Termenul economic „Investiție reală” nu înseamnă că există investiții ireale. Pur și simplu, clasificarea în funcție de obiectul investiției le împarte în investiții reale și financiare. Financiar - sunt investiții în valori mobiliare: obligațiuni, certificate, cecuri etc.
Investițiile reale vin sub diferite forme:
O astfel de clasificare nu este suficient de strictă, deoarece achiziționarea unei noi afaceri poate fi realizată și ca investiție financiară prin achiziționarea de acțiuni în această afacere. Prin urmare, mulți economiști consideră că atunci când cumpără acțiuni, acestea pot fi considerate o investiție financiară dacă investitorul nu participă la conducerea companiei ale cărei acțiuni le-a achiziționat. Dacă cumpărați un astfel de număr de acțiuni care necesită participarea investitorului la management sau o participație de control, atunci aceasta este o investiție reală. Prin urmare, investițiile reale includ investiții în sistemul de management al întreprinderilor, investiții în formare avansată, oameni care lucrează pentru acestea, în educația și creșterea lor.
Situația este similară cu aurul, care servește ca instrument pentru un investitor financiar în formarea unui portofoliu de investiții. Aurul este o adevărată investiție dacă este achiziționat pentru un proces tehnologic în producția de echipamente electronice sau pentru producția de bijuterii.
O rafinare semnificativă a acestei clasificări a investițiilor reale va fi dacă le considerăm ca investiții în sectorul real al economiei.
Sectorul real al economiei înseamnă producția materială de bunuri și servicii, crearea unui produs brut în economia țării.
Bunurile și serviciile reale necesită de la investitor, pe lângă bani, cunoștințe și calificări în domeniul acestei producții, cunoștințe despre sistemul de management al forței de muncă, resurse financiare, cunoaștere a pieței de bunuri și servicii și multe alte abilități.
Asta înseamnă că investițiile reale sunt făcute de profesioniști, altfel aceștia își vor pierde rapid capitalul.
Investițiile reale au un randament mai mare în comparație cu investițiile financiare și o rezistență mai mare la fluctuațiile pieței. În consecință, au un grad relativ scăzut de risc investițional. Chiar și în condițiile falimentului, un investitor real are posibilitatea de a reduce pierderile prin vânzarea proprietății și bunurilor materiale ale unei întreprinderi falimentare.
Pe de altă parte, lichiditatea investițiilor reale este foarte scăzută în comparație cu investițiile financiare. Pentru un investitor financiar, lichiditatea ridicată a investițiilor este un instrument de gestionare a unui portofoliu de investiții.
Principala diferență dintre investițiile reale și cele financiare este că investițiile reale sunt investiții în economia reală a țării, în crearea unui produs brut, în creșterea potențialului economic al acestuia, în îmbunătățirea vieții populației. Prin urmare, investițiile reale în stat au prioritate. Un adevărat investitor face investiții de zeci de ani, sperând să dezvolte producția și să-i sporească potențialul. Un adevărat investitor este un proprietar care a ajuns să gestioneze de mult timp și capital.
Un investitor financiar, mai degrabă un speculator de acțiuni, care câștigă din fluctuațiile momentane de pe piața valorilor mobiliare.
Investițiile reale au o caracteristică importantă care nu este întotdeauna plăcută pentru investitor. Ele necesită o creștere constantă, completare. Progresul științific și tehnologic îmbunătățește rapid baza de producție a întreprinderilor, apar noi tehnologii avansate, noi materiale și noi metode de management, automatizarea producției este îmbunătățită, începe robotizarea acesteia. Dacă nu urmăriți cele mai recente progrese tehnice, nu vă îmbunătățiți producția, puteți pierde rapid competitivitatea produselor dvs., ceea ce înseamnă pierderea pieței și a unei părți din capital.
Conform clasificării investițiilor reale, acestea sunt împărțite în două clase: tangibile și necorporale.
Investițiile materiale sunt împărțite în tipuri:
Achiziția și îmbunătățirea capitalului fix este:
Fondul de rulment se modifică ca urmare a majorării capitalului fix. Odată cu creșterea capitalului fix, nevoia de stocuri de materiale și materii prime și alt capital de lucru crește.
Investițiile necorporale includ, pe lângă mărcile menționate anterior, brevete, licențe, investiții în cercetare științifică, în îmbunătățirea sistemelor de management al întreprinderilor, în îmbunătățirea competențelor angajaților și în sistemul de sănătate pentru angajați. În cele din urmă, aceste investiții se transformă într-o creștere a eficienței întreprinderii și o creștere a profiturilor acesteia.
Tipurile de investiții reale depind și de natura dezvoltării obiectului investit: extensiv sau intensiv. Dezvoltarea extensivă presupune o creștere a scarii producției pe baza tehnică și tehnologică existentă a întreprinderii. Dezvoltarea intensivă presupune îmbunătățirea acestei baze.
Toți investitorii, fără excepție, vor să știe ce le va aduce, pe lângă bătăi de cap, investiții. Prin urmare, investitorul face o evaluare a eficacității acestora în toate etapele investiției, începând cu o evaluare preliminară. Principalul criteriu de evaluare a investițiilor este rentabilitatea acestora. Un alt criteriu este gradul de risc.
