Kakšna je prihodnost dolarja v letu 2018? Bo rubelj narasel ali padel? V kateri valuti bi morali hraniti svoje prihranke? Kateri dogodki v svetovnem in ruskem merilu bodo vplivali na dinamiko menjalnega tečaja?
V našem članku boste našli odgovore na ta in druga vprašanja, ki zanimajo vsakega civiliziranega človeka. Predstavljamo podrobno napoved menjalnega tečaja rublja / dolarja za tekoče leto profesionalnih finančnih analitikov, pa tudi osnovna pravila za shranjevanje in pretvorbo denarja v letu 2018.
Čas je, da močno izboljšate svojo finančno pismenost! Rubelj - naprej!
Po mnenju številnih strokovnjakov nas čaka svetlo in nepozabno leto glede nihanja tečajev. Tresenje in zvišana telesna temperatura bosta močna – nekaterim se bo verjetno zatemnilo v očeh. Pričakujte dva ali tri močne skoke in veliko zmernih.
Leto 2018 se je šele začelo in menjalni tečaji para rubelj/dolar so na dražbah v primerjavi s koncem 17. padli za skoraj 1,5%.
Poleg tega so špekulativni igralci v zadnjih 10 dneh oblikovali neto dolgo pozicijo v rublju za skoraj 10%, kar dokazujejo podatki ameriške komisije za terminske pogodbe na surovine.
Hkrati igralci po 2,5 meseca kratkih pozicij 18 tednov zapored stavijo na krepitev ruske valute.
Analitiki opozarjajo, da se bo Ministrstvo za finance Ruske federacije skozi vse leto ukvarjalo s črpanjem presežne valutne likvidnosti, igralo proti rublju in prejemalo prihodke iz proračuna - predvsem na račun uvoznikov in državljanov.
Ruski finančni minister Anton Siluanov je napovedal načrte za tekoče leto. Prepričan je, da bo celoten obseg nakupov deviz na ruskem domačem trgu 2 bilijona rubljev s povprečno ceno nafte 54-55 $ za sod. Če se stroški dvignejo na 60 $, potem bo znesek 2,8 bilijona rubljev.
Izvozni izkupiček s trga bo umaknjen. Kaj naj navadni državljani naredijo s svojimi deviznimi in rubljevskimi rezervami? Strokovnjaki priporočajo, da ne hitite in čakate na nogometno svetovno prvenstvo 2018, do konca pa kupite več valut po najugodnejši ceni.
Položaj dolarja v primerjavi z drugimi valutami v svetovni košarici postopoma slabi. To je posledica nagnjenosti velikih vlagateljev k tveganju – prihajajo na razvijajoče se trge in jih podpirajo, kar vnaša nepredvidljivost v svetovno gospodarstvo.
Amerika ni uspela zasesti niše surovin prirastka EU – izvoznice plina in nafte. Nizke temperature so prisilile evropske države, da so kupovale plin od Rusije. Brezplačne vire je bilo treba kupovati po kratkoročnih pogodbah v majhnih količinah in po očitno zvišanih cenah.
V prihodnosti bodo ZDA poskušale nadoknaditi izgubljeni čas z oživljanjem prave proizvodnje in obsežnim oživljanjem infrastrukture v državi.
Davčna politika zdaj omogoča podjetjem, da uspešno delujejo ne le iz offshore con, temveč tudi z nacionalnimi koreninami. Nekaj okrepitve dolarja bo prišlo zaradi priliva sredstev iz nastajajočih trgov.
Saldo menjave bo pozitiven zaradi pozitivnega izvoza virov - nafte, plina, lesa, kovin in valjanih izdelkov, rib in kmetijskih - ter visokotehnoloških proizvodov: proizvodov vojaško-industrijskega kompleksa, civilnega letalstva, vesoljskih programov, jedrska industrija, programska oprema.
Zaenkrat le zmeda s sredstvi za razvoj poslovanja iz bančne, zavarovalniške in pokojninske panoge zavira resnični skok rasti valute.
Na ruskem trgu bo vrednost dolarja:
Predvsem zaradi cene nafte bo rubelj v letu 2018 okrepil svoj položaj.
