"De ce este o lovitură de index - principalul instrument financiar al portofoliului de investiții al unui investitor pasiv?"
"Dacă sunteți greu de imaginat că puteți obține 20% din daune, tranzacționarea pe piețele financiare, atunci nu ar trebui să tranzacționați în general"
John Bogl.
Până în prezent, sute de miliarde de dolari sunt investiți de investitorii întregii lumi pentru a indexa mutațiile care aduc venituri stabile și distinse prin costuri reduse.
Pentru o astfel de oportunitate magnifică de a primi venituri din investiții din capitala atașată, fără a face eforturi mari și nu încercând să "repleze" piața, investitorii trebuie să mulțumească unei persoane - economistul american John Bogova.
John Blot a creat și a introdus primul fond de index Vanguard 500, în 1976. În 1999, John Bogl a fost numit Magazine Fortune de unul dintre cei patru "giganți de investiții" din secolul al XX-lea.
De ce a preferat John Bor cu Pyphamele Index ca principalul instrument financiar al portofoliului de investiții al investitorilor de investiții?
In primul rand, Deoarece mutațiile indexului au o comisie minimă (în orice caz, în SUA). Datorită faptului că nu este necesar în fluxurile de indice să plătească analiștii implicați în alegerea acțiunilor, acestea nu sunt necesare în acest caz și în timpul contului dvs., puteți reduce în mod semnificativ Comisia.
În al doilea rând. Uită-te la placa pe care am compilat-o conform datelor date în cartea lui Ioan "conducerea unui investitor rezonabil" * și în partea închisă a Fintraing.ru S.pirin
* Profitul indicelui și efectele obișnuite asupra investiției inițiale de 10.000 $, 1980 - 2005. (25 de ani), ținând seama de reinvestirea tuturor dividendelor și a veniturilor din câștigurile de capital.
Deși acordarea atenției asupra faptului că randamentul acționarilor se dovedește a fi chiar mai puțin, de regulă, datorită faptului că paturile didactice sunt "kettles", alegeți un timp absolut incorect pentru a intra în efectul și / sau ieșirea din ea .
Impactul comportamentului unui investitor obișnuit care își investește fondurile în fonduri mutuale (și nu numai în reciproc reciproc), arătat clar în imaginea prezentată la începutul lecției.
Important! Aceasta este o ilustrare foarte instructivă a comportamentului masei principale de "investitori" pe piața de valori! Vedeți, trageți concluzii pentru dvs. și nu vă plac acești investitori.
Pe această imagine:
Atenţie! Acordați atenție la ceea ce. Fondurile investitorilor și-au investit fondurile în acțiunile efectelor mutuale pe fondul creșterii mari înainte de prăbușire și, dimpotrivă, la minimele valorii unor mufere reciproce reciproce, investitorii au reușit să vândă PAI și să elimine fondurile de efecte reciproce.
Vedeți că cea mai mare cantitate de investiții din Pifuri (histogramă verde închis) a venit chiar în fața unui colaps mare al mudiilor și, dimpotrivă, după ce costul pieselor reciproce mutuale a scăzut la un minim al acționarilor au început în grabă Vindem bucăți, fixându-și pierderile care pleacă pentru minus.
Rezultatul unui astfel de alder a comportamentului investitorilor activi ai investitorilor reciproci:
Iar acest comportament al lumii investitorilor este caracteristic nu numai pentru piața de investiții din SUA, aceleași arată datele și investițiile din Rusia.
Indicele Pynes.vs. Controlate Pynes, Rusia, 2005 - 2009 (5 ani) *
|
Indicele Pynes. |
A reușit |
Amestecat |
|
|
Numărul de lovituri |
|||
|
Pregnant |
2 din 4. |
36 din 43. |
39 din 42. |
|
Pregnant |
|||
|
Rezultatele FIPES pentru a ta |
|||
|
Cel mai bun rezultat |
(20,9% pe an) |
(26,0% pe an) |
(33,7% pe an) |
|
Rezultatul mediu. |
(20,1% pe an) |
(14,1% pe an) |
(10,6% pe an) |
|
Cel mai rău rezultat |
(19,3% pe an) |
(3,0% pe an) |
(-4,8% pe an) |
*Conforminvestfunds.ru - Impactul deschis cu NAV peste 10 milioane de ruble.
