobnost sredstev podjetja, da se hitro mobilizirajo v gotovini;
D) sposobnost poplačila obveznosti v kratkem času.
6. Računovodski izkazi so:
B) sistem podatkov o rezultatih finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja;
C) sistem o premoženjskem in finančnem položaju organizacije ter o rezultatih njenih gospodarskih dejavnosti;
D) izkaz poslovnega izida, izkaz gibanja kapitala.
7. Struktura letnih računovodskih izkazov vključuje:
A) bilanca stanja, izkaz poslovnega izida;
B) priloga k bilanci stanja, izkazu poslovnega izida;
C) pojasnilo, zaključni del revizijskega poročila;
D) vse našteto.
8. Podatki o prejemu sredstev iz vseh vrst dejavnosti vsebujejo:
A) v bilanci stanja;
B) v izkazu denarnih tokov;
C) v izkazu poslovnega izida;
D) v izkazu gibanja kapitala.
9. Letne računovodske (finančne) izkaze podjetja je treba predložiti pristojnim organom, preden:
10. Podjetja s tujimi naložbami morajo vsakemu lastniku na način, ki ga določajo ustanovne listine, in organu državne davčne inšpekcije na kraju pravnega naslova predložiti računovodske izkaze do:
11. Priloga k bilanci stanja (obrazec št. 5) vsebuje:
A) zaključni del revizorjevega poročila;
B) podatke o finančnih rezultatih podjetja;
C) podatke o tekočih, naložbenih in finančnih dejavnostih;
D) informacije, ki jih ni primerno vključiti v obrazce računovodskega (finančnega) poročanja №№1,2,3,4,5.
12. Za normalno finančno stabilnost podjetja je značilno:
A) ni odvisen od zunanjih upnikov;
B) visoka stopnja plačilne sposobnosti;
C) normalna donosnost tekočih, naložbenih, finančnih dejavnosti;
D) racionalna poraba izposojenih sredstev, visoka donosnost tekočih dejavnosti.
13. Kakšno stopnjo finančne stabilnosti odraža tridimenzionalni kompleksni indikator (0,1,1):
A) nestabilno finančno stanje;
B) normalna finančna stabilnost;
C) krizno finančno stanje;
D) absolutna finančna stabilnost.
14. Koeficient obnovitve plačilne sposobnosti se določi glede na obdobje:
A) 6 mesecev;
B) 3 mesece;
B) 1 mesec;
15. Podatek o višini zapadlih terjatev se nahaja v:
A) bilanca stanja;
B) izkaz poslovnega izida;
C) izkaz sprememb kapitala;
D) priloga k bilanci stanja.
16. Analiza likvidnosti omogoča:
A) analizirati sposobnost podjetja za izpolnjevanje tekočih obveznosti;
B) oceni sestavo virov financiranja;
C) oceniti učinkovito vlaganje sredstev v to podjetje;
D) oceni strukturo bilance stanja podjetja.
17. Kot rezultat izračunov je bila vrednost količnika absolutne likvidnosti 0,24. To pomeni, da:
A) je organizacija insolventna, saj lahko poplača le 24 % svojih obveznosti;
B) organizacija je solventna, t.j. sposobni plačati svoje tekoče obveznosti;
C) organizacija je plačilno sposobna, saj lahko na račun gotovine odplača 76 % kratkoročnega dolga;
D) organizacija je sposobna poplačati 24 % svojega kratkoročnega dolga na račun razpoložljivih sredstev in kratkoročnih finančnih naložb, ki jih je mogoče hitro realizirati.
18. Podajte definicijo čiste dobičkonosnosti prodaje:
A) razmerje med čistim dobičkom in povprečno vsoto bilance stanja;
B) razmerje med čistim dobičkom in prihodkom od prodaje;
C) razmerje med čistim dobičkom in stroški prodanega blaga;
D) razmerje med čistim dobičkom in prodajo.
19. Za oceno plačilne sposobnosti podjetja se uporablja naslednje:
A) razmerje donosnosti lastniškega kapitala;
B) razmerje prometa terjatev;
B) razmerje absolutne likvidnosti;
D) koeficient donosnosti prodaje.
20. Prihodki organizacije po poročevalskem obrazcu št. 2 vključujejo:
A) str (010 + 060 + 080 + 090 + 120);
B) str (060 + 080 + 090 + 120 + 170);
B) vrstica (010 + 060 + 080 + 090 + 120 + 170);
D) str (010 + 080 + 120).
21. Kako se določi trajanje odplačila terjatev do kupcev za leto:
A) 360 / razmerje prometa terjatev do kupcev (v prometu);
B) povprečna letna stanja terjatev / prihodkov od prodaje;
C) prihodki od prodaje / povprečna letna stanja terjatev;
D) povprečna letna stanja terjatev / 360.
22. Kateri kazalniki so kazalniki za ocenjevanje poslovne dejavnosti podjetja:
A) oskrba z lastnimi obratnimi sredstvi;
B) koeficient avtonomije;
B) razmerje pokritosti;
D) promet obratnih sredstev.
23. Koeficient absolutne likvidnosti kaže:
A) kolikšen del dolgoročnih obveznosti lahko organizacija odplača v bližnji prihodnosti;
B) kolikšen del vseh obveznosti lahko organizacija poplača v bližnji prihodnosti;
C) kolikšen del kratkoročnih obveznosti lahko organizacija odplača v bližnji prihodnosti;
D) pravilnega odgovora ni.
24. Koeficient tekoče likvidnosti kaže:
A) kolikšen del kratkoročnih obveznosti lahko organizacija poplača z mobilizacijo obratnih sredstev;
B) kolikšen del vseh obveznosti lahko organizacija poplača z mobilizacijo obratnih sredstev;
C) kolikšen del kratkoročnih obveznosti lahko organizacija poplača z mobilizacijo hitrih sredstev in absolutno likvidnih sredstev;
D) pravilnega odgovora ni.
25. Skupna donosnost lastniškega kapitala je določena z:
A) čisti dobiček/strošek kapitala na začetku leta;
B) čisti dobiček/strošek kapitala ob koncu leta;
B) čisti dobiček / povprečni letni stroški kapitala;
D) dobiček pred obdavčitvijo / povprečni letni stroški kapitala.
26. Kazalniki prometa označujejo:
A) stabilnost trga;
B) solventnost;
C) poslovna dejavnost;
D) vsi odgovori so pravilni.
27. Za donos sredstev je značilno:
A) donosnost kapitalskih naložb v premoženje podjetja;
B) struktura sredstev;
C) likvidnost sredstev;
D) solventnost podjetja.
28. Kaj kaže količnik samofinanciranja:
A) učinkovitosti porabe lastnih sredstev podjetja;
B) učinkovitost uporabe lastnih sredstev za tehnični razvoj podjetja;
C) uporaba izposojenih sredstev za tehnični razvoj podjetja;
D) pravilnega odgovora ni.
29. Bilanca stanja se šteje za likvidno, podjetje pa je plačilno sposobno, hkrati pa je predmet skupine neenakosti:
A) A1≥P1, A2≥P2, A3≤P3, A4≤P4;
B) A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4;
B) A1≥P1, A2≥P2, A3≤P3, A4≤P4;
D) A1≤P1, A2≤P2, A3≤P3, A4≤P4.
30. Na podlagi podatkov določite donosnost lastniškega kapitala. Dobiček pred obdavčitvijo je 2560 tisoč rubljev, lastniški kapital 3500 tisoč rubljev.
31. Za nestabilno finančno stanje je značilno:
32. Koeficient finančne neodvisnosti označuje:
A) delež lastniškega kapitala v valuti bilance stanja;
B) delež izposojenega kapitala v valuti bilance stanja;
C) delež lastniškega kapitala v celotnem kapitalu organizacije;
D) delež izposojenega kapitala v celotnem kapitalu organizacije.
33. Optimalna vrednost količnika samofinanciranja:
34. Optimalna vrednost koeficienta finančne napetosti;
A) ne več kot 0,5;
B) več kot 1;
35. Trajne obveznosti vključujejo:
36. Koeficient obračanja sredstev kaže:
A) struktura sredstev;
B) velikost sredstev v valuti bilance stanja;
C) stopnja obračanja sredstev;
D) sestavo sredstev.
37. Obveznosti na začetku leta so znašale 123 tisoč rubljev, na koncu - 200 tisoč rubljev. Povprečna plačilna obveznost za leto je:
A) 323 tisoč rubljev;
B) 13,46 tisoč rubljev;
C) 77 tisoč rubljev;
D) 161,5 tisoč rubljev.
38. Na podlagi podatkov določite dobiček (izgubo) iz prodaje. Čisti prihodek - 900 tisoč rubljev; stroški prodanega blaga - 230 tisoč rubljev; komercialni in upravni stroški - 120 tisoč rubljev.
A) 780 tisoč rubljev;
B) 670 tisoč rubljev;
B) 550 tisoč rubljev;
D) 1.120 tisoč rubljev.
39. Za finančno krizo je značilno:
A) normalna plačilna sposobnost, racionalna poraba izposojenih sredstev, visoka donosnost tekočih dejavnosti;
B) visoka stopnja plačilne sposobnosti, podjetje ni odvisno od zunanjih upnikov;
C) kršitev običajne plačilne sposobnosti, je treba pritegniti dodatne vire financiranja;
D) podjetje je popolnoma insolventno, je na robu stečaja.
