Trg FUTURES.
Trg FUTURES.
(Terminski trg) Trg, na katerem poteka trgovina s terminskimi pogodbami. Terminske pogodbe zavezujejo stranke za nakup in prodajo blaga, zalog ali valute z dostavo v prihodnosti po ceni, ki je določena v času sklenitve pogodbe. Da bi zagotovili svoje obveznosti na transakciji, vsaka stranka dejansko sklepa pogodbe z upravljanjem trga, ki zahteva, da se garancijske vloge v višini določenega odstotka tržne cene pogodbe. Na večini terminskih trgih se dejanske dobave ne proizvajajo: Ob pojavu izpolnjevanja obveznosti, ena od strank plača dajanje na trgu razlika med pogodbo in gotovino ("točka") cene, in tržne uprave v Zavijemo to razliko v drugo stranko. Če je cena gotovine nad ceno, za katero je bila izkazana v pogodbi, kupec prihodnosti prejme dobiček, prodajalec pa ima izgubo; Nasprotno, kupec pogodbe trpi izgubo, prodajalec pa dobi dobiček, če se denarna cena izkaže, da je pod terminskimi pogodbami.
Gospodarstvo. Slovar. - M.: Infra-M, izdajatelj "ves svet". J. Črna. Splošni uredniki: D.E.N. Simamy i.m.. 2000 .
Ekonomski slovar. 2000 .
- (terminski trg) Glej: terminske pogodbe (pogodba o terminske pogodbe). Poslovanje. Slovar. M.: Infra M, Publisher World. Graham Betse, Barry Brainli, S. Williams itd. Splošni uredniki: Doktor ekonomije Sadden i.m .. 1998 ... Poslovni pogoji slovar
- (terminski trg) Glej: terminske pogodbe (pogodba o terminske pogodbe). Finance. Slovar. 2 e ed. M.: Infra M, Publisher World. Brian Batler, Brian Johnson, Graham Siduel itd. Splošni uredniki: Doktor ekonomije Sadden Im .. 2000 ... Finančni besednjak
Trg FUTURES. Pravna enciklopedija
Trg FUTURES. - niz trgov za posamezno blago, kjer se pogodbe za njihove dobave sklenejo po cenah, ki se pričakujejo na dan v prihodnosti. Na terminskem trgu so Hedgers (glej živo mejo) in špekulante, ki želijo ustvariti dobiček ... ... Ekonomika in matematični slovar
trg FUTURES. - niz trgov za posamezno blago, kjer se pogodbe za njihove dobave sklenejo po cenah, ki se pričakujejo na dan v prihodnosti. Na terminskem trgu so Hedgers (glej naslov) in špekulante, ki želijo ustvariti dobiček na razliko, ... ... Imenik tehničnega prevajalca
Trg FUTURES. - trg, na katerem se kupijo pogodbe o prihodnji dobavi blaga ali varnosti, kupljene ... \\ t Investicijski slovar
Trg FUTURES. - trg določenega izdelka ali vrste dragocenosti, na katerih se izvede trgovina s terminskimi pogodbami o terminskih pogodbah ... \\ t Carina. Slovar
Trg FUTURES. - Oglejte si terminski trg ... Terminološki slovar knjižničar na socialno-ekonomskih temah
1) trg določenega proizvoda ali vrste dragocenosti, na katerih se izvajajo trgovinske pogodbe. Praviloma ima vsaka izmenjava več F.R.; 2) Izraz, ki se uporablja za označevanje terminske trgovine v nasprotju z ... ... Enciklopedijski slovar ekonomije in zakona
trg FUTURES. - izmenjava, ki se izvaja trgovanje s terminskimi pogodbami (pogodba o terminske pogodbe). Različne borze so specializirane za različne vrste pogodb. Glavne borze so naslednje: ameriška borza (ATH), ... ... Finančni in naložbeni slovar
In trenutno realnost trgovanja s temi orodji.
- To je pogodba o proizvodu nakupa ali prodaje osnovnega sredstva na predhodni rok in po določeni ceni, ki je določen v pogodbi. Terminske pogodbe so odobrene na podlagi standardnih pogojev, ki jih izmenjava oblikuje, kjer se trgujejo.
Za vsako osnovno sredstvo, vse pogoje (dobavni rok, kraj, metoda, itd), se določijo ločeno, ki pomaga hitro prodati sredstva po ceni blizu trga.
Tako za udeležence sekundarnega trga ni težav z iskanjem kupca ali prodajalca.
Da bi se izognili neuspehu kupca ali prodajalca, je pogoj za zagotavljanje zastave obeh pogodbenic izpolnjevati obveznosti iz Sporazuma.
Gospodarske razmere zdaj narekujejo ceno prihodkovnih pogodb, in oblikujejo prihodnjo ceno ponudbe in povpraševanja, postavijo stopnjo ekonomije.
