"Nič ne daje teže kot denarna ponudba," aforist Valentin Domil.
Izkazalo se je, da za povečanje ponudbe denarja sploh ni potrebno vklopiti tiskarskega stroja.
Bančni sistem se uspešno spopada z razmnoževanjem oziroma reprodukcijo denarja.
To se kaže, ko banka prejme na primer posojilo od centralne banke države in ga nato izda v obliki posojila posojilojemalcu za plačilo blaga, prodajalec blaga ta denar položi na depozit pri banki, ta pa spet izda posojilo, ki vedno znova pade na depozit ...
Vendar se to ne ponavlja v nedogled, ampak koliko opisuje koncept, kot je bančni multiplikator.
Formula za njen izračun, vpliv na povečanje ali zmanjšanje denarne ponudbe in njena uporaba za obvladovanje stopnje inflacije so v članku.
Emisija denarja v razmerah razvitega trga in kreditno-bančnega sistema je podvržena učinku denarnega multiplikatorja, to je povečanja denarja v ritmu določenega koeficienta. Pri bančnem izdajanju lahko pride do situacij velikega povečanja ponudbe denarja v primerjavi z njegovim začetnim povečanjem (začetna emisija).
Na primer, centralna banka kupi za 10 tisoč rubljev. vrednostne papirje in ob plačilu njihovega prodajalca izda denar (bankovce) za ta znesek. Prodajalec pa lahko prejeti denar položi na svoj račun pri komercialni banki, ta pa lahko v zvezi s povečanjem svojih sredstev izda posojila za 10 tisoč rubljev in s tem izvede novo kreditno izdajo in povečanje ponudbe denarja.
Možne so tudi nadaljnje stopnje gibanja denarja in njihovo ustrezno povečanje. Ta učinek se imenuje denarni multiplikator. V našem primeru je to mogoče zapisati takole:
Ker vrednost prvotno izdane denarne mase ni konstanta, ampak spremenljivka, je na splošno formula denarnega multiplikatorja naslednja:
K \u003d E / (1 - k)
kjer je E - primarna emisija; k - denarni množitelj.
Za upravljanje ponudbe denarja se izračuna multiplikator denarja. Centralna banka uravnava vrednost denarnega multiplikatorja preko mehanizma obveznih rezerv poslovnih bank v centralni banki.
Vrednost denarnega multiplikatorja se časovno in prostorsko spreminja (v različnih državah je različna). V razvitih državah lahko vrednost denarnega multiplikatorja preseže vrednost začetne izdaje za 2-3 krat.
V procesu regulacije velikosti denarnega multiplikatorja (k) s strani centralne banke nastane koncept denarne baze, ki temelji na gotovini kot najbolj likvidni in depozitih poslovnih bank (obveznih) v centralni banki. :
Denarna osnova = M0 + denarna sredstva v obveznih rezervah (v Centralni banki Ruske federacije) + denarna sredstva komercialnih bank na korespondenčnih računih Centralne banke Ruske federacije.
Denarna baza kaže, s koliko denarja lahko upravlja centralna banka:
Ponudba denarja = denarna osnova * množitelj denarja
Zato je denarni multiplikator = M2 (ponuda denarja) / denarna baza.
Med vrednostjo obveznih rezerv poslovnih bank v centrali in vrednostjo denarnega multiplikatorja obstaja obratno razmerje. Višja ko je stopnja obveznih rezerv poslovnih bank v centrali, nižja je vrednost denarnega multiplikatorja.Če je denarni multiplikator visok, se poveča negotovinski promet v primerjavi z gotovino, saj je rast denarnega multiplikatorja vedno odvisna od rasti gotovine in stanja na korespondenčnih računih pri Centralni banki Ruske federacije.
Mehanizem za izdajo denarja se v državah z ukazno-distribucijskim in tržnim gospodarstvom izvaja drugače:
Pri tem je emisijski mehanizem zgrajen na osnovi bančne (kreditne, depozitne) multiplikacije. Centralna banka, ki upravlja multiplikacijski mehanizem, širi ali posoja izdajne zmogljivosti poslovnih bank.
V ekonomski znanosti multiplikator pomeni koeficient spremembe agregatne proizvodnje na eno denarno enoto povečanja agregatnega povpraševanja.
Pod denarno multiplikacijo se razume proces izdajanja plačilnih sredstev s strani udeležencev gospodarskega prometa s povečanjem denarne osnove (denarja centralne banke) za eno denarno enoto.
Denarni multiplikator je numerični koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo denarna ponudba povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem sistemu za eno denarno enoto in je opredeljena kot razmerje med denarno ponudbo (agregat) na ozko denarno osnovo.
Denarna baza (v ožjem smislu) vključuje gotovino v obtoku zunaj Centralne banke Ruske federacije in obvezne rezerve kreditnih institucij za zbrana sredstva v nacionalni valuti.V širšem smislu denarna baza vključuje:
Denarni multiplikator je lahko predstavljen na naslednji način:
V sodobni ekonomski literaturi je poleg koncepta denarnega multiplikatorja podan koncept bančnega multiplikatorja, smiselno in funkcionalno je predstavljen mehanizem bančne multiplikacije.
Bančni multiplikator je proces povečevanja denarja na depozitnih računih komercialne banke, ko se ta premika iz ene poslovne banke v drugo.
Mehanizem bančnega multiplikatorja se lahko uporablja ne samo v primeru bančnih posojil, ampak tudi, ko centralna banka kupuje vrednostne papirje ali valuto od poslovnih bank. Zaradi tega se sredstva bank, naložena v aktivno poslovanje, zmanjšujejo, proste rezerve teh bank, ki se uporabljajo za kreditne posle, pa se povečujejo, tj. aktivira se mehanizem bančne multiplikacije.
Ta mehanizem lahko centralna banka vključi tudi, ko zniža stopnjo odbitkov obveznih rezerv. V tem primeru se poveča tudi prosta rezerva poslovnih bank, kar povzroči povečanje kreditiranja in vključitev bančnega multiplikatorja.
Upravljanje bančnega multiplikatorskega mehanizma in posledično emisijo negotovinskega denarja izvaja izključno centralna banka, emisijo pa sistem poslovnih bank. Tako centralna banka opravlja svojo funkcijo denarne regulacije s širitvijo ali krčenjem izdajne moči poslovnih bank.Bančna multiplikacija je torej proces večkratnega (multiplikativnega) povečanja (zmanjšanja) denarja kot brezročne vloge v poslovnih bankah kot posledica povečanja (zmanjšanja) bančnih rezerv, ko poslovne banke izvajajo kreditne in depozitne ter poravnalne posle v okviru bančništva. sistem.
Tako širitev kot krčenje ponudbe denarja sta lahko multiplikativna. V ekonomski literaturi se največ pozornosti posveča procesom večkratnega povečanja denarja, saj sta od tega v veliki meri odvisna stabilnost denarnega sistema in stopnja inflacije.