** Indicele MICEX: + 148,1% (19,9% pe an), inflația: + 66,7% (10,8% pe an)
***Acest eșantion pe piața de investiții rusești din Pypus a fost pregătit de S.pirin și este prezentat în seminariile sale închise.
Eșantionul a fost realizat în trei grupe de mufice reciproce:
Acordați atenție mutațiilor indexului:
Acțiuni acțiuni controlate:
Mixed Pyp:
Prin urmare, vă rugăm să rețineți că chiar și o astfel de persoană ca Warren Buffett, care nu a investit niciodată în mutații index, nu a organizat impacturile reciproce index, cu toate acestea, în raport cu majoritatea investitorii deponenților (și cred că cea mai mare parte a citirii acestui material se aplică Exact în această categorie de investitori) scrie următoarele.
Warren Buffett despre fondurile Index:
Atenţie. 99% dintre companiile de management al guvernului rus convinge acum clienții lor prin faptul că principala sarcină a companiilor de management este prin acțiuni active pe piață și selecția "competentă" a activelor în portofoliul Pyhnes încearcă să bată piața. Și 99% dintre clienți, din păcate, cred. Deoarece nu au alte informații și de la ecranele televizoarelor și a paginilor media de pe ele, să o pună ușor, publicitate incorectă și în unele locuri și dezinformare.
Indicele Pynes au fost inventate inițial pentru a minimiza Comisia pentru management. John Bogl, "Tatăl Fondului Indian", care a creat primul fond de index în 1975, scrie despre Comision de 0,2%.
Comparați Comisia cu privire la indicele rus PYP. Aceste date au fost afișate în tabel la ultima lecție. După cum se poate observa din acest tabel, Comisia minimă din indexul rus Pifas este de 2%, iar maximul atinge o valoare de neconceput în 7-8%!
Vă rugăm să rețineți că vorbim despre Piffs Index, adică. Nu este necesară nicio "artă de management de artă" de la manageri. Este ușor să se asigure cu ușurință că compoziția FIF se repetă compoziția indexului celebru, fără a le abate mai mult decât este permisă de reguli.
Comisioane de 6 - 8% anual (și există o mulțime de astfel de mutații de index), de fapt, înseamnă că banii tăi nu funcționează pe tine, ci pe managerii PIF. Firmele de gestionare primesc de la banii dvs. mult mai multe întoarce decât tine (este, de asemenea, ilustrată grafică de ultima lecție "alegerea PYP pentru portofoliu (investiții pasive)"). În plus, spre deosebire de dvs., fără riscuri - managerii reciproci vor primi veniturile, indiferent dacă indicele crește sau cade.
Și, din nou, repet, în timp ce am o suspiciune că majoritatea acționarilor ruși ai mutațiilor indexului nu au nicio idee, nici despre dimensiunile comisiilor pe care le ia compania de administrare, indiferent de modul în care această comisie va fi în stare bună.
Faptul că investitorii americani au posibilitatea de a investi fondurile lor în mutații de index cu o astfel de comisie atât de scăzută și, în consecință, profitabil de la investițiile lor aproape de piață, fără exagerare se poate spune, meritul principal aparține lui John Bog.
Dacă doriți să vă aprofundați cunoștințele despre fluxurile de index vă sfătuiesc să citiți John Bogla.
Din păcate, în Rusia, acest nume nu este cunoscut ca fiind prea mulți investitori. Prin urmare, am decis să vă prezint pe scurt această personalitate cu adevărat legendară.
John Bog "Conducerea unui investitor rezonabil"
Iată câteva comentarii despre această carte cu capacele ei:
John Bog "Fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț (noi imperative pentru un investitor rezonabil)"
Citate din carte:
"Este foarte posibil ca obiectivul personal al majorității investitorilor actuali să participe la concurența intelectuală pentru corectitudinea previziunii valorii de piață timp de câteva luni înainte. Cu toate acestea, scopul social al investiției ar trebui să fie victoria asupra forțelor întunecate ale timpului și ignoranței, care ne ascund asupra viitorului nostru ".
