Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja v svojem študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Koncept inovacij. Tveganja v inovacijah. Metode obvladovanja tveganj na področju inovacij. Metode za ocenjevanje komercialnih tveganj na področju inovacij. Dejavniki tveganja in merila vrednotenja. Inovativno upravljanje.
izpit, dodan 25.02.2005
Razkritje socialno-ekonomskega bistva inovacij. Študija organizacijske strukture inovativnega podjetja in značilnosti glavnih vrst inovativnih dejavnosti organizacije. Analiza tveganj inovativnih projektov CJSC Spicfon.
dodano je 10.06.2014
Preučevanje inovacij v podjetju: bistvo, vrste in problemi razvoja. Rezultat projekta Ustvarjanja spletne trgovine "Zasterkale" LLC. Načrt koledarja, izračun stroškov ustvarjanja projekta. Ocena tveganja ustvarjanja inovacijskih dejavnosti.
dodano delo, dodano 12.3.2010
Bistvo in pomen inovacij, koncepta in vzdrževanja izraza "inovacije". Značilnosti podjetja, njegova organizacijska struktura upravljanja, glavni tehnični in ekonomski kazalniki. Predlogi za razvoj inovacijskih dejavnosti.
teza, dodana 19.06.2010
Upravljanje kakovosti podjetja kot dejavnik pri povečanju njegove konkurenčnosti in inovacijske dejavnosti. Sistem strokovnega razvoja kadrovskega osebja. Tveganja upravljanja inovacij. Trženje inovacij v podjetju.
delo tečaja, dodano 05/09/2014
Glavne vrste inovacij: uvedba novega izdelka in nove proizvodne metode. Koncept predmetov in oblika inovacijske organizacije. Analiza in glavne dejavnosti "IP Ovlassko nn". Značilnosti inovacijske dejavnosti podjetja.
dodano nalog, dodano 03/23/2012
Tveganja v inovacijah. Glavni razlogi za zagotavljanje lastninskih pravic do inovacijskega projekta. Metode obvladovanja tveganja na področju inovacij in njihovih značilnosti. Trženjska tveganja prodaje razvitega inovacijskega projekta.
področje, dodano 02.03.2010
Na. Lebedev.
dodiplomski študent, smer "Economy" 1
Gospodarske razmere v Ruski federaciji so značilne številne negativne dejavnike, med katerimi je mogoče razlikovati: institucionalno negotovost, neučinkovito državno upravo inovativnega investicijskega procesa, nizkega deleža proizvodnje in uvajanja inovacij, pa tudi novo Tehnologije; Nezadosten razvoj podjetja v državi; negotovost na zakonodajnem in regulativnem področju; Nezadostno financiranje raziskav in razvoja države. Lahko se rečemo, da je celotno gospodarstvo države na splošno neprimerno: inovacijski trg ni oblikovan; Pri ustvarjanju inovativne klime v državi ni doseženih pomembnih uspehov. Rezultat teh razmer v gospodarstvu je obstoj velikih tveganj inovacij, ki povzroča potrebo po njihovi analizi in vrednotenju.
Kot je znano, je inovativno tveganje tveganje, povezano z negotovostjo na inovacijskem področju, ki se začne z razvojem inovativne ideje prodaje na trgu. Nameravajo različne klasifikacije teh tveganj, na primer v skladu s fazami inovacijskega procesa. Vendar so naslednji:
taljenje. Težave pri iskanju dobavitelja takih sredstev lahko znatno vplivajo na stroške družbe, pa tudi na pričakovanem gospodarskem učinku.
Za analizo tveganj na borzi se uporabljajo naslednje metode: statistične, analitične, strokovne in metode analogije. Najbolj natančne rezultate je mogoče pridobiti z uporabo statističnih metod, vendar je edinstvenost in edinstvenost inovativnih procesov nemogoče. Podoben razum, metode analogije niso pravilne. Ker praksa kaže, v odsotnosti popolnih informacij, potrebnih za analizo projekta, se uporabljajo strokovne metode ocene tveganja. Glavne prednosti te metode so: Enostavna ocena, pomanjkanje potrebe po podatkih o viru, možnost uporabe za sprejemanje odločitev o upravljanju in intuiciji pristojnega strokovnjaka. Najpomembnejša pomanjkljivost postane subjektivizem ocenjevanja, vendar se lahko ta napaka izogne \u200b\u200bz ustreznim oblikovanjem skupine strokovnjakov.
Za praktično analizo inovativnih tveganj na primeru določenega podjetja so bile najpomembnejše skupine tveganj predhodno razvrščene, v skladu s katerimi je bila ocenjena ocena.
Prva skupina opredeljuje finančna tveganja, za katere so značilni naslednji kazalniki: likvidnostni koeficienti; kapitalska struktura; Koeficient finančnega neodvisnosti; Koeficient tveganja privzetega tveganja; Poslovni koeficienti; Denarni tokovi po vrstah dejavnosti.
Trženjska tveganja ocenjujejo število dobaviteljev, ki lahko zagotavljajo kakovostne vire; Pogoji izvajanja pogodbenih obveznosti; razpoložljivost kupcev, ki so pripravljeni kupiti nov izdelek; Stroški za tržne raziskave.
Tveganja krepitve konkurence bo določena s tržnim deležem, ki ga zaposlujejo konkurenti; Verjetnost vstopa na trg za nove konkurente in raven patentnega varstva. Druga tveganja vključujejo takšne kazalnike kot raven korupcije, raven usposobljenosti delavcev, kazalniki vpliva na okolje, razpoložljivost državne podpore in druge značilnosti uglednih tveganj.
Po praktičnem odraz analize inovativnih tveganj, poročanja in drugih podatkov farmacevtske družbe FarmSintez so bili uporabljeni. Glavne dejavnosti podjetja:
Najbolj znani razvoj tega podjetja za leto 2013. Virexxa (onkologija) pripravke, ki se razvijajo tako na ruskem trgu kot v EU in ZDA; Mieloxen (skleroza).
Kot lahko vidite, podjetje aktivno uvaja inovativne izdelke, kot tudi znanstvene dejavnosti. Zato ostaja ustrezna tveganja, povezana z inovacijami.
Da bi razumeli, kako stabilno je bilo finančno stanje kmetije, in kazalniki, ki so bili navedeni prej, so bili uporabljeni za označevanje njenih finančnih tveganj. Vidimo jih v tabeli. Ena.:
Tabela 1 Analiza finančnih koeficientov družbe
Vsi kazalniki likvidnosti so v sprejemljivih mejah, ki označujejo dobro plačilno sposobnost podjetja. Privzeti koeficient tveganja je prav tako precej majhen, ki je značilna organizacija kot stabilen. Preostali kazalniki odražajo učinkovitost dejavnosti farmacevta, zlasti pa njegova visoka stopnja neodvisnosti od zunanjih virov financiranja. Te kazalnike dobro značilni finančni položaj podjetja, vendar ne kažejo dovolj denarja od podjetja za izvajanje inovacij.
Da bi ocenili ustreznost sredstev iz podjetja, je družba uporabljala AD.D. Sheremet.
Ni podatkov o stroških, ki so potrebni za izvajanje inovacij, ni brezplačnega dostopa, zato je uporaba teh formul dejansko štela znesek, ki se lahko uporablja za inovacije brez izgube iz podjetja. Za 000 "Farmsintez" so ti zneski izkazalo naslednje (tabela 2):
Tabela 2 - Analiza finančne stabilnosti Pharmacez LLC
Ker je bila analiza pokazala, organizacija porabi približno 16 milijonov na leto na leto o znanstvenih dejavnostih, uvajanju inovacij. Kako lahko vidim v trenutku, ko je podjetje lahko izvede veliko naložb v njihov razvoj.
Da bi ocenili tveganje povečane konkurence, je bilo stanje analizirano na ruskem farmacevtskem trgu kot na trgu EU in na ameriškem trgu, kjer kmetije FarmintEZ LLC namerava aktivno izvajati svoje dejavnosti. Glavni delež uvoženih zdravil na ruskem farmacevtskem trgu. Od leta 2011 je bilo 76 odstotkov zdravil (v denarnih pogojih) proizvedenih v tujini. V naslednjih dveh letih se je stanje praktično spremenilo. Glavni konkurenti na ruskem in tujem trgu so takšna velika podjetja kot Novartis, Pfizer, Bayer, Sanofi-Aventis in mnogi drugi. Strokovnjaki vidijo priložnost za doseganje konkurenčnosti ruskih podjetij, zlasti "farmacevtske", s povečanjem učinkovitosti proizvodnje in zaradi spremembe v strukturi vrste izdelkov v smeri tehnološko zapletenih, visokotehnoloških in inovativnih zdravil .
