În țara noastră, conceptul de „default” este asociat cu evenimentele din 1998, când guvernul Federației Ruse a refuzat să răscumpere obligațiunile guvernamentale pe termen scurt la timp, cursul de schimb al dolarului a crescut, economiile cetățenilor s-au depreciat și prețurile au crescut. brusc. Cu toate acestea, implicit este un concept mai larg care se poate aplica atât țărilor întregi, cât și companiilor individuale. Vom vorbi despre ce este implicit, cum se întâmplă, cum să-i determinăm abordarea și ce se poate dovedi a fi în acest articol.
Neplata este neachitarea datoriilor. Atât pentru valoarea principală a datoriei, cât și pentru dobânzi și alte obligații din contractul cu creditorul.
Există un concept larg și restrâns de implicit. Îngust este refuzul de a plăti creditorii unei întreprinderi. De fapt, acesta este un prevestitor al falimentului; după o neîndeplinire de obligație, este desemnată o procedură de observare.
Un concept larg de neplată este un refuz de a plăti datoriile unui întreg stat. Mai mult, o țară poate fie refuza să returneze împrumuturile externe, fie să îndeplinească obligații financiare interne (inclusiv, de exemplu, plata salariilor în sectorul public), sau poate ambele.
După cum sa menționat deja, Rusia s-a confruntat pe deplin cu un fenomen similar în 1998. La acea vreme, deficitul bugetar era acoperit prin emiterea de GKO - obligațiuni guvernamentale pe termen scurt. Când acest instrument a fost introdus în 1997, ratele la astfel de titluri erau ușor peste zero și, în consecință, statul și-a plătit cu ușurință cumpărătorii.
La începutul anului 1998, bursa a început să scadă, iar ratele GKO au crescut la 19%, iar până în august - la 49,2%. Pentru achitarea celor anterioare, Ministerul Finanțelor a trebuit să emită altele noi („piramida GKO”), iar în final a devenit clar că bugetul nu era suficient pentru a returna datorii deținătorilor de titluri pe termen scurt. La 17 august 1998, guvernul a anunțat un default tehnic: restructurarea GKO-urilor cu o creștere a termenului și o scădere a mărimii plăților asupra acestora.
Dar acesta este departe de primul caz de neplată guvernamentală din istoria lumii. Potrivit oamenilor de știință de la Harvard și de la Universitatea din Maryland, doar din 1946 până în 2006 au existat 169 de obligații suverane în lume. În rândul țărilor, Spania a experimentat implicite mai des decât altele - de 6 ori în ultimele două secole. Grecia trăiește într-o stare de neplată a obligațiilor internaționale de aproape jumătate din istoria sa recentă.
Rusia, la figurat vorbind, a arătat lăutăria creditorilor în 1918 (aceste datorii au fost în cele din urmă restituite la începutul secolului al XXI-lea). Marea Britanie a refuzat să-și plătească datoriile către Statele Unite în anii 30 ai secolului XX (argumentând acest lucru prin neplata mai multor state americane la împrumuturile din Regatul Unit).
În secolul 21, Ecuador, Jamaica și Grecia au reușit să supraviețuiască implicite.
În ceea ce privește valorile implicite ale companiilor comerciale, acesta este aproape un fenomen obișnuit. În 2018, cunoscuta organizație de microfinanțare Domashnie Dengi, cel mai mare proprietar al proprietății imobiliare comerciale din Moscova O1 Properties, și compania alimentară Sibirsky Gostinets au fost marcate de implicite tehnice în Rusia. Impliciti cu drepturi depline (simple) au fost anunțate de mai multe organizații financiare - PromSvyazCapital, TGPK-Finance-3, Promnefteservis, faimosul RGS-Nedvizhimost și alții. O listă completă a companiilor care au refuzat să răscumpere obligațiuni, cupoane și alte împrumuturi poate fi vizualizată, de exemplu, pe site-ul RusBonds.
În ciuda asemănării motivelor pentru refuzul de a plăti datorii între o companie individuală și întregul stat, există și diferențe semnificative.
Principalele motive pentru care o companie devine insolvabila includ:
În lumea modernă, există două tipuri de refuz de a plăti datorii: simplu și tehnic.
În esența sa economică, aceasta este recunoașterea de către o persoană juridică a falimentului său - imposibilitatea totală a plății obligațiilor. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când obligațiunile, plățile cupoanelor, plățile obișnuite ale împrumuturilor și așa mai departe ajung la scadență. Dacă se întâmplă acest lucru, societatea însăși sau creditorii inițiază procedura de supraveghere, iar apoi falimentul.
În cazul statelor, intervin organizațiile financiare internaționale (de exemplu, Fondul Monetar Internațional), care acordă împrumuturi unei țări în situație de neplată în schimbul anumitor schimbări structurale în economie, privatizarea activelor statului și alte măsuri.
Există două forme de implicită simplă:
1 Neputința suverană este incapacitatea completă a unei țări de a-și plăti datoriile externe și interne. Carta ONU interzice altor țări să folosească constrângerea pentru a schimba sistemul economic sau politic pentru a rambursa datoriile în astfel de cazuri, dar acest lucru s-a întâmplat în mod repetat înainte - cel mai adesea în țările lumii a treia.
2 Neplată (cross-default) - refuzul de a plăti o datorie este considerat automat o neîndeplinire a obligațiilor. Cel mai des este folosit în sfera comercială, când se acordă mai multe linii de credit unei singure companii. Refuzul de a plăti pentru unul dintre ele încetează automat valabilitatea tuturor celorlalte, chiar dacă plățile pentru acestea sunt efectuate în mod regulat. Acest lucru are un impact foarte serios asupra ratingului de credit al companiei, pe viitor ea putând fi lipsită de acces la bani împrumutați. În cazurile de neplată guvernamentală, aceasta se întâmplă atunci când datoria guvernamentală este formată din mai multe tranșe din aceeași sursă.