Din poziția de rentabilitate a investiției, investitorul realizează investiții reale în stadiul preliminar (studiu de fezabilitate), în care se realizează un calcul lărgit al principalilor indicatori ai producției viitoare, costurile și rezultatele acesteia. Calculul costurilor de producție, materiale, forță de muncă, capital de lucru, impozite și taxe. Calculul veniturilor așteptate, cheltuielilor pentru rambursarea împrumuturilor bancare, profitul așteptat, perioadele de rambursare a investițiilor și alți indicatori de performanță.
Un element obligatoriu al evaluării unui proiect de investiții este elaborarea planului de afaceri al acestuia. Mai mult, un plan de afaceri este elaborat separat pentru împrumutul bancar pentru proiectul de investiții, pentru coinvestitori, dacă există, și pentru ei înșiși.
Planurile de afaceri sunt elaborate în etapa preliminară a investiției, în procesul de investiție și în procesul de lansare a unei întreprinderi.
Evaluarea eficacității investițiilor se realizează în funcție de o serie de indicatori, dintre care principalii sunt:
Acești indicatori oferă investitorului posibilitatea de a face alegerea corectă a investițiilor în proiecte în ceea ce privește rentabilitatea acestora.
Evaluarea riscului investițiilor investiționale se realizează prin modelarea modificării principalelor indicatori ai proiectului și a proiectului la aceste posibile modificări. Cel mai adesea, planurile de afaceri sunt dezvoltate:
Gama de menținere a eficienței proiectului, în procesul de modelare în condiții schimbătoare, arată investitorului posibilele limite de risc atunci când investește în acest proiect.
Investiția reală stă la baza creșterii producției și a potențialului economic al țării, motiv pentru care este atât de important să se evalueze eficacitatea acesteia și să se evalueze riscul investiției în proiecte de investiții reale nu numai pentru investitor, ci și pentru economia țării. întregul stat.
Investiții- aceasta este o investiție pe termen lung în activele întreprinderii pentru a crește bunăstarea investitorului. Ele diferă de costurile curente prin perioada de timp în care întreprinderea primește un efect economic.
În funcție de obiectele de investiție, investițiile se împart în realȘi financiar. Investiție reală - aceasta este o investiție în actualizarea bazei materiale și tehnice existente a întreprinderii; creșterea capacității de producție; dezvoltarea de noi tipuri de produse sau tehnologii; active necorporale inovatoare; construcția de locuințe, dotări sociale și culturale, costuri de mediu etc.
Investițiile reale includ investiții:
În capital fix;
inventare;
Active necorporale.
La rândul lor, investițiile în active fixe includ investiții în imobiliare și investiții de capital, care se realizează sub formă de investiții de resurse financiare și materiale și tehnice în crearea și reproducerea mijloacelor fixe prin construcții noi, extinderi, reconstrucție, reparații tehnice. echipamentelor, precum si mentinerea capacitatilor productiei existente. Imobilul se referă la pământ, precum și la tot ce este deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv obiectele atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau artificiale.
Sub influența progresului științific și tehnologic în formarea bazei materiale și tehnice a producției, rolul cercetării științifice, calificărilor, cunoștințelor și experienței lucrătorilor este în creștere. Prin urmare, în condiții moderne, costurile științei, educației, formării și recalificării personalului etc. sunt în esență productive și în unele cazuri sunt incluse în conceptul de investiție reală.
Investițiile în active necorporale includ: drepturi de utilizare a terenurilor, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv licențe pentru anumite tipuri de activități), cheltuieli organizaționale, mărci comerciale, mărci comerciale, științifice și cercetare și lucrări de dezvoltare, proiectare și sondaj etc.
Statul participă și la procesul investițional: direct - prin investirea capitalului în sectorul public; și indirect - prin acordarea de împrumuturi, subvenții, implementarea unei politici de reglementare economică. Cea mai mare parte a investițiilor de stat este direcționată către sectoarele de infrastructură, a căror dezvoltare este necesară pentru cursul normal al reproducerii sociale.
investitii financiare- sunt investiții financiare pe termen lung în valori mobiliare, asociații corporative în participațiune care asigură surse garantate de venit sau aprovizionare cu materii prime, vânzări de produse etc.
Investițiile financiare sunt fie speculative, fie se concentrează pe investiții pe termen lung. Investițiile financiare speculative au ca scop obținerea de venituri de către investitor într-o anumită perioadă de timp. Investițiile financiare axate pe investiții pe termen lung urmăresc în principal obiectivele strategice ale investitorului și sunt asociate cu participarea la conducerea întreprinderii în care este investit capitalul.
Investițiile financiare includ investiții:
În acțiuni, obligațiuni, alte titluri emise atât de întreprinderi private, cât și de stat, autorități locale.
valute străine;
Depozituri bancare;
Obiecte din tezaur.
Investițiile financiare sunt doar parțial direcționate spre creșterea capitalului real, majoritatea fiind investiții neproductive de capital.
Investiția în valori mobiliare oferă investitorilor cele mai mari oportunități și cea mai mare diversitate. Acest lucru se aplică atât tipurilor de tranzacții care sunt posibile în tranzacțiile cu valori mobiliare, cât și tipurilor de titluri în sine. Peste tot în lume, acest tip de investiție este considerată cea mai accesibilă. Investiția în valori mobiliare poate fi individuală - achiziționarea de titluri de stat sau corporative la plasarea inițială sau pe piața secundară, la bursă sau la bursă; și colectiv - achiziționarea de acțiuni sau acțiuni ale societăților sau fondurilor de investiții.
