Še naprej razvijam temo borze (preberite tudi moje članke: "", "") in v tem članku bi se rad osredotočil na take vrednostne papirje, kot so obveznice. Obveznice so podobne bančnemu depozitu. Osredotočeni so predvsem na tiste vlagatelje, ki občasno prispevajo vloge, vendar želijo dobiti likvidnejši in nič manj zanesljiv instrument.
Donos obveznic plus ali minus je enakovreden obrestnim meram. Toda za določen čas lahko pokažejo dobro donosnost, več kot na bančni depozit. Navedel bom glavne teze tega članka:
Ta blog vodim že več kot 6 let. Ves ta čas redno objavljam poročila o rezultatih svojih naložb. Zdaj je portfelj javnih naložb več kot 1.000.000 rubljev.
Posebej za bralce sem razvil Tečaj lenih vlagateljev, v katerem sem vam korak za korakom pokazal, kako urediti svoje osebne finance in prihranke učinkovito vložiti v več deset sredstev. Vsakemu bralcu priporočam, da opravi vsaj prvi teden usposabljanja (brezplačno).
Obveznice so naložbeni instrument za določen čas. Obveznice se izdajajo za zbiranje sredstev za projekt, podjetje, občino itd. Vlagatelj pri nakupu obveznice ve, kdaj je obveznica unovčena, kdaj je nanjo plačana in na kakšen dohodek lahko računa. Vse obresti za obveznice se vplačajo na posredniški račun. Praviloma se to zgodi občasno, vsakih šest mesecev ali vsake 3 mesece. Za razliko od depozita obveznice ni mogoče unovčiti predčasno, lahko pa iz nje unovčite dobiček.
Z obveznicami se trguje na borzi v glavnem sektorju moskovske borze skupaj z delnicami, prednostnimi delnicami in vzajemnimi skladi. Če primerjate obveznice z delnicami, so obveznice veliko manj nestanoviten instrument. Hlapnost se lahko giblje od 2-5%. Za zaloge se te številke lahko varno pomnožijo z deset, tj. tveganja so načeloma primerljiva z depoziti v banki. Za začetnega vlagatelja na borzi je to tako rekoč najboljša naložbena možnost, da "začuti" trg in razume trgovalni terminal. Cene ruskih obveznic se začnejo pri 1000 rubljev. Obveznice tujih izdajateljev lahko dosežejo vrednost 100 tisoč dolarjev.
Obveznic ni treba kotirati na borzi, zato obstajajo obveznice, s katerimi se trguje na borzi in brez recepta. Analiziral bom glavne vrste obveznic.
Razvrstitev izdajatelja:
Obveznice lahko na primer izdajo regije in regije za financiranje katerega koli njihovega projekta. Poleg tega se dohodek državnih OFZ ne obdavči, občinske obveznice pa se lahko obdavčijo.
Obdavčeni so prihodki iz vrednostnih papirjev podjetij in prihodki iz delnic. Razen seveda, če imate račun za posamezne naložbe, ki je v veljavi od januarja 2015. Zagotavlja spodbude, da se znebite dohodnine od poslovanja na borzi.
Imajo veliko oviro pri vstopu, čeprav, kolikor vem, poteka razvoj, ki bi oviral vstop na 1.000 ali celo 100 USD.
Po naravi plačil so obveznice razdeljene na naslednje vrste: diskont in kupon. Diskontne obveznice - vlagatelj kupi obveznico po ceni pod nominalno vrednostjo, obveznica pa se odkupi po nominalni vrednosti. Drugih plačil zanje ni. Takšni vrednostni papirji so običajno kratkoročni in manj pogosti. V razmerah naše realnosti je veliko bolj donosno občasno "posneti smetano", kot več let moliti za organizacijo in v sedanjosti nimati ničesar. Kuponske obveznice dajejo imetniku pravico do prejemanja obresti, kar je vnaprej znano za obdobje (kot sem že rekel, to je lahko 3 ali 5 mesecev). Obstajajo pa obveznice z neznanim kuponom (obresti), tj. sčasoma se lahko spremeni. Vrsta obveznice in pogoji zanjo so določeni v dokumentaciji. Obveznice so tako dobre, da je vse znano vnaprej, le razmišljati je treba, kakšen papir vzeti.