Bančna multiplikacija je kombinacija procesov širjenja depozitov in kreditov.
Poleg tega en proces ne more obstajati ločeno od drugega. Povezuje ju skupna narava prometnega denarja: denar centralne banke (denar na rezervnem računu) in denar poslovnih bank (denar na depozitnih računih strank).
Denar na računu rezerv predstavlja obveznosti centralne banke in hkrati sredstva poslovne banke.
Gospodarski subjekt, ki ga servisira banka A, je z neposredno udeležbo banke prodal izvozne prihodke na medbančni borzi valut v znesku 5.000 rubljev, ki je bil knjižen na korespondenčni račun banke RCC Centralne banke Ruske federacije. Banka A je znesek nakazala na TRR (vpogled). Del tega zneska je treba položiti na poseben račun v obliki obveznih obveznih rezerv.
Po obstoječih predpisih znaša stopnja obvezne rezerve (R) 2,5 %; znesek rezerve bo 119 rubljev. Tako bo komercialni banki ostalo 4881 rubljev, ki jih bo mogoče porabiti za nadaljnje dejavnosti. Ta znesek predstavlja tako imenovane presežne rezerve poslovne banke.
Banka lahko s temi sredstvi kreditira drugo stranko. Drugi stranki je bilo odobreno posojilo v višini 4881 rubljev, zaradi česar se presežna rezerva zmanjša s 4881 rubljev. na nič, hkrati pa za enak znesek poveča bančne vloge.
Nadalje bo stranka plačala depozit za opremo in celoten znesek nakazala svoji nasprotni stranki v banki B. Kot rezultat te operacije bo banka B prejela 4881 rubljev na svoj račun pri Centralni banki Ruske federacije. in poveča svoje rezerve, potem bo ta znesek knjižen v dobro tekočega računa stranke.
Ta banka bo od zneska depozita oblikovala rezervo v višini 122 rubljev. in ga prenese na rezervni račun pri Centralni banki Ruske federacije. Razliko med zneskom rezerve in obvezno rezervo (4881-122 \u003d 4759 rubljev) banka B pretvori v posojilo. Tako poleg obstoječih depozitov in posojil prejmemo nov depozit v višini 48.810 rubljev. in posojilo v višini 4759 rubljev.Posledično se proces zaporednega pojavljanja novih depozitov v poslovnih bankah (emisija mastnega denarja) izvaja kot posledica širjenja posojil na podlagi ponavljajočega se gibanja presežnih rezerv znotraj bančnega sistema. Zaradi pojava novih depozitov se v Centralni banki Ruske federacije oblikujejo obvezne rezerve, pojavijo se presežne rezerve in nova posojila.
Bančni multiplikator je kvantitativna ocena procesa razmnoževanja denarja na depozitnih računih poslovnih bank. Mehanizem bančnega množenja deluje nenehno in se določi z uporabo koeficientov:
Ena banka ne more pomnožiti denarja, pomnoži ga sistem poslovnih bank.
V primeru znižanja stopnje obvezne rezerve centralne banke bodo poslovne banke povečale prosto rezervo, kar bo povzročilo povečanje obsega kreditiranja in vključitev mehanizma multiplikacije bank.
Od vseh naložb poslovnih bank v aktivno poslovanje le kreditne naložbe ustvarjajo nove vloge, t.j. omogočajo izvajanje izdajateljske funkcije bančnega sistema države.
Večji kot je delež posojil v njeni aktivi, večji je obseg njene izdajske dejavnosti.
Izdajna dejavnost bančnega sistema, milijonov rubljev
Ker bančni multiplikator temelji na depozitno-kreditnem poslovanju poslovnih bank, ga v ekonomski literaturi pogosto imenujemo depozitno-kreditni multiplikator. Te pojme je treba razjasniti.
Bančni multiplikator označuje proces množenja z vidika subjekta, tj. podan je odgovor na vprašanje, kdo množi denar; Kreditni multiplikator kaže motor multiplikacije, in sicer, da je multiplikacijo mogoče izvesti pri kreditiranju gospodarstva.
Kreditni multiplikator je razmerje med dinamiko obsega posojil, ki jih izvaja skupina homogenih kreditnih institucij, in dinamiko rezervnih sredstev, ki je povzročila spremembo obsega posojil.
Z drugimi besedami, kreditni multiplikator je razmerje med spremembo obveznosti bančnih depozitov, ki jo povzroči širitev posojil, in začetnim povečanjem rezervnih sredstev.
Kreditni multiplikator se lahko izrazi na naslednji način:
Množitelj depozita odraža predmet animacije, tj. denarja na depozitnih računih komercialnih bank (prav ti se povečujejo v procesu razmnoževanja).
Vir: "grandars.ru"
Denarni multiplikator je ekonomski koeficient, izražen s številom, in določa povečanje ali zmanjšanje ponudbe denarja glede na spremembe v velikosti vlog v denarnem sistemu.
Če vzamemo koncept denarnega multiplikatorja v povezavi s stopnjo obveznih rezerv, bo njegova vrednost obratno sorazmerna s to stopnjo. To ime se uporablja tudi kot ime banke.
Denarni multiplikator je vrednost, ki označuje povečanje gotovine v procesu določenega koeficienta.Denarni multiplikator se razkrije z dveh strani:
Bistvo kreditnega multiplikatorja je, da se multiplikacija izvaja le kot rezultat kreditiranja gospodarstva, torej kreditni multiplikator predstavlja motor multiplikacije.
Banke zaslužijo s posojanjem denarja. Proces ustvarjanja dobička iz sredstev, ki jih vložijo stranke, se imenuje kreditna ekspanzija ali kreditna multiplikacija. Ko stranka dvigne denar s svojega računa in se znesek depozitov zmanjša, pride do nasprotnega procesa - krčenja kredita.
Multiplikator vlog pa odraža predmet množenja - denarna sredstva na depozitnih računih poslovnih bank. Denarni multiplikator je namenjen povečanju dobička. Za upravljanje denarne ponudbe je potrebno izračunati denarni multiplikator.
Vrednost denarnega multiplikatorja lahko niha v času in prostoru (v različnih državah je tudi različna). V razvitejših državah lahko vrednost denarnega multiplikatorja preseže vrednost začetne izdaje za 2-3 krat.
V procesu regulacije velikosti denarnega multiplikatorja (k) s strani centralne banke nastane koncept denarne baze, ki temelji na gotovini kot najbolj likvidni ter depozitih poslovnih bank (obvezno) v centralni banki. banka. Mehanizem za izdajo denarja se lahko izvaja drugače v državah z ukazno-distribucijskim in tržnim gospodarstvom.
Tudi sam mehanizem bančnega multiplikatorja se lahko uporablja ne samo v primeru bančnih posojil, ampak tudi, ko centralna banka kupuje vrednostne papirje ali valuto od poslovnih bank.
