Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja v svojem študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Objavljeno by. http://www.allbest.ru/
Zvezna agencija za izobraževanje
Državna izobraževalna ustanova
višje strokovno izobraževanje
Tula State University.
Oddelek za finance in upravljanje
Finančno poslovno okolje
Nadzor in rok Papir na temo:
"Inflacijsko tveganje"
Izvedeno: I.I. Makarova.
Vodja: K. E. n., izr. F. M. SHECOPAEV.
Uvod
1. Bistvo tveganja za inflacijo
2. Dejavniki tveganja za inflacijo. Formule za izračun.
3. Metode tveganja inflacije
Zaključek
Seznam rabljenih literatura
Uvod
Dejavnosti bank za privabljanje sredstev bi morale temeljiti na skrbno premišljenem strategiji za sredstva in obveznosti. Brez tega bo politika vključevanja povzročila izgube, saj je lahko, da je treba plačati za privabljanje sredstev po določeni ceni. Da bi zagotovili zanesljivost svojega dela, mora banka ustvariti sistem obvladovanja tveganj, ki je sposoben ugotoviti tveganja, meriti njihovo velikost, zagotoviti njihovo spremljanje, vsebujejo potrebna orodja in postopke odziva na nastajajoče grožnje. Tak sistem bi moral temeljiti na politiki politike upravljanja s tveganji.
Upravljanje s tveganji je ključna naloga upravljanja bank.
Značilnost obvladovanja tveganj bank je, da so vse rešitve izgovorjene subjektivne. Da bi zmanjšali napake pri upravljanju, mora organ odločanja imeti pravilno predstavo o virih tveganj, poznavanje temeljnih odnosov med značilnostmi dejavnosti banke in stanje zunanjega gospodarskega okolja. Navedeno enako velja tako za celotno celotno tveganje kot posamezne vrste.
Eno od tveganj, s katerimi morate nenehno izpolnjevati moderni banki, skupaj s kreditnim tveganjem in tveganjem likvidnosti, je inflacijsko tveganje. Delovno upravljanje delo je ena od strateških usmeritev katere koli banke.
1. Bistvo tveganja za inflacijo
vrednotenje inflacije
Človeška dejavnost je zelo raznolika, vendar v kakršni koli eni do eni stopnji ali drugi, skupne značilnosti: negotovost, naključnost in verjetnost. Te značilnosti so neločljivo povezane s konceptom tveganja, katerih posledice za subjekte se kažejo v obliki izgub, izgub, dodatnih stroškov.
V tržnih pogojih poslovanja ima tveganje zelo neodvisno teoretično in uporabno vrednost kot pomemben del teorije in prakse upravljanja. Začenši s klasičnimi političnimi ekonomisti A. Smith, J. Mill, N. U. Senior, K. Marx Teoretične študije različnih vidikov tveganja so že v našem stoletju, predstavniki neoklasične šole A. Marshall, A. Prašič, J. M. Keynes, V. Hanson, F. Brigheli in mnogi drugi. Do konca dvajsetega stoletja je bila teorija tveganja največji razvoj v zvezi s prakso finančnih transakcij, ki se izvajajo v procesu gospodarske dejavnosti podjetij na finančnem trgu. Vzporedno so potekale študije vedenjskih vidikov odločanja.
Kljub številčnosti raziskav, je treba priznati, da doslej v ekonomski znanstveni in gospodarski praksi ni proizvajal splošno sprejetih teoretičnih predpisov o tveganjih, metodah ocenjevanja in upravljanje teh tveganj. Različne mnenja o bistvu tveganja je pojasnjena, zlasti večdimenzionalnost tega pojava, skoraj popolna, ignorira svojo gospodarsko zakonodajo, nezadostna uporaba v realnih gospodarskih praksah in dejavnostih upravljanja. Poleg tega je tveganje zapleten pojav, ki ima veliko neskladnih in včasih nasproti resničnih baz. To povzroča možnost obstoja več opredelitev pojma tveganja z različnih vidikov.
Sistematizacija pristopov k konceptu "Tveganje", ki se izvaja v delu, omogoča dodeljevanje naslednjih navodil razlage bistva te kategorije:
\u003e tveganje kot priložnost (verjetnost, nevarnost) pojava izgub, izgub, škode, ki izhajajo iz posebnosti nekaterih pojavov narave in vrst človekove dejavnosti;
\u003e tveganje kot možnost nepravilnega ali neuspeha potrebnih odločitev o upravljanju;
\u003e tveganje kot priložnost, izvajanje odločbe ali izvedbe načrtovanih dejavnosti, ne da bi dosegli želenega rezultata ali dobili nenačrtovane rezultate;
\u003e tveganje kot možnost nesporazuma cilj zaradi objektivno obstoječe negotovosti;
\u003e tveganje kot dogodek, ki se lahko pojavi in \u200b\u200bpoškodbe;
\u003e Tveganje kot situacijska značilnost dejavnosti subjekta;
\u003e Tveganje kot dejavnost o odstranitvi negotovosti.
Na podlagi analize je mogoče oblikovati naslednje opredelitve kategorije "Inflacijsko tveganje".
Inflacijsko tveganje je situacijska značilnost dejavnosti vseh predmetov tržnih odnosov, ki delujejo v inflaciji, ki odraža negotovost njegovega izida in možnih škodljivih učinkov v obliki oslabitve dejanskih stroškov kapitala (v obliki finančnih sredstev podjetja ), kot tudi pričakovani prihodki iz finančnega poslovanja. Zanj je značilna dejstvo, da se z vse večjo inflacijo nastale denarne dohodke amortizirajo z vidika realne kupne moči hitreje kot raste.
Praviloma se inflacijsko tveganje pokaže v:
Odstopanja od ocenjenega cilja
Verjetnosti Waka neupoštevanja načrtovanega rezultata,
W odsotno zaupanje v doseganje cilja
W Rezultati finančnih izgub, povezanih z izvajanjem alternativne, izbrane pod negotovostjo.
Inflacijsko tveganje je neločljivo povezano s številnimi značilnostmi: nedoslednost, alternativnost, negotovost.
Povezava se manifestira v tem, da ima lahko inflacijsko tveganje tako pozitivno, tj. Poznejši dohodek in negativen, tj. Izgube paslega, vpliv na rezultate podjetja. Trajekt razvoja položaja tveganja je odvisna od tega, kaj trenutno je tveganje v trenutku pozitivnega ali negativnega izida. Najbolj očiten je negativni učinek inflacije, ki se kaže pri oslabitvi sredstev družbe, ki zmanjšuje donos naložb podjetja. Vendar pa lahko visoka inflacija močno poveča donosnost poslovanja družbe, na primer, ko prejemajo dolgoročna posojila, ustvarjanje staležev surovin, itd
Alternativnost pomeni potrebo po izbiri dveh ali več možnih rešitev. Pomanjkanje izbir se pogovori o tveganju. Kadar ni izbire, se tvegajo ne pride do tveganega položaja in zato ne bo tveganja.