Razvrstitev po zapadlosti:
Na voljo so tudi obveznice z možnostmi predčasnega odkupa in podaljšanja.
Vrste obveznic po stopnji varnosti.
Vemo, da so bančne vloge zavarovane pri skladu za obvezno zavarovanje vlog. Obveznice pa tudi ščitijo pred tveganji.
Obveznice so lahko zavarovane z zastavo nekaterih premičnin ali nepremičnin, opreme, sklada hipotekarnih posojil.
No, zdi se, da je tukaj vse jasno, vendar bi rad povedal, da ko se v podjetju zgodi žalostna situacija, se najprej izplačajo dolgovi, nato obveznice, nato prednostne delnice in nato navadne delnice. Tisti. navsezadnje so obveznice na prvem mestu po plačilih.
V primeru stečaja družbe imetnik papirja prejme pravico do terjatve, potem ko so bile izpolnjene pravice vseh drugih.
Za izpolnitev obveznosti, ki niso izdajatelj, jamči druga organizacija.
Obveznice so tudi zamenljive. To pomeni, da ima njihov lastnik možnost pretvorbe obveznic v druge vrednostne papirje. V bistvu govorimo o menjavi delnic. To je precej subtilno vprašanje, zato se zaenkrat ne bom osredotočal na to točko.
Obveznice, tako kot bančne vloge, so odvisne od obrestne mere refinanciranja. Ne zamenjajte s ključno obrestno mero. Če je donosnost njihovih vlog bistveno višja ali, nasprotno, nižja, se obveznice ustrezno odzovejo na te spremembe. Na spletni strani Centralne banke lahko izveste trenutni tečaj in zgodovino sprememb.
V zvezi s sedanjimi gospodarskimi razmerami pa se vrednosti te stopnje ne bi smeli voditi. Centralna banka od 1. januarja 2016 načrtuje izenačitev obrestne mere refinanciranja in ključne obrestne mere. Prav tako je donosnost odvisna od finančnega stanja izdajatelja. Bolj ko potrebuje denar, bolj se povečuje donos obveznic.
Donos v območju 10-13% letno je norma za obveznico. Kako lahko dobite več, vendar tako, da, kot pravijo, "pohlep fraerja ne pokvari"? Oglejmo si graf.
Nominalna vrednost papirja je 1000r, z njim se trguje v enem lotu, na grafikonu pa vidimo tako imenovani odstotek nominalne vrednosti, tj. odstotno ponudbo je treba pomnožiti z nominalno vrednostjo, da dobimo številko, ki jo bomo plačali ob nakupu.
Drugi se ne pocenijo (3-5%), vendar se mi zdi, da to ni meja, saj trgovalni terminal vsebuje vse potrebne podatke za vrednostne papirje do natančnega datuma izplačila kupona.
Po mojem mnenju so obveznice primerne, čeprav prinašajo relativno majhne donose. Krizna obdobja pa prinašajo dobro priložnost za vstop na trg. Obveznice postajajo vse cenejše, velikost kupona pa ostane nespremenjena ali pa jo je mogoče povečati. V bližnji prihodnosti nameravam kupiti več vrednostnih papirjev, ki so se pocenili, vendar to počnem prvič na podlagi izkušenj ljudi, ki so leta 2008 na ta način prihranili in povečali svoja sredstva. Z veseljem bom odgovoril na vaša vprašanja na to temo. Tema borze je zelo široka, zato mislim, da to ni zadnji članek.
Vsem želim dobiček!
Vlaganje v obveznice je eden izmed dobrih načinov zaslužka. To je tako imenovani stalni dohodek v obliki kuponov. Obstaja veliko različnih strategij, ki bodo prinesle privlačne rezultate. Za izbiro najbolj optimalne možnosti jih je vredno bolje spoznati. Lahko je:
Najprej morate kupiti obveznice z vnaprej določenim, torej fiksnim kuponom. Dokler so te obveznice v obtoku, prejemate kupone. Hkrati niti obrestna mera niti sprememba vrednosti že kupljenih vrednostnih papirjev ne vplivata na dohodek. To je zanesljiva in donosna možnost. Taki prihodki bodo presegli bančne naložbe in bodo znatno povečali lastniški kapital.
