Neposredne naložbe so denarne naložbe v osnovna sredstva in pri proizvodnji različnih vrst podjetij, ki vam omogočajo, da sprejmete neposredno udeležbo pri upravljanju podjetja in ustvarite dobiček od njenega dela. Koncept se lahko razširi kot nakup kontrolnega deleža v podjetju.
S pomočjo neposrednih naložb vlagatelj zagotavlja delež v odobrenem kapitalu družbe v višini vsaj 10% odstotkov, je vključen v določen sklad. Neposredne naložbe omogočajo učinkovit nadzor nad delom podjetja. Zlasti na upravnem odboru lahko interesi vlagatelja zlahka branijo njegov zastopnik. Neposredne naložbe se po naravi štejejo za bolj tvegano smer kot portfeljski depoziti. Hkrati so visoke stopnje tveganja utemeljene z dostojnimi možnostmi za pridobitev visokih in stalnih dohodkov.
Za izvedbo neposrednih naložb lahko poiščete pomoč v posebnih družbah. Na zahodu so znani kot skladi tveganega kapitala. V Rusiji se običajno imenujejo neposredni investicijski skladi. Na ozemlju Amerike lahko le najzanimivejši ljudje pridejo v število partnerjev tveganega ozadja.
Vlaganje sredstev v eno od podjetij lahko in brez neposrednega sodelovanja s skladi tveganega kapitala. Dovoljena je neodvisna naložba. Da bi ugodno izkoristili veliko dela. To je samostojna študija trga, izračun verjetnih dobičkov in izgub iz vlaganja, neodvisnega poslovanja poslovanja. Stabilen dohodek bo možen le, če bodo podjetje in njene finančne stranke pod tesnim nadzorom.
Neposredna naložba je razdeljena na dve glavni kategoriji: \\ t
Razmerje med naložbami dveh vrst določa položaj naložbe države. Ima status ali izvoznik ali uvoznik naložb.
Neposredne naložbe v Rusijo, pravzaprav, kot v kateri koli drugi državi na svetu, spadajo pod mednarodno klasifikacijo. V skladu s splošno sprejetimi standardi vlagatelj prejme delež v odobrenem kapitalu podjetja v višini najmanj 10%, kar mu daje pravico do odločitve. Veliki vlagatelji so vedno iskali in si prizadevali, da bi prišli do upravnega odbora, da bi zagotovili neposreden vpliv na poslovanje. To je privedlo do povečane pozornosti od vodstva velikih pomislekov za prodajo delnic svojih podjetij. Uporabljajo veliko moči, da bi odpravili upravljanje njihovega podjetja z nesposobnimi osebami.
V večini primerov, da lahko vlagatelj ima možnost, da kupi del zakonsko določenega kapitala ali vstopi v sklad, neposredne naložbe je treba okrepiti dokumentirano. Papir iz ustreznih regulativnih struktur je izjemno pomemben. Smer za investicijo sredstev se šteje za nižine in je opremljena kot dolgoročna, v primerjavi z naložbo sredstev v portfelji. Kljub temu, zaradi gospodarskih razmer na svetu, se povečuje obseg neposrednih naložb. Vzporedno znižajo se portfeljske priloge.
Ruske neposredne naložbe lahko izvajajo posamezniki in velika podjetja, ki imajo precej velike količine sredstev. V nekaterih primerih lahko finančne tokove oblikujejo specializirana podjetja, ki imajo dejavnost zalog. Znani so kot zasebni kapital. Naloge podjetij vključujejo prenos sredstev v vnaprej dogovorjen znesek v skladih v odobritvi partnerskih pogojev s podjetji. Interes vlagateljev ali sredstev za stranke temelji na možnosti, da dobiček iz naložbe po 3-7 letih. Ta časovni interval ustreza obdobju, po katerem lahko skladi koristijo promocijam in sredstvi, ki so bile kupljene prej. Neposredne naložbe v tandem z dobičkom se vrnejo na stranke v enem od treh formatov: \\ t
Če naložba prečka okvir države, v kateri živi vlagatelj, se preoblikujejo v mednarodne neposredne naložbe. Postopek vključuje naložbo s strani rezidenta ene države v rezidentski družbi druge države, da bi pridobili dolgoročni gospodarski interes in poslovni izkat v stanju naložb, kar pa skrbno zagotavlja nadzor nad vlagateljem nad predmet naložb.
Naložbe se pošljejo uvedbi inovativnih tehnologij v proizvodnji izbrane države. Obstoječe predmete se nadgrajujejo v skladu s trendi sodobnega gospodarstva. Zasebne veje investitorja se oblikujejo na rezidenčnem ozemlju države, stare hčerinske družbe so rekonstruirane in posodobljene. Neposredne tuje naložbe, za razliko od portfelja, ni posredna, temveč neposredna priložnost za sodelovanje pri razvoju in blaginji določenega podjetja.
