Există semne de încetinire a economiei globale sau chiar de o nouă criză globală în 2019? Nu este timpul să încetăm să creștem ciclic în SUA, UE sau chiar Asia și să ne prăbușim împreună? Aceasta este o problemă foarte dureroasă pentru noi. Se va întâmpla sau nu?
Pentru fiecare scădere a producției și a piețelor financiare din străinătate, răspundem cu o amploare și mai mare. În 2009, în apogeul crizei globale, PIB-ul real a scăzut în Rusia cu 7,8 la sută, în SUA - cu 2,5 la sută, în Marea Britanie - cu 4,2, în zona euro - cu 4,5, în Brazilia - doar cu 0,1 la sută. Dar China și India nici măcar nu le-au suflat mințile; au crescut cu o rată de 8-9% pe an.
Ce părere are Fondul Monetar Internațional (FMI), principalul prognozator mondial, despre viitorul apropiat? Și își strânge ușor mâinile. El crede că vom începe încetul cu încetul să coborâm. Prognoza pentru G7 este că în 2018 creșterea reală a PIB-ului va fi de 2,2 la sută, în 2019 - deja mai puțin, 2 la sută, în 2020 - 1,5 la sută. Aproximativ aceeași rată de încetinire se observă în Statele Unite (de la 2,9 la sută în 2018 la 1,8 în 2020), și în cei doi mari parteneri comerciali ai noștri - în Germania (de la 1,9 la 1,6) și chiar în China (de la 6,6 la 6,2). .
Ce profetizează FMI pentru Rusia? Poate, ei bine, relații externe? Și noi înșine, pe bază proprie, datorită creșterii cererii interne, vom atinge cote fără precedent? Ei bine, FMI o vede diferit. Pentru 2019, se estimează că vom reduce rata de creștere a PIB real de la 1,7 la 1,5 la sută. Din nou rămase în urma altora. Și apoi automat în fiecare an cu 1,5% până în 2023, pentru că nimeni nu poate prezice ce se va întâmpla în economia bazată pe resurse a Rusiei, care este supusă tuturor furtunilor și vântului de pe piețele mondiale de mărfuri și valuta.
Ar putea FMI să greșească? Da de o sută de ori. Ar putea să fie mai rău? Există semne de instabilitate în creștere în lume și s-ar putea termina cu haos? Spuneți, când se va încheia creșterea fără precedent a acțiunilor americane? De la începutul lui 2009, în doar zece ani, ratele lor (Dow Jones Industrial Average) s-au mai mult decât triplat. Toată lumea știe că acest lucru nu se întâmplă, că acesta este un balon de săpun și într-o zi se va termina. Dar numai când? În octombrie, indicele Dow Jones a scăzut cu 9 la sută și se părea - și dacă? Ce se întâmplă dacă aceasta este o situație clasică în care stocurile prevăd o criză viitoare? Dar indicele pare să se stabilească, iar ceea ce s-a întâmplat pare a fi doar o corecție a pieței, și nu o aterizare grea, toți investitorii fugind îngroziți.
O cădere majoră în SUA se va răspândi în întreaga lume. Nu se poate decât să dorească ca roller coasterul să nu ajungă în Rusia
Dar cine știe? Piețele se pot comporta ca niște oameni beți, prăbușind totul. Există un indicator excelent dacă prețurile acțiunilor sunt prea mari sau nu. Aceasta este capitalizarea bursieră/PIB. Capitalizarea este valoarea tuturor acțiunilor companiei la bursele de valori. În timpul celebrei crize dot-com din Statele Unite din 2000, acest indicator a fost puțin peste 150 la sută. Și apoi s-a prăbușit.
La sfârșitul anului 2017, acesta a depășit 165 la sută. Astăzi bat din nou recordurile istorice. Prețurile acțiunilor din SUA sunt prea mari. Pe tot parcursul anului 2018 ele fluctuează cu amplitudine mare. Riscurile declinului lor - nu pe termen scurt, ci pe termen lung, ciclic - sunt în creștere.
E înfricoșător. Dacă există o cădere majoră în Statele Unite, aceasta se va răspândi în întreaga lume. Ce ne rămâne? Nu putem observa, dar nu putem influența. Să-ți dorești ca roller coasterul, dacă se întâmplă, să nu ajungă în Rusia. Avem o economie foarte fragilă.
Există și alte riscuri economice pentru noi dincolo de granițele Rusiei? Da, există, dacă dolarul continuă să se consolideze față de euro. Rusia beneficiază foarte mult de un dolar slab, ca în anii 2000. În mod automat, prețurile mondiale la materiile prime - petrol, gaze, metale, cereale, lemn - cresc.
De doi ani, mediul prețurilor ne este favorabil, în ciuda sancțiunilor. Toată lumea a simțit-o imediat. Din decembrie 2016 până în februarie 2018, dolarul a scăzut de la 1,04 la 1,25 per euro. Petrolul Brent a crescut în 2017 - octombrie 2018 de la 55 la 84 de dolari pe baril. În acest timp, prețurile metalelor au crescut. Pentru aluminiu au crescut cu 30-40 la sută până la jumătatea anului 2018, pentru cupru - cu 25-30 la sută. Bugetul rus a început să raporteze excedente.
Și totuși, în 2018, riscurile au început să crească. În februarie - noiembrie 2018, dolarul a început să se întărească din nou, de la nivelul de 1,25 dolari pe euro la 1,14. A început să pună presiune în scădere asupra prețurilor mondiale la materiile prime. Astăzi, prețurile aluminiului sunt de minus 20% față de aprilie 2018, cuprul - minus 15-17% din iunie 2018, petrolul Brent - minus 15% până la începutul lunii octombrie.
Sistemul monetar global a devenit mai haotic. Războaiele comerciale, care puteau deveni războaie valutare, au început să-l afecteze și ele. Monedele se legănă ca bărcile într-o furtună.
Rusia beneficiază foarte mult de un dolar slab. Dacă va continua să crească față de euro, va crea riscuri pentru economia noastră
Conflict comercial SUA-China? Ce treaba are el cu noi? Direct, dacă yuanul este slăbit în mod deliberat față de dolar, pentru a elimina efectul creșterii taxelor vamale din Statele Unite. China a fost acuzată în mod repetat că a manipulat yuanul, cel mai recent sub Trump. În aprilie - octombrie 2018, yuanul a fost devalorizat față de dolar cu aproximativ 10 la sută, iar rubla cu 14,3 la sută.
Ar fi bine dacă astfel de mișcări în viitor nu ar avea ca rezultat o întărire a rublei față de yuan. Acest lucru ar fi foarte nefavorabil pentru economia rusă. China a devenit cel mai mare partener al nostru. Cota sa în cifra de afaceri din comerțul exterior a depășit 17%, potrivit Serviciului Vamal Federal.
Toate acestea sunt o lume de riscuri în viitorul apropiat. Riscuri de crize ciclice, bule financiare, războaie comerciale, valută. Riscurile piețelor emergente au crescut în special în 2018. Mai trebuie să trecem prin aceste riscuri, de preferință inteligent, rațional, și mai ales să nu fim mândri de succesele cauzate de fluctuațiile prețurilor și cererii de pe piețele externe.
În ciuda prăbușirii continue a prețurilor petrolului, rubla nu s-a prăbușit față de dolar și euro la tranzacționarea la Bursa din Moscova. Yakov Mirkin, șeful departamentului de la Institutul de Economie Mondială și Relații Internaționale al Academiei Ruse de Științe, a declarat pentru The Insider dacă prețul petrolului va trage în scădere cursul de schimb al monedei ruse.
Este posibil să nu existe o legătură imediată între variabilele macroeconomice. Cursul de schimb al rublei este foarte influențat de modul în care se comportă jucătorii de pe piață, în special, cele mai mari bănci care lucrează cu monede și care poartă comercianți [comercianți care realizează profituri pe piața valutară datorită ratelor diferitelor dobânzi din diferite țări - The Insider]. Dar, în general, trebuie să înțelegeți că rubla este o monedă de bază, iar întărirea dolarului față de euro, precum și scăderea prețurilor la petrol, gaze și alte materii prime, vor duce cu siguranță la o slăbire a rublă. Aceasta este o lege de fier.