Investiția în valută este unul dintre cele mai simple tipuri de investiții. Este deosebit de popular într-o economie stabilă și cu inflație scăzută. Principalele modalități de a investi în valută străină sunt:
Achiziționarea de valută în numerar la schimbul valutar (tranzacții la vedere);
încheierea unui contract futures pe una dintre bursele valutare;
deschiderea unui cont bancar în valută;
achiziționarea de valută străină în numerar în bănci și case de schimb valutar.
Avantajul absolut al investiției în depozite bancare este simplitatea și accesibilitatea acestei forme de investiții, în special pentru investitorii individuali. Multă vreme în Rusia a fost practic singura formă posibilă de investiție, care rămâne încă modalitatea principală pentru mulți investitori de a stoca și acumula capital.
Investițiile în tezaur sunt investiții făcute în scopul de a acumula comori și includ:
Investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și produse realizate din acestea;
Investiții în obiecte de colecție.
O caracteristică specifică comună a tezaurizării investițiilor este lipsa veniturilor curente din acestea. Profitul din astfel de investiții poate fi primit de investitor numai datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică. din cauza diferenţei dintre preţul de cumpărare şi cel de vânzare.
Un tip clasic de investiții de tezaurizare este investiția în aur, un mijloc de schimb recunoscut la nivel internațional. Aurul este portabil, are propria sa valoare, care crește în timpul crizelor. În perioadele de instabilitate politică și economică, când aproape toate domeniile de investiții stagnează sau înregistrează o scădere bruscă, aurul este solicitat în rândul investitorilor.
Există diferite opțiuni pentru a investi în aur:
Achizitie de lingouri de aur; monede de aur, atât baterii antice cât și moderne; produse finite din aur;
Implementarea tranzactiilor futures cu aur;
Achiziția de acțiuni la companii miniere de aur; acțiuni ale societăților de investiții și fondurilor asociate cu aur, de ex. investindu-și capitalul în acțiunile companiilor miniere de aur.
Operațiunile cu aur sunt destul de intensive în capital și riscante, așa că sunt recomandate a fi efectuate doar de mari investitori și numai după studierea situației actuale și a previziunilor pieței.
Un alt obiect de mare valoare si deci potrivit pentru tezaurizarea investitiilor sunt bijuteriile si pietrele pretioase. Atunci când investiți în metale prețioase, pietre și bijuterii, ar trebui să țineți cont de nivelul ridicat al costurilor asociate cu posibila lor revânzare, astfel încât investițiile de tezaurizare ar trebui făcute doar pentru o perioadă lungă de timp.
Numărul de zone pentru investiții în obiecte de colecție este uriaș. Una dintre ele este investiția în monede de colecție. Monedele sunt de două tipuri. Valoarea unora dintre ele este determinată în primul rând de valoarea aurului și argintului din care sunt fabricate. Alte monede sunt de valoare independentă datorită rarității lor și au o valoare de colecție care depășește semnificativ valoarea metalului din care sunt bătute. Aceste monede de colecție pot fi achiziționate de la anticariate, la licitații și de la colecționari. Există cataloage speciale care descriu diferite tipuri de monede, raritatea acestora și valoarea aproximativă. Astfel de monede fac obiectul tezaurizării investițiilor.
Investițiile tezauriene în obiecte de colecție sunt de natură specifică. Trebuie luate în considerare complexitatea lor, piața relativ îngustă pentru fiecare tip de colecție, nevoia de cunoștințe și abilități speciale pentru investiții adecvate.
Investițiile financiare pot fi numite o verigă pe calea transformării capitalului în investiții reale. Întrucât societățile pe acțiuni devin principala formă organizatorică și juridică a întreprinderilor, a căror dezvoltare și extindere a producției se realizează cu ajutorul fondurilor împrumutate și împrumutate (emiterea de creanțe și titluri de capital), investițiile financiare formează unul dintre canalele prin care capitalul intră în producția reală. Atunci când se înființează o societate pe acțiuni, în cazul majorării capitalului său autorizat, se emit mai întâi noi acțiuni, urmate de investiții reale. Astfel, investițiile financiare joacă un rol important în procesul investițional. Investițiile reale sunt imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare își primesc concluzia logică în implementarea investițiilor reale.
Sarcina analizei investițiilor consta in aprecierea dinamicii si gradului de implementare a planului de activitate investitionala, precum si in gasirea rezervelor pentru cresterea volumelor de investitii.
Principalele surse de informații pentru analiză servesc drept „Raport privind punerea în funcțiune a mijloacelor fixe și utilizarea investițiilor în capital fix”, „Costul lucrărilor de construcții efectuate în mod economic”, „Raport privind disponibilitatea și circulația mijloacelor fixe”, date din contabilitatea analitică. , planul de afaceri al întreprinderii, documentația de proiectare și buget.
Metodologie de analiză a eficacității investițiilor reale pe baza actualizării veniturilor în numerar.
Metoda cu efect net redus (VAN) constă din următoarele.
1. Se determină costul curent al costurilor (IC o), adică. întrebarea este cât de multă investiție ar trebui rezervată proiectului.