40. Viri financiranja delnic v nestabilnem finančnem položaju so:
42. Dolgoročne obveznosti vključujejo:
A) obveznosti;
B) kratkoročna posojila in izposojena sredstva, zamude udeležencev pri izplačilu dohodka;
C) posojila in izposojena sredstva iz oddelka IV, odloženi prihodki, sredstva porabe;
D) III. člen oddelka pasive bilance stanja "Kapital in rezerve".
43. Koeficient obračanja obratnih sredstev kaže:
A) struktura kratkoročnih sredstev;
B) velikost obratnih sredstev v valuti bilance stanja;
C) stopnja obračanja obratnih sredstev;
D) sestavo obratnih sredstev.
44. Terjatve na začetku leta znašajo 250 tisoč rubljev, na koncu - 200 tisoč rubljev. Povprečne terjatve za leto so:
A) 225 tisoč rubljev;
B) 50 tisoč rubljev;
B) 18,75 tisoč rubljev;
D) 450 tisoč rubljev.
45. Bruto dobiček se izračuna kot:
A) zmnožek količine prodanih izdelkov in cene proizvodne enote;
B) znesek dobička od prodaje in proizvodnih stroškov;
C) razlika med prihodki od prodaje in stroški proizvodnje;
D) pravilnega odgovora ni.
47. Viri financiranja rezerv z normalno finančno stabilnostjo so:
A) lastna obratna sredstva plus dolgoročna posojila in posojila ter kratkoročna posojila in posojila;
B) lastna sredstva v obtoku plus dolgoročna posojila in posojila;
C) lastna obratna sredstva;
49. Koeficient samofinanciranja kaže:
A) razmerje med lastniškim kapitalom in valuto bilance stanja;
B) razmerje med lastnimi sredstvi in celotnim kapitalom organizacije;
C) razmerje med izposojenimi sredstvi in celotnim kapitalom organizacije;
D) razmerje med lastniškimi in izposojenimi sredstvi.
50. Počasi unovčljiva sredstva vključujejo:
D) nekratkoročna sredstva.
51. Kratkoročne obveznosti vključujejo:
A) obveznosti;
B) kratkoročna posojila in izposojena sredstva, zamude udeležencev pri izplačilu dohodka;
C) posojila in izposojena sredstva iz oddelka IV ter odloženi prihodki, sredstva porabe;
D) III. člen oddelka pasive bilance stanja "Kapital in rezerve".
52. Koeficient obračanja nekratkoročnih sredstev kaže:
A) struktura nekratkoročnih sredstev;
B) velikost nekratkoročnih sredstev v valuti bilance stanja;
C) stopnja obračanja nekratkoročnih sredstev;
D) sestavo nekratkoročnih sredstev.
53. Na podlagi podatkov določite dobiček (izgubo) iz prodaje. Čisti prihodek - 1.200 tisoč rubljev; stroški prodanega blaga - 930 tisoč rubljev; komercialni in upravni stroški - 270 tisoč rubljev.
A) 0 tisoč rubljev;
B) 270 tisoč rubljev;
B) 930 tisoč rubljev;
D) 1.120 tisoč rubljev.
54. Če je izposojeni kapital enak 1534 tisoč rubljev, lastniški kapital pa 3450 tisoč rubljev, kar je enako vzvodu finančnega vzvoda:
55. Za normalno finančno stabilnost je značilno:
A) normalna plačilna sposobnost, racionalna poraba izposojenih sredstev, visoka donosnost tekočih dejavnosti;
B) visoka stopnja plačilne sposobnosti, podjetje ni odvisno od zunanjih upnikov;
C) kršitev običajne plačilne sposobnosti, je treba pritegniti dodatne vire financiranja;
D) podjetje je popolnoma insolventno, je na robu stečaja.
56. Koeficient dolga kaže:
A) razmerje med izposojenimi in lastnimi viri;
B) razmerje med lastnimi viri in skupnim zneskom kapitala organizacije;
C) razmerje med izposojenimi viri in skupnim zneskom kapitala organizacije;
D) pravilnega odgovora ni.
57. Koeficient finančnega stresa kaže:
A) delež izposojenih sredstev v višini lastniškega kapitala;
B) delež lastnih in izposojenih sredstev v valuti bilance stanja.
C) delež lastnih sredstev v valuti bilance stanja;
D) delež izposojenih sredstev v valuti bilance stanja.
58. Sredstva, ki jih je težko prodati, vključujejo:
A) členi II. razdelka sredstva bilance stanja, vključno z zalogami, DDV, terjatvami (plačila za katere se pričakuje več kot 12 mesecev po datumu poročanja) in drugimi kratkoročnimi sredstvi;
B) terjatve z zapadlostjo v 12 mesecih;
C) denarna sredstva in kratkoročne finančne naložbe;
D) nekratkoročna sredstva.
59. Najnujnejše obveznosti vključujejo:
A) obveznosti;
B) kratkoročna posojila in izposojena sredstva, zamude udeležencev pri izplačilu dohodka;
C) posojila in izposojena sredstva iz oddelka IV ter odloženi prihodki, sredstva porabe in rezerve za prihodnje odhodke in plačila;
D) III. člen oddelka pasive bilance stanja "Kapital in rezerve".
Podobne informacije.
Finančna analiza (analiza na podlagi računovodskih izkazov) je trenutno obvezna sestavina finančnega poslovodenja vsakega podjetja in služi:
1) oceniti trenutno in nadaljnje finančno stanje podjetja;
2) ugotoviti možnost in izvedljivost stopnje razvoja podjetja;
3) ugotoviti razpoložljive vire sredstev in realne možnosti njihove mobilizacije;
4) kot napoved položaja družbe na kapitalskem trgu.
Analiza računovodskih (finančnih) izkazov vključuje uporabo posebnih tehnik ali metod. Praksa finančne analize je že razvila osnovna pravila za branje (metodologija analize) računovodskih izkazov. Med njimi je mogoče razlikovati šest glavnih metod:
Horizontalna (časovna) analiza – primerjava vsake poročevalske postavke s prejšnjim obdobjem, ugotavljanje relativnih stopenj rasti (padanja), ocenjevanje teh sprememb.
Pri horizontalni analizi se preučujejo absolutni kazalniki členov poročanja podjetja za določeno poročevalsko obdobje, izračun in ocena stopnje njihovega spreminjanja. Za to so izdelane analitične tabele, podobne bilanci stanja. V njih se absolutni kazalniki poročanja dopolnjujejo z relativnimi, torej se sprememba absolutnih kazalnikov izračuna tako v celoti kot v odstotkih.
Horizontalna analiza se uporablja tudi za dopolnitev vertikalne analize finančne uspešnosti. Njegov namen je ugotoviti spremembe pri vsaki postavki premoženja in obveznosti v bilanci stanja ali drugem poročanju za določeno obdobje. Ponuja priložnost za oceno teh sprememb.
Vertikalna (strukturna) analiza - določitev strukture končnih finančnih kazalnikov z identifikacijo vpliva posamezne poročevalske postavke na rezultat kot celoto. Strukturna analiza zgladi vpliv inflacije in omogoča primerjave med kmetijami.
Vertikalna analiza predstavlja poročevalske podatke v obliki relativnih kazalnikov. Pomeni izračun deleža vsake poročevalske postavke v njenem skupnem znesku, izražen v odstotkih. Hkrati vam omogoča, da ocenite njihove spremembe v dinamiki: omogoča vam oceno strukturnih sprememb, ki se pojavljajo v sestavi sredstev, obveznosti, drugih kazalnikov poročanja, dinamike deleža glavnih elementov dohodka podjetja, produkta. razmerja donosnosti itd.
Analiza trenda – primerjava posamezne poročevalske postavke s številnimi preteklimi obdobji in ugotavljanje trenda, t.j. glavni trend dinamike kazalnika, očiščen naključnih vplivov in posameznih značilnosti posameznih obdobij. Trend se uporablja za oblikovanje možnih vrednosti kazalnikov v prihodnosti.
Tako analiza trendov pomeni analizo razvojnih trendov, pomaga oceniti kvalitativne spremembe v finančnem položaju podjetja. Je nekakšna horizontalna analiza, usmerjena v perspektivo. Takšna analiza vključuje preučevanje kazalnikov za najdaljše možno časovno obdobje. V tem primeru se vsaka poročevalska postavka primerja z vrednostmi analiziranih kazalnikov za številna pretekla obdobja in določi trend, to je glavni ponavljajoči se trend razvoja kazalnika, brez vpliva naključnih dejavniki in posamezne značilnosti obdobij.
Izračuni po metodologiji, ki temelji na trendu, se izvajajo s pomočjo posebej pripravljenega programa z uporabo Excelovih tabel. To omogoča ekspresno analizo kazalnikov.
Analiza relativnih kazalnikov (razmernikov) - izračun razmerja med posameznimi postavkami poročila ali postavkami različnih poročevalskih oblik, ugotavljanje razmerja kazalnikov. Ta razmerja so zelo zanimiva, saj omogočajo hitro in enostavno oceno finančnega položaja organizacije. Njihova prednost je tudi v tem, da omogočajo odpravo (izključitev) vpliva inflacije, kar je še posebej pomembno pri analizi na dolgi rok.