(iz angleške besede prihodnosti - prihodnost), To je pogodba med prodajalcem in kupcem, ki zagotavlja dobavo določenega izdelka, delnic ali storitev v prihodnosti po ceni, zabeleženem v času terminskih pogodb. Glavni cilj takih orodij je zmanjšati tveganja, utrjevanje dobička in jamstev za dobavo "tukaj in zdaj."
Danes se izračunajo skoraj vse pogodbene pogodbe, tj. Brez obveznosti dostave pravega blaga. Preberite več o tem spodaj.
Prvič se je pojavil na blagovnem trgu. Njihovo bistvo je v tem, da se stranke dogovorijo o odložitvi plačila s strani blaga. Hkrati se ob zaključku takšne pogodbe vnaprej pogaja cena. Takšna vrsta pogodb je zelo primerna za obe strani, saj se izogibajo situacijam, ko bodo ostra nihanja citatov v prihodnosti sprožila dodatne težave pri določanju cen.
Kaj je terminske pogodbe in za katere namene se uporablja? Zdaj bomo ta vidik razkrili podrobneje.
"Na primer, želim, da se terminske pogodbe za nekatere delnice ni na seznamu posrednika" tukaj je klasično razumevanje forex trgu.
Vse je nekoliko narobe. To ni posrednik, ki se odloči, katere terminske pogodbe, in ki niso. To rešuje platformo za trgovanje, na katerem se izvaja trgovanje. To je borza. Delnice Sberbank se trguje na MB - Zelo tekoči čip, tukaj je borza in zagotavlja sposobnost nakupa in prodaje rib terminske pogodbe. Ponovno začnemo z dejstvom, da so vse prihodnosti dejansko razdeljeni so na dve vrsti:
Ocenjene terminske pogodbe so terminske pogodbe, ki nima dostave. na primer Si. (Terminske pogodbe o dolarskem rublu) in RTS.(Terminske pogodbe o indeksu našega trga) To so izračunane prihodnosti, na njih ni dostave, samo izračun v denarni ekvivalentu. Kjer SBR.(Terminske pogodbe za delnice Sberbank) - terminske pogodbe. Na njem bo dobava delnic. Na Exchange Chicago (CME), na primer, obstajajo dobave prihodnosti Žita, nafta in riž.
To je z nakupom naftne terminske pogodbe tam, lahko dejansko prinesete sode z oljem.
V Ruski federaciji nimamo takšnih potreb. Spominjam pošteno, imamo celotno "mrtve" fuders, za katere sploh ni prometa.
Takoj, ko se bo povpraševanje po dobavni pogodbi za nafto pojavilo na MB - in ljudje bodo pripravljeni za izvoz sodov - pojavili se bodo.
Njihova avtohtona razlika je v tem, da se, ko se datum izteka (zadnji dan pritožbe terminske pogodbe) na pogodbe o poravnavi ne dobavi, in terminski nosilec preprosto ostaja "v denarju". V drugem primeru se pojavi prava dobava osnovnega orodja. Na trgu utrdb je le nekaj pogodb o dobavi, vsi pa zagotavljajo dobavo delnic. Praviloma so to najbolj likvidne delnice domačega borze, kot so: in drugi. Njihovo število ne presega 10 elementov. Dobave na nafto, zlato in drugo blagovno pogodbo se ne pojavljajo, to je izračunana.
Obstajajo majhne izjeme
vendar se nanašajo na povsem strokovna orodja, kot so možnosti in pare z nizko vsebnostjo maščob (monetarne znamke držav CIS, razen grivna in Tenge). Kot je navedeno zgoraj, je prisotnost prihodnosti dobave odvisna od povpraševanja po njihovi oskrbi. Sberbank delnice se trguje na borzi Moskve, to pa je tekoči čip, tukaj je izmenjava in ponuja priložnost za nakup in prodajo terminske terminske terminske pogodbe za ta delež z dostavo. Samo z nami, v Rusiji, ni potrebe po takšni operativni dostavi zlata, nafte in drugih surovin. Poleg tega ima naša borza veliko število "mrtvih" terminskih terminskih pogodb, za katere sploh ni prometa (bakrena terminska pogodba, žita in energija). To je povezano z banalnim povpraševanjem. Trgovci ne vidijo zanimanja za trgovanje takšnih instrumentov in nato izberite najbolj znana sredstva (dolar, in zaloge).
Naslednje vprašanje, ki lahko izhaja iz trgovca: Kdo je izdajatelj, to je, proizvaja terminske pogodbe v prometu.
Z delnicami je vse izjemno enostavno, saj jih proizvaja podjetje, ki ga je prvotno pripadalo. Investitorji jih kupijo o primarni namestitvi, nato pa se začnejo pritožiti na sekundarni trg, ki nas pozna, to je na borzi.
Na trgu izvedenih finančnih instrumentov je še vedno lažje, vendar ni povsem očitno.
Terminske pogodbe je v resnici pogodba, da sta oba straneh transakcije sklenjena: \\ t kupec in prodajalec. Po določenem časovnem obdobju se prvi zavezuje, da bo kupil v drugi določeni količini osnovnega proizvoda, naj bo to delnice ali surovine.