Cursul de schimb poate fi restrâns - rezervele pot fi cheltuite, de exemplu. Există multe modalități de a influența scăderea sau creșterea cursului de schimb, dar în general tendința va rămâne aceeași. Moneda marfă este o monedă marfă.
Perioada fiscală viitoare în Rusia [înainte de care exportatorii vând valută străină și cumpără ruble pentru a plăti taxe - The Insider] și reluarea așteptată a achizițiilor de valută străină pentru Ministerul Finanțelor în 2019 sunt doar câțiva dintre factorii care contribuie la consolidarea rubla. Cursul de schimb este un sistem multifactorial și nimeni nu poate spune acum că acțiunea unui singur factor a schimbat cursul rublei cu un anumit număr de puncte. Un alt lucru este important: scăderea prețurilor la materiile prime (precum și sancțiunile și întărirea dolarului) crește riscurile pentru Rusia. Și deoarece comercianții de transport și alți jucători care iau în considerare creșterea riscurilor joacă un rol semnificativ pe piață, toate acestea acționează într-o singură direcție - pe tendința de slăbire a rublei.
Dacă uleiul continuă să scadă, aproape inevitabil va trage rubla în jos. Dar nu doar petrolul joacă un rol aici: atunci când dolarul se întărește, prețurile la gaz, metale și alte materii prime scad. Acum, scăderea prețurilor a afectat toate grupele de produse care sunt exportate în Rusia. Și întrucât Rusia este o economie bazată pe mărfuri, nu numai petrolul, ci și alte materii prime afectează dinamica cursului de schimb al rublei.
Dacă brusc apare o „situație specială” pe piață, așa-numitul „șoc valutar” - o lipsă de lichiditate valutară, Banca Centrală Rusă (și asta fac toate băncile centrale din lume) va interveni cu siguranță în situatie. Dar până acum nu am văzut acest lucru, observăm o devalorizare semnificativă a rublei încă din primăvară, dar aceasta nu este o situație de șoc, ci o situație de trend care a fost prezisă de mult timp. Deocamdată, rubla, ca monedă a unei economii slabe, care depinde de factori externi foarte volatili, este programată să slăbească. Și până când economia rusă începe să crească rapid, trece într-un mod de creștere peste media mondială și începe să-și schimbe caracterul de materie primă, ca și tendința generală a rublei, vom vedea slăbirea acesteia.
// Tsargrad TV. 27.12.2016.
Președinte al Consiliului Științific al Institutului de Economie a Creșterii, numit după. Stolypin, notoriul expert Yakov Mirkin a avertizat despre o nouă „devalorizare explozivă” iminentă.
MIRKIN Yakov Moiseevich, șeful departamentului de piețe internaționale de capital la Institutul de Economie Mondială și Relații Internaționale al Academiei Ruse de Științe, dezvoltatorul structurii și programelor de bază ale învățământului superior intern în domeniul pieței valorilor mobiliare. Creatorul principalei biblioteci financiare electronice „Mirkin.ru”. Columnist pentru Forbes.ru., Slon.ru și Rossiyskaya Gazeta. Autor obișnuit al revistelor Investiții directe și Expert. Profesor, Doctor în Științe Economice.
O serie de economiști ruși sunt de părere că devalorizarea rublei este inevitabilă. Directorul științific al dezvoltatorilor programului Stolypin Club, Yakov Mirkin, a spus că astăzi se repetă scenariul de criză din 1998, 2009, 2014.
Să vă reamintim că în prezent rubla rămâne o monedă super profitabilă pentru speculatorii străini. Dar analiştii se tem că afluxul de capital speculativ în ţară ar putea lăsa brusc loc unei ieşiri. Prin urmare, probabilitatea unei crize financiare este estimată la 60% pe un interval de unu până la trei ani.
Potrivit Bloomberg, până la sfârșitul anului 2017, activele în ruble ar putea oferi investitorilor un randament de 15%. În acest moment, randamentul investițiilor în activele ruble a ajuns la 7% - cel mai mare dintre monedele mondiale. Rubla rusă a devenit super profitabilă pentru operațiunile de carry trade (cu profitabilitate garantată).
Dar tocmai această tendință de super-profitabilitate îi îngrijorează pe economiști. Președinte al Consiliului Științific al Institutului de Economie a Creșterii, numit după. Stolypin, celebrul expert Yakov Mirkin, a avertizat despre o nouă „devalorizare explozivă” iminentă, similară cu criza din 1998. Apoi, în anul de după august negru, prețul rublei a scăzut față de dolar de peste trei ori. În 2009, scăderea a fost mai modestă - de puțin mai mult de o dată și jumătate. În 2014, rubla aproape sa înjumătățit față de dolar.
„Aproximativ vorbind, dolari și euro sunt investiți în ruble la o rată a dobânzii ridicată, o rublă stabilă sau chiar întărită face posibilă retragerea lor după un anumit timp, convertirea rublelor „înapoi” în dolari și euro, primind o valoare foarte mare. Profit valutar conform standardelor mondiale”, explică el, „Acesta este un mecanism standard pentru pregătirea unei viitoare crize valutare și financiare în Rusia, și nu numai, care a funcționat deja de trei ori și, se pare, ar putea funcționa a patra.”
Mirkin a remarcat că rubla este în prezent foarte supraevaluată. Potrivit acestuia, dacă moneda rămâne la nivelul actual - 62-63 de ruble pe dolar, atunci aceasta va deveni o frână pentru economie.
„Mulți oameni îl numesc pe Yakov Mirkin „monstrul pesimismului”. Chiar dacă este în Clubul Stolypin, el scrie constant că Rusia cade, totul este rău, degradare și, în general, este în gardă și kaput!”, au spus mass-media. deja ironizat.
Jurnaliștii au amintit că mai devreme el a prezis și o scădere a prețurilor mondiale la materiile prime, deplasarea față de piețele anterioare de mărfuri (Europa încearcă să reducă treptat ponderea Rusiei pe piața sa de combustibil), sancțiuni economice, un boicot financiar și tehnologic al Occidentului, cu critici. dependența multor sectoare ale economiei ruse de importuri și întărirea ciclică a dolarului.
Cu toate acestea, previziunile sale pesimiste, ca de obicei, sunt în contradicție cu opinia aceluiași FMI asupra economiei ruse, care consideră că țara a depășit cu succes impactul dublului șoc al prețului scăzut al petrolului și al sancțiunilor și dă semne de recuperare incipientă.
Acest lucru se precizează în mesajul Fondului Monetar Internațional în urma vizitei misiunii FMI în Federația Rusă.
După cum notează Ernesto Ramirez Rigo, șeful misiunii FMI, „economia a rezistat șocurilor duble ale prețului scăzut al petrolului și sancțiunilor și dă semne de redresare emergentă, deși se preconizează că activitatea economică se va contracta în continuare cu 0,6% în acest an.
Redresarea economică este programată să se accelereze în 2017, cu o creștere economică estimată a fi de 1,1%, determinată parțial de creșterea prețurilor petrolului”.
Scăderea inflației în Rusia nu a trecut neobservată. „Inflația continuă să încetinească și, conform prognozei actuale, va scădea la 5,6% până la sfârșitul anului 2016, iar pe parcursul anului viitor inflația va scădea, apropiindu-se de ținta de inflație stabilită de Banca Rusiei (4% - n.d. ),” se sublinia în mesaj.
În același timp, excedentul de cont curent va scădea din cauza faptului că ritmul redresării importurilor va depăși creșterea veniturilor din export, ceea ce, în special, se datorează faptului că devalorizarea rublei nu a avut încă o impact pozitiv asupra creșterii exporturilor netradiționale, consideră FMI.