Analiza koeficientov (relativnih kazalnikov) pomaga izračunati in ovrednotiti razmerja različnih vrst sredstev in virov, kazalnikov učinkovitosti uporabe virov podjetja, vrste dobičkonosnosti. Ta analiza vam omogoča, da pravilno ocenite razmerje kazalnikov. Uporablja se pri preučevanju finančne stabilnosti, plačilne sposobnosti podjetja, likvidnosti njegove bilance stanja.
Primerjalna (prostorska) analiza - analiza na kmetiji agregatnih kazalnikov poročanja za posamezne kazalnike organizacije, pa tudi medkmetijska analiza kazalnikov dane organizacije v primerjavi s podatki konkurentov, s povprečjem panoge in priporočenimi kazalniki.
V praksi finančnega upravljanja zahodnih podjetij se pogosto uporablja metoda primerjave finančnih količnikov njihovega podjetja z razmerji le majhnega števila vodilnih podjetij v panogi. Ta tehnika analize se imenuje primerjalna analiza.
Faktorska analiza - analiza vpliva posameznih dejavnikov (vzrokov) na efektivni kazalnik (z uporabo determinističnih ali stohastičnih raziskovalnih metod). Faktorska analiza je lahko neposredna (analiza sama), ko je efektivni kazalnik razdeljen na sestavne dele, ali inverzna (sinteza), ko se njegovi posamezni elementi združijo v skupni efektivni kazalnik.
V samem procesu analize računovodskih izkazov gospodarske organizacije lahko ločimo dve zaporedni in medsebojno povezani fazi:
razlaga računovodskih izkazov;
izračunana analiza računovodskih izkazov.
Namen razlage računovodskih izkazov gospodarske organizacije je razkriti in analizirati glavne sestavine računovodske strategije, rezultat pa je očistiti objavljene kazalnike računovodskih izkazov od učinka, ki ga povzroča uporaba metod računovodske strategije. . Razlaga računovodskih izkazov bi morala prispevati k razumevanju dejanskega gospodarskega položaja gospodarske organizacije, zaradi česar so informacije v njenih računovodskih izkazih resnično dragocene in uporabne za odločanje.
V okviru izračunane analize računovodskih izkazov gospodarske organizacije lahko ločimo dve komponenti:
ugotavljanje potencialnih dejavnikov, ki ovirajo postopek primerjave računovodskih izkazov;
izračuni in vrednotenje dobljenih rezultatov.
Spremembe časovnih okvirov poslovnega leta, različni datumi poročanja, spremembe v strukturi družbe, spremembe računovodske metode in spremembe računovodskih ocen, spremembe v uporabljenem sistemu GAAP in razlike v predstavitvi informacij se štejejo za potencialne. dejavniki, ki otežujejo primerjavo računovodskih izkazov.
Dejanski postopek izdelave izračunov na podlagi podatkov računovodskega poročanja in vrednotenja dobljenih rezultatov vključuje naslednje postopke:
analiza trenda razvoja (trenda);
odstotna analiza;
segmentna analiza;
analiza na podlagi finančnih kazalnikov;
analiza denarnega toka.
Analiza trendov ali horizontalna analiza preučuje, kako se številke v računovodskih izkazih spreminjajo skozi čas. Priporočljivo je, da se tovrstna analiza izvede na podlagi podatkov za pet let, čeprav se teoretično lahko upoštevajo daljša obdobja, na primer deset let. Vendar pa se s povečanjem obravnavanega časovnega intervala povečuje tudi število elementov, ki otežujejo primerjavo. V procesu analize trendov se izbere bazno obdobje, vsi kazalniki računovodskih izkazov za naslednja obdobja pa so izraženi kot relativni indeksi glede na kazalnike izhodiščnega obdobja. Če analiza trenda vpliva na postavke izkaza poslovnega izida, je glavna naloga preučiti dinamiko kazalnikov oziroma prometa in pripadajočih stroškov. Ali bo razmerje med dinamiko sprememb prodaje in stroški linearno, je odvisno od posebnosti posamezne panoge.
Če se med analizo trendov trenutni rezultati dejavnosti gospodarske organizacije primerjajo z lastnimi kazalniki za pretekla obdobja, potem v odstotni analizi primerjalno osnovo tvorijo kazalniki drugih gospodarskih organizacij, praviloma iz iste industrije. Za primerjavo z drugimi podjetji je treba odpraviti neusklajenost velikosti. Za to so vrednosti kazalnikov izkaza poslovnega izida izražene kot odstotek prodaje, kazalniki bilance stanja pa kot odstotek celotnega premoženja. Stanja, preračunana za namene odstotne analize, omogočajo na eni strani primerjavo strukture financiranja različnih podjetij, na drugi pa smeri vlaganja teh sredstev. Odstotna analiza na podlagi izkaza poslovnega izida je smiselna le, če so posamezne postavke v izkazu poslovnega izida primerljive.
Razdelek z informacijami o segmentih omogoča uporabniku skupinskih računovodskih izkazov, da dobi predstavo o porazdelitvi prihodkov po poslovnih segmentih skupine podjetij. Analiza informacij o odsekih, vključenih v računovodske izkaze, pripomore k povečanju informacijske vsebine rezultatov ocene stroškov poslovanja v okviru odstotne analize. Analiza informacij o segmentih, ki jih razkrije podjetje, osvetljuje korporativno strategijo skupine in omogoča oceno pomena posameznih poslovnih in geografskih segmentov skupine.
Analiza na podlagi finančnih količnikov omogoča dovolj podrobno obravnavo vprašanj, povezanih s finančnim stanjem gospodarske organizacije. Te težave vključujejo naslednje:
ocena sposobnosti gospodarske organizacije, da samostojno izpolnjuje svoje obveznosti in odplačuje dolgove;
ugotavljanje, kako uspešno je podjetje, ali prinaša zadosten dohodek;
ocena stopnje izkoriščenosti proizvodnih zmogljivosti;
ocena učinkovitosti gospodarskih dejavnosti komercialne organizacije;
ocena privlačnosti te komercialne organizacije za potencialne vlagatelje.
Različne kombinacije in razmerja kazalnikov bilance stanja in izkaza poslovnega izida, ki se nanašajo na to problematiko, vam omogočajo, da zgradite finančne kazalnike, ki nosijo koristne informacije, tako da jih uporabnik računovodskih izkazov lahko uporabi pri odločanju.
Finančni kazalniki so zgrajeni s povezovanjem določenih kazalnikov bilance stanja in kazalnikov izkaza poslovnega izida in vam omogočajo oceno finančnega stanja, uspešnosti in naložbenega potenciala komercialne organizacije. Upoštevati je treba, da morate pred nadaljevanjem analize, ki temelji na finančnih kazalnikih, podatke računovodskega poročanja očistiti elementov, ki zmanjšujejo stopnjo njihove primerljivosti.
Bistvo, cilji in cilji finančne analize
Poročanje
V tržnih odnosih je osrednji element sistema upravljanja gospodarstva kakovost razvoja in sprejemanja vodstvenih odločitev za zagotavljanje donosnosti in finančne stabilnosti gospodarskih dejavnosti organizacij. To delo je mogoče kakovostno opraviti s pomočjo računovodskih informacij in finančne analize kot metode ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja organizacij.
Vse organizacije katere koli organizacijsko-pravne oblike lastništva morajo na podlagi sintetičnih in analitičnih računovodskih podatkov sestaviti računovodske (finančne) izkaze, ki je zadnja faza računovodskega procesa. Računovodski (finančni) izkazi v vzpostavljenih obrazcih vsebujejo sistem primerljivih in zanesljivih informacij o prodanih izdelkih, delih in storitvah, stroških njihove proizvodnje, premoženjskem in finančnem položaju organizacije ter rezultatih njenih gospodarskih dejavnosti.
Računovodski izkazi so glavni vir informacij za sprejemanje vodstvenih odločitev na področju načrtovanja, spremljanja in vrednotenja dejavnosti organizacije. Po podatkih poročanja vodja poroča delovnemu kolektivu, ustanoviteljem (lastnikom), ustreznim vodstvenim strukturam (finančnim organom, bankam) in drugim zainteresiranim organizacijam.
Računovodski računovodski izkazi predstavljajo informacijsko osnovo za finančno analizo, s pomočjo katere je mogoče objektivno oceniti likvidnost, plačilno sposobnost, finančno stabilnost organizacij, njihov morebitni stečaj, učinkovitost porabe finančnih sredstev, pa tudi izboljšanje odnosov med organizacijami, zunanje , kreditnih in komercialnih struktur, je dosežen.
Ugotavljanje dejanskega finančnega položaja organizacij je zapleten in naporen proces, katerega učinkovitost je vnaprej določena z zanesljivostjo metod, ki se uporabljajo za ocenjevanje analize računovodskih izkazov.
Namen analize računovodskih izkazov je pravočasno ugotavljanje in odpravljanje pomanjkljivosti v finančnem poslovanju, določanje rezerv za povečanje učinkovitosti finančnega poslovanja.
