Bistvo stabilizacije
Opredelitev 1
Stabilizacija na monetarnem, kreditnem in finančnem področju je namenjena predvsem odpravljanju inflacijskega potenciala, nabranega v administrativno-poveljniškem sistemu v obliki prevelike količine denarja.
Zaradi tega bi morala odstranitev državnega nadzora nad cenami in posledična ostra vrzel v stopnji rasti cen in plač precej hitro ustaviti nadaljnjo rast cen in naleteti na oviro za učinkovito povpraševanje.
Stabilizacijski ukrepi so v večji meri namenjeni upočasnitvi inflacijskih procesov.
Na splošno se lahko bistvo stabilizacije gospodarstva zmanjša na preprečevanje ali upočasnitev gospodarskih padcev. Stabilizacijski ukrepi so formalizirani v posebnih programih in zagotavljajo konsolidacijo in podporo ravni ekonomskih kazalnikov.
Če je finančna komponenta ločena od realnega gospodarstva, lahko pride do svetovne krize, ki lahko prinese veliko težav. Države, ki jih je prizadela kriza, so prisiljene reševati težave, ki pomenijo sprejetje nekaterih protikriznih ukrepov. Z izvedbo stabilizacije se predvideva, da se bo gospodarska komponenta stabilizirala in rasla.
Opomba 1
Finančna stabilizacija gospodarstva je uporaba določenih metod, ki jih večinoma predstavlja izvajanje gospodarskih reform.
Glavna metodološka načela finančne stabilizacije predstavljajo naslednja načela:
Te metodološke študije prispevajo k razmisleku o stabilizacijskem procesu in lahko ustvarijo stabilno gospodarsko stanje. Stabilizacijskih procesov ni mogoče omejiti le na zagotavljanje trajnosti. Posledično je treba doseči tudi stalno in samozavestno rast.
Opredelitev 2
Finančna stabilizacija gospodarstva je osnova in glavno sredstvo gospodarske stabilizacije. Finančna stabilizacija je potrebna vsaki državi, ki iz določenih razlogov vstopi na področje gospodarskih sprememb. Med spremembami je mogoče ločiti nekatere gospodarske šoke, vključno z zmanjšanjem proizvodnje, povečanjem brezposelnosti in povečanjem inflacije.
Najprej finančno stabilizacijo predstavlja krotenje inflacije s pomočjo posebnih ukrepov, vključno z doseganjem ravnovesja državnega proračuna, uvedbo stabilne in prosto zamenljive valute v državi.
Finančna stabilizacija je bistvena. To je posledica dejstva, da bo vztrajanje na visoki ravni inflacije naložbe v proizvodni sektor postalo nerentabilno. Visoka inflacija lahko tudi blokira možnosti za nadaljevanje gospodarske rasti.
Če je inflacija velik odstotek na leto, potem država ne bo mogla razvijati proizvodnje, obvladovati novih tehnologij in graditi novih objektov.
Obnova gospodarske rasti se pojavi le, če inflacijski procesi ne presegajo 20-30% na leto.
Gospodarske reforme pri nas predstavlja preobrazba v finančnem sistemu. Za finančno stabilizacijo je potrebnih več dejavnikov:
Za finančno stabilizacijo podjetij je treba narediti več korakov: preprečiti poslabšanje kazalnikov finančne stabilnosti, izboljšati kazalnike likvidnosti podjetja.
Opomba 2
Nujen element stabilizacije gospodarstva predstavlja boj proti inflaciji in razvoj posebnih protiinflacijskih programov. Osnova teh programov je analiza vzrokov in dejavnikov, ki določajo inflacijo, niz političnih in ekonomskih ukrepov, ki prispevajo k odpravi ali znižanju stopnje inflacije do upoštevanih meja.
Finančna stabilizacija se nanaša na denarno politiko, ki se izvaja v državi. Finančna stabilizacija je tako lahko ogrožena zaradi ostrih sprememb tečajev ali obrestnih mer, obsežnih špekulativnih napadov na nacionalno valuto.
Fiksni tečaj, ki ga vzdržuje Centralna banka, pomaga premagati negotovost in zmanjšati njen pomen zaradi inflacije.
Osnovo denarnega sistema predstavlja valuta, ki je denarna enota sistema. Nacionalni denarni sistem je oblika organizacije denarnih odnosov države, zapisana v nacionalni zakonodaji.
Finančno stabilizacijo najpogosteje imenujemo več pomembnih gospodarskih kazalnikov, med drugim:
Ko so na teh področjih doseženi visoki kazalniki, je mogoče orisati izboljšanje gospodarskih razmer v državi. Za dosego teh ciljev mora vlada ukrepati v več smereh: zmanjšati nominalno ponudbo denarja, liberalizirati cene, povečati dejanski obseg proizvodnje in zmanjšati hitrost denarnega obtoka.
Finančna stabilizacija
Preoblikovanje finančnega sistema je najpomembnejše področje gospodarskih reform v Rusiji. V planskem gospodarstvu je finančna sredstva vseh subjektov nadzorovala država, ki je bila njihova lastnica. V procesu preoblikovanja trga je večina finančnih sredstev prišla pod nadzor nedržavnih struktur. Posledično se je delež finančnih sredstev, ki jih država mobilizira in porabi v BDP, močno zmanjšal. Znižali so se državni izdatki za razvoj sektorjev nacionalnega gospodarstva, kapitalske naložbe države in posojila za tehnično preoblikovanje teh sektorjev.