Glede na obdobje financiranja so lahko naložbe kratkoročne, ne več kot eno leto, in dolgoročno - več kot eno leto. Na podlagi virov naložb so lahko naložbe države, zasebne in mešane mednarodne. Prevladujoči del tujih naložb pripada posameznikom in podjetjem razvitih držav.
Neposredne naložbe mednarodnega tipa, ki se izvajajo prek sredstev, se lahko združijo v portfelje, v katerih je vključenih 5 do 15 naložb. Med seboj so primerljivi. Pristop je opredeljen kot pristojna diverzifikacija tveganja. Upravljanje podjetij lahko istočasno izvede več sredstev, ki se dodatno oblikujejo celotne družine. Celostni pristop, kot natančno ustreza interesom vlagateljev. Za oblikovanje sredstev, ki lahko prinesejo dobre donose, privlači zelo širok spekter vlagateljev. Znesek razpoložljivih sredstev, ki so na voljo za prilogo, je ne le z minimalnim zneskom kapitala, temveč tudi največji razpoložljivi znesek kapitala.
V Rusiji morajo neposredne naložbe sodelovati s sredstvi, ki zbirajo sredstva svojih strank, da bi dodatno vlagala v določeno podjetje. Postopek naložb sredstev mora biti v skladu z jasnimi merili, nadaljnje upravljanje izbranega podjetja pa se bo izvajalo v imenu proizvodne družbe družbe za upravljanje družbe.
Odvisno od tega, kje so poslane tuje neposredne naložbe v Rusijo, imajo lahko sredstva status specializiranih in univerzalnih združenj. Obstajajo podjetja, ki delujejo le s področjem informacijske tehnologije. Razlike med posredniki so lahko tudi v vidiku prerazporeditve materialnih virov. Nekaj \u200b\u200bdela z milijoni zneskov, drugi samo z milijardami.
Generalizirana shema neposrednih naložb je enaka na vseh vogalih sveta:
Pozdravljeni, dragi blog bralci!
V prejšnjih člankih smo posredno soočili z naložbami portfelja, vendar niso razmislili o neposrednih naložbah. Ali veste, kaj je neposredna naložba in kakšna je njihova ključna vloga? - Ta članek podrobneje opisuje strukturo.
Vse naložbe na mednarodne standarde so: portfelj in naravnost.
Portfolio Investment. - To je kapitalska naložba, obveznice (vrednostni papirji), da pridobijo dobiček. V portfeljskih naložbah, sodelavec ni mogoče oblikovati za nadzor organizacije, kar pomeni, da nima zanimanja za razvoj predmeta že dolgo časa.
Drugi položaj naložbe Direct. - To so sredstva, ki so vložene v materialno (realno) proizvodnjo. Glavni cilj v tej različici bo upravljanje organizacije, institucije, holdinga itd. V katerem denarju je vložen v pridobivanje ugodnosti (dohodek). Z neposrednimi naložbami je vlagatelj samodejno lastnik svežnja nadzornih ukrepov in ne le, pa tudi vsaj deset odstotkov deleža v odobrenem kapitalu organizacije.
Vlagatelji imajo velik dobiček, ko je projekt nastal samo ali ko ni imel časa. Poleg tega je v tem primeru bolj učinkovito, vlagatelje (napredni in visokotehnološki projekti, inovacije) vedno spodbujajo in imajo velik potencial.
Posebna sredstva, pravne in zasebne osebe - lahko delujejo kot vlagatelj za neposredne naložbe.
Neposredne naložbe so razdeljene na dve vrsti: odhodne in dohodne.
Odhodne neposredne naložbe - To so neposredne naložbe, ki jih izvajajo subjekti te države v tujini. Dejavnost odhodnih neposrednih naložb držav v razvoju vsako leto doseže rekordne višine. Latinska Amerika, Karibski otoki in azijske države - bistveno povečala število naložb v tujino, in kot za afriško celino, se je nasprotno zmanjšala.
Če se dotaknete več o Vzhodni Aziji, in zlasti na Kitajskem, potem je tu rast odhodnih neposrednih naložb posledica mednarodnih sporazumov o kombinaciji in pridobivanju velikih holdingov. Ampak, ne da bi gledali na ta dejavnik, so odhodne naložbe iz Kitajske vedno bile v dinamičnem tempu in dali visoko stopnjo, za razliko od vlaganja v sektor gospodarstva, kapitalski odlivi prevladujejo tukaj že nekaj časa. Skupaj s Kitajsko obstajajo države z razvojem ali prehodno gospodarstvom, ki sodelujejo tudi v taki priključki - Koreja, Rusija, Kuvajt, Malezija, Tajvan.
Dohodne neposredne naložbe - popoln tuji vlagatelji v tej državi. Vendar je treba dodeliti, da je razmerju odhodnih in dohodnih neposrednih naložb značilen pomemben makroekonomski kazalnik - naložbena sposobnost države na mednarodni ravni.