Za dosego cilja so postavljene in rešene naslednje naloge:
1. Analiza premoženjskega stanja in kapitalske strukture.
2. Raziskave finančnega stanja organizacije, vključno z likvidnostjo in solventnostjo, finančno stabilnostjo, tveganjem stečaja.
3. Analiza finančne uspešnosti organizacije, vključno z oceno vpliva dejavnikov na finančno uspešnost.
4. Vrednotenje učinkovitosti in intenzivnosti porabe kapitala, vključno z obratom kapitala, dobičkonosnostjo (donosnostjo) kapitala.
5. Ocena pravilne porabe sredstev za vzdrževanje učinkovite kapitalske strukture.
6. Nadzor nad gibanjem finančnih tokov organizacije, skladnost z normativi in standardi za porabo finančnih in materialnih sredstev, izvedljivost porabe.
Predmet analize računovodskih izkazov je finančni in premoženjski potencial gospodarske organizacije, njena dinamika, spremembe v sestavnih elementih in morebitne ekonomske raziskave.
Ko se sodobni poslovni subjekti premikajo v smeri tržnih odnosov, postaja vse bolj nujna potreba po analizi njihovih računovodskih izkazov.
Tako notranji kot zunanji uporabniki računovodskih izkazov dosegajo eno skupno nalogo - analizirajo finančno stanje organizacije in na njeni podlagi dosegajo zastavljene cilje za sprejemanje odločitev za optimizacijo svojih interesov.
Potreba po analizi računovodskih izkazov za notranje uporabnike je naslednja. Vodje dobijo predstavo o mestu svoje organizacije med konkurenti, pravilnosti izbrane strateške poti, stopnji učinkovitosti pri uporabi virov, kar bo posledično pomagalo pri sprejemanju odločitev o upravljanju organizacije. Delavce zanimajo podatki o stabilnosti in dobičkonosnosti organizacije, ki bodo nato ocenili zmožnost delodajalca za zagotavljanje plač, pokojnin in zaposlitvenih možnosti. Delničarji organizacije si glede na analizo poročanja oblikujejo mnenje o sposobnosti organizacije za izplačilo dividend.
Zunanje uporabnike zanima naslednje. Kreditne organizacije in trgovski posojilodajalci se zanimajo za pravočasno plačilno sposobnost organizacije. Kupce zanimajo informacije o stabilnih dejavnostih organizacije, tako kratkoročno kot srednjeročno. Državne organe zanimajo rezultati delovanja organizacije kot celote, tudi z namenom zagotavljanja delovnih mest, dostojnih plač za zaposlene in davkov. Javnost zanimajo informacije o razvojnih trendih organizacije, njenem premoženjskem stanju, ki vpliva na regionalno gospodarstvo in gospodarstvo države kot celote.
V procesu analize računovodskih izkazov se proučuje sestava in vsebina računovodskih izkazov, oblikuje se sposobnost branja, ocenjuje se informativnost izkazov, izvaja se celovita analiza za reorganizacijo glavnih poročevalskih členov in razvoj analitične bilance, rezultati analize izjav se uporabljajo pri utemeljevanju razvojne strategije organizacije, izdelavi poslovnih načrtov in vodenju proizvodnje.
Vrste analize računovodskih izkazov
Razvrstitev vrst ekonomske analize je bistvena za globlje razumevanje njene vsebine in ciljev. Pri analizi računovodskih izkazov se uporabljajo naslednje glavne metode raziskovanja računovodskih izkazov:
Glede na potrebe vodstva lahko ločimo naslednje vrste analiz:
Po panogi:
Panožno specifičen, upošteva posebnosti posamezne panoge;
Medsektorski, je teoretična in metodološka osnova za analizo za vse sektorje gospodarstva.
Na podlagi začasnih:
Preliminarni, izvedeni pred izvedbo poslovnih poslov;
Naknadno se uporablja za spremljanje izvajanja načrta in ocenjevanje rezultatov dejavnosti organizacije. Po drugi strani je naknadna analiza razvrščena na operativno (izvedeno takoj po izboljšanju poslovanja za kratka obdobja (izmena, dan, desetletje)) in končno (analiza za poročevalsko obdobje (mesec, četrtletje, leto) da bi preučili celovite dejavnosti organizacije) ...
prostorsko:
Na kmetiji, ki preučuje dejavnosti samo proučevane organizacije in njenih oddelkov;
Med kmetijo, v okviru katerega se za preučevanje naprednih izkušenj, iskanje rezerv primerjajo rezultati dejavnosti več organizacij.
Analize na kmetiji pa lahko razvrstimo v:
Tehnično-ekonomski, kjer se upošteva medsebojno delovanje tehničnih in ekonomskih procesov;
Finančno-ekonomski, namenjen preučevanju finančnih rezultatov: učinkovitosti porabe kapitala, povečanju zneska dobička, povečanju dobičkonosnosti, izboljšanju plačilne sposobnosti;
Revizija (računovodstvo), ki se izvaja z namenom ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja organizacij;
Družbeno-ekonomski, ob upoštevanju razmerja med družbenimi in ekonomskimi procesi, njihovega medsebojnega vpliva;
Ekonomsko-statistični - uporablja se za preučevanje množičnih družbenih pojavov na ravneh upravljanja organizacije, industrije, regije;
Gospodarsko in okoljsko – raziskuje medsebojno delovanje okoljskih in gospodarskih procesov;
Trženje se uporablja za razvoj taktik in strategij trženjskih aktivnosti: preučevanje trgov surovin in prodaje končnih izdelkov, ponudbe in povpraševanja ter oblikovanje cenovne politike.
Analiza se razlikuje po uporabniških temah:
Zunanji, za katerega je značilna množica subjektov analize in uporabnikov informacij o dejavnostih organizacije, raznovrstnost ciljev in interesov subjektov analize, prisotnost standardnih analiznih metod, računovodski standardi in standardi poročanja, usmerjenost k analiza samo za javnost, zunanje poročanje organizacije, maksimalna odprtost rezultatov analize za uporabnike informacij o dejavnostih organizacij;
Za notranjo, osredotočeno na njeno upravljanje, je značilna odsotnost regulacije analize od zunaj, podrobnejši pristop k preučevanju vseh vidikov dejavnosti organizacije, največja tajnost rezultatov analize, da se ohranijo poslovne skrivnosti.
Delitev ekonomske analize je posledica obstoječe v praksi delitve računovodskega sistema na lestvici organizacije na finančno in poslovodno računovodstvo. Ta delitev analize je nekoliko poljubna, saj lahko notranjo analizo razumemo kot nadaljevanje zunanje analize in obratno. Obe vrsti analize si dajeta informacije, hkrati pa ima vsaka svoje značilnosti.
Glede na obseg preučenih predmetov je analiza razdeljena na:
Trden, preučuje vse predmete;
Selektivno, preučevanje posameznih predmetov.
Celovito, preučevanje celovitih dejavnosti organizacije;
Tematsko, v okviru katerega se preučujejo posamezne strani največjega zanimanja.
Celovita analiza gospodarske organizacije s ciljem ustvarjanja dobička poleg vsega upošteva vse dejavnike ustvarjanja dobička in povečanja stopnje dobičkonosnosti, krepitve finančne stabilnosti. Še posebej je to potrebno pri oblikovanju celovitega poslovnega načrta, oblikovanju novega podjetja ali letnega in dolgoročnega načrta za obstoječe podjetje, pri seštevanju rezultatov izvajanja poslovnih načrtov in celoviti oceni gospodarskih dejavnosti.
Glede na metodologijo študije je analiza lahko:
Horizontalno - primerjava rezultatov gospodarske dejavnosti v dinamiki, s kazalniki načrta, kazalniki konkurenčnih organizacij in podobnih panog;
Vertikalno (strukturno) – določanje vpliva posamezne poročevalske postavke na rezultat kot celoto;
Trend - določitev glavnega trenda v dinamiki kazalnika, oblikovanje možnih vrednosti kazalnikov v prihodnosti;
Faktorski - ugotavljanje vpliva posameznih dejavnikov na efektivni kazalnik;
Marginalno - metoda za ocenjevanje učinkovitosti upravljanja ob upoštevanju razmerja med prodajo, stroški in dobički;
Funkcionalno-stroškovni - metoda za ugotavljanje rezerv, upravljanje proizvodnje in prodaje izdelkov, gradenj in storitev, osredotočena na trg.
V praksi so nekatere vrste ekonomskih analiz redke.
V procesu upravljanja se za utemeljitev sprejetih odločitev uporablja kombinacija različnih vrst ekonomskih analiz. Na primer, za tržno gospodarstvo je značilna dinamika situacij v zunanjem in notranjem okolju podjetja. V teh razmerah je pomembna vloga pripisana operativni analizi. Njegove posebnosti so kompleksnost, računalniška obdelava nizov operativnih informacij, uporaba njegovih rezultatov na ravni posameznih funkcionalnih storitev podjetja v obliki usmerjenih fragmentarnih informacij.