2. Se calculează valoarea actuală a viitoarelor fluxuri de numerar din proiect, pentru care venitul pentru fiecare an CF (cash flow) este adus la data curentă:
3. Valoarea actualizată a costurilor (IC0) este comparată cu valoarea actualizată a venitului (PV). Diferența dintre ele este efectul prezent net (VAN):
VAN arată venitul net sau pierderea netă a unui investitor din investirea banilor într-un proiect în comparație cu o utilizare alternativă a acestuia. Dacă VAN > 0, atunci proiectul va aduce mai multe venituri decât în cazul alocării alternative de capital. Dacă VPN< 0, то проект имеет доходность ниже рыночной, и поэтому деньги выгоднее хранить в банке. Проект ни прибыльный, ни убыточный, если NPV = 0.
Un indicator foarte popular care este folosit pentru a evalua eficacitatea investițiilor este rata internă de rentabilitate (IRR):
Pe baza naturii ratei interne de rentabilitate, un proiect de investiții ar trebui acceptat dacă RIR este mai mare decât rentabilitatea alternativă, care este stabilită pe piețele de capital și este luată ca rată de actualizare. În astfel de condiții, când IRR > r, proiectul va avea o valoare VAN pozitivă. Dacă IRR = r, proiectul are VAN zero, iar dacă IRR< r NPV будет иметь отрицательное значение. Чем больше разрыв между IRR и рыночной нормой доходности, тем меньше риск инвестирования капитала.
Dacă există mai multe proiecte alternative cu aceleași valori VAN și IRR, atunci la alegerea opțiunii finale de investiție se ia în considerare durata investiției - durata (durată).
Durata (D)- Aceasta este perioada medie ponderată de primire a veniturilor în numerar din proiecte de investiții. Se calculează după cum urmează: valoarea actuală a fiecărei plăți se înmulțește cu timpul după care trebuie primită această plată, după care toate valorile obținute sunt însumate și împărțite la suma valorii actuale a tuturor plăților:
unde este valoarea curentă a venitului pentru perioada respectivă;
Perioada de primire a venitului.
Metodologia de analiza a eficacitatii investitiilor financiare.
Evaluarea retrospectivă a eficacității investițiilor financiare se realizează prin compararea sumei veniturilor primite din investiţii financiare cu valoarea medie anuală a acestui tip de active.
Rata medie de rentabilitate (ARR) se poate modifica din cauza:
Structuri de valori mobiliare cu diferite niveluri de profitabilitate (Ud;
Nivelul de profitabilitate al fiecărui tip de titluri achiziționate de întreprindere (DVK):
Valoarea intrinsecă actuală a oricărei titluri de valoareîn general, se poate calcula prin formula:
unde - valoarea actuală reală a instrumentului financiar;
Fluxul de numerar returnabil așteptat în a-a perioadă;
Rata de rentabilitate așteptată sau necesară a instrumentului financiar;
Numărul de perioade de încasare a veniturilor.
Metodologia de analiza a eficacitatii activitatii de inovare.
Inovațiile sunt de obicei împărțite în:
Inovație de produs- aceasta este lansarea unor tipuri fundamental de noi sau îmbunătățiri ale produselor și serviciilor existente pentru a le crește proprietățile consumatorilor și avantajele competitive, ceea ce contribuie la creșterea vânzărilor.
Inovație tehnologică vizează îmbunătățirea nivelului organizatoric și tehnic al procesului operațional prin îmbunătățirea aplicată și utilizarea echipamentelor și tehnologiei de producție noi, mai avansate, introducerea unor metode avansate de organizare a muncii și îmbunătățirea sistemului de management al întreprinderii.
Inovații de bază implică crearea de produse și tehnologii fundamental noi.
Îmbunătățirea inovației- Sunt invenții de dimensiuni mici și mijlocii care îmbunătățesc tehnologia de producție sau caracteristicile de calitate ale mărfurilor deja cunoscute.
Inovație strategică- acestea sunt inovații, a căror utilizare oferă beneficiile „primul motor”, în urma cărora întreprinderea poate obține venituri mari și poate ocupa o poziție de lider pe piața de bunuri și servicii.
Inovație adaptivă (reactivă).- acestea sunt cele pe care întreprinderile le implementează după lider pentru a nu rămâne în urmă în competiția pentru piețele de vânzare.
Pentru a evalua eficacitatea inovațiilor, se folosește un sistem mai extins de indicatori decât pentru a evalua eficacitatea investițiilor. Ele pot fi grupate în trei grupe.
1 LA primul Grupul include indicatori care caracterizează efectul de producție al inovației.
2. Ko al doilea Grupul include indicatori care caracterizează eficiența financiară a inovațiilor.
3. K al treilea Grupul include indicatori de eficiență investițională a inovațiilor.
Finanțarea activităților inovatoare și de investiții se realizează atât pe cheltuiala fondurilor proprii ale întreprinderii (profitul întreprinderii, deduceri din amortizare, venituri din vânzarea mijloacelor fixe, fondul de rezervă al întreprinderii), cât și pe cheltuiala fondurilor împrumutate. (împrumuturi bancare pe termen lung, împrumuturi, leasing).
Trebuie făcută o distincție între investiția brută și cea netă. Investiție brută este volumul tuturor investițiilor proprii în perioada de raportare. Investiție netă mai puțin decât investițiile brute cu valoarea cheltuielilor de amortizare în perioada de raportare.