Banke in borznoposredniške hiše pogosto ponujajo naložbe na borzi, kar vam omogoča prihranek osebnih sredstev in zaslužek, višji od bančnega depozita. Prav naložbe v obveznice omogočajo stabilnost portfelja v času velike nestanovitnosti in dvoumnosti na borzi. Mnogi izkušeni trgovci uporabljajo obveznice kot "obrambna" orodja, kadar na borzi ni jasnih smernic in idej o kakovosti.
Če se ukvarjate z aktivnim trgovanjem in sledite kotacijam, lahko ustvarite dobiček tako, da ceneje kupujete vrednostne papirje in čakate na rast ponudb. Poleg tega bo akumulirani dohodek iz kupona ali dividende prinesel dobiček, kar bo povečalo kapital stranke v času, ko ima sredstva v posesti. Pogosto se po padcu ponudb njihova vrednost v nekaj tednih poveča na prejšnjo raven.
Obveznice so zanimivo in obetavno področje naložb. Po svoji zanesljivosti so nekoliko nižje od nepremičnin in bančnih depozitov, po donosnosti pa so nekoliko pred temi dvema vrstama naložb. Z obveznicami lahko zaslužite 8-12% letno.
Dovolj je reči, da je ta vrsta naložbenih instrumentov glavni v portfelju velikih bank. Sami razumete, da si bankirji ne bodo sami izbrali slabih stvari. V tem članku bomo pogledali, kaj so obveznice, kaj so, kako jih kupiti in kako sestaviti naložbeni načrt. Govorili bomo tudi o neizogibnih stroških in tveganjih.
Preprosto povedano, obveznica je nekaj podobnega IOU, le da si je ne izposodi zasebnik, ampak korporacija, država ali celotna regija. Kupec dobi v roke vrednostni papir, ki ga je treba po določenem obdobju, običajno od 1 do 3 let, unovčiti (torej odkupiti za isto vrednost). Poleg tega izdajatelj (tisti, ki izda obveznice) imetnikom plačuje obresti letno ali četrtletno.
To pomeni, da ste ob nakupu 6-odstotnih triletnih obveznic za 100.000 rubljev prejeli 6 tisoč rubljev letno, na koncu obdobja pa vam bodo vrnili znesek glavnice. Lahko jih tudi prodate pred časom, pri čemer vzamete celoten znesek in nabrane obresti.
Vendar ni vse tako preprosto. Obveznice imajo svojo obrestno mero, ki je odvisna od tečaja Centralne banke, gospodarskih razmer, politike družbe izdajateljice. Posledično se lahko njegovi stroški ob koncu obdobja povečajo ali zmanjšajo. Na primer, isti vrednostni papirji za 100.000 v treh letih se lahko zlahka znižajo na 90.000. Lahko pa celo razvrednotijo do ravni toaletnega papirja, če gre podjetje v stečaj.
Dodamo, da so obveznice:
Večina obveznic, s katerimi se trguje v Ruski federaciji, je nominiranih v rubljih, nominalna vrednost je 1000 rubljev. Obstajajo obveznice, izražene v dolarjih ali evrih, imenujejo se evroobveznice.
Tradicionalno, višje kot so obresti za obveznice, višja je stopnja tveganja. Strokovnjaki priporočajo omejitev nakupa na evroobveznice z donosom 6-8%. Hkrati niste odvisni od dramatičnih skokov tečaja ruske valute in prejemate dohodek, višji od bančnega depozita, ki za devizne vloge običajno ne presega 2-2,5%. Upoštevajte, da obstajajo tudi agresivni vlagatelji, ki delajo s tako imenovanimi "neželenimi obveznicami" in obljubljajo donos do 300% letno. Ta strategija je težko priporočljiva za začetnike.
Kot smo rekli, obstaja več vrst obveznic, odvisno od izdajatelja.
Tradicionalni instrument za zadolževanje države na domačem trgu. Pri starejši generaciji ta beseda vzbuja ne preveč prijetna združenja s prostovoljno obveznimi povojnimi posojili, ko je bil del plače izdan z obveznicami iz barvnega papirja, z obljubo, da jih bodo nekoč v prihodnosti odkupili.
Tradicionalno veljajo za najbolj zanesljive, saj je država garant in zato najmanj dobičkonosna. Med prebivalstvom vladne obveznice, milo rečeno, niso v velikem povpraševanju. Logika je jasna - zaupati državi po vseh ropih 90 -ih in 2000 -ih je nekako nevarno. V primeru resnih sprememb v notranji politiki in se vlada odloči, da bo prebivalstvu spet oprostila vse dolgove, ljudje nimajo pravega vzvoda, da bi na to vplivali.