Negotovost učinkov tveganja je posledica nepredvidljivosti rezultatov družbe v pogojih inflacije. Na več načinov je negotovost posledic določena z naključno naravo dejavnosti družbe, nezmožnost natančno predvideti vnaprej, katere rezultate se izvajajo v praksi, da bo družba prejela dodaten dohodek ali izgubo (škoda, izguba itd.) . To je posledica dejstva, da je proces delovanja katerega koli ekonomskega sistema sam po sebi namenjen prihodnosti, in vedno obstaja začasna vrzel med začetnimi stroški razpoložljivih virov in doseganjem končnega rezultata.
V procesu gospodarske dejavnosti družbe pod pogoji inflacijskih dejavnikov, ko sprejemajo odločitve, sledi: 1) upošteva stopnjo verjetnosti doseganja želenega rezultata in verjetnosti odstopanja od njega; 2) Poskusite ugotoviti možnost izvajanja svojih odločitev o preprečevanju škodljivih učinkov
Inflacijsko tveganje v sodobnih pogojih je stalno in vpliva na vse finančne dejavnosti.
2. Faktorji gripetVEGANJE. Formule za izračun.
Ker se inflacijska tveganja kažejo v finančnem sektorju, v procesu analize, je celotna nabor finančnih dejavnosti družbe razkrita na ločenih vrstah in možnost izgube v vsaki obliki zaradi prisotnosti inflacijskih procesov se preiskuje.
Analiza inflacijskih tveganj je prepoznavanje in ocenjevanje možnih izgub podjetja iz inflacije.
Identifikacija tveganja - Določitev tveganj, ki vplivajo na dejavnosti družbe in dokumentiranje njihovih značilnosti. Naloge identifikacije tveganj - avantura celotnega tveganja spektra, ki je del dejavnosti družbe, opis tveganj, razvrščanja in združevanja tveganj.
Identifikacija inflacijskih tveganj je namenjena opredelitvi možnih predmetov in dejavnosti, ki jih potencialno vpliva na inflacijsko tveganje, tj. O gradnji in preučevanju izpostavljenosti tveganj in njegovi analizi.
Če želite identificirati inflacijsko tveganje, je treba preučiti vse komponente, spremne:
Nevarnosti, ki lahko privedejo do neugodnega rezultata (vzroki tveganja);
Enterprise viri, ki lahko trpijo zaradi tveganj (izpostavljenost tveganju);
Dejavniki povečujejo ali zmanjšujejo verjetnost tveganj;
Škodo na vplivu tveganja na vire.
Kot del sredstev podjetja, ki je predmet inflacije tveganja, dodeli:
Material in neopredmetena sredstva, ki amortizirajo v prisotnosti inflacijskih procesov;
Pretok dohodka in odhodkov, ki ustrezajo sedanjim, operativnim dejavnostim, povezanim s proizvodnjo proizvodov, zagotavljanjem storitev in opravljanjem dela, pa tudi z razvojem inovacij in investicijskih dejavnosti.
Povečajo cene predvsem zajemajo materialno in realne elemente na področju cirkulacije, vrednosti pa se amortizirajo blago in materialne vrednosti, ki se osredotočajo na rezerve. Zato bi bilo treba zaloge surovin, materialov, dela v teku, glavni proizvodni skladi sistematično preceniti, da bi se izognili finančnim težavam. Vse denarne rezerve se amortizirajo (depoziti, denarna sredstva v računih itd.).
Inflacija vodi do izkrivljanja pomembnih ekonomskih kazalnikov razvoja gospodarstva in predvsem odstotek posojil in donosnosti proizvodnje. V običajnem stanju gospodarstva in proizvodnje je obseg odstotka in velikost donosnosti proizvodnje v določeni odvisnosti. Stopnja odstotka se določi z dinamiko dobičkonosnosti proizvodnje. Z nastopom inflacije so te odvisnosti kršene in dinamika interesa za posojilo preneha ustrezati dinamiki dobičkonosnosti proizvodnje, poleg tega pa to odstopa od nje v različnih smereh. Povečanje inflacijskih cen vodi do povečanja obrestne mere, saj posojilodajalec, da bi rešil svoj denar in dobil odstotek posojila, je prisiljen vzpostaviti odstotek, ki presega stopnjo rasti. Povečanje obrestnih mer bistveno zmanjšuje donosnost podjetij, ki kršijo običajnega poteka proizvodnje, vodi do njenega zmanjšanja ali celo ustavitve. Zato so po visokih obrestnih merah posojila močno znižana ne samo za naložbe, ampak tudi za tekočo proizvodnjo.
V smislu inflacije obstajajojša nihanja v finančnem stanju podjetij. Povečanje obrestnih mer in nihanj dobičkonosnosti vodi do neorganizacije proizvodnje, kar spodkopava gospodarsko življenje družbe. Zato donosnost proizvodnje ni odvisna od uporabe pri proizvodnji znanstvenih in tehničnih dosežkov ter prizadevanj skupine podjetja, ampak na dinamiko cen in odstotka, ki je odvisen od njih za kredit.
Z visoko stopnjo inflacije se kršijo uveljavljene gospodarske obveznice, se zdi, da se neplačilo neplačeva, zaradi česar se finančno stanje podjetij in podjetij bistveno poslabša.
Formule za izračun.
Visoka ali nepredvidljiva inflacija se lahko zmanjša na nič pričakovanih rezultatov proizvodnih dejavnosti, zagotavlja prerazporeditev dohodka v gospodarstvu in povečuje podjetniško tveganje. Rezultat je podcenjevanje realne vrednosti premoženja podjetja.
V postopku ocenjevanja se primerjajo ta retrospektivna, sedanja in prihodnost (projicirana). Stroški, pridobljeni v različnih letih, se lahko primerjajo le, če se vrednost valute ne spremeni. Vendar pa se skoraj sprememba vrednosti denarne enote vsako leto pojavi (praviloma praviloma).
Raven cen se meri v obliki indeksa, ki je merilnik za razmerje med različnimi obdobji.
Indeks cen, izračunan na glavni skupini porabljenega blaga, se lahko šteje kot kazalnik ravni cen v tekočem letu.
Primer. Cena tržne košarice v letu 2007 je znašala 150 enot, v letu 2008 pa 250 enot. 2008 Indeks cen je enak
250: 150 x 100% \u003d 166%.
Povečanje inflacijskih cen povzroči, da je treba upoštevati nominalne in prave vrednosti.
Nominalna vrednost ni prilagojena inflaciji.
Najlažji način za prilagoditev je razdeliti nominalno vrednost na indeks cen.
V procesu vrednotenja se izračunajo poleg absolutnih vrednosti, na primer diskontna stopnja (%). Lahko se izračuna tudi kot nominalno ali resnično.
V primeru, da stopnja inflacije v državi presega 15%, je priporočljivo, da se ponovno izračuna z uporabo ribiške formule:
kjer je RR realna stopnja dohodka (popust);
Stopnja dohodka RN-nominal (popust);
i - Inflacijski indeks.
Primer. Investitor Zahtevana stopnja dohodka je nominalno 30%. Indeks cen v tekočem letu je znašal 17%. Izračunajte dejansko stopnjo dohodka:
3. Metode tveganja inflacije
Metodološka orodja za identifikacijo tveganja B vključuje različne metode in orodja za zbiranje in obdelavo informacij - metode, ki temeljijo na analizi razpoložljivih informacij, metodami za zbiranje novih informacij, metode modeliranja dejavnosti organizacije, hevristične metode visokokakovostne analize. Izbira posebnih metod ocenjevanja je določena s prisotnostjo potrebne informacijske baze in stopnjo usposobljenosti upravljavcev.