"Lăsați viitorul să fie ceață, iar evaluarea venitului așteptat se schimbă rapid - tratați viitorul cu încredere. Poate că iarna viitoare se va dovedi a fi mai lungă și rece decât de obicei, sau va veni o vară mai uscată și mai caldă. În orice caz, pe termen lung, piețele economice și financiare vor rămâne stabile și raționale. Prin urmare, nu permiteți fluctuații pe termen scurt, psihologia pieței, speranțele false, temerile și lăcomia pentru a vă împiedica soluții de investiții informate ".
Extras din revizuirea privind această carte Serghei Spin (Fintraining.Livejournal.com/197646.html):
"Aceasta este o carte numărul 2, care ar trebui să stea pe raftul fiecărui investitor (pe locul 1, la urma urmei," investitor rezonabil "al lui Benjamin Graham). Și aceasta este o carte numărul 1 pentru investitorii pasivi, adică. Pentru cei care au decis în mod deliberat să nu aleagă la nivelul acțiunilor separate specifice.
Acest lucru nu este în nici un caz Cartea următoare a unui caracter publicitar cu raționamentul despre "ce lucru răcoros - Fundația". Dimpotrivă, cea mai mare parte a cărții constă în criticarea stării existente a afacerilor și din descrierea deficiențelor inerente acestei industrii. Mai mult, cartea a scris unul dintre liderii industriei fondurilor de investiții, aceasta este o carte, inclusiv modul în care fondurile, de fapt, sunt implicate în divorțul planktonului de investiții asupra bunicii.
Este industria fondurilor de investiții în sine o înșelătorie mare? Desigur nu. Dar în interiorul acesteia există mulți reprezentanți separați care sunt destul de potriviți pentru acest termen. Cine vă conduce servicii de calitate scăzută, cu metode dubioase, pe punctul de a fi de înșelăciune. Cine, folosind banii tăi, câștigă bani pentru tine, nu tu. Cazanul a reușit aproape imposibil - rămase în domeniul fondurilor de investiții și la poziția reală a unuia dintre liderii săi, arată din interiorul tuturor viciilor sistemului existent.
Pentru mine personal, această carte a închis acele pete albe, care erau în percepția mea asupra sferei fondurilor de investiții. Multe lucruri pe care le-am înțeles intuitiv, dar pentru o certitudine completă nu am avut suficientă confirmare documentară a corectitudinii înțelegerii mele. Cartea a fost bine înțeleasă și nu doar la nivelul ipotezelor, ci cu dovezile detaliate ale rezumatelor tezelor, prin matematică și date statistice.
…Dar, în ciuda ... defecte mici, cartea este remarcabilă. În opinia mea, este obligatoriu să citesc pentru toți reprezentanții industriei de investiții colective și este, de asemenea, extrem de recomandat pentru citirea potențialilor investitori în FIPS ".
În acest sens, încheiem luarea în considerare a problemei investițiilor în efecte reciproce.
Dintre următoarele materiale veți învăța cum să faceți portofoliul de investiții.
Te văd!
PS. Dacă materialul "De ce este o lovitură de index - principalul instrument financiar al portofoliului de investiții al unui investitor pasiv?" Sa dovedit a fi utilă pentru dvs., faceți clic pe butonul "Îmi place" la începutul articolului și lăsați comentariul dvs. la sfârșitul articolului. Distribuiți cu prietenii pe rețelele sociale. Ei vă vor fi recunoscători.
Unde este pensionarul să-și investească banii pentru viață pe pensii și cum să nu le pierdeți?Salutari! Continuăm să ne familiarizăm cu investitorii legendari care au ceva de învățat. Faceți cunoștință: John Bogle este un antreprenor și investitor de succes, Creatorul și Fundația Ex-Managing Grupul Vanguard și autorul celor mai bestsellers din domeniul investițiilor.