Kontrolna vprašanja
1. Opišite bistvo analize računovodskih izkazov.
2. Opišite namen in cilje analize računovodskih izkazov.
3. Podajte opis predmeta ekonomske analize.
4. Uporabnikom opišite rezultate analize računovodskih izkazov.
5. Katere posebnosti so značilne za metodo ekonomske analize?
6. Kateri principi so podlaga za klasifikacijo tehnik in analiznih metod?
7. Opišite vrste ekonomske analize.
8. Kaj je osnova za povezavo med vrstami ekonomske analize?
Testi
1. Glavne naloge analize računovodskih izkazov vključujejo:
a) obvladovanje izračunov posploševalnih in posameznih kazalnikov učinkovitosti gospodarske dejavnosti; študija značilnosti oblikovanja vrednosti kazalnikov proizvodne učinkovitosti; poznavanje glavnih dejavnikov, ki vplivajo na učinkovitost proizvodnje;
b) ocena premoženjskega stanja organizacije, finančnega stanja, finančnih rezultatov, učinkovitosti in intenzivnosti porabe kapitala, pravilne porabe sredstev;
c) razmerje med primerjanimi kazalniki in »faktorskim poljem analize«;
d) primerljivost ponudbe in kakovosti izdelkov; potreba po zagotavljanju sovpadanja načrtovanih in analiziranih obdobij.
2. Na prostorski osnovi se ekonomska analiza deli na:
b) tehnični in ekonomski;
c) finančno-gospodarski;
d) trženje.
3. Glede na obseg preučenih predmetov je analiza razdeljena na:
a) trdna in selektivna;
b) kompleksni;
c) tematski;
d) zunanji in notranji.
4. Glede na metodologijo študija je analiza lahko:
a) na kmetiji in zunaj kmetije;
b) tehnični in ekonomski;
c) horizontalno, vertikalno, trend, faktorial, marža, funkcionalni stroški;
d) zunanji in notranji.
5. Med horizontalno analizo:
a) proučujejo se najboljše prakse in rezultati dejavnosti več organizacij;
b) preuči razmerje med prodajo, stroški in dobički;
c) ugotovi se vpliv posamezne poročevalske postavke na rezultat kot celoto;
d) primerja rezultate gospodarske dejavnosti v dinamiki, s kazalniki načrta, kazalniki konkurenčnih organizacij in podobnih panog.
7.1. Cilji, cilji in vsebina analize finančnih dejavnosti podjetja
Subjekti finančne analize so uporabniki informacij, ki jih zanimajo dejavnosti podjetja. Vsak subjekt analize preučuje informacije na podlagi svojih interesov. Lastniki morajo torej ugotoviti povečanje ali zmanjšanje deleža lastniškega kapitala in oceniti učinkovitost porabe virov s strani poslovodstva; posojilodajalcem o smotrnosti podaljšanja posojila, posojilnih pogojih, garancijah za vračilo posojila; potencialni vlagatelji in upniki - donosnost vlaganja svojega kapitala v podjetje itd.
Finančna analiza podjetja se običajno šteje za sestavljeno iz treh medsebojno povezanih blokov:
¾ analiza finančnih rezultatov;
¾ finančna analiza;
¾ analiza poslovne aktivnosti in učinkovitosti.
Finančna analiza vam omogoča, da pridobite določen nabor ključnih, najbolj informativnih kazalnikov, ki dajejo objektivno in natančno sliko finančnega stanja podjetja, njegovih dobičkov in izgub, sprememb v strukturi sredstev in obveznosti, pri poravnavah z dolžniki in upniki. , itd V tem primeru lahko menedžerja, analitika zanima tako trenutno stanje kazalnikov kot njihova primerjava s preteklimi rezultati, pa tudi njihova projekcija na bližnjo ali daljšo prihodnost, tj. pričakovanih parametrov finančnega stanja.
Tako so cilji finančne analize določeni z:
v cilje in interese subjektov finančne analize, t.j. specifični uporabniki finančnih informacij;
v časovne meje analize.
Cilji analize so doseženi z reševanjem ustreznih analitičnih nalog, ki so specifikacija ciljev analize, ob upoštevanju organizacijskih zmožnosti njene izvedbe, uporabljenih metod, informacijske in tehnične podpore.
7.2. Metode finančne analize
Metode finančne analize so:
1. horizontalna (časovna) analiza - primerjava posamezne poročevalske postavke s preteklim obdobjem;
2. vertikalna (strukturna) analiza - določitev strukture končnih finančnih kazalnikov z identifikacijo vpliva posamezne poročevalske postavke na rezultat kot celoto;
3. analiza trenda – primerjava posamezne poročevalske postavke s številnimi preteklimi obdobji in ugotavljanje trenda, t.j. glavni trend dinamike indikatorja, očiščen naključnih vplivov in posameznih značilnosti posameznih obdobij (na primer sezonska, ciklična nihanja). Trend se uporablja za oblikovanje možnih vrednosti kazalnikov v prihodnosti, tj. izvaja se napovedna analiza;
4. analiza relativnih kazalnikov (razmernikov) - izračun razmerja med posameznimi postavkami ene ali različnih oblik poročanja, ugotavljanje razmerja kazalnikov;
5. primerjalna (prostorska) analiza - primerjava kazalnikov poročanja znotraj podjetja (podjetja) po strukturnih oddelkih, pa tudi primerjava kazalnikov tega podjetja (podjetja) s kazalniki konkurentov, s panožnim povprečjem in povprečnim ekonomskim podatki;
6. faktorska analiza - analiza vpliva posameznih dejavnikov (vzrokov) na učinkovit kazalnik z uporabo ustreznih raziskovalnih tehnik. Faktorska analiza je lahko neposredna (analiza sama), ko je efektivni kazalnik razdeljen na sestavne dele, ali inverzna (sinteza), ko se njegovi posamezni elementi združijo v skupni efektivni kazalnik.
7.3. Informacijska podpora finančnih analiz
Informacijska podpora finančne analize, njena struktura in vsebina so določeni z veljavnimi oblikami poročanja podjetja. Treba je opozoriti, da se lahko spreminjajo in se približujejo standardom, ki veljajo v mednarodni računovodski praksi. Periodični računovodski ali računovodski izkazi podjetja so le "surovi podatki", pripravljeni med izvajanjem računovodskih postopkov v podjetju. Toda njen obseg in kakovost na koncu določata rešitev problemov finančne analize.
Glavni dokumenti računovodskega poročanja, ki služijo kot vir začetnih podatkov za finančno analizo, so:
1. "Bilanca stanja podjetja" (obrazec št. 1 letnega in četrtletnega poročanja). Njen pomen je tako velik, da se finančna analiza pogosto imenuje analiza bilance stanja. Bilanca stanja odraža finančni položaj podjetja na določen datum, na primer ob koncu poročevalskega obdobja. Bilanca stanja prikazuje družbo kot imetnika sredstev – sredstev, ki so enaka virom obveznosti (obveznosti in lastniški kapital).
2. »Izkaz finančnega izida in njihova uporaba«, imenovan tudi »Izkaz poslovnega izida« (obrazec št. 2 letnega in četrtletnega poročanja). Poročilo o rezultatih vsebuje informacije o dobičkonosnih dejavnostih ali denarju, zasluženem in porabljenem v določenem obdobju. To poročilo je po mnenju mnogih najpomembnejše, saj kaže, kako dobro je podjetju uspelo doseči svoj primarni cilj – ustvarjanje dobička.
3. »Izkaz denarnih tokov« (obrazec št. 4), ki povzema vse denarne prejemke podjetja in razkrije njihovo porabo v obdobju poročanja. To poročilo se je pojavilo razmeroma nedavno, saj je postalo jasno, da izkaz finančnih rezultatov prikazuje le spremembe finančnega položaja podjetja, številna dejstva iz gospodarskega življenja, zlasti tista, ki so povezana s kapitalskimi naložbami ali finančnimi transakcijami, pa v njem niso bila odražena.
7.4. Analiza dobičkonosnosti
Glavni cilji analize finančnih rezultatov podjetja so:
¾ ocena dinamike kazalnikov dobička, veljavnosti izobraževanja in porazdelitve njihove dejanske vrednosti;
¾ prepoznavanje in merjenje vpliva različnih dejavnikov na dobiček;
¾ ocena možnih rezerv za rast dobička na podlagi optimizacije obsega proizvodnje in stroškov.
Izvajanje teh nalog vključuje:
1) določitev in ocena absolutnih kazalnikov dobička podjetja in njihove dinamike;
2) določitev in ocena relativnih kazalnikov dobičkonosnosti (donosnosti) in njihove dinamike;
3) ugotavljanje vpliva posameznih dejavnikov na dobiček in dobičkonosnost (faktorska analiza);
4) analiza rentabilnosti.
Tako je v središču analize finančnih rezultatov podjetja analiza absolutnih in relativnih kazalnikov dobička in dejavnikov, ki nanj vplivajo.
Dobiček je končni finančni rezultat dejavnosti podjetja, ki v posplošeni obliki označuje učinkovitost njegovega dela. Dobiček je najpomembnejši dejavnik pri spodbujanju proizvodne in podjetniške dejavnosti podjetja in ustvarja finančno podlago za njegovo širitev. Dohodnina je eden glavnih virov oblikovanja prihodkov državnega proračuna. Na račun dobička se poplačajo dolžniške obveznosti družbe do upnikov in investitorjev. Dobiček, ki ga prejme podjetje, je določen z obsegom prodaje izdelkov ali storitev, njihovo kakovostjo in konkurenčnostjo, stopnjo stroškov, učinkovitostjo vodenja podjetja, vključno s proizvodnimi, trženjskimi, finančnimi, tehnološkimi, kadrovskimi in naložbenimi strategijami.