Ločeno, izberite drugo vrsto neposredne naložbe - to je PIF (vzajemni investicijski skladi), v katerih se vsa sredstva zbirajo iz različnih vlagateljev v Splošni sklad za nadaljnjo uporabo, kjer bo družba za upravljanje opravljala delovno poslovanje.
Značilnosti takšnih naložb postajajo vse bolj vidne v prosti trgovini, zdravi konkurenci, odprtem naložbenem okolju in stabilnosti na makroekonomski ravni.
Skupna dinamika neposrednih naložb v državo je bila aktivna do leta 2014, potem pa je ostro spala, skoraj dvakrat. Po rezultatih leta 2015 se je znižanje pojavilo za 46 odstotkov, v denarni ekvivalent - 2,8 milijarde dolarjev.
To prav tako kaže, da se je država preusmerila v uvrstitev, in dala pot Bosni in Hercegovini, Maroku, Filipinom in Kazahstanu. Kot je napovedala centralna banka Rusije, je kapitalski odliv znašal 85 milijard dolarjev. Letos se je letos 56 milijard, v letu 2017 - 52 milijard, v letu 2018 pa približno 46 milijard dolarjev. Kot vidimo, vsako leto obstajajo možnosti, da se bo iztok kapitala postopoma zmanjšal.
Vendar pa obstajajo partnerske države, in sicer Saudska Arabija začela vlagati približno 10 milijard dolarjev skupnih projektov z ruskimi neposrednimi investicijskimi skladi.
Neposredni investicijski skladi - To je združenje gotovinskih izumiteljev (pokojninski skladi gospodarske narave, zavarovalnice, posamezniki, ki imajo sredstva), za namen vzajemnih naložb v določeno organizacijo.
Naloga sredstev je razdeljena na več ravni:
Sredstva lahko razdelimo na univerzalna in posamezna združenja. Na primer, obstajajo takšni ločeni skladi, ki vlagajo le sfero IT tehnologij in nič drugega kot to. V skladu s tem se bo obseg sredstev razdeljen na isto načelo, v nekaterih prestolnicah, namenjen milijonom dolarjev, na drugih, ki jih milijarde.
V Rusiji, skladi vsebujejo največ 15 naložb, skoraj enake velikosti v svojem portfelju. Toda številne korporacije nimajo enega sklada, temveč na nekoliko nekoliko, kar pomeni "družinsko drevo" sredstev. Takšna velika kohezija daje pozitiven rezultat, saj napoveduje preference vseh vlagateljev glede na napovedi naložb, velikosti in naložbenega okolja.
V naši državi je donosnost neposrednih naložb zasnovana za obdobje največ sedmih let.
Rusija je koristna za takšna sredstva, saj bistveno dajejo spodbudo pri razvoju organizacijskih struktur. Najbolj priljubljena in nujna v državi:
Skupine Alpha so ena od največjih zasebnih finančnih in investicijskih konzorcij v Rusiji. Lastnik dele mobilnih komunikacij v Turčiji -turkcell, trgovalnih omrežij, sredstva nekaterih skladov tveganega kapitala. Konsolidirani prihodki so približno 15 milijard na leto.
Kapitalski partnerji Troika je zasebni investicijski sklad. Ima pobočje za kasnejše naložbene faze. Specializacija: zdravje, poslovne storitve, množični mediji. Fundacija po možnosti sodeluje z velikimi organizacijami z velikostjo naložb od 3 do 100 milijonov dolarjev.
Rosbank (FIF) - trdo izbrana partnerska podjetja na ravni dobičkonosnosti na trgu vrednostnih papirjev.
Ruski neposredni investicijski sklad - ustanovljena z rusko vlado za naložbe v razvojne sektorje države. Začetni kapital - 10 milijard dolarjev, skupne naložbe v gospodarski sektor -770 milijard rubljev.
Videoposnetek o sklad neposredne naložbe:
Zato pridete do konca. Upam, da so te informacije pomagale obsežno, da bi razumele predmet naložb.
Vsako podjetje ne živi na stopnjo, ko generacija dobička začne odkrivati \u200b\u200bpotrebe lastnega razvoja in pričakovanj dividend udeležencev. Praviloma je to predvajanje spektra podjetja ali začetek zrelosti podjetja. Lastniki začnejo razmišljati o tem, kako uporabiti zadržani dobiček, kjer učinkovito dajo sredstva, da bi dobili največji rezultat naložb. Tako proizvodna družba postane tudi strokovni vlagatelj. Hkrati pa neposredne naložbe prenehajo biti edino sredstvo za naložbe v kapitalske predmete.
Investicijski proces v podjetju vedno obstaja ne glede na stopnjo svojega življenjskega cikla. In lahko nosi notranji ali videz. Notranje investicije se lahko imenujejo tudi naravnost, saj družba kot investitor ali soustvarjalka neposredno sodeluje pri naložbi kapitala v predmet. Vendar pa obstajajo tudi zunanje naložbe, ki so neposredno. Ta možnost vključuje udeležbo vlagatelja v podjetjih - uravnoteženih imetnikih investicijskih zmogljivosti v pravicah solastnika.