Tako so trgovci sami izdajatelji prihodnosti, preprosto izmenjava standardizira pogodbo, ki je sklenjena, in strogo sledi izvrševanju dajatev - to se imenuje.
Če je vse jasno z delnicami: ena dobavi delnic, druga pa jih pridobi, kako v teoriji bi morala biti primer z indeksi? Konec koncev, trgovec ne more prenesti indeksa na drugega trgovca, ker ni materialen.
To razkriva še eno subtilnost prihodnosti. Trenutno se izračunajo vse terminske pogodbe, ki je dohodek ali izguba trgovca glede na ceno, na kateri je bila transakcija sklenjena. To je, če je po prodaji prodaje, se je cena začela rasti, trgovec, ki je odprl ta kratek položaj, bo začel prenašati izgube, in njegovo nasprotno stranko, ki je kupil to prihodnost od njega, bo na nasprotju, bo prejel donosno razliko.
Nujna pogodba je pravzaprav sporna, ki je lahko karkoli. Po indeksih, hipotetično, mora prodajalec preprosto zagotoviti indeks citat. Tako lahko ustvarite terminske pogodbe, za katero vrednost.
V Združenih državah, na primer, trgovanje s terminskimi pogodbami na vremenu.
Predmet spora je omejen le s skupnim občutkom organizatorjev izmenjave.
Ali takšne pogodbe nosijo vsak finančni pomen?
Seveda, nosite. Enake terminske pogodbe v ameriškem vremenu je odvisno od števila dni v ogrevalni sezoni, ki neposredno vpliva na druge sektorje gospodarstva. Eden ali drugače, trg še naprej izvaja eno od njegovih glavnih nalog: kopičenje in prerazporeditev sredstev. Ta dejavnik igra veliko vlogo pri boju proti inflaciji.
Trg terminske pogodbe ima dve legendi ali dva vira.
Poglejmo preprost primer . Recimo, da se lastnik kmetije ukvarja z gojenjem pšenica. V procesu dela vlaga v nakup gnojil, semen, prav tako pa se plača za delo zaposlenih. Seveda, da bi se kmet moral biti prepričan, da bodo vsi njeni stroški izplačani. Toda kako dobiti takšno zaupanje, če ne morete vedeti, kakšno žetev bo? Konec koncev, leto se lahko izda donos in predlog pšenice na trgu bo presegel povpraševanje.
Svoje tveganje lahko zagotovite s terminskimi pogodbami. Lastnik gospodarstva lahko vstopi v 6 ali po 9 mesecih po določeni ceni. Tako bo zdaj vedel, kako bodo njegove naložbe ponovno pojavile.
To je najboljši način za cenovno tveganje. Seveda to ne pomeni, da kmet brez pogodb brezpogojno zmaga. Konec koncev, situacije so možne, ko bo zaradi močne suše, bo leto pomanjkanje mesta, in cena pšenice se bo povečala bistveno višja od cene, na kateri je pogodba sklenjena. V tem primeru kmet ne bo mogel dvigniti stroškov, saj je že bil določen na podlagi pogodbe. Vendar je še vedno donosna, saj je cena, ki je bila določena v skladu s pogodbo, je kmet že položil svoje stroške in določeno dobiček.
To je koristno tako za nakupno stran. Konec koncev, če je leto napaka, se bo kupec v tem primeru v tem primeru znatno shranil, saj je lahko promptno ceno za surovine (v tem primeru pšenice) znatno višja od cene terminske pogodbe.
Terminska pogodba je izredno pomemben finančni instrument, ki ga večina trgovcev v svetu uživa.
Prenos situacije na današnje tirnice in na primer URALS. ali Brent. Potencialni kupec obravnava prodajalca z zahtevo, da mu prodal cev z dostavo v enem mesecu. Strinja se, vendar ne ve, koliko lahko pomaga v prihodnosti (ponudbe lahko padejo, kot v obdobju 2015-2016), se predlaga, da se umiri zdaj.
Sodobna zgodovina terminskih pogodb izvira iz Chicaga v 19. stoletju. Prvi izdelek, na katerega je bila taka pogodba sklenjena, postala žita. Sprva so lastniki gospodinjstev prinesli žito ali govedo v Chicagu in prodajalcih. Hkrati je bila cena določena zadnja in ni bila vedno koristna prodajalcu. Kar zadeva kupce, so naleteli na problem dostave blaga. Kot rezultat, kupec in prodajalec sta začela delati brez trgovcev in skleniti pogodbe med seboj.
Kakšna je shema dela v tem primeru? Bila je naslednja - lastnik kmetije je prodala zrno trgovca. Slednji je moral zagotoviti njegovo skladiščenje, dokler ni možen prevoz.
Trgovci, ki je pridobil žito, je želel zavarovati od sprememb cen (navsezadnje, shranjevanje bi bilo dovolj dolgo do šest mesecev in še več). V skladu s tem je kupec odšel v Chicago in zaključil pogodbe z žitnim procesorjem. Trgovci tako ne najdejo le vnaprej, ampak je zagotovil tudi sprejemljivo ceno za žito.