Merită să reamintim că, în prognoza din mai, FMI se aștepta ca inflația în Federația Rusă până la sfârșitul anului 2016 să fie de 6,5%. Șefa Fondului Monetar Internațional (FMI), Christine Lagarde, a evaluat pozitiv acțiunile autorităților ruse, inclusiv ale Băncii Centrale, pentru a menține stabilitatea macroeconomică.
După cum a spus șeful adjunct al Ministerului Dezvoltării Economice Stanislav Voskresensky reporterilor, „președintele nostru i-a adresat lui Christine Lagarde o întrebare foarte specifică, care se referă la sectorul financiar rus. În primul rând, a întrebat dacă evaluările FMI sunt valide, cum Banca Centrală și guvernul. acţionează pentru a menţine stabilitatea macroeconomică, preşedintele a citat cele mai recente date macroeconomice”.
„Lagarde a răspuns - o voi spune literal - în ceea ce privește șefa Băncii Centrale, a făcut o treabă fantastică", a spus el. Așa că previziunile sumbre ale economistului Mirkin ar putea rămâne așa.
Devalorizarea rublei ruse este inevitabilă, spune Yakov Mirkin, șeful programului Stolypin Club. Potrivit expertului, Rusia se confruntă în prezent cu scenariul de criză din 1998, 2009 și 2014.
Potrivit analiștilor Bloomberg, activele în ruble ar putea oferi investitorilor un randament de 15% până la sfârșitul anului 2017. La sfârșitul anului 2016, timp de doar trei luni, rentabilitatea investiției în activele ruble a fost de șapte procente, iar aceasta a fost cea mai mare dintre cele 31 de monede majore ale lumii.
Împrumutând dolari la dobândă scăzută pe piețele străine, investitorii au realizat profituri prin investiții în Rusia. Acest lucru se datorează cursului de referință ridicat al Băncii Rusiei și unui curs de schimb mai mult sau mai puțin stabil al rublei. Cu toate acestea, potrivit lui Yakov Mirkin, aceasta nu este o tendință pozitivă.
Expertul consideră că Rusia are toate motivele să rămână îngrijorată. Potrivit lui Mirkin, în Rusia, în viitorul apropiat, ar putea exista un alt „val exploziv” de devalorizare a monedei naționale, care va repeta scenariile anterioare pentru prăbușirea rublei ruse.
„Stabilizarea rublei la o rată a dobânzii foarte mare duce la intrări uriașe de bani speculativi de la nerezidenți din străinătate în tranzacții comerciale. În linii mari, dolarii și euro sunt investiți în ruble la dobânzi mari, în timp ce stabilitatea sau chiar consolidarea rubla face posibilă returnarea lor pentru o perioadă nedeterminată de timp și convertirea rublelor în dolari și euro din nou, obținând astfel profituri valutare foarte mari.Acesta este un mecanism standard pentru pregătirea crizei monetare și financiare iminente din Rusia, care a a lucrat de trei ori în trecut și, probabil, se pare că va funcționa pentru a patra oară”, a spus economistul.
Anterior, directorul departamentului de prognoză macroeconomică al Ministerului Dezvoltării Economice, Kirill Tremasov, a anunțat creșterea PIB-ului Rusiei până la sfârșitul anului 2016. „În al treilea și al patrulea trimestru, vom vedea că PIB-ul va crește ușor”, a spus oficialul.
Economia Rusiei a arătat cele mai bune rezultate în ceea ce privește dinamica PIB-ului din 2014, potrivit raportului Serviciului Federal de Statistică de Stat (evaluare preliminară a stării economiei ruse în trimestrul 2). Declinul economiei ruse a încetinit la jumătate. FMI prevede minus 1,2% pentru PIB în 2016 și plus 1% în 2017.
Yakov Mirkin este cunoscut drept „monstrul pesimismului”. Economistul este membru al Clubului Stolypin, dar spune constant că economia Rusiei se micșorează și situația generală se înrăutățește. În trecut, Mirkin a prezis o prăbușire a prețurilor mondiale la mărfuri și expulzarea Rusiei de pe piețele tradiționale de combustibil. Economistul a prezis, de asemenea, sancțiuni economice, un boicot financiar și tehnologic al Occidentului pe fondul dependenței critice a Rusiei de importuri și întărirea ciclică a dolarului american.
Cu toate acestea, în octombrie 2016, companiile miniere rusești au început un număr impresionant de noi proiecte. Totul a început cu achiziționarea unui consorțiu în care gigantul petrolier rus Rosneft joacă un rol principal. Consorțiul a fost achiziționat de compania petrolieră indiană Essar Oil pentru 7,5 miliarde de dolari.O altă tranzacție majoră pe piața indiană a fost acordul Gazprom privind gazele naturale lichefiate, care a completat acordul privind livrările anuale de 2,5 milioane de tone.
În plus, după cum se menționează în raportul Fondului Monetar Internațional în urma vizitei misiunii FMI în Federația Rusă, economia rusă a depășit cu succes dublul șoc al sancțiunilor și scăderii prețului petrolului. Misiunea FMI a concluzionat că economia Rusiei dă semne de începere a redresării.
Șeful misiunii FMI, Ernesto Ramirez Rigo, a declarat că economia Rusiei se redresează, deși PIB-ul se va contracta cu 0,6% în 2016. Redresarea economică este așteptată în 2017 - până la 1,1 la sută, din cauza creșterii prețului petrolului.
Experții au remarcat, de asemenea, o scădere a ratelor inflației în Rusia. Potrivit acestora, inflația continuă să scadă și este de așteptat să scadă la 5,6% până la sfârșitul anului 2016. În 2017, experții prevăd o nouă scădere a inflației la 4%.
Bank of America Merrill Lynch, în ratingul său din decembrie, a recunoscut economia rusă drept una dintre cele mai stabile din lume. Strategistul Bank of America David Hauner a spus că, în ciuda „creșterii slabe” a Rusiei, bugetul și indicatorii de solvabilitate „rămân printre cei mai puternici”.
Cu toate acestea, mulți experți ruși nu împărtășesc această euforie. Profesorul Yakov Mirkin, director științific al Institutului de Piețe Financiare și Economie Aplicată al Academiei Financiare din cadrul Guvernului Federației Ruse, explică că este prea devreme să ne bucurăm de întărirea monedei ruse.
Potrivit acestuia, în Rusia poate apărea o nouă prăbușire a rublei, care va repeta scenariile devalorizărilor anterioare - 1998, 2009 și 2014, crede economistul. Potrivit acestuia, stabilizarea monedei ruse la o rată a dobânzii foarte mare în ruble provoacă un aflux uriaș de bani speculativi de la nerezidenți din străinătate în operațiuni de „carry trade”. Pravda.Ru a aflat ale cui previziuni să creadă de la economistul Vladimir Rozhankovsky.
- Cine are dreptate?
— L-am citit pe Yakov Mirkin, împărtășesc 60 la sută din gândurile lui, dar această afirmație este tocmai una dintre acele 40 la sută cu care nu sunt de acord. Evaluez starea generală a economiei ruse ca o piață emergentă. Din acest punct de vedere, totul este destul de stabil aici, comparativ, de exemplu, cu China, unde există o problemă a „datoriilor neperformante”. De ce se întâmplă asta? Pentru că devalorizarea rublei a echilibrat scăderea veniturilor din export. Acest lucru a făcut posibilă echilibrarea bugetului fără injecții semnificative din exterior.
Spre comparație, în multe alte țări, de exemplu, Arabia Saudită, alte state producătoare de petrol, ca să nu mai vorbim de Venezuela, unde situația este teribilă, nu a fost posibilă stabilizarea bugetului, în ciuda unor injecții externe importante.