Ponderea surselor împrumutate de finanțare a investițiilor de capital depinde de următorii factori:
Suficiența fondurilor proprii pentru actualizarea și extinderea bazei materiale și tehnice a întreprinderii;
Nivelul ratelor reale ale dobânzilor la creditele bancare pe termen lung, ținând cont de așteptările inflaționiste și de efectul pârghiei financiare;
Nivelul intensității creditului întreprinderii și disponibilitatea acesteia de a obține un împrumut pe termen lung;
Nivelul atins de levier financiar (raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat), care determină stabilitatea financiară a întreprinderii.
Atragerea uneia sau alteia surse de finanțare pentru proiecte de investiții este asociată cu anumite costuri pentru întreprindere: nou acțiunile necesită plata dividendelor către acționari; emisiunea de obligatiuni - plata dobanzilor; obținerea unui împrumut - plăți de dobândă la acestea; folosirea leasingului - plata remunerației locatorului etc.
Metodologie de analiză a eficacității operațiunilor de leasing.
Leasing este una dintre modalitățile de a accelera reînnoirea mijloacelor fixe. Permite întreprinderii să pună la dispoziție mijloacele de producție fără a le cumpăra și fără a deveni proprietarul acestora.
Rentabilitatea leasingului este raportul dintre valoarea profitului primit și valoarea costurilor de leasing.
Perioada de rambursare a leasingului pentru întreprindere-locatar este determinată de raportul dintre valoarea plăților de leasing și suma medie anuală a profitului suplimentar din utilizarea fondurilor închiriate.
Eficacitatea leasingului de la locator de asemenea, evaluate folosind indicatori de profit net, profitabilitate și perioada de amortizare a investițiilor în operațiuni de leasing.
Proiecția valorii actualizate nete a venitului dintr-o operațiune de leasing pentru un locator se determină după cum urmează:
Rentabilitatea este determinată de raportul dintre profitul net și costurile de leasing în general și pentru fiecare contract:
Perioada de rambursare a costurilor de leasing poate fi determinată dacă costurile de leasing sunt împărțite la valoarea medie anuală a profitului net din leasing:
Costurile de leasing de la locator includ costul achiziționării mijloacelor fixe de la producători, valoarea dobânzii la împrumuturile bancare, valoarea primelor de asigurare pentru asigurarea proprietății închiriate, suma cheltuielilor pentru întreținerea garantată a fondurilor închiriate, salariile personalului și alte costuri.
Investițiile reale includ investiții în capital fix, producție. Poate fi, de asemenea, achiziționarea de brevete, drepturi de autor (adică, active necorporale) cu utilizare ulterioară în producția de materiale.
Cu alte cuvinte, este o investiție în procesele de formare, extindere, îmbunătățire a activelor imobilizate ale întreprinderii. Disponibil nu numai companiilor, ci și investitorilor privați.
Investițiile sunt toate fondurile care pot fi evaluate în termeni monetari, direcționate către obiecte de afaceri pentru a obține profit (vezi).
În activitățile companiei, principalul tip de investiție este investiția reală - concept care este în prezent direcția principală. Acest tip de investiție face posibilă intrarea pe noi piețe, stimulează creșterea sistematică a valorii de piață a companiei.
Luând în considerare sarcinile cu care se confruntă compania, se disting următoarele grupe de investiții reale:
Gestionarea investițiilor reale este dificilă și necesită anumite cunoștințe și caracteristici:
Important! Cel mai adesea, conceptul de investiție reală include investiții în active fixe ale companiei, ceea ce îi permite să extindă piețele de vânzare, să intre pe altele noi, să dezvolte noi capacități și unități de producție.
Luați în considerare ce investiții se numesc reale.
Ele vin sub o varietate de forme, principalele fiind:
Important! Datorită acestor investiții, compania își extinde piețele de vânzare, crește volumul activelor și, în consecință, valoarea acestuia, își reduce costurile etc.
Important! Ce investiții nu se aplică investițiilor reale: în valori mobiliare, depozite, achiziționare de obiecte de colecție, emitere de hârtii, cumpărare de valută și hârtii prețioase. Acestea sunt investiții financiare, dar ele acționează ca o verigă importantă în calea transformării capitalului în investiții reale.
Conform principalelor forme de mai sus, vom determina ce se referă la investiții reale:
Ceea ce este investiția reală este o contribuție la activele unei întreprinderi sau persoane fizice cu intenția de a obține un nivel mai ridicat de profit în viitor. Investițiile reale sunt disponibile nu numai întreprinderilor mari, ci și persoanelor fizice.
Adevărat, acestea sunt limitate din punct de vedere legal în alegerea tipurilor de investiții reale și pot efectua doar:
În toate cazurile, cu excepția ultimului, este necesară înregistrarea statutului de antreprenor individual. Odată cu deschiderea companiei dumneavoastră, există mai multe oportunități de investiții.
În activitățile sale, fiecare întreprindere a trebuit cel puțin o dată să facă față nevoii de a investi în active fixe. Și nu trebuie să fie investiții mari în producție: investițiile reale includ investiții în echipamente de birou, de exemplu.
Tipurile și opțiunile pentru astfel de investiții sunt descrise în detaliu mai sus.
Ceea ce este investiția reală este o confirmare că compania intenționează să lucreze mai departe. Pe de o parte, capitalul fix vă permite să economisiți bani din inflație și să creșteți semnificativ profiturile. Pe de altă parte, acest capital este supus deteriorării morale și fizice, are lichiditate scăzută.
