Vlaganje v obveznice je eden izmed dobrih načinov zaslužka. To je tako imenovani stalni dohodek v obliki kuponov. Obstaja veliko različnih strategij, ki bodo prinesle privlačne rezultate. Za izbiro najbolj optimalne možnosti jih je vredno bolje spoznati. Lahko je:
Najprej morate kupiti obveznice z vnaprej določenim, torej fiksnim kuponom. Dokler so te obveznice v obtoku, prejemate kupone. Hkrati niti obrestna mera niti sprememba vrednosti že kupljenih vrednostnih papirjev ne vplivata na dohodek. To je zanesljiva in donosna možnost. Taki prihodki bodo presegli bančne naložbe in bodo znatno povečali lastniški kapital.
Banke in borznoposredniške hiše pogosto ponujajo naložbe na borzi, kar vam omogoča prihranek osebnih sredstev in zaslužek, višji od bančnega depozita. Prav naložbe v obveznice omogočajo stabilnost portfelja v času velike nestanovitnosti in dvoumnosti na borzi. Mnogi izkušeni trgovci uporabljajo obveznice kot "obrambna" orodja, kadar na borzi ni jasnih smernic in idej o kakovosti.
Če se ukvarjate z aktivnim trgovanjem in sledite kotacijam, lahko ustvarite dobiček tako, da ceneje kupujete vrednostne papirje in počakate, da se kotacije dvignejo. Poleg tega bodo akumulirani prihodki od kuponov ali dividende prinesli dobiček, kar bo povečalo kapital stranke v času, ko ima sredstva v posesti. Pogosto se po padcu ponudb njihova vrednost v nekaj tednih poveča na prejšnjo raven.
Potencialni vlagatelji imajo zelo pogosto vprašanja: ali je mogoče zaslužiti z obveznicami in kako zaslužiti z obveznicami?
Obveznice ali obveznice so zadolžnice. Podjetje, država, banka in mesto lahko izdajo veliko obveznic iste vrste. Hkrati lahko vsak, ki želi, kupi obveznico in od nje prejema dohodek, po izteku roka pa prejme nazaj sredstva, porabljena za njen nakup. Plačilo kuponov se običajno izvede četrtletno ali šest mesecev.
Treba je opozoriti, da kuponska obrestna mera ni veliko višja od obresti na depozit v grivnah. Pri občinskih obveznicah pa je donos še nižji, kot na primer zasebne banke in podjetja.
Poleg tega lahko vlagatelj prejme svoja sredstva vnaprej v primeru predčasnega odkupa vrednostnih papirjev s strani izdajatelja (ponudba).
Ta odkup se izvaja vsakih šest mesecev ali leto in po nominalni vrednosti. Ta možnost je koristna, če so se cene na trgu spremenile ali če morate nujno dobiti denar.
Kot smo že omenili, donosnost obveznic ni veliko višja od obrestnih mer za vloge v grivni, to je 14-20% letno. Tu bo vse odvisno od tega, kdo izda te obveznice, zasebno podjetje ali država.
V začetku marca je ukrajinska vlada izdala domače državne obveznice (OVDP) z 12 -odstotnim donosom, torej država plačuje svojim strankam le 12% letno.
Ekonomisti poudarjajo, da zelo majhen vlagatelj ne bi smel neposredno vlagati v obveznice, saj pri nakupu obstajajo številne tankosti pri papirologiji in dodatni stroški, ki lahko izničijo dohodek. To pomeni, da je bolje vzeti majhen znesek v banko za depozit in dobiti svoj dohodek. Če pa imate spodoben kapital, lahko poskusite vlagati v obveznice.
Za male vlagatelje pa obstaja še ena možnost vlaganja v obveznice. Če želite to narediti, morate izbrati obvezniški sklad, ki ga upravlja strokovno podjetje. Te strukture so posebej zasnovane za združevanje majhnih prispevkov številnih vlagateljev.
Upoštevajte, da danes v Ukrajini obstaja veliko obvezniških skladov, ki vlagateljem ponujajo različne dohodke od 12% do 30% na leto. Preden izberete sklad, morate natančno preučiti njihove predloge.
Z vlaganjem v sklad lahko v nekaterih primerih zaslužite celo več, kot je ponujeno na kuponu obveznice. Ta rezultat je dosežen z ravnanjem z velikimi količinami ter s spretnostmi in izkušnjami menedžerjev.