Žal pa plačila posojil tujim posojilodajalcem še vedno vplivajo na vrednost valut v Rusiji, zlasti pred koncem plačilnega obdobja. Leto 2018 ne bo izjema, a kot lahko vidite iz leta 2017, je ta vpliv vse šibkejši, saj je prelomnica že nastopila.
Hkrati je na domačem ruskem trgu malo tujih skladov. Nobene gospodarske delnice ne morejo povzročiti velikega priliva sredstev, vendar njihov predviden odliv v februarju-macu ne bo šokanten.
Številni vlagatelji in finančna podjetja celo čakajo na ta čas, da povečajo svoje prihodke. Da bi zaslužili na sankcijah in na brexitu, ki ga pričakujemo marca (izstop Velike Britanije iz EU), kaj bi lahko bilo prijetnejše za ruskega poslovneža-patriota ?!
Evropa še vedno ostaja stabilen udeleženec na trgu, vendar se velike centralne banke in skladi začenjajo resno pripravljati na zmanjševanje članic EU, saj gre za dogodek brez primere v novejši svetovni zgodovini.
Žal bo negotovost na trgih razdražila udeležence do trenutka, ko bo Združeno kraljestvo zapustilo EU.
Večina vlagateljev ni pripravljena poglobljeno preučiti temeljne podrobne analize in trgovati po signalih znotraj dneva, zato bi bila najboljša možnost, da bi finance hranili v košarici z dvojno valuto. Zaželeno je, da je bil delež dolarja na območju 55-56% od celotnega zneska sredstev.
Zdaj pa se pogovorimo o upadu vrednosti dolarja v primerjavi z rubljem. Tradicionalno je ta čas poletje, a letos je posebno. Prvič v Ruski federaciji poteka svetovno prvenstvo.
Na milijone turistov bo cel mesec ustvarjalo ogromen priliv valute, ki bo kljub vsem prizadevanjem ministrstva za finance prispeval k upadajočemu trendu. Koridor bo sledil spodnjemu trendu 53 rubljev za dolar.
Naslednji (in zadnji preskok za leto), a v drugo smer, bo jesenski popravek. Njena moč bo neposredno odvisna od tistih dejavnikov, ki bodo postali jasni šele ob koncu prve polovice leta, ob koncu zimskih olimpijskih iger in nato spomladi volitev predsednika Ruske federacije.
Ta popravek bo dvignil dolar na zimske vrednosti leta 2017, in sicer na 58-60 rubljev za dolar. Do konca leta tečaj ne bo zapustil tega koridorja.
Sprašujete: zakaj nismo ničesar povedali o novodobnih kriptovalutah, o katerih zdaj ne pišejo in ne govorijo samo leni?
Žal (ali na srečo nekaterih), tehnologija veriženja blokov ni pripeljala do ustvarjanja resnično neodvisne in stabilne valute. Vse obstoječe kripte so preveč nestanovitna sredstva.
Trenutni tečaj ni podprt z ničemer drugim kot z zahtevami in vero. Pot vlaganja v bitcoin je v nekem smislu slepa ulica, vendar ne moremo reči, da je nesmiselno premikati v tej smeri.
Glede sankcij pa so pričakovanja večine vlagateljev, da bodo omejitve vplivale le na nove izdaje OFZ (Federal Loan Bond), kar pomeni, da februarja ne bo hujših pretresov ne pri nas ne v EU.
Rusija se bo morala več zadolževati doma in v Aziji, na srečo imamo tam zaradi Sirije še rezervo zaupanja, ki jo lahko po potrebi porabimo za reševanje gospodarskih vprašanj.
Pričakuje se, da se bo rubelj stabiliziral v letu 2018
Delo z valuto bo letos enako zanimivo in zahtevno kot v preteklem letu, vendar so glavni mejniki sprememb znani vnaprej. Zdaj se morate oborožiti s potrpežljivostjo in sredstvi.
Zapomni si za tekoče leto:
O nadaljnjih dogodkih vas bomo sproti obveščali in vas obveščali o vseh spremembah, ki se dogajajo na mednarodnih in domačih finančnih trgih.
Želimo vam uspešne naložbe in donosne menjalne posle! Do naslednjič!