Po analizi glavnih vrst tveganj, značilnih za obravnavano podjetje, je bila strokovna ocena izvedena neposredno inovativna tveganja. Prvič, prednostna naloga je bila najpomembnejša tveganja za organizacijo. Prednost Q1 je prejeta: tveganje pridobitve negativnega rezultata v kliničnih preskušanjih, tveganje nadomestnega proizvoda. Naslednje tveganje (Q2) je tveganje nezadostne ravni usposobljenosti zaposlenih. Izbrano je bilo tretje najpomembnejša tveganja za spremembo davčne zakonodaje in tveganje za neobdelavo državnih dovoljenj za uvedbo zdravila. Nato, s pomočjo strokovnih ocen, so bile določene posebne lestvice vsake prednostne naloge, pa tudi za vsako tveganje - njegovo verjetnost nastanka, nevarnosti (možne izgube iz dobička). Da bi ugotovili pomen enega ali drugega tveganja, so bile točke izračunane v skladu s tabelo 3:
Tabela 3 - Uporabljena ocena tveganja družbe Pharmacez LLC
Z dodeljenimi tveganji so bile pridobljene naslednje ocene (tabela 4):
Tabela 4 - Rezultati analiza tveganj LLC FarmSintez
Iz katerega se lahko sklene, da je tveganje pridobitve negativnega rezultata v kliničnih preskušanjih najpomembnejši za farmacevte in zahteva najbolj skrbno obdelavo in premislek. Treba je opredeliti ključne dejavnike takega tveganja in razviti niz dejavnosti v njihovem spoštovanju, zagotavljanje optimizacije. Kar se tiče, na primer, tveganje nezadostne ravni kvalifikacij zaposlenih, ki je za to podjetje na sprejemljivi ravni, nadzor in nadzor nastane v delovnem stanju. Tako strokovna ocena služi kot osnova za izvajanje naslednje kontrolne postaje - regulativna faza, ki temelji na izbiri metod za optimizacijo inovativnega tveganja.
http://www.ieay.ru/nauch/sc_article/2012/04/akulov.shtml] - Datum pritožbe 01.03.2014.
V znanstveni in izobraževalni literaturi, obstaja široko paleto klasifikacijskih značilnosti, ki združujejo vse sorte obstoječih tveganj. Trenutno v delih različnih avtorjev, tveganja predstavlja več kot 220 vrst v različnih klasifikacijskih kombinacijah. Vendar pa je dodelitev nekaterih klasifikacijskih značilnosti precej zapleten problem, trenutno univerzalna klasifikacija inovativnih tveganj ne obstaja. V tem primeru bomo le obžalovali upoštevanje razvrščanja in vzdrževanja tveganj, povezanih z investicijskimi in inovacijskimi dejavnostmi, saj ta tveganja v njihovi celoti določa končni rezultat inovacij.
Inovativno tveganje - To je verjetnost izgube, ki izhajajo iz investicijskih skladov (kapitala) v proizvodnjo novih proizvodov in storitev, ki morda ne najde pričakovanega povpraševanja na trgu.
Inovativna tveganja nastanejo na:
Inovativna tveganja se ne pojavijo le v okviru inovacij, temveč tudi pri oblikovanju in vlaganju inovativnega projekta. Zato v znanstveni literaturi, ločena tveganja, povezana z investicijskimi dejavnostmi, tveganja, povezana z inovacijskimi dejavnostmi in tveganja, povezana z inovativnimi projekti, pogosto obravnavajo ločeno. Zato je skoraj nemogoče pokriti celoten sektor z inovativnimi in investicijskimi dejavnostmi tveganj, saj so v odnosih (korelad). Spremembe v eni od njih povzročajo spremembe v drugem, ki vplivajo na rezultate naložb in inovacij.
Investicijske dejavnosti so vedno povezane z velikim številom tveganj, saj je odvisno od splošnih socialno-ekonomskih in političnih razmer v državi.
Spodaj naložbeno tveganje Razume se, da je verjetnost nenačrtovanih finančnih in gospodarskih izgub v negotovosti naložbenih razmer.
Prvič, upoštevamo le tista naložbena tveganja, ki vplivajo na oblikovanje naložbenega ozračja v državi, in zato na izvajanje naložb v inovativne dejavnosti (tabela 6.1.).
Tabela 6.1.
Razvrstitev osnovnih naložbenih tveganj
|
Pogled na tveganje |
Pogoji za pojav tveganj |
|
|
Po področjih manifestacije |
1. Gospodarska tveganja |
|
|
2. Politična tveganja |
Dejavniki negotovosti, ki izhajajo iz investicijskih dejavnosti:
|
|
|
3. Socialna tveganja |
Dejavniki negotovosti, ki izhajajo iz investicijskih dejavnosti:
|
|
|
4. Okoljska tveganja, vključno z: umetnimi, socialno domačimi, naravnimi klimatskimi pogoji |
Dejavniki negotovosti, ki vplivajo na dejavnosti investicijskih objektov: \\ t
|
|
|
5. Pravna in pravna tveganja |
Dejavniki negotovosti, ki vplivajo na izvajanje naložbenega projekta: \\ t
|
|
|
Za naložbene obrazce |
1. Tveganja dejanskih naložb |
Dejavniki negotovosti, ki vplivajo na naložbene dejavnosti: \\ t
|
|
2. Tveganja finančne naložbe |
Povezane z dejavniki negotovosti zaradi:
|
|
|
Po videu videza |
1. Sistematična tveganja, vključno z: tržno in ne-subverzivno |
Za vse udeležence investicijskih dejavnosti in vse oblike naložb so določene s spremembo faz gospodarskega cikla, stopnjo učinkovitega povpraševanja, spremembe davčne zakonodaje in drugih dejavnikov, na katere vlagatelj ne more vplivati \u200b\u200bpri izbiri investicijskega objekta |
|
2. Uniseksialna tveganja, vključno z: specifičnimi in raznolikimi |
V postopku vlaganja posebnega projekta. To vključuje: usposobljenost zaposlenih, krepitev konkurence na trgu itd. Tveganje lahko zmanjšate z diverzifikacijo projektov z izbiro optimalnega portfelja naložb, pa tudi s povečanjem učinkovitosti upravljanja projektov |
Kot sledi zavihek. 6.1, vse pomembne vrste naložbenih tveganj vplivajo na inovativni razvoj ne le države kot celote, ampak tudi vsakega subjekta inovacijskih dejavnosti (inovativno podjetništvo). Samo s stabilnimi in predvidljivimi gospodarskimi, političnimi, socialnimi in zakonodajnimi in pravnimi pogoji v državi, je mogoče učinkovit inovativen razvoj.
Poleg tega obstajajo številna naložbena tveganja, povezana z izvajanjem investicijskih dejavnosti, kar so v zvezi s splošnim gospodarskim in finančnim razmeram v državi, vključujejo: \\ t
Na podlagi analize vsebine, predstavljenih naložbenih tveganj, lahko govorimo o prisotnosti vzročnih odnosov med investicijskimi in inovacijskimi dejavnostmi.
Razvrstitev inovativnih tveganj še ni končana. To je pojasnjeno z dejstvom, da je za Rusijo inovativne dejavnosti še vedno nova in precej zapletena dejavnost. Vendar pa mnogi znanstveniki in strokovnjaki določijo nekatere pristope za sistematizacijo znakov razvrščanja.
Tveganje za inovacije je nevarnost, da so cilji, določeni v inovativnem projektu, ne bodo v celoti ali doseženi delno.
Predstavljamo nekatere znake klasifikacije takih tveganj. Nekateri znanstveniki na primer dodelijo tri glavne pristope k opredelitvi in \u200b\u200brazvrščanju tveganj inovacij, ki temeljijo na področju njihovega nastanka:
Tveganja uresničevanja inovacijskih dejavnosti so lahko zunanje in notranje, ki jih po naravi lahko razdelimo na enostavno in kompozitno.
Enostavna tveganja se določi s celotnim seznamom nesodavnih dogodkov, tj. Vsak od njih se šteje za neodvisno od drugih.
Enostavna tveganja vključujejo:
Sestavljena tveganja so sestava preprostih tveganj.
Na mestu dogodka, v procesu inovativnega procesa, so tveganja razdeljena na znanstvene, oblikovalske, tehnične in tehnološke, industrijske, poslovne, finančne, konkurenčne in podobno.