Neposredne naložbe so naložba, ko se sredstva vlagajo ali kapital v drugih oblikah z neposredno udeležbo v postopku izbire objektov. V tem primeru je začetni rezultat naložbe pridobitev pravega sredstva ali pooblaščenega deleža (paket delnic). V vsakem primeru je vlagatelj v celoti ali v določenem delu, ki predvideva odgovornost za upravljanje naložbenega predmeta.
Klasika teorije managementa naenkrat je bila dobro opažena, da je v podjetju pomembno, da se ne razpršijo in se osredotočite na tisto, kar se izkaže. To dokaj preprosta obljuba, ki izraža v ekonomski terminologiji, se osredotoča na dejavnosti kot del misije, ki daje največji dobiček. Če se prevede v organizacijski vidik dejavnosti, je priporočljivo, da se prizadevanja osredotočajo na izboljšave glavnih poslovnih procesov in zagotavlja, kadar je to mogoče, prenos na zunanje izvajanje. Takšna odobritev lahko obravnava aksiom.
Posredne naložbe, imenovane posredovane, kažejo na izvajanje naložbenih naložb, ki niso neposredno, temveč s pomočjo posrednikov strokovnih naložb. Naložbene ali finančne posrednike se imenujejo tudi institucionalni vlagatelji. Investitor vlaga sredstva z nakupom finančnih instrumentov. Očitno je lahko ta vrsta naložb le zunanja.
Neposredne naložbe so dolgoročne, se razlikujejo od razmeroma nizkih tveganj pri pristojnem upravljanju in nizki likvidnosti. Ko podjetje deluje kot neposreden vlagatelj in sodeluje v drugem podjetju, je svoj predstavnik prenesel na odbor direktorjev nadzorovanega podjetja družbe. Neposredne naložbe lahko opravijo različne osebe, med njimi:
Velike naložbe kažejo na pomembno koncentracijo kapitala in strokovnega pristopa. Na Zahodu so že dolgo posebne oblike naložbene organizacije po analogiji s skladi tveganega kapitala, ki se imenujejo zasebni kapitalski sklad. V Rusiji se takšne institucije imenujejo neposredne investicijske sklade. Neposredni investicijski sklad (FPI) lahko financira le delniške družbe (CJSC in JSC), saj se naložba zgodi v obliki odkupa dodatnih izdanih delnic.
Fundacija odkupi paket delnic, ki zadoščajo za sodelovanje v upravnem odboru in ustreznem vodstvenem vplivu na upravljanje in upravljanje operativnih sredstev. Sklad upravljajo strokovni strokovnjaki na področju investicijskega področja. Njihova naloga je pomnožiti povečanje kapitalizacije družbe - predmet naložb. Izbira takšnih podjetij je narejena iz števila podjetij, ki so vsaj dosegla vsaj stopnjo adolescence "in nenehno zaslužiti dobiček. Njihova podoba dopolnjuje naslednje značilnosti:
Upravljanje FPI bi moralo biti pripravljeno sprejeti upravljanje podjetja (investicijski predmet) na sebi. To je posledica dejstva, da lahko pridobiti maksimalne temelje ekonomskih učinkov, ki zagotavljajo nakup njihovih nadzornih paketov. Za FPI je vprašanje izstopajočega projekta pomembno. To še posebej velja za ruske razmere. V Rusiji, praviloma po 3-5 letih Sklad prodaja delnice strateškega vlagatelja. Na žalost se IPO kot orodje za izhod v domačih pogojih ne primerja s to možnostjo.
Skupaj z drugim valom krizne skupine od leta 2009, FPI, ki delujejo v naši državi, doživljajo težave. Po različnih ocenah njihovo število ne presega 150, pod nadzorom katere je znaten znesek osredotočen, ocenjen za 15 milijard dolarjev. Glavni del sredstev ima čezmorsko pripadnost. Nadzorujejo sredstva pomembnih mednarodnih vlagateljev, vključno z institucionalnimi in izvajajo neposredne naložbe v interese slednjega.
Mnoge podružnice ruskega gospodarstva v celoti niso zajete v FPI. Njihovo zanimivo področje je že več let telekomunikacijsko, IT industrija, proizvajalci hrane in trgovina na drobno z živili ter elektronski mediji. Zahodna naložbena aktivnost v zadnjih letih se zmanjša le, vključno z zaradi sankcij. Hkrati pa podjetja, ki si zaslužijo potencialne vlagatelje, niso veliko, ampak so. Ekonomski učinki so precej dosegljivi za vlagatelje. To zahteva veliko aktivacijo FPI.