Stabilizarea noastră bugetară s-a produs tocmai din cauza devalorizării multiple a rublei, care a făcut posibil să avem un deficit bugetar foarte mic, în jur de 3-4 la sută. Acesta este un nivel de deficit bugetar pe care alte țări europene l-ar putea invidia. Trei la sută reprezintă un deficit bugetar foarte scăzut. Se poate aminti că la începutul anului 2015, deficitul bugetar al Arabiei Saudite era de 40 la sută. Iată diferența: trei și 40. Pentru a finanța un astfel de deficit, saudiții au fost nevoiți să emită obligațiuni, ceea ce Arabia Saudită, conform principiilor musulmane, nu a făcut niciodată, din câte îmi amintesc; cel puțin în istoria secolelor 20-21, nu-mi amintesc că a emis obligațiuni suverane, mai ales într-un asemenea volum.
Dar nu am avut toate acestea. Am emis obligațiuni de trei miliarde, iar asta s-a făcut, cel mai probabil, pentru a testa apele. De fapt, aceste trei miliarde nu au făcut nicio diferență pentru buget. Și este clar că acesta a fost un experiment pur.
Altfel, da, fondul de rezervă se epuizează, dar nu se epuizează în același ritm pe care l-ar putea avea dacă nu am fi avut acest efect de devalorizare, care ne-a permis să echilibrăm scăderea veniturilor din export. Petrolul nostru a fost tranzacționat de destul de mult timp la un curs de schimb stabil al rublei de 3100-3200 de ruble pe baril.
— Mai este Rusia pe acul de petrol?
— Ar fi foarte primitiv să presupunem că bugetul este format din barili și, cumva, să reducem veniturile bugetare la un baril. Nu este corect. Pentru că acum veniturile noastre non-petroliere depășesc deja semnificativ veniturile din energie: vânzarea de arme, vânzarea cerealelor, exportul altor alimente. De fapt, acest lucru se realizează destul de bine datorită prețurilor competitive. Adică acum ne trimitem mâncarea chiar și în China și India, deși asta ar părea a fi o prostie: se pare că țările din sud, dimpotrivă, ar trebui să ne aprovizioneze cu aceleași fructe și legume. Dar, cu toate acestea, chinezii sunt bucuroși să cumpere produse lactate de la noi.
Vă amintiți acest caz de manual când Putin a venit în China și Xi Jinping i-a cerut să aducă cu el o cutie de înghețată. Chinezii sunt foarte pasionați de înghețata rusească. Se exportă în cantități uriașe. Acolo, desigur, sunt probleme cu transportul, se topește, dar acesta nu este cel mai dificil lucru. Pretul a scazut foarte mult. Nu există acum nicio calitate atât de ieftină și bună în lume, pur și simplu este dincolo de concurență. Această poziție pare destul de ciudată, având în vedere faptul că vindem arme în valoare de zeci de miliarde de dolari. Dar, cu toate acestea, acesta este un indicator că, din cauza unor lucruri neașteptate pe care poate nici nu le vedem la suprafață, putem primi venituri suplimentare la buget pe care bugetul nu le văzuse până acum.
Din acest motiv, aceste venituri suplimentare echilibrează acum semnificativ bugetul nostru. Așa că atinge un nivel foarte modest de deficit.
— Se dovedește că totul este stabil?
— Din punctul de vedere al omului obișnuit și al acelor experți care fac prognoze, aici totul este cu adevărat stabil de invidiat.
Din punctul de vedere al consumatorului nostru intern, desigur, totul nu este atât de grozav aici. Deoarece cheltuielile noastre de consum au scăzut foarte mult, practic nu cumpărăm bunuri de folosință îndelungată. Și, dacă priviți din interior, situația noastră, desigur, nu este la fel de fericită ca din punct de vedere extern.
Dar când FMI ne studiază, când Banca Mondială și alte organizații ne studiază, ei, desigur, sunt surprinși. Pentru că dacă comparăm modul în care trăim regimul de sancțiuni dure și cum, de exemplu, Iranul i-a supraviețuit, care de fapt a pierdut 2-3 la sută din PIB și a trăit cu un buget cronic deficitar, atunci totul pare surprinzător de lin. Pentru Occident, acesta este doar un fel de mister, magie. Despre asta vorbesc.
— De ce se tem experții autohtoni?
— Cu ceea ce vorbește Yakov Mirkin, situația este puțin diferită. Îi este teamă că va avea loc un al doilea val de scădere a prețului petrolului. Pentru că dacă prețul petrolului crește foarte mult, atunci producătorii de șist vor începe să producă din nou petrol. Pe ce se concentrează în această situație? Faptul că petrolul a devenit extrem de volatil în ultimii ani; prețurile la materiile prime nu ar trebui să fie atât de volatile, nu ar trebui să scadă la jumătate într-o lună sau două. Mai mult, prețurile materiilor prime precum petrolul. Nu se poate, nu ar trebui să se întâmple.
În realitate, asta înseamnă că fie ceva nu a fost calculat în avans, fie aceasta este speculație. Sunt înclinat spre a doua variantă - a fost pură speculație.
Imaginați-vă dacă dolarul a scăzut de două ori mai mult decât toate monedele sau s-ar dubla. Adică, aceasta este o situație critică; va avea un impact uriaș asupra întregului sistem financiar global. Același lucru este valabil și cu scăderea petrolului de la 100 USD la 50 USD și mai jos. Desigur, acest lucru nu putea trece neobservat, pentru că petrolul este aur negru, iar acesta este același sistem mondial, doar nu financiar, ci economic.
Ca și înainte, indiferent de ceea ce se spune despre combustibilii alternativi, petrolul este baza piețelor mondiale de mărfuri. Spre deosebire de aur, al cărui rol este acum revizuit și regândit, petrolul este, afirm eu, baza economiei mondiale, baza materiilor prime, economiei mondiale low-tech. Nu există altă materie primă mai importantă decât petrolul în lume. Prin urmare, scăderea la jumătate a prețului său a fost un dezastru în 2014, comparabil cu ceea ce s-ar întâmpla dacă în două luni dolarul fie ar crește în raport cu toate monedele, fie ar scădea de două ori în raport cu euro. Este clar că într-o astfel de situație vor exista dezechilibre puternice și nu este un fapt că aceeași Uniunea Economică Europeană va supraviețui.
În finanțele noastre gospodărești, nu trebuie să fim mulțumiți și să contam doar pe un an liniștit și abundent cu prețuri mici - ci să căutăm, să luptăm și să nu renunțăm, gândindu-ne la noi oportunități și modalități de a păstra ceea ce nu este pierdut (sau a fost deja). dobândite).
Într-o transă hipnotică, am crezut că creșterile de preț vor fi de 4% în 2017. Marea și teribilă Banca Rusiei ne promite asta.
Dar știm că există cel puțin trei scenarii posibile pentru 2017 care ar putea duce la o nouă izbucnire a inflației:
— O scădere a prețului petrolului mondial, de exemplu, la 33-36 dolari pe baril, cu dolarul la 1,0-1,07 la euro, rubla mergând la 70-75;
— Căderea rublei din cauza „opririi brusce” a capitalului și a îndepărtării acestuia de Rusia în operațiuni de „carry trade”, care acum stabilizează rublei (criză valutară în cazul unui risc major care „sperii” speculatorii).
Primul și al doilea scenariu pot fi combinate.
- O creștere a prețurilor și a tarifelor reglementate de stat peste 4% (principalul lucru care reduce astăzi prețurile în Rusia este suprimarea inflației nemonetare, prețurile și tarifele reglementate de stat, pe fundalul unei „înghețuri financiare ” a economiei - „politica monetară moderat strânsă” și „rata dobânzii ultra-înaltă” a Băncii Rusiei).
Poate că acest lucru nu se va întâmpla (e amuzant de spus, șansele sunt de 50/50, fie va fi sau nu), dar dacă prețurile cresc cu doar 4% sau chiar 3%, atunci trebuie totuși să ne dăm seama ce preț economia plătește pentru asta, ce fel de afaceri este distrusă de la răcirea monetară, de la dobânda incomensurabilă și ceea ce este mai mult în asta - crearea viitoare sau distrugerea în ansamblu pentru corpul economiei.