Postopoma so te pogodbe prejele priznanje in začele uživati \u200b\u200bpriljubljene. Navsezadnje so vsem strankam ponudili nesporne koristi za vse stranke.
Na primer, kupec žita (trgovec) bi lahko zavrnil kupoval in preprodajo svojo pravico do drugega.
Kar zadeva lastnika gospodarstva, če ni bil zadovoljen s pogoji transakcije, bi lahko vedno prodal svoje obveznosti do oskrbe drugemu kmetu.
Pozornost na terminski trg se je pokazala tudi špekulanti, ki so videli njihove koristi v takšni trgovini. Seveda se ne zanimajo surovine. Glavni cilj je kupiti ceneje, da bi potem prodali več.
Na začetku so se pogodb o terminskih pogodbah pojavile le grain Crops.. Vendar pa so se v drugi polovici 20. stoletja začele zaključiti Živo govedo. V 80. letih so se take pogodbe začele zaključiti dragocene kovinein potem naprej indeksi zalog.
V procesu razvoja terminskih pogodb se je pojavilo več težav, da je bilo potrebno rešiti.
Zakaj so trgovanje s terminskimi pogodbami prejeli tako razširjeno? Dejstvo je, da blago opravlja določene omejitve za razvoj trgovanja z blagom. V skladu s tem obstajajo pogodbe za njihovo odstranitev, ki ne bo delovala z blagom, ampak samo s pravico do njega. Pod vplivom tržnih pogojev lahko lastniki pravic do blaga prodajajo ali kupijo.
Danes, transakcije na terminskega trga niso le na blago, ampak tudi na valutah, zalogah, indeksih. Poleg tega obstaja veliko število špekulantov.
Trg terminske pogodbe je zelo tekoči.
Terminske pogodbe, kot vsaka druga zamenjava, ima svojo ceno, variabilnost in bistvo trgovcev za zaslužek je kupiti ceneje in prodati več.
Ko se pogodbena pogodba izteče, lahko pride do več možnosti. Stranke ostanejo s svojim denarjem ali ena od strank ustvarja dobiček. Če je v času izvrševanja cena blaga narašča, dobiček prejme kupca, saj je pridobil pogodbo z manjšo ceno.
V skladu s tem, če se v času izvrševanja stroški blaga zmanjša, prodajalec prejme dobiček, saj je prodal pogodbo za največjo ceno, lastnik pa prejme nekaj izgube, saj mu izmenjava plača manjši znesek, za katerega je kupil a Pogodba o terminskih pogodbah.
Terminske pogodbe so zelo podobne možnostim. Vendar pa je treba spomniti, da ne zagotavljajo pravice, in sicer obveznosti prodajalca, da prodajajo, in kupec kupiti določeno količino blaga po določeni ceni v prihodnosti. Izmenjava deluje kot porok transakcije.
Vsaka posamezna pogodba ima lastno specifikacijo, glavne pogoje pogodbe. Tak dokument je določen z borzo. Odraža ime, Tickker, vrsto pogodbe, volumen osnovnega sredstva, čas zdravljenja, čas dobave, minimalna sprememba cene, kot tudi stroške najnižje spremembe cene.
O tem \\ t ocenjene prihodnostiImajo povsem špekulativno naravo. Po izteku pogodbe ni dobavljenega blaga.
Izračunane pogodbenice so na voljo vsem posameznikom na borzah.
Terminske pogodbe - To je trenutno pogodbena cena. Ta cena se lahko spreminja do trenutka izvajanja pogodbe. Opozoriti je treba, da cena prihodnosti ni enaka cena za osnovno sredstvo. Čeprav se oblikuje na podlagi cene osnovnega sredstva. Razlika med ceno terminske pogodbe in osnovnim sredstvom je opisana s takšnimi pogoji kot zdravilo Contango in zasipa.
Stroški terminskih pogodb in osnovnega sredstva se lahko razlikujejo (Kljub dejstvu, da v času izteka te razlike ne bo).
Osnova se razlikuje glede na to, kako daleč je datum datuma poteka naročila pogodbe. Ko se približuje času izvrševanja, se baza prizadeva za ničelno vrednost.
FUNTURUTUAR na borzah, kot so borza utrdbe v Rusiji, ali CBOE v Chicagu, ZDA.
FUTURE TRADE. Trgovitelji omogočajo, da izkoristijo številne prednosti. Ti vključujejo zlasti:
Hkrati se je treba spomniti, da obveznosti garancije niso fiksna vrednost. Njihova velikost se lahko razlikuje, tudi ko je bila pogodba že kupljena. Zelo pomembno je, da sledite temu kazalniku, ker če kapital na njihovo pokritost ne bo dovolj, lahko posrednik zapre položaj, če na računu trgovca ni dovolj sredstev.
Če ste našli napako, izberite fragment besedila in kliknite Ctrl + Enter.In zagotovo ga bomo popravili! Najlepša hvala za vašo pomoč, je zelo pomembno za nas in naših bralcev!