Posledično je dobiček najpomembnejši posploševalni kazalnik v sistemu ocenjenih kazalnikov učinkovitosti proizvodnih, komercialnih in finančnih dejavnosti podjetja.
Sistem kazalnikov finančnih rezultatov vključuje ne le absolutne, temveč tudi relativne kazalnike (koeficiente) učinkovitosti. Ti vključujejo kazalnike dobičkonosnosti (izraz, ki je bližji tistemu, ki je bil sprejet v tuji praksi - stopnje donosa). Izračunajo se in analizirajo skupna dobičkonosnost, donosnost izdelka, donosnost naložbe in številni drugi kazalniki dobičkonosnosti. Za faktorsko analizo in ugotavljanje možnih rezerv za rast dobičkonosnosti in učinkovitosti podjetja se uporabljajo različni kazalniki in metode za izračun dobičkonosnosti, primerjavo njihove dinamike.
7.5. Analiza sestave in dinamike dobička
Za določitev virov dobička so vse dejavnosti podjetja razdeljene na:
1. glavna ali tekoča dejavnost (proizvodnja in prodaja izdelkov, gradenj, storitev);
2 finančne dejavnosti (pridobivanje in izdajanje posojil drugim podjetjem; sodelovanje podjetja v dejavnosti drugih podjetij; poslovanje podjetja na finančnih trgih, vključno s tistimi, ki so povezane z nihanji tečajev (tečajne razlike) itd.) ;
3 investicijske dejavnosti
Ta delitev je zelo pomembna, saj vam omogoča, da ugotovite, kolikšen je delež prihodkov, prejetih tako iz glavne dejavnosti podjetja (prodaja izdelkov, gradenj, storitev) kot iz drugih virov, vključno s tistimi, ki niso značilni za dano podjetje. podjetja in se ne morejo šteti za stalen vir njegovega dohodka.
Pri analizi kazalnika skupnega dobička v poročevalskem obdobju je treba oceniti vpliv progresivnih dejavnikov na oblikovanje dobička - znižanje stroškov proizvodnje, povečanje prodaje, izboljšanje kakovosti in izboljšanje ponudbe izdelkov. Ugotovljeni so tudi dejavniki zunanjega vpliva na delo podjetja, kot so spremembe cen, tarif ipd., pa tudi negativni pojavi pri delu podjetja, ki vplivajo na njegove rezultate (kršitev uveljavljenih standardov, tehnologije itd.). .).
Pri analizi dinamike in sestave dobička se uporabljajo podatki iz izkaza poslovnega izida (obrazec št. 2), ki vam omogočajo analizo finančnih rezultatov, pridobljenih iz vseh vrst dejavnosti podjetja, za ugotavljanje struktura dobička.
7.6. Analiza finančnih rezultatov pri prodaji izdelkov in storitev
Pretežni del dobička dobimo s prodajo izdelkov in storitev. V procesu analize se preučuje dinamika, ugotavlja izpolnjevanje načrta dobička od prodaje izdelkov in dejavniki spremembe njegove višine (slika 9).
Dobiček od prodaje izdelkov kot celote za podjetje je odvisen od štirih dejavnikov prve stopnje podrejenosti: obsega prodaje izdelkov (VPP); njegova struktura (Ud i); stroški (C i) in raven povprečnih prodajnih cen (C i):
P = ∑ [VRP skupaj ∙ Ud i ∙ (C i - C i)].
Obseg prodaje izdelkov lahko pozitivno in negativno vpliva na višino dobička. Povečanje prodaje dobičkonosnih izdelkov pomeni višje dobičke. Če je izdelek nedonosen, se s povečanjem obsega prodaje znesek dobička zmanjša.
Struktura tržnih izdelkov ima lahko tako pozitivne kot negativne učinke na višino dobička. Če se delež bolj donosnih vrst izdelkov v skupnem obsegu njihove prodaje poveča, se bo znesek dobička povečal. Nasprotno, s povečanjem deleža nizkodonosnih ali nedonosnih izdelkov se bo skupni znesek dobička zmanjšal.
Stroški proizvodnje so obratno sorazmerni z dobičkom: zmanjšanje stroškov vodi do ustreznega povečanja zneska dobička in obratno.
Sprememba ravni povprečnih prodajnih cen je premosorazmerna z dobičkom: z dvigom ravni cen se poveča znesek dobička in obratno.
Izračun vpliva teh dejavnikov na višino dobička se lahko izvede z metodo verižne substitucije.
Prav tako je treba analizirati izpolnjevanje načrta in dinamiko dobička od prodaje določenih vrst izdelkov, katerih vrednost je odvisna od treh dejavnikov prve stopnje: obsega prodaje izdelkov, nabavne cene in povprečne prodaje. cene. Faktorski model dobička od prodaje določenih vrst izdelkov je naslednji:
P = VRP i ∙ (C i - C i).
Metodologija za izračun vpliva faktorjev po metodi absolutnih razlik:
ΔP V RP = (VRP 1 - VRP 0) ∙ (C 0 - C 0);
ΔП Ц = (Ц 1 - Ц 0) ∙ VRP 1;
ΔП С = - (С 1 - С 0) ∙ VRP 1.
Po tem je treba podrobno preučiti razloge za spremembo obsega prodaje, cen in stroškov za vsako vrsto izdelka.
Slika 9. Strukturno-logični model faktorske analize dobička iz osnovne dejavnosti
7.7. Analiza dobičkonosnosti podjetja
Na splošno je mogoče uspešnost podjetja oceniti z uporabo absolutnih in relativnih kazalnikov. Zgoraj obravnavani absolutni kazalniki nam omogočajo analizo dinamike različnih komponent dobička (poslovanje, obdobje poročanja, neto) v več letih. Upoštevati je treba, da ti kazalniki, prvič, ne omogočajo razumnih primerjav med podjetji, in drugič, so podvrženi vplivu inflacije, ki jim lahko odvzame ekonomski smisel, če jih uporabijo ustrezne metode pretvorbe v primerljive cene. se ne uporabljajo.
Uporaba metode analize relativnih kazalnikov vam omogoča, da poglobite analizo in znatno zmanjšate vpliv inflacije. Relativni kazalniki (koeficienti) dobičkonosnosti so različna razmerja dobička z vloženim kapitalom ali porabljenimi sredstvi (sredstvi) oziroma s količino prodanih izdelkov.
Koeficienti dobičkonosnosti kažejo, kako dobičkonosno in učinkovito je podjetje. Torej je ekonomski pomen razmerja dobička, prejetega v določenem obdobju, in zneska kapitala, vloženega v podjetje, v tem, da ta kazalnik označuje dobiček, ki ga prejmejo vlagatelji kapitala od vsakega rublja sredstev (lastnih ali izposojenih), vloženih v podjetje.
Dejstvo je, da je za učinkovito delovanje podjetja treba upoštevati določena razmerja njegovih parametrov. Torej naj bodo stroški v zadovoljivem razmerju z obsegom prodaje, prihodki - z vloženim kapitalom itd. Na podlagi analize stanja tovrstnih kriterijev in začrtanih trendov njihovega spreminjanja se razvijejo ukrepi, ki so potrebni za stabilizacijo ugodnih trendov ali, nasprotno, za odpravo neugodnih. Na primer, če je znesek zasluženega dobička nezadosten, je pozornost namenjena povečanju obsega prodaje, spremembi prodajnih cen ali visoki ravni stroškov, nizkemu obračanju kapitala itd. Razvijanje ustreznih rešitev lahko temelji le na analizi glavnih kazalnikov donosnosti.
Najpogosteje uporabljeni kazalniki v okviru finančne analize in upravljanja so koeficienti donosnosti sredstev podjetja, donosnosti prodaje in donosnosti kapitala. V tem primeru se uporabljajo različne možnosti za izračun kazalnikov, od katerih bodo nekatere obravnavane v nadaljevanju. Analiza naj se drži izbrane metode izračuna, da se zagotovi primerljivost kazalnikov dobičkonosnosti skozi čas.
Koeficient dobičkonosnosti vseh sredstev podjetja (donos sredstev) se izračuna tako, da se dobiček (neto ali poročevalsko obdobje) deli s povprečno letno vrednostjo vseh sredstev podjetja:
, kje:
R h - čisti dobiček;
A je povprečna vrednost sredstev.
Kaže, koliko dobička ima podjetje od vsakega rublja sredstev, ne glede na vir teh sredstev. Ta kazalnik je eden najpomembnejših kazalcev konkurenčnosti podjetja. Stopnjo konkurenčnosti določimo s primerjavo dobičkonosnosti vseh sredstev analiziranega podjetja s panožnim povprečjem. Zmanjšanje kazalnika lahko kaže na upadanje povpraševanja po izdelkih podjetja ali prekomerno kopičenje sredstev, vključno s proizvodnimi zmogljivostmi, opremo, zalogami, ali njihovo neučinkovito uporabo. Na splošno je to eden najpomembnejših kazalnikov, ki označuje tako imenovano ekonomsko donosnost celotnega porabljenega kapitala (lastniškega in dolžniškega).