Aceasta este incapacitatea de a plăti cutare sau cutare obligație din cauza oricăror dificultăți economice temporare. De exemplu, v-ați așteptat să primiți o plată conform contractului, dar contrapartea dvs. a întârziat plata. Și nu ai nimic de plătit împrumutul chiar acum. Dar după câteva zile/săptămâni/luni situația se va normaliza. Dacă problema cu împrumutul poate fi într-un fel rezolvată (negociată cu creditorii în caz de întârziere, de exemplu), atunci, în cazul scadenței obligațiunilor, fie plătiți, fie declarați un default tehnic. Ceea ce se poate transforma într-un simplu implicit dacă, în viitorul previzibil, încă nu vă puteți plăti datoriile, iar procesul dumneavoastră este inițiat.
Un exemplu clasic de incapacitate tehnică este AFK Sistema, care în 2017 a trebuit să anunțe un refuz temporar de a rambursa obligațiile de împrumut pentru aproape 4 miliarde de ruble din cauza arestării unei părți din active la procesul lui Rosneft. În același timp, în realitate, Sistema a continuat să ramburseze majoritatea creditelor sale, iar după ce s-a ridicat arestarea bunurilor și s-a rezolvat problema cu Rosneft, în aprilie 2018 compania a ieșit dintr-o stare de default tehnic.
Pentru state, implicit tehnic este mult mai frecvent decât implicit suveran. De exemplu, în 1998, Rusia nu a refuzat complet să plătească GKO, ci a propus următoarele condiții:
Adică nu l-au returnat integral la timp (default tehnic), ci l-au plătit în rate și cu un profit ceva mai mic. Acest lucru a făcut posibilă păstrarea economiei de la colapsul complet și restabilirea ei într-un timp scurt.
Nerespectarea unei organizații comerciale are de obicei consecințe negative. Refuzul de a îndeplini obligațiile, chiar dacă temporar, vorbește despre instabilitatea situației economice a organizației. Devine mai dificil să obții un împrumut, băncile cer garanții fără greș. Contrapartidele încep să vă verifice bilanţul mai atent, le este frică să încheie contracte pe termen lung cu dumneavoastră.
Daca default a depasit tehnica, se declanseaza procedura de faliment a societatii. În cel mai bun caz, aceasta se încheie cu o restructurare a afacerii, în cel mai rău caz, cu desființarea companiei. Mai mult, dacă în Statele Unite fiecare al treilea faliment se încheie cu restabilirea activității companiei, atunci în Rusia doar mai puțin de 5% dintre falimentați rămân pe linia de plutire.
În ceea ce privește implicit starea, există două scenarii.
1 Efecte negative.
Cel mai important lucru este scăderea nivelului de trai al populației ca urmare a proceselor negative din economie. Statul de ceva vreme nu este capabil să-și îndeplinească pe deplin obligațiile sociale. De regulă, există o monedă națională (în Rusia, în 1998, rubla a scăzut de 4 ori față de dolar), aceasta este însoțită de o scădere bruscă a veniturilor reale ale cetățenilor.
Prăbușirea monedei naționale poate duce la închiderea unui număr mare de întreprinderi, mai ales dacă acestea sunt legate de importuri. Sistemul bancar se scurge de sânge, investitorii străini își retrag capitalul din țară. Problemele politice cresc, distrugând stabilitatea și procesele economice. Totuși, spre deosebire de o organizație comercială pentru care implicit poate duce la colaps și la dispariția completă, statul nu va dispărea complet din această cauză.
2 Consecințe pozitive.
Oricât de ciudat ar părea, există consecințe pozitive ale implicite de stat. Refuzul de a plăti datorii vă permite să direcționați fondurile eliberate către zone care anterior erau subfinanțate - de exemplu, în producție. Ca urmare a crizei, partea „bolnavă” a economiei moare: bulele financiare izbucnesc, companiile „fly-by-night” părăsesc piața.
Devalorizarea monedei naționale oferă avantaje mai mari companiilor exportatoare, iar acestea, cu un control adecvat de către stat, încep să tragă împreună cu ele și alte sectoare ale economiei. Firmele autohtone intră în nișele eliberate după plecarea companiilor străine, concurența este în creștere și, ca urmare, calitatea bunurilor și serviciilor. Întrucât creditorii în cauză doresc să-și ramburseze cel puțin o parte din datorie, există posibilitatea de a negocia condiții mai bune de rambursare a datoriei externe, rate mai mici ale dobânzilor și așa mai departe.
Atât pentru companie, cât și pentru stat, principalul prevestitor al neîndeplinirii obligațiilor este același: dificultățile emergente cu plata datoriilor.
Pentru organizațiile comerciale, profiturile sunt în scădere în sectoarele de clienți care anterior erau considerate stabile. Problemele pot începe, de asemenea, brusc dacă un client mare dă faliment, lăsând creanțe critice care sunt aproape imposibil de recuperat.
În state, crizele, de regulă, sunt asociate cu incapacitatea de a plăti obligațiile privind titlurile de stat. Mai mult, datoria de stat este înțeleasă nu numai ca datorie suverană în sine (în Federația Rusă la 1 august 2018 este de 47 de miliarde de dolari), ci și datoria corporativă, deoarece cea mai mare parte este datoria companiilor cu participare de stat (în Rusia acum este de 485 de miliarde de dolari, cifra este în ultimii 2 ani variază de la 350 la 540 de miliarde). Prin urmare, refuzul uneia sau mai multor companii mari de a-și plăti datoriile internaționale poate indica o nerespectare iminentă a întregului sistem financiar.