Ocena inflacijskih tveganj je kvalitativna in količinsko opredelitev možnih izgub (škode, izgube) in možnost njihovega nastanka. Tveganje v gospodarski aktivnosti se meri tako v absolutnem smislu - vsota izgub in izgub ter stopnjo tveganja, tj. merjenje verjetnosti nesprejemljive ravni cen. Prvi kazalnik označuje absolutno tveganje, drugo je tveganje sorodnika. Absolutno tveganje je izraženo v rubljev, relativnih - kot odstotek ali v frakcijah enote.
Metodična orodja za ocenjevanje tveganja na inflacijo:
Ekonomske in statistične metode ocenjevanja;
Strokovne metode za vrednotenje.
Ekonomske in statistične metode predstavljajo osnovo za oceno ravni inflacijskega tveganja. Glavni izračunani kazalniki take ocene vključujejo:
1. V postopku vrednotenja se najprej določi verjetnost možnega pojava tveganega dogodka za vsako vrsto ugotovljenih izpostavljenosti tveganju. Verjetnost pomeni možnost pridobitve določenega rezultata. Verjetnost pojava dogodka je mogoče določiti z objektivno ali subjektivno metodo. Objektivna metoda za določanje verjetnosti temelji na izračunu pogostosti, na kateri se ta dogodek pojavi, je razmerje med številom (n) primerov ugodnih rezultatov, do skupnega števila možnih rezultatov (N). Subjektivna metoda temelji na uporabi subjektivnih meril (presoja vrednotenja, njegove osebne izkušnje, strokovna ocena) in verjetnost dogodka v tem primeru je lahko drugačna, ki jih ocenjujejo različni strokovnjaki.
2. Raven inflacijskega tveganja. Označuje celoten algoritem za ocenjevanje te ravni, predložen z naslednjo formulo UR \u003d VRRP, kjer je ur raven ustreznega inflacijskega tveganja; BP je verjetnost inflacije tveganja v ocenjenem znesku; RP je velikost možnih finančnih izgub pri izvajanju tega tveganja.
3. Razpršenost. Opozarja na stopnjo široke širjenja študije indikatorja (pričakovani prihodki od izvajanja finančne transakcije) glede na njeno povprečje.
4. Razvijanje RMS in koeficient variacije. Radialno odstopanje. Ta kazalnik je eden najpogostejših tveganj pri ocenjevanju stopnje tveganja, kot tudi disperzijo, ki določa stopnjo obsega in ga zgrajenega. Različni koeficient vam omogoča, da določite stopnjo tveganja, če se kazalniki povprečnega pričakovanega prihodka od izvajanja dejavnosti razlikujejo med njimi. Pri primerjavi ravni tveganja za posamezne naložbene projekte, bo prednost sledila temu iz vseh drugih pogojev, v skladu s katerimi je vrednost variacijskih koeficientov nizek (kar kaže na najboljše razmerje dobičkonosnosti in tveganja).
5. Funkcija distribucije. V pogojih omejenih informacij pri določanju ravni inflacije in pogosto ni enostavno izbrati ustrezne empirične funkcije porazdelitve verjetnosti. Zato je v praksi bolj primerna za uporabo najpogosteje uporabljene funkcije porazdelitve verjetnosti v teoriji verjetnosti:
· Običajna porazdelitev verjetnosti ali porazdelitev Gauss;
· Okvirna (eksponentna) porazdelitev verjetnosti, ki se zelo pogosto uporablja pri izračunih zanesljivosti (in izračun zahteva nekatere merila zanesljivosti);
· Porazdelitev Poissona, ki se pogosto uporablja v teoriji množičnega vzdrževanja.
Strokovne metode stopnje ocene inflacijskega tveganja se uporabljajo, če podjetje nima potrebnih informativnih podatkov za izvajanje naselij z gospodarskimi in statističnimi metodami. Te metode temeljijo na raziskavi usposobljenih strokovnjakov (zavarovalnih, finančnih, upravljavcev naložb ustreznih specializiranih organizacij), ki mu sledi matematična obdelava rezultatov te raziskave.
Izbor posameznih metod ocenjevanja se določi z naslednjimi dejavniki: popolnost in točnost informacijske baze, ki se tvori za oceno stopnje tveganja; Kvalifikacije ravni upravljavcev; Stopnjo pripravljenosti za uporabo sodobnega matematičnega in statističnega aparata take ocene; tehnično in programsko opremo upravljavcev, možnost uporabe sodobnih računalniških tehnologij za takšno oceno; Sposobnost privabljanja usposobljenih strokovnjakov za ocenjevanje kompleksnih finančnih tveganj.
Po rezultatih ocene se določijo ukrepi, da se zagotovi inflacijsko tveganje, ki je sprejemljivo za podjetje.
Zaključek
Študija omogoča naslednje sklepe.
1. Trenutno je inflacija ena najnevarnejših procesov, ki negativno vplivajo na finance, denarni in gospodarski sistem kot celoto; Inflacija ne pomeni le zmanjšanja kupne moči denarja, spodkopava možnosti gospodarskih ureditev, pogajanja o prizadevanjih za izvajanje strukturnih transformacij, obnavljanje motenih razsežnosti; izkrivlja resnično sliko finančnih rezultatov proizvodnje, ravni in dinamike porabe blaga in storitev; Ne omogoča pravilno določitve in zaračunavanja davkov, ocenjevanja premoženja, da bi dejansko določila prihodke in odhodke prebivalstva in podjetij.
2. Če je tveganje značilna za dejavnosti kakršnega koli predmeta tržnih odnosov, ki odraža negotovost njegovega izida in morebitnih škodljivih učinkov v primeru neuspeha, je inflacijsko tveganje situacijska značilnost dejavnosti vseh predmetov tržnih odnosov Delovanje v inflacijskih obratih, ki prikazuje negotovost njegovega izida in morebitnih škodljivih učinkov v obliki oslabitve dejanske vrednosti kapitala (v obliki finančnih sredstev podjetja), kot tudi pričakovane prihodke iz finančnih transakcij. Zanj je značilna dejstvo, da se z vse večjo inflacijo nastale denarne dohodke amortizirajo z vidika realne kupne moči hitreje kot raste.
3. Analiza inflacijskih tveganj je opredelitev in ocenjevanje možnih izgub družbe iz inflacije. Identifikacija tveganj je namenjena opredelitvi možnih predmetov in dejavnosti, ki jih lahko vpliva na inflacijsko tveganje, tj. O gradnji in preučevanju izpostavljenosti tveganj in njegovi analizi. Ocena inflacijskih tveganj je kvalitativna in količinsko opredelitev možnih izgub (škode, izgube) in možnost njihovega nastanka.