Ta kazalnik je mogoče izračunati v dveh različicah, ki se razlikujeta po višini dobička:
a) po čistem dobičku,
b) po dobičku poročevalskega obdobja (ali celo po dobičku iz poslovnih in gospodarskih dejavnosti). Druga možnost se uporablja za odpravo vpliva plačanih davkov in obresti na dobiček. Izraža splošno sposobnost kapitala, ki ga podjetje uporablja za ustvarjanje dobička, ne glede na poseben vir financiranja ali spremembe davčne zakonodaje.
Koeficient dobičkonosnosti osnovnih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev se določi tako, da se čisti dobiček ne deli povprečne vrednosti osnovnih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev:
, kje:
In približno - povprečni stroški osnovnih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev.
Odraža učinkovitost uporabe ustreznih elementov sredstev, merjeno z višino dobička, ki ni enota stroškov sredstev. Povečanje tega kazalnika z zmanjšanjem donosnosti vseh sredstev kaže na prekomerno povečanje obratnega kapitala, kar je lahko posledica nastajanja prevelikih zalog, prezaloga končnih izdelkov kot posledica zmanjšanega povpraševanja, prekomerne rasti terjatev do kupcev. ali gotovina,
Za analitične namene se določi tudi količnik donosnosti obratnih sredstev. Izračuna se kot razmerje med čistim dobičkom in povprečno vrednostjo kratkoročnih (obtočnih) sredstev in prikazuje, kakšen dobiček ima podjetje od vsakega rublja, vloženega v obratna sredstva:
, kje:
In m je povprečna vrednost obratnih sredstev.
Koeficient donosnosti naložbe (ali, kar je enako, čistih sredstev) se izračuna kot razmerje med bilančnim dobičkom in celotnim vloženim kapitalom (tj. v bilančni valuti, zmanjšano za znesek kratkoročnih obveznosti):
, kje:
Р - dobiček poročevalskega obdobja;
C in - povprečna vrednost vloženega kapitala.
Pomemben je za namene razvoja naložbene politike.
Podatke o vloženih sredstvih v podjetje lahko pridobimo iz bilance stanja kot vsoto lastniškega kapitala in dolgoročnih obveznosti (ali, kar je enako, kot razliko med celotnim zneskom sredstev in kratkoročnih obveznosti). Hkrati se tako kot pri izračunu donosnosti vseh sredstev vzame povprečna vrednost za obdobje, ki omogoča boljše upoštevanje sprememb, ki so nastale kot posledica rasti, zmanjševanja ali kakršnih koli drugih sprememb v dejavnosti podjetja.
V praksi finančnih analiz, zlasti tujih, se stopnja donosnosti naložbe (neto sredstva) pogosto obravnava kot način za oceno učinkovitosti upravljanja naložb. Ker uprava družbe ne more vplivati na višino plačanega davka od dohodka, se predpostavlja, da se zaradi bolj smiselnega pristopa v števcu uporablja znesek dobička pred obdavčitvijo. Vendar je to razmerje mogoče izračunati na podlagi čistega dobička.
Koeficient donosnosti lastniškega kapitala (razmerje med čistim dobičkom in povprečnimi letnimi stroški lastniškega kapitala) vam omogoča, da določite učinkovitost uporabe kapitala, ki so ga vložili lastniki, na primer za primerjavo z drugimi možnimi načini ustvarjanja dohodka iz naložb.
Izračuna se po formuli:
, kje:
C je povprečna cena lastniškega kapitala.
Vlagatelji (delničarji) vlagajo svoja sredstva v podjetje z namenom ustvarjanja dobička, zato je z vidika delničarjev prisotnost donosa na vloženi kapital najboljša ocena rezultatov gospodarske dejavnosti. Donosnost lastniškega kapitala kaže tako imenovani finančni donos, t.j. koliko denarnih enot čistega dobička je zaslužila vsaka denarna enota, ki so jo vložili lastniki podjetja). Dinamika kazalnika vpliva na raven kotacij delnic družbe na borzah.
Ob upoštevanju posebnega pomena tega kazalnika za ocenjevanje finančnega položaja podjetja bodite pozorni na način njegovega izračuna. Števec - čisti dobiček - odraža dobiček lastnikov, to je končni saldo, ki je na voljo podjetju po kritju vseh stroškov, plačil in davkov. Čisti dobiček odraža dejanja podjetnikov in davčnih organov za uravnavanje rezultata: v uspešnih letih za podjetje se odbitki povečajo, v obdobjih upada poslovne aktivnosti se zmanjšajo, kar daje bolj enakomerno gibanje kazalnika. Imenovalec odraža kapital, ki ga lastniki dajo podjetju na razpolago. Vključuje: odobreno, kapital; Dodatni kapital; sredstva in rezerve; zadržani dobiček. Izračun na podlagi povprečne letne vrednosti je natančnejši kot na določen datum, saj odraža proces ustvarjanja dobička v analiziranem obdobju.
Koeficient dobičkonosnosti prodaje (donosnost, prodaja) se izračuna tako, da se dobiček (obdobje poročanja ali neto) deli z zneskom prejetih prihodkov in prikazuje, koliko dobička ima podjetje od vsakega rublja prodaje. To razmerje se pogosto obravnava kot merilo za oceno učinkovitosti upravljanja. Obstajata dva glavna kazalca donosnosti izvajanja:
1) na podlagi dobička poročevalskega obdobja od prodaje;
2) na podlagi čistega dobička.
Prvi kazalnik odraža spremembe v cenovni politiki in zmožnosti podjetja, da obvladuje stroške proizvodnje, t.j. tisti del sredstev, ki je potreben za plačilo tekočih stroškov poslovanja. Povečanje dobičkonosnosti prodaje je posledica dviga cen pri stalnih stroških proizvodnje izdelkov (del, storitev) ali znižanja stroškov v stalnih cenah. Znižanje koeficienta kaže na znižanje cen pri stalnih proizvodnih stroških ali povečanje stroškov v stalnih cenah, t.j. o zmanjšanju povpraševanja po izdelkih podjetja. Dinamika koeficienta lahko kaže na potrebo po reviziji cen ali poostritvi nadzora nad uporabo zalog. Pri analizi tega kazalnika je treba upoštevati, da na njegovo raven pomembno vplivajo uporabljene metode obračunavanja zalog.
V finančni analizi se najpogosteje uporablja drugi kazalnik donosnosti prodaje (promet), opredeljen kot razmerje med čistim dobičkom (Rh) in zneskom prejetega iztržka (N)
.
Prikazuje sposobnost menedžerjev za uspešno vodenje podjetja, pokritje stroškov blaga in storitev, splošnih proizvodnih in splošnih stroškov poslovanja ter plačila obresti ipd., zato izraža samo bistvo učinkovitosti z vidika stroškov in cene. To razmerje je mogoče izračunati na podlagi dobička poročevalskega obdobja. Ta možnost se uporablja ob predpostavki, da bolj jasno kaže učinkovitost proizvodnih dejavnosti, ne da bi bila izkrivljena zaradi posebnosti davčnega sistema.
Zgoraj obravnavane kazalnike dobičkonosnosti lahko v grobem razdelimo v tri skupine. Videli smo, da so prva tri količnika dobičkonosnosti izračunana glede na elemente aktivnega, naslednja dva pa na elemente pasivnega dela bilance stanja podjetja. V prvem primeru je torej analiza, kako vodje uporabljajo celotno vrednost sredstev podjetja ali njihovega dela (neto sredstva), z drugimi besedami, učinkovitost uporabe proizvodnih in gospodarskih virov podjetja. Zato v tem primeru govorijo o ekonomski učinkovitosti delovanja podjetja.
Druga skupina kazalnikov dobičkonosnosti obravnava finančna sredstva, prikazana v pasivnem delu bilance stanja podjetja, in tako odraža finančno učinkovitost njegovega dela. Finančniki budno spremljajo dobiček, ki ga družba prejme od fiksne vrednosti naložbe delničarjev. Spremlja se dinamika več ključnih kazalnikov, ki odražajo dobičkonosnost podjetja glede na vložena sredstva vanj: bodisi na celoten vloženi kapital bodisi na lastni kapital ter za delniške družbe in osnovni kapital (slednji indikator je v tuji praksi razširjen).
Nazadnje, tretja skupina kazalnikov dobičkonosnosti, ki jo sestavljajo koeficienti donosnosti izvajanja, služi kot ključno analitično orodje za ocenjevanje vpliva cen in stroškov, njihove dinamike in strukture, ustreznih strategij upravljanja in odločitev na končne rezultate podjetja. . Posebnost teh kazalnikov je, da so podatki za njihov izračun vzeti iz izkaza poslovnega izida.
Stopnja donosnosti izdelkov (koeficient vračila), izračunana kot celota za podjetje, je odvisna od treh glavnih dejavnikov prve stopnje: sprememb v strukturi prodanih izdelkov, njihovih stroškov in povprečnih prodajnih cen.