FUTURES je izvedeni finančni instrument, pogodba za nakup / prodajo osnovnega sredstva v določenem datumu v prihodnosti, vendar po trenutni tržni ceni. V skladu s tem lahko predmet take pogodbe (osnovno sredstvo) deluje delnice, obveznice, blago, valuto, obrestne mere, inflacije, vreme itd.
Preprost primer. Kmet je postavil pšenico. Cena tega izdelka na trgu danes, pogojno, je 100 rubljev na tono. Ob istem času, napovedi prihajajo iz vseh strank, da bo poletje dobro, in pridelek v padcu je odličen, ki vedno povzroča rast oskrbe s trga in padec cen. Kmet ne želi prodajati zrn v padcu 50 rubljev na tono v padcu, zato se strinja z določenim kupcem, ki bo zagotovil 100 ton žita po 6 mesecih, vendar po trenutni ceni 100 rubljev. To je, naš kmet, torej deluje kot prodajalec terminske pogodbe.
O določitvi cene blaga, ki bo dostavljena po določenem obdobju, v času sklenitve transakcije - to je pomen terminske pogodbe.
Izvedeni finančni instrumenti so se pojavili skupaj s trgovino. Toda sprva je bil določen anorganiziran trg, ki temelji na ustnih sporazumih med, na primer, trgovci. Prve pogodbe za dobavo blaga na določeni točki v prihodnosti se je pojavila skupaj s pismom. Torej, že na klicnih znakih stoletij, ki so bili najdeni med izkopavanji interesa, lahko najdete določen prototip prihodnosti. Do začetka 18. stoletja so se glavne vrste izvedenih finančnih instrumentov izvedenih v Evropi, kapitalski trgi pa so našli značilnosti modernega.
V Rusiji danes se lahko trgovanje s terminskimi pogodbami trguje na iztekanem trgu moskovske izmenjave - utrdbe, kjer je eno izmed najbolj priljubljenih orodij termin na indeksu RTS. Obseg terminskega trga po vsem svetu danes bistveno presega obseg realnega trgovanja z osnovnimi sredstvi.
Družba BCS je vodilna na trgu v smislu tržnih finančnih instrumentov. Zaslužite z nami!
Tehnične podrobnosti
Vsaka pogodbena pogodba ima specifikacija - dokument, ki ga je zapisala sama izmenjava, ki vsebuje vse glavne pogoje te pogodbe: - ime; - Ticker; - vrsta pogodbe (izračunana / dostava); - velikost (število enot osnovnega sredstva za eno terminske pogodbe); - izraz zdravljenja; - datum dostave; - minimalna sprememba cene (korak); - stroški minimalnega koraka.
Torej, prihodnost na indeksu RTS, je zdaj trgovanje pod RZ5: RI Tickker - Kodeks osnovnega sredstva; Z - Kodeks meseca izvršitve (v tem primeru december); 5 - Kodeks leta izvajanja pogodbe (zadnja številka).
Terminske pogodbe so "izračunane" in "dobave". Pogodba o dobavi vključuje dobavo osnovnega sredstva: dogovorili so se po 6 mesecih za nakup zlata pri določeni ceni - dobite vse, kar je preprosto tukaj. Izračunane pogodbe ne pomeni nobene dostave. Po izteku pogodbe je preračunavanje dobička / izgube med udeleženci pogodbe v obliki nastanka poslovnega dogodka in odpisujočih sredstev.
Primer: kupili smo 1 prihodnost ruskega indeksa RTS, ob predpostavki, da bo do konca pritožbe naročila, bo domači indeks rasel. Obdobje zdravljenja je konec, ali ko pravijo, je prišel datum poteka ( datum veljavnosti.), indeks je gojil, dobiček je kriv, nihče ni nikomur dobavljal ničesar.
Pritožbeno obdobje prihodnosti je obdobje, v katerem lahko obnovimo to pogodbo ali kupimo. Kadar se ta izraz konča, morajo vsi udeleženci transakcij z izbrano terminske pogodbe izpolniti svoje obveznosti.
Terminske pogodbe je cena pogodbenega toka. V času trajanja pogodbe se spremeni, do datuma poteka. Treba je omeniti, da se cena terminske pogodbe razlikuje od cene osnovnega sredstva, čeprav ima gosto neposredno odvisnost od njega. Glede na to, ali so terminske pogodbe cenejše ali dražje od cene osnovnega sredstva, obstajajo situacije, imenovane "contango" in "fiksage". To je v današnji ceni, nekaj okoliščin, ki se lahko pojavijo, ali na splošno, razpoloženje vlagateljev o prihodnjem osnovnem premoženju.
Koristi Trgovinsko futures.
Trgovec dobi dostop do velikega števila orodij trgovanja z različnimi borzami po vsem svetu. To zagotavlja priložnosti za širšo diverzifikacijo portfelja.
Termiture imajo visoko likvidnost, zaradi česar je mogoče uporabiti različne strategije.