Un alt semn al unui default iminent ar putea fi salturi bruște ale cursurilor de schimb care nu pot fi oprite pentru o lungă perioadă de timp, precum și agravarea relațiilor internaționale.
Întrucât principalele consecințe ale unui default pentru populație sunt deprecierea monedei naționale (și, prin urmare, economiile) și dificultatea de a îndeplini obligațiile sociale de către stat, este important să vă păstrați cât mai mult venitul în această perioadă și să nu pierdeți. ceea ce ai acumulat. Pot exista mai multe opțiuni:
1 Moneda de cumpărare. Actual imediat înainte de criză, când moneda națională abia începe să scadă în preț. Este extrem de greu să prinzi acest moment, trebuie fie să ai surse din interior în bănci, fie doar să ghiciți. După criză, băncile au tendința de a umfla brusc cursul de schimb, împiedicând vânzarea dolarului și a euro. În momentele de instabilitate politică, precum în perioada 2014-2018, se recomandă să vă împărțiți economiile în 3 părți: păstrați ⅓ în dolari, ⅓ în euro și păstrați restul în ruble.
2 Investiții în imobiliare. De îndată ce începe instabilitatea economică și apar zvonuri despre un default, puteți avea timp să cumpărați o casă sau o proprietate comercială la un preț „obișnuit”. În viitor, prețurile vor crește mai întâi, iar după implicit, vor scădea brusc din cauza scăderii cererii consumatorilor. Și înainte ca acestea să înceapă să crească din nou, poate dura mult timp. Prin urmare, achiziția de imobile este o investiție pe termen lung, nu este potrivită dacă urmează să folosiți banii în curând. Dar locuințele vor fi întotdeauna evaluate, așa că îți vei returna investițiile într-un fel sau altul.
3 Cont bancar multivalută. Acum nu este 1998, depozitele de până la 1,4 milioane de ruble sunt garantate de stat, iar multivalută va permite, dacă este necesar, transferul rapid al tuturor activelor din ruble în dolari sau euro. Adevărat, nu toate instituțiile de credit oferă un astfel de serviciu. Pentru persoane fizice, depozitul „Multicurrency” este disponibil de la Tinkoff Bank. Sberbank a abandonat un astfel de produs în 2016, VTB îl oferă doar clienților corporate.
4 Investiția în metale prețioase. Aurul a fost întotdeauna considerat un „adăpost sigur” în timpul unei furtuni pe piețele financiare. În cazul unor crize financiare globale, investitorii cu experiență retrag majoritatea fondurilor și le redirecționează către aur și alte metale prețioase. Următoarele metode de investiție în metale prețioase sunt disponibile cetățenilor obișnuiți: lingouri de lingouri, monede de lingouri sau conturi de metale depersonalizate. Dar cumpărarea de obiecte prețioase (lanțuri, cercei, inele) nu este cea mai bună opțiune. Citiți mai multe despre el în articolele noastre:
Orice neplată, adică refuzul de a plăti împrumuturi sau de a rambursa obligațiuni, este un șoc serios. Pentru companie, acesta este un risc mare ca în cele din urmă să devină faliment și să înceteze să mai existe. Pentru stat, există pericolul ca milioane de oameni să-și piardă economiile, iar activitatea economică să iasă din cursul normal pentru o lungă perioadă de timp.
Un default poate fi simplu, atunci când refuzul de a plăti datorii este absolut, sau tehnic, când plata este imposibilă doar în momentul specificat în contract. În cazul guvernelor, este vorba în mare parte de nerambursare tehnică, în timp ce pentru întreprinderi, în special pentru cele mici, neîndeplinirea obligațiilor se termină aproape întotdeauna în faliment, în care creditorii își pierd majoritatea banilor.
Printre consecințele implicite, alături de cele negative evidente (devalorizare, nivel de trai scăzut, falimentele în masă ale companiilor), pot fi și unele pozitive: creșterea competitivității producătorilor autohtoni, creșterea investițiilor în sectorul real al economiei, tăierea bule financiare și așa mai departe.
Video pentru desert: Câinele încearcă să-și protejeze mica stăpână
Unii termeni economici sunt destul de greu de înțeles de către oamenii obișnuiți. Unul dintre aceste concepte este implicit. În ciuda faptului că în prezent locuitorii țării noastre nu se confruntă cu acest fenomen, doar două decenii a avut loc implicit în Rusia și mulți își amintesc că nu se poate aștepta nimic bun de la acesta, deoarece afectează în primul rând negativ nivelul de trai al oamenilor obișnuiți. . Să analizăm ce este un implicit în termeni simpli și ce consecințe implică.
Deci, în economia oricărui stat, poate să apară un default. Ce este în cuvinte simple? Să ne uităm la un exemplu simplu: pentru dezvoltarea economiei, unele țări, în special Rusia, nu au suficiente fonduri proprii. De exemplu, bugetul de stat poate să nu aibă suficienți bani pentru a plăti pensii și ajutoare sociale, pentru a implementa alte proiecte guvernamentale, descoperiri științifice, pentru a menține armata și alte nevoi guvernamentale. Pentru a compensa deficitul bugetar, autoritățile guvernamentale apelează la asistență financiară din partea creditorilor externi reprezentați de alt stat. Dar nu este posibilă rambursarea datoriei cu dobândă, adică împrumutatul nu este în măsură să plătească factura, în urma căreia apare o neplată în țară.