Ne moremo reči, da ruska vlada ne obravnava tega vprašanja. V letu 2011 je bila ustanovljena ruska direktna naložbena fundacija (RDII). Fundacija je bila ustanovljena na pobudo višjega vodstva države za izvajanje naložb dohodka v potencialno uspešne projekte, ki vključujejo tuje neposredne naložbe v gospodarstvo. Do konca leta 2015 je RDII naložb v višini več kot 720 milijard rubljev in privabil več kot 25 milijard dolarjev tujih naložb. Perspektivna pobuda nacionalne lestvice lahko dober razvoj v sodelovanju z vlagatelji LRK in drugih držav BRICS.
Posredne naložbe se izvajajo v lastniški obliki udeležbe v naložbenem portfelju. Predlagajo vlaganje v sredstva podjetij, ne da bi pridobili pravice do upravljanja dejavnosti. Paket kupljenih delnic ne sme presegati 10%, sicer bo naložba prenehala biti posredna.
Investicijski portfelj upravljajo strokovni upravljavci naložbenih trgov, ki služijo kot tretja oseba med investitorjem in predmetom naložb. Kot posredniki so ti akterji na trgu sprejete v upravljanje zaupanja vlagateljev. Finančni posredniki lahko ukrepajo:
Ker je praviloma potekala brez sodelovanja vlagatelja, posreduje sredstva posreduja na podlagi sporazuma o upravljanju zaupanja, ki govori stranko "ustanovitelj urada". Investitor je pridobljen iz upravljavcev zaupanja, pritrjenih na sklade za upravljanje zaupanja. Finančni posrednik, ki deluje v interesu investitorja, zasluži plačilo v Komisiji v skladu s pogoji sklenjenega sporazuma. V praksi se uporabi več vrst posrednih naložb.
Neposredna naložba je dobra, saj ima sam vlagatelj dostop do upravljanja objekta. Po eni strani je ta pristop z visoko stopnjo organizacije in upravljanja v celoti utemeljen. To stanje nosi težo gospodarske koristi in učinke. Investitor je zagotovljen, da se vse ključne odločitve sprejmejo ob upoštevanju njenih gospodarskih interesov. Njegova stopnja dobička je maksimalna, z nikomer ni treba deliti.
Po drugi strani pa neposredne naložbe zahtevajo znatne priloge upravljavcev na visoki ravni, da sodelujejo v upravnem odboru predmeta objekta, za globoko analitično študijo odločitev, transakcije, ki jih izvajajo projekti. Znano je, da so vrhunske menedžerje, ki so sposobne reševanja problemov te ravni pogosto potrebne za vodenje samega investitorja, če se obnaša sami proizvodne in prodajne dejavnosti. Poleg tega so storitve tega razreda strokovnjakov nothem.
Manjši učinki za vlagatelja se dosežejo z uporabo posrednih naložb, ki so neaktivna metoda naložb. Ta vrsta je nedvomne prednosti, izražene v naslednjih točkah.
Kljub temu so posredne naložbe neločljivo povezane s pomanjkanjami. So naslednji.
Praksa potrjuje, da strateško za razvoj gospodarstva kot celote in da bi se naložbeni potencial podjetij na množični lestvici stalno povečal, so metode posrednih naložb bolj zmagale. Čeprav ne dajejo velikih potencialov kot neposredne naložbe. Raven sistemske rešitve z ustrezno državno podporo in pristojno strategijo diverzifikacije daje dobre rezultate. Vodje projektov bi morali biti pozorni na neposredne oblike naložb, saj jih vsi spremljajo projekti različnih lestvic in zagotavljajo neposredne mostu za poslovni razvoj in strokovne kompetence.
Tuje naložbe imajo posebno vlogo med oblikami.
- vlaganje kapitala za pridobitev dolgoročnega gospodarskega pomena v državi kapitala, ki zagotavlja nadzor vlagateljev nad ciljem kapitala.
Tako neposredne tuje investicije vključujejo začetno pridobivanje lastništva vlagateljev v tujini in vse naknadne transakcije med vlagateljem in podjetjem, v katerem je bil vložen kapital.
Osnovne oblike Neposredne tuje naložbe so odkritje podjetij v tujini, vključno z oblikovanjem odvisnih družb ali odprtjem podružnic, oblikovanje skupnih podvigov, nakup kontrolnega deleža v podjetjih donatorjev in drugih.
Podjetje s tujimi naložbami je lahko v obliki:
Neposredni vlagatelj - javne in zasebne organizacije, Fish. in Jur. Osebe, kot tudi njihova združenja, ki imajo podjetje z neposrednimi naložbami v tujino.
Trenutno so podjetja v veliki meri razpršena in praviloma obvladujoči delež je manj kot 50% deležev podjetij. To se zgodi, da lastništvo celo 5% zagotavlja lastniku pravico do odločilnega glasu pri upravljanju, saj imajo preostali lastniki manjši delež v rokah. Na primer, naložbe z deležem 10% in več v odobrenem kapitalu podjetja se neposredno obravnavajo neposredno. Če je delež naložb manjši od 10%, se nanašajo na portfelj. Meja za podjetja s tujim kapitalom je 10-odstotno ugotovljena z mednarodnimi organizacijami pogojno, da se zagotovi primerljivost obračunavanja neposrednih in portfeljskih naložb.