John Bogova a considerat autorul ideii fondului index. Și el este renumit pentru criticile ascuțite ale companiilor de management. Din punctul său de vedere, industria de investiții privată ia puțin despre interesele clienților. Sarcina Codului Penal și Invest Fonduri este de a câștiga propriile profituri și numai pe voi înșivă. Inclusiv, vizibil de la clienți Comisiile de management exorbitant de înaltă calitate.
Colegii de afaceri de investiții i-au dat o poreclă sarcastică "Sfânta Jack". Și jurnaliștii au făcut observații "conștiința industriei".
În 2004, timpul îl include în primele 100 de oameni cei mai influenți din lume. În 2017, în "scrisoarea anuală", Warren Buffett numit John Bogok "erou pentru investitori".
John Clifon Bogl sa născut în criza din 1929 în statul New Jersey (SUA). A absolvit colegiul și a intrat în Universitatea din Princeton.
Ca student, John a citit articolul "Big Bank Boston" (Magazine Fortune) despre fondul mare de investiții Wellington Fond. Din acest punct, Boggle știa exact că în viitor a vrut să se angajeze numai cu fonduri mutuale.
După ce a absolvit Universitatea, a fost dus la Fondul de Pagină pentru a lucra. Mai mult, acesta este cel mai bun fond de wellington. La 35 de ani, el a fost deja un vicepreședinte executiv. La mijlocul anilor 1970, Fundația a supraviețuit unei scăderi puternice, acționarilor de ieșire masiv. Ratat din funcție. Dar a doua zi sa întors la companie și a oferit conducerea "planului de salvare".
Planul a fost după cum urmează: Reducerea comisiei pentru clienți și reconstruiți pe deplin structura Fondului Wellington. Din păcate, fundația nu reușește. Dar din ideea de "orientare asupra investitorului" Bogl nu a refuzat.
La 30 decembrie 1975, a apărut prima fundație de index numită Fondul Index Vanguard 500. John Bor a oferit ideea revoluționară la acel moment. Fondul nu ar trebui să încerce să bată piața, ci doar să-și copieze randamentul folosind indexul.
În opinia mea, "fondurile mutuale ..." este unul dintre cele mai bune manuale pentru investitori (în special pentru investitorii pasivi).
Autorul dezvăluie în carte. Multe "secrete" de fonduri de investiții (la care pot fi atribuite și mudiile rusești). De exemplu, Bogll "pe degete" explică modul în care se calculează compania de management neloială. Cel care folosește metode dubioase în lucrul cu active, câștigă bani pentru sine, nu clienți și oferă servicii de calitate scăzută.
Voi da niște gânduri interesante din carte (fiecare autor în detaliu "mestecați" în text). Notă! Nu vorbim despre index, ci despre fonduri gestionate în mod activ.
Cartea este o versiune ușoară a cărții anterioare "Fonduri mutuale din punctul de vedere al bunului simț". Dar nu mai există informații de suprasarcină, volumul excesiv și orientarea subliniată pe piețele americane.
Iată câteva comentarii despre cartea din gura legendarilor investitori.
Warren Buffett: "Fondul de index low-cost este opțiunea cea mai profitabilă pentru majoritatea covârșitoare a investitorilor. De ce? Citiți cartea John Book - și aflați. "
William Bernstein: "Wall Street vă iau viitorul. Dacă doriți să opriți mecanicienii financiari, citiți această carte. "
Va începe cu faptul că cartea are un nume surprinzător de lung: "Nu credeți numerele! Reflecții asupra concepțiilor greșite ale investitorilor, a capitalismului, a fondurilor "reciproce", a investițiilor indice, a antreprenoriatului, a idealismului și a eroilor ".
De ce este numele mai mult ca un conținut scurt? Deoarece cartea este o colecție de eseuri, prelegeri și articole Bokova pe subiecte absolut diferite. Materialele au fost scrise de el timp de zece ani din 2000.
În general, cartea "Nu credeți numerele!" Cum se face soluții adecvate în afaceri și sfera financiară și de investiții. Și, bineînțeles, faptul că această adecvare este lipsită de catastrofică astăzi. John Bog scrie despre modul în care ne înșelăm și ce consecințe duce la.