În termeni simpli, implicit este incapacitatea de a-și îndeplini obligațiile de datorie față de un creditor.
Nu numai întregul stat poate transfera implicit, ci și companiile mari și mici, de exemplu, atunci când o întreprindere nu poate plăti salarii angajaților, acest termen este aplicabil și unui astfel de fenomen. Numai în cazul întreprinderilor, problema se rezolvă destul de repede, deoarece va fi de câteva ori mai ușor de rezolvat problema problemelor financiare din cauza unei creșteri a producției sau a cifrei de afaceri sau a unui aflux de capital din exterior, de exemplu, un împrumut bancar. . Rezolvarea problemei în cadrul statului este mult mai dificilă, așa că oamenii suferă în primul rând, însă, de consecințele implicite puțin mai târziu.
Ce este implicit
Unii pot compara cele două concepte de faliment și implicit. Ce este în cuvinte simple? Un default este o insolvență financiară temporară., iar falimentul este o insolvență financiară care duce la încetarea activităților. După cum puteți vedea, acești doi termeni nu au nicio legătură unul cu celălalt.
Economia statului este un mecanism complex, a cărui activitate coordonată a elementelor asigură stabilitatea și prosperitatea. Din păcate, în practică, devine aproape imposibil să se evite dificultățile financiare, iar acesta este principalul motiv pentru apariția unui astfel de fenomen ca implicit. Luați în considerare câteva motive care pot duce la implicit:
Acestea sunt doar câteva dintre motivele care pot duce în cele din urmă la implicit. În termeni simpli, un default în economie este o consecință a unui eșec în funcționarea unuia dintre elementele unui mecanism mare. Să dăm un exemplu, cu o scădere a nivelului producției în cadrul statului, aceasta poate duce la mai multe consecințe neplăcute, și anume, o scădere a puterii de cumpărare a bunurilor, o creștere a prețurilor, o reducere a locurilor de muncă și, în consecință, o scădere a fondurilor la bugetul de stat din cauza lipsei unui nivel adecvat de plată a impozitului.
Dacă luăm în considerare acest fenomen în cadrul unei întreprinderi, atunci pot exista motive ușor diferite, și anume o fluctuație bruscă a cursurilor de schimb, o reducere a volumelor de producție, o creștere a conturilor de plătit sau a creanțelor, forță majoră, concurență sporită.
Vă rugăm să rețineți că există o altă definiție clară a ceea ce înseamnă implicit - acesta este un refuz complet de a îndeplini obligațiile de datorie.
Luați în considerare două tipuri principale ale acestui fenomen economic, și anume implicit simplu și tehnic. Având în vedere prima variantă, se poate observa că o simplă neîndeplinire de obligație este recunoașterea completă a debitorului ca insolvabil, pentru motivul că acesta nu are fonduri. Această problemă la nivel național nu mai este rezolvată de guvernul său, ci cu implicarea altor state și organizații internaționale (cum ar fi Fondul Monetar Internațional), care vor lua măsuri pentru reluarea economiei cu ajutorul unor finanțări suplimentare.
În cadrul unei întreprinderi, o simplă implicită este și adoptarea unei organizații insolvabile, dar aici problema este rezolvată diferit. Pentru organizație este desemnată o echipă de manageri de „criză”, care rezolvă problema, de exemplu, determină procedura de vânzare a activelor. Adică, o simplă neplată la întreprindere duce direct la faliment.
Un simplu default poate fi împărțit în două subspecii, suveran, atunci când statul este declarat faliment pentru toate datoriile externe și interne, și cross, care se caracterizează prin incapacitatea de a îndeplini obligațiile de datorie față de un creditor, extinzându-se și la alte operațiuni.
Un default tehnic este un fenomen temporar, adică, în termeni simpli, o întârziere în achitarea unei datorii. De exemplu, atunci când debitorul nu refuză să-și îndeplinească obligațiile asumate prin contract, dar este în imposibilitatea de a-și îndeplini obligația la timp. În acest caz, ambele părți ale acordului negociază și găsesc un compromis, de exemplu, sub formă de restructurare a datoriilor. Este ușor de înțeles că această prevedere nu este încă faliment, dar este deja prima sa condiție.
Este ușor de ghicit că implicit va atrage o mulțime de consecințe neplăcute. Dacă vorbim despre întreprindere, atunci implicit este o cale directă către faliment și lichidarea întreprinderii, ale cărei datorii vor fi rambursate de creditori prin vânzarea activelor. Ce se va întâmpla cu țara:
În termeni simpli, un default duce la inflație și apoi la hiperinflație. Și anume, prețurile bunurilor de larg consum cresc rapid, costul locuințelor și al serviciilor comunale, acciza la combustibil și alte consecințe sunt, de asemenea, în creștere. Nivelul de trai al populației scade brusc, deoarece costul crește, iar salariile rămân la același nivel.
Implicit are un impact extrem de negativ asupra economiei externe a țării. În primul rând, sunt puse în discuție parteneriatele ulterioare cu alte state, relațiile comerciale sunt încălcate, în unele cazuri pot fi aplicate sancțiuni țării debitoare. Într-un cuvânt, un stat care se află în default își pierde poziția în clasamentul mondial; în consecință, acest lucru reduce afluxul de capital străin în buget, agravându-și astfel poziția.
În ciuda unui număr de dezavantaje semnificative, implicit are mai multe avantaje, de exemplu, creșterea și dezvoltarea producției interne, substituția importurilor stimulează creșterea economiei interne, alte state pot revizui relațiile de credit, pot oferi o amânare și anula o parte din dobânda împrumutului. , respectiv, economia din stat este în curs de reactualizare.