Glavni cilj izvoza kapitala je maksimiranje dobička s svojo naložbo v državah in industriji, ki zagotavlja višje dobičke v primerjavi z državo izvora kapitala.
FDIS se izvajajo iz istih razlogov, da naložbe tujega kapitala v gospodarstvo drugih držav.
Glavna korist za državo gostiteljico je, da se na razpolago dodatna sredstva, vključno s kapitalom, tehnologijami, vodstvenimi izkušnjami in usposobljenim delom. FDI spodbuja razvoj nacionalnega gospodarstva, povečanje proizvodnje izdelkov in prihodkov, pospešiti gospodarsko rast in razvoj.
Za države donatorjev naj bi glavne prednosti neposrednih tujih naložb lahko dobile največji dobiček, vključno zaradi zmanjšanja ravni obdavčitve in diverzifikacije tveganj v primerjavi s podobnimi notranjimi naložbami.
FDI predstavljajo osnovo dominacije TNK na svetovnem trgu. Največji vlagatelji v povojnem obdobju so bili ZDA TNK, investicije pa so bile poslane predvsem državam v razvoju.
Vendar pa od začetka sedemdesetih let prejšnjega stoletja. Rast neposrednih tujih naložb se je upočasnila, spremenila svojo pozornost. Vedno več investicij je začelo iti v zahodnoevropske države. Od začetka osemdesetih let. FDIS iz Anglije, Nemčije, Kanade, Nizozemska je začela iti v Združene države, ki se je spremenila v največji uvoznik kapitala. Od poznih osemdesetih let je nastala nova smer neposrednih tujih naložb - regija srednje in vzhodne Evrope in gospodarskega prostora nekdanje ZSSR. Trenutno so razvite države glavne izvoznike in uvozniki neposrednih tujih naložb. Predstavljajo skoraj 90% akumuliranega obsega izvoženih naložb in več kot 60% uvoženega kapitala. Vodilni položaj na tem področju je zaseden z Združenimi državami. Sledijo jim Združeno kraljestvo, Nemčija, Francija. V letu 2006 so bile tuje neposredne naložbe vložene v gospodarstvo v ZDA za 175,4 milijarde dolarjev. Po mnenju UNCTAD je skupni letni neposredne tuje naložbe v letu 2006 preseglo znesek 13.000 milijard dolarjev (za primerjavo v letu 1995 - 315 milijard. Lutka.).
V zadnjih 15 letih je povpraševanje med državami PC in CEE na tujem kapitalu presega svoj predlog. To je razloženo z dejstvom, da je v devetdesetih letih. Številne države v razvoju so se preselile iz strategije podpore na lastne prednosti za strategijo gospodarske odprtosti. Nimajo notranjih prihrankov in aktivno se zatečejo do tujega kapitala.
Priljubljena za tuje podjetje med PC ostaja Kitajska in Hong Kong. V letu 2006 je pritok neposrednih tujih naložb v tej državi dosegel približno 70 milijard dolarjev.
Vendar je obseg tega procesa še vedno majhen. Poleg tega je finančna kriza 1995-1997. bistveno zmanjšala rezerve prostega kapitala v gospodarstvih NIS. V državah vzhodne Evrope in CIS so glavni prejemniki MDD-Madžarske, Poljske, Češke republike. Liberalizacija pogojev kapitalskih migracij prispeva k njihovi pritok. Državna politika temelji na odpravo vseh možnih omejitev v svojem gibanju, kar ustvarja najugodnejše naložbene podnebje v državi.
Investicijsko okolje je kombinacija gospodarskih, političnih, pravnih, socialnih, gospodinjskih in drugih dejavnikov (pogojev), vnaprej opredeljuje donosnost kapitala in stopnjo kapitala tveganja.
Glede na vse večji politični pomen neposrednih tujih naložb so urejeni na nacionalni ravni in na mednarodni ravni.
Nacionalna uredba temelji predvsem na uporabi norm in institucij tradicionalnih industrij v vsaki državi (upravni, civilni itd.). Toda zaradi intenzivnega razvoja mednarodnega investicijskega procesa v mnogih državah se je posebna zakonodaja pojavila v obliki naložbenih zakonov in kodeksov. Osnova take zakonodaje predstavlja naložbene pogoje, pa tudi pravna jamstva za tuje vlagatelje v državi gostiteljici.
Državna stimulacija neposrednih tujih naložb vključuje:1. Zagotavljanje državnih jamstev
V okviru teh jamstev potekajo skupni interesi države gostiteljice in tuji vlagatelji. V večini držav zakonodaja vključuje določbe, ki zagotavljajo tujim vlagateljem (pravne osebe in posameznike) nacionalni režim države gostiteljice, tj. Ni diskriminacije tujih investitorjev v primerjavi z lokalnimi. To jamstvo za nekakšen mednarodni standard, zahvaljujoč kateremu tuje naložbe so zagotovljeni pogoji, ki niso slabši od lokalnega.
