Korporativne obveznice so način, da zasebna podjetja privabijo finance v svoje poslovanje.
Ta vrsta vrednostnih papirjev daje podjetnikom možnost ustvarjanja dobička po nižji obrestni meri kot v bankah. Izdajatelj, ki izda to vrsto vrednostnih papirjev, si pridržuje vso pravico do lastništva družbe brez prestrukturiranja.
Za izdajatelja je koristno izdajati podjetniške obveznice, saj bo na ta način lahko ustvaril dodaten kapital brez prestrukturiranja strukture podjetja. Upoštevati je treba tudi, da ruska podjetja borzi niso preveč naklonjena. To vodi v dejstvo, da lahko izdaja delnic družbe in njihova prodaja po nizkih cenah pomembno vpliva na delnice obstoječih delničarjev. Na tej strani so obveznice bolj donosen način zbiranja financ kot prodaja delnic.
Za zasebne vlagatelje je prav tako koristno kupovati korporativne obveznice, saj vnaprej vedo, kakšen dohodek bodo od tega prejeli. Vložena sredstva bo mogoče izgubiti le, če gre podjetje v stečaj. Poleg tega lahko vlagatelj vedno sledi informacijam o teh sredstvih, kar jim omogoča, da vnaprej razmišljajo o možnih tveganjih neplačila.
Za razliko od delnic so obveznice bolj zanesljive. Primerjamo jih lahko z depoziti v banki, le v primeru obveznic bo donosnost precej višja. Poleg tega z obstoječim sporazumom obstaja možnost predčasnega odplačila ali nadaljnje prodaje. Po potrebi jih je mogoče pretvoriti tudi v delnice.
V marsičem se razlikujejo.
Prvič, razvrščeni so po nujnosti.
Po vrstnem redu lastništva
Z nameni, za katere se zbirajo sredstva
Po načinu odplačila
Po plačilnem sredstvu
Po stopnji zaščite
Poleg tega se obveznice lahko založijo ali ne.
Korporativne obveznice so razvrščene v dve vrsti: kratkoročne in dolgoročne. V prvem primeru govorimo o obveznicah brez kupona. Običajno se prodajajo pod nominalno vrednostjo, vendar se s približevanjem datuma zapadlosti to povečuje. Če govorimo o dolgoročnih obveznicah, potem vlagatelju ne zagotavljajo le donosa na začetno naložbo, ampak tudi plačila obresti.
Namen ustvarjanja poslovnih obveznic je naslednji:
Korporativne obveznice imajo tržno in nominalno vrednost. Ko govorimo o nominalnih, mislimo na tista sredstva, ki si jih izdajatelj izposodi od vlagatelja in jih bo moral vrniti ob koncu mandata.
Po branju tega gradiva lahko ugotovite, kaj so korporativne obveznice, korporativne obveznice kot vrednostni papirji, značilnosti in glavne značilnosti korporativnih obveznic, vrste korporativnih obveznic (razvrstitev), donosnost korporativnih obveznic.
Korporativne obveznice- gre za obveznice, ki jih izdajo pravne osebe, t.j. velike družbe, da bi s finančnimi tokovi zagotovili svoje dejavnosti. Najpogosteje so korporativne obveznice dolgoročni dolžniški finančni instrument. Velika večina korporativnih obveznic ima zapadlost več kot 1 leto.
V finančnem svetu so korporativne obveznice razdeljene v dve obliki:
1) dokumentarna varnost;
2) varovanje dokumentacije na prinosnika.
Korporacijska obveznica- to je predvsem dolžniški papir. Je pa tudi borza, delnica, izdaja ali seminarska naloga.
Vrednost papirja za podjetja kot naložbenega finančnega instrumenta vključuje naslednje lastnosti:
1) gre za predmet, ki ima svoj svobodno oblikovan menjalni tečaj;
2) za poslovne obveznice je značilna likvidnost, visoka zanesljivost in precej dobra donosnost;
3) poslovni papir določa dolg ali dolžniško razmerje med lastnikom obveznice in izdajateljem.