Odločilni dejavniki v finančnem sistemu so transakcije prihodkov in odhodkov. S prehodom na tržne odnose so bili odpravljeni mehanizmi neposrednega nadzora nad oblikovanjem prihodkov in odhodkov. Posledično na prejem dohodka vplivajo naslednji dejavniki: inflacijski procesi, spremembe tečaja, medsebojna neplačila, upad proizvodnje in zavetje dohodkov iz obdavčitve. V zvezi s tem sta nastala dva procesa, ki se medsebojno izključujeta. Po eni strani so za oživitev proizvodnje in ustvarjanje predpogojev za gospodarsko rast potrebna dodatna finančna sredstva. Po drugi strani pa zožitev davčnega polja zaradi upada proizvodnje ne omogoča širjenja finančnih možnosti za vzdrževanje industrijskih podjetij, posodobitev tehnične ravni proizvodnje in ustvarjanje novih delovnih mest. Do nedavnega se je davčno breme za industrijska podjetja nenehno povečevalo, kar je skupaj s finančno in kreditno krizo vodilo v nadaljnji upad proizvodnje, v umik podjetnikov v sivo ekonomijo. Za izboljšanje stanja je bilo predlaganih več ukrepov:
Ugodne zunanje gospodarske razmere, najprej rast cen nafte, so omogočile povečanje prihodkovne strani državnega proračuna in njeno znižanje na presežek (začenši s proračunom za leto 2000 in vključno s proračunom za leto 2004).
V razmerah akutnega pomanjkanja finančnih sredstev je treba k oblikovanju odhodkovnih postavk na račun razpoložljivih finančnih sredstev pristopiti bolj uravnoteženo, zmanjšati nerazumno javno porabo in povečati učinkovitost njihove uporabe.
Proces finančne stabilizacije se izraža najprej v premagovanju hiperinflacije (1992-1993) in znižanju indeksa cen življenjskih potrebščin na 12%. Zajezitev inflacije je spremljala stabilizacija tečaja in znižanje obrestne mere za bančna posojila. Cenenje kreditov daje upanje, da si bodo industrijska podjetja začela izposojati denar pri bankah za industrijske naložbe.
Protiinflacijska politika se je izvajala tako zaradi krčenja denarne mase kot zaradi vezave rublja na dolar v okviru "valutnega koridorja". Pomemben korak v boju proti inflaciji je bil sprejet leta 1994 zakon o centralni banki Rusije. Po tem zakonu je Centralna banka neodvisna od izvršilne veje oblasti (vladi je onemogočen dostop do "tiskarne").
Pozitivni rezultati gospodarskega razvoja in ugodno zunanjeekonomsko okolje so prispevali v letih 2000-2001. obnova strukture finančnega trga. Ruski trg vrednostnih papirjev je nastajajoči trg. Oblikovanje zakonodajnega okvira v smislu reševanja problemov borznega trga (leta 1999 je bil sprejet zakon "O varstvu pravic in pravnih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev") je prispevalo k širitvi obsega finančni instrumenti podjetij. Analiza stanja na ruskem borznem trgu nam omogoča, da govorimo le o fragmentarni konkurenci. Strukturo sekundarnega delniškega trga predstavljajo vrednostni papirji izdajateljev energetske, gorivne in telekomunikacijske industrije. Proizvodnih vrednostnih papirjev praktično ni.
Treba je opozoriti, da brez stabilizacije finančnega trga Rusija ne more stopiti na pot trajnostne gospodarske rasti.
Gospodarsko okrevanje sledi privzetku, kriza se razvije takoj po obdobju rasti in blaginje. Vsako podjetje je dolžno najti svojo nišo pod katerim koli od navedenih pogojev. Dejavnost se ne sme ustaviti in ustvariti dobiček. Vendar pa v petindvajsetletnem obdobju nove ruske gospodarske realnosti nič ni naneslo takšnih udarcev na gospodarstvo zasebnih podjetij kot makroekonomski dejavniki. Vsakič, ko je prišlo do poslabšanja finančnega položaja organizacij, pogosto z izgubo stabilnosti, prehodom v "obleganje", množičnimi odpuščanji in drugimi "radostmi".
Zravnavanje razmer (stabilizacija financ v podjetju) je praviloma vedno prihajalo kot jutro (čeprav ne za vsakogar). Proces lahko logično razdelimo na 2 stopnji, ki sta sestavni deli sanacije, ki se razlikujeta po svojih ciljih in tudi v bistvu. Nenavadno, toda za velike korporacije in majhne samostojne podjetnike so te stopnje enake. Zaradi nedvomne nujnosti te teme za podjetnike in izjemno dolgotrajnega obdobja zadnje krize se zdi smiselno podrobneje razmisliti o politiki finančne stabilizacije.
Nekateri politiki trdijo, da je finančna stabilizacija podjetja nemogoča, ne da bi najprej stabilizirali finančni sistem celotne države. Tako je država odgovorna za gospodarski potek podjetij, poleg tega pa je dolžna voditi politiko njihove denarne zaščite (priporočati umetno vzdrževanje likvidnosti). Ali je pravilno? Trg nedvoumno odgovarja - ne!
Dovolj je, da se spomnimo 90. let. Prehodno obdobje iz planskega v tržno gospodarstvo je prav ta podjetja - največje prejemnike državne pomoči v vseh njenih oblikah - takoj vrglo na obrobje življenja. In predvsem govorimo o državnem naročilu, prvi prejemniki le-tega pa so bila podjetja vojaško-industrijskega kompleksa. Ali lahko rečemo, da jim je zahvaljujoč takšni podpori uspelo doseči nekaj novih višin v smislu lastnega gospodarskega razvoja, uvajanja novih tehnologij ali vsaj pokazati obsežno širitev?
Ne. V najboljšem primeru so bili projekti reorganizacije z banalno konsolidacijo. Pogosto z raiderjevim (ali podobnim) prevzemom. Praviloma bi lahko napadalsko podjetje prevzelo nadzor nad dodatno najemnino državnega obrambnega naloga zaseženega obrata ali raziskovalnega inštituta. Nihče ni razmišljal o učinkovitosti.
Kdo je bil takrat vodja gospodarstva? Odgovor je običajno sektor ogljikovodikov. Tudi to ne drži povsem: vsi se ne bi mogli pohvaliti z odličnimi finančnimi rezultati. Cene nafte so bile takrat, kot pravijo, pod podnožjem, neelastičnost povpraševanja pa ni dala želenega denarnega učinka.