Cartea arată în mod clar modul în care se aranjează "bucătăria" financiară din interior. Autorul poate fi de încredere - în domeniul investiției, acesta "fiert" mai mult de 50 de ani. John Brel scrie multe despre lucrarea companiei de administrare. În special, despre modul în care managerii de conducere nu-i pasă de clienți, ci despre propriile bonusuri.
Munca scrisă într-o limbă plină de viață și accesibilă, cu o grămadă de exemple și numere vizuale. Din minusuri, aș fi remarcat următoarele. Ca și alte cărți ale autorilor din SUA, "nu credeți numerele!" Concepute pentru cititorii americani. Analiza sectorului financiar al Statelor Unite, referințele la cărțile americane, filmele și episoadele din istorie. Dacă materialul întreg al cărții a fost transferat realităților rusești - nu ar avea prețurile.
Mai multe reguli de antreprenoriat din cartea lui Ioan:
John Bogll a scris această carte relativ recent: în 2012. Teza principală: În timpul nostru, o cultură de investiții pe termen lung deplasează speculații pe termen scurt. Dar este imposibil ca ambele să fie un speculator și un investitor. Trebuie să alegeți: lăcomie sau frică, somn liniștit sau o viață frumoasă de câțiva ani?
Ai citit John cărți?
Cartea sa "fonduri mutuale din punctul de vedere al bunului simț. Noile imperative pentru un investitor rezonabil "Finanțatorul american John Bog a deschis o eră în investiții.
Nume:"Fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț. Noile imperative pentru un investitor rezonabil "
John Bogl.
Ediție: Moscova, "Alpina Editor", 2002
Gentleman noroc
John Bogl este o persoană fără îndoială de succes. Sa născut într-o familie bogată, dar cu cinci luni înainte de începerea Marii Depresiuni din 1929, în timpul căruia părinții lui au fost distruși. El îl studiază cu un frate gemene a trebuit să fie într-o școală publică liberă, dar pentru succese remarcabile, li sa dat o bursă de studiu într-o bună școală privată. După ce a terminat princeton (deja fără frate), a intrat în serviciu într-unul din primul fond mutual american (fonduri mutuale, în versiunea rusă este un fond de investiții reciproce) - Societatea de Management Wellington. Timp de 20 de ani, Doros la vicepreședintele executiv a fost un favorit al fondatorului Wellington și a fost să-l înlocuiască cu volanul companiei, dar în 1973 a făcut mai multe achiziții de alte fonduri, a arătat rezultate eșuate și a fost respinsă.
Dar din nou norocos. Și-a deschis propria companie de control, Grupul Vanguard. Sa deschis foarte mult - a început în acel moment un boom de fonduri mutuale.
O experiență bogată
Înainte de acest boom, fondurile mutuale au fost o "temă" pentru americanii suficient de bogați, atunci după ce boom-ul a devenit participanți la piața financiară a consumatorilor, unde, ca în fața băncii, americanii medici au purtat bani. Aceasta a fost masa motivelor - de la pierderea băncilor competitive (la sfârșitul războiului vietnamez, băncile au limitat pariul la depozitele de peste 4-5% - și acest lucru este în ajunul epocii celei mai mari inflație În istoria Statelor Unite) la întărirea reală a clasei de mijloc (epoca de la începutul anilor '60 până la mijlocul anilor '80 a fost epoca celui mai mic nivel de inegalitate economică, când chiar și muncitorii ar putea permite o casă individuală ).
După încă 25 de ani, Grupul Vanguard a emis cei mai mari manageri din Statele Unite. Și la cea de-a 70-a aniversare, John Bogll a scris această carte, care și-a făcut numele în "Sala de Fame" a industriei financiare. Nu știți niciodată în America manageri, deși cel mai norocos - dar oamenii care au schimbat întreaga industrie - unități.