Podjetniške obveznice imajo tako tržno kot nominalno vrednost. Nominalna vrednost je znesek, ki ga je izdajatelj, ki je prevzel od posojilojemalca, dolžan vrniti po izteku določenega časa obtoka korporativne obveznice. Denominacija je osnovna vrednost pri izračunu donosa korporativne obveznice.
Omeniti velja, da se od izdaje obveznice, njenega obtoka ali do trenutka odkupa obveznica podjetja kupi ali proda po kotacijah, ki jih oblikuje borza. Kot dobro veste, so lahko stroški korporativne obveznice enaki začetni in veliko večji ali manjši od nominalne.
V primerjavi z državnimi obveznicami imajo korporativne obveznice manj likvidnosti, se pravi, da jih je veliko težje kupiti ali prodati hitro. Za trg obveznic podjetij je tako kot za celoten trg obveznic bolj značilna naložbena komponenta kot agresivne špekulacije. Za agresivne špekulante je menjava obveznic načeloma neprivlačna, dnevne spremembe kotacij na njej so v primerjavi z borzo zanemarljive.
V skladu s klasifikacijo, ki je predstavljena spodaj, je običajno razdeliti vrste korporativnih obveznic:
1) glede na stopnjo dobičkonosnosti:
a) trdi dohodek - donosnost korporativne obveznice je konstantna ves čas trajanja obveznice;
b) plavajoči dohodek - obrestna mera za državne obveznice se doda obrestni meri za državne kratkoročne obveznice.
2) glede na stopnjo nespremenljivosti roka korporativne obveznice:
a) trajen (nespremenjen) rok trajanja obveznice;
b) spreminjajoč se (spreminjajoč se) rok obveznice - to je v primeru, ko se rok posojila skrajša, v tem primeru se lahko podjetniške obveznice umaknejo pred koncem dogovorjenega roka.
3) odvisno od pogojev pogodbe o odplačilu posojila:
a) vse podjetniške obveznice na enem samem posojilu se odkupijo hkrati;
b) izdajatelj korporativnih obveznic izdajatelja izvaja v majhnih serijah (serije), vsaka serija pa ima značilno obdobje zapadlosti.
4) glede na stopnjo popolnosti pravic imetnikov korporativnih obveznic:
a) podjetniške obveznice z naročilom so korporativne obveznice, ki zagotavljajo pravico do nakupa svežih (novih) delnic ali obveznic po fiksnih cenah;
b) zamenljive podjetniške obveznice so tiste obveznice, ki lastniku dajo pravico do izbire, t.j. zmožnost obravnavanja določenega vrednostnega papirja kot čiste obveznice ob upoštevanju dobičkonosnosti (donosa), določenega v njegovih pogojih, ali ob koncu določenega časa, ki daje pravico do pretvorbe te obveznice v ustrezno število navadnih delnic.
Pozdravljeni dragi vlagatelji. Prej smo v članku, posvečenem opredelitvi, že spoznali, kaj je obveznica, s kakšnimi vrstami obveznic se trguje na ruskem borznem trgu in celo podrobneje obravnavali eno najbolj priljubljenih vrst te vrste vrednostnih papirjev, in sicer (OFZ) in zapletenosti vlaganja vanje.
In danes si oglejmo še eno izjemno priljubljeno skupino obveznic, ki jo imajo vlagatelji po vsem svetu radi zaradi donosnosti in zanesljivosti. Govorimo o podjetniških obveznicah.
Tako je korporativna obveznica vrednostni papir, ki ga izda izdajatelj (pravna oseba) z namenom priliva kapitala v proizvodni proces in financiranja svojih proizvodnih dejavnosti.
Podjetniške obveznice so praviloma dolgoročni naložbeni instrument, ki se od delnic razlikuje po precej nižji stopnji nestanovitnosti in posledično nižji stopnji tveganja.
Samo največja podjetja v državi imajo pravico (in možnost) izdati korporacijske obveznice v obtok, ki lahko v tem primeru takoj v celoti plačajo zanje.