Uspeh so dosegle tiste družbe, ki so bile pozorne na učinkovito obvladovanje svojih stroškov. Za številna novo nastala podjetja so predstavljale luknjo, v katero nihče ni hotel razumeti. Podjetje YUKOS je doseglo odlične rezultate. Zahvaljujoč spretnemu upravljanju stroškov je korporacija do leta 1997 po obsegu proizvodnje prehitela priljubljeno rusko podjetje LUKOIL.
Visokotehnološka podjetja vojaško-industrijskega kompleksa so imela tudi svoje dosežke. Zahvaljujoč združitvam / prevzemom so nekateri od njih pridobili obliko zaskrbljenosti, ki bi lahko ponudila precej konkurenčne izdelke tudi s pozicij zahtevnega tujega trga. Primer je Almaz-Antey s svojimi sistemi S-300, pa tudi Pantsir-S.
Z gotovostjo lahko trdimo, da je uprava vseh zgoraj navedenih kategorij podjetij uspela stabilizirati finance svojih podjetij brez kakršne koli finančne stabilizacije države. Tu gre zgolj za kakovost upravljanja, strupenost zunanjih dejavnikov pa s tem nima nič.
Finančno stabilizacijo organizacije dosežemo z zaporednim izvajanjem dveh algoritmov:
Zakaj so te stopnje različne? Ker so cilji, ki bi si jih morali upravljavci zastaviti pri izvajanju vsakega algoritma, bistveno drugačni. Primer: v prvem scenariju je prisilno znižanje plač, pa tudi števila zaposlenih. Da ne bi izgubili temeljev delovnega kolektiva, so menedžerji prisiljeni ljudi dobesedno prepričati k delu in jim ponuditi kakršne koli ugodnosti "na račun prihodnjih koncertov". Druga stopnja je podobna rasti. Tu bo pogovor z vsakim posameznikom, pa tudi z vsem osebjem, že govoril o povečanju produktivnosti dela, včasih s prisilnimi prerazporeditvami. Načelo je preprosto: povečati morate prihodke podjetja, zato se je vredno znebiti arhaičnih in po naravi neučinkovitih uradnikov.
Torej stabilizacija. Za uvod se položaj podjetja slabša. Toda kaj je bistvo? Glavni, če ne edini kazalnik, ki kaže na resnične težave (ali njihove pretirane), je kazalnik obsega prihodkov. Sodobna teorija o "financah upravljavskega kapitalizma" postulira: poslovni subjekti (podjetja) si prizadevajo povečati niti dobiček, ampak promet (prihodek, skupni dohodek). To je cilj, ki si ga je treba prizadevati. V praksi se pričakuje močno prestrukturiranje koncepta dela: treba je bilo resno zmanjšati ali celo popolnoma opustiti neučinkovite, neperspektivne dejavnosti, narediti kadrovske spremembe, včasih pa obvladati nove, a precej dostopne vrste dejavnosti.
Posebnost situacije (lahko bi rekli, težave) je bila v tem, da mnogi voditelji niso bili pripravljeni na korenite spremembe:
Obrat za proizvodnjo plastičnih izdelkov je kot glavno surovino uporabljal LDPE (visokotlačni polietilen - polizdelek, ki je na svetovnem trgu zelo povpraševan) za izdelavo ... igrač za otroke (plesni, pa tudi peščene otroške zajemalke). Seveda je bilo povpraševanje po takšnih izdelkih minimalno. Toda obrat je imel ugodnejše cene, po katerih je bil vanj odpremljen granulirani LDPE.
Rezultat je kriza, odpuščanja, vendar bi lahko zlahka obvladali trgovanje s tem LDPE, pri čemer bi za osnovo uporabili obstoječe ugodnosti in jih formalizirali kot dolgoročne popuste na količino. Na splošno so obstajale možnosti, da bi postali največji distributer celotne linije teh rafiniranih izdelkov in strankam predvajali del popusta, ki ga prejme od proizvajalca.
Sredi 90. let zgornja meja dobičkonosnosti domačih podjetij ni presegla 35% (letno) z inflacijo 24-28%. Toda na trg so vstopili GKO in OFZ (državni dolžniški vrednostni papirji), katerih donos je bil "od vrat" nad 50% (odvisno od termina). Izbruhnila je kriza neplačil, vendar je večina menedžerjev še naprej opredeljivala pot in namen svojih podjetij kot proizvodnjo vse večjega števila specializiranih izdelkov (seveda visoke kakovosti, kadar koli je to mogoče). Pametna odločitev bi bila le zmanjšanje tradicionalnih dejavnosti, ki so izgubile finančni pomen, sprostitev obratnega kapitala z njihovo poznejšo naložbo v tako okusen instrument, kot so državni vrednostni papirji.
Če dejavnost ne prinaša pričakovanega, jo je treba zmanjšati; idealno bi bilo, da bi se temu popolnoma odrekli. To pomeni le eno: izdelek, ki ga prodajate, je nekonkurenčen (iz različnih razlogov). Sproščeni prostor je treba uporabiti za organizacijo donosnejše proizvodnje ali poslovanja (več projektov za ureditev poslovnih centrov z uporabo nezahtevanih površin praznih delavnic je postalo varna možnost, ki je koristna za vse).
Obstaja na tisoče primerov takšne gospodarske dejavnosti (velika večina so tovarne v Moskvi), vendar so voditelji stare šole opredelitev glavne dejavnosti "podrejenih" podjetij še naprej obravnavali kot sveto kravo. Posledično jih je velika večina doživela raderske napade, zamenjali so jih bolj praktični menedžerji, "stabilizacijsko obdobje" pa se je končalo z množičnimi odpuščanji s popolnim preoblikovanjem podjetja ali njegovim rušenjem za razvoj elitnega realnega posestvo.
Stabilizacija financ podjetja je neposredno odvisna od učinkovitosti izbranega fokusa dejavnosti. Če so pravilno določeni (torej trdno, na podlagi logične analize in empiričnih podatkov), se bo finančni položaj samodejno izboljšal, ker se bo tekoči račun dopolnil z denarnimi tokovi iz prodanih vrednosti.