Padec ameriškega dolarja, ki ga danes opažamo na deviznih trgih, se na prvi pogled morda zdi neupravičen. Vendar pa strokovnjaki že dolgo opazijo en vzorec v svojih napovedih. Ameriška valuta je v zadnjem času močno politizirana, poleg tega zunanji dolg ZDA predstavlja resna tveganja za naložbe v gospodarstvo države.
Da, seveda je padec dolarja v primerjavi z drugimi valutami, tudi v primerjavi z rubljem, mogoče razložiti s tehničnimi dejavniki, toda nedavni dogodki v politiki in gospodarstvu v svetu bi morali le dodati zaupanje vlagateljem v ameriško valuto, a žal , dogaja se ravno nasprotno.
Za ameriški dolar je bil naftni trg vedno gorivo in podpora, danes pa ne. Dolar slabi in njegov upad se bo okrepil, če se cene nafte ne bodo stabilizirale.
Tako je danes dovolj razlogov za padec dolarja, vsi pa se niso pojavili v enem dnevu. No, če upoštevamo vprašanje prihrankov v ameriškem dolarju, potem morate razumeti, da je ranljivost valute države, kjer je notranja in zunanja politika nestabilna, vedno večja kot v tistih državah, kjer vlagatelji razumejo vsaj srednje- dolgoročne možnosti za njihov razvoj.
_________
Elena Sverdlova,
vodilni analitik,
Skupina delniških trgov
Padec v četrtek v primerjavi z glavnimi valutami na ozadju včerajšnje izjave ameriškega finančnega ministra Stephena Mnuchina, da podpira oslabitev ameriške valute. Po mnenju analitikov so ameriške oblasti prekinile dolgo tradicijo podpore močnemu dolarju v vseh okoliščinah.
Vendar je trgovinska politika Donalda Trumpa "Amerika na prvem mestu" ta trend obrnila za 180 stopinj. Tako so medvedi prejeli znak za dolar, kar so takoj izkoristili. Poleg tega je, kot je "Expert Online" že prej zapisal (predvideno je bilo, da bo dolar sesul), je bil dan prej v The Wall Street Journal objavljen članek, ki ugotavlja, da dolar ostaja precenjen za 10 % in da bi dosegel Trumpove cilje, da Odprava trgovinskega primanjkljaja ZDA v višini 500 milijard dolarjev bo zahtevala znatno depreciacijo ameriške valute glede na sedanje ravni.
Sicer pa je Bela hiša skušala trge nekako umiriti, češ da se uprava zavzema za "stabilen" dolar, a je bilo prepozno. Analitiki so dolar v trenutni fazi hitro označili za "dosledno šibek".
Tečaj dolarja je v sredo po Mnuchinovi izjavi močno padel na vseh frontah. V četrtek se je padec ameriške valute nekoliko umiril.
Kljub temu so ključne valute še naprej obnavljale svoje najvišje vrednosti glede na dolar. Indeks dolarja je padel na 88,87 (najnižje od novembra 2014). Tečaj evra se je dvignil na triletne vrhove - 1,2425 $, tečaj jena se je dvignil na štirimesečne najvišje vrednosti - 109,105 za dolar.
Številno blago raste tudi na šibkem dolarju. Zlato se je v četrtkovem trgovanju povzpelo na najvišjo raven od avgusta 2016.
Od 9.44 po moskovskem času se je cena februarskih terminskih pogodb za zlato na newyorški borzi Comex povečala za 8,6 $ ali 0,63 % na 1.364,9 $ za trojsko unčo. Vrednost marčevskih terminskih pogodb na srebro se je povečala za 1,06 % na 17,68 $ za unčo.
Nafta je poskočila na 71 dolarjev za sod brenta.
"Prejšnji teden je bil dolar pod pritiskom pričakovanj, da bosta Evropska centralna banka in Japonska banka normalizirali monetarno politiko, vendar je medvedji trend po Mnuchinovem komentarju vstopil v popolnoma novo fazo," je dejal Yukio Ishizuki, višji valutni strateg pri Daiwa Securities. v Tokiu.
Trgi se bodo danes osredotočili na govor predsednika ECB Maria Draghija, ki naj bi zaviral načrte za normalizacijo denarne politike, da bi se izognili prekomerni krepitvi evra. Ampak to morda ne bo pomagalo.