Vlaganje v inovativne projekte bi moralo upoštevati tradicionalne značilnosti oblikovanja inovativnega podjetništva in posebnosti pravnih in gospodarskih razmer ruske resničnosti.
Poleg klasifikacije tradicionalnih naložbenih tveganj (sl. 6.1), ki se nanaša na naložbe v inovativno podjetništvo, obstajajo številna tveganja, ki so značilna za razvoj ruskega inovativnega podjetništva. Opozoriti je treba, da imajo številna naložbena tveganja, povezana z podjetništvom enako vsebino.
Sl. 6.1.
Tveganje zmanjšanja donosov - To je verjetnost izgube zaradi znižanja velikosti plačil obresti na posojilo, prispevek, naložbe portfelja (paket vrednostnih papirjev z visokim donosom, ki so vključeni v strateški načrt za inovativni razvoj podjetja).
Tveganje neposrednih finančnih izgub - To je tveganje, povezano z izgubo kapitala z neuspehom inovativnega projekta.
Tveganja obresti - To je verjetnost škode za vlagatelje zaradi spremembe obrestnih mer. Na primer, pri razlikanju z ročnostjo zahtev in obveznosti.
Kreditna tveganja - Tveganja neuspeha kreditnih plačil in plačil za dolžniške storitve s strani posojilojemalca.
Tveganja zalog - Verjetnost izgube iz poslovnih transakcij.
Tveganje stečaja - Tveganje izgube investicijskih skladov kot posledice stečaja posojilojemalca.
Dodatna tveganja, ki se pojavljajo v procesu vlaganja, ustvarjanja in razvoja inovacij, odražajo zapletenost, nepopolnost ali ne dovolj globoke izdelave na zakonodajni ravni inovacij in inovativnih meril proizvodov.
Inovativna tveganja so celotni sistem tveganj, katerega elementi so lahko: gospodarske, prodajne, socialno-politične, naložbe, kakovost, viri, proračun, naravni, okoljski, kriminalci itd.
Glavne vrste inovativnih tveganj, povezanih z izvajanjem projekta inovacij, so:
Na sl. 6.2 Podana je razvrstitev tveganj, povezanih z inovativnimi dejavnostmi. Ta klasifikacija ne izčrpa vse raznolikosti tveganj, ki so značilne za ruske tržne pogoje za oblikovanje in razvoj inovativnega podjetništva.
Sl. 6.2.
Tveganja izvirnosti. Kot je že večkrat poudaril, je inovativna dejavnost zelo tvegana. Original, inovativne ideje, ki jih trg ali čas ne more sprejeti. Pogosto, da bi preverili uspeh ideje in oblikovanja prototipa, je treba pričakovati pomembna začasna in finančna sredstva, da se naložbe v temeljne in uporabne raziskave brez jamstev za prihodnji rezultat.
Tveganja neustreznosti informacij. Vsebina takega tveganja je posledica dejstva, da je Informacijska banka pridobljena v Rusiji o oblikovanju tehnološkega razvoja, ki ni bila povpraševanja že več let, vendar je za ta razvoj zanimanja za to obdobje. Razvojni avtorji menijo, da dejansko obstajajo, in celo dokazujejo vzorce, pridobljene pred 5-15 leti. Vendar pa se pogosto izkaže, da je oprema, na kateri so bili vzorci izvedeni, v kratkem času v kratkem času, del skupine razvijalcev manjka in tehnologija na reprodukciji. Pogosto razvijalci, da bi zanimali vlagatelj, poskusite dati prototip za izkušeno stranko, idejo za laboratorijski vzorec, itd, ne razume, da bo pred vlagateljem dal vsaj rublja, bo zagotovo preveril, kaj je pravzaprav . In če vidi, da je od samega začetka, se odnos oblikuje neustrezno, je malo verjetno, da bo v bistvu tehnologije. Če vlagatelj vidi, da prava država ustreza, o čem govori, lahko vlaga v takšen inovativni projekt.
Tveganje mednarodnega sodelovanja. Izhod na tuji trg Poleg novih možnosti za prodajo, prodajo in širitev, prav tako predlaga tudi nove težave in vprašanja.
Zelo previdno je, da se približuje fiksaciji sporazumov. Kot veste, za razliko od mnogih evropskih držav in Združenih držav Amerike, se v Rusiji uporablja kontinentalni sistem prava, od katerih je osnova regulativnega pravnega akta (NPA). Ruska podjetja gradijo svoje dejavnosti na celotnem sistemu NPU. To so zvezni zakoni in regulativni pravni akti, zlasti civilna, davčna, delo in druge kode. Pogodbe, sklenjene z nasprotnimi strankami, morajo biti v skladu z ustreznimi regulativnimi pravnimi akti. Pri zapuščanju tujega trga je treba zapomniti, da se lahko v tej državi uporablja pravni sistem Anglo-Saxon, kjer je glavna vloga igrala pravni precedens. Lahko se uporabljajo tudi druga načela pogodbenih dejavnosti, druge pravne carine. Nevednost vseh teh odtenkov in pomanjkanje podrobne študije na začetku mednarodnega sodelovanja lahko privede do določenih težav v prihodnosti. Tudi previdno je treba obravnavati z ustnimi sporazumi in poskusite popraviti vse na papirju. V razvitih državah lahko sporazum, predložen po elektronski pošti, prav tako igra pomembno vlogo v možnih prihodnjih spopadih. Sodišče jih upošteva.
Tveganje tehnološke neustreznosti. Med tehnologijo je bistvena razlika kot produkt intelektualne dejavnosti in tehnologije kot predmet naložb. Tehnologija postane naložba, ki ni privlačna, ne ko je, in ne, niti, ko se lahko izvaja industrijsko (ki ni vedno mogoče zagotoviti), in potem, ko je povpraševanje potrošnikov na trgu. Ko razvijalec ponosno poroča, da njegova edinstvena tehnologija nima analogov, se pojavi naravno vprašanje in morda ta tehnologija sploh ni potrebna, če nihče na svetu ni delal na svetu. Celovita primerjava predlagane tehnologije z globalno znanstveno in tehnično raven na tem področju omogoča, da določi ne le stopnjo izvirnosti in učinkovitosti predlagane rešitve, ampak tudi verjetnost njenega tehnološkega izvajanja in komercialne vrednosti. Trg se lahko izkaže, da je na pripravljen za dojemanje predlagane tehnologije na pragmatičen smisel, pa tudi v psihološkem. Klasične primere z zadrgo "zadrgo" in kroglopoint ročajem, ki so bili izumili prej, kot so prejeli pravo izvedbo v proizvodnji. Povpraševanje po inovativni tehnologiji je glavni dejavnik za zmanjšanje tveganja tehnološke neustreznosti.
Tveganja pravne neustreznosti To je pomanjkanje pravne pismenosti udeleženca v inovacijah v zvezi z značilnostjo intelektualnih pravic do proizvedenega izdelka. Praksa kaže, da podjetnik v začetni fazi ustvarjanja inovativnega izdelka ne sme plačati zadostne pozornosti za zaščito nastanka intelektualne lastnine. Zlasti pogodbe o avtorskih pravicah niso v skladu z avtorji, intelektualni produkt ni registriran na družbo, ki so odloženi ali pa se vprašanja pridobivanja patentov za blagovne znamke in domene ne prezrejo, posebnosti prihodnjega dostopa do čezmorskih trgov so ne upošteva. Posledično se proizvod izkaže, da je slabo zaščiten v smeri:
Tveganja finančne neustreznosti Sestavljen je v neskladnosti vsebine investicijskega projekta in finančnih sredstev, potrebnih za njeno izvajanje. Glavni vzroki finančne neustreznosti so naslednji. Prvi je, da avtorji tehnologije ne vedo, kako prešteti denar, precenjujejo svoj prispevek in podcenjevanje drugih stroškov. Avtor razvoja pogosto slabo razume, da je v stroških končnega izdelka na trgu tehnološki del v najboljšem primeru zanimanje. Poleg tega razvijalci pogosto precenjujejo željo investitorja, da vlagajo v svojo tehnologijo. Vlagatelji so verjetno alternativni predlogi za naložbo. Zato vlagatelji vedno določajo zahteve za tveganja in donosnost, vendar le občasno - obseg naložb. Nazadnje je zelo pomembno razumeti psihološko različno raven tveganja vlagatelja in razvijalca. Prvi v primeru okvare izgubi denar, drugi je samo lastnik in iluzija, ki ostane s svojo tehnologijo. Vrstni vzroki so skupni razvijalcem po vsem svetu, saj odražajo splošne vzorce človeške narave ustvarjalnih osebnosti.