Namenjeni so previdnim vlagateljem, ki si prizadevajo zmanjšati tveganja, ki izhajajo iz vlaganja kapitala, in so namenjeni pridobivanju rednega donosa kuponov, hkrati pa ščitijo naložbeni kapital pred učinki inflacije.
Dragi bralec, mislim, da poznaš enega temeljnih zakonov na trgu naložb, ki pravi, da bolj ko je sredstvo tvegano, teoretično lahko prinese večji dobiček. In obratno - bolj ko je sredstvo varnejše, manjši dobiček dobi vlagatelj z njim.
Ko govorimo o podjetniških obveznicah, lahko rečemo, da so nekakšna sredina med pojmoma »dobičkonosnost« in »tveganost«. Naj pojasnim, zakaj.
Obveznice (vse obveznice) so veliko manj nestanovitne kot na primer delnice (zakaj je temu tako, si lahko preberete v članku, namenjenem njim, ki se nahaja v glavnem meniju spletnega mesta). In če vzamemo posebno klasifikacijo obveznic, ki so, kot se spomnimo, razdeljene na državne, občinske in poslovne, potem je očitno, da bodo slednje med njimi najbolj donosne.
Zakaj je tako? Da, ker država, ki je izdala obveznico v obtoku, praktično ni realno izkazati povečanje za 20-25% na leto (ne bomo upoštevali kitajskega gospodarskega čudeža in njim podobnih), ampak podjetje, zlasti veliko , je tega povsem sposoben. In rast 20% na leto, z ustreznim plačilom obresti na korporativne obveznice, tukaj ne boste presenetili nikogar.
Tako se je izkazalo, da je za korporativne obveznice značilna nizka stopnja tveganja zaradi njihovega odnosa do ustrezne skupine vrednostnih papirjev in dokaj dostojnega odstotka donosa, ki lahko utegne konkurirati zaslužku na delnicah in terminskih pogodbah.
V Ruski federaciji so korporativne obveznice zelo razširjene. Obveznice ruskih podjetij so se na borzah pojavile že v začetku 90. let prejšnjega stoletja, seveda pa takrat še niso mogle sodelovati z vrednostnimi papirji tujih podjetij.
Zdaj se je to stanje spremenilo in je od takrat za domača podjetja in vlagatelje videti veliko bolj rožnato v Rusiji je danes dovolj podjetij, ki lahko po obsegu svojih dejavnosti, obsegu dobička in finančnih zmožnostih tekmujejo z vodilnimi svetovnimi korporacijami. Z vlaganjem vanje lahko vlagatelj računa na dober dobiček, hkrati pa podpira domačega proizvajalca.
Trenutno ruske delniške družbe izdajajo rubeljske in devizne obveznice, ki so na voljo za nakup na domačem in tujih borzah. Poleg tega je ponudba korporativnih obveznic ruskih izdajateljev precej velika, najdemo jih na skoraj vseh področjih proizvodnih in neproizvodnih dejavnosti.
Na primer, tukaj so korporativne obveznice predstavnika - trgovske mreže "Magnit" (MGNT):
Ali če vzamemo področje proizvodnje zemeljskega plina in naftnih derivatov, potem lahko za primer navedemo največjo rusko korporacijo Gazprom in njene obveznice:
Primerov je še veliko, saj je, kot sem že rekel, samo na moskovski borzi veliko ruskih korporativnih obveznic. Poleg tega tako med modrimi žetoni (LUKOIL, Sberbank, Norilsk Nickel itd.) Kot med manjšimi podjetji.
Če želite, lahko od njih zberete odličen naložbeni portfelj z nizkimi tveganji in dostojno stopnjo dobička.
Na primer, največji ruski borzni posrednik Zerich ima dobro delujoč mehanizem za delo s korporativnimi obveznicami. Tu so zaradi udobja vlagateljev ločeni v ločeno podskupino in so na voljo za delo vsem strankam podjetja.
Mimogrede, poleg njih obstajajo še druge vrste obveznic, na primer OFZ in evroobveznice. Torej, če iščete dobrega posrednika, potem je Zerichovo podjetje za njegovo vlogo povsem primerno.