Faptul este că prima fundație pe care Bog a lansat a fost un indice - el a constat în acțiuni, care au fost incluse în indicele S & P500. În spatele gestionării fondurilor index, Boz a avut un procent mai mic decât managerii care au promis să obțină cel mai bun rezultat, folosind sprijinul lor - fără minte să cumpere stocul de la indexul următor alfa de bani, nu. Diferența de tarife a fost un ordin de mărime: gestionarea Fundației active a fost în valoare de la începutul anului 2000, 2% din fondurile titularului PAJ pe an, pasiv (astfel încât acestea au fost numite datorită următorului indice) - 0,1-0,2% pe an.
Sub piatra mincinoase ...
Ca rezultat, John Borll a scris manifestat. Manifesto Viitoarea victorie finală a managementului pasiv. El, desigur, ar putea fi un fond - cel puțin la Marx și Engels cu "manifestul comunist al partidului comunist" - dar Bogll a scris 500 cu pagini excesive. Persoana a rezumat încă 50 de ani de experiență.
Dacă cineva crede că nu are suficientă răbdare să depășească o jumătate de mie de pagini, atunci el poate vedea șeful Wikipedia al lui Bogova, unde există un rezumat al principiilor sale, doar 8 puncte. Cea mai importantă declarație a lui John Bogova este banii pe care îi plătiți gestionarea fondurilor active, nu coborâți. Adică "cineva undeva pe care le-am făcut câteodată" și putem câștiga un venit care depășește taxa de gestionare a taxelor, dar acestea sunt lacune scurte, iar aceștia sunt diferiți manageri, nu există câștigători permanenți și prezice că norocul va zâmbi, imposibil. Atunci de ce să rupeți bani de la investiții pentru a plăti pentru managerii neajutorați.
După publicarea contrastului manifest, acerbă între suporteri ai investițiilor active și pasive, în care a doua a primit Nicyname Bogleheads, adică "Boglogol". Aceste litigii, apropo, continuă, dar rezultatele lui Boglogolov sunt destul de convingătoare. În 2002, S & P a început să-și elibereze cercetările lansate anual spIVA (indicii S & P față de activ), care a fost evaluată ca fonduri active împotriva pasivului (pe baza indicilor lor, desigur). Rezultatele cercetării sunt destul de vizuale. Până la mijlocul anilor 2000, a fost deja acceptat în general pentru fondurile active în evaluarea rezultatelor indică dinamica indicelui cu care concurează. Dar cel mai evident, desigur, rezultatul este banii investiți în aceste tipuri de fonduri. Dacă în 1999, investițiile în indici au ajuns la 100 de miliarde de dolari în Statele Unite, iar fondurile active deschise au colectat 4,2 trilioane de dolari, apoi în 2017 au câștigat, dar mult mai puțin convingător - 10 trilioane de dolari față de 7 trilioane de dolari. La 7 trilioane de dolari, ca fonduri de index deschise (indiferent de Bogl) și fonduri de investiții stoc (Fondul tranzacționat la bursă), pasul ulterior în dezvoltarea investițiilor în indexuri - fonduri index, ale căror acțiuni sunt libere la bursă și în loc de acțiuni a unei singure companii pe care o puteți cumpăra, de exemplu, imediat ideea creșterii acțiunilor unei anumite industrii.
Acum, Rusia, până acum, aceasta este "Edgerea investitorilor activi nonpougați". Fondurile mici de index, apar numai ETF. O creștere a investițiilor în indexuri este perturbată față de dimensiunile minuscule ale pieței noastre (Ioan Borl, în 1973, la prima sa înființare a colectat 1 miliard de dolari în 1973 - și avem întregul volum de investiții gestionate pasiv în 2018, cu greu Doros la acest lucru nivel) și rezistența puternică a managerilor. Dimensiunile slabe ale remunerației managerilor sub cantități mici de bani imbricați nu sunt capabili să nu susțină pantaloni ieftini ai serviciilor de investiții rusești (de exemplu, la mijlocul anilor 2000, Banca Moscovei a preluat 5% pentru gestionarea fondului său de index .)