Oglejmo si podrobneje, kaj pomeni izraz denarni multiplikator. Denarni multiplikator (iz latinščine multiplicare - pomnožiti, povečati, povečati) je ekonomski koeficient, ki je enak razmerju med ponudbo denarja in denarno bazo in kaže možno stopnjo rasti ponudbe denarja zaradi kreditnih in depozitnih bančnih poslov.
V ožjem smislu je denarni multiplikator numerični koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo denarna ponudba povečala ali, nasprotno, zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem sistemu za eno denarno enoto. Denarni multiplikator je opredeljen kot razmerje med denarno ponudbo in ožjo denarno bazo.
Denarni multiplikator je samorazširitveni koeficient denarja in kaže, kako se denarna ponudba spremeni, ko se denarna osnova spremeni za ena.V kontekstu hitrega razvoja denarnega trga se lahko srečamo s takšnim pojavom, kot je denarna emisija (to je izdaja novega denarja v obtok, kar povzroči povečanje celotne denarne mase v obtoku), ki v pa je podvržen procesu multiplikacije denarja - to je povečanju količine denarja po določeni stopnji.
Za uspešno upravljanje denarne ponudbe banke se izračuna kazalnik (koeficient) denarnega multiplikatorja. Centralna banka države uravnava vrednost denarnega multiplikatorja preko mehanizma obveznih rezerv poslovnih bank v centrali.
Vrednost denarnega multiplikatorja lahko niha v času in prostoru (v različnih državah je tudi različna). V razvitih državah lahko na primer vrednost denarnega multiplikatorja preseže vrednost začetne izdaje za 2-3 krat.
V procesu regulacije velikosti denarnega multiplikatorja s strani centralne banke nastane koncept denarne baze, ki temelji na gotovini kot najbolj likvidni in obvezni vlogi poslovnih bank v centralni banki države. Formula je:
Denarna osnova = M0 + denarna sredstva v obveznih rezervah (pri Centralni banki Ruske federacije) + denar na korespondenčnih računih komercialnih bank Centralne banke Ruske federacije.
Denarna baza kaže, koliko denarja lahko ima in deluje centralna banka. Ponudba denarja je enaka produktu denarne baze in denarnega multiplikatorja. To pomeni, da je denarni multiplikator mogoče izračunati kot razmerje med ponudbo denarja in denarno bazo.
Spomnimo se, da med vrednostjo denarnega multiplikatorja in vrednostjo obveznih rezerv komercialnih bank v centrali obstaja obratno razmerje. To pomeni, da čim višja je stopnja obvezne rezerve poslovnih bank v centrali, tem nižja je vrednost denarnega multiplikatorja, in obratno, čim nižje so obvezne rezerve poslovnih bank v centrali, tem višja je vrednost denarnega multiplikatorja.
Če je denarni multiplikator visok, se poveča negotovinski promet v primerjavi z gotovino, saj je rast denarnega multiplikatorja vedno odvisna od rasti gotovine in stanja na korespondenčnih računih pri Centralni banki Ruske federacije.Bančni multiplikator je proces povečevanja denarja na depozitnih računih komercialnih bank, ko te prehajajo iz ene komercialne banke v drugo. Bančni, kreditni in depozitni multiplikatorji označujejo sam multiplikacijski mehanizem, vendar z različnih pozicij. Posebej velja poudariti, da ena sama poslovna banka ne more pomnožiti denarja, pomnoži ga celoten sistem obstoječih poslovnih bank.
Kreditni multiplikator razkriva motor samega procesa množenja - to pomeni, da se množenje denarnih sredstev lahko izvede le kot posledica posojanja gospodarstvu. Multiplikator vlog odraža sam predmet množenja - količino denarja na depozitnih računih poslovnih bank (ta denar se v procesu množenja povečuje).
Mehanizem bančnega multiplikatorja je neposredno povezan s prosto denarno rezervo. Proste rezerve so skupek prostih denarnih sredstev vseh poslovnih bank, ki se v danem trenutku lahko uporabijo za aktivno bančno poslovanje, zagotavljajo pa tudi zagon multiplikacijskega mehanizma.
Bančni multiplikator vedno deluje ne glede na to, ali so posojila dana komercialnim bankam ali zvezni vladi. V vsakem primeru bo denar šel na proračunske račune v poslovnih bankah, zato se bo prosta rezerva poslovnih bank, kjer so ti računi, povečala in takrat se bo vklopil bančni multiplikatorski mehanizem.
Mehanizem bančnega multiplikatorja lahko deluje ne le v primeru zagotavljanja centraliziranih posojil. Vpleten je lahko tudi, ko centralna banka nekaj kupi od poslovnih bank (na primer valuto ali vrednostne papirje).
Posledično se zmanjšajo sredstva bank, ki so bila naložena v aktivno poslovanje, hkrati pa se povečajo proste rezerve teh bank, ki se uporabljajo za kreditno poslovanje, in s tem se aktivira mehanizem multiplikacije bank.
Centralna banka lahko ta mehanizem vklopi tudi drugače, ko na primer zniža stopnjo prispevkov v centralizirano rezervo. V tem primeru se bo povečala tudi prosta rezerva sistema poslovnih bank, kar bo ob drugih enakih pogojih vztrajno vodilo v povečevanje kreditiranja in vključevanje bančnega multiplikatorja.
Sprememba denarne ponudbe je odvisna od dveh dejavnikov:
Z vplivom na enega od teh dejavnikov ali na oba dejavnika lahko centralna banka spremeni vrednost ponudbe denarja in vodi denarno (kreditno in denarno) politiko. Upravljanje bančnega multiplikatorskega mehanizma je v pristojnosti centralne banke.
Ta banka lahko po lastni presoji bodisi razširi ali zoži izdajne zmogljivosti drugih komercialnih bank, s čimer Centralna banka opravlja eno svojih glavnih funkcij - monetarno regulacijo vseh drugih komercialnih bank v državi.
Vir: "biznes-prost.ru"
Z delovanjem dvotirnega bančnega sistema se izdaja denarja izvaja na podlagi bančnega multiplikatorja (depozit, kredit).
Bančni multiplikator je proces rasti (množenja) denarja, ki se nahaja na depozitnih računih v komercialnih bankah med njihovim premikom iz banke v banko. Depozitni, kreditni in bančni multiplikatorji odražajo multiplikatorski mehanizem z različnih vidikov.
Bančni multiplikator prikazuje proces animacije z vidika subjektov animacije. V tem primeru tukaj odgovarjajo na vprašanje: kdo pravzaprav množi denar.
Podoben postopek izvajajo poslovne banke. Ena komercialna banka ne bo mogla pomnožiti denarja, za to je potreben sistem komercialnih bank.
Kreditni multiplikator odraža sam motor multiplikacijskega procesa, namreč da je multiplikacija možna le kot posledica kreditiranja kmetij.