Prin urmare, înainte de a investi, este important să analizați toate riscurile posibile și modalitățile alternative de investiție. În orice caz, investiția în active reale este numele dat investițiilor care măresc valoarea companiei, cresc profiturile viitoare ale acesteia și generează flux net de numerar.
Investiții de succes!
Investițiile presupun investirea de resurse financiare de către investitor pentru a primi venituri și alte efecte sociale pozitive în viitor.
Prin obiecte de investiţii există real(care implică investirea de fonduri – în active corporale și necorporale) și financiar(investiții de fonduri – în diverse valori mobiliare, depozite bancare etc.).
Investițiile financiare sunt investiții de portofoliu, adică puteți investi în orice instrumente financiare, astfel investitorul își diversifică portofoliul de investiții, reduce riscurile de deficit de profit sau de nerambursare a fondurilor investite.
Să ne oprim mai în detaliu asupra investițiilor financiare și a tipurilor acestora.
Piața de investiții financiare este formată din următoarele componente:
Structura generală a investițiilor financiare poate fi prezentată sub forma unui tabel.
Ce este investiția financiară | Ceea ce nu se aplică investițiilor financiare |
|---|---|
| 1. Investiții în valori mobiliare, inclusiv guvernamentale și corporative | 1. Acțiuni care sunt răscumpărate de către proprietarul întreprinderii de la acționari |
| 2. Investiții în activele întreprinderilor și organizațiilor comerciale | 2. Bilete la ordin care au fost emise de societatea-emitent către societatea-vânzător ca plată pentru bunuri, produse sau servicii |
| 3. Investiții în depozite și certificate bancare | 3. Investiții în proprietăți prezentate sub formă materială, sub formă de plată în folosință temporară în scopul realizării de profit |
| 4. Investiții în metale prețioase | |
| 5. Investiții în opțiuni și contracte futures |
Investițiile financiare sunt, prin definiție, investiții de portofoliu.
Regula de bază pe care ar trebui să o respecte un investitor competent atunci când investește în active financiare este aceea portofoliul ar trebui să fie cât mai diversificat, poate combina atât active riscante cu randamente ridicate, cât și active mai fiabile cu randamente scăzute. Acest lucru va permite investitorului să reducă riscul deficitului de profit și al nereturnării fondurilor investite. De asemenea, alături de investițiile financiare, portofoliul poate conține active netradiționale, investiții în care investitorul, de asemenea, minimizează riscurile și își diversifică portofoliul de investiții.
Există următoarele tipuri de portofolii de investiții:
Să luăm în considerare mai detaliat principalele tipuri de investiții financiare.
Acțiunile sunt titluri de capital. Prin achiziționarea unei acțiuni, investitorul investește în capitalul autorizat al societății pe acțiuni - emitentul și devine automat coproprietar al SA, dobândind dreptul de a primi o parte din profit - dividende.
Există trei moduri de a obține profit investind în acțiuni:
Acțiunile sunt de două tipuri:
Avantajele investiției în acțiuni sunt: rentabilitatea ridicată a activelor, investiția inițială minimă (puteți achiziționa o mică parte din acțiunile unei societăți pe acțiuni, iar ulterior, pe măsură ce problema progresează, vă extindeți pachetul). Există, de asemenea, un dezavantaj - contra, inclusiv: riscuri mari, comisioane dacă un investitor cumpără acțiuni printr-un broker.
Obligațiunile, spre deosebire de acțiuni, nu sunt acțiuni, ci prețuri ale datoriilor. titluri de valoare care au o perioadă de scadență. La expirarea perioadei de răscumpărare, emitentul are garantat să restituie investitorului valoarea nominală a obligațiunilor achiziționate și randamentul cuponului aferent acestora.
Există următoarele tipuri de obligațiuni:
Emitentul plasează obligațiuni pentru răscumpărare atunci când are nevoie să atragă resurse financiare suplimentare pentru a asigura activități financiare și economice, să investească în proiecte semnificative, programe, cercetare și dezvoltare etc. Prin achiziționarea de obligațiuni, investitorul acordă un împrumut din fonduri proprii în favoarea emitentului pe o anumită perioadă în condițiile de rambursare și de primire a veniturilor pentru utilizarea acestora.
Cele mai puțin riscante și mai puțin profitabile sunt obligațiunile de stat și municipale, statul garantează restituirea valorii nominale și a veniturilor din cupon în perioada convenită, protejează investitorul de forța majoră. Un alt avantaj este că obligațiunile guvernamentale și municipale nu sunt impozitate. Mai riscante, dar și mai profitabile sunt obligațiunile corporative, întrucât compania poate să nu primească profitul așteptat, respectiv, sau să întârzie rambursarea deținătorilor de obligațiuni a valorii nominale și a veniturilor din cupoane, sau chiar să dea faliment, investitorii lăsând fără nimic.
Un fond mutual este un fel de complex bazat pe încredere, ale cărui active constau în acțiuni ale cofondatorilor care au transferat autoritatea de a administra fondul unei societăți de administrare care funcționează în conformitate cu legea și în interesul investitorilor. Scopul principal al creării unor astfel de fonduri este creșterea valorii proprietății unei investiții unitare. Fond prin acumularea de fonduri ale cofondatorilor și investiția acestora în diverse instrumente financiare.