Predstavniki finančnih podjetij poudarjajo, da je vlaganje v obveznice možno, če vlagate v velik raznolik portfelj, s katerim lahko upravljate in prejemate znatne prihodke. V drugih primerih je bolje vlagati v obvezniške sklade, v katerih funkcijo upravljanja opravljajo strokovnjaki.
Se pravi, lahko sklepamo, da lahko z obveznicami zaslužite, tudi če imate majhna sredstva, tukaj pa morate izbrati pravi obvezniški sklad. Pri izbiri sklada dobite številne prednosti: nizek začetni kapital; sklad za vas izve vse o posojilojemalki in upošteva vsa tveganja.
Povprečne obrestne mere za rubeljske vloge so se spet znižale. Predpogojev za rast ni, po gibanju ključne obrestne mere Centralne banke pa lahko pričakujemo nadaljnji padec donosa na vloge. A to še ni vse: po napovedi Expert RA bo letos licenco izgubilo najmanj 60 bank, med njimi pet od prvih 50 po premoženju. To so banke, ki so jim ljudje vajeni zaupati in v njih hraniti zneske, ki presegajo zajamčeno plačilo DIA. In to je glavna nevarnost za vlagatelje.
Edini izhod je prenos varčevanja na največje banke z državno podporo, katerih krog je precej omejen: Sberbank, VTB, Gazprombank, Rosselkhozbank. Res je, da boste za ohranitev kapitala morali žrtvovati dobičkonosnost pri selitvi iz majhnih bank.
Obrestne mere za depozite v največjih bankah za obdobje enega leta v višini 100.000 rubljev ali več
Zaradi tega stanja v bančnem sektorju ruski vlagatelji vedno bolj iščejo zanesljivo alternativo depozitom.
Edini instrument, ki izpolnjuje zahteve, so ruske obveznice. Zanimanje vlagateljev za te vrednostne papirje kot način pridobivanja višjih fiksnih dohodkov se je v zadnjem času močno povečalo.
To ni presenetljivo, saj so obrestne mere za depozite v rubljih, na primer v Sberbank ali Gazprombanki, na ravni 4-6% letno. Hkrati pa obveznice iste Sberbank in Gazprombank dajejo precej višji donos - 7% letno.
Z vlaganjem v bančne obveznice lahko dobite višji donos kot pri depozitih iste banke, medtem ko je obdobje, za katerega se lahko določi, dlje
Hkrati se dobičkonosnost ne določi za eno leto, kot za depozit, ampak za tri do pet do sedem let. Takšne naložbe so likvidne, saj se obveznice lahko prodajo kadar koli. Cena bo seveda odvisna od razmer na trgu.
Pomembna prednost obveznic je, da prodaja v celoti plača obresti, tudi če vlagatelj dolžniških vrednostnih papirjev ni imel v lasti do zapadlosti. V primeru predčasnega prekinitve bančnega depozita nakopičene obresti običajno izgorejo.
Ruske obveznice so razdeljene v tri glavne razrede: državnih (OFZ), občinskih in gospodarskih.
Izdajatelj OFZ je država, to je Ministrstvo za finance Rusije. Takšne obveznice veljajo za najbolj zanesljive v primerjavi z vrednostnimi papirji drugih izdajateljev. Toda njihova donosnost je nizka - na ravni 6,3-6,5% letno. Na primer, serija OFZ 26214 ima donos do zapadlosti 6,3%.
Občinske obveznice izdaja sestavni subjekt Ruske federacije. Za take vrednostne papirje velja, da so nekoliko bolj tvegani kot OFZ, vendar zagotavljajo višje donose. Na primer, obveznice Ministrstva za gospodarstvo in finance Moskovske regije - 7,08% letno.
Korporacijske obveznice so dolžniški vrednostni papirji podjetij in imajo tudi svojo stopnjo. Toda na splošno donosnost na njih presega donosnost OFZ in občinskih obveznic. Hkrati je zanesljivost obveznic, na primer bank prve stopnje, primerljiva z zanesljivostjo same banke.