Într-un fel sau altul, merită repetat: îngrijorarea și căutarea a ceva nou, căutarea nesfârșită a schimbărilor de familie și de proprietate este singura modalitate de a nu merge cu fluxul spre locuri în care nu ar trebui să înoți.
Ziar rusesc - numărul federal nr. 7163 (295)
Cineva trebuie să lucreze la restabilirea „economiei simple” pentru oamenii obișnuiți Foto: depositphotos.com
Care este bucuria existenței noastre în 2016 care iese? Economia părea să scadă, dar tot a căutat să se niveleze și chiar să se ridice deasupra întunericului.
Dezavantajele se micsorau, iar de la jumatatea anului au inceput sa se transforme in avantaje timide in productia industriala.
Producția și exportul de materii prime au rămas stabile, iar creșterea prețului petrolului, deși cu fluctuații, a continuat pe tot parcursul anului, făcându-ne să uităm de ororile din ianuarie 2016, când petrolul Brent costa 28-29 de dolari barilul pe piețele mondiale. Astăzi soarele strălucește pentru noi - 55 de dolari pentru ea, draga mea, care ne dă pâine, lapte și căldură.
Finanțarea globală a fost un pandemoniu pe tot parcursul anului 2016. Dolarul s-a mutat între 1,15 și 1,05 la euro. Aurul a crescut cu 30%, apoi a scăzut cu 20%. În schimbul prețurilor la gazele naturale, maximul anual de minim a diferit de 2,3 ori. Cuprul a crescut brusc cu 40 la sută, aluminiul cu 15 la sută. Dar un alt produs rusesc de export - cerealele - a scăzut cu 15 la sută, deși prețurile la acesta au fost în 2016 în culoarul de 30 la sută.
Ei bine, nu ne-a păsat de toate aceste valuri de spumă. S-au pierdut în impulsul economiei ruse, care a venit din creșterea constantă a prețului mondial al petrolului.
Acesta va fi cazul în 2017?
Mulți din piețe se așteaptă că petrolul este pe cale să scadă. Șansele ca acest lucru să se întâmple sunt mari. Dar chiar dacă petrolul costă mai mult de 50 de dolari barilul, tot nu va exista pace peste bord. Pe măsură ce finanțele globale se scutură an de an, este important ca propriile motoare de creștere ale navei noastre să fie puternice.
Sunt puternici? Dar nu foarte. Fluxurile de bani din străinătate continuă să se evapore încet. În investiții, rata dobânzii este vertiginoasă, creditul nu este ușor disponibil („politică monetară moderată”), rubla este din nou supraevaluată, deoarece înainte de criză, cursul său de schimb îngreunează creșterea. Împrumuturile acordate întreprinderilor mijlocii și mici au scăzut cu 17% în 2014-2016. Cu inflație cu două cifre, în „prețuri reale” - aproximativ 35 - 40 la sută.
Întregul stoc de investiții de portofoliu acumulat de la începutul anilor 2000, precum și un sfert din împrumuturile străine acordate marilor companii de mărfuri, au fost măturate din Rusia. Investiții directe acumulate - minus 40 la sută în 2015 - 2016.
În plus, în acest an, veniturile bugetare și, prin urmare, capacitatea acestuia de a finanța creșterea s-au redus nominal de la lună la lună. Nimeni nu vrea să stea pe loc. Dar cum pot crește sub acest asfalt regiunile, întreprinderile mijlocii și mici? Cum să faci asta doar cu fondurile proprii, când acasă este o mare înghețare financiară?
Ce altceva? În cadrul economiei, chiar dacă încearcă să se redreseze, mocnesc două crize. Dezavantaje mari și persistente în tot ceea ce privește populația: venituri reale, retail, „servicii sociale”, investiții în infrastructură „pentru noi”. Aceasta este o criză a veniturilor și consumului gospodăriilor.
O altă criză care promite ani de lent este criza investițiilor. În producția de materiale structurale, în construcții, în investiții în capital fix în prețuri reale - o scădere pe distanță lungă. Cu o rată de acumulare (Investiții/PIB) de 18 - 20 la sută, economii ca a noastră nu cresc, ci există, plângându-se în liniște.
Deci, economia rusă amintește de o persoană care a avut un accident vascular cerebral sever, a fost tratat cumva nu foarte bine, i-au fost legate mâinile, a fost rostogolit în cearșafuri ude, dar cu toate acestea a supraviețuit și încearcă să se ridice, să meargă de-a lungul coridor și continuă să trăiască cumva. Mai mult, i s-a dat solemn o pereche de cârje și se poate sprijini pe ele.
Despre ce vorbim? Economia noastră slabă are încă insule stabile de creștere. Materiile prime sunt mai mult sau mai puțin în ordine până acum, produse chimice la scară largă, metale. Cererea externă nu scade, iar devalorizarea rublei a ajutat exportatorii.
Infografice: Anton Perepletchikov / Yulia Krivoshapko
Și există o creștere explozivă și în complexul militar-industrial (mai mult de 10 la sută, după cum se spunea în Discursul președintelui rus către Adunarea Federală) și în sectorul agricol. De unde această fericire?
Acolo au fost create „sere” - condițiile pentru afaceri au fost normalizate artificial. Există o mulțime de bani la buget, credit este disponibil, dobânzi mici (datorită subvențiilor de dobândă), stimulente fiscale puternice. Și economia începe imediat să crească ca răspuns. Când auziți astăzi că nu există cerere de bani, că băncile au prea multă lichiditate și puteți continua să stoarceți totul și să nu lăsați pe nimeni să aibă bani - răspunsul este simplu: vă rugăm să priviți ce se întâmplă în afaceri când sunt create condiții normale pentru aceasta, deși artificial, în credit, dobândă, impozite, contribuții bugetare. Pentru toate acestea, el începe imediat să capete avânt.
Dar lasă-le să existe - insule ale creșterii, lasă economia să încerce să remarce, dar peisajul general este gri. Cu o asemenea rată a investițiilor, cu un astfel de „sistem social”, cu finanțe atât de proaste, ei nu cresc, trăiesc aproape de zero. Poate că vom intra puțin mai mult în teritoriu pozitiv, poate chiar vom intra temporar în teritoriu pozitiv dacă petrolul sare brusc. Dar acest lucru este greșit, deoarece nu există nimic mai volatil decât prețurile și ratele de schimb în finanțele globale. Și în orice moment ne pot dărâma, mai ales că o nouă mină se pune treptat în economie, zi de zi.
Care? În fiecare zi vedem cum se pregătește a patra devalorizare explozivă a rublei, similar scenariilor din 1998, 2009, 2014. Stabilizarea rublei la o rată a dobânzii foarte mare în ruble determină un aflux de bani speculativi, în principal din străinătate, în operațiunile de „carry trade”. Moneda este investită în ruble la o rată a dobânzii ridicată, iar rubla ancorată face posibilă retragerea lor înapoi după un timp, convertirea rublelor „înapoi” în dolari/euri, primind un profit valutar foarte mare conform standardelor mondiale. Acesta este un mecanism comun pentru pregătirea unei viitoare crize financiare în Rusia (și nu numai), care a funcționat deja de trei ori.
Acești bani fierbinți se pot întoarce în orice moment. Cu orice risc distinct, orice fluctuație semnificativă a prețului dolarului, petrolului sau cu cea mai mică teamă în rândul investitorilor, poate apărea așa-numita „oprire bruscă” a capitalului. Și aduceți în jos rubla și provocați toate deliciile unei noi crize financiare.
Într-o zi, asta trebuie să se termine. Cineva, într-o zi, trebuie să facă pași decisivi pentru a transforma economia noastră de mărfuri nu atât de mare, suflată în vânt și profund dependentă de factori externi, într-o economie universală deschisă, bazată pe cererea și oferta internă profundă.