Zato mednarodni špekulanti in veliki investicijski skladi raje uporabljajo državne obveznice kot orodje, ki lahko zaščiti njihove interese v primeru višje sile.
Kljub temu si ruska vlada že od leta 2018 prizadeva izvesti program za izdajo zveznih posojilnih obveznic (tako imenovane "ljudske obveznice"), v plačila zanje bodo od 7,5 do 10% letno(odstotek se vsako leto poveča, da se imetniki spodbudijo, da papirje imajo dalj časa pri roki).
Tovrstne obveznice, imenovane tudi subfederalne, izdajajo oblasti ruskih regij in občin. To se naredi z istim namenom - zapreti proračunski primanjkljaj in poiskati denar za financiranje svojih programov.
V začetku leta 2018 je bilo na MICEX danih 117 izdaj obveznic iz 45 regij in občin. Skupni znesek je znašal več kot 450 milijard rubljev, kar je skoraj 3% celotnega obsega rubeljskih obveznic. To pomeni, da zavzemajo regije veselo in energično.
Tukaj je le nekaj primerov:
V povprečju je donosnost teh obveznic višja kot pri zveznih obveznicah, povečujejo pa se tudi tveganja. V državi je le 9 regij donatorjev, ostale živijo na račun državnih subvencij. Mnogi so že zbrali velika komercialna in proračunska posojila, tako da je znesek dolga zelo blizu BDP regije. In to pomeni bankrot regije in žalostne možnosti za vlagatelja.
Zato pred vlaganjem v tovrstne finančne instrumente ne bo odveč vsaj obiskati lokalna spletna mesta, prebrati, kaj tema živi in ali je tam vse tako dobro, kot pravijo oblasti.
Nazadnje, najbolj donosne in priljubljene med vlagatelji so obveznice ruskih podjetij. Izdajajo jih skoraj vse velike korporacije v industriji goriva in energije, metalurgiji, prometu, komunikacijah, gradbeništvu in na drugih področjih.
S to storitvijo lahko vidite, s katerimi obveznicami se trenutno trguje na borzi. Ali pa na spletni strani Rusbonds.
Ni univerzalnega recepta za oblikovanje naložbenega portfelja iz obveznic, vendar strokovnjaki podajajo splošna priporočila.
Kot primer bomo našteli nekaj resnih ruskih podjetij, ki bi si jih morali podrobneje ogledati:
Ločena točka, ki se ji včasih pripisuje večji pomen, je bonitetna ocena izdajatelja. Danes svetovno mnenje o finančnih trgih oblikujejo tri ameriške bonitetne agencije Moodys, Fitch in Standard & Poors.
Njihove ocene so praviloma zelo politizirane in ne izražajo toliko objektivnega stanja družbe kot politike ameriške vlade. Za večino ameriških podjetij, tudi tistih pred bankrotom in z žalostnimi poročili, bo ocena zelo visoka. Za resna podjetja v azijsko-pacifiški regiji so bonitetne ocene podcenjene, za ruska podjetja pa ocenjujejo neželene, pri čemer niso pozorni na realno donosnost in premoženje.
Pogovori o tem, da je treba ustanoviti objektivno bonitetno agencijo v formatu BRICS, trajajo že dolgo, a se stvari počasi premikajo. Seveda se je mogoče voditi po ameriških ocenah, vendar jim ni vredno dati pomena končne resnice.
Najlažji način je z "ljudskimi obveznicami" zveznega posojila. Lahko jih kupite v pisarnah Sberbank in VTB 24, tako da jih preprosto kontaktirate in predložite potni list. Z drugimi vrednostnimi papirji je težje. Posameznik ne more osebno sodelovati pri trgovanju na borzi, zato obstajajo trije načini.
S to metodo sklenete pogodbo z resnim posredniškim podjetjem. Denar nakažete na račun posrednika, on za vas kupi obveznice, ki se hranijo v depozitarju. Ob koncu mandata se obveznice unovčijo, denar se vam vrne na enak način. Prav tako lahko svoje vrednostne papirje prodate pred časom. Običajno sami izvajate transakcije s terminalom z dostopom, nameščenim v računalniku.