Ne glede na to, kateremu razredu vrednostni papir pripada, tveganj posameznega izdajatelja ni mogoče v celoti izključiti. Za zmanjšanje tega tveganja je vredno izbrati ne posamezne obveznice, ampak oblikovati uravnotežen naložbeni portfelj, ki bi moral vključevati vse vrste vrednostnih papirjev: v določenem deležu državne, občinske in gospodarske družbe.
Priporočamo obveznice s fiksnim kuponom. Optimalna zapadlost: 3-5-7 let, ne več, ker je možna sprememba stopnje refinanciranja in navzgor. V tem primeru bo cena dolgih obveznic padala hitreje kot kratkih.
Vzajemni investicijski skladi, priljubljeni med ruskimi vlagatelji, ki vlagajo v obveznice, ne izplačujejo dividend. Ta denar gre v vrednost delnice. Toda vlagatelji najpogosteje uporabljajo obveznice kot orodje za ustvarjanje denarnega toka, zato je pri nas bolj donosno kupovati posamezne obveznice in ne sredstev.
Možnost vlaganja v obveznice vključuje pridobivanje dohodka, ki je odvisen od plačil izdajatelja. Najbolj primeren je za tiste, ki nameravajo vlagati v rublje na ruskem trgu, ne želijo tvegati in si prizadevajo za redno zagotovljen dohodek.
Primer uravnoteženega portfelja ruskih obveznic
Vlagatelja bi morale voditi ruske korporativne obveznice, izdane po 1. januarju 2017. Takšni vrednostni papirji so oproščeni davka na kupone, kar poveča potencialni dobiček.
Zanimiva strategija bo izgradnja tako imenovane lestve: za portfelj se izberejo obveznice z različno zapadlostjo. Ker dosledno letno dospevate, kupujete nove obveznice z zapadlostjo eno leto pozneje kot zadnja obveznica v portfelju, strategija, ki bo ustvarila stalen denarni tok iz plačil kuponov. Dobičkonosnost takega portfelja bo ustrezala trenutnim tečajem Centralne banke.
Če želite razumeti mehanizem dohodka, morate poznati glavne značilnosti obveznic:
Poimenovanje ali nominalna vrednost. To je znesek, ki ga bo lastnik prejel ob koncu obdobja zapadlosti. Na primer, če je nominalna vrednost obveznice 100 rubljev, lahko vlagatelj na ta znesek računa na koncu zapadlosti.
Tržna cena. Tu je vse preprosto. To je trenutna cena obveznice, po kateri jo je mogoče kupiti.
Zrelost. Izraz označuje, kdaj bo obveznica unovčena, vlagatelj pa bo prejel njeno nominalno vrednost. Obveznice se izdajajo za določeno obdobje - 1, 2, 3, 5, 10, 15 let itd.
Velikost kupona. Kuponi so vmesna plačila, ki jih izdajatelj nakaže imetnikom obveznic v določenih časovnih presledkih (enkrat na četrtletje, šest mesecev, leto). Velikost kupona vam omogoča, da dolgo časa ustvarjate stalen pasivni dohodek. Če ulovite trenutek, ko bodo obrestne mere refinanciranja v državi visoke, lahko kupite dolgoročne obveznice in tako dolga leta določite visok donos kupona.
V začetku leta 2000 se je ameriška stopnja refinanciranja zvišala z 2% na 7%. Posledično so bile obveznice prodane po približno enaki donosnosti kupona. Z nakupom dolgoročnih obveznic (z ročnostjo 10-15 let) bi v tem času zagotovo prejeli 7% letno. Pogledali bi trenutne stopnje 2-3% na leto z visoko dvignjeno glavo zmagovalca.
Ali pa je v začetku leta 2015 Centralna banka Ruske federacije močno povečala stopnjo refinanciranja za skoraj 2 -krat - do 18%. S tem nakupom obveznic bi si zagotovili letni pasivni dohodek v višini približno 20% letno. Precej dobro. Glede na to, da se zdaj obrestna mera giblje okoli 10%.
Donos do zapadlosti ... Najpomembnejši parameter vezi. Prikazuje, koliko donosnosti bo vlagatelj prejel, če bo imel obveznice do zapadlosti. To vključuje nominalno vrednost, tržno ceno in zapadlost.
Če ste na primer kupili obveznico po tržni ceni za 70 rubljev z nominalno vrednostjo 100 rubljev in zapadlostjo 3 leta, potem to pomeni, da boste v treh letih prejeli 30 rubljev (30% dobička). . Če je izdajatelj plačal vmesni donos kupona, se donos poveča.