Într-o zi, cineva trebuie să înceapă să restabilească „economia lucrurilor simple”. La urma urmei, este păcat să faci, conform statisticilor, o fustă pe an pentru 25 de femei și o jachetă pentru 70 de bărbați. Și chiar și 5 troleibuze și 2 tramvaie pe lună pentru toată țara este de asemenea rușinos (Rosstat, 2015).
Cineva trebuie să restabilească în mod decisiv „economia mijloacelor de producție” și nu doar să le cumpere în loturi în est și vest. 350 de mașini de tăiat metal pe lună este păcat, deși este un mare succes. În urmă cu doar câțiva ani, erau 150 - 200 pe lună. Și altcineva trebuie să ne returneze economia inovației. Este foarte rușinos să cheltuiești 4-5 dolari pe an pe tehnologie informatică pentru fiecare rezident rus.
Dar cine sunt acești oameni? Cine ar trebui să o facă? noi înșine. 146 de milioane de oameni merită o economie mare, pentru toate abilitățile și talentele, nu doar viața la robinetul de petrol. Și doar hotărârea noastră, doar conștientizarea noastră comună că avem nevoie de o economie mare câștigătoare, cu o calitate foarte înaltă a vieții, ne va oferi posibilitatea de a găsi idei, politici și acțiuni care vor rămâne în istorie ca același miracol care a fost săvârșit. de către oamenii din economie 1941 - 1945.
Text: Yakov Mirkin (Șeful Departamentului Piețelor Internaționale de Capital, Institutul de Economie Mondială și Relații Internaționale RAS)
Salvarea oamenilor este tocmai sensul politicii. Orice politică, inclusiv economică. Acesta este punctul cheie al Discursului prezidențial din 2016, care, desigur, se adresează nu numai parlamentului, ci și tuturor celor care decide, fac planuri, obligă.
Chiar salvăm oameni? Prima condiție pentru a economisi este să poți face tot ce ai nevoie pentru a trăi. Mai întâi fă-o singur, apoi importă-l. 146 de milioane de oameni merită o economie mare, universală, în care totul este creat pentru ei, de la un cui până la un jet privat, unde locuri de muncă sunt disponibile pentru toate talentele. Nu putem trăi doar într-o economie de materii prime care are nevoie doar de 5-10 milioane de oameni, în timp ce restul servesc, păzesc și stau la robinetul de petrol.
Apoi avem dramă. În Rusia sunt aproape 2 milioane de copii. Producem 0,75 suzete pe bebelus pe an. Cum să dormi? Care este sensul existenței atunci când producția mameloanelor scade? În ianuarie-octombrie 2016 au fost produse 1,2 milioane de suzete. Este cu 21% mai puțin decât în 2015. Dacă sunt puțin mai mari? Un triciclu pe an la 100 de copii cu vârsta cuprinsă între 3-5 ani.
Notă de la Vladimir Zykov. In sfarsit nu am putut suporta. În mod clar, Yakov Moiseevici exagerează. Ei bine, numește-mi cel puțin o țară din lume care face absolut totul în sine, de la suzete, chiloți și tricouri, până la centrale nucleare și nave spațiale. Parțial, poate că chinezii sunt capabili să facă acest lucru, dar cu mare dificultate și, în plus, există un ordin de mărime mai mulți dintre ei. El, Yakov Moiseevich, pare a fi un mare economist, ar fi trebuit să știe că este extrem de necesar să producem singuri numai lucruri care afectează securitatea țării, iar dacă sfârcurile sau chiloții sunt mai ieftine de la chinezi, atunci este mai ușor să cumperi. de la ei, vânzându-le în schimb Su. 35 și S-400. De asemenea, ar fi indignat că bananele nu se cultivă în țară. Dar astfel de pasiuni fac să se îndoiască de integritatea autorului și de orice altceva. După cum a spus Mark Twain, al 13-lea sunet al ceasului nu este doar fals în sine, ci pune serios îndoieli asupra celor douăsprezece anterioare.
Cum să faci față acestei lumi de anxietate? Potrivit lui Rosstat, în Rusia se face o fustă pe an pentru 25 de femei (și fete de peste 4 ani). Producția de fuste a scăzut cu 36 la sută în 2014-2016 (ianuarie-octombrie). Nu purtați fuste? Emancipare? Pantalonii tăi sunt mai largi? O, pantaloni! Scăderea producției de pantaloni de damă în 2014-2016 a fost de 46 la sută. Sutiene, curele și chiar, înfricoșător să spun, corsete - o bucată pe an pentru zece femei. Ceea ce ne transformă în vise de o insulă pustie și de dans pe tom-tom, goi și liber. Mai mult, paltoanele scurte nu sunt suficiente pentru a le ține de cald. O bucată pe an pentru 65 de femei.
Dintr-un punct de vedere masculin, acest lucru poate să nu fie rău, dar nu cereți date despre cum suntem îmbrăcați noi, bărbații nefericiți. Crede-mă, lumea nu va deveni mai calmă. 1 jachetă pentru 70 bărbați - băieți. 1 tricou pentru 20 de persoane. O haină scurtă pentru 500 de bărbați. Nebărbierit și crescut - 1 aparat de ras electric la 180 de persoane. Trebuie să așteptați 180 de ani pentru a obține propriul aparat de ras electric.
Și acolo unde statisticile nu ne împart în două jumătăți, avem același lucru în fața noastră - lumea pustie a producției interne. 2 perechi de pantofi (oricare) pentru 3 persoane pe an. O pereche de pantofi de piele pentru șase. O pălărie drăguță de femei pentru 1200 de frumuseți. Și o pălărie pentru 270 de domni. Injecție cu umbrelă? Umbrele de ploaie sau soare ca mijloc de apărare. 14 mii de umbrele au fost produse în Rusia în ianuarie-octombrie 2016. Vă puteți aștepta la 16,8 mii de umbrele pe an. O umbrelă pentru opt mii și jumătate de oameni.
Dar nu totul este atât de înfricoșător - se pare că lumea noastră, de la Marea Baltică până la Oceanul Pacific, este plină de oameni îmbrăcați. Nu în bar, denoim și chinezii. Așa că să ne imaginăm în casele noastre confortabile și apartamentele inteligente, cu toate dispozitivele care economisesc timp și energie familiei. Succes - o masina de spalat rufe pentru 14 gospodarii pe an, comanda! Dar un aspirator pentru 3.500 de familii pe an! O sobă pe gaz/electrică pentru 80 de familii urbane (le înlocuim o dată la 80 de ani?). Sobe electrice, care ar trebui să fie în fiecare casă, în fiecare casă de țară - una pentru 70 de familii pe an.
Ce altceva este acolo? Da, cuptorul cu microunde. Desigur, sunt groaznice. 1 bucată pe an, produsă ceremonial, pentru 160 de familii. Dar nu la fel de groaznic ca cu storcatoarele. Acestea (este înfricoșător de spus cu voce tare) facem un lucru pentru 980 de familii. Și totul este despre țeava cu râșnițe de cafea. 1 rasnita de cafea la 1500 de familii pe an. O mașină de tocat carne electrică la 100 de familii. O sută de ani - și ea este a ta, dacă, desigur, o găsești în întinderile vaste. În sfârșit, o idilă - propriul nostru samovar electric, făcut undeva în Rusia, cândva atât de la modă, pufăind delicios, dându-ne speranța într-un viitor mai bun. Și femeile noastre beau ceai din cești pictate. Dar nu, idila este puțin probabil să reușească - facem un samovar electric genial pe an pentru 14 mii de familii.
Hai, toate aceste storcatoare si tigai electrice (au disparut complet in 2015)! Afară sunt ecrane și gadgeturi care pâlpâie. Calculatoare personale - 1 la 500 de persoane pe an. Cumva nu mă simt în largul meu.