Multiplikator depozitov prikazuje predmet množenja, to je denar na depozitnih računih v poslovnih bankah (ta denar se pri množenju povečuje).Mehanizem bančnega multiplikatorja lahko obstaja neposredno v okviru dvonivojskih (po možnosti več) bančnih sistemov:
Mehanizem bančnega multiplikatorja je tesno povezan s prostimi rezervami. Prosta rezerva je skupek sredstev, s katerimi razpolagajo poslovne banke in ki se trenutno lahko uporabljajo za aktivno bančno poslovanje.
Podoben izraz je prišel v Rusijo iz tuje literature o ekonomiji. Ni treba posebej poudarjati, da še zdaleč ni povsem natančen. V resnici so operativne (proste) rezerve, ki jih imajo poslovne banke, likvidna sredstva, iz definicije pa izhaja, da je ta pojem povezan z viri, torej z obveznostmi poslovnih bank.
Ta koncept temelji na dejstvu, da so poslovne banke sposobne opravljati svoje aktivne operacije (kupovati vrednostne papirje, izdajati posojila, valuto itd.) le v okviru sredstev, ki jih imajo na voljo.
Prosta rezerva, ki pripada sistemu poslovnih bank, se oblikuje iz prostih rezerv posameznih poslovnih bank, zato se iz povečanja ali zmanjšanja prostih rezerv posamezne banke skupni znesek proste rezerve sistema poslovnih bank oblikuje. poslovne banke same ne bi smele spremeniti.
Velikost proste rezerve posamezne poslovne banke bo enaka:
Vir: "dengifinance.ru"
Banke ustvarjajo denar s posojanjem in depozitnimi transakcijami. Ponudba denarja v državi lahko teoretično preseže denarno bazo za znesek, ki je recipročen stopnji obveznih rezerv. Tako lahko centralna banka s spreminjanjem stopnje rezerv nadzoruje ponudbo denarja.
Običajno v primerih namenoma izhajajo iz naslednje predpostavke: vsa sredstva v procesu menjave (transakcije med strankami) so bila vrnjena nazaj v bančni sistem na račune strank. Toda v resničnem življenju je to tako rekoč nedosegljivo - v kateri koli državi je del denarne ponudbe v rokah prebivalstva v obliki gotovine. Danes bomo govorili o vplivu tega dejavnika.
Članek bo bolj teoretičen, vendar so podane teoretične osnove zelo pomembne za razumevanje odnosov med procesi. In prepoznavanje razmerij med globalnimi procesi, razumevanje dogajanja v državi na makro ravni je zelo pomembno za pravilno dojemanje informacij in upravljanje osebnih financ.
Teoretični izračuni razmerja denarnega multiplikatorja iz razmerja med negotovinskimi sredstvi in gotovino so naslednji:
V zgornjih izračunih smo uvedli zelo pomemben kazalnik depozitne obrestne mere - razmerje med gotovino (v obliki bankovcev in kovancev) in negotovino.
Denarni multiplikator - razmerje med ponudbo denarja in denarno osnovo je odvisno od obrestne mere za depozite, pa tudi od stopnje rezerv (obvezna rezerva). V tem primeru je depozitna obrestna mera tako v števcu denarnega multiplikatorja kot v imenovalcu.
Obrestna mera za depozite je, kot smo že omenili, razmerje med gotovino in negotovino. Kdaj bo prišlo do povečanja? Kdaj se bo povečala količina gotovine v državi (glede na negotovino). Za podjetja so višina gotovine in poravnave, ki jih je mogoče izvesti z "gotovino", urejene z zakonom. Podjetja morajo plačevati z negotovinskimi sredstvi.
Prebivalstvo ima praviloma raje poravnave s pomočjo gotovine. Seveda v zadnjem času vedno več ljudi plačuje blago in storitve s plastičnimi karticami, brezgotovinskimi prenosi. Toda tukaj, kot pravijo, "še vedno obstaja prostor za izboljšave."
Druga pomembna točka je, kako prebivalstvo raje varčuje svoj denar:
Tako depozitna obrestna mera posredno označuje stopnjo zaupanja v bančni sistem države.
Iz dobljene formule m=(cr+1)/(cr+rr) je očitno, da kljub dejstvu, da je depozitna obrestna mera cr tako v števcu kot v imenovalcu, depozitna obrestna mera še vedno vpliva na denarni multiplikator. m:
Vir: "finstok.ru"
Izdaja brezgotovinskega denarja je primarna, izvaja se s knjiženjem dodatno izdanega denarja na korespondenčne račune kreditnih institucij v obliki posojil centralne banke ali proračunskih sredstev. Ob prisotnosti dvotirnega bančnega sistema mehanizem izdajanja brezgotovinskega denarja deluje na podlagi bančnega multiplikatorja.
Bančni multiplikator je proces povečevanja (množenja) denarja na depozitnih računih komercialnih bank med njihovim premikom iz ene poslovne banke v drugo.
Bančni, kreditni in depozitni multiplikatorji označujejo mehanizem multiplikacije denarja z različnih vidikov:
Mehanizem bančnega multiplikatorja lahko deluje v dvotirnih (ali več) bančnih sistemih. Prva raven - centralna banka - upravlja ta mehanizem, druga raven - komercialne banke pa skrbi za njegovo delovanje. To zahteva brezplačno rezervo.
Prosta rezerva sistema poslovnih bank je sestavljena iz prostih rezerv posameznih bank, zato se od povečanja ali zmanjšanja prostih rezerv posameznih bank njena skupna vrednost ne spreminja.Višina proste rezerve (SR) posamezne poslovne banke se določi po formuli:
SR \u003d K + PR + CC + MBC - OCR - AO,
kjer je K kapital poslovne banke;
PR - pritegnjena sredstva poslovne banke (sredstva na depozitnih računih);
CC - centralizirano posojilo, ki ga komercialni banki zagotovi centralna banka;
IBC - medbančno posojilo;
ORC - odbitki v centralizirano rezervo, ki je na razpolago centralni banki;
AO - sredstva, ki so bila že vložena v aktivno poslovanje poslovne banke.
Oglejmo si delovanje bančnega multiplikatorskega mehanizma na primeru. Stranka prejme posojilo banke 1 za plačilo dobav stranki banke 2 v višini 10 milijonov rubljev. Ker banka 1 nima prostega stanja, ga vzame od centralne banke, oblikuje prosto stanje in ga izda stranki.
Stranka banke 2 prejme plačilo, posledično se v banki 2 oblikuje prosta rezerva v višini 10 milijonov rubljev. Del proste rezerve prenese na centralno banko (20%, 2 milijona rubljev), preostanek (8 milijonov rubljev) pa uporabi za izdajo posojila stranki svoje banke. Ta stranka se na račun posojila, prejetega od banke 2, poplača s stranko banke 3, kjer se oblikuje prosta rezerva v višini 8 milijonov rubljev.