O razmerah na trgu, bolje rečeno o obrestni meri refinanciranja. Ob predpostavki, da je obrestna mera centralne banke v državi 10%, nihče ne bo kupil izdanih obveznic z donosnostjo 5%. Zato se obveznice izdajajo na ravni trenutne stopnje refinanciranja ali nekoliko višje.
Med tržnim obtokom se lahko tržna vrednost obveznic spreminja glede na trenutne obrestne mere.
Recimo, da so bile izdane obveznice v vrednosti 100 rubljev z 10 -odstotnim donosom za obdobje 10 let. Takrat je bila tudi obrestna mera Centralne banke 10%. Toda leto kasneje je Centralna banka znižala obrestno mero na 5%.
Izkazalo se je, da bo donos glede na dano obveznico 2 -krat višji od trenutnega. Vendar podobni finančni instrumenti glede dobičkonosnosti ne morejo imeti takšnega razmika. Vrednost obveznic je konstantna in se ne more spremeniti, zato se bo tržna cena teh obveznic po znižanju obrestne mere zvišala na 170-190 rubljev. S tem se bo donos teh obveznic približal tržnemu povprečju.
In obratno. Če se obrestna mera dvigne, bo vrednost samih obveznic padla. Nihče ne želi imeti obveznic z nizko donosnostjo, če je mogoče zaslužiti več.
Obveznica je vrsta vrednostnega papirja, za katero se izdajatelj zaveže, da bo imetniku na določen datum izplačal nominalno vrednost. V nekaterih primerih popust, ki ga prejmete ob nakupu, postane dohodek, v drugih - kuponske obresti. Naložbeni instrument pritegne akterje na trgu s svojo preprostostjo in relativno nizko stopnjo tveganja. Donos na obveznico je vedno mogoče izračunati. Vendar povpraševanje po vrednostnih papirjih v Rusiji ostaja zanemarljivo. Razlogi so v finančni nepismenosti prebivalstva. Navadnemu državljanu je veliko lažje odpreti depozit kot vstopiti na borzo in dokončati transakcijo. Kljub temu je vredno biti pozoren na smer. Zaradi pomanjkanja obratnega kapitala so izdajatelji pripravljeni ponuditi ugodne pogoje za postavitev prihrankov.
Postopek izdaje vrednostnih papirjev je določen v zakonu 39-ФЗ z dne 22. aprila 1996. Nekatera vprašanja ureja Civilni zakonik Ruske federacije. Zelo pomembni so predpisi, ki urejajo dejavnosti pravnih oseb, odredbe in pravila, ki jih odobri Banka Rusije. Vstop na trg predpostavlja seznanitev z vsaj osnovnimi dokumenti. Tako bo moral zasebni vlagatelj preučiti delovanje moskovske borze, se seznaniti z načeli dela posrednikov in drugih poklicnih udeležencev.
Poleg tega je treba pozornost nameniti raziskovanju samega naložbenega instrumenta. Zlasti je treba razumeti vrste obveznic, ki krožijo v Rusiji. Tako je ključno merilo za razvrstitev vrednostnih papirjev vrsta izdajatelja. Trenutno so v prodaji tri možnosti.
|
kratek opis |
|
|
Korporativno |
Izdajatelji so delniška združenja in druge pravne osebe. Dohodek od zaposlitve je odvisen od številnih dejavnikov, vključno z gospodarskimi razmerami v državi. Na primer, leta 2009 so podjetja izdala obveznice za prodajo s 15 -odstotnim donosom. Podobno stanje je bilo opaziti konec leta 2015. Z vrednostnimi papirji družb se aktivno trguje na trgu. Pogosto se prodajo pred zapadlostjo |
|
Tuje |
Zasebni vlagatelji so bili povabljeni k sodelovanju z globalnimi, tujimi in evropskimi vrednostnimi papirji. Donosnost naložbe je lahko visoka, prav tako raven tveganja. Takšne obveznice prodajajo za valuto |
|
Državno in občinsko |
Izdajatelj je Ruska federacija, regija ali občina. Donos vrednostnih papirjev je neposredno odvisen od pogojev posojila. Ni treba računati na impresivno povečanje vloženega kapitala. Dobiček komaj presega uradno stopnjo inflacije. Vendar so takšni prejemki popolnoma oproščeni davkov. Na trgu krožijo: · OFZ - zvezno posojilo; · GKO - kratkoročne naložbe; · BOBR - vrednostni papirji brez kuponov Centralne banke Ruske federacije. Večina državnih obveznic ima nominalno vrednost 1.000 rubljev. |
Strokovnjaki razlikujejo ciljne in navadne vrednostne papirje ter imenske in "prinosniške". Taka merila nimajo posebnega vpliva na stroške. Za vlagatelja začetnika je veliko bolj pomembno, da razume shemo ustvarjanja dohodka. Izbirate lahko med tremi vrstami obveznic.