K izbiri posredniškega podjetja je treba pristopiti odgovorno. Običajno se ljudje obrnejo na dve najbolj priljubljeni organizaciji v državi - Finam ali BCS. Obiščete lahko tudi spletno stran Centralne banke Ruske federacije in si ogledate seznam vseh licenciranih borznoposredniških družb.
IIS je nekakšen redni bančni račun, s katerega lahko kupujete delnice in obveznice. V skladu s tem bodo morali bankirji iti po to storitev. Za imetnike takega računa so predvidene davčne olajšave in odbitki, vendar obstajajo omejitve.
Na primer, lahko odprete samo 1 račun na osebo, položite največ 1 milijon rubljev, davčne olajšave le od 400 tisoč rubljev.
Poleg tega so IIS zasnovani za delo z državnimi, podvezanimi in korporativnimi obveznicami, denominiranimi v rubljih. Vlaganje v evroobveznice bo problematično.
In seveda bo najlažje vlagati v sklad za vzajemne naložbe, kjer bodo posebej usposobljeni ljudje za vas izbrali portfelj obveznic, sklenili vse pogodbe, kupili in dali vrednostne papirje. Samo denar morate plačati.
Enostavnost te rešitve obstaja le na papirju.
Zato je bolje, da korak za korakom ugotovite, kako sami zaslužiti na obveznicah in iz te že tako težke naložbene strategije izključite vsaj eno stopnjo tveganja.
Slaba novica je, da je dohodek iz obveznic obdavčen. To je običajno stopnja dohodnine 13%... Lahko se zniža. Zakonodaja, ki ureja obdavčitev te vrste zaslužka, je zapletena in zmedena. Na primer, uporaba IIS daje pravico do davčnega olajšave. Obveznice zveznih posojil, nekatere vrste vrednostnih papirjev, izdanih od 1. januarja 2018, niso obdavčene. Tu je bolje, da podrobnosti preverite pri svojem posredniku.
Vendar boste imeli čas, da porabite denar še pred stopnjo ustvarjanja dobička. Tu je okvirna struktura stroškov:
Tako lahko skupni znesek odhodkov znaša približno 1-1,5% naložbe. Odvisno je od vaše banke, posrednika, vrste vrednostnih papirjev in tudi to je treba vnaprej skrbno pretehtati.
Na koncu pojdimo na najbolj neprijeten del. Kot vsaka vrsta naložbe so obveznice izpostavljene zelo resnim tveganjem. Oglejte si ta graf. Tako se je leta 2008 končala rast ameriških hipotekarnih obveznic Fannie Mae in Freddie Mac.
Ameriške hipotekarne obveznice, v katere so bile vložene zlate in devizne rezerve Rusije Takrat so imeli najvišjo oceno zanesljivosti po vseh bonitetnih agencijah. V te obveznice je "najboljši finančni minister v Evropi" Aleksej Kudrin vložil petino stabilizacijskega sklada Ruske federacije. Proračunske izgube so znašale 2.480 milijard (!) Rubljev. To je ob upoštevanju tedanjega tečaja rublja 22 krimskih mostov ali 18 najdražjih ameriških nosilcev letal razreda Nimitz.
Ali bo šlo za katastrofalno napako ali zlonamerni zločin, za katerega ni bil nikoli kaznovan, bo odgovorila zgodovina. Za vas je bolj pomembno, da razumemo, da se lahko kateri koli, ne glede na to, kako trdni in zanesljivi vrednostni papirji izkažejo za prah čez noč.
Tu so le glavna tveganja:
Pred takšnimi udarci usode je preprosto nemogoče zavarovati. In to je treba vedno upoštevati, naredim kakršne koli, ne glede na to, kako »zanesljive« so naložbe. Edino, kar lahko tukaj svetujemo, je, da ne postavite vseh jajc v eno košarico in naložbe v obveznice združite z drugimi instrumenti.
Po mračnih opozorilih pa se pogovorimo o nečem lepšem. Na primer, kako lahko obogatete z obveznicami in daljnosežnim finančnim načrtovanjem.