După cum s-a menționat mai devreme, locuitorii țării noastre au cunoscut un default doar cu câteva decenii în urmă, și anume în 1998. Deci, să analizăm în detaliu implicitul din 1998, așa cum sa întâmplat. Evenimentele au început să se dezvolte în august 1998, când cursul de schimb al dolarului în raport cu rubla a crescut brusc, înainte de implicit, 1 dolar putea fi cumpărat pentru 6-7 ruble, iar după 17 august, valoarea sa a crescut de 3 ori și s-a ridicat la 21 de ruble. În același timp, era practic imposibil să achiziționați valută străină în Rusia.
Dacă atingem motivele implicite, atunci este legat de politica anterioară a autorităților și de criza din țările asiatice, din cauza căreia prețurile petrolului au scăzut, din acest motiv s-a format un decalaj în bugetul Federației Ruse. Odată cu declanșarea crizei economice în țară, nivelul de trai al populației a scăzut brusc, costul mărfurilor importate a crescut, iar mulți producători ruși nu au supraviețuit crizei și au fost lichidați. A început șomajul în masă și tulburările civile, lucrătorii din sectorul public nu au primit salarii. În plus, unele bănci au dat faliment, ai căror deponenți și-au pierdut economiile. Ca o consecință a crizei economice, PIB-ul a scăzut de trei ori, colectarea impozitelor a scăzut, deficitul bugetar a dus la faptul că Rusia a fost nevoită să se declare insolvabilă cu o datorie totală de 300 de miliarde de dolari.
Dar, este de remarcat faptul că Rusia a rezolvat problemele economice, într-o oarecare măsură, țara noastră a învățat o lecție de la acest stat și a îmbunătățit economia internă. În primul rând, pe piață au început să apară tot mai multe bunuri produse pe plan intern. În al doilea rând, în țară au început să apară întreprinderi, unde s-au creat locuri de muncă, iar impozitele s-au încasat de la acestea la buget.
Având în vedere poziția destul de dificilă pe scena mondială, rușii se întreabă dacă ar putea exista un default în Rusia. Într-adevăr, s-ar părea că situația se repetă, din nou creșterea dolarului, criza economică, plus sancțiuni. În plus, prețul petrolului a scăzut din nou. Apropo, de data aceasta Banca Centrală a eliberat controlul asupra cursului de schimb al rublei. Dar nu intrați în panică, pentru că Rusia nu este în pericol de default din mai multe motive:
O altă nuanță, guvernul rus a învățat o lecție din situația din economia țării în 1998, așa că a fost creat un fond de rezervă, adică o parte din fondurile care sunt destinate tocmai în cazul în care devine imposibil să faci față crizei. În plus, ținând cont de parteneriatele cu alte țări, conform unor previziuni, dimpotrivă, creșterea economică așteaptă țara în viitorul apropiat.
Pentru a rezuma, implicit este o stare a oricărui participant pe piața internă sau globală, în care entitatea devine insolvabilă și nu este în măsură să gestioneze creanțele. Din păcate, nu toată lumea cunoaște definiția termenului cu siguranță, iar unii îl leagă în mod eronat de monedă, adică sunt interesați de ce înseamnă implicit o rublă în termeni simpli. De fapt, această expresie este incorectă, în măsura în care implicit este în primul rând o stare, nu un obiect.
O zi bună dragi cititori și oaspeți ai blogului.
Adesea, mulți au auzit despre un astfel de concept ca implicit. Și ce este și cum se explică în cuvinte simple nu se poate.
În acest articol, am decis să explic în termeni simpli care este această implicită.
Implicit (tradus din engleză) este incapacitatea de a plăti datorii (obligații) către debitori. În cazul în care statul nu este implicit, aceasta este o lovitură uriașă pentru situația financiară. Deoarece piața de credit este independentă, nu va funcționa să ia bani.
Prin urmare, un stat aflat în pragul falimentului este forțat să se bazeze doar pe propriile rezerve, iar această opțiune nu este întotdeauna salvatoare.
Adesea oamenii cred că conceptul de „faliment” și „default” sunt sinonime. Acest lucru nu este în întregime adevărat!
În termeni simpli, implicit apare întotdeauna înainte de faliment. Aceasta este linia după care este important să iei decizii și să acționezi pentru a nu intra în „venitul în minus”.
Implicit poate fi cauzat de:
Una dintre premisele pentru un default de stat este deprecierea monedei naționale. Dacă, de exemplu, o monedă și-a pierdut de șase ori valoarea, atunci achiziția de produse străine va deveni de șase ori mai scumpă. Și vor cumpăra mai puțin.
Dar dacă statul nu reușește să finanțeze măcar parțial piața internă de producție, atunci problema se poate agrava serios, până la „foametarea populației”.
Acest lucru se întâmplă în cazul în care statul este foarte dependent de importuri, respectiv, veniturile cetățenilor vor scădea mai repede.
Starea de neplată este trăită întotdeauna de organizațiile comerciale, persoane juridice care nu își pot achita obligațiile. De exemplu: obligațiuni, acțiuni, împrumuturi.
Semnificația unei implicite oficiale ar trebui luată în serios. Pentru neplata datoriei, împrumutatul are dreptul legal la proprietatea dumneavoastră.
De exemplu, dacă nu puteți să rambursați un credit ipotecar pentru o casă sau să plătiți un împrumut auto, banca are dreptul de a lua atât casa, cât și mașina. Acest proces este echivalent în corporații: dacă există o neplată, atunci proprietatea este evaluată ca rambursare a datoriei.