Banka 3 del proste rezerve prenese na centralno banko (20% - 1,6 milijona rubljev), preostanek (8,0 - 1,6 \u003d 6,4) pa izda stranki svoje banke za plačilo pošiljk stranki banke 4. .
V banki 4 poteka podobna operacija: 6,4 - 0,2 * 6,4 \u003d 5,12 milijona rubljev. V skladu z obravnavano shemo denar na poravnalnih računih bančnih strank, ki prejemajo plačilo v bankah 3, 4 itd., ostane nedotaknjen, zato je skupni znesek denarja na poravnalnih (depozitnih) računih večkrat večji od začetni depozit (10 milijonov rubljev).
Vendar se denar na depozitnih računih lahko poveča največ 5-krat, s stopnjo odbitkov v centralizirano rezervo 20%, saj je vrednost faktorja množenja - razmerje med denarno ponudbo, oblikovano na depozitnih računih, in vrednostjo začetni depozit - je obratno sorazmeren s stopnjo odbitkov v centralizirano rezervo. Dobimo 100 * 1/20 = 5.
Vendar multiplikator pri tej stopnji nikoli ne bo dosegel kazalnika "5", saj se del proste rezerve vedno porabi za druge, nekreditne transakcije (na primer gotovina v blagajni).
Mehanizem bančnega multiplikatorja se aktivira ne le zaradi faktorja zagotavljanja centraliziranega posojila. Sproži se tudi, če centralna banka od komercialnih bank kupi valuto ali vrednostne papirje ali če se zniža stopnja prispevkov v centralne rezerve. To vodi do povečanja proste rezerve sistema komercialnih bank, posledično se poveča obseg kreditiranja in vklopi bančni multiplikator.
Vir: "theory-of-money.ru"
Bančni multiplikator je numerični koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo denarna masa povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem in kreditnem sistemu za eno denarno enoto. Bančni multiplikator je kvantitativna ocena procesa razmnoževanja denarja na depozitnih računih poslovnih bank.
Bančna multiplikacija je postopek množenja stanj na nedepozitnih računih komercialnih bank kot posledica širjenja njihovih posojil. Učinek bančnega multiplikacijskega učinka je osnova takšnega ekonomskega pojava, kot je ustvarjanje denarja s strani bank in drugih denarnih institucij.
Recimo, da je banka prejela 10 milijonov rubljev v obliki depozitov. Da bi vlagatelju kadar koli dali denar, ni treba hraniti celotnega zneska vlog vseh strank v banki. Samo del je dovolj. Trenutno se v bankah različnih držav delež gotovine, ki je potreben v primeru izdaje (rezerve) vlagatelju, giblje od 3 do 20% celotnega zneska depozitov.
Vzemimo za naš primer delež rezerv, ki je enak 10%. V tem primeru bo bilanca stanja banke videti takole:
V skladu s tem se količina denarja v obtoku poveča z 10 milijonov rubljev na 19 milijonov rubljev, od tega 9 milijonov rubljev. ustvarja (dodatno daje v obtok) banka. Postopek se tu ne konča. Tisti, ki je vzel posojilo v višini 9 milijonov rubljev. bo porabil denar, in tisti, ki ga prejme (istih 9 milijonov rubljev), ga bo dal v banko.
Očitno se bo proces ustvarjanja denarja nadaljeval, dokler se celoten znesek začetnega depozita ne uporabi kot rezerva. Glede na zgoraj navedeno je enostavno izračunati, če poznamo začetni prispevek in delež rezerv, kolikšen je skupni znesek denarja, ki ga je ustvarila banka:
10 milijonov rubljev + 9 milijonov rubljev + 8,1 milijona rubljev + ... = 100 milijonov rubljev.
Mehanizem bančne multiplikacije lahko deluje samo v dvotirnem bančnem sistemu:
Ena poslovna banka ne more pomnožiti denarja, pomnoži ga sistem poslovnih bank.
Mehanizem bančnega množenja deluje nenehno in se določi z uporabo koeficientov:
Multiplikatorski koeficient je izračunan za določeno časovno obdobje (leto) in kaže, koliko se je v tem obdobju povečala denarna masa v obtoku.
Sposobnost komercialnih bank za izdajanje posojil in ustvarjanje depozitov ureja centralna banka s sistemom obveznih rezerv, ki od komercialnih bank zahteva, da pri centralni banki deponirajo določen odstotek zneska svojih obveznosti.
Proces multiplikacije regulira centralna banka z vplivom, s pomočjo norme obveznih prispevkov v centralno rezervo, na količino prostih sredstev, ki so na voljo poslovnim bankam, z zmanjšanjem ali povečanjem njihovih kreditnih (emisijskih) možnosti.Z določitvijo tega odstotka (obvezne rezerve) centralna banka nadzoruje mehanizem bančnega multiplikatorja.
Bančni multiplikator kaže, kolikokrat znesek na novo oblikovanih depozitov presega znesek denarja, ki ga je banka prvotno prejela (začetni depozit, kredit centralne banke itd.).
Bančni multiplikator (Bm) je obratno sorazmeren s stopnjo obveznih rezerv (r):
Največje možno (omejitveno) povečanje ponudbe denarja, ki je posledica pojava novega depozita, je enako:
kjer je D začetni depozit.
Zmanjšanje ravni rezerv v nacionalnem bančnem sistemu zaradi multiplikacijskega učinka povzroči povečanje ponudbe denarja v obtoku in obratno. Centralna banka uravnava obseg denarne ponudbe s posojanjem poslovnih bank ter nakupom in prodajo vrednostnih papirjev.
Komercialne banke, ki so od centralne banke prejele posojilo ali ji prodale vrednostne papirje ali devize, imajo prosta sredstva. V višini teh sredstev dajejo posojila svojim strankam in s tem oblikujejo začetne depozite.
S temi depoziti komitenti plačujejo račune svojih partnerjev, ki jih servisirajo druge banke, te pa imajo prosta sredstva in pravico do kreditiranja ter posledično ustvarjajo nove depozite.
Množenje denarja je posledica dejstva, da so funkcije izdaje, ki jih izvajajo banke, razdeljene na:
Vpliv bančnega multiplikatorja na denarno ponudbo ni odvisen samo od stopnje obveznih rezerv, ampak tudi od morebitnega odliva denarja iz depozitov v gotovino, t.j. na depozitno razmerje:
M=H+D, DB=H+R,
kjer je kd depozitno razmerje,
M - ponudba denarja;
DB - denarna baza;
N - gotovina;
D - depoziti;
R - obvezne rezerve, deponirane pri Banki Rusije.
Monetarna multiplikacija je postopek izdaje plačilnih sredstev s strani udeležencev gospodarskega prometa s povečanjem denarne osnove (denarja centralne banke) za eno denarno enoto.