Recimo, da izberete evroobveznice s povprečnim donosom 8% letno in vanje naložite 10.000 rubljev na mesec. Dobiček reinvestirate in ga tudi dajete v obtok. Tako bo vaše bogastvo raslo.
| Leto | Kapital v začetku leta | Naložbe | Dohodek 8% | Kapital ob koncu leta |
| 1 | 0 | 120 000 | 9 600 | 129 600 |
| 2 | 129 600 | 120 000 | 19 968 | 269 568 |
| 3 | 269 568 | 120 000 | 31 165 | 420 733 |
| 4 | 420 733 | 120 000 | 43 259 | 583 992 |
| 5 | 583 992 | 120 000 | 56 319 | 760 311 |
| 6 | 760 311 | 120 000 | 70 425 | 950 736 |
| 7 | 950 736 | 120 000 | 85 659 | 1 156 395 |
| 8 | 1 156 395 | 120 000 | 102 112 | 1 378 507 |
| 9 | 1 378 507 | 120 000 | 119 881 | 1 618 387 |
| 10 | 1 618 387 | 120 000 | 139 071 | 1 877 458 |
| 11 | 1 877 458 | 120 000 | 159 797 | 2 157 255 |
| 12 | 2 157 255 | 120 000 | 182 180 | 2 459 436 |
| 13 | 2 459 436 | 120 000 | 206 355 | 2 785 790 |
| 14 | 2 785 790 | 120 000 | 232 463 | 3 138 254 |
| 15 | 3 138 254 | 120 000 | 260 660 | 3 518 914 |
| 16 | 3 518 914 | 120 000 | 291 113 | 3 930 027 |
| 17 | 3 930 027 | 120 000 | 324 002 | 4 374 029 |
| 18 | 4 374 029 | 120 000 | 359 522 | 4 853 552 |
| 19 | 4 853 552 | 120 000 | 397 884 | 5 371 436 |
| 20 | 5 371 436 | 120 000 | 439 315 | 5 930 751 |
Kot lahko vidite, boste v 20 letih vložili 2,4 milijona in postali lastnik premoženja za skoraj 6 milijonov, kar vam bo letno prineslo približno 400 tisoč rubljev. In tudi če vložite 1,2 milijona, boste v 10 letih ustvarili letni pasivni dohodek v višini 139 tisoč rubljev.
Ni slaba alternativa državnemu pokojninskemu sistemu.
Seveda je vse tako lepo le v idealnem primeru. Potrebujemo železno disciplino, da 20 let zapored iz meseca v mesec vlagamo denar in pri tem ne vzamemo niti centa. Nismo upoštevali davkov, provizij in verjetnosti, da bi nekatere obveznice lahko prinesle izgubo. Vendar je splošno načelo jasno.
Tako so lahko obveznice dobra rešitev, če ste razpoloženi za dolgoročne resne naložbe in želite ustvariti temelje za svojo prihodnost. Za uspeh je potrebna disciplina in malo sreče, da se izognete pasti.
Načeloma je delo z obveznicami in res z vsemi vrednostnimi papirji precej zapletena tema. Da, po mnenju mnogih iste obveznice prinašajo veliko višji dohodek kot ista vloga v banki. Mogoče je tako, vendar obstaja en velik VEČ. Še posebej, če je z bančnim nakazilom vse dovolj preprosto, dajte denar v banko. Toda z obveznicami je veliko bolj zapleteno in za navadnega človeka, ki ni povezan s to temo, vlaganje v obveznice postane skoraj nemogoče.
Sodimo logično, če v primeru bančnega depozita samo odidete v banko in sredstva položite na depozit, potem je pri obveznicah vse veliko bolj zapleteno, saj obstaja ogromno odtenkov, ki jih nepozabljena oseba preprosto ni mogoče predvideti. Za začetek vsaka oseba ve, kako dati denar na depozit. Morate iti v banko in odpreti ustrezen račun.
In v primeru obveznic, kje jih sploh lahko kupite, ker se z njimi ne trguje v banki? Da, zdaj obstaja ogromno finančnih instrumentov, ki vam bodo ob pravilni uporabi dali priložnost za dober zaslužek. Ja, seveda obstajajo srečneži, ki so svoj denar nekje vložili na lastno pest in so imeli od tega velike koristi. Vendar se je treba zavedati, da je vse to bolj izjema od pravila.