Într-un cuvânt, pentru cei care doresc să afle mai multe despre opțiunile de investiții alternative și nu doresc să plătească managerul, merită să citiți cartea lui John Boggle. Ei bine, cel puțin până la 370 de pagini - în acest moment toate argumentele majore vor fi exprimate. Fondul de schimb, investiții acționarilor în promoții privind orice principiu (Index, Industrie sau țară)
Acest material descrie principiile investițiilor John Bogova, precum și despre cărțile în care oferă sfaturi pentru a investi în piața de investiții colective. Primul creând fonduri index, John Ball a comis o descoperire revoluționară în domeniul investițiilor colective. Cu ce \u200b\u200bmetode de investiții, a obținut succes, veți învăța în acest material.
În prefața cu una dintre cărțile sale, John Blot descrie ea însăși: "Am câștigat faima ca un rebar în industria de investiții reciproce. Printre actorii industriei, eu, dincolo de orice îndoială, este criticul său ascuțit. Și nu pentru că consider rău această ramură; Mai degrabă, deoarece industria poate fi mult mai bună decât este. "
Critica a fost cea mai mare parte preocupată de colegii săi de la managementul capitalului. El le-a criticat pentru apropierea ei și dorința de a fi trădați asupra clienților săi. Despre aceleași Bole a spus că "succesul său, care a transformat avangarda în gigantul industriei, dovedește oportunitatea de a acționa corect cu clienții și, în același timp, să înflorească".
Grupul Vanguard - BrainChildul lumii - una dintre cele mai mari familii de fonduri din lume, există milioane de investitori și active în valoare de miliarde de dolari americani. La crearea unui Vanguard Bogl a folosit principiile formulate de el când scrie lucrarea de absolvire la Colegiul de la Universitatea Princeton. Cele mai interesante și importante sunt următoarele principii:
În cadrul lui Vanguard Blob oferit să lucreze fără brokeri de acțiuni, vânzarea de perechi către acționari direct. Pentru investitori, a fost un mare avantaj, deoarece SUA folosește un sistem în care brokerii de acțiuni pot percepe o comisie destul de mare (și o identifică pe cont propriu) pentru achiziționarea unei fundații.
În plus, o minimizare a costurilor publicitare și promovarea fondurilor mutuale ale companiei pe piață a fost utilizată ca parte a costului Vanguard scăzut. În contextul altor fonduri, cheltuielile Vanguard au fost de mai multe ori mai mici.
Cu toate acestea, principalul merit al bogova ia în considerare studiul și implementarea fondurilor index. Pentru prima dată, el a sugerat ideea de fonduri index în apariția sa, iar în 1976 Bog a prezentat primul fond de acțiuni index, de fapt, a fost o descoperire revoluționară în domeniul investițiilor colective. Ideea lui Boko a concluzionat că, pe termen lung, cei mai mulți investitori, inclusiv fonduri de investiții colective, arată rezultatul mai rău decât piața, iar Comisia reduce veniturile deponenților. Pe baza acestei idei, Bogll a creat fonduri index, doar repetând structura întregii piețe sau segmentul său separat. Managementul Aceste fonduri nu implică prezența specialiștilor în alegerea acțiunilor și punerea în aplicare a unui număr mare de tranzacții și, prin urmare, este posibilă reducerea semnificativă a costurilor investitorilor.
Avizul Codului civil Arsaghera: un astfel de produs de investiții, ca fond de index, va fi în cerere numai cu o infrastructură de vânzări dezvoltată. Nu ne considerăm o companie care are un astfel de avantaj, astfel încât produsele noastre de investiții vor fi în cerere numai dacă putem oferi rezultatul unui indice mai bun la intervale de lungă durată. Pentru a obține un astfel de rezultat, comparăm acțiunile pieței bursiere rusești între ele și alegem cele mai interesante, cu ajutorul unui astfel de indicator ca randament potențial, calculul cărora se bazează pe prognoza indicatorilor economici ai companiilor.