Trebuie remarcat faptul că întreaga sumă a împrumutului nu dispare în timpul unui default. Va trebui să plătiți suma de bani specificată în contract.
Dacă o persoană își pierde venitul principal, nu are nimic de rambursat împrumutul, soluția de ieșire a problemei poate fi:
Cunoscând esența conceptului de „Implicit” și domeniul său de aplicare, acum puteți interpreta corect acest concept și îl puteți explica altora.
Sper că articolul ți-a fost de folos. Întreabă întrebări.
Cu exact 20 de ani în urmă, în Rusia a fost declarat un default tehnic pentru principalele tipuri de datorii guvernamentale. Catastrofa economică care se pregătea de câțiva ani a cuprins Rusia în „Lunia Neagră” din 17 august. După aceea, a avut loc o prăbușire bruscă de patru ori a rublei, rata inflației a crescut, PIB-ul țării a scăzut de trei ori, sistemul bancar a fost practic paralizat, iar rușii și-au pierdut toate economiile de ruble. Nu doar presa rusă, ci și cea occidentală a fost plină de titluri despre prăbușirea economiei ruse și neputința președintelui Boris Elțin. Reacția dură a presei europene și americane la evenimentele din august 1998 se află în materialul „Lenta.ru”.
Cu trei zile înainte de Lunia Neagră, președintele Boris Elțin a promis în fața camerei: „Nu va exista nicio devalorizare. Afirm acest lucru clar și ferm. Și nu doar fantezez aici, totul este calculat. Dar cuvântul lui Elțin, care, de altfel, nu a fost niciodată deosebit de competent în economie, nu mai însemna nimic, iar speranțele rușilor în bine nu erau justificate.
Datoria publică uriașă a țării, un buget dezechilibrat, un coridor valutar artificial, prețurile mondiale scăzute la materiile prime, care au stat la baza exporturilor Rusiei, politicile economice populiste, o piramidă GKO (obligațiile pe termen scurt ale statului) și criza economiilor asiatice. a jucat împotriva liderului rus. Miopia economică a conducerii ruse a dus la faptul că țara era complet nepregătită să facă față crizei. Și dacă rușii au fost dezamăgiți de elita conducătoare pentru o lungă perioadă de timp, atunci implicit a subminat ceva mai important - credința în viitor.
Economiștii cred că simptomele alarmante au apărut cu un an înainte de criză. La început au fost ignorați cu încăpățânare, apoi ignorați în mod deliberat și apoi au sperat în ajutor din partea Occidentului. Ca urmare, s-a creat o situație ireversibilă: economia rusă avea nevoie de o resetare serioasă, așa-numita terapie de șoc. Cu câteva zile înainte de începerea haosului economic, ziarul britanic Financial Times a publicat o scrisoare a celebrului finanțator american George Soros, în care a prezis un default sau o hiperinflație în Rusia cu consecințe catastrofale.
„Criza de pe piețele financiare rusești a ajuns în stadiul final. Cea mai bună soluție ar fi introducerea unui currency board după o devalorizare modestă de 15 până la 25 la sută”, a scris el. Cu toate acestea, autoritățile ruse au respins astfel de propuneri. „Dacă am crede că devalorizarea este inevitabilă, nu ne-am urma politica actuală. Dar poate fi evitat”, a spus atunci ministrul Finanțelor Mihail Zadornov.
Când deodată a devenit clar pentru toată lumea că devalorizarea nu poate fi evitată, Soros a ținut un discurs în Camera Reprezentanților a Congresului SUA despre criza financiară globală. Destul de ciudat, el nu a criticat conducerea rusă și a căutat pe cineva pe care să îl vină, ci a cerut să învețe din greșelile altora.
„Criza din Rusia a scos la iveală unele dintre deficiențele sistemului bancar internațional, care până acum au fost ignorate. Pe lângă activitatea de creditare, care se reflectă în bilanțuri, băncile sunt implicate în tranzacții de swap, forward și instrumente derivate între ele și cu clienții lor. Aceste tranzacții nu sunt reflectate în conturile de bilanț. Sunt reevaluate constant, diferența dintre valoare și piață este acoperită de transferuri de bani, care ar trebui să elimine riscul de neplată. Ca urmare, se construiește un lanț în care fiecare verigă este legată de obligații doar cu cele vecine. Participanții la înțelegere nu știu cine, în afară de „vecini”, este implicat în înțelegere”, a spus Soros în The Wall Street Journal Europe.
Cu toate acestea, nu toată lumea a aderat la astfel de tactici. Presa occidentală nu a ezitat să critice conducerea care a condus țara la colapsul economic și politic. În forma sa cea mai blândă, revista britanică The Economist a procedat astfel: „Cu mai multă voință politică, mai multă onestitate și mai multă prudență, măsurile anunțate pe 17 august ar putea într-adevăr să marcheze o plecare din abis, mai degrabă decât o urmărire a acestuia. Componentele sale de bază - devalorizarea, implicit și salvarea băncilor - sunt justificate. Dar asigurarea stabilității, nu a haosului, ar necesita încredere în rândul investitorilor, economiilor și consumatorilor. Și încrederea este ceea ce au pierdut Boris Elțin și numeroasele sale guverne.”
„Pe de altă parte, liderii ruși au câștigat o pauză. Dacă ar vrea, l-ar putea folosi pentru a lupta împotriva corupției, care este în mare parte responsabilă pentru veniturile scăzute și cheltuielile iraționale care au subminat încrederea în piețele financiare.<…>În loc să reformeze economia, domnul Elțin și guvernul său sunt probabil să petreacă următoarele câteva săptămâni încercând să răcească căldura în parlament”, se arată în publicație.