Tveganja brezpogojnega podjetja To je, da je vsak projekt kompleksen sistem, ki vključuje udeležence, odnos med njimi, zunanjim okoljem in drugimi dejavniki. Pomembno je od samega začetka identificirati vse udeležence projekta in ravni njihove udeležbe.
Vsak projekt ima svoj ideolog - oseba, ki na začetku "ohranja" idejo projekta, je njegova cilja, naloge in pričakuje, da bo dobil določen rezultat. Pomembna stvar je, da je samo ta član ve, da je v resnici projekt. Da bi to dosegli, morajo vsaj postati ideolog, imajo svoje izkušnje, sodelujejo na vseh dogodkih, na kakršen koli način pri oblikovanju ideje in ciljev projekta.
Investitor (ustanovitelj, ideolog) postavlja strateške cilje in cilje pred podjetjem, ki ga je ustvarila družba, medtem ko je umetnik (direktor, vodja) taktičen. Neonsko razumevanje s strani izvajalca globalnih, strateških ciljev ideologa se lahko spremlja eksplicitna ali zavrnitev zavrnitev in nenaklonjenost reševanju ustreznih nalog.
Tveganja nekontroliranosti projekta. V procesu izvajanja projekta se lahko pojavijo vodstvene težave. Lahko govorimo o nezadostnih izkušnjah upravljanja, če se podjetnik začne, ali na nezadostne kvalifikacije na določeni fazi razvoja projekta. Pomembno je, kako se izvajajo naloge različnih ravni projekta. Pod ravnjo projekta razumejo določen sklop oseb, ločenih razmer od drugih v zvezi s tem projektom in ima svoje cilje in interese v okviru projekta. V primeru zavestnega ali nezavednega ignoriranja imetnika projekta, prisotnost takšnih ravneh in, zato so različni interesi udeležencev na ravni konflikta med njimi neizogibni.
Pomembno je tudi inovativen vidik upravljanja projektov. Ideološki ustanovitelj morda nima ustreznih izkušenj in kvalifikacij za upravljanje ljudi in spodbujanje podjetja na trgu. Izkušnje znanstvenih odkritij ne bodo nujno zadostne za upravljanje podjetij, kot tudi učne izkušnje.
Razvoj inovativnega podjetništva v Rusiji je danes precej tvegan. To je posledica glavne raznolikosti zunanjih dejavnikov v zvezi z najbolj podjetniško dejavnostjo, ki ne prispeva k njenemu inovativnemu razvoju. Vlaganje v ruske visoke tehnologije bi moralo upoštevati tradicionalne značilnosti oblikovanja inovativnega podjetništva in posebnosti pravnih in gospodarskih razmer ruske resničnosti. Zato, skupaj z obstoječo klasifikacijo tradicionalnih naložbenih tveganj (sl. 1), obstajajo številna tveganja, povezana s posebnostim razvoja ruskega inovativnega podjetništva (Sl. 2).
Tveganje zmanjšanja donosov Zmanjšanje obresti (dividende) na posojila, portfeljske naložbe in depozite. Portfolio Investment. - To je paket dragocenih visoko donosnih papirjev (delnic) ali številnih naložbenih projektov, vključenih v strateški razvojni načrt družbe.
Tveganje zamujene priložnosti - To je tveganje morebitnega začetka gospodarske škode (prejemni znesek načrtovanega zneska dobička) zaradi neuspeha katerega koli dogodka (zavarovanje, varovanje).
Tveganje neposrednih finančnih izgub - To so tveganja, povezana z izkazom kapitala.
Obrestna tveganja - To so izguba investicijskih zavodov, komercialnih bank, kreditnih institucij, ki so posledica preseganja obrestnih mer, ki se izplačajo na podlagi ponudb na podlagi posojil. Ta tveganja so povezana s spremembo izplačil dividend na navadnih delnic.
Kreditna tveganja - To je neplačilo posojilojemalca o glavnici in plačila za obrestno posojilo. Ta tveganja so številna neposredna gospodarska in finančna tveganja.
Tveganja zalog - To so izgube iz naslova zalog.
Tveganje stečaja - To je popolna izguba naložbenega kapitala zaradi ekonomsko nedonosne uporabe.
Tveganja - To so tveganja za izbiro neuspešnega načina vlaganja kapitala, vrste vrednostnih papirjev za vlaganje sredstev, namenjenih oblikovanju dejanskega ali finančnega naložbenega portfelja.
Tveganje izvirnostito je, da je vlaganje v "prebojne tehnologije" zelo tvegano v smislu zagotavljanja načrtovanega rezultata, tj. Res nova zanimiva tehnologija ali izdelek. Najbolj tvegane naložbe v temeljne študije so, zato se praviloma nanašajo na prenos pristojnosti države. Hkrati so najbolj družbeno pomembne natančne naložbe v izvirne tehnologije, navtično, kadar obstaja možnost njihove praktične uporabe, domači trg pa je pripravljen sprejeti proizvode, povezane z uporabo visokih tehnologij, pa tudi za mednarodni trg . Takšne naložbe nam omogočajo, da podpiramo razvoj konkurenčnosti inovativnih izdelkov, tako na nacionalnem trgu in mednarodnih.
Nevarnost neustreznosti informacij.Vsebina tega je tveganje, ki ga pripisuje dejstvo, da je bila nabrana velika informativna banka podatkov o nastalih, v enem času, tehnološki razvoj, ki že več let ni bila zahtevana za enkratno ali drugo, vendar je zanje zanimanje za njih Na ta dan .. Avtorji takšnega razvoja, je precej iskren, govorijo o njih, kot dejansko obstajajo, in celo dokazujejo vzorce, pridobljene 5-10-15 let nazaj. Vendar pa je pogosto, da je oprema, na kateri so bili vloženi vzorci, v zadnjih letih, je postal neuporaben, del razvijalce ekipe je bila zapuščena, in tehnologija se ne reproducira .. pogosto razvijalci, da bi več zanimanje vlagatelja, Poskusite izdati prototip za izkušeno stranko, idejo laboratorijskega vzorca itd., Ne razume, da pred vlagateljem daje vsaj rublja (dolar, juan, blagovno znamko ...), bo zagotovo preveril, kaj je res. In če vidi, da je od samega začetka, se odnos oblikuje neustrezno, je malo verjetno, da bo v bistvu tehnologije. Če vlagatelj vidi, da prava država ustreza, o čemer govorijo, vendar lahko vlagajo takšen projekt.
Tveganje tehnološke neustreznosti.Med tehnologijo je bistvena razlika kot produkt intelektualne dejavnosti in tehnologije kot predmet naložb. Tehnologija postane naložbena stvar, ki je privlačna, ko je, in ne, niti, ko se lahko izvaja industrijsko (ki ni vedno mogoče zagotoviti), in potem, ko je v povpraševanju potrošnikov na trgu. Ko razvijalec ponosno poroča, da njegova edinstvena tehnologija nima analogov, se pojavi naravno vprašanje in morda ta tehnologija sploh ni potrebna, če nihče v tej smeri ni delal. Celovita primerjava predlagane tehnologije z globalno znanstveno in tehnično raven na tem področju omogoča, da določi ne le stopnjo izvirnosti in učinkovitosti predlagane rešitve, ampak tudi verjetnost njenega tehnološkega izvajanja in komercialne vrednosti. Trg je morda ne le v dojemanju predlagane tehnologije, ne le v pragmatičnem smislu, ampak tudi v psihološkem. Klasični primeri z zadrgo "zadrgo" in krmilno ročico, ki so jih izumili, preden so prejeli pravo izvedbo v proizvodnji, je bilo dobro znano. Povpraševanje po inovativni tehnologiji je glavni dejavnik za zmanjšanje tveganja tehnološke neustreznosti.