Denarni multiplikator (denarni multiplikacijski faktor) je opredeljen kot razmerje med ponudbo denarja (ponudo denarja v denarnem agregatu M2) in denarno bazo.
Denarni multiplikator razkriva sposobnost denarnih agregatov, da vplivajo na ekonomske procese:
kjer je Dm denarni multiplikator; M - ponudba denarja; DB - denarna baza (rezervni denar).
Zato je denarni multiplikator mogoče predstaviti s formulo
Če člen za členom delimo števec in imenovalec desne strani kontrolnika z D, dobimo:
kjer je kd=N/A razmerje depozitov; r je stopnja obveznih rezerv.
Bančni multiplikator (iz latinščine multiplicator - množenje) je proces povečevanja denarja na depozitnih računih komercialne banke, ko se ta premika iz ene bančne institucije v drugo.
Bančna multiplikacija je proces večkratnega povečanja (zmanjšanja) denarja kot brezročne vloge v poslovnih bankah kot posledica povečanja (zmanjšanja) bančnih rezerv pri poslovanju v bančnem sistemu.
Tako širitev kot krčenje ponudbe denarja sta lahko multiplikativna. V ekonomski literaturi se več pozornosti namenja procesom povečevanja denarja, saj sta od tega v veliki meri odvisna stabilnost denarnega sistema in višina inflacije.
Rast denarne ponudbe pospešuje denarni multiplikator, ki nastane z razvojem kreditnega sistema.
denarni množitelj- to je numerični koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo denarna ponudba povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem sistemu za eno denarno enoto.
Bistvo denarnega multiplikatorja je, da se denarna ponudba v obtoku poveča zaradi širjenja bančnega kreditiranja s pridobivanjem sredstev iz rezerv centralne banke, oblikovanih iz obveznih odbitkov bank.
Multiplikacijski faktor se izračuna za določeno časovno obdobje, običajno eno leto, in označuje, za koliko se bo v tem obdobju povečala ponudba denarja v obtoku. Centralna banka z upravljanjem denarnega multiplikatorja izvaja denarno regulacijo v državi in širi oziroma posoja izdajne zmogljivosti poslovnih bank.
Mehanizem bančnega multiplikatorja se lahko uporablja v primeru bančnih posojil, pa tudi, ko centralna banka kupuje vrednostne papirje ali valuto od poslovnih bank. Posledično se sredstva bank, vložena v aktivno poslovanje, zmanjšajo, proste rezerve teh bank, ki se uporabljajo za kreditno poslovanje, pa se povečajo. Tako se vklopi mehanizem bančne multiplikacije.
Podobno, če centralna banka zmanjša stopnjo odbitkov obveznih rezerv. V tem primeru se poveča tudi prosta rezerva poslovnih bank, kar povzroči povečanje kreditiranja in vključitev bančnega multiplikatorja.
Zato je upravljanje bančnega multiplikatorskega mehanizma naloga centralne banke. Vprašanje komercialnih bank. Možnosti izdaje komercialnih bank ureja centralna banka tako, da te možnosti širi ali krči. Tako centralna banka opravlja svojo funkcijo monetarne regulacije.
Glede na to, da je bančna multiplikacija kombinacija procesov depozitne in kreditne ekspanzije, se v ekonomski literaturi imenuje depozitno-kreditna.
Kreditni multiplikator je razmerje med spremembo obveznosti bančnih depozitov zaradi kreditne ekspanzije in začetnim povečanjem rezervnih sredstev
Depozitni multiplikator odraža objekt animacije, tj. denarja na depozitnih računih komercialnih bank, ki se povečujejo v procesu razmnoževanja.
Ti procesi ne morejo obstajati ločeno, povezuje jih skupna narava denarja: sredstva centralne banke na rezervnem računu in sredstva CB na depozitnih računih stranke. Denar na računu rezerv predstavlja obveznosti centralne banke in hkrati sredstva poslovne banke.
Poleg tega med vsemi aktivnimi dejavnostmi banke samo kreditne naložbe ustvarjajo nove depozite in tako izpolnjujejo emisijsko funkcijo bančnega sistema države. Večji kot je delež posojil v aktivi, večji je obseg izdajne dejavnosti.
Mehanizem bančne multiplikacije lahko deluje le v okviru dvotirnega bančnega sistema: centralna banka (prva raven) upravlja ta mehanizem, komercialne banke (druga raven) poskrbijo, da deluje samodejno, ne glede na željo vodij bank. posamezne banke.
Ena banka ne more množiti denarja, za to je potreben sistem poslovnih bank. V primeru znižanja stopnje obvezne rezerve centralne banke bodo poslovne banke povečale prosto rezervo, kar bo povzročilo povečanje obsega kreditiranja in vključitev mehanizma multiplikacije bank.
To je škrbina za enciklopedični članek na to temo. K razvoju projekta lahko prispevate tako, da besedilo publikacije izboljšate in dopolnite v skladu s pravili projekta. Najdete uporabniški priročnik
bančni multiplikator
bančni multiplikator- to je povečanje denarne mase (množenje denarja) kot posledica depozitnih in kreditnih poslov poslovnih bank. Ta proces urejajo centralne banke v okviru denarne politike s pomočjo obveznih rezerv.
Multiplikacija denarne mase je mogoča samo za bančni sistem kot celoto, ne pa tudi za posamezno banko. Recimo, da je stopnja obveznih rezerv za kreditne institucije določena na 5 %. Potem, če stranka banke položi v višini 1 tisoč rubljev, potem 50 rubljev. ostanejo na korespondenčnem računu pri centralni banki, 950 pa se dajo na razpolago banki in izdajo v. jih porabi, na račun pa pridejo v drugem. Od prejetega zneska druga kreditna institucija prenese 5% v rezervo in ponovno izda posojilo za preostalih 95%. In tako naprej. Posledično se količina negotovinskega denarja v bančnem sistemu večkrat poveča. Ta proces se imenuje tudi kreditna ekspanzija ali izdaja kreditnega denarja s strani bančnega sistema.
Predpostavimo, da je stranka umaknila svoje . Nato se postopek zgodi v obratnem vrstnem redu - pride do krčenja kredita.
Tako se ob začetni nespremenjeni denarni bazi denarna masa poveča ali zmanjša, bančni multiplikator pa lahko izračunamo kot razmerje med denarno ponudbo (agregatom M2) in denarno bazo.
Povečanje odstotka obveznih rezerv zmanjšuje sposobnost bančnega sistema za izdajanje kreditnega denarja in obratno.