Notă de la Vladimir Zykov.Și nu fac iPhone-uri! Ruşine! Sufletul cere jamon cu parmezan! :)
Desigur, se produce mult în sectorul informal. Potrivit Băncii Mondiale, la începutul anilor 2010. Economia subterană din Rusia a ajuns la 41-43% din PIB. Astăzi, cel mai probabil, s-a apropiat de 50 la sută, pentru că peste tot în lume „umbrele” sunt cele care supraviețuiesc unei crize. Dar trebuie totuși să recunoaștem că ne-am rătăcit în locul greșit. Marea noastră economie este în locul greșit. Am pierdut economia lucrurilor simple.
Economiile pentru populație, economia bunăstării sunt, în primul rând, bunuri pentru noi înșine, locuri de muncă pentru cei care ne hrănesc, ne îmbracă, ne creează cele mai ingenioase dispozitive pentru a ne ușura viața. Vom cumpăra totul din străinătate? Acesta este un slogan umilitor și foarte periculos din punctul de vedere al viitorului. 146 de milioane de oameni care trăiesc într-o țară care are toate tipurile de resurse, cu excepția pielii de crocodil, trebuie să fie capabili să facă - și să facă - aproape orice. Nu depindeți în totalitate de ceea ce decide OPEC sau de modul în care piețele financiare mondiale se vor zgudui.
Creșterea capitalului uman? Avem un drum lung de parcurs pentru a reveni la noi înșine - la capacitatea de a face totul pentru noi înșine - de cea mai bună calitate, conform celor mai înalte standarde sociale. Numai de aici poate veni abilitatea de a gândi, capacitatea de a urca de la cele mai simple la cele mai complexe tehnologii și, cel mai important, prosperitatea și capacitatea de a face loc tuturor talentelor și aptitudinilor. Avem 146 de milioane de oameni! Import? Oricât ne dorim, dar numai când știm să o facem, și o facem noi înșine bine și ieftin.
Prețurile mondiale la petrol, gaze și metale au crescut din ianuarie 2016. Prețul petrolului Brent și al cuprului s-au dublat, gazele naturale cu 1,7, aluminiul cu 50% și aurul cu un sfert. Toate acestea sunt o mișcare comună pe fundalul dolarului, două valute de rezervă mondiale, care devin mai ieftine față de euro.
Un dolar slab este un moment de aur pentru Rusia. Cu cât este mai ieftin, cu atât prețurile la petrol, gaze și alte materii prime exportate din Rusia sunt mai mari. Si invers. Așa funcționează piețele globale, unde materiile prime sunt un activ financiar, iar prețurile pentru acestea se formează pe piețele derivate de mărfuri din New York, Chicago și Londra. Și deși, desigur, actualul 70 de dolari pe baril nu este de 110-120 de dolari, ca în 2013. Dar poți trăi.
Și se pare că prețurile ar putea crește și mai mult. Și totuși, există o mare probabilitate (60-70 la sută) ca slăbirea dolarului să fie ciclică, pentru un număr de ani. Dolarul are cicluri lungi de întărire și slăbire de 15-17 ani. Dacă este așa, atunci ne confruntăm cu teritoriul unui dolar „slab” pentru anii următori.
Care sunt beneficiile pentru economia rusă? Va fi în „ciocolată”, ca la mijlocul anilor 2000. Mulți bani din exporturi la prețuri mari. Importurile, dimpotrivă, sunt ieftine - nu numai de bunuri de larg consum, ci și de echipamente pentru modernizarea producției. Un dolar mai ieftin față de euro pune întotdeauna presiune în scădere asupra inflației în Rusia, deoarece limitează slăbirea rublei și creșterea prețurilor interne la bunurile importate.
Care sunt amenințările? Importurile ieftine pot fi consumate și terminate cu producătorul lor, așa cum a fost cazul în 1996-1997 și în anii 2000. În acești ani, capitalul a fost exportat din Rusia într-un flux larg (a fost foarte profitabil). În schimb, au intrat bani fierbinți speculativi. Au fost declanșatorul crizelor financiare din 1998, 2008 și 2014 de trei ori. Toate acestea se repetă.
Un dolar slab este un moment de aur pentru Rusia, când prețurile materiilor prime noastre sunt mari, iar importurile sunt ieftine și nu pun presiune asupra rublei.
Cinci ani - ce mai urmează? În 2014, toată lumea s-a temut că va începe o reducere bruscă a exporturilor de combustibil din Rusia. Nimic din toate acestea nu s-a întâmplat. Dimpotrivă, producția și livrările sale în străinătate au crescut. Exporturi de țiței - 195 milioane tone (ianuarie - octombrie 2013) și 213 milioane tone (pentru aceeași perioadă din 2017). Gaze naturale - 159 și 168 de miliarde de metri cubi. Produse petroliere - 123 și 129 milioane de tone. Cărbune - 115 și 146 milioane de tone.
Încă o treime din importurile de țiței ale Uniunii Europene provin din Rusia (deși această pondere a început să scadă lent). Ca și până acum, UE este clientul cheie al Rusiei (43% din exporturi în loc de 50% în 2013). Creșterea economică globală de peste 3,5% pe an susține cererea de materii prime. Cel mai mare consumator de petrol rusesc este China, cu o dinamică a PIB-ului de 6-7% pe an. Ponderea sa în exporturile rusești a crescut la 11% (datele serviciilor fiscale). Geografia livrărilor de petrol, gaze, cărbune - zeci de țări (date de la US EIA - o agenție de statistică independentă pentru energie și energie). Deci, Rusia este încă un furnizor cheie de combustibil pentru Europa de Est și Germania.
Toate prognozele indică că în 10-15 ani vom trăi într-o economie de hidrocarburi. Există o amenințare din partea „alte surse de energie”? Nu încă. Ponderea lor în consumul global de energie este puțin mai mare de 1,5 la sută. Sursele tradiționale de energie sunt încă foarte puternice. Cărbunele în structura consumului mondial în 1973 - 24,5 la sută, în 2015 - 28,1. Petrol - 46,2 și 31,7 la sută. Gaze naturale - 16 și 21,6 la sută (date de la Agenția Internațională pentru Energie).
Statele Unite și-au stabilit obiectivul de a deveni un exportator global de petrol și gaze în următorii ani. Nu mai fi importator net de combustibil, așa cum a fost de mulți ani. Pentru SUA, piața viitorului este Europa. Deci, ce urmează? Scuturarea jucătorilor, presiunea asupra cotei Rusiei pe piața combustibililor, presiunea asupra prețurilor petrolului și gazelor. Și totuși - nu există nimic mai schimbător decât prețurile la combustibil și ratele de schimb. În ciuda tuturor ciclurilor, nimeni nu poate spune cu siguranță cum vor fi acestea într-un an sau doi. Tendințele sunt clare, dar coridoarele pentru fluctuații sunt foarte largi.
Și în 15 ani vom trăi într-o economie de hidrocarburi. Ponderea altor surse de energie este de doar 1,5 la sută
Deci trebuie să te grăbești. Avem cu adevărat nevoie de un mediu economic mai sănătos. Nu-l ratați ca în anii 2000. Folosiți pe deplin răgazul care ni se poate oferi cu 5-7 ani în avans. Deci ce să fac? Prima este creșterea de peste 4-5 la sută pe an. Stimulente financiare maxime pentru orice afacere (nu selectivă), stimulând creșterea și modernizarea (dobândă, credit, curs valutar, taxe, buget, tarife vamale, prețuri reglementate de stat, regim investițional). Sarcina administrativă minimă.
A doua este o creștere a concurenței, treptat - ponderea statului în economie nu este mai mare de 35-40 la sută (în prezent 60-70). Ponderea întreprinderilor mici și mijlocii este de până la 40% (în prezent aproximativ 25).
În al treilea rând - restaurarea nucleului istoric al Rusiei, asistență maximă pentru regiuni - zone de dezastru național. Totul pentru ca maximul așezărilor rusești, de la mici la mari, să fie acoperite cu proiecte de construcție - locuințe, drumuri, infrastructură socială. Arctica nu este la început.
În al patrulea rând, un curs către o economie universală mare în loc de ideile „vom cumpăra totul în afara graniței”.