Zakonodaja številnih držav vsebuje določbe o zaščiti pred političnimi tveganji, naravnimi nesrečami. Na primer, je določeno, da je nacionalizacija zasebne lastnine mogoče izvajati le v izjemnih primerih in z jamstvom za enakovredno nadomestilo, svoboda izvoza dobička in vračanja kapitala je zagotovljena.
2. - Davek, carino in upravno malo V državi gostiteljici
V državah v razvoju in državah z gospodarstvi v tranziciji so včasih uvedene posebne koristi za tuje vlagatelje. Zlasti velike koristi se zagotavljajo vlagateljem v offshore centrih in FEZ, v katerem so postopki za registracijo novih podjetij bistveno poenostavljeni, širši davek in druge koristi za tuja podjetja so bili odobreni, so bile odstranjene valutne omejitve, računovodske izkaze so bile poenostavljene, skrivnost Zagotovljena je identiteta lastnika družbe in drugih.
3. Vlaganje tujih naložb
4. Poravnava investicijskih sporov
5. Izjema dvojna obdavčenje
Zakonodaja številnih držav zagotavlja medsebojne neposredne naložbe. V ta namen se pogaja o vprašanju izključitve dvojnega obdavčevanja.
Mednarodni režim vključuje posebne meddržavne sporazume o ureditvi odnosov, ki nastanejo v zvezi z neposrednimi naložbami zasebnega kapitala. Mednarodni pravni režim lahko ukrepa na dvostranskih in večstranskih fundacijah.
Dvostranski sporazumi določajo glavne določbe o statusu tujih naložb, v skladu s katerimi pogodbenice Sporazuma medsebojno zagotavljajo nacionalni režim naložb med seboj, pa tudi določbe o zaščiti naložb in postopku reševanja sporov med vlagatelji in država gostiteljica.
Mednarodni pravni režim temelji na večstranskih univerzalnih pogodbah, sklenjenih znotraj, itd Kot del držav članic OECD je sprejela načelo mednarodne arbitraže, nekakšno arbitražno sodišče. Zakonsko ureditev tujih naložb v EU zagotavljajo rimski sporazum (1957) in je primer večstranske uredbe na nacionalni ravni.
Pomemben praktični dokument o urejanju tujih naložb, razvitih kot del organizacije ASIA-Pacific Sodelovanje (1994, Džakarta) - prostovoljni kodeks tujih neposrednih naložb.
V IBRD deluje Mednarodna tuja zasebna investicijska agencija (MAIG).
Z vsemi razlikami v transakciji, neposredna investicija dokazujejo štiri glavne značilnosti.
Mesta za izmenjavo vrednostnih papirjev nejavnih podjetij ne obstajajo.
Stroški delnic, ki se prodajajo v letu 2009 na desetih največjih borzah, je bilo 69 bilijonov. dolarjev. V ozadju te številke so sredstva v višini 2,5 milijarde dolarjev, ki jih upravljajo sredstva, ki izvajajo neposredne naložbe, zanemarljiva.
Posledice nepravilnosti sredstev so zelo razširjena in na področju neposrednih naložb predstavljajo informacijsko bazo na poti, da vzpostavijo interakcijo med pogodbenicama. Takoj, ko bo vsaka organizacija vlagala v sklad, ki opravlja neposredne naložbe, ali bo sklad vlagal v podjetje, je to takoj vključeno v razmerje, ki bo verjetno trajalo lani.
Poleg tega so metode za merjenje finančnega uspeha, bodisi v absolutnem smislu ali v primerjavi z drugimi naložbenimi priložnostmi, niso intuitivne in sposobne dati različne rezultate.
Problem nelikvidnosti Dokazuje razmere, v katerih vlagatelji podjetja Dick "S športno blago. Biti ustanovljen leta 1948, je to podjetje zraslo v nacionalno omrežje. Leta 1992 je ena od vodilnih družb podjetja sodelovala v prvi fazi financiranja tega podjetja z neposrednimi naložbami. Čeprav v času možnosti, je bilo malo priložnosti, da bi se izognili naložbam, zato so popolni partnerji zaključili s prisotnostjo dolgoročnega nekornega sredstva.
Na njihovo presenečenje leta 2002 ( tega leta, na katerem je le devet IPO, ki jih financira tvegani kapital) Dickovo opazovalno blago je vstopilo na borzo pri 12,25 $.
Delno, so povezani z nezakonitim omenjenim, ki je omenjena prej: organiziran trg za prodajo nejavnih sredstev je odsoten. To dejstvo pomeni, da zainteresirani kupec ne najde enostavno.
Poleg tega, na področju neposrednih naložb, proces ustvarjanja vrednosti, bodisi z oblikovanjem in razvojem popolnoma novega podjetja ali prestrukturiranje že dolgo, zahteva znatne časovne stroške. Podjetja o odkupu ustvarjajo, kot je uvedla, "študijske načrte" za podjetja, ki jih pridobijo,, vendar so povezane samo z začetnimi spremembami, poznejši postopek izvaja "fine nastavitev" družbe.