Načeloma gre za korporativne obveznice. Če imate kakršna koli vprašanja, jih zapišite v komentarje. Do naslednjič.
Lep pozdrav, Nikita Mikhailov
Korporativne obveznice so obveznice, ki jih izdajo družbe (pravne osebe) za financiranje svojih dejavnosti.
Podjetje ima dva načina za zbiranje denarja:
Namen izdaje obveznic je pridobiti denar za obnovo obratnega kapitala ali za financiranje projekta, na primer za posodobitev podjetja ali razvoj nove smeri dejavnosti, ali za refinanciranje prejšnjega dolga.
Izdaja obveznic za podjetje je lahko bolj donosna kot najem kredita pri banki, saj je lahko obrestna mera za obveznice nižja od obrestne mere za posojilo. Poleg tega gre denar, zbran z izdajo obveznic, običajno za daljše obdobje.
Še ena način zbiranja denarja za družbo je lahko izdaja dodatnih delnic, vendar bo to povzročilo spremembo ali prerazporeditev lastniških deležev.
Zato bi bilo lahko izdajanje obveznic bolj donosno, saj bodo delničarji obdržali nadzor nad družbo.
Preberite o razlikah med delnicami in obveznicami.
Korporativne obveznice (tako kot vse druge obveznice) so različnih vrst, -
Kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno
Kupon in kupon
(s fiksno konstanto, fiksno spremenljivko in plavajočim kuponom),
Različni po načinu odkupa nominalne vrednosti, -
Običajno, ko je nominalna vrednost unovčena ob koncu obdobja obtoka.
Amortizacija, ko se nominalna vrednost plača v obrokih v obdobju obtoka obveznice.
Preklicno in nepreklicno.
Preberite več o vrstah obveznic ali se naročite na brezplačni tečaj "Kaj so obveznice?" Naročite se
Korporacijske obveznice so zavarovane s katero koli lastnino podjetja. V primeru, da družba ne more odplačati dolga ali obresti na njem, se premoženje družbe proda in izkupiček gre najprej imetnikom dolga / obveznic. Nezavarovane obveznice izdajajo največje družbe, katerih plačilna sposobnost ni dvoma.
To velja za vse obveznice
Kreditno tveganje izdajatelja.
Če se plačilna sposobnost izdajatelja poslabša ali izdajatelj bankrotira, obstaja možnost, da ne prejmete kuponov ali delno ali v celoti ne vrnete vloženega denarja.
Zanesljivost nekaterih podjetij je višja od zanesljivosti nekaterih bank.
Država jamči za varnost depozita do 1.500.000 rubljev. Ista država jamči za izpolnitev svojih obveznosti po obveznicah, pri obveznicah pa so obresti višje in naložba bolj »brezplačna«, ni treba čakati na iztek roka vloge, dohodek se nabira vsak dan.
Likvidnostno tveganje.
Obveznice je mogoče prodati predčasno, vendar je lahko prodajna cena nižja od nakupne cene obveznic (še posebej, če je na trgu malo kupcev obveznic).
Obrestno tveganje.
Ko se obrestne mere na trgu dvignejo, se cene obveznic znižajo. Če se torej odločite za prodajo obveznic pred rokom, bo zaradi povečane obrestne mere cena obveznic najverjetneje nižja od cene v času nakupa. Tudi če se plačilna sposobnost izdajatelja ni poslabšala.
Devizno tveganje.
Če želite kupiti obveznice v dolarjih, evrih ali karkoli drugega, ne pozabite, da se lahko vrednost obveznic zmanjša zaradi valutnih nihanj.
- Korporativne obveznice izdajajo podjetja in družbe.
- Obveznice podjetij so najbolj donosne obveznice.
- Donos korporativnih obveznic je od 15 do 50-60% letno.
- Dohodek od obveznic podjetij je davčno priznan.
Mislim, da ja, tudi če vam je zanesljivost pomembnejša od dobičkonosnosti.
Začnite z obveznicami skoraj državnih podjetij, kot sta Gazprom ali RosNeft, ali podobnimi v državi, kjer želite kupiti obveznice. Taka podjetja obstajajo v mnogih državah.