»Nekateri igralci bodo verjetno zmanjšali svoje dolge pozicije v evru, če je ECB zaskrbljena zaradi moči evra.Toda tudi takšni komentarji verjetno ne bodo dovolj za zaustavitev nadaljnjega slabljenja dolarja, «je dejal Ishizuki iz Daiwa Securities v komentarju za Reuters.
Na svetovnih trgih se je dvignil tudi tečaj rublja.
Ob 10.11 po moskovskem času je ameriški dolar padel za 17 kopejk - na 56,01 rublja. Evro je padel za 5 kopejk - na 69,57 rubljev.
Od četrtka zjutraj se je dolar že znižal na 55,97 rubljev. To je vsaj od pomladi lani 2017.
Še vedno je nemogoče natančno določiti, po katerem scenariju se bo razvijalo rusko gospodarstvo. Mnogi strokovnjaki upajo, da bo v prihodnosti izboljšal tempo svojega razvoja in iz tega prišel. Nenehno naraščanje cen, stroškov storitev, nestabilnost nacionalne valute Ruse poganja v depresijo, iz katere se je težko izvleči.
Toda izkušeni analitiki so že ugotovili kaj se bo zgodilo z dolarjem v letu 2018 in kdaj se bo začela dinamika na področju ekonomije. Te informacije ne nehajo deliti z novinarji, da bi podatke posredovali množicam. Le tako je mogoče umiriti stopnjo nezadovoljstva in razdraženosti med Rusi.
Najpomembnejši kazalnik stabilnosti države je razmerje med dolarjem in rubljem. Ne glede na to, kako banalno se sliši, vendar je Rusija izjemno odvisna od te valute in vsa nihanja v njej vplivajo na blaginjo navadnih državljanov.
Zdaj je postalo modno izvajati izračune, graditi grafikone za razvoj tuje valute, narediti dolgoročne napovedi, ali bo vrnila izgubljene pozicije ali ne. V tem članku se bomo seznanili z mnenji znanih strokovnjakov, ki vplivajo na usodo dolarja v bližnji prihodnosti.
Kot veste, se je v zadnjih nekaj letih dolar od leta 2010 povečal za več kot 40%. To je posledica neugodnih razmer v Siriji, pa tudi konflikta z Ukrajino.
Poleg tega je spodbudo za rast dala svetovna kriza, ki se je začela pred nekaj leti. Po močnem padcu cen nafte je nacionalna valuta Rusije začela hitro padati, ki se je na kratko končalo šele s prihodom leta 2016.
Centralna banka je občasno poskušala uravnavati devizni tečaj, ustaviti njegovo rast, vendar so se ti poskusi pogosteje končali neuspešno kot prinesli dolgo pričakovane pozitivne rezultate.
Poleg tega so se dale čutiti tudi sankcije, ki so bile naložene državi. Zdaj vlada Ruske federacije veliko upa na Ameriko in njenega novoizvoljenega predsednika Donalda Trumpa. Ameriški vladar je dejal, da bo odpravil protiruske sankcije.
Ruski znanstveniki so pripravili "Operativno spremljanje gospodarskih razmer v Rusiji", ki pravi, da bo v letu 2018 povprečni tečaj dolarja 57 rubljev. Sklepamo lahko, da se bo gospodarstvo države postopoma izvleklo iz luknje in začrtala se bo celo pozitivna dinamika, ki ji bo omogočila, da se znebi finančnih spon.
Strokovnjaki so razvili več scenarijev za razvoj ruskega gospodarstva in vsi vključujejo majhne (pozitivne) premike:
Ocene analitikov Gaidarjevega inštituta, VAVT in RANEPA ustrezajo napovedim Banke Rusije in Ministrstva za finance, ki sta razvila tudi lastne napovedi razvoja ruskega gospodarstva. Poleg tega je finančni strokovnjak BCS Vladimir Tikhomirov prepričan, da je krepitev rublja v naslednjih dveh letih povsem možna in se mu ne zdi iluzorna.