Komisija se je zmanjšala v primerjavi z borznim trgom.
Glavna prednost terminske pogodbe je, da vam ni treba določiti toliko denarja, kot bi moral kupiti (prodajo) neposredno z osnovnim sredstvom. Dejstvo je, da pri izvajanju operacije uporabljate garancijsko podporo (GO). To je vrnjen prispevek, ki se zaračuna pri odpiranju terminske pogodbe, z drugimi besedami - nekaj obljubite, da odidete pri opravljanju operacije, katerih velikost je odvisna od številnih dejavnikov. Ni težko izračunati, da vam rama, ki je na voljo med terminskimi pogodbami, omogoča večkrat povečanje potencialnih dobičkov, saj je najpogosteje opazna pod stroški osnovnega sredstva. Vendar ne pozabite na tveganja.
Pomembno je, da se spomnite, da ni fiksna vrednost in se lahko razlikuje, tudi ko ste že kupili terminske pogodbe. Zato je pomembno spremljati stanje svojega položaja in ravni IT, tako da posrednik ne zajema vašega položaja v času, ko se borza nekoliko povečala, in sploh ni dodatnih sredstev na računu. Podjetje BCS ponuja priložnost za uporabo storitve svojim strankam. Dostop do trgovanja na trgu izvedenih finančnih instrumentov je na voljo na terminalih QuIK ali METATRADER5.
Trgovalne strategije
Ena od glavnih prednosti terminskih pogodb je razpoložljivost različnih trgovalnih strategij. .
Prva možnost - tveganje varovanja. Zgodovinsko, kot smo že napisani zgoraj, je to ta možnost, da je ta vrsta finančnega instrumenta povzročila tovrstne finančne instrumente. Prva osnovna sredstva so bile različne kmetijske proizvode. Ne želijo tvegati vašega dohodka, kmetje so iskali za zaključek pogodbe za dobavo proizvodov v prihodnosti, vendar v zadnjih cenah. Tako se pogodb o terminskih pogodbah uporabljajo kot način za zmanjšanje tveganj, tako da se varovanje dejanskih dejavnosti (proizvodnja) in investicijskih operacij, ki prispevajo k določanju cene, ki smo jih izbrali.
Primer: Zdaj gledamo pomembna nihanja na deviznem trgu. Kako zaščititi svoja sredstva med takšnim turbulenco? Na primer, veste, da boste v enem mesecu dobili prihodke v ameriških dolarjih, in ne želite prevzeti tveganja spreminjanja tečaja valute v tem časovnem obdobju. Za rešitev te naloge lahko uporabite terminske pogodbe za nekaj dolarjev / rublja. Recimo, da pričakujete, da boste prejeli 10 tisoč dolarjev, trenutni menjalni tečaj vas zadovolji. Da bi se začeli z neželenim spremembam tečaja, prodajate 10 pogodb z ustreznim datumom izvrševanja. Tako je trenutni tržni tečaj določen, in v vsaki spremembi v svoji prihodnosti, se ne bo odražal v vašem računu. Položaj se zapre takoj, ko dobite pravi denar.
Ali drug primer: Imate portfelj iz ruskih modrih žetonov. Načrtujete, da bo zaloge dovolj dolgo, več kot tri leta, da bi se osvobodili od plačila NDFL. Hkrati pa je trg že dovolj zrasel in razumete, da se lahko zgodi popravek. Terminske pogodbe lahko prodajate svoje delnice ali celoten indeks MICEX kot celote, zavarovanje padca trga. Če se trg zmanjša, lahko zaprete svoje kratke pozicije v terminskih pogodbah in s tem puščajo trenutne izgube na vrednostnih papirjih, ki so na voljo v portfelju.
Špekulativne operacije. Dva glavna dejavnik, ki prispevata k rasti popularisti pešišč med špekulanti, je likvidnost in velika "rama".
Naloga špekulanta je znana, da ustvari dobiček od razlike v ceni nakupa in prodaje. Poleg tega je najvišji potencial dobička tukaj, in čas odbitka odprtih pozicij je minimalen. Hkrati je Komisija v korist špekulantov, kot je znižana v primerjavi z borznim trgom, Komisija.
Arbitražne operacije. Obstajajo še ena možnost za uporabo terminskih pogodb, katerih pomen se zmanjša na dobiček iz "igre" na koledar / del / vmesni namazi. .
Če želite izvedeti več o trgovanju s terminskimi pogodbami, si lahko preberete knjige - na primer, podvozje Toda "Osnove terminske trgovine". Poleg tega lahko obiščete različne.
BKS Express.
Pred začetkom ene ali druge pogodbene pogodbe se bo izmenjava določa pogoje trgovanja z njimi, ki se imenujejo "specifikacija". Ta dokument vsebuje informacije o osnovnih sredstvih, številu enot tega sredstva, datum poteka (izvršitve) terminskih pogodb, stroški najnižjih korakov cen itd. Primer take specifikacije - opis terminskih pogodb na indeksu RTS.