4. Ocena inflacijskega tveganja se sklicuje na ravni napovedi inflacije. Napoved ravni inflacije lahko temelji na takšnih virih zunanjih informacij: letna napoved gospodarskega in socialnega razvoja države, ki jo je vlada Ruske federacije predložila ruskemu parlamentu; Osnutek zveznega proračuna vlade Ruske federacije za prihodnje leto, kjer ocene pričakovane inflacije; Izračune centralne banke Ruske federacije o možnih velikostih inflacije; Rezultati raziskav vodilnih strokovnjakov podjetij in podjetij, objavljenih v medijih ("Financial Izvestia", "Business Mir", itd); Ocena strokovnjakov. Ena od najpogostejših metod napovedi je metoda ekstrapolacije.
5. Računovodski vpliv Inflacija pri upravljanju različnih vidikov podjetja je potreba po resničnem odsev svojih sredstev in denarnih tokov, pa tudi za zagotovitev povračila izgub dohodka, ki jih povzročajo inflacijski postopki pri izvajanju različnih finančnih transakcij.
Seznamuporabljenoliteratura.
1. ABCHUK, V.A. Tveganja v poslovnem, upravljanju in trženju / V.A. Abchurk. - M.: PROJEKTER MIKHAILOVA V.A., 2006. - 480 str.
2. GRANATUROV, V.M. Ekonomsko tveganje: Essence, Metode merjenja, Pot za zmanjšanje / V.M. Granaturov. - M.: Založništvo in storitve, 2007. - 112c.
3. GRACHEVA, M.V. Analiza projektnih tveganj: študije. Lokacija. Za univerze. / Mag. Gracheva. - M.: FINSTATINFORM CJSC, 2005. - 216 str.
4. Lapusta, mg Tveganja v poslovnih dejavnostih / M.G. Lapusta, l.g. Shachukova. - M.: Infra-M, 2007. - 224c.
5. Lepiškin, M.N. Metodološki vidiki ocene tveganja / M.N. Lepichkin // Upravljanje v Rusiji in v tujini, - 2009. - №6. - Od. 21-25.
6. TEPMAN, L. N. Tveganja v gospodarstvu: študije. Priročnik za univerze / L.N Tepman; Ed. Prof. Schwardar. M .: UNI-DANA, 2002. - 380С.
7. Sharpin A.S.; Gospodarska in finančna tveganja. Vrednotenje, upravljanje. Investicijski portfelj.-5. ED.-M .: Založništvo in trgovska družba »Dashkov in K", 2006.-544c.
Objavljeno na Allbest.ru.
Značilnosti in opis kvantitativnih in kvalitativnih metod za analizo podjetniških tveganj, razvoj ukrepov za njihovo zmanjšanje. Značilnosti obvladovanja tveganja finančne vzdržnosti podjetja. Ukrepe za zmanjšanje tveganja za inflacijo.
področje, dodano 26.10.2010
Značilnosti načel in osnovnih metod oblikovanja cen. Tveganje bistvo; Opis njegovih stimulativnih in zaščitnih funkcij. Pravila za ocenjevanje pričakovanj inflacije. Načela metode zavarovanja cen z vključitvijo v pogodbe o dobavi nekaterih pridržkov.
izpit, dodan 09/16/2011
Bistvo koncepta "gospodarskega tveganja". Glavne vrste izgub. Dejavniki tveganja: objektivni vzorec; Območja tveganja. Metode ocenjevanja tveganja. Sistemi za obvladovanje gospodarskega tveganja. Pristopi k zmanjšanju stopnje tveganja. Metode praktične analize tveganj.
delo tečaja, dodano 04/29/2010
Rizologija kot znanost o gospodarskem tveganju. Bistvo tveganja kot gospodarske kategorije. Študija tveganja, njegov pomen na vseh področjih človekove dejavnosti. Vloga družbenega tveganja v epoharju globalizacije. Ontološka značilnost tveganja.
povzetek, dodan 04.03.2014
Sistem ukrepov za zmanjšanje tveganja za najnižjo možno raven, njihovo obliko in vsebino. Metode zmanjševanja tveganja v strateškem načrtovanju. Analiza tveganja, odkrivanje njenih območij. Načrtovanje scenarija, oblikovanje seznama dejavnikov tveganja.
izpit, dodan 22.02.2013
Glavne faze analize tveganja podjetniške dejavnosti. Metode za ocenjevanje negotovosti tveganja pri razvoju strategij in taktik protikriznega upravljanja. Načela zmanjševanja tveganja protikriznega upravljanja. Teorija, metodologija za preučevanje tveganj.
predavanje, dodano 12.05.2009
Deluje, da podjetniško tveganje v gospodarstvu. Koncept sprejemljivega tveganja, metode za njegovo nadomestilo. Ocena stopnje tveganja, objekti za obvladovanje tveganja. Razvrstitev metod obvladovanja tveganj. Preventivni ukrepi za boj proti dejavniku tveganja.
preskusno delo, dodano 01/22/2011
Študija koncepta in dejavnikov tveganja. Vrste in klasifikacija podjetniškega tveganja. Metode merjenja, kazalniki tveganja in metode za njegovo ocenjevanje in upad, metode za izgradnjo krivulj verjetnosti izgub. Podjetniška tveganja in zavarovanje.
delo tečaja, dodano 03/29/2015
Socialno-ekonomsko bistvo inflacije, njegovo razvrstitev, vrste in posledicah. Glavni razlogi za zvišanje cen inflacije. Vsebina in značilnosti inflacije v Ukrajini. Dejavniki zmanjšanega tlaka na inflacijo. Indeks inflacije v Ukrajini za 1991-2005.
povzetek, dodan 11/09/2010
Teoretične temelje podjetniškega tveganja, primerjalna ocena možnih negativnih in pozitivnih posledic. Metode merjenja tveganja, verjetnostne kazalnike njegove ocene. Osnovne metode in tehnike za zmanjšanje podjetniškega tveganja.
4.7.1. Obrestne mere z inflacijo
Tveganje spreminjanja kupne moči denarja, bolje znano kot inflacijsko tveganje, je vnaprej določena predvsem po stopnjah inflacije v državi, ki negativno vpliva na prihranke državljanov, pa tudi na stroške vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom.
Na primer, v starosti 25 preloženih 200 CU in jih vložili po stopnji 8% na leto. Veseli me, da je ta naložba 200 CU Do takrat, ko ste stari 60 let, se bo povečalo na P, \u003d 200 (1 + 0,08) 35 \u003d 2957 CU Hkrati pa bodo stvari, ki jih kupite danes, stane veliko več. Na primer, če se bodo cene za vse izdelke in storitve, ki jih želite kupiti, dvignile za 8% na leto v naslednjih 35 letih, potem vaš 2957 Cu Lahko kupite ne več kot 200 cu Danes, jaz. Ne boste zmagali ničesar. Zato, da bi razumno odločitev o dolgoročnih naložbah upoštevati obrestno mero in raven inflacije. Enostavne delnice, dividende, za katere niso konstantne vrednosti, so zavarovane pred inflacijo, saj naraščajoče stopnje, iz katerih se dividende izplačajo rasti svoje hitrosti. Poleg tega je učinkovito zavarovalno sredstvo (varovanje) proti inflaciji plačilo dividend v obliki delnic. Za obveznice in prihranke na bančnih računih, se manjši dohodek plača v primerjavi s preprostimi deleži, vendar tukaj in veliko manj tveganje izgube začetnega kapitala se plača. Hkrati je tveganje zmanjšanja kupne moči denarja zaradi inflacijskih vplivov za vse vrste naložb zelo visoko.