»Krepitev rublja bi lahko bila pomembnejša, če bi naše gospodarstvo kazalo pomembnejšo rast. V tem primeru bi vlagatelji bolj aktivno kupovali sredstva v rubljih, kar bi prispevalo k dvigu tečaja ruske valute, "je dejal Tikhomirov.
Po besedah Tikhomirova ne samo izdelki njegove predelave vplivajo na menjalni tečaj dolarja in krepitev ruske valute. Poleg teh kazalnikov so izjemno pomembni tudi povpraševanje po surovinah, domače povpraševanje po devizah prebivalstva in podjetij ter zunanjepolitični dejavniki.
»Samo stabilna cena nafte ni dovolj za krepitev rublja. Ob upoštevanju razlike v inflaciji in dinamiki BDP v Rusiji in Združenih državah bi moral rubelj v primerjavi z dolarjem oslabiti za 5% letno, «pravi.
Po mnenju strokovnjaka ruski BDP leta 2017 ne bo več kot 2 %, kar seveda ni dovolj za popolno okrevanje.
O tečaju dolarja v bližnji prihodnosti je spregovoril tudi analitik Raiffeisenbank Denis Poryvai.
»Če se cena nafte dvigne na 40 $ za sod, je lahko menjalni tečaj dolarja 67 rubljev. Če je nafta nad 50 $, potem lahko dolar stane 61–62 rubljev. Mislim, da se rubelj tudi ob pomembnejši dinamiki cen nafte ne bo bistveno okrepil. To ni koristno niti za vlado niti za izvoznike, «je dejal Poryvay.
Že zdaj se lahko seznanite s približnimi podatki o tečaju dolarja, ki bo določen v letu 2018. Seveda s temi številkami ni mogoče polagati resnih upov, saj se lahko razmere v državi spremenijo na najbolj nepričakovan način. Še vedno pa jih je treba vzeti v uporabo.
Neodvisna analitična agencija APECON je predstavila svojo vizijo tečaja dolarja v letu 2018:
Če povzamemo vse zgoraj navedeno, lahko sklepamo, da bo na menjalni tečaj dolarja v letu 2018 pomembno vplivala rast cen nafte, pa tudi zožitev obsega sankcij Rusije.
Hkrati na ta kazalnik vpliva tudi zunanje in notranje stanje v državi. Kot kažejo številne napovedi, se bo država v bližnji prihodnosti še lahko spopadla z gospodarskimi težavami in spet dobila stabilno gospodarstvo.
19. avgusta je bila določena na 67,75 rubljev za dolar in 79,17 rubljev za evro. Ob 16:15 na dražbi je dolar padel na raven 67,5, evro je bil vreden približno 79 rubljev.
Krepitev rublja poteka v ozadju ukrepov Centralne banke, ki se je prejšnji petek, 14. septembra, odločila zvišati ključno obrestno mero za 0,25 odstotne točke na 7,5% na leto. Zaostritev denarne politike se je zgodila prvič po krizi leta 2014.
Kot so pojasnili strokovnjaki, je na trgih skoraj mesec dni prevladovala panika, ki je močno pritiskala na rubelj, zaradi česar se je tečaj dolarja dvignil na skoraj 70 rubljev, dvig tečaja pa naj bi pripomogel k zmanjšanju panike na trgih.
Odločilna dejanja Centralne banke pojasnjujejo trenutno krepitev rublja,
pravi svetovalec predsednika upravnega odbora Združenja "Finančne inovacije" Murad Salikhov.
Poleg tega 25. septembra dosežejo vrhunec davkov, zato je povečano povpraševanje po rubljih enostavno razložiti - podjetja potrebujejo rubeljsko likvidnost in jo kopičijo, komentira analitik pri Alor Brokerju.
Napovedal je tudi prekinitev nakupa deviz v rezervah, to pa je dodatna pomoč rublju. Retorika regulatorja, ki spremlja dvig ključne obrestne mere centralne banke, namiguje, da to zvišanje morda ni zadnje letos. Novih ostrih sankcij so se vsi bali, a jih zaenkrat ni, še več zmede vlada v "primeru Skripals" po intervjujih dveh osumljencev, kar igra tudi na roke Rusiji in rublju.
Strokovnjaki upajo, da se bo glede na to povpraševanje po ruskih sredstvih v bližnji prihodnosti opomoglo.