Și în al cincilea rând, cel mai important lucru este subordonarea completă a politicii economice față de calitatea și speranța de viață, creșterea rapidă a cererii interne, menținând în același timp deschiderea. Atunci vom câștiga.
La ce noi surprize ne putem aștepta de la moneda națională a Rusiei? Cum pot rușii să supraviețuiască vremurilor dificile actuale? Și fundul este ceea ce a găsit ministrul Dezvoltării Economice Ulyukaev? Yakov Mirkin, economist, șeful departamentului de piețe internaționale de capital la Institutul de Economie Mondială și Relații Internaționale al Academiei Ruse de Științe, a răspuns la aceste și la alte întrebări prezentatorului Kommersant FM, Piotr Kosenko, în cadrul programului „Actori”.
Yakov Mirkin despre starea financiară a locuitorilor capitalei:„Moscova este un oraș special; la începutul anului 2014, produsul brut regional pe cap de locuitor din Moscova era de aproximativ 30 de mii de dolari pe persoană. Acesta este nivelul, să zicem, aproape de Spania, acesta este nivelul unei țări dezvoltate. Mai mult, ceva mai mult de 30 de mii de dolari pe cap de locuitor este media pentru Spania; Madrid, Barcelona și coastele stațiunii sunt de 40-50 de mii de dolari și așa mai departe. Chiar și astăzi, după toate devalorizările, acesta este aproximativ nivelul de 17-18 mii dolari de persoană, aceasta este Europa de Est, acestea sunt țările baltice.
Moscova este un oraș special. Și vorbim de clasa de mijloc, se împarte și pe venituri, pe grupe de venit, e clar că acesta este topul ca venituri. Aceasta include antreprenorii mijlocii și mici, profesia juridică, oamenii creativi și cei care lucrează pentru ei înșiși. Este clar că acesta este un grup foarte mare, dar sunt cei din el care generează venituri destul de mari.
Și nu trebuie să uităm că familiile își acumulează veniturile, averea, de un sfert de secol. Da, au pierdut, au fost crize și așa mai departe, dar au avut un sfert de secol pentru a crea ceva și 1 milion de ruble. chiar și la rata de 30 de ruble. pe dolar - acel curs de schimb, acel punct de la care au început toate necazurile - este puțin mai mult de 30 de mii de dolari, acesta este mai puțin sau undeva adecvat costului unei mașini bune. Acestea sunt lucrurile care la Moscova, de exemplu, sunt destul de comune. Dacă te uiți la ceea ce se numește baza de depozite a unei bănci mari, la depozite, atunci vei vedea că în acest zece procente sunt depozite mari care sunt plasate de familii care gândesc așa.”
Yakov Mirkin despre comportamentul clasei de mijloc în timp de criză:„Este greu să dai sfaturi pentru că toți suntem foarte diferiți, suntem în situații diferite, la vârste diferite, avem venituri diferite, situația familiei fiecăruia este foarte diferită. Dar, desigur, trebuie să vorbim nu despre un cal sferic în vid, ci despre acei politicieni familiari, obișnuiți, politicieni de familie care sunt aleși în timpul unei crize.
Chiar și clasa de mijloc, și poate fi diferit - există o clasă de mijloc superioară, cu venituri destul de mari, dar să vorbim despre clasa de mijloc. În primul rând, despre lucrurile plăcute: strategia standard este aleasă atunci când, într-o criză, pare că nu se poate face nimic, trebuie să așteptăm, să facem ceva în timpul crizei pentru viața ulterioară. Despre ce e vorba? Educație, desigur, sănătate, investiții în noi înșine și, în mod ciudat, sau poate nu este deloc ciudat, a avea copii. Pentru că multe femei tinere aleg această cale în momente dificile, pentru că: acesta este un loc de muncă - nu vă vor cere să părăsiți locul de muncă. Acesta este capitalul de maternitate, acestea sunt plăți garantate. Și se pare că, oricum, o criză este o pauză de carieră, de ce să nu rezolvi o problemă la care te gândești de mult timp sau de ce nu li se întâmplă copiilor tăi?”
Despre „elefanți” pe piața valutară:„Strategia standard, desigur, în timpul oricărei crize este ceea ce noi economiștii numim dolarizare – trecerea în portofolii în valută străină. Creșterea numărului de depozite în valută străină, numerar în dolari sau numerar în euro, acest lucru este de înțeles. Și asta cu siguranță se va face și se face. Singurul lucru este că nu ar trebui să încerci să speculezi în moduri mărunte, să nu arunci totul într-un moment de panică valutară, să încerci să dai rapid toate rublele în cel mai nefavorabil moment, să le schimbi în dolari la un moment dat. timp în care băncile schimbă cursurile de schimb aproape în fiecare oră. Am văzut totul în decembrie. Nu este nevoie să încerci să te frământă.
După accident, sunt recuperări și sunt momente calme. Pentru că aceasta este o piață valutară, a cărei dinamică este determinată de elefanți. Există mai multe bănci, cele mai mari cinci bănci din Rusia reprezintă 50% din activele bancare, 20 de bănci reprezintă mai mult de 70% din activele financiare. Există cele mai mari corporații, există mari nerezidenți - aceasta este piața lor, aceasta este piața elefanților. Și când începem să ne frământăm pe această piață în moduri mici, ne transformăm în pietoni legați la ochi care încearcă să traverseze autostrada de bandă largă pe care trec camioanele mari și, desigur, acesta este momentul celor mai numeroase victime ale valutei.”
Yakov Mirkin despre mișcarea ciclică a dolarului:„Fondul poate fi dublu și chiar triplu și sunt lucruri fără fund, dar, totuși, nu în acest caz. O prognoză este un lucru care se schimbă mereu, iar dacă auzim și ascultăm o persoană sau o bancă care face previziuni într-un an sau un an și jumătate, toate acestea se întâmplă în viață, cursul dolarului, prețul petrolul, prognozele PIB, starea economiei se schimbă, rata inflației, se schimbă previziunile. Și este important, desigur, să înțelegi că este complet inutil să existe și să prezici ceva într-un astfel de flux de informații dacă nu ai o imagine generală despre unde merg lucrurile și ce se întâmplă.
De fapt, nu am atins fundul, de obicei spun că economia și rubla se află pe ceea ce se numește o traiectorie de slăbire, iar asta are un secret simplu - dolarul este ciclic. Cursul de schimb al dolarului are cicluri lungi, cicluri de 15-17 ani. Ceva secret, nu rezultatul unei conspirații, nu ceva care se întâmplă în unele camere blindate. Cursul de schimb al dolarului de la începutul anilor 70 a fost pe un roller coaster, uneori întărindu-se, alteori întărindu-se în decurs de 15-17 ani. Există mecanisme în asta - vom lansa în curând o carte în care vom explica de ce se întâmplă acest lucru.”
Despre rollercoaster-ul valutar:„De fapt, un nou ciclu a început. Și noi existăm în ea, dar face parte dintr-un ciclu. Urmeaza o noua panta ascendenta, urcam dealul si suntem in mijlocul drumului. Și asta înseamnă că undeva în perioada 2009-2010 începe o întărire treptată a dolarului, pas cu pas. Și pe această cale, desigur, dolarul pune presiune în scădere asupra prețurilor tuturor activelor; această cale este aproape finalizată.
Prognoza pe care o facem acum vorbește despre următoarele: aceasta este o eră a unui dolar puternic și un teritoriu al prețurilor scăzute. După cum înțelegem, o prognoză este un lucru periculos, dar, cu toate acestea, înțelegem mecanica. Acesta este teritoriul unui dolar puternic, acesta este de doi până la patru ani. Coridoarele petroliere variază de la 35 USD la 70-75 USD pentru petrolul Brent, petrolul rusesc se vinde mai ieftin. Și apoi, dacă acest roller coaster, este într-adevăr un roller coaster, continuă, ușurarea chiar începe, adică trebuie să o înduri.”