Terminske pogodbe so dve vrsti - izračunani in dostave. V primeru slednje je dovoljena telesna oskrba osnovnega sredstva - na primer, nafto ali valuto. To se zgodi, da taka dostava ni mišljena in se izračunajo terminske pogodbe. Nato se v času njegovega izteka, del transakcije pridobljen med ceno pogodbe in ocenjena cena na dan poteka, pomnožene s številom obstoječih pogodb. Indeksne terminske pogodbe se nanašajo na izračunano, ker jih ni mogoče dati.
Pri trgovanju s terminske pogodbe, stroški položaja v zvezi s prejšnjim dnem z odpisom / vpis vlagatelja vsak dan. To pomeni, da je razlika med ceno nakupa ali prodaje terminskih terminskih terminskih pogodb in ocenjena cena izteka dnevnika, ki se nanaša na račun trgovca - to je koncept nihanja marže.
Terminske pogodbe veljajo, da je kodirana v njihovem imenu. Na primer, v primeru indeksa RTS, je ime oblikovano tako: RTS -<месяц исполнения>.<год исполнения> (Na primer, terminske pogodbe RTS-6.14 bodo izpolnjene junija 2014).
Ker izhaja iz zgodovine terminskih pogodb, je ena od njihovih glavnih destinacij zavarovanje pred finančnimi tveganji (tako imenovani varovanje pred tveganjem) - za to, prave dobavitelje ali potrošnike blaga, ki so osnovno sredstvo, ki uporablja to orodje. Izkušeni trgovci in vlagatelji uporabljajo terminske pogodbe (pogosto izračunane) za špekulacijo in pridobivanje dobička.
Terminske pogodbe so precej tekoča orodje, ki pa je nestabilno in zato nosi veliko tveganje za vlagatelja.
Ko pride datum izvršitve terminske pogodbe, ki je en trgovec prodajal drugega, na splošno, je mogoče več rezultatov. Finančno ravnovesje strank se ne sme spreminjati ali ustvariti dobička katerega koli trgovca.
Če se je cena finančnega instrumenta zrasla, potem se kupec izkaže, da je zmago, če pa pade cena, uspeh praznuje prodajalec, ki je točno tisto, kar je najverjetneje, in pričakovano. Če se cena instrumenta ne spremeni, se zneski na računih udeležencev transakcije ne smejo spreminjati.
V nasprotju z opcijo, terminske pogodbe niso prav, temveč prodajalčeva zavezanost prodaje določenega zneska osnovnega sredstva v prihodnosti po določeni ceni, in za kupca - kupiti. Garant izvršitve transakcije je izmenjava, ki vzame zavarovalne vloge obeh udeležencev (garancijska podpora) - to ni, da vam ni treba plačati celotne terminske cene, samo garancija bo zamrznjena na računu. Ta postopek se izvede z računom kupca in s prodajalcem v transakciji.
Velikost garancije (GO) za vsako pogodbo obravnava izmenjavo. Hkrati, če račun vlagatelja na neki točki postane manjša dovoljena raven TH, posrednik pošlje zahtevo za dopolnitev ravnotežja, če se to ne zgodi, potem bo del položaja zaprta (Martin -Call). Da bi se izognili takšni situaciji, mora trgovec hraniti denar na računu v znesku, kar je precej presega velikost določbe - ker če se bo cena sprememb terminskih terminskih sprememb močno spremenila, potem njena sredstva morda ne bodo dovolj za pokritje položaja. Garancijska podpora je zamrznjena na račun trgovca, dokler se transakcija ne odplačuje.
V času pisanja je dejanska vrednost garancijske rezervacije, ki se zaračunava strankam, ki želijo trgovati s terminskimi pogodbami na indeksu RTS 11.064,14 (več). V skladu s tem, če ima trgovec 50.000 rubljev. To je, da bo trgovec lahko kupil samo 4 takšne pogodbe. Hkrati bo rezervirana količina 44.256.56 rubljev. To pomeni, da bo le 5.743,44 rubljev prostih sredstev ostalo na rezultat. In če trg gre proti določenemu številu točk, bo domnevna izguba presegla prost sklad, minin-klic pa se bo zgodil.
Kot je razvidno, je veliko odvisno od cene terminskih pogodb, ki se lahko spreminjajo pod vplivom različnih dejavnikov. To orodje za izmenjavo in se nanaša na odvajanje tveganega.
Ko je veliko borznih strokovnjakov, ki menijo, da bo delniški trg iz različnih kotov in uporablja veliko količino podatkov za analizo kot situacijo v državi in \u200b\u200bo določenem podjetju, njihove rešitve vplivajo na celoten trg kot celoto.
Na enak način, da si predstavljamo vlogo prihodnosti, je vredno uvajati, da bi bilo v odsotnosti tega finančnega instrumenta kot takega. Predstavljajte si, da rudarska družba poskuša napovedati potrebne količine proizvoda. Podjetje želi, da bi dobili največji dobiček z minimalnim tveganjem. V tej situaciji je nemogoče preprosto dobiti čim več olja in ga prodamo. Treba je analizirati ne le trenutno ceno, ampak tudi na kateri ravni je lahko v prihodnosti.