Življenjski cikel makroekonomije, pa tudi teorija verjetnosti, pomeni oblikovanje otokov splošne stabilnosti z blaginjo v intervalih med kriznimi trendi. Ta časovna obdobja je treba čim bolj plodno izkoristiti za razvoj in pridobivanje novih priložnosti. osvajanje novih trgov, vendar nikoli ne pozabite na optimizacijo stroškov.
Kot smo že omenili, je uspeh podjetja odvisen od učinkovitosti njegovega upravljanja. Postopek je izredno obsežen in obsežen. Potrebna je obdelava s pravilno interpretacijo signalov z vseh ravni. Ne gre samo za zgoraj obravnavana kadrovska in finančna vprašanja. Glavna dejavnost podjetja zahteva stalni nadzor: dobavo, skladiščenje, skladnost z vsemi tehnološkimi zahtevami, skladiščenje končnih izdelkov, interakcijo s potrošniki. To je bilo včasih izredno težko - zahtevalo je vključevanje veliko srednjih menedžerjev.
Relativno nedavno (pred približno 20 leti) so se pojavili sistemi, namenjeni prehodu na nadzor nad vsemi tehnološkimi procesi podjetja na vseh področjih. Ti inženirski sistemi so individualno zasnovani na ključ. Poleg tega vključuje tehnično podporo, saj so sistemi strojni in programski sistemi. Stroške izvajanja takega kompleksa je težko oceniti na formulaičen način. Cena bo individualna, vendar je vredno izhajati iz stroškov človekove ure dela 1 strokovnjaka. Zdaj je vrednost 1-1,5 tisoč dolarjev (prišlo je do znižanja cene: pred 10 leti je bila cena 3 tisoč dolarjev).
Proračunskih možnosti pa je še več. Vsi novi izdelki 1C so predstavljeni malim in srednje velikim podjetjem (to še zdaleč ni edina blagovna znamka v svoji tržni niši). So modularne in vse njihove različice so popolnoma »priklopljene« med seboj, tako da lahko podjetje kupi nov modul, če se odloči razširiti nabor svojih dejavnosti.
Avtomatizacija finančnega poslovodenja podjetja je sklop ukrepov za organiziranje računovodstva in kar je najpomembnejše za nadzor vseh procesov brez izjeme. Vendar je pravilneje najprej razdeliti upravljanje na mikro in makro lestvice. V drugem primeru avtomatizacija ni potrebna. Treba je kompetentno, razumno analizirati in imeti pri roki veljavne primere, oblikovati glavne in sekundarne dejavnosti podjetja ter analizirati razpoložljive vložke. Če so vrste dejavnosti pravilno izbrane, se bo samodejno izboljšalo finančno stanje podjetja.
Toda za "vodenje" tega procesa neposredno "na terenu" (tj. Na mikro lestvici) vam bo pomagalo z različnimi programskimi aplikacijami, ki vam bodo omogočale spletno upravljanje vseh področij podjetja (tudi s pametnega telefona). Glavna stvar tukaj je, da tega ne mešamo: najprej ugotovimo, kaj počnemo, nato namestimo krmilno vezje. Če storite nasprotno, lahko samodejno dosežete le eno stvar - prenehanje dejavnosti.
Finančna stabilizacija je sklop ukrepov finančne politike, namenjenih premagovanju primanjkljaja državnega proračuna, visoke inflacije in hiperinflacije. Za dosego finančne stabilizacije mora biti finančna politika tesno povezana z denarno politiko. Finančna stabilizacija je eden od pogojev za stabilen razvoj gospodarstva države, ustvarja predpogoje za rast proizvodnje, razvoj neproizvodne sfere, povečanje zaposlenosti in izboljšanje družbeno-ekonomskih razmer Prebivalstvo. Dolgoročna finančna stabilizacija zagotavlja privlačnejše pogoje za priliv domačih in tujih naložb ter nazadnje za proces razširjene reprodukcije.
Potreba po finančni stabilizaciji izhaja iz liberalizacije cen. Upoštevajoč, da so v planskem gospodarstvu vse cene državne, se takoj po sprostitvi začnejo zvišati. Na to se je treba pripraviti in preprečiti velik dvig cen, če pa do tega pride, potem
nato zagotoviti stabilizacijo cen. Glavno orodje
finančna stabilizacija v tržnem gospodarstvu je proračunska in tržna politika, to pomeni, da je treba na eni strani omejiti količino denarja v obtoku, omejiti rast denarne mase. Po drugi strani pa morate za omejitev rasti denarne mase imeti uravnotežen proračun. Zaželeno je odpraviti proračunske primanjkljaje, zaželeno je imeti presežek (če proračunski izdatki rastejo, potem prihodki rastejo hitreje). In to bi moralo na koncu pripeljati do dejstva, da se cene stabilizirajo.
2) Kateri dejavniki so značilni za finančno stabilizacijo?
Dejavniki, ki določajo finančno stabilizacijo, so zelo številni:
nižje stopnje inflacije,
ustavitev odliva kapitala,
premagovanje proračunske krize,
raven bančne obrestne mere za depozite,
stanje prihrankov, ki bi morali imeti odločilno vlogo v naložbenem procesu itd.
3. Inflacija - kaj je in kakšna je v Rusiji?
Kot gospodarski pojav inflacija obstaja že dolgo. Menijo, da je njegov videz povezan skoraj s prvim obdobjem nastanka denarja. Sam pojem "inflacija" (iz latinščine. Inflatio - napihnjenost) je bil prvič uporabljen v Severni Ameriki v letih 1861-1865. To je pomenilo določen proces, ki je privedel do povečanja obtoka papirnega denarja. Kmalu se je ta koncept začel uporabljati v Veliki Britaniji in Franciji, predvsem pa med finančniki in bankirji. V ekonomski literaturi se je pojavil na začetku 20. stoletja.