John Bogl este autorul mai multor cărți despre investițiile și industria de investiții colective. Într-unul dintre ele (" Fondurile mutuale în ceea ce privește bunul simț"), El conduce 8 reguli de investiții scurte pe piața de investiții colective:
De asemenea, oferim pasaje dintr-o altă carte Bogla (" Ghid pentru un investitor sensibil"), Care caracterizează abordarea investițiilor:
"Suntem toți investitori, primim profiturile pieței bursiere, care este distribuită printre toți. Dacă un profit marjele mai mult, celălalt va obține mai puțin, iar al doilea va fi mai mic decât atât cât de mult ca primul. Cu excepția costurilor de investiții, veți pierde cât de mult pe piața de valori este câștigată și viceversa. Cu toate acestea, costul jocului reduce câștigătorii și crește pierderile pentru cei învinși. Cine castiga? Cred că știi. Noi înșelăm intermediarii ... "
"Să aflăm de ce investitorii în ansamblu nu pot primi profitul, care este creat de corporații datorită creșterii profiturilor și veniturilor și care, în cele din urmă, își găsește reflecția în costul acțiunilor lor. Pentru a înțelege motivele acestui fapt, întoarceți-vă la cel mai simplu aritmetic al investiției: investitorii ca un set primesc întotdeauna un profit în formă de profit, dar este necesar să deduceți în continuare costurile de investiție ".
"După deducerea costului serviciilor de intermediari financiari - toate comisioanele pentru gestionarea fondurilor și efectuarea de operațiuni de brokeraj, toate primele companiilor de investiții, costul publicării anunțurilor și alte costuri - profitul investitorilor în general, scăderi naturale comparativ cu totalul Venit la suma agregată a acestor costuri. În cazul în care piața dă profit de 10%, atunci noi, investitori, toți împreună avem venituri brute în suma acestor 10%. (Da, cum!) Dar trebuie să plătim serviciile intermediarilor noștri financiari și în buzunarul tău vom pune doar ceea ce rămâne. (Și, la urma urmei, va trebui să le plătim indiferent dacă am primit un profit sau am rămas la o pierdere!) "
"Majoritatea investitorilor de pe piața bursieră consideră că pot evita costurile de investiții datorită controale atente ale fondurilor și cunoștințelor acestora, precum și dacă cumpără și vinde prompt stocuri, mereu să se îndrepte spre restul jucătorilor. Cu toate acestea, de fapt, totul nu este așa: dacă acei investitori care cumpără și vinde pe acesta din urmă, au cel puțin o șansă fantomă pentru profituri decente, atunci cei care prezintă eficiența și distilarea, sunt condamnați în prealabil pentru daune. Conform rezultatelor unuia dintre studii, cei mai activi comercianți (componente ale celei de-a cincea a cincea pieței) își actualizează portofoliul mai mult de 21% pe lună. Atunci când rentabilitatea pieței bursiere a ajuns la 17,9% pe an, din 1990 până în 1996, costurile lor de investiție au fost de aproximativ 6,5%, lăsându-le un profit nu mai mare de 11,4% pe an. Se pare că au primit doar două treimi din acele profituri pe care le-a dat piața. "
"Investitorii care, odată au investit bani, ies imediat din joc și nu plătesc niciodată în zadar, creșteți brusc șansele de profit solid. De ce? Da, pentru că cumpără o afacere, iar afacerea în ansamblu aduce profituri semnificative ca datorate creșterii valorii acțiunilor și sub formă de dividende. Da, companiile individuale sunt adesea prăjite. Firmele își construiesc activitățile pe o idee evidentă fără succes sau nu au o flexibilitate strategică sau cu o gestionare slabă să devină inevitabil victime ale distrugerii creative - a selecției naturale, care caracterizează capitalismul competitiv; Dar ele dispar numai pentru a elibera locul pentru noi, mai de succes. Dar, în general, economia noastră durabilă demonstrează creșterea afacerilor pe termen lung. "
Principiile pe care l-au aderat la, au făcut una dintre cele mai ambigue figuri ale pieței bursiere. Lupta pentru onestitatea și deschiderea participanților la piața de valori, el a apărat, în primul rând, interesele investitorilor privați care au început să fie egali cu aceasta, efectuând investiții. Creat de Boiler Indian Fonduri astăzi au fost extrem de răspândite, iar cărțile au fost reproduse cu regularitate de invidiat, permițându-vă să vă familiarizați cu ideile sale tuturor.