Principalul avantaj al fondurilor mutuale este că investitorii nu trebuie să-și asume riscuri, să-și facă griji cu privire la profitabilitate, să caute active, fondul efectuează o analiză aprofundată a pieței și selectează instrumente financiare de încredere.
Ponderea fiecărui investitor este numărul de investiții achiziționate de acesta. acțiuni Fiecare acțiune este o valoare mobiliară care atestă dreptul proprietarului la o acțiune în fondul de investiții.
Cele mai populare metale prețioase pentru investiții sunt aurul, argintul, precum și platina și paladiul. Aceste metale se remarcă în „elite” datorită superstabilității chimice, purității, precum și aspectului rafinat al produselor realizate din ele.
Puteți investi cumpărând și acumulând metal pur direct în conturile dvs. sau puteți investi în obiecte de colecție din metale prețioase.
Un investitor își poate diversifica profitabil portofoliul de investiții financiare investind în metale prețioase, deoarece de la an la an metalul nu se depreciază, nu devine învechit, nu se uzează, este un atu etern.
După ce a investit astăzi bani în metal, după un timp investitorul va putea să-l vândă la un preț mai bun, făcând profit. De regulă, investitorii investesc doar resurse materiale gratuite în acest activ, deoarece rentabilitatea sub formă de profit va fi posibilă doar pe termen lung.
Un contract futures sau un contract futures oferă proprietarului său dreptul de a cumpăra sau de a vinde un anumit tip de activ sau mărfuri într-o anumită sumă la o anumită dată în viitor, la un preț convenit de părți.
Clasificarea contractelor de optiuni
Opțiunile sunt împărțite în:
Contractul este considerat a fi executat dacă proprietarul său a decis să-și exercite dreptul de a cumpăra sau de a vinde un produs sau activ. De exemplu, în cazul unei opțiuni „call”, aceasta înseamnă că vânzătorul unui anumit produs specificat în contract este obligat să-l livreze după primirea plății.
Opțiunile și contractele futures permit unui investitor nu numai să își diversifice portofoliul de investiții, ci și să-și acopere riscurile.
Buna ziua! Astăzi vom vorbi despre ce sunt investițiile reale.
Cu cuvântul „investiție”, oamenii se gândesc adesea la investiții financiare în orice titluri de valoare, Forex sau un proiect uriaș de investiții precum Nord Stream. Toate acestea sunt tipuri complet diferite de investiții. Astăzi vă vom spune ce sunt investițiile reale și dacă există investiții ireale.
Înainte de a începe să investiți, merită să vă amintiți că profesioniștii sunt angajați în asta! De la investitor, astfel de investiții necesită cunoștințe în domeniul managementului resurselor umane, cunoașterea piețelor de bunuri și servicii și a specificului extinderii acestora, cunoștințe și competențe în domeniul investițiilor financiare și managementului financiar și multe altele. În caz contrar, există un risc uriaș de a vă pierde toate investițiile!
Pentru a începe investiția reală, trebuie să țineți cont de riscuri și să scrieți și să calculați rata de rentabilitate, timpul de rambursare și mulți parametri diferiți. Ei bine, dacă te ocupi de această problemă serios și temeinic. Pare dificil, dar voi încerca să descriu principalele puncte care vă vor ajuta să navigați în investiția reală, dacă tot doriți să o faceți.
În primul rând, dacă ai propria întreprindere/firma, va trebui să faci oricum investiții reale, pentru că acest tip de investiție, spre deosebire de cea financiară, îți oferă avantaje competitive uriașe, mai ales în timp.
În al doilea rând, în Rusia există Legea federală nr. 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital”. Inainte de a face investitii reale, te poti familiariza cu aceasta lege, pentru ca mai tarziu sa nu fie intrebari nici catre lege, nici catre tine. El nu este mare.
În al treilea rând, trebuie să înțelegeți ce sarcini urmați prin investiții reale.
Sarcini de investiții reale:
Dacă aceste cerințe nu sunt îndeplinite, va fi în principiu imposibilă desfășurarea activităților, prin urmare astfel de investiții devin obligatorii și necesare. Aceleași investiții includ și îmbunătățirea condițiilor de muncă ale lucrătorilor, dacă acest lucru este cerut și de stat prin lege.
Când vă decideți asupra sarcinilor pe care le urmați în întreprinderea dvs. și pentru care urmează să faceți investiții reale, merită să studiați principalele forme de investiție reală.
Recent, din cauza sumei mari, această formă de investiție reală a devenit foarte populară, deoarece în timpul falimentului unei întreprinderi o puteți cumpăra la costul minim, dar, în același timp, pentru ca această întreprindere să funcționeze. în plus, este necesar să investești mulți bani în el. Dar infrastructura și clienții există deja.
Datorită reconstrucției, puteți stăpâni noile tehnologii pentru producția dvs., puteți îmbunătăți calitatea produselor și vă puteți crește potențialul de producție.
Aceasta este o formă foarte utilă de investiție reală, care este realizată sistematic de companii moderne, dezvoltate și de succes. Adesea, în Rusia, nici clădirile, nici procesele tehnologice nu știu ce sunt noile tehnologii și ce beneficii pot avea pentru producție. Prin urmare, firmele rusești rămân de obicei cu mult în urma celor mai importante companii din lume în dezvoltare.