Inflacija je družbeno-gospodarski pojav, ki ga povzročajo neravnovesja na različnih področjih tržnega gospodarstva v državi; znanstveno še ni v celoti zajet. Inflacija je najbolj akutna težava sodobnega gospodarskega razvoja, zato najprej zahteva pojasnitev kot družbeno-ekonomski koncept.
Inflacijo lahko obravnavamo kot manifestacijo protislovij, ki so posledica naraščanja cen in depreciacije denarnih enot na eni strani med realnim in denarnim, na drugi strani pa med realnim in fiktivnim kapitalom. Z drugimi besedami, posledična strukturna neravnovesja pri reprodukciji družbenega kapitala na koncu vodijo v višje cene.
V ruski literaturi se beseda "inflacija" najpogosteje identificira z vzpostavitvijo novega ravnovesja med ponudbo in povpraševanjem v spreminjajočih se razmerah. Pri opredelitvi inflacije je pogosto odvisna od razlage ekonomskih kategorij, kot so povpraševanje, ponudba in ravnovesje. Zlasti inflacija je presežek količine denarja v obtoku glede na stroške blaga in storitev (po danem tečaju denarnega prometa), kar vodi v njihovo amortizacijo.
V Rusiji je koncept inflacije povezan tudi s cenami, vendar z drugega zornega kota: prebivalstvo ima denar, vendar ne kupuje nič - to je bilo posledica liberalizacije cen. Koncept inflacije v Rusiji ima svojo lastnino in se ne ujema s okvirom klasičnega koncepta. Koncept inflacijskega stanja, ko efektivno povpraševanje presega ponudbo blaga in storitev, se razširi ne le na potrošniški trg, ampak tudi na trg proizvodov za industrijske in tehnične namene. Od tod - priljubljena definicija inflacije: prelivanje denarnega obtoka s papirnatimi bankovci in njihova amortizacija, tj. presežek števila bankovcev nad vrednostnim papirjem v obtoku.
V vseh primerih je treba inflacijo obravnavati kot: kršitev zakonov denarnega obtoka, ki povzroča motnje v državnem denarnem sistemu; očitno ali latentno zvišanje cen; naturalizacija menjalnih procesov (menjalne transakcije); nižji življenjski standard prebivalstva.
Posebnost ruske inflacije je, da temelji na prej obstoječem centraliziranem gospodarskem sistemu. Od tod izhajata dva dejavnika: tehnološka zaostalost in monopol.
Cene v Rusiji so v zadnjih desetletjih naraščale. Njihova skupna raven v državni in zadružni trgovini se je od leta 1928 do 1940 povečala 6,5 -krat. Do leta 1947, v času reforme cen in plač, se je sistem potrojil glede na predvojno raven. In plača se je povečala za 45,8%. Hkrati 25 milijard rubljev. prebivalstvo je bilo zaplenjeno praktično obvezno od državnih posojil. To je bila podlaga za kasnejša znižanja cen.
Leto 1990 je bilo mejnik, zadnje leto zmerne inflacije. V Rusiji je bila, tako kot v večini nekdanjih sovjetskih republik, letna stopnja rasti cen od 3 do 5%. Stopnje inflacije se od leta 1991 merijo na desetine, stotine in tisoče, celo na desetine tisoč odstotkov na leto. Povišanje cen v Rusiji do leta 1996 je bilo 4658 -krat.
Leta 1992 so gospodarske reforme v Rusiji začele narediti prve korake. Ruska vlada je začela voditi dosledno finančno politiko, ki temelji na liberalizaciji cen in zunanje gospodarski dejavnosti, notranji konvertibilnosti in stabilizaciji tečaja rublja na račun deviznih rezerv. Zaradi grožnje poslabšanja plačilne krize pa je ostro finančno politiko nadomestilo inflacijsko posojanje podjetjem. Povpraševanje po devizah se je povečalo, devizne rezerve so bile v kratkem času izčrpane, tečaj rublja pa je padel s 119 rubljev. za 1 dolar sredi poletja do 450 rubljev za 1 dolar novembra.
Posebej je treba poudariti, da je rusko gospodarstvo prehodne narave. To predpostavlja drugačen potek inflacijskih procesov, drugačen od prakse razvitih držav. Tako je bila do leta 1992 inflacija v Rusiji latentna. Področje manifestacije inflacijskih procesov je bilo omejeno na gotovinski promet, saj so na področju nedenarnega prometa stanje strogo nadzorovali državni finančni organi. Inflacija stroškov je bila potisnjena v ozadje, saj je država urejala plače in cene naravnih virov, pokazala pa se je v obliki zavrnitve proizvodnje poceni blaga, zmanjšanja njihove kakovosti brez kompenzacije cenejših cen. Dejavniki, ki vodijo v presežek povpraševanja po denarju nad ponudbo blaga - dejavniki inflacije povpraševanja - so imeli odločilno vlogo. Vodilno vlogo je imelo izdajanje papirnatega denarja, ker je bila ta funkcija v celoti v rokah izvršilne oblasti in ni bilo tako pomembnega odvračilnega sredstva kot neodvisna centralna banka. To je dopolnilo izdajanje brezplačnih ali izredno poceni posojil ter velikanski preusmeritev materialnih virov od nasičenosti trgov, predvsem potrošniškega blaga in storitev (hipertrofiran razvoj vojaško-industrijskega kompleksa in vej težke industrije).
Pod vplivom zgornjih dejavnikov se je v začetku devetdesetih let 20. stoletja v ruskem gospodarstvu oblikoval močan inflacijski previs, ki je vključeval tri komponente: celotno preseganje povpraševanja nad ponudbo; izkrivljeni deleži cen zaradi deformirane strukture gospodarstva; visoka inflacijska pričakovanja kot posledica prejšnje gospodarske politike.