Tonul italianului La Repubblica a fost mult mai dur. Ziarul a acuzat direct elita conducătoare a Rusiei de necinste și incompetență. „Principala problemă a Rusiei astăzi nu este atât criza economică gravă condusă de actuala echipă de conducere (și, prin urmare, de Boris Elțin). Problema aici este în primul rând politică, în sensul că în momentul de față țara nu are, sau cel puțin nu vede, un grup alternativ de manageri către care să se poată apela pentru mântuire. Acesta este principalul necaz - lipsa oamenilor cinstiți și capabili cărora li se poate încredința conducerea acestei nave rebele, care este astăzi Rusia.<…>Astăzi vedem că țara nu este reglementată, iar legile nu funcționează. Președintele, care are probleme grave de sănătate și este înconjurat de o camarilă tipică de instanță, printre altele, s-a dovedit a fi complet incompetent în materie de economie.
Revista americană Forbes a zdrobit conducerea rusă în bucăți, subliniind că țara este pregătită pentru o altă revoluție. „Guvernul actual slab și complet putred a ajuns la putere prin mijloace democratice. Dar această democrație nu este altceva decât o copertă în care o bandă de oportuniști înșală țara. În comunism, oamenii aveau bani, dar nu era nimic de cumpărat. Acum totul s-a schimbat - totul este pe rafturile magazinelor, dar portofelele majorității rușilor sunt goale. Dacă acesta este capitalism, atunci oamenii îl vor.”
Autorul publicației a comparat chiar tensiunea socio-economică și politică care predomină la acea vreme în țară cu perioada revoluționară din 1917. „În acest sens, situația amintește de octombrie și noiembrie 1917. Guvernul democratic al lui [Alexander] Kerensky (ministru-președintele Guvernului provizoriu - cca. „Lenta.ru”) nu a fost atât de mult răsturnat, ci pur și simplu s-a prăbușit de la sine. Descriind regimul Kerensky, scriitorul Alan Muarhead a remarcat: „Era ca un corp fără oase, ca o minte fără voință”. Același lucru se poate spune despre guvernul Elțin.”
Comparația dintre personajul politic al primului președinte al Federației Ruse cu un corp fără viață nu era neobișnuită în acele vremuri. Adăugând realism la asta era sănătatea precară a lui Elțin, care devenea din ce în ce mai evidentă pentru toată lumea. Ziarul francez Le Figaro a scris: „Panica se răspândește în toată Moscova. În timp ce rublei continuă să scadă amețitoare, iar dolarul și marca germană urcă, comuniștii cer demisia imediată a președintelui, rușii stau la coadă la bănci și încearcă să-și retragă depozitele înainte de a fi prea târziu... Unii oameni au impresia că Elțin aproape că moare. Și, în general, aceste zvonuri nu contrazic ultimele apariții publice ale președintelui. Între timp, majoritatea observatorilor cred că cea mai amară înfrângere politică a Rusiei din ultimele zile a demonstrat în mod clar că statul a căzut într-o depresie profundă.
Un alt ziar francez Les Dernieres Nouvelles d "Alsacia a atras, de asemenea, atenția asupra modului în care neputința și amorfa președintelui rus distrug țara: „Boris Elțin, aparent, nu are nicio rezervă de forță. Sistemul autocratic rus este aproape în întregime dependent de președinte. a federației, iar în „În acest sens, un șef de stat slăbit distruge țara. Posibila demisie a lui Elțin, deja cerută de Duma de Stat, este acum pe buzele tuturor. Acesta este un semnal de alarmă pentru Occident. O plecare anticipată a președintelui rus ar lăsa câmpul deschis pentru oameni ca [Alexander] Lebed. Pentru a amâna ziua." Socotind, America și Europa vor continua cu siguranță să acorde împrumuturi, dar pentru cât timp și cu ce rezultate?
Ziarul britanic The Guardian a caracterizat pe bună dreptate acoperirea media a implicitului drept necrolog politic. Mass-media rusă în evaluarea situației nu a fost inferioară omologilor lor occidentali. „Boris Elțîn încă scrie decrete, citește apeluri către oameni, chiar participă la manevre militare. Dar asta nu înseamnă nimic. De fapt, nu există nici un președinte în Rusia acum”, a scris Kommersant. Pe prima pagină a „Izvestiei” au plasat un articol cu titlul „Elțin predă puterea”.
Greșelile politice ale elitei conducătoare au costat țara foarte scump. Conform calculelor Uniunii Bancare de la Moscova, în 1998 pierderile totale ale economiei ruse din criza din august s-au ridicat la 96 de miliarde de dolari. Dintre acestea, 45 de miliarde au pierdut băncile comerciale, 33 de miliarde - sectorul corporativ, alte 19 miliarde - rușii. Cu toate acestea, chiar și aceste cifre sunt considerate subestimate de unii experți. În septembrie 1998, veniturile reale ale populaţiei au scăzut cu peste 30 la sută faţă de luna august a aceluiaşi an, iar rata şomajului a atins un record. Devalorizarea de cinci ori a rublei s-a oprit abia la sfârșitul anului 2002.
Experții spun că implicit a devenit în cele din urmă cea mai urgentă „terapie de șoc” pentru economia rusă. Devalorizarea rublei ia permis să devină mai competitivă, țara a putut să dezvolte disciplina bugetară, să dezvolte industria și să reducă dependența de materii prime. Cu toate acestea, nu pare foarte potrivit să vorbim despre rezultatele pozitive ale crizei din 1998, și chiar într-o oarecare măsură batjocoritoare, pentru că autoritățile se îndreaptă metodic spre așa-numita „terapie de șoc” de mai bine de un an. Dacă a fost posibil să se evite implicit și devalorizarea la sfârșitul anilor 90 este o întrebare destul de retorică. O întrebare mult mai importantă este dacă actuala conducere a țării va repeta greșelile triste din trecut.