Hkrati pa tisti, ki so izkopavali, prevoz in skladišča, niso nujno analitiki in imajo dostop do najbolj popolnih napovedi glede možne cene nafte. Zato rudarska družba ne more natančno vedeti, koliko cevi nafte bo stalo v letu - $ 50, $ 60 ali $ 120 in pripravi ustrezen obseg. Da bi dobili zagotovljeno nastavitveno ceno, podjetje preprosto prodaja terminske pogodbe, da zmanjša tveganje.
Po drugi strani pa lahko Exchange špekulant iz zgoraj navedenega izračuna, da je cena določene terminske pogodbe precenjena ali podcenjena, in sprejme ustrezne ukrepe, ki jo poravnajo samo
Na prvi pogled se zdi, da je pomembnost vzpostavitve poštene cene na trgu taka potrebna stvar, vendar je dejansko zelo pomembno za pravično uporabo virov družbe. Na borzi je prerazporeditev kapitala med državami, sektorji gospodarstva in podjetjem na eni strani ter različne skupine vlagateljev na drugi strani. Brez borza in orodja, s katerimi deluje (vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti), je nemogoče učinkovito razviti gospodarstvo in zadovoljiti potrebe vsakega posameznega člana družbe.
Trg FUTURES. – angleščina Terminski trg.Izraz se uporablja prepotena na organizirane borze, na katerih se kupujejo pogodbe o prihodnji ponudbi določenega sredstva na vnaprej določeni ceni. V terminski pogodbi (ali samo terminske pogodbe), kupec in prodajalec določa datum dobave, ceno in količino dobavljenega sredstva (imenovano osnovno sredstvo ali podlaga). Na dan dostave je kupec dolžan sprejeti, prodajalec pa je dolžan zagotoviti znesek osnovnega sredstva, določenega v pogodbi po dogovorjeni ceni. Terminske pogodbe so lahko nekatere vrste blaga in surovin, vključno s pšenico, soji, plemenitimi kovinami, oljem, kot tudi na različnih finančnih instrumentih, kot so delnice velikih podjetij, valut, indeksi ali obrestne mere.
Trgovci in proizvajalci zahtevajo nakup na debelo ali prodaje blaga, uporabljajo terminske pogodbe za zavarovanje njihovih tveganj, ki izhajajo iz možnih nihanj cen za osnovno sredstvo v prihodnosti. Na primer, trgovec z energijo, ki kupuje nafto na prostem trgu za poznejše nadaljnje prodaje, lahko zavaruje od znižanja cen s prodajo podobne količine nafte s prodajo terminske pogodbe. Ker so cene na terminskih in promptnih trgih tesno povezane, se običajno dohodek na prostem trgu izravna z izgubo, in obratno, izguba na promptnem trgu se nadomesti z dohodkom na terminske pogodbe.
Trgovina o terminske pogodbe poteka po vsem svetu na največjih borzah, kot je trgovska menjava Chicago ( angleščina Chicago Mercantile Exchange, CME), New York Trgovina ( angleščina New York Merclinle Exchange, NYMEX), Led ( angleščina Interkontinentalna izmenjava.), Eurex in London Mednarodna izmenjava finančnih prihodkov in možnosti ( angleščina London Mednarodne finančne terminske pogodbe in izmenjava možnosti, LIFFE). Cena vsake terminske pogodbe na borzi je vzpostavljena s preglednim sistemom dražbe ali dražbe, ki ustreza odprtim naročilom za nakup in prodajo kadarkoli. Ker se cena osnovnega sredstva spreminja, bo cena terminske pogodbe rasla oz. Špekulanti na terminskem trgu poskušajo ustvariti dobiček z izvajanjem njihovega poslovanja na tak način, da uporabljajo te spremembe cen. Prevzemanje tveganja terminskih položajev, špekulanti pomagajo zagotoviti likvidnost na terminskem trgu.
Ker udeleženci na trgu pogosto uporabljajo terminske pogodbe kot mehanizem varovanja pred tveganjem neugodne dinamike cen, zelo malo pogodb o terminskih pogodbah končajo v dejanski oskrbi osnovnega sredstva. Operacije na trgu terminskega trga se kot take ne razlikujejo od poslovanja na borznem trgu ali na prostem trgu. Terminske pogodbe zelo redko vodijo do dejanskega prenosa katerega koli sredstev ali blaga od prodajalca na kupca. Večina terminskih pogodb, ki se trguje na najvišjih izmenjavah pred izračunami ali datumom dobave. Da bi se izognili potrebi po izvedbi ali sprejetju fizične dostave osnovnega sredstva, mora imetnik terminske pogodbe zapolniti svoj položaj pred datumom poteka pogodb o terminskih pogodbah. To se lahko izvaja z uporabo offset transakcije, to je, mora kupec pogodbe prodati podobno pogodbo, in prodajalec pogodbe kupi podobno pogodbo.