Inflacija v Rusiji je posledica posebnih gospodarskih težav: nepremičninskih, proizvodne strukture in krčenja prodajnih trgov. Zato so pretežno denarne metode boja proti inflaciji, opisane v prejšnjem poglavju, za Rusijo tako drage. Vendar je napačno formulirati problem na naslednji način: ali je mogoče z denarnimi metodami ustaviti inflacijo v Rusiji? Seveda. Inflacija je vedno denarni pojav. Resnična dilema je drugačna: ali bi morali za začasno ustavitev inflacije z denarnimi metodami plačati tako visoko ceno ali naj poskusimo najti druge metode za boj proti njej? Morda je tveganje pretiranega zaostrovanja denarne politike nerazumno veliko, rezultat pa nezanesljiv.
Prisotnost nedenarne komponente ruske inflacije ni omogočila popolnega zatiranja inflacije zgolj z denarnimi metodami. O tem zgovorno pričajo izkušnje ruskega vodstva. Napadi ruskih reformatorjev na inflacijo v zadnjem desetletju 20. stoletja za gospodarstvo niso bili zaman. Te napake so bile plačane z ogromnim upadom industrijske proizvodnje, deformacijo strukture industrije, znatnim padcem življenjskega standarda in splošno gospodarsko nestabilnostjo. Gospodarstvo in družbo kot celoto že "krvavijo" stalni neučinkoviti napadi na inflacijo. Zato je bistvena korenita sprememba denarne politike.
Na splošno so inflacijski procesi ruskega gospodarstva povezani tudi s splošno motnjo v gospodarstvu, prekinitvijo gospodarskih vezi in financiranjem velikega upravnega aparata. Zato so ukrepi za varčevanje sredstev in odpravo proračunskega primanjkljaja od sredine devetdesetih let prejšnjega stoletja postali glavni instrument za vodenje protiinflacijske politike.
Glavna naloga denarne politike na srednji rok je zagotoviti takšno dinamiko ponudbe denarja, ki bi ustrezala naslednjim zahtevam: obvladljivost, stabilnost in predvidljivost sprememb v stopnji rasti denarne mase; zadostnost denarnih sredstev za izvajanje programa strukturnih in institucionalnih preoblikovanj v gospodarstvu.
4) Naložbe - katere težave za Rusijo na tem področju poznate?
Naložbeni viri so določene vrednosti
projekti z namenom povečanja bogastva v takšni ali drugačni obliki, od
material in material in konča z denarjem. Vrste bogastva
ustrezajo vrstam naložbenih virov, ki jih delimo na:
resničnih naložbenih virov- vse to so naravne, delovne,
material (zgradbe, konstrukcije, stroji in oprema,
komunikacije, vozila itd.), informacije (iz raziskav in razvoja
izobraževanje družbe in vse zbrane informacije o kateri koli
prevozniki) viri;
denarno e, vklj. finančna sredstva- to je vse denar,
usmerjena kot naložba ali se lahko vloži pod določenimi pogoji;
Denar se spremeni v finančna sredstva, če so
strukturiranje v namenska sredstva, namenjena
vlaganje v takšno ali drugačno obliko.
Naložba je dolgoročna naložba resničnih in finančnih sredstev v projekte, katerih izvajanje vodi do povečanja resničnega bogastva v materialni in materialni in informacijski obliki, ki ga spremlja povečanje denarnega (finančnega) bogastva ali le do povečanja slednje (zaradi prerazporeditve sredstev v družbi, ko se nekateri bogatijo ob izgubah drugih).
Naložbe so razdeljene na realne (namenjene povečanju realnih
bogastvo in posledično povečanje denarnega kapitala) in naprej
finančni. In časovno gledano - za hitro vračilo, srednjeročno vračilo,
dolgoročno vračilo.
Realne in finančne naložbe so naložbe virov v preprosto in razširjeno reprodukcijo osnovnih sredstev ter vse vrste naložb v kapitalske vrednosti proizvodnih dejavnosti na področju neopredmetene proizvodnje.
Realne naložbe so povezane z deležem delitve nacionalnega dohodka na akumulacijski sklad in sklad potrošnje. Akumulacijski sklad po vrednosti
(denarni in finančni vir) in uporabna vrednost (ustrezni realni naložbeni viri) sta vir
naložbe, ki se imenujejo neto.
Drugi vir je amortizacijski sklad, ki je finančni vir (skrbniški sklad skladov) v vrednosti, in
uporabna vrednost ustreza delu dejanske vsote
produkt, povezan s preneseno vrednostjo osnovnih sredstev (realni osnovni kapital) kot del vrednosti skupnega družbenega proizvoda.
Celotna naložba iz nacionalnega dohodka in amortizacijskega sklada tvori bruto naložbo.
V zadnjih letih je rusko gospodarstvo postalo bolj civilizirano.
Pojavile so se proste cene, začel je prevladovati enotni tečaj
nedržavne lastnine, je prišlo do liberalizacije
zunanje ekonomske odnose. Na finančno -kreditnem področju a
dvotirni bančni sistem z veliko mrežo poslovnih bank;
nastaja delujoč davčni sistem; zavarovalniški trg se razvija
storitve; pojavili so se novi finančni instrumenti (vrednostni papirji, obtok ipd.). Ni pa vse dobro - hkratna liberalizacija vseh
cene v monopoliziranem gospodarstvu, odsotnost realnih
konkurenca v začetni fazi reform, hitra privatizacija
lastništvo države, rast notranjega in zunanjega dolga zaradi
velika izdaja državnih vrednostnih papirjev (GKO, OFZ), odstopanje v
finančne metode reforme gospodarstva v škodo razvoja
realnem sektorju. Vse to je vodilo v negativne razvojne možnosti
gospodarstva in zlasti njegove naložbene komponente.
Po številnih kazalnikih tujih naložb je Rusija slabša ne le od razvitih držav, ampak tudi od mnogih držav s tranzicijskim gospodarstvom. Tako se Ruska federacija od 25 držav Srednje in Vzhodne Evrope in CIS uvršča na 21. mesto po tujih naložbah na prebivalca in 24. po deležu tujih naložb v BDP - 0,1%.