V razmerah, ko gospodarstvo potrebuje spodbudo, se stopnje znižajo. Ponudba denarja se poveča, obrestne mere za posojila pa se znižajo. V razmerah, ko se gospodarstvo pregreva ali grozi visoka inflacija, se ukrepa obratno.
bančni multiplikator- Denarni multiplikator (iz latinščine multiplicare pomnožiti, pomnožiti, povečati) ekonomski koeficient, ki je enak razmerju med ponudbo denarja in denarno osnovo in kaže zlasti stopnjo rasti ponudbe denarja zaradi ... .. Wikipedia
BANČNI MNOŽITELJ- - znesek, za katerega se poveča povečanje rezerv bančnega sistema ... Ekonomija od A do Ž: Tematski vodnik
Množitelj- (lat. multiplicare pomnožiti, povečati, povečati) večvrednostni izraz: Multiplikator (mehanika) je mehanska naprava, ki pretvarja in prenaša navor; poveča kotno hitrost izhodne gredi, zniža na ... Wikipedia
bančno posojilo- Glej tudi: Kredit Bančno posojilo je na eni strani denarni znesek, ki ga banka zagotovi za določeno obdobje in pod določenimi pogoji, na drugi strani pa določena tehnologija za zadovoljitev navedenega posojilojemalca ... . .. Wikipedia
MNOŽILNO BANČNIŠTVO- BANČNI MNOŽITELJ Glej BANČNI KREDITNI POTENCIAL … Enciklopedija bančništva in financ
MNOŽITELJ kredit, banka, gotovina, depozit- mehanizem za povečanje količine denarja na depozitnih računih v primerjavi z začetnim zneskom denarja v procesu gibanja negotovinskih bankovcev skozi sistem poslovnih bank. Pojavi se le, ko centralna banka izvaja ... ... Finančni in kreditni enciklopedični slovar
denarni množitelj- numerični koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo denarna masa povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja vlog v denarnem sistemu za eno denarno enoto. Denarni multiplikator se izračuna kot... Finančni besednjak
KREDITNI MULTIPLIKATOR- določeno kvantitativno razmerje, na podlagi katerega deluje kreditni mehanizem poslovne banke. K.m. prikazuje, koliko banke povečajo ponudbo denarja s kreditno emisijo s širitvijo svojih ... ... Tujeekonomski razlagalni slovar
Legendarni karikaturist Joseph Barbera- Ameriški filmski režiser, animator in umetnik Joseph Barbera se je rodil 24. marca 1911 v New Yorku v družini italijanskih priseljencev. Joe je pri osmih letih šel študirat v cerkveno šolo, nato pa se je po diplomi preselil v redno srednjo šolo ... ... Enciklopedija novinarjev
Emisija- (Emisija) Emisija je izdajanje denarja in vrednostnih papirjev v obtok Splošni pojem emisije, denarna emisija, emisija vrednostnih papirjev, povezava med emisijo in inflacijo Vsebina >>>>>>>>>> Enciklopedija investitorja
Teoretično razumevanje procesa oblikovanja vlog v bančnem sistemu je trajalo skoraj celotno 19. stoletje. Sprva je pozornost gospodarstvenikov pritegnila dejavnost klirinških hiš. Raziskovalci so pri proučevanju njihovega delovanja opazili povečano sposobnost poslovnih bank za ustvarjanje kreditnih instrumentov obtoka. Pomemben korak v razvoju monetarne teorije je bilo spoznanje razlike med kreditno ekspanzijo, ki jo izvaja vsaka banka posebej, in kreditno ekspanzijo bančnega sistema kot celote. Poleg tega se je med teoretiki postopoma razvilo razumevanje vloge bančnih rezerv pri oblikovanju denarne ponudbe.
Prehod iz blagovnega denarja (zlato) v kreditni denar je vnaprej določil posebno vlogo bančnega sistema pri ustvarjanju plačilnih sredstev. Najprej so banke začele izdajati bankovce v določenem razmerju s svojimi zlatimi rezervami. Drugič, prek mehanizma "posojila - depoziti - posojila" je bančni sistem lahko ustvaril dodatno ponudbo denarja.
Sprememba oblike dela bančne aktive povzroči povečanje obveznosti. Dejstvo je, da ko se denarna sredstva banke pretvorijo v kredit, ta kredit pride na TRR kreditojemalca in s tem poveča obveznosti banke.
Spremembe denarne baze lahko igrajo pomembnejšo vlogo v dinamiki ponudbe denarja kot dinamika multiplikatorja. Dolgoročno se upad multiplikatorja lahko izravna s povečanjem denarne osnove. Kratkoročno (mesec, četrtletje) lahko vrednost denarnega multiplikatorja močno niha in pomembno vpliva na ponudbo denarja.
Med determinantami denarnega multiplikatorja sta zlasti pomembna razmerje med vezanimi vlogami in vlogami na vpogled ter obseg obveznih rezerv poslovnih bank. Toda delovanje teh determinant je lahko večsmerno. Sposobni so medsebojno uravnotežiti drug drugega. Dejavnik, ki zmanjšuje multiplikacijski učinek, je rast gotovine v rokah prebivalstva.
Za povečanje ponudbe denarja je potrebno, da učinek povečanja denarne baze in znižanja obveznih rezerv preseže nasprotni učinek, ki povzroči povečanje razmerij "gotovina - depoziti" in "vezani denar - vloge na vpogled".
Proces širjenja depozitov se začne: 1) s pojavom presežnih rezerv v komercialni banki po tem, ko on ali njegova stranka proda tujo valuto ali državne obveznice centralni banki; 2) komercialna banka prejme posojilo od centralne banke; 3) odprtje depozita gospodarskega subjekta v komercialni banki s pologom gotovine. Z drugimi besedami, spodbuda za širitev vlog je povečanje presežnih rezerv bančnega sistema. Za kasnejšo širitev depozitov je nujno, da se prvi depozit ne pretvori takoj v gotovino ali prenese na drugo banko. V nasprotnem primeru se proces ustvarjanja sekundarne likvidnosti ne bo mogel steči. Multiplikacijski učinek torej temelji na tem, da se banke lahko odločijo za uporabo presežnih rezerv, ki izhajajo iz nastanka depozita, hitreje, kot se za uporabo odloči lastnik depozita.
Multiplikacijski učinek denarja ustvarjajo stanja na depozitnih računih. Večji kot so, večji je ta učinek. Banke menijo, da je določen delež teh stanj razmeroma stabilen in jih uporabljajo za dajanje posojil. Z drugimi besedami, vsako upočasnitev prometa na računih strank banke izkoristijo za povečevanje posojil.
Če je obrestna mera na ravni, pri kateri lahko realni sektor dobičkonosno črpa bančna posojila, je opazen največji multiplikacijski učinek povečanja denarne ponudbe.
Če obrestna mera preseže raven, prek katere donosna uporaba bančnih posojil v pravem rektorju postane nemogoča, se denarni multiplikator zniža. Podobna situacija je možna ob pomanjkanju likvidnosti (denarja) v gospodarstvu.
Intenzivnost multiplikacije denarja določa posojilna aktivnost poslovnih bank. Ta dejavnost pa je odvisna od interesa potencialnih posojilojemalcev za privabljanje dodatnih kreditnih virov.