Kot vlagatelj morate jasno razumeti, da ne smete vlagati v področje, ki ga preprosto ne razumete. Morate razumeti preprosto pravilo: večji kot je potencialni donos sredstva, večja so njegova tveganja. Na splošno se velika večina ruskega prebivalstva odlično počuti tudi brez uporabe kakršnih koli zapletenih naložbenih instrumentov, ki so le obveznice.
Kljub temu je država sama zainteresirana za razvoj finančne pismenosti svojih prebivalcev. Po mnenju mnogih strokovnjakov so zvezne posojilne obveznice odlično orodje za ustvarjanje dobička. Zdaj bomo analizirali, kaj je OFZ in zakaj je država zainteresirana, da ljudje vlagajo vanje. Obveznice zveznega posojila so vrednostni papirji državnega pomena, ki jih izda Ministrstvo za finance Ruske federacije. OFZ imetniku poleg nominalnega dohodka omogoča prejemanje kuponskega dohodka.
Pravzaprav je OFZ nekakšen mehanizem, ki državi omogoča, da vzame posojilo od prebivalstva, z nadaljnjim izplačilom kuponskega dohodka. Danes je pridobivanje dodatnih finančnih sredstev prebivalstva zelo pomembno vprašanje zaradi ne povsem stabilnih razmer v gospodarstvu. Poleg tega so velike finančne institucije zaradi prisotnosti sankcij odrezane od svetovnega kapitala, zlasti velike banke, vključno s Centralno banko, nimajo kje refinancirati.
Veste, imam tak občutek déjà vu, saj se je ZSSR v dvajsetih letih prejšnjega stoletja soočila s podobno težavo, ko je proračunski primanjkljaj narasel do ogromnih razsežnosti in ni bilo možnosti za prejemanje posojil. V skladu s tem je moralo vodstvo sindikata nekako rešiti to vprašanje in ni preostalo drugega, kot da vzame posojilo od lastnega prebivalstva.
Tu pa bom opozoril, da je bil takrat nakup OFZ obvezen in šele čez nekaj časa so zaradi propagande ljudje sami že vlagali v OFZ. Ali poznate izid te zgodbe? Ali menite, da je prebivalstvo ustvarilo svoj dohodek? Ja H * Y tam))) Vodstvo Unije je našlo le milijone načinov, da prebivalstvu zavrne plačilo dolga. Seveda je to vse zgodovina, toda kot pravi postulat tehnične analize, se zgodovina ponavadi ponavlja.
Do danes gre vse transakcije OFZ prek MICEX. Na splošno je ravno ta vidik tisti, ki določa nepriljubljenost te naložbene metode. Zdaj vam bom razložil, v čem je problem.
Vse je v zapletenosti, saj nepozabljena oseba verjetno ne bo zbrala dokumentov za odprtje posredniškega računa in šla skozi ustrezne pravne postopke. Človek lažje vlije denar v bančni depozit, ker ni tako težko. Seveda ne vem, kako stvari zdaj napredujejo, vendar se ministrstvo za finance na vse možne načine trudi poenostaviti vlaganje v OFZ. Poenostavljeno povedano, državi boste posodili dolg, v zameno pa boste dobili lep kos papirja, na katerem bo naveden odstotek vašega dohodka in zapadlost posojila. Toda ali bo na koncu to posojilo odplačano pred vami - to je povsem druga zgodba.
Zanimivo je razumeti in kakšne so možnosti za OFZ na splošno, ali bodo koga zanimale? Na primer, da bi ljudi prisilili v nakup obveznic ali da bi s temi obveznicami izplačali del svojih plač - ta možnost se verjetno ne bo uporabljala v okviru sodobne strukture Ruske federacije.
Po drugi strani pa lahko organizirate aktivno propagandno kampanjo, pravijo, vlagajte v OFZ in boste veseli. Mogoče, vendar ljudje še zdaleč niso neumni in so bili naučeni izkušenj, ko so jih, oprostite, vrgli skozi te zvezne posojilne obveznice skozi muco. Obstaja tudi tretja možnost, ki se razvija v tej smeri, tako da lahko OFZ tekmujejo s tradicionalnimi načini vlaganja, ki jih ljudje izberejo. Kaj lahko rečem o tej naložbeni metodi?