V dinamiki tujih naložb v ruskem gospodarstvu obstajajo tri stopnje:
1991 - 1997 - obdobje rasti tujih naložb, ko
obseg privabljenih naložb se je povečal z 0,4 na 12,3 milijarde dolarjev;
1998 - 1999 zaznamovalo zmanjšanje obsega privabljenih tujih naložb na 9,56 milijard USD v letu 1999 zaradi gospodarske krize v državi in gospodarske recesije v svetovnem gospodarstvu kot celoti;
2000 - 2005 - obdobje rasti tujih naložb
na 19,78 milijard dolarjev v letu 2005 zaradi gospodarske stabilizacije in dinamike gospodarske rasti od leta 2001. Od leta 2001 se je tuja naložba v osnovna sredstva v primerjavi z domačimi naložbami močno povečala.
Pozitivno je vplival tudi dvig bonitetne ocene ruskega gospodarstva po podatkih znanih svetovalnih podjetij. Tako je po ocenah družbe A. T. Kerney indeks naložbenega zaupanja v Rusiji zrasel s 35. mesta na 17. mesto v letu 2001 in na 7. mesto v letu 2002.
Na dan 1. januarja 2003 je skupni akumulirani kapital v ruskem gospodarstvu znašal 42,9 milijarde USD.
Glavni trendi tujih naložb v Ruski federaciji.
1. Po strukturi tujih naložb: v 90. letih se je delež tujih tujih naložb zmanjšal, delež drugih naložb pa povečal. Obseg in delež NTI v skupnih tujih naložbah v Ruski federaciji ostajata nizka. Na splošno je v letu 2004 obseg privabljenih neposrednih tujih naložb znašal 4 milijarde USD. Kot neugoden dejavnik lahko štejemo visok delež drugih naložb, ki so se s 51,1% leta 1997 povečale na 77,5% v letu 2002. To so predvsem posojila mednarodnih partnerjev. denarne in finančne organizacije ter vlaganja tujih finančnih sredstev v nakup državnih vrednostnih papirjev.
2. Za sektorsko strukturo tujih naložb je značilna rast v 90. letih deleža storitvenega sektorja kot glavnega področja tujih naložb.
Leta 2004 je skupni delež storitvenega sektorja predstavljal 55% tujih naložb, vključno s trgovino in javnimi gostinskimi ponudbami - 44,5% (za primerjavo, 5,6% leta 1994); komercialne dejavnosti za vzdrževanje trga - 6,9; promet in komunikacije - 3,1, finance in krediti - 0,7% (15% leta 1994). Druge naložbe prevladujejo v storitvenem sektorju (86,7%), predvsem zaradi danih posojil. Delež industrije ostaja velik - 37,1%v letu 2004, vključno z metalurgijo (33,7%), gorivno -energetskim kompleksom (27,4%), živilsko industrijo (16,5%), strojništvom in obdelavo kovin (7%), kemično (5%). Pozitiven dejavnik je rast tujih tujih naložb v industriji - 48% vseh tujih tujih naložb, medtem ko je 34,3% delež vseh drugih naložb.
Regionalna struktura tujih naložb v ruskem gospodarstvu. Tradicionalno visok delež industrijskih središč - Moskve (36%), Sankt Peterburga (10%) in Moskovske regije (3,5%) ter regij za proizvodnjo nafte - ostaja Sahalin in Tjumenjska regija.
Geografska porazdelitev tujih naložb.
Leta 2004 je vlagalo 93 držav, od tega je 5 glavnih vlagateljev predstavljalo 63,8% nabranih tujih naložb na dan 1. januarja 2005. V 90. letih je geografska struktura ostala skoraj nespremenjena, glavni vlagatelji ostajajo ZDA in zahodnoevropske države .
Leta 2004 so glede na skupno nabrane naložbe vodilni položaji v ruskem gospodarstvu (1) Nemčija - 8,15 milijard dolarjev, (2) Ciper - 5,63 milijarde dolarjev; (3) Združene države - 5,52 milijarde USD
Kar zadeva nabrane NTI (skupaj 20,35 milijard USD), so glavni vlagatelji: (1) ZDA - 4,22 milijarde USD; (2) Ciper - 3,93 milijarde USD; (3) Velika Britanija - 2,19 milijarde USD; za nabrane portfeljske naložbe (1,47 milijarde USD): (1) Nemčija - 384 milijonov USD; (2) Ciper - 305 milijonov USD; (3) Velika Britanija - 128 milijonov dolarjev; o nabranih drugih tujih naložbah (21,1 milijarde USD): (1) Nemčija - 6,05 milijard USD; (2) Velika Britanija - 2,74 milijarde USD; (3) Francija - 2,73 milijarde USD
5. Skupna prodaja čezmejnih združitev
in nakupi so se v letih 1995-2005 povečali s 100 na 1.252 milijonov dolarjev,
in skupni obseg nakupov - od 242 do 606 milijonov dolarjev za obdobje 1996-2004.
Rusija je največji vlagatelj neposrednih tujih naložb med državami s tranzicijskim gospodarstvom. 1995-2005 obseg tekočih neposrednih naložb, izvoženih v tujino, se je povečal s 95 na 3284 milijonov dolarjev, skupni obseg nakopičenih neposrednih naložb pa s 3015 na 18.018 milijonov dolarjev.
5) Prihranki prebivalstva - ali so povezani s finančno stabilizacijo? Če da, kako točno?
Višina prihrankov je neposredno povezana s finančno stabilizacijo gospodarstva. Akumulirani dohodek, denar, ki miruje, vodi do izpiranja denarja iz gospodarstva, povečanja ponudbe denarja in posledično do inflacijskih procesov. "Denar mora delovati" in sodelovati v makroekonomskem procesu.
6) Kakšna je raven glavnih makroekonomskih kazalnikov v Rusiji v zadnjih mesecih in letih? Kaj to kaže v smislu finančne stabilizacije?