Zanimanje realnega sektorja gospodarstva za kreditna sredstva je odvisno od razmerja štirih kazalnikov:
Glavno vlogo pri razmnoževanju denarja igra intenzivnost kreditnega procesa, ki je določena z razmerjem med obrestnimi merami za posojila, obrestnimi merami za depozite in donosnostjo v realnem sektorju gospodarstva. V mehanizmu njihove interakcije je NPPD posebnega pomena. Če se podjetniška dejavnost izvaja brez privabljanja bančnih posojil, NPV sovpada z donosnostjo. Če pa se za razvoj proizvodnje pridobijo posojila, bo NPV manjša od donosnosti za vrednost obrestne mere.
Kazalnik NPV opredeljuje »ponudbo podjetniške dejavnosti«. Povečanje razlike med donosnostjo in obrestno mero poveča porabo posojil in povzroči povečanje denarnega multiplikatorja. Zmanjšanje NPI, nasprotno, vnaprej določa omejitev poslovne dejavnosti.
Donosnost realnega sektorja in obrestno mero za posojila določa drugačen nabor spremenljivk. Prvo na koncu določa tehnološka raven gospodarstva, njegova sposobnost proizvajanja konkurenčnih izdelkov. Drugi je odvisen od obsega denarne ponudbe, pa tudi od institucionalnih temeljev gospodarskega sistema, zlasti njegove sposobnosti, da zagotovi vračilo izposojenih sredstev.
Podjetnik bo želel uporabiti kreditna sredstva za širitev proizvodnje, če bo njegova pričakovana NPV dovolj visoka. To je mogoče bodisi s povečanjem donosnosti v izboljšanem tržnem okolju bodisi z znižanjem obrestnih mer za posojila.
Obrestno mero za depozite lahko razumemo kot spodnjo mejo ponudbe podjetniške dejavnosti. Ko je dosežen, postane bolj donosno položiti denar v bančne depozite. Povpraševanje po posojilih podjetnikov bo stabilno, ko bo NPV znatno presegla obrestno mero depozitov. Nasprotno pa se bo povpraševanje po posojilih zmanjšalo, ko bo NPV padla pod to vrednost.
Konvergenca donosnosti realnega sektorja z obrestno mero na depozite pomeni stagnacijo proizvodnje in selitev sredstev iz proizvodnega sektorja v bančni sektor, kjer se uporabljajo za kreditiranje špekulativnih poslov s finančnimi instrumenti ali trgovsko-nabavne dejavnosti. Zato razmerje med NPV in depozitnimi obrestnimi merami povezuje realni in denarni sektor gospodarstva.
Stopnja obveznih rezerv je administrativna omejitev multiplikacijskega učinka. Toda že samo dejstvo prisotnosti presežnih rezerv, zlasti v obliki stanj na korespondenčnih računih poslovnih bank pri centralni banki, kaže, da je manifestirani učinek multiplikacije denarja manjši od potencialnega.
Tako v sodobnem gospodarstvu denarne agregate oblikujejo poslovne banke na podlagi denarne baze, ki jo ustvari centralna banka. Posledično emisijo negotovinskega denarja izvajajo tako državna institucija kot zasebne kreditne institucije. Pomembno je omeniti, da je osnova emisijskega sistema denarna baza – denar centralne banke.
Izdaja brezgotovinskega denarja je primarna, izvaja se s knjiženjem dodatno izdanega denarja na korespondenčne račune kreditnih institucij v obliki posojil centralne banke ali proračunskih sredstev.
Ob prisotnosti dvotirnega bančnega sistema mehanizem izdajanja brezgotovinskega denarja deluje na podlagi bančnega multiplikatorja.
bančni multiplikator- to je proces povečevanja (množenja) denarja na depozitnih računih poslovnih bank med njihovim premikom iz ene poslovne banke v drugo.
Bančni, kreditni in depozitni multiplikatorji označujejo mehanizem multiplikacije denarja z različnih stališč. Bančni multiplikator označuje proces množenja z vidika subjektov množenja, množenje denarja pa izvaja sistem poslovnih bank.
Kreditni multiplikator razkriva motor multiplikacijskega procesa, torej se multiplikacija izvaja le kot posledica kreditiranja gospodarstva.
Multiplikator vlog odraža predmet množenja — denar na depozitnih računih poslovnih bank.
Mehanizem bančnega multiplikatorja lahko deluje v dvotirnih (ali več) bančnih sistemih. Prva raven - centralna banka - upravlja ta mehanizem, druga raven - komercialne banke pa skrbi za njegovo delovanje. To zahteva brezplačno rezervo.
Prosta rezerva sistema poslovnih bank je sestavljena iz prostih rezerv posameznih bank, zato se od povečanja ali zmanjšanja prostih rezerv posameznih bank njena skupna vrednost ne spreminja. Višina proste rezerve (SR) posamezne poslovne banke se določi po formuli:
SR \u003d K + PR + CC + MBC - OCR - AO,
kjer je K kapital poslovne banke;
PR - pritegnjena sredstva poslovne banke (sredstva na depozitnih računih);
CC - centralizirano posojilo, ki ga komercialni banki zagotovi centralna banka;
IBC - medbančno posojilo;
ORC - odbitki v centralizirano rezervo, ki je na razpolago centralni banki;
AO - sredstva, ki so bila že vložena v aktivno poslovanje poslovne banke.
Oglejmo si delovanje bančnega multiplikatorskega mehanizma na primeru.
V skladu z obravnavano shemo denar na poravnalnih računih bančnih strank, ki prejemajo plačilo v bankah 3, 4 itd., ostane nedotaknjen, zato je skupni znesek denarja na poravnalnih (depozitnih) računih večkrat večji od začetni depozit (10 milijonov rubljev). Vendar pa se denar na depozitnih računih lahko poveča največ 5-krat s stopnjo odbitkov v centralizirano rezervo 20%, saj je vrednost faktorja množenja - razmerje med ponudbo denarja, oblikovano na depozitnih računih, in vrednostjo začetni depozit - je obratno sorazmeren s stopnjo odbitkov v centralizirano rezervo. Dobimo 100 * 1/20 = 5. Vendar faktor množenja pri tej stopnji nikoli ne bo dosegel indikatorja "5", saj se del proste rezerve vedno uporablja za druge, nekreditne operacije (na primer gotovina roka).
Mehanizem bančnega multiplikatorja se aktivira ne le zaradi faktorja zagotavljanja centraliziranega posojila. Sproži se tudi, če centralna banka od komercialnih bank kupi valuto ali vrednostne papirje ali če se zniža stopnja prispevkov v centralne rezerve. To vodi do povečanja proste rezerve sistema komercialnih bank, posledično se poveča obseg kreditiranja in vklopi bančni multiplikator.