Po mojem skromnem mnenju je precej surovo in ne more tekmovati s tradicionalnimi načini vlaganja sredstev, ki jih uporablja prebivalstvo. Zanesljivost je hroma, človek nima nobenih zagotovil, da mu bo izplačan dobiček. Poleg tega bodo v nekaterih bankah obresti na depozit precej višje kot na OFZ.
Upajmo, da bo država sprejela radikalne ukrepe za razvoj tega orodja in njegovo privlačnost v očeh številnih vlagateljev.
obveznice "height =" 163 "width =" 250 "> Vedno manj ljudi se obrača na posojila in vse pogosteje nekam vlaga denar, da bi pozneje ustvarili dobiček in ga uporabili po lastni presoji.
1. Prednostne obveznice - imetniku je zagotovljeno, da bo dolg njegovih obveznic najprej poplačan.
2. Podrejene obveznice - obstaja verjetnost velikega dobička, vendar bodo sredstva prejeta šele potem, ko bo podjetje poplačalo dolgove svojih prevladujočih nasprotnih strank.
Donosnost obveznic in njihova tržna vrednost sta določeni z obrestno mero Narodne banke.
Zaradi varnosti dela z obveznicami za imetnike in izdajatelje so bili uvedeni pogoji, ki dajejo pravico do predčasne odpovedi dolžniške obveznosti. To je zelo priročno, če ugotovite, da katera koli institucija dviguje obrestno mero za depozite. Posledično bo to več kot obrestna mera vaše obveznice. Seveda se bo pojavila želja po vzemanju denarja.
Po pogojih odkupa se obveznice razlikujejo:
1. Preklicni - preklicani ali unovčeni pred koncem obdobja umestitve.
2. Zamenljiva - možno jih je pretvoriti v določeno število delnic pred koncem obdobja umestitve.
3. Obveznice s pravico do predčasne prodaje - izdajatelju je možno prodati pred koncem obdobja plasiranja.
Obstaja tudi takšna stvar, kot je kuponska obrestna mera - to je zajamčena obrestna mera za te obveznice. Preprosto povedano, to je denarni bonus, imetnik ga prejme za uporabo sredstev.
Stopnja je:
1. Fiksno - ob koncu obdobja umestitve bo plačan določen odstotek.
2. Plavajoče - tu se obrestna mera Narodne banke že znižuje ali povečuje.
3. Obratno plavajoča obrestna mera kupona - se ponavadi spreminja v obratnem sorazmerju in na določeno vrednost.
4. Ničelna obrestna mera - v tem primeru sploh ne gre za plačilo obresti.
Če računate na prejemanje obresti in se želite zaščititi pred tveganjem nepovratnih sredstev, boste morali sprejeti številne ukrepe.
Seveda vas bo nakup obveznic veliko stal. Če ste zainteresirani za nakup v obdobju uvrstitve, se obrnite na zavarovalnico, kot se imenuje strokovnjak, ki servisira izdajo vrednostnih papirjev. Zagotovil bo informacije o stroških na lot. Če vam vsi pogoji ustrezajo, morate priti v pisarno zavarovalnice. Toda zavedajte se, da lahko obveznice kupite tudi na sekundarnem trgu. Če želite to narediti, se obrnite na svojega posrednika. Vendar ne pozabite, da bo vsaka od navedenih stopenj povzročila stroške. Zato izračunajte ali pa so vaše naložbe namerno nedonosne.
Obveznice imajo še eno pomembno pomanjkljivost - periodično revizijo donosa. Kot veste, se proizvajajo 2 ali več let. V tem primeru se dobičkonosnost določi le za 12 mesecev. In potem se ponavadi poveča ali zmanjša. Ne pozabite, da najpogosteje obveznic ni mogoče prodati pred datumom poteka.
Slabosti je mogoče pripisati dejstvu, da morate imeti veliko denarja. Šele takrat lahko pričakujete, da bodo stroški izravnani.
Zato, če imate omejena sredstva, je bolje, da denar položite na depozit.
Za vztrajne ljudi, ki želijo vlagati v obveznice, je najpogosteje ponujena možnost, ko se izbere obvezniški sklad, ki pripada profesionalni družbi za upravljanje premoženja. Takšne strukture so samo ustvarjene za vloge malih vlagateljev. Poleg tega boste v tem primeru zaslužili več kot obveznice.
Skratka, preden se odločite za nakup obveznic, vnesite podatke, morate biti dobro seznanjeni s to temo.