Faktorski model tega indikatorja je naslednji:
Izračun vpliva dejavnikov prve stopnje na spremembo donosnosti kot celote za podjetje se lahko izvede z uporabo metode verižnih zamenjav:
Nato morate narediti faktorsko analizo dobičkonosnosti za vsako vrsto izdelka. Stopnja donosnosti nekaterih vrst izdelkov je odvisna od sprememb povprečnih prodajnih cen in stroškov na enoto:
Izračunajmo vpliv teh dejavnikov na spremembo stopnje dobičkonosnosti izdelka z metodo verižne substitucije:
;
;
Podobni izračuni so narejeni za vsako vrsto tržnega izdelka.
7.8. Analiza razporeditve in porabe dobička. Analiza marže
Po plačilu davkov se dobiček razporedi na naslednji način: en del se porabi za širitev proizvodnje (akumulacijski sklad), drugi za kapitalske naložbe v socialni sferi (socialni sklad), tretji pa za materialne spodbude zaposlenih. podjetja (potrošni sklad). Ustvarja se tudi rezervni sklad podjetja.
Za izboljšanje proizvodne učinkovitosti je zelo pomembno, da se razdelitev dobička optimizira tako, da ustreza interesom države, podjetij in delavcev. Država je zainteresirana za čim več dobička za proračun. Vodstvo podjetja želi velik dobiček usmeriti v razširjeno reprodukcijo. Zaposleni so zainteresirani za dvig plač.
V procesu analize je treba preučiti dinamiko deleža dobička, ki gre za samofinanciranje podjetja in materialne spodbude za zaposlene ter kazalnike, kot sta višina samofinanciranja in višina kapitalskih naložb na zaposlenega, višino plač in izplačil na zaposlenega. Poleg tega jih je treba preučiti v tesni povezavi s stopnjo dobičkonosnosti, zneskom dobička na zaposlenega in na en rubelj osnovnih sredstev. Če so ti kazalniki višji kot pri drugih podjetjih ali višji od normativnih za določeno industrijo, potem obstajajo možnosti za razvoj podjetja.
Poleg tega je v procesu analize potrebno preučiti izvajanje načrta porabe dobička, za katerega se primerjajo dejanski podatki o porabi dobička na vseh področjih s podatki plana in razlogi za najdemo odstopanja od načrta za vsako področje uporabe dobička.
Glavni dejavniki, ki določajo višino prispevkov v sklade akumulacije in porabe, so lahko spremembe višine čistega dobička. (P h) in stopnjo odbitkov dobička zadevnim skladom (Ki).
Vsota odbitkov dobička v sredstva podjetja je enaka zmnožku dveh faktorjev: Фi = Пч. Ki... To pomeni, da je za izračun njihovega vpliva mogoče uporabiti eno od metod determinističnega faktorja analize
Situacija, ko so skupni proizvodni stroški enaki obsegu prodaje izdelkov, se imenuje prag dobičkonosnosti, presečišče pa je točka preloma.
Brezdonosnost je stanje, ko podjetje ne prinaša ne dobička ne izgube. To je prihodek, ki je potreben, da podjetje začne ustvarjati dobiček.
Risanje. Tabela točke preloma
Koordinata točke preloma ( VP b) vzdolž ordinate prikazuje obseg prodaje v fizičnem smislu, pri katerem je dobiček nič.
Koordinata točke na abscisni osi odraža prag prihodka ( Ob uri ), katerega velikost vam omogoča, da dosežete raven praga dobičkonosnosti.
Dodelite območje dobička in območje izgube. Razlika med dejanskim in mejnim prihodkom vam omogoča, da določite mejo finančne moči podjetja.
Za analitično določitev točke preloma uvedemo naslednji zapis:
C- cena na enoto, rubljev;
VP st- obseg prodaje v vrednosti, str .;
VP, VP b- obseg prodaje in prelomni obseg prodaje v naravnih merskih enotah;
Z pas- spremenljivi stroški (stroški) na enoto proizvodnje, rubljev;
3 objava- fiksni stroški za celoten obseg proizvodnje, rubljev;
Z skupaj- skupni stroški proizvodnje, vključno s stalnimi in variabilnimi stroški za celoten obseg proizvodnje, str.
Če je obseg prodaje v vrednosti ( VP CT) se določi s formulo: VP CT = C VP,
in skupni stroški - po formuli 3 0 skupaj = W steber + W pas VP, potem bo na točki preloma obseg prodaje enak skupnim stroškom:
C · VR b = W steber + Z pas VR b
Potem je mogoče prelomni obseg prodaje (prag dobičkonosnosti), pri katerem je dobiček enak nič, določiti s formulo
,
Prag dohodka je mogoče določiti na naslednji način:
Kritično prodajno ceno za enoto proizvodnje za točko preloma je mogoče določiti s formulo:
Razlika med ceno in spremenljivimi stroški na enoto je mejni dohodek na enoto proizvodnje (bruto marža). Skupni mejni dohodek (MD) za celoten obseg prodaje je določen s formulo
Ali prihodki od prodaje - spremenljivi stroški za celotno izdajo
Iz te formule je razvidno, da ima podjetje potencial vplivati na skupne prihodke od prodaje in dobiček s spreminjanjem spremenljivih stroškov in obsega prodaje.
Finančni vodja mora primerjati dejansko prodajo (proizvodnjo) in stopnjo dobička.
Če dejanski obseg proizvodnje presega prag dobičkonosnosti, ima podjetje za ta izdelek mejo finančne moči (stabilnosti) ( ZFP).
V naravnih enotah:
V denarnih enotah:
V odstotkih
7.9. Metodologija določanja rezerv za rast dobička in dobičkonosnosti
Glavni viri rezerv za povečanje zneska dobička (ki se določijo za vsako vrsto izdelka): povečanje obsega prodaje izdelkov, zmanjšanje njegovih stroškov, povečanje kakovosti komercialnih izdelkov, prodaja na donosnejših prodajnih trgih itd. (slika 10).
Slika 10. Glavne smeri iskanja rezerv za povečanje dobička od prodaje izdelkov.
Za določitev rezerv za rast dobička zaradi povečanja obsega prodaje izdelkov je potrebno prej opredeljeno rezervo za rast obsega prodaje (RVRP) pomnožiti z dejanskim dobičkom (P "i 1) na enoto izdelek ustrezne vrste:
РП v рп = ∑ (РVРП i ∙ П "i 1).
Izračun rezerv za rast dobička z znižanjem stroškov komercialnih izdelkov in storitev (RP s) se izvede na naslednji način: prej opredeljena rezerva za znižanje stroškov (P ↓ C) vsake vrste izdelka se pomnoži z možnim obsegom svoje prodaje ob upoštevanju rezerv za njeno rast:
РП с = ∑Р ↓ С 1 (РVРП i 1 + РVРП i).
Izračun rezerv za rast dobička zaradi izboljšanja kakovosti izdelkov se izvede na naslednji način: načrtovana sprememba specifične teže posameznega razreda (ΔU D i,) se pomnoži s prodajno ceno ustreznega razreda (C i ,), rezultati se povzamejo in nastala sprememba povprečne cene se pomnoži z načrtovanim obsegom prodaje izdelka ob upoštevanju rezerv njegove rasti:
RP = ∑ (ΔУ d i ∙ Ts i) ∙ (VRP i 1 + RVRP i).
Podobno se izračunavajo rezerve rasti dobička zaradi sprememb v strukturi prodajnih trgov, kanalov in časovnega razporeda prodaje izdelkov. V zaključku analize je treba povzeti vse ugotovljene rezerve rasti dobička za vsako vrsto izdelka in za podjetje kot celoto.
Glavna vira rezerv za povečanje stopnje dobičkonosnosti izdelkov sta povečanje zneska dobička od prodaje izdelkov (RP) in zmanjšanje njegovih stroškov (P ↓ C). Za izračun rezerv lahko uporabite naslednjo formulo:
kjer je РR - rezerva za rast dobičkonosnosti;
R in - možna (predvidena) raven dobičkonosnosti;
R 1 - dejanska raven donosnosti;
P 1 - dejanski znesek dobička za poročevalsko obdobje;
RP je rezerva za rast dobička od prodaje izdelkov;
VРП в - možni obseg prodaje izdelkov ob upoštevanju
razkrite rezerve njegove rasti;
Z i in - možna raven stroškov i-te vrste izdelkov ob upoštevanju ugotovljenih rezerv zmanjšanja;
З 1 - dejanski znesek stroškov za prodane izdelke.
Rezervo za povečanje stopnje donosa na celotni kapital je mogoče določiti po formuli:
kjer je BP vsota dobička poročevalskega obdobja;
RBP - rezerva za povečanje zneska dobička poročevalskega obdobja;
КL i - dejanski povprečni letni znesek osnovnih in obratnih sredstev v poročevalskem obdobju;
Р ↓ КL - rezerva za zmanjšanje zneska kapitala zaradi pospeševanja
njegov promet;
КL d - dodatni znesek osnovnih in obratnih sredstev, potrebnih za razvoj rezerv za rast dobička.
Tema 8. ANALIZA FINANČNEGA STANJA PODJETJA
8.1. Pomen, cilji in vsebina finančne analize