Tveganje pravne neustreznosti.Kombinacija pomanjkljivosti pravnega varstva intelektualne lastnine z negotovostjo razvojnih pravic in osnovne pravne nepismenosti pogosto vodi v primere, ko avtorji tehnologije ali zavračajo razkritje nekaterih značilnosti njihovega izdelka, s čimer se prepreči možnosti vlaganja v to, \\ t ali ne izpolnjujejo svojih obveznosti, zlasti delov ekskluzivnosti in zasebnosti. Negotovost s pravicami intelektualne lastnine izhaja iz patentnega prava, ki je določila pravice avtorja (izumila) in delodajalca, ne pa ne državo, ki je pod sovjetsko močjo financirala vse razvoj, in zdaj njihov levji delež. Zato, ko gre za razvoj za državni račun, je razvoj razvijalca dvomljiv. Pomembno je razumeti, da tehnologija ni preprosta kombinacija izumov. Tudi če je avtor prejel patente na njihovo ime, to ne potrjuje svoje pravice do tehnologije kot celote. Avtorjev podpis avtor sporazumov o ekskluzivnosti hkrati z več podjetji v izračunu, kaj se povečuje za sebe verjetnost uspeha, in tisti, ki pride, bo zmagal, tj. Najprej podpišite pogodbo. Hkrati avtor ne razume (ker nima znanja, niti lastnih izkušenj), s katerimi se lahko naleti na težave.
Pogosto nastanejo medsebojne nesporazume pri spreminjanju ravni odnosov med ruskimi in tujimi partnerji. Na primer, delali ste s tujim podjetjem, in vaš odnos je bil zgrajen na nekaterih ustnih sporazumih, ki jih obe stranki lepo opazujejo. V določeni fazi razvoja ste se odločili, da boste svoje odnose pisati s partnerjem. Po podpisani pogodbi bo tuje podjetje vodilo le z njimi, vaše sklicevanja na prejšnje ustne sporazume, ki niso prispevale k besedilu pogodbe, se bodo sestale z nesporazumom. Ne zato, ker hočeš prevarati, ampak ker ni sprejet. Na svetu je običajno obravnavati pogodbo v začetnem smislu besede: pogodbenice so se dogovorile. Prav tako je treba ustrezno razumeti vlogo odvetnika pri pripravi pogodbe. Odvetnik ne more, da bi prišli do vsebine pogodbe, tj. Kaj se želite pogajati s svojim partnerjem. Odvetnik lahko v ustrezni obliki obreže le vaše sporazume, zagotavljajo in preprečujejo morebitna tveganja po besedilu pogodbe in ponujajo možnosti za njihovo zmanjšanje.
Tveganje finančne neustreznostinedeljavnosti v neskladnosti vsebine investicijskega projekta in finančnih sredstev, potrebnih za njeno izvajanje. Glavni vzroki finančne neustreznosti so naslednji. Prvi je, da avtorji tehnologije ne vedo, kako prešteti denar, precenjujejo svoj prispevek in podcenjevanje drugih stroškov. Avtor razvoja pogosto slabo razume, da je na stroških končnega izdelka na trgu, je proces del je v najboljšem primeru odstotkov enote. Poleg tega razvijalci pogosto precenjujejo željo investitorja, da vlagajo v svojo tehnologijo. Vlagatelji so verjetno alternativni predlogi za naložbo. Zato vlagatelji vedno definirajo zahteve za tveganja in donosnost, vendar le občasno naložbena sfera. Nazadnje je zelo pomembno razumeti psihološko različno raven tveganja vlagatelja in razvijalca. Prvi v primeru okvare izgubi denar, drugi je samo lastnik in iluzija, ki ostane s svojo tehnologijo. Vrstni vzroki so skupni razvijalcem po vsem svetu, saj odražajo splošne vzorce človeške narave ustvarjalnih osebnosti. Opozoriti je treba na ruske posebnosti, ki je namerna taktika "zaostritev" vlaganje v projekt, ki vključuje zavestno razumejo ali odpravijo številne stroške odhodkov, ki temeljijo na dejstvu, da bo projekt postal bolj privlačen, in vlagatelj bo začeti vlagati. Po tem, ko je bil vlagatelj vključen v projekt, postopoma prikazuje resnične velikosti katastrofe, ob predpostavki, da ni bilo to nikamor za umik. Hkrati pa obstaja kar nekaj primerov, ko tuji vlagatelj razume, da se je razvijalec zavedal prihodnjih stroškov, ki so danes izdani kot nepredvideni, takoj zavrne obravnavanje tega projekta na splošno, ne glede na njegovo donosnost. Ker je nepošteno poslovanje predraga (v dobesednem pomenu besede) užitek. Druga težava je drugačna stopnja odločanja na zahodu in v Rusiji. Rusko podjetje pogosto trpi zaradi jasne organizacije, ki bolj zavira izvajanje naložbenega projekta.
Tveganje nenadzorovanja projekta.Kot veste, so enake pomembne sestavine, potrebne za uspešno izvajanje investicijskega projekta, izvirnost in razvoj samega projekta, kvalifikacije in kohezijo ekipe, ki bo izvajala projekt. V Rusiji in ne le te komponente so v določenem protislovju med seboj, saj so poklicne lastnosti, potrebne za razvoj prvotne tehnologije in njeno industrijsko izvajanje, zelo različni. Uravnotežena kombinacija strokovnjakov različnih kvalifikacij v eni ekipi je dovolj redka. Znanstveni vodja, ki je vodil svojo ekipo, da bi razvil edinstveno tehnologijo, je lahko tudi nesolventen kot vodja poslovanja, kjer bo zahtevala sposobnost reševanja popolnoma različnih težav. Pogosto je treba obravnavati tehnične (še bolj finančno) vprašanja znanstvenega voditelja postane nezanimivo, še vedno se osredotoča na znanstvene raziskave. Vse ostalo se nekako izkaže in se konča z nič. Zato je pomembna tudi osebna motivacija razvijalcev pri izvajanju projekta. Komercialni uspeh na trgu, ustvarjanje zelo donosne družbe je v veliki meri povezano s cilji investitorja. Želja o vsaki ceni, da vidimo njegovo idejo, lahko pod določenimi pogoji v nasprotju z interesi investitorja. Tveganje nekontrolovanja se ne nahaja samo v mladih podjetjih, ampak tudi v veliki meri. To je posledica pomanjkanja jasne organizacije dela in posebnosti gospodarskih pogojev delovanja.
Tveganje nenadzorovanja poslovanjato pomeni, da so nesoglasja možna med cilji investitorja in upravljanje podjetja, ki izvaja projekt. Investitor praviloma zasleduje strateške cilje, vodja projekta pa je taktičen ali operativen. Investitor potrebuje resna prizadevanja za njihovo strategijo v podjetju.
Ocena učinkovitosti investicijskih in inovativnih projektov, ob upoštevanju tveganja in negotovosti, pomeni globoko razumevanje tveganjskih vrst in njihovih metod ocenjevanja, ki jih je mogoče razdeliti na kakovostno in kvantitativno.
Kvalitativno Analiza se izvaja, da bi ugotovili dejavnike tveganja, faze in delo, pri čemer se tveganje pojavi, tj. Namestite potencialna območja tveganja, po katerih ugotovite vsa možna tveganja.
Kvantitativno Cilj analize je količinsko opredeliti velikost posameznih tveganj in tveganja projekta kot celote, in zato določiti učinkovitost izvajanja projekta s tveganji. Podrobneje je videti v delih I. A. Blanca, V. L. Popove, P. Vilensky, V. Livvitsa in v številnih drugih.
Visokokakovostna ocena tveganja je proces predstavitve kvalitativne analize identifikacije tveganj in določanja tveganj, ki zahtevajo hiter odziv. Takšna ocena tveganja določa stopnjo pomembnosti tveganja in izbere metodo reakcije. Razpoložljivost spremljajočih informacij vam olajša uresničitev prednostnih nalog za različne kategorije tveganj. Kvalitativna ocena tveganja je ocena pogojev za nastanek tveganj in določanje njihovega vpliva na projekt s standardnimi metodami in sredstvi. Uporaba teh sredstev pomaga delno izogibati negotovosti, ki se pogosto nahajajo v projektu.
Prednosti visokokakovostne ocene tveganja je preprostost razumevanja in izvajanja, možnost razvrščanja tveganj z uporabo značilnosti ali označb barv (slika 8.8).
Metoda kvalitativne ocene tveganja projektnega videza je zelo preprosta - opisna, vendar bi morala v bistvu voditi analitik k količinskemu rezultatu, tj. Vrednotenje razkritih tveganj, njihovih negativnih posledic in dogodkov "stabilizacije".
Vsi dejavniki, ki vplivajo na rast tveganja, se lahko razdelijo na dve skupini: objektivni in subjektivni. TO cilj Dejavniki vključujejo dejavnike, ki niso odvisni neposredno od samega podjetja. To so inflacija, konkurenca, politične in gospodarske krize, ekologija itd. TO subjektivno Dejavniki vključujejo dejavnike, ki neposredno označujejo to podjetje.