1) Popust
Imetnik ustvarja dobiček z nakupom vrednostnih papirjev po ceni pod nominalno. Razlika med dejanskimi stroški in celotnim zneskom, pripisanim na račun, postane prihodek.
2) Kupon
Obveznica lahko predvideva plačilo obresti v celotnem obdobju posojila. Denar se tradicionalno nakaže enkrat na četrtletje ali pol leta. Dohodek je lahko stalen ali spremenljiv. Po dogovorjenem datumu je imetnik upravičen do plačila nominalne vrednosti.
3) Globok popust
Tovrstne obveznice so vmesna oblika. Ustrezajo majhnemu donosu kuponov in se prodajajo s popustom.
Plačilo obresti za uporabo denarja se izvaja pod različnimi pogoji. Tukaj velja pravilo "dovoljeno je vse, kar ni prepovedano." Na trgu vrednostni papirji prosto krožijo z odloženim donosom kupona, s spremenljivo obrestno mero, naraščajočim plačilom itd. Posebno pozornost si zaslužijo obveznice z indeksirano nominalno vrednostjo in zavarovanjem s premoženjem. Z vlaganjem v takšen instrument je vlagatelj zaščiten pred krizo.
Prednost! Donos od obveznic je enakovreden obrestnim meram za bančne depozite. Vendar pri delu z obveznicami ni nevarnosti kazni za predčasni umik kapitala. Dolg lahko prodate drugemu udeležencu na trgu pred zapadlostjo. V tem primeru bodo natečeni prihodki od kuponov ostali na računih imetnika.
Strokovnjaki priporočajo, da vlagatelji začetniki delajo z obveznicami. Orodje ima nizko stopnjo tveganja, ne zahteva posebnih veščin napovedovanja. Izbira je široka glede naložbenih pogojev. Za nakup so na voljo vrednostni papirji z ročnostjo od 1 do 30 let. Izdajatelji se lahko pogajajo o pogojih za predčasni prenos dolga, podaljšanje, pa tudi umik s plačilom imetniku premije. Na trgu se trguje tudi z trajnimi obveznicami.
Po preučitvi vrst in značilnosti obveznic lahko začnete razvijati strategijo. Poznavanje posebnosti vrednostnih papirjev bo pri tem pomagalo investitorju začetniku. Tako lahko na primer osnovo portfelja sestavljajo zanesljiva sredstva s fiksnim donosom kupona. Zamenljive ali zamenljive obveznice vam bodo pomagale zaslužiti pri kratkoročnih naložbah. Posredniki in trgovci bodo pomagali pri oblikovanju naložbenega programa. Na spletnih straneh teh podjetij se redno pojavljajo izobraževalni spletni seminarji in analitično gradivo, posodabljajo pa se podatki o stopnji refinanciranja in indeksih.
Predlagano je bilo kupiti in prodati vrednostne papirje na moskovski borzi. Dostop do tega trga odpirajo poklicni udeleženci s pogodbo o storitvah. Sem spadajo skoraj vse ruske banke. Največja in najbolj zanesljiva spletna mesta vključujejo:
· Sberbank Ruske federacije;
· "URALSIB";
· "FINAM" itd.