Podjetja v skoraj državni lasti so podprta s strani države, zato so njihove obveznice po zanesljivosti blizu obveznicam.
Takšna podjetja so bolj zanesljiva kot mnoge banke, vendar prinašajo višji dohodek kot depozit v teh bankah.
Obveznice kot instrumenti s stalnim dohodkom vam omogočajo kakovostno diverzifikacijo naložbenih portfeljev. Uporabljajo se lahko za oblikovanje strategij, osredotočenih na stabilne kapitalske dobičke z različno stopnjo tveganja in donosnosti, pa tudi za strukturirane produkte, v katerih se obveznice uporabljajo za zavarovanje pozicij na delnicah ali na trgu izvedenih finančnih instrumentov.
Donos številnih obveznic presega pričakovano stopnjo inflacije in povprečni donos bančne vloge in je odvisen od kreditne kakovosti izdajatelja, njihove zapadlosti in tržnih razmer. S pomočjo tega razdelka lahko preprosto izberete obveznice za naložbe z merili, kot so zapadlost / ponudbe, likvidnost, donosnost in drugo, ter spremljate stanje na trgu iz naših pregledov.
| Ime papir |
datum odplačilo |
datum ponudbe |
Trajanje, leta |
Učinkovito donosnost, % letno |
Sprememba donosnost |
Kupon (krat / leto) |
Valuta | Cena (% nom.) |
Cena (Spremeni%) |
Cena (Širjenje ponudba / povpraševanje) |
Kazalo likvidnost |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ime papir |
datum odplačilo |
datum ponudbe |
Trajanje, leta |
Učinkovito donosnost, % letno |
Sprememba donosnost |
Kupon (krat / leto) |
Valuta | Cena (% nom.) |
Cena (Spremeni%) |
Cena (Širjenje ponudba / povpraševanje) |
Kazalo likvidnost |
Podatki Moskovske borze. Zamuda 15 minut.
Investicijska družba DOKHOD, delniška družba (v nadaljevanju družba) ne obljublja in ne jamči za donosnost naložbe. Odločitve vlagatelj sprejema neodvisno. Pri pripravi gradiva na tej strani so bili uporabljeni podatki iz virov, ki so po mnenju strokovnjakov podjetja vredni zaupanja. Hkrati so te informacije namenjene izključno informativnim namenom, ne vsebujejo priporočil in so izraz zasebnega mnenja strokovnjakov analitične službe družbe. Ne glede na diskrecijsko pravico, s katero so se strokovnjaki družbe odzvali na pripravo te strani, družba ne jamči za točnost in popolnost informacij, ki jih vsebuje ta stran. Nihče pod nobenim pogojem teh podatkov ne sme obravnavati kot ponudbo za sklenitev sporazuma na trgu vrednostnih papirjev ali drug pravno zavezujoč ukrep tako s strani družbe kot s strani njenih strokovnjakov. Niti Družba, niti njeni zastopniki, niti povezane osebe na noben način ne bodo odgovorni za izgubo ali stroške, ki bi nastali neposredno ali posredno zaradi uporabe teh informacij. Podatki na strani so veljavni v času objave in družba ima pravico kadar koli spremeniti podatke. Družba, njeni zastopniki, zaposleni in podružnice lahko v nekaterih primerih sklepajo posle z vrednostnimi papirji, navedenimi na tej strani, ali pa sklenejo odnose z izdajatelji teh vrednostnih papirjev. Naložbeni rezultati v preteklosti ne določajo prihodnjih prihodkov, država ne jamči za dobičkonosnost naložb v vrednostne papirje. Družba opozarja, da transakcije z vrednostnimi papirji vključujejo različna tveganja in zahtevajo ustrezno znanje in izkušnje. Pri oblikovanju indeksa likvidnosti se uporabljajo najnovejši uradni rezultati trgovanja z ustreznimi vrednostnimi papirji, ki so na voljo na dan objave podatkov in jih posreduje Moskovska borza.