Glede na rezultate predhodne izvedbe januarja 2006 je raven prihodkov zveznega proračuna Ruske federacije znašala 27% BDP, raven izdatkov zveznega proračuna je bila 13,87% BDP, proračunski presežek pa 13,13% BDP. Konec leta 2005 so prihodki konsolidiranega proračuna RF znašali 36,1% BDP, izdatki konsolidiranega proračuna - 28,1% BDP, proračunski presežek - 7,9% BDP. Znesek Stabilizacijskega sklada RF je 1. februarja 2006 znašal 1.459,1 milijarde rubljev. proti 1237,0 milijard rubljev. v primerjavi s 1. januarjem tekočega leta. Tako se je obseg stabilizacijskega sklada januarja letos povečal za 222,1 milijarde rubljev.
Kar zadeva gotovinsko izvršitev, je bil januar 2006 zvezni proračun izvršen v smislu prihodkov v višini 450,07 milijard rubljev. (27% BDP), v smislu odhodkov 231,17 milijard rubljev. (16,55% BDP). Presežek zveznega proračuna je znašal 218,89 milijard rubljev. (7,68% BDP). Upoštevajte, da se je obseg prihodkov zveznega proračuna v letu 2006 v absolutnem smislu izkazal za nekoliko nižjega od istega kazalnika za leto 2005, ki je znašal 456,88 milijard rubljev, vendar je glede na BDP pokazal znatno zmanjšanje (35,23% BDP v letu 2005 ) .... Tudi izdatki zveznega proračuna so se v letu 2006 nominalno zmanjšali glede na ustrezen kazalnik za leto 2004 (250,72 milijarde rubljev), vendar so se relativno povečali (13,87% BDP v letu 2005). Nasprotno, proračunski presežek je januarja letos v absolutnem smislu nekoliko presegel kazalnik 2005 (206,15 milijard rubljev), vendar se je glede na BDP zmanjšal (15,89% BDP v letu 2005).
Obseg prihodkov zveznega proračuna decembra 2005 in januarja 2006 je znašal 507,42 milijarde rubljev. in 450,07 milijard rubljev, kar je 24,97% in 27% mesečnega BDP. Odhodki zveznega proračuna so decembra 2005 in januarja 2006 znašali 527,55 milijard rubljev. (25,96% BDP) in 231,17 milijard rubljev. (13,87% BDP), presežek zveznega proračuna pa je znašal –20,13 milijarde rubljev. in 218,89 milijard rubljev, kar je glede na BDP -0,99% oziroma 13,13%. Na podlagi teh podatkov je mogoče ugotoviti rahlo znižanje prihodkov zveznega proračuna nominalno in njihovo rast glede na mesečni BDP januarja letos v primerjavi z decembrom 2005. Po rezultatih prvega meseca leta 2006 so se izdatki zveznega proračuna v absolutnem in relativnem smislu znižali glede na analogni kazalnik za december 2005.
Januarja letos je delež izdatkov financiranega zveznega proračuna v BDP znašal 43,91%, kar je občutno nižje od istega kazalnika konec decembra 2005 (16,98%), vendar primerljivo z istim kazalnikom za januar 2005 (42,21 %) ... Če primerjamo strukturo odhodkov za januar 2005 in 2006, ugotavljamo, da je največji obseg financiranja padel na medproračunske transferje (19,24% BDP proti 16,46% BDP v letu 2005). Pri drugih največjih postavkah izdatkov razlike niso bile tako velike. Tako so januarja 2006 izdatki za javnofinančna vprašanja znašali 7,48% BDP (6,03% BDP v letu 2005), od tega 4,05% BDP za servisiranje državnega in občinskega dolga (3,75% BDP v letu 2005), nacionalno varnost in pravo izvrševanje - 6,04% BDP proti 5,92% BDP leto prej, pa tudi obramba države - 4,48% BDP proti 7,61% BDP v letu 2005. Preostale postavke izdatkov so skupaj znašale približno 6,67% BDP v primerjavi s 6,19% BDP januarja 2005. Konec leta 2005 so prihodki konsolidiranega proračuna RF znašali 36,1% BDP proti 32,3% BDP v letu 2004. Odhodki konsolidiranega proračuna so se prav tako povečali v primerjavi z istim kazalnikom leta 2004 (27,8%) in so znašali 28,1% BDP. Presežek konsolidiranega proračuna je v letu 2005 znašal 7,9% BDP, kar je bistveno več kot v letu 2004 (4,5%). Tako je bilo v letu 2005 opazno povečanje prihodkov konsolidiranega proračuna Ruske federacije v ozadju praktično nespremenjenih odhodkov, kar je povzročilo tako znatno povečanje presežka konsolidiranega proračuna.
Znesek Stabilizacijskega sklada RF je 1. februarja 2006 znašal 1.459,1 milijarde rubljev. proti 1237,0 milijard rubljev. v primerjavi s 1. januarjem tekočega leta. Tako se je obseg stabilizacijskega sklada januarja letos povečal za 222,1 milijarde rubljev.
Rast cen življenjskih potrebščin je po rezultatih januarja 2006 znašala 2,4%, kar je nekoliko manj kot enaka vrednost januarja prejšnjega leta. V začetku leta so zlate in devizne rezerve v državi še naprej rasle, kar je do konca februarja preseglo 195 milijard dolarjev. Januarja je Statistična služba RF prvič objavila osnovno strukturo potrošniških izdatkov prebivalstva za izračun IPC leta 2006. Vrednost indeksa cen življenjskih potrebščin je januarja letos znašala 102,4 (januarja 2005 102,6).
Tradicionalno je v začetku leta k rasti cen življenjskih potrebščin največ prispeval dvig stroškov plačanih storitev prebivalstvu, ki so se januarja v povprečju povečali za 6,2%. Najbolj januarja so se zvišale cene stanovanjskih in komunalnih storitev (+ 13,8%), predšolskega izobraževanja (+ 4,3%) ter sanatorija in zdravstvenih storitev (+ 4%). Januarja ni bilo znižanja cen za nobeno skupino storitev. Naj spomnimo, da so se cene stanovanjskih in komunalnih storitev januarja 2005 še bistveno povečale: cene zanje so se v povprečju zvišale za 19,4%.