V zadnjem času so se vlagatelji aktivno znebili ruskih vrednostnih papirjev, zaradi česar se je dolar okrepil.
Kot je povedala Banka Rusije v svojih komentarjih o likvidnostnih razmerah v bančnem sektorju, je avgusta neto prodaja obveznic zveznega posojila (OFZ) s strani nerezidenčnih vlagateljev znašala približno 71 milijard rubljev.
"Tuji vlagatelji so začeli aktivno prodajati OFZ 2. avgusta, ko so se pojavile prve novice o predlogu zakona o sankcijah, prodajo pa so povečale 8. avgusta, ko je bilo objavljeno celotno besedilo dokumenta,"
- ugotavlja regulator.
Od 1. avgusta je bil nominalni obseg OFZ v lasti nerezidenčnih vlagateljev 2,006 bilijona rubljev, do začetka septembra pa je padel na 1,935 bilijona rubljev. To je najnižja vrednost od avgusta lani.
Zaradi "nestanovitnosti na finančnem trgu" je bilo ministrstvo za finance celo prisiljeno preklicati več avkcij za plasiranje OFZ.
Tako ministrstvo 5. septembra ni moglo postaviti OFZ za 15 milijard rubljev. z zapadlostjo 2024.
Kot je ugotovil vodja oddelka za državni dolg Ministrstva za finance, so se "pojavile nove okoliščine, ki so negativno vplivale, donosi so se povečali", zato se je ministrstvo za finance odločilo, da dražbo razglasi za neveljavno.
Ministrstvo bo tudi v prihodnje "previdno" vstopalo na trg, je dodal.
Hkrati se je ministrstvo za finance, kot so sporočili z ministrstva, odločilo, da prekliče načrtovano dražbo tudi za 19. september.
"Ministrstvo za finance Rusije obvešča o neuspehu izvedbe dražb za postavitev OFZ 19. septembra 2018, da bi olajšali proces stabilizacije razmer na trgu dolga," je zapisano v izjavi na spletni strani Ministrstvo za finance objavilo 18. septembra, v torek.
Prej so poročali, da bo ministrstvo za finance izdalo dodatno izdajo OFZ za posameznike v višini 5 milijard rubljev. pri par.
Vendar uradniki verjamejo v ruski rubelj. Kot je bilo rečeno prejšnji teden na Vzhodnem gospodarskem forumu (EEF), je vredno prodati dolarje in kupiti rublje.
Zdaj je "odstopanje (rublja) od temeljnega tečaja", vendar se lahko situacija spremeni, zato gospodarski oddelek še vedno ohranja napoved za konec leta 63,9 rublja za dolar, je opozoril.
Po besedah vodje ministrstva za gospodarstvo je oslabitev rublja posledica kratkoročnega odliva kapitala iz Rusije, ki je povezan "tako s svetovnimi razmerami kot z zgodovino sankcij". Stanje se bo spremenilo, ko se bo odliv ustavil, je dejal minister.
Čeprav strokovnjaki menijo, da se lahko ruska valuta v bližnji prihodnosti okrepi, je malo verjetno, da bo ta rast rublja močna in dolgoročna.
Raven tehničnega upora v paru dolar-rubelj je trenutno 64,8-65 rubljev, nadaljnja krepitev rublja glede na obljubljene sankcije iz ZDA skorajda ni mogoča.
pravi strokovnjak iz Mednarodnega finančnega centra.
»Po uvedbi novih ameriških omejitev pri uvozu blaga iz Kitajske se je verjetnost padca cen nafte močno povečala, saj lahko trgovinska konfrontacija upočasni svetovno gospodarstvo in povzroči padec povpraševanja po gorivu. Tako v tem trenutku padec tečaja dolarja pod 67,5 rubljev ni videti zelo realističen, "- je dejal analitik družbenega omrežja za vlagatelje eToro v Rusiji in CIS.
Medtem so torkovi optimistični razpoloženji vladali tudi na ruskih borzah. Zlasti indeks Moskve izmenjave med trgovanjem v torek, 18. septembra, je obnovil najvišjo vrednost vseh časov in se je ob 16:15 dvignil za 0,7 % na 2390 točk.