Nedavne študije so to pokazale mediana mandata lastništva družbe, ki je potekala s kreditnim odkupom, je devet let.
Običajne ocene trajanja ustreznega postopka za "startupe" od petih do sedmih let Za razvoj in testiranje tehnologije, njegovo revizijo in ponovno preskušanje, in vodstvene ekipe se lahko najame, ovrednoti, okrepiti itd.
Polni partnerji so aktivno vključeni v korporativno upravljanje vloženega podjetja. To mislimo, ko govorimo o " aktivna naložba».
Popolne partnerje redno obiskujejo sestanke uprave družbe, svetujejo ali spremenijo svoje menedžerje, brani proračune in strateške načrte ter spremljajo tudi uspešnost podjetja.
Enostavni partnerji, čeprav niso neposredno vključeni v odločitev o naložbah ali sedanjem upravljanju družbe, lahko posredno še vedno zagotavljajo pomoč v obliki priporočil potencialnim potrošnikom ali dobavitelji ali v obliki vere v to podjetje.
Ta pristop je pomembna razlika med neposrednimi in delniškimi naložbami: General Motors Predsednik redko prosi delničarja, da podjetju zagotovi priporočila.
V industriji neposrednih naložb, korporativno upravljanje vpliva na izid naložbe.
Google je uspel delno, ker je bil ustanovljen z zelo inteligentnimi in daljnovidnimi ljudmi, ki so oblikovali nov pristop k iskanju na internetu in so razvili nov način, da bi denar na tem.
Toda podjetje je podprlo dve najboljših podjetniških podjetij na svetu, Sequoia in Kleiner PerkinsKdo je prispeval k svojemu ugledu, korporativnim upravljanju in komunikacijskih izkušnjah v projektu, da bi pomagali obetavnemu podjetju.
Investicija za upravljanje osebnosti vpliva na svoje rezultate. Vir sredstev je pomemben.
Izboljšanje naložbenih priložnosti zahteva aktivno financiranje in pogajanja. Vse naložbene priložnosti niso enake. Redno iskanje najboljšega od njih zahteva aktivna prizadevanja.
To velja za podjetje, ki opravlja neposredne naložbe, njene navadne partnerje in podjetnika. Podjetja, ki se ukvarjajo z neposrednimi naložbami, so velike "Road Show" (Information Tour)Ko privabljajo sredstva.
Dejstvo je, da izpolnjevanje prvega sklada pogosto zavzema več kot eno leto. Če govorimo o preprostih partnerjih, iskanje dokaj kakovostnih skladov, v katerih lahko vlagajo dovolj denarja, da bi dosegli svoje cilje, zahteva čas in trud.
Če govorimo o polnopravnih partnerjih, ki vlagajo v sklad, iskanje ugodnih naložbenih priložnosti zahteva tudi čas in trud. Enako zahteva trenutno upravljanje naložb, preden se konča. Po odkritju želenega investicijskega objekta, bodisi Sklad ali družba, bi se morata dve stranki dogovoriti o pogojih vlaganja, ta proces pa lahko traja tedne ali mesece.
Neposredna naložba vsake obremenitve.
Kot rezultat, preprosti partnerji, ki dodelijo denar, morate vedeti, da je denar zaupan visoko usposobljenega vlagatelja. Tako običajno raje vlagajo v katero koli podjetje z obsežnimi izkušnjami v tej industriji, katerih skupni partnerji so razvili obsežne vezi in sposobnost razumevanja široke palete potencialno možnih situacij in najboljših reakcijskih poti.
To vodi do druge zahteve - potrebo po zagotavljanju prilagodljivosti. Enostavni partnerji in splošni partnerji morajo sodelovati na tak način, da se zagotovi zadnja prilagodljivost ob izbiri načinov za privabljanje sredstev in pri upravljanju investicijskih objektov.
Na podlagi tega protislovja med potrebo po aktivnem vključevanju polnopravnih partnerjev in samostojnega zaupanja iz rednih partnerjev, neposredne investicijske industrije zaskoči na dokazano pristop "razumnega egoizma" ali, kot se imenuje, "usklajevanje interesov". Tako se je v industriji neposrednih naložb pojavil osnovni sporazum o dobičku.
Polni partnerji praviloma vlagajo iz navadnih partnerjev, v portfeljskih družbah, ki so jih upravljali pred izhodom (prodaja naložb).
V času izstopa investicij, preprosti partnerji prejemajo kapital vlaganje v to podjetje (začetna vrednost sredstva), in dobiček, praviloma, so razdeljeni na naslednji način: preprosti partnerji dobijo 80%, polni partnerji pa 20%.
Enostavni partnerji, poleg tega plačujejo popolne partnerje prejemkov za kritje stroškov poslovanja. Osnovna struktura je podrobneje pojasnjena spodaj.