Acestea sunt formele de investiție reală pe care o persoană juridică le poate realiza. Toată lumea va alege formele potrivite special pentru el, întreprinderea sa, dar merită să ne amintim că investiția reală, deseori spre deosebire de investiția financiară, se plătește foarte bine, dă un impuls uriaș dezvoltării afacerii tale, întreprinderii tale, în timp ce există sunt relativ puține riscuri în investițiile reale, aceasta este o formă fiabilă de investiție. Dar sunt cel mai adesea scumpe.
Să rezumam toate cele de mai sus și să evidențiem principalele caracteristici, avantaje și dezavantaje ale investițiilor reale.
De exemplu, pentru persoanele care au cumpărat apartamente pentru închiriere sau revânzare: prețul apartamentului crește treptat, iar rata de creștere a acestuia depășește adesea inflația într-o economie stabilă. Apartamentul nu se depreciază la fel de mult ca moneda. Investițiile reale în afaceri dau și ele un impuls uriaș dezvoltării sale, depășind inflația pentru o lungă perioadă de timp.
Dacă ai făcut investiții reale, le vezi într-un mod material, iar investițiile reale nu poartă niciun „aer”, ca în piață.
Sau este posibil ca materiile prime achiziționate să nu aibă timp să fie vândute, vândute și se vor deteriora. Și nimic nu se va întâmpla cu instrumentele financiare și, de asemenea, vor fi vândute mai repede pe orice piață financiară liberă.
Dacă ați hotărât deja ferm că doriți să faceți investiții reale în organizația dvs., atunci trebuie să înțelegeți cu ce cheltuială se poate face această investiție reală.
Legea federală nr. 39-FZ se referă la astfel de surse de investiții de capital:
Un exemplu de fonduri împrumutate este, de exemplu, veniturile din vânzarea de acțiuni, contribuții suplimentare la capitalul autorizat etc. Adică, acesta nu este un împrumut, nu este un împrumut. Fondurile strânse nu implică plăți de dobândă, dar trebuie și „plătite” pentru ele într-un anumit mod (de exemplu, pentru acțiuni - dividende).
Deci, utilizarea împrumuturilor nu este o idee bună. Ce se întâmplă dacă proiectul eșuează? Nu numai că investițiile reale dă adesea rezultate de ani de zile, dar trebuie să plătești acum un împrumut, există și riscul de realizare incompletă a investițiilor tale. Și băncile, după cum știi, nu sunt interesate de problemele tale. Prin urmare, este mai bine fie să economisiți pentru investiții reale, fie să căutați fonduri strânse pentru afacerea dvs.
Gestionarea investițiilor reale este realizată în organizație de specialiști, deoarece acest proces necesită anumite cunoștințe și abilități.
Procesul de management include următoarele etape:
În această etapă:
Practic, toate formele de investiții la scară largă (cu excepția investițiilor minore datorate deprecierii echipamentelor) sunt considerate proiecte de investiții. Pentru proiectele de investiții, este necesar un plan de afaceri detaliat.
La analizarea riscurilor posibile, principalii indicatori ai proiectului sunt luați și modificați în direcție negativă. Totodată, se analizează sensibilitatea proiectului la astfel de schimbări negative. O astfel de modelare a riscurilor posibile permite investitorului să înțeleagă cum se pot schimba indicatorii proiectului și posibilitatea generală de implementare a acestuia. Și tot mai târziu, în timpul implementării directe a acestui proiect, este bine să navigăm în toate scenariile implementării lui.
În aceeași etapă, sunt luate în considerare riscurile de reducere a solvabilității organizației în ansamblu: investițiile reale au nevoie de bani, sunt preluate din orice alte posibile domenii de activitate ale întreprinderii sau din rezerve, iar această deturnare a fondurilor este destul de lungă. , astfel încât solvabilitatea globală a întreprinderii poate scădea semnificativ.
Toate opțiunile posibile pentru proiectele de investiții în această etapă a managementului investițiilor reale sunt clasificate în funcție de posibila rentabilitate, risc, obiective de investiții, lichiditatea acestora etc. Pe baza faptului că investiția totală este limitată în orice caz, se selectează proiectele cele mai profitabile. care va contribui la dezvoltarea sa cea mai activă. Aceste proiecte vor fi incluse în viitorul program de investiții.
Implementarea programului de investiții se realizează folosind instrumente precum:
Fiecare instrument își îndeplinește funcția, iar cu ajutorul unei combinații a acestor instrumente, implementarea programului de investiții nu va întârzia să apară.
Iată o schemă atât de simplă pentru gestionarea investițiilor reale. Gestionarea investițiilor reale în organizații nu este un lucru ușor, iar fiecare investitor, hotărând să facă un astfel de pas, trebuie să înțeleagă ce va obține, pe lângă o bătaie de cap, din tot acest proces.
După cum puteți vedea, investițiile reale sunt un lucru bun. Acestea prezintă atât riscuri (relativ mici), cât și avantaje uriașe pentru orice afacere, permițându-i să se dezvolte, să lucreze mai eficient și să fie cea mai competitivă.
În același timp, investiția reală, ca tip de investiție foarte fiabil, este disponibilă nu numai organizațiilor, ci și persoanelor fizice. Este adesea costisitor, dar profiturile sunt bune, iar investiția în obiecte intangibile poate fi chiar destul de accesibilă dacă creați singur aceste obiecte.
Într-un cuvânt, depinde de tine să decizi dacă faci sau nu o investiție reală, dar această ocupație merită cu siguranță.