To je proizvodni potencial, tehnična oprema, raven subjekta in tehnološka specializacija, organizacija dela, raven produktivnosti dela, stopnja sodelovanja, izbiro vrste pogodbe z vlagateljem ali stranko, itd. V fazi visokokakovostne analize je potreben popis vseh vrst oblikovalskih tveganj, ki se izvaja z uporabo zgornjih klasifikacij, in podroben besedni opis vsake vrste tveganja, ki vpliva na inovativni projekt. Poleg tega je treba opisati in dati vrednotenje vseh možnih posledic hipotetičnega izvajanja ugotovljenih tveganj in predlaga ukrepe za zmanjšanje in (ali) nadomestilo za te posledice, ki so izračunali oceno stroškov teh dejavnosti.
Sl. 8.8.
Za kakovostno analizo tveganj inovativnih projektov se lahko uporabi metoda analize stroškov stroškov, SWOT. - Analiza in metoda analogije.
Metoda za analiziranje stroškov Osredotočanje na ugotavljanje morebitnih območij tveganja in se uporablja za vlagatelja za naložbe, da se zmanjša tveganje za ogrožanje kapitala. Predvideva se, da lahko prekoračitev stroškov povzroči eden od štirih glavnih dejavnikov ali njihovih kombinacij:
Ti dejavniki so lahko podrobni. V vsakem primeru je enostavno narediti kontrolni seznam morebitnega povečanja stroškov izdelkov za vsako projektno možnost ali sto elementov.
Postopek odobritve je razdeljen na ukrepe, ki jih je treba povezati s fazami izvajanja projekta in na podlagi dodatnih informacij o projektu, ki je prišel, kot je razvit. Postopna dodelitev sredstev omogoča vlagatelju na prvi znak, da tveganje naložb narašča, ali za ustavitev financiranja projekta, ali za začetek iskanja ukrepov za zmanjšanje stroškov.
SWOT- inAnaliza škodljivcev. SWOT. "Analiza je dokaj standardni postopek pri obravnavi tveganj projekta in vam omogoča, da bolje razumete porazdelitev dejavnikov, ki delujejo na projektu.
Oddaljenost predvidenega obdobja izvajanja projekta zmanjšuje točnost izračunov. Dolgoročni, obsežni projekti, odvisno od velikega števila zunanjih pogojev, neizogibno postane občutljiv na agregat številnih dejavnikov. To se nanaša na dinamiko oskrbe in povpraševanja, konkurenčnega okolja, parametrov cen - stroške gradnje, razpoložljivosti in pogojev za zagotavljanje kreditnih virov, načela plačil, stopenj in najemanj, itd
SWOT. - Analiza vam omogoča, da ocenite inovativni projekt v glavnih tokokrogih. V procesu analize se določijo prednosti in slabosti projekta, pa tudi zunanje ugodne priložnosti in grožnje za izvajanje projekta, ki se ustvarjajo na makro ravni (Sl. 8.9). Ugodni dejavniki vključujejo takšne priložnosti, ki zagotavljajo povečanje učinkovitosti projekta in, zato je povečanje tržne vrednosti podjetja v procesu njenega razvoja, in na grožnje - ovire za to povečanje.
Sl. 8.9. DINAMIČNA MATRIX.SWOT. -Analya projekta Tveganja
Rezultati SWOT. "Analiza ponavadi grafično predstavljajo celovito študijo vpliva posameznih dejavnikov za izvajanje projekta, medtem ko je periodična sprememba matrike pomembna za dolgoročne projekte. SWOT. - Analiza za identifikacijo novih dejavnikov, ki vplivajo na ta projekt.
Ob tako SWOT. - Uporablja se analiza za oceno tveganja velikih naložb in inovativnih projektov Pest - Analiza, ki se osredotoča na analizo tveganja samo na dejavnikih makro ravni. Skupine takih dejavnikov delijo izvajanje projekta projekta za naslednje štiri sorte, za katere je značilna okrajšava Pest:
R. - Politično in pravno okolje ( politično in pravno okolje );
E. - Gospodarsko okolje ( gospodarsko okolje );
S. - Sociokulturno okolje ( sociokulturno okolje );
T. - tehnološko okolje ( tehnološko okolje ).
Najpomembnejši dejavniki sistema Pest v tabeli je predstavljena analiza, ki ima največji vpliv na izvajanje inovativnih projektov. 8.2.
Tabela 8.2.
Dejavniki zunanjega okolja, ki vplivajo na izvajanje inovativnih projektov
|
Zunanji okoljski dejavniki |
Manifestacija okoljskih dejavnikov |
|
Politično in pravno okolje |
|
|
Gospodarsko okolje |
Hitrost gospodarskih govornikov (merjeno z bruto domačim proizvodom in nacionalni dohodek)
|
|
Socialno-kulturno okolje |
|
|
Tehnološko okolje |
Inovacije na področju tehnologije in tehničnih kontrol, tehnologije in orodij |
Tako ocenjevanje tveganj inovativnih projektov SWOT- in Pest - Analiza omogoča:
Metoda strokovne ocene. Ta metoda je sestavljena iz možnosti uporabe strokovnih izkušenj v procesu analize projekta in ob upoštevanju vpliva različnih kvalitativnih dejavnikov. Ta metoda se uporablja v začetnih fazah sodelovanja s projektom, če količina virov informacij ne zadostuje za kvantitativno oceno učinkovitosti in tveganj projekta. Prednosti metode so: Ni potrebe po natančnih podatkovnih podatkih in dragi programski opremi, sposobnost ocenjevanja pred izračunom učinkovitosti projekta, kot tudi preprostost izračunov.
Prednost te metode ocene tveganja je možnost njegove vloge za ne-ponavljajoče se dogodke in v odsotnosti zadostnega števila statističnih podatkov, potrebnih za opredelitev objektivnih verjetnosti. Na podlagi edinstvenosti inovativnih projektov in nezadostnosti časovnega obdobja opazovanja je strokovna metoda za ocenjevanje tveganj projekta z opredelitvijo subjektivne verjetnosti neželenih dogodkov, je glavni trenutno za ruske družbe.
Pogosto se metoda uporablja tudi v praksi, ki je kombinacija zgornjih metod. Postopek izvajanja visokokakovostne analize oblikovalskih tveganj bi moral vsebovati le povsem opisnega vidika nekaterih posebnih vrst tveganja tega projekta, ki opredeljuje možne razloge za njihov pojav, analiza predvidenih posledic njihovega izvajanja in predlogov za zmanjšanje razkrila tveganja, pa tudi ocena vrednosti vseh teh zmanjšanj tveganja določenega projektnega dogodka.
Tako so nalog visokokakovostne analize tveganja podvrmenimo, da ocenijo verjetnost vpliva vsakega tveganja, ustvarijo krajši seznam tveganj, prepoznavanje kritičnih tveganj, ki bodo že zamujeni s kvantitativno analizo in za katerega bo odgovor načrtovano. Poleg tega je v fazi visokokakovostne analize odločba o usodi projekta: nadaljevati projekt ali blizu.
Kvantitativna analiza tveganja je potrebna, da se oceni, kako najpomembnejši tvegani dejavniki lahko vplivajo na uspešnost inovacijskega projekta.
Obstaja več glavnih tehnik za vodenje takšne analize: analiza vpliva posameznih dejavnikov (analiza občutljivosti), analiza vpliva kompleksa dejavnikov (analiza scenarijev), rešitev raztopin in imitacije modeliranja (Monte Carlo metoda) .
Izračun občutljivosti projekta je splošno znan kot tehnologija analize tveganja. Glavna naloga uporabe te analitične metode je oceniti vpliv osnovnih začetnih parametrov na efektivne kazalnike uspešnosti projekta. V postopku izvajanja te analize, dosledno spreminjanje možnih vrednosti kazalnikov različnih faktorjev, je mogoče določiti obseg nihanj izvoljenih za oceno tveganja končnih kazalnikov njegove učinkovitosti, kot tudi kritične vrednosti Od začetnih kazalnikov obravnavanega projekta, ki ga izpodbijajo primernost njenega izvajanja. Višja je stopnja odvisnosti kazalnikov uspešnosti projekta iz nekaterih začetnih kazalnikov svoje oblikovanja, večja tveganja, ki jo obravnavajo rezultati analize občutljivosti.
Analiza občutljivosti projekta v procesu vrednotenja tveganja se izvaja v okviru več faz, ki so predstavljeni na sl. 8.10.