Da bi upoštevali razmerje med obrestno mero in stopnjo inflacije, je treba razlikovati med nominalno obrestno mero / ", izraženo v eni ali drugi valuti brez spremembe inflacije, in dejansko obrestno mero OP, korektiv nominalno glede na stopnjo inflacije.
Splošna formula, ki prikazuje razmerje med dejansko stopnjo dobičkonosnosti, nominalna obrestna mera in stopnja dobičkonosnosti, ima naslednji obrazec:
LP 1 + Stopnja inflacije (4-52)
ali, zato,
hi ~ Stopnja inflacije 1p 1 + stopnja inflacije (4-53)
Če uporabljate razmerje med letnimi obrestnimi merami (APR) z neprekinjenim interesom, izraz (4.53) ima obrazec:
Ір \u003d інтт INEX raven. (4.54)
Torej, če je nominalna april 8% na leto in inflacijska stopnja 6% (ob upoštevanju stalnega nastanka poslovnega dogodka), bo realna stopnja enaka IP \u003d 8 6 \u003d 2% na leto, nastala neprekinjeno.
Orodje za fiksno donose, ki je nominalno zanesljivo, v resnici nosi določeno stopnjo tveganja. Predstavljali si bomo na primer, da banka vlagateljem ponuja netvegano letno obrestno mero v višini 8%. Ker je trenutno prihodnja inflacija vnaprej neznana, bo postavitev denarja za ta bančni račun tvegan.
Za naš primer bo pričakovana stopnja dejanske dobičkonosnosti:
ali 1,89% na leto. Če bo stopnja inflacije višja od 6%, bo dejanska stopnja manjša od 1,89%.
Torej, inflacijsko tveganje je tveganje, da se pridobljeni dohodek kot posledica visoke inflacije amortizirajo hitreje, kot rastejo (z vidika kupne moči). Ena od metod za zmanjšanje inflacijskega tveganja je vključitev prihodnjega nominalnega dohodka na finančno poslovanje inflacijske premije. V primerih, ko je napoved stopnje rasti inflacije težka, se lahko znesek realnega dohodka na finančni transakciji vnaprej predloži v eno od stabilnih zamenljivih valut z povratno preračun v nacionalno valuto v času trenutne valutne stopnje takrat računov na finančni transakciji.
V sodobnih pogojih več velikih podjetij prevladuje v vsaki industriji, ki se strinja z njihovimi dejavnostmi, narekujejo pogoje na trgu. To je bilo posebej jasno izraženo v cenah z vzpostavitvijo sistema izgub cen. Vsa velika podjetja katere koli industrije so osredotočena na cene, ki jih je namestilo največje podjetje.
Usklajevanje ravni cen med podjetji in oblikovanjem njihovih velikih podjetij, ki temeljijo na želji po dobičku, vodi do nenehnega povečanja ravni cen. Ustanovljeni so ob upoštevanju stroškov proizvodnje s takšnim ogrinjakom, ki bi zagotovili ciljno stopnjo dobička s predvideno obremenitvijo proizvodne zmogljivosti, obsega proizvodnje in prodaje izdelkov. V stroških monopola vključujejo plačane davke, ki vodijo do zvišanja cen.
4.7.2. Inflacijska premija
Naj začetni znesek P v določeni obrestni meri obrne v določenem obdobju v količini pH in v inflacijskih pogojih, se spremeni v znesek RA, ki zahteva drugačno obrestno mero.
Vrednost je \u003d - se imenuje tempo inflacije in Grand
na IK \u003d 1 + A se imenuje Indeks inflacije, to je, če letna raven inflacije A, nato skozi P let, se bo začetni znesek spremenil v RA \u003d P (1 + A) P, ki je enak kot pojavnost višine zneska izziva odstotka a.
Primer 4.30. Naj cene naraščajo na 2% vsak mesec. Banke in finančna podjetja pogosto vključujejo stranke v tvegane depozite, na primer, pod 25% na leto, vodilni izračuni ravni inflacije: 2% ■ 12 \u003d 24%; In zdi se, da je korist. Pravzaprav se bodo cene za 12 mesecev povečale (1 + 0,02) 12 \u003d 1,268-krat, to je letna stopnja inflacije 1.268 1 \u003d 0,268, ali 26,8%. Izračun kaže, da obrestna mera 25% na leto sploh ni privlačna in se lahko upošteva le v smislu zmanjševanja izgub inflacije.
Če je preprosta letna stopnja odstotka posojila enaka і, in obrestmi obresti posojila, ob upoštevanju inflacije - / ", potem na eni strani
Ra \u003d p (1 + іа), "- ^
in na drugi strani, RA -R (1 + 0 (1 + ") ■ iz enakovrednosti enačbe
P (1 + Ice) \u003d P (1 + 0 (1 + ")
iA \u003d I + A + IA, (4.55)
formulo, imenovano I. Fisher, v kateri je znesek (A + ID) vrednost, ki jo je treba dodati v realno stopnjo donosnosti za nadomestitev inflacijskih izgub. Ta vrednost se imenuje inflacijska premija.
Formula (4.55) Izogiba se takšni pogosti napaki, ko se izračuna obrestna mera, ob upoštevanju inflacije, vrednost inflacije, se preprosto doda vrednost realne stopnje donosa, tj. Če je і \u003d 20% in a \u003d 10%, potem za obrestno mero, ob upoštevanju inflacije, vsota 2 a \u003d 0,2 + 0,1 \u003d 0,3, ali 30%. Vendar je treba dodati več kot izraz, ki je enak іа \u003d 0,2 0,1 \u003d 0,02 ali 2%. Ta multiplikator, pomnožen z več deset tisoč U.E., daje pomemben dodatek k vsoti inflacije.
4.7.3. Vpliv na različne procese
Primerno je, da razmišljajo o tem, zakaj dolžniki ostanejo pri zmagi iz nepredvidene inflacije. Recimo, da ste vzeli v banko 10.000 USD. Pod 8% na leto in leto bi moralo plačati kot glavni znesek dolga in obresti nanj. Če je stopnja inflacije določena na 8% na leto, je realna obrestna mera za posojilo nič. Čeprav morate vrniti 10.800 CU, bo prava vrednost tega zneska le 10.000 cu. Obresti v višini 800 cu Samo nadomestiti padec nakupne sposobnosti dolga v 10.000 cu Z drugimi besedami, plačate dolg "cenejšega" denarja. Zato, ko se obrestna mera na posojilo vzpostavi vnaprej, so dolžniki dobrodošli nepredvidene inflacije, in ni upnikov.