O incapacitate de plată poate fi declarată atât de către companii, cât și de persoane fizice și de state („implocuire suverană”), neputând îndeplini toate sau o parte din obligațiile lor.
Deficiența corporativă este un concept important al dreptului corporativ, fiind, pe de o parte, un mecanism de protecție pentru o companie care se confruntă cu dificultăți financiare temporare (protecție împotriva preluarii ostile, protecție împotriva preluării prin raider etc.), iar pe de altă parte, protejează creditorii din neîndeplinirea obligațiilor de către societate la împrumuturi.
Există două tipuri fundamental diferite de implicite: implicită simplă (faliment) și implicită tehnică.
Neplata normală înseamnă incapacitatea împrumutatului de a-și îndeplini obligațiile. Aceasta înseamnă falimentul împrumutatului. Dacă este vorba de o companie, atunci este desemnat un manager de arbitraj care stabilește pașii următori (vânzarea companiei în ansamblu, vânzarea în părți a companiei etc.). În cazul în care o persoană fizică este în stare de nerambursare, acțiunile împotriva unui astfel de împrumutat după declararea incapacității de plată sunt reglementate de legislația națională, dar cel mai adesea oamenii obișnuiți sunt protejați de lege. Dacă nedeclararea este declarată de stat, atunci datoriile și litigiile sunt supuse soluționării la nivel internațional.
O incapacitate tehnică intervine împotriva voinței emitentului (împrumutatului) din cauza lipsei de oportunități de plată, în viitor precedentul fiind supus soluționării în conformitate cu acordul părților. Un default tehnic este o situație în care împrumutatul nu îndeplinește condițiile contractului de împrumut, dar fizic poate îndeplini acest acord în viitor. Nerespectarea termenilor acordului poate însemna atât refuzul de a plăti dobânda sau partea principală a datoriei, cât și refuzul de a furniza documentele necesare (de exemplu, un raport anual) sau orice altă încălcare a unei clauze. a contractului de împrumut. Împrumutatul poate declara apoi împrumutătorului o neplată tehnică. Soarta ulterioară a împrumutatului și a împrumutătorului depinde de motivele incapacității de plată și de posibilitatea de a stinge datoria în viitor pe baza legislației din țară. Destul de des, un default tehnic nu duce la falimentul debitorului.
Deficiențele corporative au fost destul de comune de-a lungul istoriei, iar multe guverne și giganți mondiali de afaceri au fost cândva într-o stare de implicită tehnică.
Un prim exemplu de default suveran este implicit din 1998. Pe 17 august, guvernul rus a anunțat încetarea plăților pentru o serie de obligații, inclusiv GKO și OFZ. Argentina a intrat în default în 2001, Mexic în 1994, Uruguay în 2003 și Coreea de Nord în 1987.
Fundația Wikimedia. 2010 .
Sinonime:- (implicit în limba engleză) nerespectarea oricăror cerințe stabilite de lege. Debit suveran (faliment de stat) refuz total sau parțial al statului de a plăti datorii externe și interne; o formă de criză a finanțelor publice. Stiinte Politice. Dicţionar.
Mod implicit- DEFAULT, a, m. sau în zn. int. Totul, sfârșitul, eșecul. Implicit complet: doi! Am un implicit în familia mea: divorțăm. Aici este implicit, mama ta! Din spec. „default” (în engleză defolt), care a devenit unul dintre cuvintele comune în presa de la sfârșitul anilor 90... Dicţionar de rusă Argo
Mod implicit- refuzul de a plăti datoria sau dobânda aferentă acesteia. Se obișnuiește să se facă distincția între incapacitatea statului, a unei companii sau a unei persoane fizice. Neîndeplinirea obligațiilor de către stat se numește implicit de stat sau suveran. Refuzul de a plăti datoriile companiei poate ...... Enciclopedia bancară
Neîndeplinirea termenilor contractului futures conform regulilor bursei. În engleză: Default Sinonime: Default Vezi și: Defaults Livrări pe contracte futures Dicționar financiar Finam. Implicit Eșec implicit… … Vocabular financiar
Faliment, insolvență, refuz Dicționar de sinonime rusești. substantiv implicit, număr de sinonime: 4 faliment (9) … Dicţionar de sinonime
MOD IMPLICIT- (implicit engleză) încălcarea obligațiilor de plată ale împrumutatului față de creditor, incapacitatea de a efectua plăți la timp pentru obligațiile de datorie sau de a îndeplini alte condiții ale contractului de împrumut. În sensul larg al cuvântului, acest termen se referă la ...... Enciclopedia juridică
Din engleza. încetarea implicită a plății dobânzilor la valori mobiliare, împrumuturi, dobânzi la obligațiuni, precum și încetarea serviciului și plățile datoriilor. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001... Glosar de termeni de afaceri
- [Engleză] implicit] fin. neîndeplinirea obligaţiilor financiare. Dicționar de cuvinte străine. Komlev N.G., 2006... Dicționar de cuvinte străine ale limbii ruse
Mod implicit- (implicit) neplată, refuz de a plăti o datorie. În special, suveranul D. este refuzul statului de a-și îndeplini obligațiile de datorie față de alte state, organizații financiare internaționale și private... ... Dicţionar economic şi matematic
Mod implicit- Mod implicit. Pronunțat [implicit]... Dicționar de pronunție și dificultăți de stres în limba rusă modernă