Sl. 8.10.
pri izbiri kazalnikov faktorjev morate biti pozorni na tiste, ki imajo po mnenju analitika največji vpliv na določene elemente določanja izvoljenega kazalnika uspešnosti. Sistem glavnih kazalnikov v okviru posameznih elementov oblikovanja kazalnikov uspešnosti projekta je podan v tabeli. 8.3.
Tabela 8.3.
Osnovni vir kazalnikov, ki vplivajo na oblikovanje učinkovitosti projekta
|
Osnovni vir (faktor) Kazalniki, ki vplivajo na oblikovanje učinkovitosti projekta |
|
|
Vplivajo na oblikovanje obsega investicijskih stroškov |
|
|
Vplivajo na oblikovanje količine čistega denarnega toka |
|
Elastični koeficient učinkovitosti projekta na začetni kazalnik njegove tvorbe se določi na podlagi naslednje formule:
kJER CEP je elastičnost koeficient sprememba v kazalnik uspešnosti projekta iz spreminjanja začetnega kazalnika
za 1%; Diemp - obseg sprememb kazalnika učinkovitosti projekta v okviru možnega spektra sprememb v prvotnem kazalniku; Razlikujejo - možen obseg sprememb v kazalniku vira, nameščen med postopkom analize.
10. Uvrstitev začetnih kazalnikov glede na stopnjo vpliva na spreminjanje izvoljenega kazalnika učinkovitosti projekta. Takšna razvrstitev začetnih kazalnikov se izvaja na podlagi izračunanih koeficientov elastičnosti sprememb v izbranem kazalniku učinkovitosti projekta iz spremembe vsakega od začetnih kazalnikov. Uvrstitveno zaporedje začetnih kazalnikov je vzpostavljeno, saj je vrednost koeficienta elastičnosti zmanjšala (to je, stopnja njegovega vpliva na kazalnik uspešnosti) je prvi rang dodeljen začetnim kazalniku z najvišjo vrednostjo elastičnosti koeficienta.
V procesu uvrstitve v celotnem sistemu začetnih kazalnikov, ki jih je najpomembnejši od njih ("ključni dejavniki"), ki ustvarjajo tako visoko tveganje, da je učinkovitost projekta v procesu njegovega izvajanja mogoče postaviti. Sistem ključnega dejavnika v sistemu vključuje tiste, ki jih je koeficient elastičnosti sprememb v kazalniku učinkovitosti projekta enak ali presega enega.
V tem primeru je treba oceno možnih vrednosti te spremenljivke dati najbližjo pozornost. Ta spremenljivka je podrobno analiza, tj. Spremenljive vrednosti tistih parametrov, iz katerih je odvisno. Če je spremenljivka značilna velika negotovost za projekt, se postavlja vprašanje: ali je vredno izvajati ta projekt?
Opis metode analize občutljivosti projekta v sistemu metod za diagnosticiranje projektnega tveganja, je treba opozoriti njeno preprostost in vidljivost, kot tudi dejstvo, da vam omogoča, da prepoznavanje sistema faktorjev kazalnikov kot najpomembnejši za Uspeh projekta in ustvarjanje največje grožnje za doseganje učinkovitosti poravnave (to vam omogoča, da se osredotočite na spremljanje in nadzor teh kazalnikov v procesu izvajanja projekta).
Slika 8.11. Charts občutljivosti "Spider" in "Tornado"
Hkrati je metoda analize občutljivosti projekta pomembna pomanjkljivost, ki zmanjšujejo učinkovitost njene uporabe za diagnosticiranje projektnega tveganja. Ena od takih pomanjkljivosti je, da meni, da je vpliv vsakega kazalnika faktorja na učinkovitost projekta izoliran drug od drugega, medtem ko v resnični praksi celovito interakcijo, delno se medsebojno vozijo ali povečajo stopnjo tega učinka. Poleg tega je pomembna pomanjkljivost te metode, da ne dopušča pridobitve celovite verjetnosti ocenjevanja stopnje tveganja projekta po katerem koli od kazalnikov njegove učinkovitosti na podlagi njene nestanovitnosti pod vplivom vseh Obravnavani dejavniki. V tem primeru je metoda analize scenarija bolj zaželena.
Glavna naloga uporabe te analitične metode je celovita ocena učinka vseh večjih začetnih kazalnikov o učinkovitosti inovativnega projekta pod različnimi pogoji (scenariji) njenega izvajanja - od najboljših do najhujšega. V teku te analize so vsi variabilni začetni kazalniki projekta simulirani ob upoštevanju njihove soodvisnosti. Za vsak obravnavani projektni scenariji se ugotovi verjetnost njegovega nastanka. Na podlagi možnih nihanj pri uspešnosti učinkovitosti projekta pod različnimi pogoji njegovega izvajanja se določi povprečni znesek srednje- kvadrat (standardna) odstopanje in koeficient variacij, ki izražajo stopnjo tveganja projekta. Višja je vrednost teh kazalnikov, stopnja projektnega tveganja se šteje za višjo.
Analiza scenarijev projekta v procesu vrednotenja tveganja se izvaja v okviru naslednjih glavnih stopenj.
kjer je σ standardna (standardna) odstopanje; R. i - posebna vrednost možnih možnosti za pričakovane prihodke v okviru obravnavanega projekta; R - Povprečni pričakovani pomen obravnavanega projekta (vrste projektov); R. i je možna pogostost pridobivanja določenih variant pričakovanega dohodka za vsako izvedbo projekta; str - število opazovanj.
Za bolj viden pogled na stopnjo tveganja primerjalnih projektov, glede na rezultate izračuna kazalnika standardnega (standardnega) odstopanja, je naslednji razpored tipa zgrajen (Sl. 8.12).
Bolj ožji je kazalniki IOLA, ki si kazalci učinkovitosti projekta na tabeli, nižji stopnji projektnega tveganja (najmanjša stopnja tveganja je neločljivo povezana s projektom "A"). In obratno, širše polje razpršenih vrednosti kazalnikov uspešnosti projekta na grafikonu, da je glede na stopnjo projektnega tveganja najvišja stopnja tveganja neločljivo povezana s projektom "B").
Sl. 8.12.
Različni koeficient vam omogoča, da določite stopnjo tveganja v skladu z vgrajenimi naložbenimi projekti, če se povprečne vrednosti priljubljenih za analizo kazalnika uspešnosti med seboj razlikujejo.
kje ZV. - koeficient variacije.
Glede na način analize projektnih scenarijev v splošnem sistemu metod za diagnosticiranje projektnega tveganja je treba opozoriti, da, za razliko od metode analize občutljivosti projekta, vam omogoča, da dobite bolj celovito oceno ravni tega tveganja, izraženo s posebnimi kazalniki - standardni (standardni) odstopanja in razmerje med variacijo priljubljenih za oceno učinkovitosti kazalnika. Vendar pa je pomanjkljivost te metode, da je naloga verjetnosti izvajanja vsakega od scenarijev je subjektivna narava, ki prinaša ustrezen element subjektivizma in v končnih rezultatih ocene ravni projektnega tveganja.
Analiza občutljivosti in analiza scenarijev so dosledni koraki v analizi kvantitativnih tveganj, medtem ko vam slednji omogoča, da se znebite nekaterih pomanjkljivosti metode analize občutljivosti. Vendar je treba opozoriti, da se metoda scenarija najbolj učinkovito uporablja v primeru, ko je število možnih vrednosti izbranega merila projektne učinkovitosti seveda.
Uporaba metode za izgradnjo scenarijev razvoja projektov v določeni z metodami matematične statistike zahteva previdnost. V nekaterih primerih lahko formalna uporaba metod matematične statistike privede do napačnih zaključkov glede na stopnjo tveganja.
Čeprav analiza scenarijev zagotavlja koristne informacije o enotnem tveganju projekta, je kljub temu omejena na le nekaj diskretnih rezultatov projekta, v resnici pa je neskončno število priložnosti.
Glavna naloga uporabe te analitične metode je celovita ocena projektnega tveganja, ki temelji na več posnemanju pogojev za oblikovanje kazalnikov uspešnosti projekta in njihovo odstopanje od izračunane ali srednje vrednosti. Imitacijsko modeliranje temelji na izgradnji matematičnega modela za oblikovanje kazalnikov učinkovitosti projekta, ki določa meje možnih sprememb in oblik korelacijskih povezav posameznih primarnih kazalnikov, ki tvorijo to učinkovitost, in več računalniške simulacije verjetnostnih scenarijev sprememb posamezne primarne kazalnike, da bi dosegli vrednote možne porazdelitve kazalnikov uspešnosti projekta.