Razmislite o naložbah v depozitna potrdila, zaščitena pred inflacijo. Zbrali ste naložbe 10.000 cu. Za obdobje enega leta v skladu z enim od shem: kupi redno depozit ^ Certifikat z datumom zapadlosti po enem letu in z odstotno stopnjo 8% na leto ali depozitno potrdilo, obrestna mera, na katero se oblikuje Dodajanje na 4% letne ravni inflacije za leto. Preden izberete eno od tveganih situacij, odvisno od napovedi ravni inflacije za naslednje leto. Če ste prepričani, da bo stopnja inflacije 3% na leto, bo nominalna obrestna mera za realno potrdilo o depozitarju (druga shema) le 7% in seveda izberete nominalno potrdilo depozita (prva shema) . Vendar, če menite, da bo stopnja inflacije večja od 4% na leto, potem boste raje imeli pravilo depozitnega potrdila, na primer po stopnji inflacije 5%. Vaša nominalna obrestna mera za pravico depozitarja bo biti 9%.
Glede na različne možnosti za dolgoročne prihranke, da bi zmanjšali tveganja, je pomembno, da se upošteva inflacija. Znesek, ki se odloži vsako leto, se bo povečal skupaj s skupnimi stroški življenja, saj se bo vaš dohodek verjetno tudi povečal.
Recimo, da je vaš otrok star 10 let in nameravate odpreti račun, da se zagotovi njegovo izobraževanje na univerzi. Pristojbina za leto študija na univerzi je zdaj 5000 USD In pričakuje se, da se bo povečal za 4% na leto. Postavite na bančni račun 3500 CU Po stopnji 6% na leto in po osmih letih boste imeli:
P, \u003d (1 + 0,06) 8 3500 \u003d 5578 CU
Zdi se, da je znesek 5578 CU To je zelo dovolj, da plačate za prvo leto študija. Toda pristojbina za usposabljanje v preteklosti se je povečala vsaj na splošno raven inflacije. In če se inflacija dvigne na raven 4% na leto, bodo stroški prvega leta študija na univerzi:
RA \u003d (1 + 0,04) 8 5000 \u003d 6843 USD
Tako, vaš 5578 cu Dovolj za plačilo prvega leta študija.
Enaka naloga bo dostavljena drugače. Koliko denarja morate zdaj na račun, da bi plačali prvo leto študija v osmih letih, če boste upravljali denar na pogoje obrestnih mer, ki presegajo stopnjo inflacije za 2%? Obisk /
Prihaja iz formule (4.54), imamo resnično diskontno stopnjo IP \u003d 0,02. Tako lahko izračunate sedanjo vrednost, diskontirano 5000 USD. na 2% na leto za obdobje osmih let:
p \u003d _ \u003d 4267 cu
Upoštevajte, da je nemogoče uporabiti nominalno obrestno mero, ko je diskontiran z dejanskimi denarnimi tokovi ali dejansko obrestno mero med popustom nominalnih denarnih tokov.
Če smo vložili v banko zneska v 4267 CU Težko vam je, potem pa lahko vsako leto dajo denar na račun enakih količin (realno) za osem naslednjih let, da bi se nabrali dovolj denarja in plačali v osmih letih za prvo leto študija. Če verjamete, da lahko dobite resnično obrestno mero v višini 2%, potem, kateri znesek morate odložiti letno? Koliko denarja boste dejansko dali na račun vsako leto, če se bo inflacija povečala na 4%?
Da bi odgovorili na ta vprašanja, je treba upoštevati stalna dejanska plačila in realna obrestna mera.
S formulo (4.32) na S "\u003d 5000 USD, P \u003d 0, ° ° C \u003d 0.02 in T \u003d 8 bo našla današnjo kupno moč:
5 \u003d I "(5" -P (1 + T) ") \u003d 5000SA ° 2 \u003d 582,55 CU (1 + 0" -1 1,028 -1
Tako bi moral biti znesek letnega prispevka takšen, da ustreza današnji kupni moči 582,55 USD.
Na ravni inflacije 4% na leto, je dejanski znesek, ki bo na račun vsako leto, je povzet v tabeli. 4.6.
V skladu s tem varčevalnim načrtom je treba nominalni znesek, ki prihaja na račun, vsako leto prilagoditi v skladu s sedanjo stopnjo inflacije. Posledica tega je, da bodo zneski, ki se bodo nabrali na računu osem let, imeli dovolj usposabljanja. Če se stopnja inflacije poveča na 4% na leto, se bo nominalni znesek v računu v osmih letih povečal na 5000 1.048 \u003d 6843 USD. Potrebna pristojbina za usposabljanje, ki jo bomo potrebovali po osmih letih, bo realno 5000 USD in nominalno - 6843 USD
Da bi zagotovili, da bodo prihodnji stroški 6843 USD. Pod pogojem, da je stopnja inflacije nastavljena na 4% na leto, lahko izračunamo prihodnjo vrednost nominalnih denarnih tokov v zadnjem jeziku stolpca. 4.7.
Iz razmerja (4.52) to najdemo
i "\u003d IP + A + IPA, (4.56)
nato іn \u003d 0,02 + 0,04 + 0,02 ■ 0,04 \u003d 0,0608.
Z izračunom vrednosti nominalnega letnega prispevka na nazivno obrestno mero (6,08%), kot je prikazano v tabeli. 4.7, ugotovili smo, da je skupna nominalna prihodnja vrednost res enaka 6843 USD.
Upoštevajte, da če se vaš dohodek povečuje za 4% na leto, se delež nominalnega plačila v vašem dohodku ne poveča.
Če se stopnja inflacije dvigne na 8%\u003e in ustrezno povečala vaše nominalne prispevke, bo nominalni znesek na računu 5000 ■ 1.088 \u003d 9255 USD v osmih letih. Realna vrednost tega zneska v današnjem denarju bo 5.000 USD.
4.7.4. Ukrepi za zmanjšanje inflacije
Glavna značilnost sodobnih kriz v razvitih državah ni prevečprodukcijo blaga, ampak presežek osnovnega kapitala. To je posledica dejstva, da se zaradi ohranjanja na želeni ravni cen in stopnja prihoda monopola na predvečer krize zmanjša dobavo blaga, zmanjšanje proizvodnje. Poleg tega se tudi pred pojavom krize naložb v zaloge zmanjšajo, medtem ko hkrati povečujejo hitrost njihove uporabe. To vodi do relativnega zmanjšanja preseganja blaga in padec naložbene dejavnosti. Bolj aktivni procesi inflacije se razvijajo, manj pogosto podjetniki se obrnejo na nove naložbe, kar vodi do oslabitve neuporabljenega kapitala.
V pogojih inflacijskih pričakovanj, podjetniki poskušajo zaščititi pred tveganjem, zlasti iz predvidenega zvišanja cen surovin, goriva, komponent. Da bi se izognili izgubam zaradi slabitve denarja, proizvajalcev, dobaviteljev in posrednikov povečujejo cene, s čimer se spodbudi inflacija.
Inflacijsko tveganje pri izvajanju naložbenih stroškov se lahko znatno zmanjša (in celo opazite) v primeru pravilne izbrane smeri naložb. Prednost v tem primeru dajejo podjetjem hitrega vračanja in visok delež plačil proračunu. Hkrati bi morala biti državna politika namenjena podpori proizvajalca: zagotavljanje posodobitve proizvodnje različnih oblik posojil, pa tudi za podporo lizinških družb in lizinških operacij.
Zmanjšanje inflacijskega tveganja pri izvajanju naložb se lahko doseže z izvajanjem nekaterih organizacijskih ukrepov, kot je oblikovanje mreže investicijskih bank, posebej oblikovanih za posojila za kapitalske izdatke o preferencialnih pogojih - pod nizkim odstotkom, za razmeroma dolgoročno vzpostavitev obveznega nadzora nad uporabo izdanih sredstev.
Pri odločanju o naložbah je inflacija enako pomembna kot pri odločanju o osebnih prihrankih. Pri vlaganju v takšne vrste realnih sredstev, kot so nepremičnine, tovarne in opremo, prihodnji denarni prejemki iz naložb, je najverjetneje povečanje nominalno zaradi inflacije. Če situacije ne prilagodite, lahko zamudite naložbene priložnosti.
Pri izbiri alternativnih naložbenih možnosti, v smislu zmanjševanja tveganj in povečanja dobička, nikoli ne primerjajte dejanske stopnje donosnosti z najvišjo nominalno donosnostjo alternativne vrste naložb.
Davčna politika, ki jo ima država, bi morala upoštevati značilnosti monetarne cirkulacije v inflaciji. Načrtovani znižanje neposrednih davkov bo naravno spremljal povečanje posrednih davkov, kar lahko privede do poglabljanja gospodarske krize. Lahko okrepi inflacijo in širitev naložb v zvezi s potrebo po nakupu tuje opreme in tehnologij.
Tveganja inflacije valute
V sodobnih realnostih so številne vodstvene in gospodarske odločitve sprejete pod pogoji negotovosti in različnih tveganj. Zato je problem ocenjevanja in obračunavanja različnih tveganj pomemben del praks upravljanja in upravljanja.
Dejavnost podjetja je vedno v kombinaciji z različnimi tveganji, katere raven vpliva se razlikuje. Med vsemi tveganji, ki nastanejo na področju podjetništva, so še posebej dodeljena finančna tveganja.
Opredelitev 1.
Finančna tveganja so takšna tveganja špekulativne narave, katerih vpliv na podjetje se lahko manifestira tako v negativnem kot pozitivnem pomenu.
Med finančnimi tveganji več kategorij dodeli:
Tveganje inflacije valute se nanašajo na prvo kategorijo. Razmislite o opredelitvi.
Opredelitev 2.
Tveganja inflacije valute so vrsta finančnih tveganj, katerih bistvo je verjetnost kapitala prave denarne vrednosti družbe, pa tudi dobiček, dohodek in druge operacije pod vplivom povišanja cen v gospodarstvu, to je, če Obstaja inflacija ali negativna razmere v tujem gospodarskem prostoru.
Prva pomembna značilnost te vrste tveganj je, da so takšna tveganja konstantna.
Ker obstajajo začasne spremembe na ravni inflacije v katerem koli gospodarstvu sveta, pa je pomembno, da ne upošteva prisotnosti inflacije, ampak intenzivnost in hitrost inflacije.
Tako inflacija deluje kot proces, ko denar začne izgubiti stroške nabave glede na stalno povečanje cen. Tak postopek vključuje prerazporeditev dohodka na različnih področjih in sektorjih gospodarstva, prebivalstva, komercialnih organizacij, drugih poslovnih subjektov.
Razmislite o glavnih dejavnikih, na katerih je razpoložljivost inflacijskih tveganj, ki so razdeljena na denar in ne monetarno:
Večinoma bodo vsi takšni dejavniki posledica zunanjega vpliva.
Torej inflacija, valutna tveganja so kompleksen proces, ki vpliva na različne dejavnike.
Opomba 1.
Upoštevajte, da so vsi poslovni subjekti in prebivalstvo predmet inflacijskih tveganj, medtem ko so valutna tveganja najbolj nevarna za tiste kategorije predmetov, ki so udeleženci v mednarodnih gospodarskih odnosih.
Tudi valutna in inflacijska tveganja so medsebojno povezane, saj se tudi tveganja deviznih tveganj naraščajo.
Primer 1.
Na primer, med krizo v Ruski federaciji v letu 2008, s povečanjem inflacije, transakcije z nakupom in prodajo valute, je postalo zelo tvegano, saj je rublje menjalni tečaj v ozadju inflacije in drugih negativnih dejavnikov postal "šibka", S tem še bolj krepijo inflacijska tveganja.
Torej, valutno tveganje je tveganje izgube razlike denarnega tečaja; Takšno tveganje se kaže v dejavnostih nakupa in prodaje valut.
Stran 1.
Inflacijsko tveganje je tveganje, da bodo v inflaciji prihodki, ki jih vlagatelji, ki jih vlagatelji iz vrednostnih papirjev vsadijo (z vidika realne kupne moči) hitreje kot raste, in vlagatelj bo nastal realne izgube. Visoka stopnja inflacije uničuje trg vrednostnih papirjev.
Inflacijsko tveganje nastane pri visokih stopnjah inflacije, ko se oslabitev sredstev pojavi hitreje od njihovega povečanja.
Inflacijsko tveganje je tveganje, da se pri povečevanju inflacije nastale denarne dohodke amortizirajo z vidika resnične kupne moči hitreje kot raste.
Inflacijsko tveganje se določi z stopnjo natančnosti napovedovanja inflacije in njenega vpliva na posledico finančnih in gospodarskih dejavnosti. Kreditno tveganje se šteje kot tveganje nepravilnega posojila in neplačevanja obresti nanj. Obrestno tveganje se pojavi v primeru sprememb obrestnih mer za zagotovljene kreditne vire. Valutna tveganja so možna v primeru sprememb menjalnih tečajev valut, pa tudi politične razmere, ko so valutni tečaji nespremenjeni, in možnosti prostega obtoka so omejene. Ta tveganja so povezana z prevrednotenjem bilančnih postavk tujih podružnic podjetij v nacionalni valuti in med obratnimi operacijami.
V inflacijskem tveganju je tveganje, da se s povečanjem inflacije, ki nastanejo prihodek, amortizirajo z vidika realne kupne moči hitreje kot raste.
Inflacijsko tveganje nastane zaradi dejstva, da pri visokih stopnjah inflacije, dohodek, ki ga vlagatelji iz vrednostnih papirjev amortizirajo (z vidika realne kupne moči denarja) hitreje, kot se bo povečala v bližnji prihodnosti.
Inflacijsko tveganje pri izvajanju naložbenih stroškov se lahko znatno zmanjša (in celo opazite) v primeru pravilne izbrane smeri naložb. Prednost v tem primeru dajejo podjetjem hitrega vračanja in visok delež plačil proračunu. Hkrati bi morala biti državna politika namenjena podpori proizvajalca: zagotavljanje posodobitve proizvodnje različnih oblik posojil, pa tudi za podporo lizinških družb in lizinških operacij.
Inflacijsko tveganje je tveganje, da se pri povečevanju inflacije nastale denarne dohodke amortizirajo z vidika resnične kupne moči hitreje kot raste.
Inflacijsko tveganje so bolj nagnjeni dolžniški orodja. Delnice so počasnejše odzivanje na inflacijske faktorje kot obveznice. Če sta stopnja stopnje in inflacije velika, se lahko zmanjša ali celo preseže znesek dohodka, pridobljenega po fiksnih obrestnih merah. Zato je mogoče celo takšno situacijo, ko se obveznice amortizirajo še hitreje od denarja, in zaloge, ki jih realna sredstva stroškov, nasprotno, naraščajo v ceni. Za imetnike zavarovanih obveznic se razmere razlikujejo glede na vrsto določbe; Zagotavljanje nepremičnin pod temi pogoji je najbolj zanesljivo.
Zmanjšanje inflacijskega tveganja pri izvajanju naložb se lahko doseže z izvajanjem nekaterih organizacijskih ukrepov, kot je oblikovanje mreže investicijskih bank, posebej oblikovanih za posojila za kapitalske izdatke o preferencialnih pogojih - pod nizkim odstotkom, za razmeroma dolgoročno vzpostavitev obveznega nadzora nad uporabo izdanih sredstev.
Kljub prisotnosti inflacijskega tveganja predpostavimo, da se v skladu z obravnavanimi vrednostnimi papirji lahko določijo nominalna in dejanska plačila, in sicer, da je vrednost inflacije mogoče natančno napovedati. Takšna predpostavka vam omogoča, da se osredotočite na učinke časovne faktorja na oceno obveznice. Po tem se lahko upošteva vpliv drugih kazalnikov.
Nestabilnost stopnje inflacije je povezana z dodatnim inflacijskim tveganjem, zato vpliva na precejšnjo stopnjo interesov vseh, ki niso nagnjeni k tveganju predmetov. Močna (galoping) inflacija je vedno nestabilna: stopnje inflacije se bistveno spremenijo iz leta v leto. Inflacijski procesi vplivajo na dejansko učinkovitost naložb, zato je treba inflacijski faktor upoštevati pri analizi projektov in izbire naložbenih možnosti.
Za dobiček in hkratno zavarovanje inflacijskega tveganja, kupujejo zaloge zlatih rudarskih podjetij, računajo na visoke dividende. Za izvajanje tveganega (podviganja) naložb, investitor raje nujno (prihodnje in terminske) transakcije zlati, ki so bile razdeljene v Združenih državah od leta 1975. Običajno se zaključijo za obdobje 1, 3, 6 mesecev in se izvajajo na Cena, zabeležena pri sklenitvi transakcije. Z ribolovom z zlatom je upravljavec dolžan zagotoviti jamstveni depozit (od 280 do 2.000 $. Obseg naročila je strogo opredeljena v skladu s specializacijo trga. Transakcija je 100 unč, manj - 1 in 3 kg.
vrednotenje inflacije
Človeška dejavnost je zelo raznolika, vendar v kakršni koli eni do eni stopnji ali drugi, skupne značilnosti: negotovost, naključnost in verjetnost. Te značilnosti so neločljivo povezane s konceptom tveganja, katerih posledice za subjekte se kažejo v obliki izgub, izgub, dodatnih stroškov.
V tržnih pogojih poslovanja ima tveganje zelo neodvisno teoretično in uporabno vrednost kot pomemben del teorije in prakse upravljanja. Začenši s klasičnimi političnimi ekonomisti A. Smith, J. Mill, N. U. Senior, K. Marx Teoretične študije različnih vidikov tveganja so že v našem stoletju, predstavniki neoklasične šole A. Marshall, A. Prašič, J. M. Keynes, V. Hanson, F. Brigheli in mnogi drugi. Do konca dvajsetega stoletja je bila teorija tveganja največji razvoj v zvezi s prakso finančnih transakcij, ki se izvajajo v procesu gospodarske dejavnosti podjetij na finančnem trgu. Vzporedno so potekale študije vedenjskih vidikov odločanja.
Kljub številčnosti raziskav, je treba priznati, da doslej v ekonomski znanstveni in gospodarski praksi ni proizvajal splošno sprejetih teoretičnih predpisov o tveganjih, metodah ocenjevanja in upravljanje teh tveganj. Različne mnenja o bistvu tveganja je pojasnjena, zlasti večdimenzionalnost tega pojava, skoraj popolna, ignorira svojo gospodarsko zakonodajo, nezadostna uporaba v realnih gospodarskih praksah in dejavnostih upravljanja. Poleg tega je tveganje zapleten pojav, ki ima veliko neskladnih in včasih nasproti resničnih baz. To povzroča možnost obstoja več opredelitev pojma tveganja z različnih vidikov.
Sistematizacija pristopov k konceptu "Tveganje", ki se izvaja v delu, omogoča dodeljevanje naslednjih navodil razlage bistva te kategorije:
Na podlagi analize je mogoče oblikovati naslednje opredelitve kategorije "Inflacijsko tveganje".
Inflacijsko tveganje je situacijska značilnost dejavnosti vseh predmetov tržnih odnosov, ki delujejo v inflaciji, ki odraža negotovost njegovega izida in možnih škodljivih učinkov v obliki oslabitve dejanskih stroškov kapitala (v obliki finančnih sredstev podjetja ), kot tudi pričakovani prihodki iz finančnega poslovanja. Zanj je značilna dejstvo, da se z vse večjo inflacijo nastale denarne dohodke amortizirajo z vidika realne kupne moči hitreje kot raste.
Praviloma se inflacijsko tveganje pokaže v:
Inflacijsko tveganje je neločljivo povezano s številnimi značilnostmi: nedoslednost, alternativnost, negotovost.
Povezava se manifestira v tem, da ima lahko inflacijsko tveganje tako pozitivno, tj. Poznejši dohodek in negativen, tj. Izgube paslega, vpliv na rezultate podjetja. Trajekt razvoja položaja tveganja je odvisna od tega, kaj trenutno je tveganje v trenutku pozitivnega ali negativnega izida. Najbolj očiten je negativni učinek inflacije, ki se kaže pri oslabitvi sredstev družbe, ki zmanjšuje donos naložb podjetja. Vendar pa lahko visoka inflacija močno poveča donosnost poslovanja družbe, na primer, ko prejemajo dolgoročna posojila, ustvarjanje staležev surovin, itd
Alternativnost pomeni potrebo po izbiri dveh ali več možnih rešitev. Pomanjkanje izbir se pogovori o tveganju. Kadar ni izbire, se tvegajo ne pride do tveganega položaja in zato ne bo tveganja.
Negotovost učinkov tveganja je posledica nepredvidljivosti rezultatov družbe v pogojih inflacije. Na več načinov je negotovost posledic določena z naključno naravo dejavnosti družbe, nezmožnost natančno predvideti vnaprej, katere rezultate se izvajajo v praksi, da bo družba prejela dodaten dohodek ali izgubo (škoda, izguba itd.) . To je posledica dejstva, da je proces delovanja katerega koli ekonomskega sistema sam po sebi namenjen prihodnosti, in vedno obstaja začasna vrzel med začetnimi stroški razpoložljivih virov in doseganjem končnega rezultata.
V procesu gospodarske dejavnosti družbe pod pogoji inflacijskih dejavnikov, ko sprejemajo odločitve, sledi: 1) upošteva stopnjo verjetnosti doseganja želenega rezultata in verjetnosti odstopanja od njega; 2) Poskusite ugotoviti možnost izvajanja svojih odločitev o preprečevanju škodljivih učinkov
Inflacijsko tveganje v sodobnih pogojih je stalno in vpliva na vse finančne dejavnosti.