Najbolj progresivna oblika je spletno trgovanje. Časi transakcij s telefonskimi klici so preteklost. Zdaj je na osebnem računalniku odjemalca nameščen poseben program (na primer QUIK). Posrednik uporabniku odpre osebni račun, na katerega se pripiše začetni kapital. Vlagatelj dobi edinstveno geslo in gradivo za usposabljanje. Z vrednostnimi papirji lahko trgujete neposredno od doma ali v pisarni. Ukazi se obdelajo v nekaj sekundah. Da bi zmanjšali tveganje, je priporočljivo opraviti nekakšno pripravništvo na demo računu. V načinu igre je priporočljivo, da s programom delate od 1 do 3 mesece. Tveganje izgube je izključeno, saj uporabnik ne izvaja dejanskih transakcij. Če je izkušnja uspešna, lahko začnete dejansko vlagati v obveznice.
Mehanizem sklenitve pogodbe o storitvah je zelo preprost:
· Vložitev vloge (možno je preko spletne strani izbranega podjetja);
· Posvet z upravnikom;
· Podpis pristopne pogodbe in seznanitev s pravili dela;
· Usklajevanje tarif storitev;
· Namestitev terminalskega programa;
· Nakazilo sredstev na račun;
· Aktivacija računa in začetek.
Registracija traja od 1 do 3 dni. Običajno ni pristojbine za vključitev v sistem.
Strokovnjaki pri gradnji naložbenega portfelja ne priporočajo zanašanja na intuicijo. Igralci na borzi imajo na voljo številne parametre, s katerimi lahko ocenijo privlačnost določenega vrednostnega papirja. V pomoč našim bralcem smo ključne kazalnike združili v tabelo.
|
Merilo vrednotenja |
Pomen |
|
Seznam ponudb |
Menijo, da so najbolj zanesljivi vrednostni papirji vključeni v kategorijo "A1". Vendar obveznice nižjih skupin niso vedno slabše kakovosti. Povečanje položaja na kotacijskem seznamu kaže na podelitev dodatnih pravic izdajatelju. Po takšnih vrednostnih papirjih obstaja stalno povpraševanje, saj morajo investicijski skladi usmerjati sredstva v sredstva z večjo zanesljivostjo. |
|
Mandat izdajatelja na trgu |
Dlje ko podjetje izdaja vrednostne papirje, manjša je možnost izgube. Upravljanje takšnih organizacij deluje v okviru določene strategije, tveganje stečaja se zmanjša |
|
Obseg izdaje |
Podatke o višini dolžniških obveznosti je treba povezati z obratovalnim kapitalom družbe, letnimi prihodki, skupno vrednostjo sredstev in kazalniki donosnosti |
|
Likvidnost |
O zanesljivosti naložbe priča veliko število transakcij z vrednostnimi papirji v mesecu |
|
Informacije o varnosti se odražajo na specializiranih spletnih mestih. Na takšnih spletnih mestih se beležijo informacije o tehničnih privzetih nastavitvah. Če bi se takšne situacije zgodile, je vlaganje tvegano. |
|
|
Za vsako vrsto obveznic se indeksi izračunajo posamično. Osnova je dejansko povpraševanje, odstotek cene in nominalna vrednost. Volatilnost tukaj ni prevelika, trendi pa trajajo dolgo časa. |
Vlagatelj lahko pridobi pomembne informacije z opazovanjem dinamike kazalnikov v sistemu QUIK. Podrobna navodila za ocenjevanje določenih parametrov so v priročniku terminala.
Nakup obveznic se pogosto obravnava kot alternativa bančnemu depozitu. Ta primerjava temelji na podobnih pridelkih. S pravnega vidika pa ta orodja nimajo nič skupnega. V prvem primeru je vlagatelj omejen na fiksno obrestno mero in je dolžan upoštevati pogoje pogodbe. Število vrst depozitov je običajno majhno. Letna obrestna mera redko presega dejansko inflacijo. Edina prednost je zavarovanje depozita v DIA. V primeru odvzema licence ali stečaja banke je lastniku depozita zagotovljeno, da bo prejel svoj denar.
Pri obveznicah to ne velja. Vlagatelj lahko dolgoročno ali kratkoročno usmeri kapital v vrednostne papirje. Prodaja portfelja pred zapadlostjo ne pomeni izgube natečenih obresti. Širok izbor vam omogoča, da izberete optimalno shemo, tveganje pa izravnate s pristojno oceno izdajatelja in nizko nestanovitnostjo. Tu je donosnost nekoliko višja. Poleg tega udeleženec s trgovanjem z obveznicami pridobiva izkušnje. V prihodnosti lahko nadaljuje z delom z delnicami in opcijami.