Kot je razvidno iz te splošne karakterizacije metode simulacije, bistveno poglablja analitični aparat predhodno obravnavanih metod za analizo občutljivosti in analize scenarijev projekta. Če način analize občutljivosti projekta preučuje izoliran vpliv vsake od primarne učinkovitosti na učinkovitost, ta metoda, ki določa korelacijsko povezavo med primarnimi kazalniki, omogoča preiskovanje tega vpliva kompleksa. V primerjavi z metodo analize scenarija ta metoda bistveno širi preučeno področje pogojev izvajanja projekta, ki simulira ne 3-5 možnih scenarijev, veliko sto pa jih (z uporabo zmogljivosti sodobne računalniške tehnologije).
Imitacija modeliranja po metodi Monte Carlo v postopku ocenjevanja ravni tveganja inovativnega projekta se izvaja v okviru naslednjih glavnih stopenj.
Opisovanje metode modeliranja simulacije kot celote je treba opozoriti, da omogoča, da najbolj v celoti upošteva celotno paleto negotovosti začetnih vrednosti kazalnikov primarnega projekta, ki se lahko pojavijo med postopkom izvajanja projekta. Poleg tega, s prvotno zastavljenimi omejitvami zahtevanih vrednosti kazalnikov uspešnosti projekta, lahko najpomembneje uporabljate informacijsko zbirko podatkov o analizi tveganja oblikovanja. Nazadnje, metoda Monte Carlo omogoča pridobivanje intervalnih vrednosti kazalnikov projektnega tveganja, v katerih je možno uspešno izvajanje projekta.
Kljub očitni privlačnosti se analiza simulacije ne uporablja v industriji tako široko, kot bi bilo mogoče pričakovati. Ena od glavnih težav je utemeljiti verjetnostne porazdelitve spremenljivk in korelacij med njimi. Mehansko vključujejo analizo simulacije, vsaka vrsta korelacije med spremenljivkami ni veliko dela. Kljub temu ugotoviti, kaj bi morala biti korelacija, ni lahko. Pravzaprav so strokovnjaki, ki so poskušali prejeti informacije o takšnih medsebojnih odnosih na upravljavcih Praktikov v obliki posebnih ocen, je opozoril na težavo konjugat. Seveda problem ni nepremostljiv, modeliranje pa se uporablja v poslovanju vse bolj in pogosteje. Vendar pa je pomembno upoštevati težave pri pridobivanju zanesljivih ocen verjetnostnih porazdelitev spremenljivk in korelacij med distribucijami.
Druga težava, povezana tako za analizo scenarijev in s simulacijsko analizo, je, da celo dokončanje računalniških postopkov ne zdi jasno merilo odločanja. Analiza je zaključena s prejemanjem pričakovanega NPV. in porazdelitev vrednot okoli njega, ki se lahko uporabi za oceno enotnega tveganja projekta. Vendar pa analiza ne daje mehanizma, s katerim bi bilo mogoče jasno opredeliti, ali je dobičkonosnost projekta zadostna, katerih ukrep je pričakovan NPV, Nadomestiti tveganje, katerega kazalnik so CVNPV. ali σnpv.
Nazadnje, ker sta analiza scenarijev in imitacije analize osredotočena na eno nevarnost projekta, ignorirajo vpliv diverzifikacije projektov znotraj dobička, pa tudi stopnjo diverzifikacije osebnih portfeljev vlagateljev. Torej, če je ločen projekt ocenjen v izoliran, je lahko njegov dohodek izjemno negotov. Če se ti prihodki ne povezujejo z dohodkom od drugih sredstev družbe ali z dohodkom iz založnega portfelja, potem projekt ne sme biti zelo tvegan v smislu znotraj dobička ali tržnega tveganja. Če se prihodki projekta negativno povezujejo z dohodkom iz drugih sredstev družbe, lahko zmanjša tveganje družbe podjetja in bolj σ Ν ρv. , Poleg tega bo zmanjšal splošno tveganje podjetja. Podobno, če donos projekta nima pozitivne korelacije z borškim trgom, potem je možno, da celo projekt z zelo nestabilnimi dohodki ne moremo šteti za tvegane za dobro raznovrstne delničarje, ki so običajno zaskrbljeni zaradi tržnega tveganja več kot a eno ali znotraj oživljanja.
Ta metoda vam omogoča, da celovito upoštevate tveganja inovativnega projekta za posamezne zaporedne faze njenega izvajanja. Uporablja se, ko sta dve ali več zaporednih sklopov rešitev, in naknadne odločitve temeljijo na rezultatih prejšnjih (tj. Celotno verigo rešitev, ki izhajajo iz ene od drugih, ki ustrezajo dogodkom, ki se pojavijo z določeno verjetnostjo ).
"Drevo rešitev" je grafična podoba zaporedja rešitev in okoljskih držav, ki označujejo ustrezne verjetnosti in dobitke za vse kombinacije možnosti in držav.
Glavna naloga te metode je celovita ocena stopnje tveganja projekta, ki temelji na grafičnem zastopanju scenarijev njegovega izvajanja, ki se dosledno upošteva v času v času z vzpostavitvijo verjetnosti vsakega od njih. Vsaka od polne veje, predstavljene na grafikonu, ponazarja eno od alternativ možnega napredka projekta in njegovo ustrezno pričakovano vrednost njene učinkovitosti. Vse verjetnostne vrednosti efektivne kazalnika učinkovitosti prihodnjega obdobja so povezane z njihovimi vrednostmi, ki se pričakujejo v predhodnem obdobju. Tako je celovita ocena stopnje tveganja projekta na zaključni fazi njenega izvajanja povezana z ustreznimi stopnjami tveganja projekta na predhodnih fazah tega procesa, tj. odraža naravo možnih sprememb primarnih kazalnikov, ki tvorijo učinkovitost.
Analiza stopnje projektnega tveganja z metodo "drevesnih rešitev" se izvaja v okviru naslednjih glavnih stopenj.
kjer je uteženi povprečni kazalnik uspešnosti, izvoljen za oceno tveganja projekta; - vrednost kazalnika učinkovitosti trenutno na zadnji fazi analize (na zadnji "veji" grafike "odločitev"); - Verjetnostna vrednost, ki jo določa vsaka od možnih alternativnih rešitev na zadnji fazi analize, je izražena v decimalni del. Ta vrednost se doseže z množenjem verjetnostnih vrednosti na vseh stopnjah izvajanja projekta na določeni "veji" grafike drevesa odločanja; p - Skupno število izbranih stopenj za analizo.
7. Ocena splošne ravni tveganja projekta, ki temelji na kazalnikih standardnega odstopanja in koeficienta variacije. Izračun teh kazalnikov se izvaja v skladu s standardnimi formulami, ki upoštevajo odstopanje vseh možnih vrednosti kazalnikov uspešnosti za obravnavane alternative odločanju od tehtane povprečne vrednosti. Na podlagi teh kazalnikov se razlaga stopnja tveganja za posamezne projekte in izvede primerjalna analiza stopnje tveganja za različne projekte podjetja.
Glede na posebnosti metode "drevesnih rešitev" v splošnem sistemu metod za diagnosticiranje projektnega tveganja, je mogoče razviti, da je njena prednost visoka stopnja prepoznavnosti analize, ki se izvaja, kot tudi dokaj visoka stopnja Korelacija rezultatov končne ocene s vmesnimi časovnimi intervali inovacijskega projekta. Vendar pa je ta metoda ocenjevanja ravni projektnega tveganja neločljivo povezana z nekaterimi slabosti. Prvič, uporaba te metode daje zanesljiv rezultat za nalivanje projektov s kratkim življenjskim ciklom - povečanje načrtovalnega cikla vodi do njegove ločenosti na veliko število stopenj, ki bistveno otežuje izračune in zahteva posebno podporo programske opreme . Poleg tega je kot za prej obravnavane metode šibka povezava metode "drevesnih rešitev" proces dodelitve verjetnosti za vsako od alternativ, ki je subjektivna. Nazadnje, prikrajšanosti te metode bi morala vključevati, kaj za vsako od "vej", v okviru enega od osnutkov faz projekta, se razvija le nekaj alternativnih scenarijev - v zvezi s tem, način simulacije modeliranja nedvomne prednosti.
Izbira posebnih metod za ocenjevanje iz pregledanega Arsenala se določi z naslednjimi dejavniki:
