În cadrul crizei recent finalizate, subiectul investițiilor poate fi foarte relevant. Încrederea în valori mobiliare este returnată. Într-un fel sau altul, cursul economic al structurilor financiare globale va fi construirea unei economii de piață puternice, cu cifra de afaceri necesară a valorilor mobiliare și activități de investiții energetice în condițiile stabilității financiare pe termen lung. Acesta este motivul pentru care întrebările de comportament competent, optim pe piață sunt inevitabile și dobândite importanța primară. În astfel de condiții, investitorii sunt necesari în tehnologiile economice dezvoltate și eficiente. Și, prin urmare, un factor important pentru acțiunile productive active este crearea unui portofoliu de investiții. Cu toate acestea, investițiile de portofoliu sunt ceea ce? Care sunt importanța lor și care sunt esența acestor tehnologii?
Este dificil să se găsească valori mobiliare care ar fi simultan cu randament ridicat, foarte fiabil și foarte lichid. De obicei, lucrările au una sau două dintre calitățile de mai sus. Investițiile portofoliului sunt distribuția potențialului portofoliului de investiții între diferite grupuri de active. Obiectivele și obiectivele prezentate inițial în formarea unui portofoliu determină procentele dintre grupuri și tipurile de active. Contabilitatea competentă pentru nevoile investitorului în formarea unui portofoliu de active, care ar combina randamentul stabil și riscurile acceptabile, este principala sarcină pentru orice administrator din instituțiile financiare. Investițiile portofoliului sunt o metodă minunată de atașament care vă permite să găsiți un echilibru între randament și riscuri.
Atragerea investițiilor - o modalitate de a utiliza resursele financiare pentru investiții pe termen lung. Investițiile sunt efectuate de persoane fizice sau juridice împărțite în investitori, jucători, speculatori și antreprenori, în funcție de gradul de riscuri comerciale. Cine sunt acestia? Investitorul este mai interesat de minimizarea riscurilor. Antreprenorul pune capital cu un risc ușor mai mare. Speculantul este gata să meargă pe un anumit risc. Un jucător este o persoană, gata pentru orice grad de risc. Investițiile în Rusia atrag toți participanții - de la investitori mari la jucători și speculatori.
Ce sunt investițiile? Direct, portofoliu, risc și anuitate. Merită să se ocupe de fiecare concept.
Venture - Acestea sunt investiții riscante, care investesc în noi domenii de activitate care pot arăta randament ridicat, dar au și un risc ridicat. Capitalul de risc este distribuit, de obicei, între proiectele independente de returnare rapidă a fondurilor investite.
Direct este o investiție în capitalul autorizat al subiectului de a extrage venitul și dreptul de a participa la administrarea și gestionarea subiectului.
Investițiile portofoliului sunt procese legate de formarea unui portofoliu de investiții, care reprezintă o combinație de valori mobiliare dobândite, precum și alte active. Portofoliul se numește cantitatea de valori de investiții care servesc drept un instrument pentru atingerea obiectivului prejudiciat de către deponenți. În cursul și mare, investițiile de portofoliu financiar pot conține atât aceleași tipuri de lucrări (stocuri), cât și valori diferite (obligațiuni, certificate ipotecare, poliță de depozit și asigurări și așa mai departe).
Anuitatea este tipul de investiții care încorporează venituri la anumite intervale (fonduri de pensii și asigurări).
Strategia de investiții definește astfel de factori ca fiind direct capacitățile investitorului însuși și starea pieței. Investițiile portofoliului au o serie de avantaje și caracteristici înainte de restul investiției de capital, se datorează prezenței unui portofoliu în care sunt înțelese valorile mobiliare ale feței juridice sau fizice. Pe piețele bursiere dezvoltate, portofoliul acționează deja ca produs independent, iar acțiunile sale de vânzare sau îndeplinește în întregime cerințele investitorilor pentru implementarea investițiilor în piețele bursiere. Piața vinde anumite calități de investiții cu parametri și ratiuni specificate între risc și randament care pot fi îmbunătățite în timpul gestionării acestui portofoliu.
Investițiile portofoliului sunt un instrument convenabil care vă permite să monitorizați și să evaluați rezultatele activităților de investiții în diferite sectoare ale pieței. De regulă, un astfel de portofoliu este un set de obligațiuni și acțiuni cu grade diferite de risc, precum și unele lucrări care au un venit fix garantat de stat, adică în care riscul minim de pierderi privind venitul curent și suma principală. Crearea unui portofoliu este o încercare de a îmbunătăți și de a optimiza condițiile de investiții, atunci când totalitatea valorilor mobiliare este împuternicită de caracteristici, hârtie de neatins și posibil numai atunci când combinații. În procesul de formare a unui portofoliu de investiții, noile calități sunt realizate cu caracteristicile necesare pentru totalitatea valorilor mobiliare. Astfel, investițiile de portofoliu sunt un instrument care asigură randamentul necesar la riscuri minime. Se crede că astfel de tipuri de management de capital indică scadența pieței bursiere din țară. Este absolut corect, deoarece investițiile în portofoliu în Rusia au fost de fapt imposibile în mijlocul anilor nouăzeci.
Din punct de vedere practic, există două tipuri de client în cauză. Primii sunt cei care au nevoie de o problemă cu plasarea fondurilor gratuite. Acestea includ corporații de stat inerte și mari, fonduri diferite. Al doilea tip este băncile mici, birourile de brokeraj mici care au prins nevoile primului tip de client și au prezentat ideea investiției de portofoliu ca momeală. Bineînțeles, este dificil să vorbim despre clienții competenți din CSI, deoarece procesul de formare a participanților profesioniști pe piața bursieră și investitorii mari calificați este încă departe de finalizare. Cu toate acestea, cererea crește în fiecare an, deoarece piața de investiții este în creștere (piața portofoliului).
Există mai multe considerații-cheie care ar trebui să fie aderă la crearea unui portofoliu de investiții:
Atașamentele ar trebui să fie în siguranță (investițiile trebuie să fie cât mai invulnebile);
Venitul trebuie să fie stabil;
Este necesar să adere la considerațiile lichidității investițiilor (adică capacitatea de a le achiziționa rapid sau de a vinde).
Firește, niciuna nu posedă toate aceste calități, ceea ce creste potențial riscurile investiției de portofoliu. Cu toate acestea, conceptul de portofoliu implică un compromis. De exemplu, dacă acțiunea este fiabilă, va avea un venit scăzut, deoarece fiabilitatea preferică va plăti mai mult și "lot" venituri. Investiția portofoliului este realizarea unei combinații optime de randament / risc pentru investitor, adică un set de instrumente ar trebui să crească veniturile la maxim și să reducă riscurile la un nivel minim. Întrebarea apare despre modul de determinare a acestei proporții între riscuri și rentabilitate. Există mai multe principii pentru construirea de lichidități clasice suficiente și conservatorism.
Raportul dintre acțiunile riscante și fiabile ar trebui să fie astfel încât pierderea posibilă a unei acțiuni riscante să fie acoperită cu venituri dintr-o parte fiabilă. Riscul de investiții constă numai în obținerea unor venituri mai mici și nu în pierderea sumei principale. Cu toate acestea, în mod natural, fără risc, este imposibil să se bazeze pe venituri mari.
În general, acesta este principiul de bază al oricărui portofoliu de investiții. Esența sa este de a "nu pune toate ouăle într-un singur coș". Adică, să nu investești într-un singur tip de hârtie, indiferent cât de profitabil părea acest tip de investiție. O astfel de reținere evită daunele. Reducerea riscului utilizând diversificarea înseamnă că veniturile scăzute pentru unele valori mobiliare vor fi compensate de venituri ridicate din alte lucrări. Investițiile sunt desfășurate atât între segmente, cât și în interiorul acestora. În mod ideal, riscul este minimizat prin includerea diferitelor tipuri de astfel de investiții: afaceri, imobiliare, valori mobiliare, metale prețioase și așa mai departe. Este mai aproape de idealurile investițiilor mari: diversificarea regională și sectorială.
Esența principiului este de a păstra o anumită parte a valorilor mobiliare rapide, nu mai mică decât un nivel suficient pentru tranzacțiile cu venituri neașteptate. Practica arată că este benefic să păstreze o parte a capitalului în active foarte lichide, deoarece vă permite să răspundeți rapid și prompt la posibile modificări ale tendințelor pieței.
Investiții Portofoliu - Aceasta este una dintre metodele de investiții, veniturile din care profitul brut de la toate valorile mobiliare incluse în acest portofoliu. Cu toate acestea, există o problemă de respectare a profiturilor și a riscului, care trebuie rezolvată cu promptitudine. Structura portofoliului este obligată să fie flexibilă și să îmbunătățească în mod constant dorințele investitorilor cu privire la același raport risc / profit. Având în vedere o astfel de întrebare ca crearea unui portofoliu, este necesar să se definească parametrii principali:
Alegerea tipului optim de portofoliu;
Evaluarea unei combinații acceptabile de profitabilitate și grade de risc;
Determinarea compoziției inițiale a portofoliului cu sortarea valorilor mobiliare pe greutatea specifică (nivelul de risc / venit).
Fără îndoială, există o întrebare a tipurilor de investiții de portofoliu.
Atragerea investițiilor cu formarea unui portofoliu are un avantaj incontestabil sub forma unei soluții operaționale de diferite sarcini specifice. Pentru aceasta, utilizați mai multe tipuri de portofolii, care sunt, în esență, principalele sale caracteristici bazate pe raportul de risc și rentabilitatea. O caracteristică importantă pentru clasificarea servietelor este o creștere a costurilor sau plăți curente - dobândă, dividende. Principalele tipuri sunt doar două: portofoliul de venituri (care vizează un profit din cauza dividendelor și a dobânzii) și a portofoliului de creștere (orientate către creșterea costului valorilor investițiilor care alcătuiesc portofoliul).
Scopul portofoliului de creștere este profitul de la creșterea valorii activelor. Acest tip poate fi atât agresiv (profit maxim cu riscuri ridicate), cât și conservator (profituri moderate și riscuri minime). Portofoliul agresiv este, de obicei, mai puțin stabil, deoarece este fundamentul tinerilor companii promițătoare. Conservatorul constă în acțiuni ale întreprinderilor mai mari. Are o mai mare stabilitate și riscuri mai mici, dar și o rentabilitate semnificativ mai mică.
Portofoliul de venituri include acțiuni care se caracterizează prin creșterea moderată a cursului lor și dividendele stabile. Scopul creării unui astfel de portofoliu este obținerea unor venituri stabile la riscuri minime. Obiecte pentru un tip similar de investiții de portofoliu: instrumente de piață fiabile, cu o rată echilibrată a valorii cursei de schimb și a dobânzii plătite. Există, de asemenea, două subtipuri ale acestui portofoliu:
Portofoliile de venituri regulate care aduc nivelul mediu al venitului, dar sunt formate din active fiabile;
Portofoliile profitabile, care constau din obligațiuni și valori mobiliare care aduc venituri mai mari, dar păstrează nivelul mediu de risc.
Investițiile de portofoliu combinate reprezintă o încercare de a evita pierderile din procentuale scăzute sau plăți de dividende și de la scăderea valorii activelor pe piața bursieră. Unele dintre lucrări aduce celelalte venituri. În acest caz, pierderea uneia dintre cele două părți va fi compensată de altul. Există mai multe tipuri de acest tip de investiție:
Portofoliile de destinație dublă, care includ lucrări care aduc venituri proprietarilor cu o creștere a capitalului investit. În acest caz, vorbim despre valorile mobiliare de fonduri dual-destinație care produc lucrări de două tipuri. Primul se axează pe venituri ridicate, iar al doilea - câștigurile de capital.
Portofoliile echilibrate care sugerează echilibru nu numai veniturile, ci și riscurile de însoțire cu lucrări. Prin urmare, acest tip de portofoliu de investiții constă în proporții aproximativ egale din active și hârtie cu randament ridicat, cu costuri de creștere rapidă. Un astfel de portofoliu poate include, de asemenea, astfel de instrumente ale pieței bursiere ca acțiuni preferate și ordinare, obligațiuni.
Evaluarea unei combinații acceptabile de venituri și riscuri în conformitate cu calcularea ponderii portofoliului constând din valori mobiliare cu diferite niveluri de venituri și riscuri - obiectivul principal al oricărui investitor. Această sarcină este o consecință a unui principiu general care acționează pe piața bursieră: riscul mai mare de a purta o lucrare separată, cel mai mare venit pe care ar trebui să-l aibă. Acest principiu este corect și în direcția opusă. Este ca acest principiu că este necesar să se condude de alegerea tipului de portofoliu și de strategia ulterioară a conducerii lor: conservatoare, agresive, moderat agresive, iraționale, riscante, nesistematice, extrem de fiabile, scăzute sau vice versa. Structura investiției întreprinderii și a strategiei de gestionare a portofoliului depinde în mod direct de obiectivele investiționale.
Investiții de portofoliu
|
Investițiile portofoliului (investiții de portofoliu) sunt Investiții în valori mobiliare pentru a urma jocul pentru a schimba cursul sau pentru a obține un dividend, precum și participarea la gestionarea unei entități economice. Investiții de portofoliu Nu permiteți investitorului să stabilească eficient în întreprindere și nu indică disponibilitatea investitor Interesul pe termen lung pentru dezvoltare Întreprinderi.
Portofoliul este un anumit set de acțiuni corporative, obligațiuni cu diferite grade de garanție și risc, precum și hârtie cu beneficii fixe garantate de stat, adică. Cu minim risc Pierderi privind valoarea principală și venitul curent. Teoretic, portofoliul poate consta dintr-o lucrare de o specie, precum și să-și schimbe structura prin înlocuirea altor lucrări. Cu toate acestea, fiecare securitate separat nu poate obține un rezultat similar. Principala sarcină a investițiilor de portofoliu este îmbunătățirea condițiilor de investiții prin atașarea agregată lucrări valoroase Astfel de caracteristici de investiții care sunt inaccesibile din perspectiva titlurilor individuale și sunt posibile numai atunci când sunt combinate.
În cele mai frecvente investiții Definite ca numerar, depozite bancare, stocuri și alte valori mobiliare investite în obiecte de afaceri sau alte activități pentru a obține venituri și pentru a obține un efect social pozitiv.
Prin definiție financiară investiții de portofoliu reprezintă toate tipurile de fonduri în activități de extindere pentru a obține sursa de venit.
Portofoliu. investiții Vă permite să planificați, să evaluați, să monitorizați rezultatele finale ale tuturor activităților de investiții în diferite segmente de piață.
Src \u003d "/ Imagini / Investiții / IMG1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredsvami.jpg" stil \u003d "lățime: 999px; înălțime: 741px;" Titlu \u003d "(Lang: monitorizarea mijloacelor investite">!}
Astfel, portofoliul de valori mobiliare este instrumentul cu care investitor. Este asigurată durabilitatea necesară sursa de venit Cu minim risc.
Src \u003d "/ Imagini / Investiții / IMG1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" stil \u003d "lățime: 999px; înălțime: 735px;" Titlu \u003d "(! Lang: lichiditatea investițiilor">!}
Niciuna dintre valorile investiției nu posedă toate proprietățile enumerate mai sus. Prin urmare, compromisul este inevitabil. Dacă este fiabil, va fi scăzut, deoarece cei care preferă fiabilitatea vor oferi un nivel ridicat preț și bate randament.
Scopul principal al formării unui portofoliu este de a obține cea mai optimă combinație între risc și nazivaya. Pentru un investitor. Cu alte cuvinte, setul corespunzător de instrumente de investiții este conceput pentru a reduce riscul deponentului la un minim și, în același timp, să-și mărească venitul la maxim.
Principala întrebare la desfășurarea unui portofoliu - cum să determinați proporțiile dintre valorile mobiliare cu proprietăți diferite. Deci, principiile de bază ale construirii unui portofoliu clasic conservator (Malorisk) sunt: \u200b\u200bprincipiul conservatorismului, principiul diversificării și principiul suficient lichiditate.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Când formați un portofoliu, ar trebui să fiți ghidați de:
Securitatea investițiilor (invulnerabilitatea evenimentelor piaţă capital);
- Lichiditate investiții (capacitatea de a transforma în numerar bani sau produs).
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Niciuna dintre valorile investiționale nu are astfel de proprietăți în întregime. Dacă securitatea este fiabilă, atunci randament va fi scăzut, deoarece cei care preferă fiabilitatea vor oferi un nivel ridicat preț și cumpărați randament. Obiectivul principal în formarea unui compromis între risc și profitim. Pentru un investitor.
Un portofoliu de venituri regulate este format din valori mobiliare extrem de fiabile și aduce venituri medii la un nivel minim de risc. Portofoliul de lucrări de venit constau în obligațiuni profitabile ale corporațiilor, valori mobiliare care aduc venituri ridicate la nivelul mediu al riscului.
Formarea acestui tip de portofoliu este efectuată pentru a evita pierderile posibile pe piața bursieră, atât din cauza scăderii valorii cursului, cât și din plăți de dividență scăzută sau procentuale. O parte din activele financiare incluse în acest portofoliu aduce proprietarului o creștere a valorii capitalului, iar celelalte venituri. Pierderea unei părți poate fi compensată de o creștere a celuilalt.
Tipul de portofoliu de investiții depinde de raportul dintre doi indicatori principali: nivelul de risc, care este gata să transporte un investitor și nivelul randamentului dorit asupra investiției.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Portofoliul de investiții după tipul de acțiune pe:
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Portofoliul de investiții moderat;
Portofoliul de investiții agresive.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Într-un portofoliu conservator, distribuția valorilor mobiliare are loc, de obicei, după cum urmează: cele mai multe obligațiuni (reduce riscul), o parte mai mică - acțiuni de încredere și mari întreprinderi ruse (oferă profitabile) și depozite bancare. Strategia de investiții conservatoare este optimă pentru investiții pe termen scurt și este o bună alternativă la depozitele bancare, deoarece efectele medii ale obligațiunilor arată un randament anual la 11 - 15% pe an.
Portofoliul de investiții moderat include:
Intreprinderi de actiuni;
Obligațiuni de stat și corporative.
În mod obișnuit, ponderea acțiunilor din portofoliu depășește ușor ponderea obligațiunilor. Uneori, o mică parte din fonduri poate fi investită în depozite bancare. Strategia de investiții moderată este optimă pentru investiții pe termen scurt și mediu.
Portofoliul de investiții agresiv constă din extremitate, dar obligațiunile sunt incluse și în diversificare și reducerea riscurilor. Strategia de investiții agresivă este cea mai potrivită pentru investițiile pe termen lung, deoarece astfel de investiții pentru o perioadă scurtă de timp sunt foarte riscante. Dar pe un segment de timp de la 5 ani și mai multe investiții în stoc oferă un rezultat foarte bun (unele stocuri de stocuri timp de 5 ani au demonstrat randamentul a mai mult de 900%!).
randamentul portofoliului. În cadrul rentabilității așteptate a portofoliului, valoarea medie ponderată a valorilor preconizate ale rentabilității valorilor mobiliare incluse în portofoliu este înțeleasă. În același timp, "greutatea" fiecărui lucrare valoroasă este determinată de suma relativă de bani direcționată de un investitor de a cumpăra această garanție.
Riscul portofoliului este explicat nu numai de riscul individual al fiecărui portofoliu secular individual, ci și în faptul că există riscul de impact al modificărilor în cantități anuale observate de randament al unei părți pentru a schimba rentabilitatea altora acțiuni incluse în portofoliul de investiții.
Cheia de rezolvare a problemei de a alege portofoliul optim se află în teorema existenței unui set eficient de portofolii, așa-numita limită de eficiență. Esența teoremei este redusă la faptul că orice investitor ar trebui să aleagă din întregul set infinit de portofoliu portofoliu, care:
Oferă randament maxim așteptat la fiecare nivel de risc;
Oferă un risc minim pentru fiecare valoare așteptată.
Un set de serviete care minimizează nivelul de risc pentru fiecare valoare a returnărilor preconizate formează așa-numita limită de eficiență. Portofoliul eficient este un astfel de portofoliu care oferă un risc minim la o valoare dată a nivelului aritmetic mediu de rentabilitate și rentabilitate maximă la un anumit nivel de risc.
Pentru a compila portofoliul de investiții, este necesar:
Formularea obiectivului principal și definirea priorităților (maximizarea rentabilității, minimizarea riscului, conservarea și creșterea capitalului);
Selectarea investițiilor Titluri atractive care asigură nivelul necesar de rentabilitate și risc;
Căutați specii adecvate și tipuri de valori mobiliare în portofoliu pentru a-și atinge obiectivele;
Monitorizarea portofoliului de investiții în timp ce își schimbă parametrii principali;
Principiile formării portofoliului de investiții:
Securitate (asigurare împotriva riscurilor și stabilității veniturilor);
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Realizarea unei rentabilități acceptabile pentru investitor;
Realizarea raportului optim între profitabilitate și risc, inclusiv prin diversificarea portofoliului.
Formarea I. control Un portofoliu pentru a obține venituri constante ridicate. Cea mai reușită modalitate de a atinge acest obiectiv este achiziția simplă de obligațiuni fiabile și relativ ridicate și le menține până la scadență.
Există o serie de modalități de a construi portofolii care decid sarcina de a acumula o anumită sumă de bani, inclusiv prin prescripția sumei obținute la plățile specifice și de imunizare.
Prescripția portofoliului este o astfel de strategie la care scopul investitorului este de a crea un portofoliu de obligațiuni cu structura chitanței veniturilor, care coincide complet sau aproape complet structura plăților viitoare.
Se crede că portofoliul este imunizat dacă se efectuează una sau mai multe dintre următoarele condiții:
Randamentul geometric mediu anual pentru întreaga investiție planificată ar trebui să fie cel puțin nu mai mic decât cel de rambursare la rambursare, care a fost în timpul formării portofoliului;
Suma acumulată obținută de investitor la sfârșitul perioadei de deținere este cel puțin cel puțin cea pe care o va primi prin plasarea sumei inițiale de investiții în bancă cu un procent egal cu revenirea inițială la rambursarea portofoliului și investirea tuturor plăților cuponului intermediar la rata dobânzii la rata de răscumpărare;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Valoarea actuală a portofoliului și durata acestuia este egală cu valoarea actuală și durata acestor plăți obligatorii pentru care a fost creat portofoliul.
Cea mai ușoară modalitate de a imuniza un portofoliu este dobândirea de obligațiuni ilegale, a cărei perioadă de rambursare este egală cu perioada planificată, iar valoarea nominală totală la momentul rambursării corespunde scopului investitorului.
Formarea I. control Portofoliul pentru a crește randamentul total. De obicei, luați în considerare două strategii posibile pentru creșterea randamentului total
portofoliu Transformare pe baza prognozei schimbării viitoare a ratei dobânzii.
Investițiile de portofoliu pot fi efectuate în persoană - necesită o monitorizare continuă a compoziției portofoliului propriu, nivelul rentabilității sale etc. Un mod mai preferat este investiția portofoliului cu ajutorul fondului de investiții. Avantajele unei astfel de investiții de portofoliu:
Ușor de controlat portofoliul de investiții și consumul mai mic pentru serviciul său;
Diversificarea investițiilor de portofoliu și, în consecință, reducerea riscurilor de investiții;
Venituri mai mari din investiția și minimizarea costurilor prin economisirea fondurilor pe scară;
- Redus Impozitarea intermediară - Veniturile primite de la investițiile de portofoliu rămân în fond și sporesc activele investitorului fără taxă suplimentară pentru impozitul pe venit. Toate datoriile fiscale ale investitorului vin după primirea plăților din Fond.
Alegerea unei modalități de investitor profitabil, un investitor, desigur, urmărește obiectivul principal - pentru a asigura viitorul familiei sale, obține rapid profituri mari sau pentru a garanta siguranța fondurilor sale fără nicio pretenție pentru venituri ridicate.
Ce poate fi un portofoliu de investiții?
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Portofoliul trebuie să fie:
În primul rând, poate fi foarte egal (înțelegem profituri ridicate din investițiile actuale);
În al doilea rând, portofoliul poate fi cu un beneficiu mediu (acesta este un tip mai fiabil de investiții cu un progres constant);
În al treilea rând, portofoliul de investiții poate fi amestecat, adică o combinație (o modalitate excelentă de a-și reduce riscurile și de a investi bani în valori mobiliare din mai multe companii care diferă în funcție de nivelul rentabilității și gradul de riscuri).
Principalul avantaj al unei astfel de investiții este posibilitatea investitorului de a alege țara de a investi, în cazul în care va fi asigurat venitul optim, cu riscuri minime.
Cu toate acestea, indiferent de forma de investiții de portofoliu nu este aleasă, fără un consultant cu înaltă calificare în această chestiune, cu greu puteți reuși să faceți. Cu cât pregătiți și calculați mai bine toate nuanțele investiției, cu atât este mai probabil succesul dvs. financiar.
De asemenea, această investiție poate fi utilizată ca mijloc de protecție împotriva inflația.
La formarea investițiilor de portofoliu, investitorii iau decizii, având în vedere doar doi factori: randamentul și riscul așteptat. Riscul asociat investițiilor în orice instrument financiar riscant poate fi împărțit în două tipuri:
Sistematic;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Non-sistematic.
Riscul sistematic se datorează unei piețe generale și schimbărilor economice care afectează toate instrumentele de investiții și ne-unice pentru un anumit activ.
Riscul sistematic nu poate fi redus, dar impactul pieței asupra rentabilității activelor financiare poate fi măsurat. Ca măsură de risc sistematic, se utilizează un indicator beta, care caracterizează sensibilitatea unui activ financiar la modificările randamentului pieței. Cunoscând sensul său, puteți cuantifica dimensiunea riscului asociat modificărilor de preț ale întregii piețe în ansamblu. Cu cât este mai mare această valoare pentru acțiune, cu atât mai puternică crește cu creșterea generală a pieței, dar dimpotrivă - sunt mai puternici decât căderea pe piață în ansamblu.
Riscul sistematic se datorează motivelor neagricole - situația macroeconomică din țară, nivelul activității de afaceri pe piețele financiare. Principalele componente ale riscului sistematic sunt:
Riscul modificărilor legislative este riscul pierderilor financiare din investiții în valori mobiliare în legătură cu schimbarea valorii cursului cauzată de o schimbare a legislației.
redus Puterea de cumpărare a rublelor conduce la o scădere a stimulentelor pentru investiții;
Riscul inflaționist apare datorită faptului că la rate ridicate inflația Veniturile primite de investitorii de la valori mobiliare sunt asigurate mai repede decât vor crește în viitorul apropiat. Experiența mondială confirmă faptul că nivelul ridicat al inflației distruge valorile mobiliare.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Risc de interes - pierderea investitorilor din cauza modificărilor ratelor dobânzilor de pe piață;
Risc de dobândă - pierderile care pot suporta investitori în legătură cu schimbarea ratelor dobânzilor pe piața resurselor de credit. Rost Banking. rata dobânzii duce la o scădere a valorii cursului de valori mobiliare. Cu o creștere scăzută a procentului conturilor de depozit, poate începe o resetare masivă a valorilor mobiliare eliberate pentru procente mai mici. Aceste valori mobiliare în condițiile emisiilor monetare pot fi returnate înainte de termen.
Riscul structural și financiar - risc, în funcție de raportul dintre fondurile proprii și împrumutate în structura resurselor financiare ale întreprinderii - emitentului.
Cu cât este mai mare ponderea fondurilor împrumutate, cu atât este mai mare riscul acționarilor de a rămâne fără dividende. Riscurile structurale și financiare sunt asociate cu operațiunile de pe piața financiară și de producerea și activitățile economice ale întreprinderii - emitten. și includ: riscul de credit, riscul de dobândă, riscul valutar, riscul de beneficii financiare ratate.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Riscurile valutare ale investițiilor în portofoliu sunt asociate cu investițiile în valori valori mobiliare și se datorează unei modificări a cursului de schimb valutar. Pierderea investitorilor apar în legătură cu creșterea moneda nationala în raport cu valutele străine.
Reducerea riscului non-sistematic poate fi realizată prin elaborarea unui portofoliu diversificat dintr-o cantitate suficient de mare de active. Bazându-se pe analiza indicatorilor de active individuale, puteți estima randamentul și riscul de portofolii de investiții compuse din acestea. În același timp, nu există niciun rol că portofoliul se axează pe strategia de investiții, indiferent dacă este o strategie de urmărire a pieței, rotația sectoarelor industriale, un joc de creștere sau o scădere. Realitățile asociate formării și managementului Din portofoliul de valori mobiliare, este obișnuit să se împartă în două tipuri.
Riscul non-sistematic asociat cu titluri de valoare concrete. Acest tip de risc poate fi redus prin diversificare, deci se numește diversificat. Acesta include astfel de componente ca:
Selectiv - riscul de selecție incorectă a valorilor mobiliare pentru investiții din cauza evaluării inadecvate a calităților de investiții ale valorilor mobiliare;
Riscul selectiv - riscul pierderii de venit din cauza selecției necorespunzătoare a securității concrete emitten. Când formează un portofoliu de valori mobiliare. Acest risc este asociat cu evaluarea calităților de investiții ale securității
Riscul temporar - este asociat cu achiziționarea sau vânzarea târzie a securității;
Riscul temporar - risc de cumpărare sau vânzări Securities la momentul nepotrivit, care implică în mod inevitabil pierderi pentru investitor. De exemplu, fluctuațiile sezoniere în valori mobiliare, prelucrarea produselor agricole de întreprinderi.
Riscul de lichiditate - apare din cauza dificultăților cu punerea în aplicare a valorilor mobiliare ale portofoliului la un preț adecvat;
Riscul de lichiditate este asociat cu posibilitatea pierderilor în implementarea valorilor mobiliare datorate modificărilor calității acestora. Acest tip de risc este răspândit pe piața bursieră. Federația RusăCând valorile mobiliare sunt vândute la rata sub valoarea lor reală. Prin urmare, investitorul refuză să vadă în ei fiabil produs.
Riscul de credit este inerent în titlurile de creanță și se datorează probabilitate Ceea ce se dovedește a fi în imposibilitatea de a îndeplini obligațiile dobânzii și denominările creanţă;
Riscul de credit sau de afaceri observate într-o situație în care titlurile emitente emitente (procent) nu vor putea să-i plătească dobânzi sau cuantumul principal creanţă. Riscul de credit al societății - emitentul necesită atenție atât din partea intermediarilor financiari, cât și a investitorilor. Poziția financiară a emitentului este adesea determinată de relația dintre mijloacele împrumutate și propria în bilanț (raportul independenței financiare). Cu cât este mai mare ponderea fondurilor împrumutate în pasiv Echilibru, cu atât mai mare probabilitate pentru ca acționarii să rămână fără dividende, deoarece o parte semnificativă a veniturilor vor merge bancă Ca interes pe împrumut. În cazul falimentului, corporație Cea mai mare parte a veniturilor de la vânzări Activele vor avea ca scop rambursarea datoriei debitorilor - bănci.
Revizuirea riscului - asociat cu condițiile posibile emisiile de valori mobiliare Obligațiuni, când emitentul are dreptul de a revoca (cumpăra) obligațiunile de la proprietarul lor înainte de scadență. Riscul întreprinderii - depinde de starea financiară a întreprinderii - emitentul de valori mobiliare;
Cu risc de răspuns, posibilele pierderi de investituri dacă Emitentul își răspunde obligațiunile de pe piața bursieră datorită depășirii nivelului fix de venit asupra acestora asupra procentului actual al pieței.
Riscul de furnizare a valorilor mobiliare în contracte futures este asociat cu posibilitatea de a îndeplini obligațiile în timp util livrare Valori mobiliare disponibile de la vânzător (în special atunci când efectuează operațiuni speculative cu valori mobiliare), adică, cu vânzări scurte.
Riscul operațional - apare din cauza încălcărilor în activitatea sistemelor implicate pe piața valorilor mobiliare.
Riscul operațional este cauzat de eșecurile în muncă Rețele de procesare a calculatorului informațieasociate cu valorile mobiliare, calificări la nivel scăzut de personal tehnic, încălcarea tehnologiei etc.
Pregătirea unui anumit portofoliu poate continua realizarea diferitelor scopuri, de exemplu, asigurând cea mai mare rentabilitate la un anumit nivel de risc sau, dimpotrivă, asigurând cel mai mic risc la un anumit nivel de returnare.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Cu toate acestea, deoarece investitorii portofoliului sunt implicați în investiții mai mult sau mai puțin pe termen lung și gestionează destul de mari în ceea ce privește capitalul, atunci în economiile noastre, sarcina de reducere maximă a riscului este cel mai probabil să mențină un nivel stabil de venituri.
Cu cât este mai mare riscurile pe piața valorilor mobiliare, cu atât mai multe cerințe sunt prezentate managerului de portofoliu pentru calitatea gestionării portofoliului. Această problemă este deosebit de relevantă dacă piața valorilor mobiliare este schimbată. Sub conducere înseamnă utilizarea anumitor metode și capabilități tehnologice ale anumitor tipuri de valori mobiliare ale anumitor metode și capabilități tehnologice care permit: să mențină fondurile investiționale inițial; atinge nivelul maxim de venit; Asigurați-vă orientarea investiției a portofoliului. Cu alte cuvinte, proces Gestionarea vizează menținerea calității principale a investițiilor a portofoliului și a acestor proprietăți care ar corespunde intereselor titularului său.
Din punctul de vedere al strategiilor de investiții ale portofoliului, puteți formula următorul model. Tipul de portofoliu corespunde tipului de strategie de investiții aleasă: activă, care vizează utilizarea maximă a oportunităților de piață sau a pasivilor.
Primul și unul dintre cele mai scumpe controale intensive de muncă este monitorizat, ceea ce reprezintă o analiză detaliată continuă a Bursei de Valori, tendințele dezvoltării sale, sectoarele pieței de valori, calitățile investițiilor de valori mobiliare. Scopul final al monitorizării este alegerea valorilor mobiliare cu proprietăți de investiții corespunzătoare acestui tip de portofoliu. Monitorizarea este baza metodei de gestionare activă și pasivă.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Pentru a reduce nivelurile de risc, două moduri de control sunt de obicei distinse:
Gestionarea activă;
Management pasiv.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Gestionarea activă este un astfel de control care este asociat cu urmărirea constantă a pieței valorilor mobiliare, achiziționarea celor mai eficiente valori mobiliare și cea mai mică eliberare din valori mobiliare cu venituri mici. Această specie implică o schimbare destul de rapidă a compoziției portofoliului de investiții.
Modelul de management activ implică urmărirea amănunțită și achiziția imediată a instrumentelor care îndeplinesc obiectivele de investiții ale portofoliului, precum și modificarea rapidă a compoziției instrumentelor stoc incluse în portofoliu.
Piața bursieră internă se caracterizează printr-o schimbare bruscă a citatelor, dinamismului proceselor, nivelurilor de risc ridicat. Toate acestea fac posibil ca statul său să fie un model de monitorizare activ în mod adecvat, ceea ce face ca portofoliul să controleze eficient.
Monitorizarea este o bază pentru prezicerea dimensiunii posibilelor venituri din investiții și intensificarea operațiunilor de valori mobiliare.
AdministratorGuvernarea activă trebuie să fie capabilă să urmărească și să cumpere cele mai eficiente valori mobiliare și să scape de bunurile cu venituri mici cât mai repede posibil.
Este important să se prevină o scădere a costului portofoliului și pierderea proprietăților investiției către aceștia și, prin urmare, este necesar să se compare costurile, rentabilitatea, riscul și alte caracteristici de investiții ale portofoliului "nou" (adică Luați în considerare noile valori mobiliare și costurile low-cost) cu aceleași caracteristici ale portofoliului "vechi" existent ".
Această metodă necesită cheltuieli financiare semnificative, deoarece este asociată cu informații, experți analitici și activități comerciale pe piața valorilor mobiliare, în care este necesar să se utilizeze o bază largă de evaluări ale experților și să efectueze o analiză independentă, prognoze Statele de pe piața valorilor mobiliare și economia în ansamblu.
Este pe buzunarul numai a unor mari bănci sau companii financiare cu un portofoliu mare de lucrări de investiții și căutând venituri maxime din partea profesională muncă La magazin.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Managementul pasiv implică crearea de portofolii bine diversificate, cu un nivel predeterminat de risc destinat unui termen lung.
Această abordare este posibilă cu o eficiență suficientă a pieței, saturată cu titluri de bună calitate. Durata existenței portofoliului implică stabilitatea proceselor de pe piața bursieră.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
În ceea ce privește inflația și, în consecință, existența, în special piața valorilor mobiliare pe termen scurt, precum și instabile conjunctură Bursa de Valori Această abordare pare a fi ineficientă: managementul pasiv este eficient numai în raport cu un portofoliu constând din valori mobiliare scăzute și sunt un pic pe piața internă. Titlurile de valoare ar trebui să fie pe termen lung, astfel încât portofoliul să existe în stare constantă pentru o lungă perioadă de timp. Acest lucru va face posibilă implementarea principalelor avantaje ale managementului pasiv - nivelul scăzut de factură pentru costul cheltuielilor. Dinamismul pieței ruse nu permite portofoliului să aibă un rând scăzut, deoarece pierderea nu numai a veniturilor, ci și costurile.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Un exemplu de strategie pasivă poate fi o distribuție uniformă a investițiilor între emisii monetare de urgență diferită (metoda "scară"). Folosind portofoliul de metodă "Scara" administrator Cumpără titluri de urgență diverse de distribuție în termeni până la sfârșitul perioadei de existență a portofoliului. Ar trebui să se țină cont de faptul că portofoliul de valori mobiliare este un produs care este vândut și cumpărat pe piața bursieră și, prin urmare, problema costurilor pentru formarea și gestionarea acesteia pare foarte importantă. Prin urmare, problema compoziției cantitative a portofoliului devine o importanță deosebită.
Managementul pasiv este un astfel de management de portofoliu de investiții, ceea ce duce la formarea unui portofoliu diversificat și îl menține mult timp.
Dacă în portofoliu există 8-20 de valori mobiliare diferite, riscul va fi redus semnificativ, deși creșterea în continuare a numărului de lucrări nu are o astfel de influență asupra acesteia. O condiție prealabilă pentru diversificare este nivelul scăzut al corelației (în mod ideal - corelația negativă) Între modificările citatelor de hârtie. De exemplu, cumpărarea de acțiuni ale rao "ues Federația Rusă"Mosernergo", diversificarea greu efectivă, deoarece acțiunile acestor companii sunt strâns legate între ele și se comportă aproximativ în mod egal.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Există o modalitate de a minimiza riscul cu ajutorul "gardului de risc".
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Risc de acoperire - Aceasta este o formă de asigurare a prețurilor și a profitului atunci când efectuează tranzacții futures atunci când vânzător () Achiziții simultan (vânzare) a numărului corespunzător de contracte futures.
Risc de acoperire Oferă oamenilor de afaceri să se asigure de la posibilele pierderi până la momentul eliminării unei tranzacții pentru o perioadă, asigură o creștere a flexibilității și eficienței operațiunilor comerciale, reducerea costurilor la finanțarea comerțului cu bunuri reale. Riscul vă permite să reduceți riscul de partide: Pierderile din modificările de preț ale produsului sunt compensate prin câștigarea futures.
Src \u003d "/ Imagini / Investiții / IMG1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" stil \u003d "lățime: 999px; înălțime: 542px;" Titlu \u003d "(Lang: Punerea în comerț">!}
Esența hedging-ului de risc este de a cumpăra contracte sau opțiuni de urgență (deschiderea unei poziții urgente) legate de conținutul portofoliului dvs. de investiții. În acest caz, profitul de la operațiunile cu contracte pe termen ar trebui să compenseze pe deplin sau parțial pierderile din căderea lucrărilor dvs. de portofoliu.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Una dintre recepțiile de acoperire a riscurilor este dobândirea de instrumente financiare (active), potrivit returnărilor care se opun investițiilor disponibile pe aceeași piață. Un exemplu vizual de acoperire a riscului de instrumente financiare pe un schimb futures este achiziționarea de contracte de urgență futures și opțiuni. Pe moneda. schimb valutar Se pare așa. Dacă investitorul are valută De vânzare, se desfășoară sau de a vinde o parte din moneda existentă pe un curs mai avantajos, cu o achiziție ulterioară, atunci când prețul pentru aceasta scade sau moneda este achiziționată suplimentar la un preț scăzut pentru vânzarea ulterioară la un preț mai mare . Hedgingul de risc este întotdeauna asociat cu costurile, deoarece este necesar să se facă investiții suplimentare pentru a reduce riscurile.
Portofoliu Investiții străine - Fonduri de investiții în valori mobiliare ale celor mai profitabile întreprinderi de lucru, precum și în valori mobiliare emise de autoritățile statale și locale pentru a obține venituri maxime în fonduri investite.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Un investitor străin nu este implicat activ în gestionarea întreprinderii, este nevoie de poziția unui "observator terț" în legătură cu întreprinderea - obiectul investiției și, de regulă, nu interferează cu gestionarea acestora , prin primirea dividendelor.
Motivul principal al punerii în aplicare a investițiilor internaționale de portofoliu are dorințele de a investi în țară și în astfel de valori mobiliare în care va aduce profituri maxime pentru nivelul permis de risc. Uneori, investițiile portofoliului sunt tratate ca un mijloc de protejare a fondurilor de inflație și de a primi venituri speculative.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Scopul investitorului de portofoliu este obținerea unei rate ridicate a profitului și a reducerii riscurilor din cauza riscului de risc. Astfel, nu se produce crearea de noi active cu această investiție. Cu toate acestea, investițiile portofoliului vă permit să creșteți valoarea capitalului atras la întreprindere.
Astfel de investiții se bazează în principal pe capitalul antreprenorial privat, deși statele dobândesc adesea valori mobiliare străine.
Mai mult de 90% din investițiile străine de portofoliu sunt efectuate între țările dezvoltate și cresc ratele, investiții directe semnificativ avansate. Exportul de investiții de portofoliu de către țările în curs de dezvoltare este foarte instabil, iar în câțiva ani chiar și ieșirea netă de investiții de portofoliu din țările în curs de dezvoltare. Organizațiile internaționale dobândesc, de asemenea, valori mobiliare străine.
Intermediarii în cadrul investițiilor în portofoliul străin sunt în principal bănci de investiții, prin care investitorii accesează piața națională a unei alte țări.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Piața internațională a investițiilor de portofoliu este mult mai mare în ceea ce privește volumul pieței internaționale de investiții directe. Cu toate acestea, este semnificativ mai mică decât piața internă cumulată pentru țările dezvoltate de investiții de portofoliu.
Astfel, investițiile în portofoliul străin sunt investiții în valori mobiliare străine care nu oferă investitorului controlul real asupra obiectului investițiilor. Aceste lucrări pot fi fie valori mobiliare în acțiuni care atestă dreptul de proprietate al proprietarului acestora, fie titlurile de creanță care atestă atitudinea de credit. Principalul motiv pentru implementarea investițiilor de portofoliu este dorința de a plasa capital în țară și în astfel de valori mobiliare în care va aduce profituri maxime la un nivel admisibil de risc.
Investițiile internaționale de portofoliu sunt clasificate deoarece se reflectă în balanța de plăți. Ele sunt împărțite în investiții:
În valori mobiliare în acțiuni - un document în numerar, care atestă proprietarul proprietarului documentului în legătură cu persoana care a emis acest document;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Titluri de creanță - Un document de piață în bani care atestă atitudinea împrumutului proprietarului documentului în legătură cu fața care a lansat acest document.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Astfel, diversificarea internațională a investițiilor în acțiuni și obligațiuni în același timp oferă chiar și cel mai bun raport de "risc-risc" decât oricare dintre ele, evidențiată de multe cercetări empirice. În general, distribuția optimă a activelor internaționale crește venitul Investiții fără investitor a investitorului Riscul mai mare. În același timp, există oportunități uriașe în proiectarea portofoliului optim pentru a extrage venituri mai mari ajustate pentru risc.
În lumea modernă, deoarece barierele în calea fluxurilor de capital internaționale sunt reduse (sau chiar eliminate, atât în \u200b\u200bțările dezvoltate), cât și cea mai recentă comunicare și tehnologie pentru prelucrare date Furnizați informații cu costuri reduse despre valorile mobiliare străine, investițiile internaționale conțin un potențial foarte ridicat pentru extragerea simultană a rentabilității și gestionării riscurilor financiare. Portofoliul internațional pasiv (care se bazează pe scale de capitalizare a pieței publicate de numeroase publicații financiare bine-cunoscute) Îmbunătățiți veniturile cu risc, însă strategia activă pentru proiectarea portofoliului optim poate oferi un investitor profesionist mult mai mult. În acest din urmă caz, strategia de investiții bazează proporțiile de portofoliu de investiții interne și străine asupra beneficiilor preconizate și ale acestora corelație Cu un portofoliu comun.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Titluri de creanță - Documentul monetar bazat pe piață care atestă creditul proprietarului împrumutului al documentului referitor la persoana care a lansat acest document. Valori mobiliare pot efectua în formă:
Obligațiuni, factura simplă, primirea datoriilor - instrumente de numerar, oferindu-le titularului dreptul necondiționat la o abordare monetară fixă \u200b\u200bgarantată sau o sumă schimbătoare de bani definită în cadrul Contractului;
Instrumente de piață monetară - instrumente monetare, oferindu-le titular dreptul necondiționat de a garanta venituri în numerar la o anumită dată. Aceste instrumente sunt vândute pe piață la o reducere, mărimea căreia depinde de valoarea rata dobânzii Și timpul rămas până la maturitate. Acestea includ facturile de trezorerie, certificatele depozitabile, acceptările bancare etc.;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Derivate financiare - având un preț de piață al instrumentelor monetare care îndeplinesc dreptul proprietarului pentru vânzarea sau achiziționarea de valori mobiliare primare. În numărul, opțiunile, contractele futures, garanții, swaps.
Src \u003d "/ Imagini / Investiții / IMG1968321_torgi_fyuckersami.png" stil \u003d "lățime: 999px; înălțime: 644px;" Titlu \u003d "(Lang: futures">!}
În scopul contabilității de circulație a investițiilor internaționale a portofoliului echilibrul echilibrului Următoarele definiții au fost luate:
Notă / grad - instrument monetar pe termen scurt (3-6 luni), fabricat creditor În numele său, conform contractului cu Banca, garantând plasarea pe piață și achiziționarea de note ne-lipite, furnizarea de împrumuturi de rezervă;
- Opțiune - acordarea contractului cumpărător Dreptul de a cumpăra sau de a vinde un anumit hârtie valoroasă sau un produs la un preț fix după expirarea unui anumit timp sau la o anumită dată. Cumpărător Plătește premiul vânzător În schimbul obligației sale de a pune în aplicare dreptul de mai sus;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
În același timp, ponderea investițiilor de portofoliu care se încadrează în întreprinderile ruse mici și mijlocii este destul de scăzută. Acest lucru este cauzat de riscurile ridicate de investiții în astfel de companii, ceea ce face dificilă atragerea investițiilor străine de către aceștia.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Atragerea investițiilor de portofoliu străine este, de asemenea, cea mai importantă sarcină pentru economia rusă. Cu ajutorul fondurilor investitorilor de portofoliu străin, este posibil să se rezolve următoarele sarcini economice:
Reaprovizionarea capitalului propriu al întreprinderilor rusești pentru dezvoltarea pe termen lung prin plasarea acțiunilor societăților sociale rusești în rândul investitorilor din portofoliul străin;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Acumularea de fonduri împrumutate de către întreprinderile ruse pentru implementarea unor proiecte specifice prin postarea de către investitorii de portofoliu ai titlurilor de creanță ale emitenților ruși;
Reaprovizionarea bugetelor federale și locale a subiecților Rusiei prin plasarea între investitorii străini ai titlurilor de creanță emise de autoritățile competente autoritățile;
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Restructurarea eficientă a datoriei externe a Rusiei prin transformarea acestuia în stat. Obligațiuni cu plasarea ulterioară a acestora printre investitorii străini.
Principalele fluxuri de investiții de portofoliu străine atrase de Federația Rusă sunt:
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Atașamente ale investitorilor de portofoliu în stocuri și obligațiuni ale societăților sociale rusești libere pe piața rusească și de valori mobiliare de peste mări;
Investiția investitorilor de portofoliu străin în obligațiile datoriei externe și interne ale Rusiei, precum și valorile mobiliare emise de subiecții Federației;
Implementarea investițiilor de portofoliu în domeniul imobiliar.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
Piața rusă este încă caracteristică caracteristicilor negative care împiedică aplicarea principiilor de investiții de portofoliu, care într-o anumită măsură restrânge interesul entităților de piață la aceste aspecte.
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
În primul rând, trebuie remarcat imposibilitatea menținerii unor rânduri statistice normale asupra majorității instrumentelor financiare, adică absența istorică statistic Baze, ceea ce duce la imposibilitatea aplicării în condiții moderne rusești ale tehnicilor occidentale clasice și, într-adevăr, orice metode strict cantitative de analiză și prognoză.
Următoarea problemă generală este problema internă organizații Structurile care sunt implicate în gestionarea portofoliului. Deoarece experiența de comunicare cu clienții noștri arată, în special regional, chiar și în multe bănci destul de mari, problema urmăririi curente a portofoliului dvs. nu a fost încă rezolvată (să nu mai vorbim de conducere). În astfel de condiții, este imposibil să vorbim despre planificarea mai mult sau mai puțin pe termen lung a dezvoltării băncii în ansamblu.
Deși nu ar trebui remarcat faptul că în ultima vreme în multe bănci sunt create de departamente și chiar de gestiune de investiții de portofoliu, dar acest lucru nu a devenit încă norma vieții și, ca rezultat, diviziunile individuale ale băncilor nu sunt conștienți de conceptul general, care duce la reticență și, în unele cazuri, pierderea capacității de a gestiona în mod eficient ca portofoliu de active și pasivi Banca și portofoliul client.
Indiferent de nivelul ales de predicție și analiză, pentru stabilirea problemei de formare a unui portofoliu, este necesară o descriere clară a parametrilor fiecărui instrument de piață financiară și întregul portofoliu ca întreg (adică definiția exactă a acestor concepte Ca randament și fiabilitate a anumitor tipuri de active financiare, precum și o indicație specifică, ca și pe baza acestor parametri, este posibilă calcularea randamentului și fiabilității întregului portofoliu). Astfel, este necesar să se definească, profitabilitatea și fiabilitatea, precum și pentru a-și anticipa dinamica pentru viitorul apropiat.
În același timp, sunt posibile două abordări: euristic - bazat pe aproximativ prognoza Dinamica fiecărui tip de active și analiza structurii portofoliului și statistic - pe baza construirii distribuției probabilității de randament a fiecărui instrument separat și întregul portofoliu în ansamblu.
A doua abordare rezolvă practic problema prezicerii și formalizării conceptelor de risc și rentabilitate, cu toate acestea, gradul de realism al prognozei și probabilitatea de eroare în pregătirea distribuției de probabilitate este puternic dependentă de caracterul complet al informațiilor statistice, precum și expunerea pe piață la influența macroparametrelor.
După ce a descris parametrii formali ai portofoliului și a componentelor sale, este necesar să se descrie toate modelele posibile de formare a portofoliului, care sunt definite de parametrii de intrare care sunt specificați de client și consultant.
Modelele utilizate pot avea modificări diferite în funcție de stabilirea sarcinii de către client. Clientul poate forma atât portofoliu urgent, cât și permanent.
De urgență de tip valori mobiliare, după cum se poate ghici din numele lor, au o anumită perioadă de valabilitate sau, după cum spun economiștii, "termenul de existență", la sfârșitul căruia există o plată privind dividendele sau anularea acestei securități, în funcție de tipul său. În același timp, lucrările urgente se deosebesc de trei subspecii: pe termen scurt, pe termen mediu și lung. Titlurile pe termen scurt sunt un astfel de tip de lucrări, a căror perioadă de valabilitate este limitată la 1 an; Pe termen mediu are "viață de viață" cinci sau zece ani și pe termen lung - de la aproximativ 20 până la 30 de ani.
Titlurile permanente sunt cele mai frecvente tipuri de valori mobiliare, care există în mod tradițional în forma documentară "hârtie". Titlurile permanente nu au restricții la data recursului, deoarece nu este reglementată de nimic. Aceste lucrări există "pentru totdeauna" sau înainte de acel moment până când sunt rambursate. În același timp, perioada de rambursare în sine nu este, de asemenea, reglementată la emiterea.
În același timp, dezvoltarea economiei în întreaga lume a condus la faptul că chiar și titlurile nedeterminate au început să fie produse într-o formă non-documentară, care este, exclusiv ca registrul proprietarilor. O astfel de soluție simplifică, uneori, sistemul de control al valorilor mobiliare.
Portofoliul poate fi completat sau răspunzător.
Sub completarea portofoliului este o posibilitate în cadrul funcției deja acord Creșterea expresiei monetare a portofoliului datorită surselor externe care nu sunt o consecință a creșterii unității de masă a mașinii imbricate inițial.
Trimiterea la portofoliu este o oportunitate în cadrul acordului actual de a retrage o parte din fondurile din portofoliu. Reîncărcabile și ciudate pot fi regulate și neregulate. Reaprovizionarea portofoliului este regulată dacă există un program pentru fonduri suplimentare aprobate de părți. Modificările modelului pot fi determinate de client ca restricții ale clienților asupra riscurilor.
De asemenea, este necesar să se introducă o restricție privind lichiditatea portofoliului (este introdusă în cazul clientului neprevăzut a clientului în contract, necesitatea unor dizabilități urgente ale întregului portofoliu). Nivelul de lichiditate este definit ca numărul de zile necesare pentru plin conversie Toate activele de portofoliu în numerar și le transferă în contul clientului.
Următorul bloc de probleme este deja asociat direct cu soluționarea sarcinilor de optimizare. Este necesar să se determine principalul criteriu de optimizare în procedura de formare a unui portofoliu. De regulă, numai randamentul și riscul (sau mai multe tipuri de riscuri) pot fi utilizate ca funcții țintă (sau mai multe riscuri), iar toți ceilalți parametri sunt utilizați ca restricții.
La formarea unui portofoliu, sunt posibile trei formulări principale de problemă de optimizare:
Portofoliu Investment (investiții de portofoliu) este
- funcția țintă - randament (restul de constrângeri);
- funcția țintă - fiabilitate (restul în constrângeri);
- optimizarea bidimensională prin parametrii "fiabilitate-fiabilitate" urmată de studiul setului optim de soluții.
Se întâmplă adesea că o mică scădere a valorii unui criteriu poate fi sacrificată de dragul unei creșteri semnificative a valorii celeilalte (cu o optimizare unidimensională a acestui tip de posibilitate). În mod natural, optimizarea multidimensională necesită utilizarea unui aparat matematic mai complex, dar problema selectării metodelor matematice pentru rezolvarea sarcinilor de optimizare este un subiect al unei conversații speciale.
ru.wikipedia.org - Wikipedia, Enciclopedia gratuită
finic.ru - Finanțe și împrumut
Enciclopedia juridică Citește mai mult, V. R. Evstigneev. Monografia discută diverse strategii ale investitorilor de portofoliu pe piața bursieră dezvoltată (americană) și dezvoltarea pieței de valori interne. Autorul arată că specificitatea dezvoltării ...
Care sunt investițiile de portofoliu și ce diferă de direct? Cum sunt investițiile portofoliului? Ce se aplică investițiilor din portofoliul străin?
Noii veniți ai afacerii de investiții consideră că este suficient să găsești un bun "cel mai bun" de pe piață, să investească în ea toate mijloacele, și cazul, așa cum se spune, într-o pălărie. Stați peștele, iar banii vor picura pe scorul singur. Din păcate, dacă totul a fost atât de simplu, fiecare deponent va deveni automat Warren Buffett.
Investitorii cu experiență știu că, pentru a obține profituri maxime și pentru a reduce riscurile, depozitele ar trebui împărțite pe diverse instrumente și direcții. Combinația acestor instrumente este un portofoliu de investiții. Cum să o formați corect și cum să eliminați-o, eu, Denis Kudarin, un expert în această chestiune va spune în noua publicație.
La sfârșitul articolului, vă voi spune ce riscuri se vor aștepta pe novice investitori și cum să le evite, precum și de prezentarea de doamnelor de top a celor mai fiabile companii care oferă asistență profesională în investițiile de portofoliu.
Înainte, prieteni!
Ce este o abordare profesională în afaceri de investiții? În primul rând, aceasta este o înțelegere clară a obiectivelor și mecanismelor de investiții. Principala regulă a investițiilor profitabile este citirea: cu atât este mai mare rentabilitatea investiției, cu atât mai mare riscurile.
Investitorii cu experiență înțeleg că nu se întâmplă investițiile fără riscuri. Dar ei știu cum să reducă pericolul pierderii de fonduri la minimum. Aceasta a dezvoltat o strategie de investiții în portofoliu în valori mobiliare.
Investitor sau consilierul său financiar alege mai multe instrumente pentru investiții în numerar pentru a obține randamentul maxim la riscuri minime. Pentru aceasta, se formează un portofoliu de investiții, în care, spre deosebire de portofoliul școlii, nu sunt stocate tutoriale și mic dejun, dar valori mobiliare.
- investiții pentru a obține dobânzi sau dividende. În acest caz, investitorul nu participă la conducerea proiectului sau la compania în care investește numerarul.
Portofoliul Investiții contrastează investițiile directe în care sunt necesare acțiuni active de la managementul proiectului. Exemple de investiții directe - achiziționarea de acțiuni în capitalul autorizat sau contribuția la înființarea în curs de dezvoltare. De fapt, acestea sunt aceleași pe care site-ul nostru are un articol separat.
Investițiile unui tip de portofoliu sunt în principal investiții în valori mobiliare. Acestea sunt făcute prin intermediul brokerului de acțiuni, ceea ce îndeplinește în mod ideal investitorul un consultant financiar. Atunci când formează un portofoliu, ambele active fiabile cu randament scăzut și investiții înalte, care oferă profituri decente în caz de succes.
Depozitele de portofoliu au crescut lichiditate. Investitorul în orice moment poate vinde titluri de valoare și poate părăsi piața.
Și acum luați în considerare principalele diferențe în investițiile de portofoliu de la Direct. Deci, mai bine înțelegeți mecanismele de formare a profitului.
Apoi, fiecare investitor de sine stătătoare este pur și simplu obligat să știe ce tipuri de investiții există și ceea ce diferă unul de celălalt.
Investițiile directe sugerează capitalul inițial mare. Pentru portofoliu suficientă cantitate mică de bani.
Deschiderea contului de brokeraj este disponibilă unui cetățean privat cu acumulări personale minime. Investițiile directe, de regulă, sunt implicate în oameni de afaceri cu experiență.
Principalul instrument de investiții al portofoliului este valori mobiliare (promoții, obligațiuni, contracte futures, facturi). În investiții directe, alegerea zonelor este mult mai largă - producție, startups, perechi, metale prețioase.
Deoarece volumul inițial al depozitelor de portofoliu este o ordine de mărime mai puțin directă și reală, atunci randamentul va fi mai mic. Cu toate acestea, și riscurile în distribuția competentă a capitalului în investitorii de portofoliu sunt minime.
Perioada de rambursare a investițiilor directe este adesea măsurată de ani și necesită o monitorizare constantă de către depunător și chiar de participarea la managementul proiectelor. Nu fiecare investitor este o astfel de forță de lucru.
Lichiditatea ridicată a valorilor mobiliare este principalul avantaj al investiției de portofoliu. În cazul în care contribuabilul are nevoie de urgență de numerar, acesta oferă pur și simplu brokerului său să vândă active la cel mai favorabil preț și afișează bani din contul de brokeraj.
Investițiile directe nu sunt atât de ușor de implementat. Nu este ușor să găsiți un cumpărător pentru un proiect cu rezultate imprevizibile.
Proprietarul contului de brokeraj are dreptul să părăsească piața în orice moment. De îndată ce se obosește să păstreze banii pe bursă sau să apară celelalte idei de investiții, își vinde portofoliul și este angajat în alte afaceri.
Investitorul direct este adesea "legat" cu anumite perioade. Uneori este pur și simplu imposibil să părăsiți piața până când proiectul este finalizat. Investitorul nu va primi profitul așteptat, nici nu va pierde unele dintre active.
Tabelul de diferențe în investițiile directe și de portofoliu sunt prezentate într-o formă vizuală:
Ați decis să deveniți un investitor de portofoliu?
Apoi mergeți la secțiunea principală a articolului.
Pentru a începe cu, vă reamintesc că gestionarea profesională a depozitelor rezolvă 3 sarcini principale:
Citiți ghidul pas cu pas și aplicați în practică.
Fiecare investitor, care vine pe piața valorilor mobiliare, urmărește anumite scopuri. Cu atât mai precis obiectivul, activitățile de investiții mai eficiente. Dacă deponentul vine la bursă cu intenții incerte - "Deci, poate că va funcționa puțin", rezultatul va fi adecvat. Poate că va avea loc și poate nu.
Profesioniști lucrează la rezultat. El vine la bursă ca boxer pe inel, - să câștige. Dar nu uită de securitate. Capitala sa este invulnă la șocurile de piață și el însuși este protejat în mod fiabil de soluții emoționale și impulsive.
Un investitor de succes are obiective concrete - de a crește capitalul cu 100%, acumulați timp de 3 ani pentru a cumpăra imobiliare, comutați pe deplin la venitul pasiv și să renunțați la lucrarea principală. Rezolvarea acestor sarcini sunt dificile în mod independent, astfel încât jucătorii de schimb novice sunt recomandați să lucreze cu un consultant cu experiență.
În ceea ce privește boxerul, pentru investitor, alegerea unei strategii de luptă determină.
Există două strategii principale de investiții:
Continuarea analogiei atletice, comparați aceste două modalități de a investi cu atacul și protecția. Strategia activă implică monitorizarea constantă a modificărilor pe piața valutară. Investitorul activ este atacat în mod constant - cumpără, vinde, reinvenți, încercând să-și atingă obiectivul cât mai repede posibil.
O astfel de strategie necesită mai mult timp și bani. Sunt necesare instrumente speciale de supraveghere a pieței, programe și platforme speciale. Dacă portofoliul este voluminos, analistul financiar competent ar trebui să o gestioneze.
Strategia pasivă este un calcul precis pentru perioada pe termen lung fără participarea specială a deponentului în procesele intermediare. El a deschis contul, a cumpărat promoții, obligațiuni și alte documente și așteaptă cu răbdare când călătoresc în preț.
A treia etapă este analiza pieței valorilor mobiliare și alegerea brokerului. Piața bursieră este un labirint gigant în care pur și simplu pierdeți fără un dirijor. Broker este o organizație financiară cu o licență specială. Acesta este un intermediar între dvs. și Bursa de Valori. Acestea sunt ochii, urechile și mâinile tale. Partener mai fiabil, cu atât mai mare profiturile.
Ce face compania de brokeraj:
Cu toate acestea, responsabilitatea complet de schimbarea pentru mediator este, de asemenea, greșită. Să păstreze dreptul de a lua decizii. Și pentru aceasta este în valoare de pre-examinare a legilor pieței și înțeleg cum este aranjat schimbul. Citiți literatura specială, articole analitice, situri tematice.
De la mine, eu personal sfătuiesc cărțile "Orientări ale unui tată bogat în investiții" (autor - Robert Kiyosaki) și "Acțiuni ordinare și venituri extraordinare" (autor - Philip Fisher).
Evaluarea eficacității portofoliului necesită anumite cunoștințe și abilități economice. Este necesar să se compare veniturile cu riscuri și să ia în considerare indicii pieței.
Dar nu vom aprofunda în formule și grafice, mai ales că eu însumi, nu sunt economist, nu le înțeleg. Este suficient să știți că calculele preliminare sunt disponibile tuturor participanților la bursă utilizând instrumente speciale pe site-ul brokerului.
Cumpărați corect promoțiile și uitați de ele. Chiar dacă sunteți un investitor extrem de pasiv, este necesar să se efectueze periodic un audit al activelor, pentru a menține conținutul portofoliului rămase relevant și lichid.
Dar nu este necesar să se evalueze prea des valoarea portofoliului. Există un pericol de a merge la emoție, ghidat de fluctuațiile pieței momentale. Ca urmare, acțiunile promițătoare vor merge la un preț scăzut, iar veniturile viitoare vor merge cu ei.
Și chiar mai bine - delegați auditul și evaluarea eficacității acțiunilor cu un consultant personal, reprezentant al companiei de brokeraj. Lasă-l să rănească un cap, cum să obțină din profiturile maxime din activele dvs.
Din secțiunile anterioare, ați realizat că nu era nimic de făcut fără un intermediar pe piața bursei.
Propun o imagine de ansamblu a celor trei companii dovedite care vor fi dirijoarele dvs. de încredere în lumea investițiilor profitabile.
Cel mai mare broker național cu cel mai înalt rang al fiabilității și experienței AAA pe piață de mai bine de 20 de ani. Numărul total al clienților companiei este de 130.000. Utilizatorii au acces la toate operațiunile de schimb - cumpărarea și vânzarea acțiunilor, obligațiunilor, opțiunilor, contractelor futures.
Consultanții companiei vor contribui la formarea unui portofoliu de investiții, luând în considerare obiectivele dvs. personale și așteptările de randament. Raportul dintre activele din portofoliu se formează utilizând ultimul sistem de calcul. Datorită diversificării competente, rezultatele investițiilor nu depind de oscilațiile piețelor individuale de valori mobiliare.
Compania oferă servicii de consultanță investitorilor novice. Cu FMC, veți deveni un acționar de succes al celor mai mari corporații internaționale - Google, Microsoft, Gazprom, Yandex, Apple și multe altele.
Consultanții de consultanță pe piața financiară vă vor forma servieta și o vor conduce pe întreaga perioadă de investiții. Date de investiții - de la câteva luni la un an. Compania oferă acces la bursele de valori ale lumii și rusești.
BCS Primul Ministru - Brand al Grupului Financial BCS, fondat în 1995 în Novosibirsk. Compania va face consilierul dvs. profesional la investiții profitabile. Sarcina consultanților personali este de a oferi clientului un mod optim de investiții a fondurilor.
Pentru fiecare utilizator, experții dezvoltă un plan individual de investiții. Sarcinile și obiectivele personale ale Clientului sunt luate în considerare - protecția economiilor, cumpărarea unui apartament sau a unei mașini, accesul la piețele bursiere internaționale.
Doriți pentru detalii - lăsați o cerere pentru un sfat gratuit pe site sau pentru a comanda un apel invers.
Riscurile investițiilor de portofoliu depind de combinația unei varietăți de factori.
Nici măcar titlurile pe care le-ați ales, ci gestionarea eficientă a acestor active și situația generală pe piața bursei de valori.
Pentru a nu face erori de începători tipice, să înveți lista celor mai frecvente riscuri atunci când gestionați mijloacele de investiții.
O alegere independentă a valorilor mobiliare este rareori reușită. Ați auzit undeva că acum este avantajos să cumpărați acțiuni ale acestei companii, deoarece ei spun ei, se dezvoltă rapid și în viitorul apropiat își va spori venitul într-un astfel de de mai multe ori.
Este posibil ca acesta să crească. Dar nu există garanții. Prin urmare, la etapa inițială, este mai bine să utilizați instrucțiuni profesionale și să alegeți cele mai conservatoare instrumente cu randament aproape garantat.
Profesioniștii știu că trebuie să intrați pe piață într-un moment bun. Regulamentul de experți se pare așa: Cumpărați când toată lumea este vândută și vinde când toată lumea este cumpărată. Accesați curentul, dacă doriți să fiți rechini, nu un plancton de acțiuni.
În general, există clasificări și tipuri de portofolii și ce caracteristici posedă.
O definiție simplă și ușor de înțeles a investiției de portofoliu poate suna astfel:
Investiții de capital în diferite tipuri de active pentru a reduce și a acoperi riscurile.
Scopinvestiția portofoliului este o economie și o creștere a capitalului de investiții la riscuri mai mici.
În acest caz, principalul investitor de rentabilitate primește în 2 cazuri:
Există o clasificare diferită pentru investițiile de portofoliu. Luați în considerare 3 dintre ele:
În această gradă, sunt alocate 2 tipuri principale de investiții:
Conservator. Dacă vorbim despre valori mobiliare (multe limitează portofoliul lor numai de titluri de diferite companii), atunci în acest caz abordarea conservatoare va fi redusă la investiția în diverse de încredere Companii ale uneia sau mai multor industrii adiacente (de asemenea, fiabile).
Diversificat.Acest tip de investiție de portofoliu sugerează diversificare largă Nu numai în cadrul unui tip de active, ci și în interiorul instrumentelor de investiții. Investitorul poate obține mai mult de o perioadă, de exemplu, de la obligațiuni și în următorii - de la depozite sau acțiuni bancare sau din metale prețioase.
Aici puteți evidenția 3 tipuri principale de activitate:
Abordare conservatoare. O astfel de activitate de investiție este inerentă, de regulă, investitorii cu capital mare sau cei care nu doresc să-și riscă banii și să diminueze gradul de investire la minimum. Portofoliul conservator constă de obicei din de încredere și active cu viteză redusă, fie să ofere numai economisire a banilor, luând în considerare inflația, fie oferă o profitabilitate mică, dar stabilă proprietarului lor.
Abordare moderată. În acest caz, investitorul încearcă să păstreze risc / fiabilitate echilibrată. De regulă, portofoliul său constă în ambele active fiabile și minore și din randament ridicat și mai riscant. Important este prezența lichiditate ridicată În ultima componentă (agresivă) a portofoliului.
Abordare agresivă.O astfel de abordare a investitorilor permite obținerea unei rentabilități maxime la maximum de riscuri. Nu există active conservatoare în portofoliu sau constituie o parte minoră din aceasta. Vorbind despre piața bursieră, activele portofoliului agresiv vor fi în principal titluri de valoare tineri și în creștere rapidă La momentul companiilor.
În această clasificare a investițiilor de portofoliu, următoarele tipuri de portofolii pot fi distinse prin metoda de obținere a rentabilității:
Portofoliu de creștere. În acest caz, investitorul primește randament în principal datorită creșterii prețului activului. Dacă acestea sunt dividende, au un procent fix mic. Creșterea profitabilității se produce datorită dezvoltării societății și ca urmare a acestor prețuri ale companiei pentru acțiunile sale. Portofoliile Rostov sunt, de asemenea, inerente în separarea conservator, moderat și agresiv Vizualizări.
Portofoliu profitabil. Aici situația este diferită: în mod prestabilit, un astfel de portofoliu include acele active care sunt independente de gradul de creștere a valorii lor procentul mai mare de returnare de capital. Dacă vorbim despre aceleași dividende, atunci procentul asupra lor va fi ridicat. S-ar putea spune că compania a încetat să crească din punct de vedere geografic și toate câștigurile reținute oferă acționarilor săi.
Clasificarea investițiilor în scopul investițiilor îi împarte în investițiile directe și de portofoliu. Investițiile directe vizează achiziționarea de active reale cu o condiție pentru participarea la managementul investitorilor. Esența investiției de portofoliu este dobândirea de valori mobiliare, poate aceleași active reale sub formă de acțiuni, pentru venituri. Investitorul de portofoliu nu participă la procesul de gestionare a întreprinderilor a căror acțiuni a dobândit.
Prin achiziționarea de companii sau alte valori mobiliare, investitorul riscă întotdeauna să nu primească venitul așteptat și, uneori, a investit capitalul. Veliky Dacă investitorul cumpără acțiuni ale uneia sau două companii, deoarece piața valorilor mobiliare reflectă procesele reale ale produselor de producție și marketing ale acestor companii care sunt influențate de mulți factori negativi sau pozitivi. Investitorul nu poate avea timp să vândă acțiuni la un preț de negociere în cazul influenței factorilor negativi asupra societăților de afaceri ale căror acțiuni a dobândit. Poate că nu știe despre ei, ci să știe numai după scăderea lor.
Pentru a reduce riscurile, investitorul formează un portofoliu de investiții, care găzduiește acțiuni ale unei varietăți de companii cu grade diferite de risc și niveluri diferite de rentabilitate. Conceptul de portofoliu de investiții este asociat cu ideea portofoliului obișnuit, în centrul orașului (acțiuni) de diverse companii.
Portofoliul de investiții este, de asemenea, remarcabil de faptul că se poate schimba în mod constant în funcție de conjunctura pieței valorilor mobiliare, menținând în același timp nivelul de rentabilitate fără a schimba gradul de risc.
Portofoliul investitorului reflectă cel mai adesea natura și esența, dacă vine vorba de un investitor - un individ.
Dacă vorbim despre un investitor - o entitate juridică, atunci formarea portofoliului de investiții depinde de sarcinile cu care se confruntă întreprinderea. General pentru ei sunt principiile formării portofoliului de investiții - raportul dintre profitabilitate și risc: cu un nivel scăzut de rentabilitate; investiții moderat riscante cu rentabilitate garantată; Investiții cu un grad ridicat de risc și rentabilitate maximă.
Pe baza acestei abordări, tipurile de portofolii de investiții sunt împărțite în:
Conservatorul constă din titluri de stat, stocuri de "chipsuri albastre", aur și asigură o înaltă securitate a componentelor și a portofoliului în ansamblu, iar randamentul portofoliului de investiții rămâne la nivelul investitorului necesar.
Agresiv este echipat cu titluri cu randament ridicat, inclusiv derivatele lor. Aceste valori mobiliare au un grad suficient de ridicat de risc. Prin urmare, investitorul însuși gestionează în mod activ portofoliul său sau contactează în mod constant managerul portofoliului brokerului.
Moderat echilibrat, optimizarea portofoliului de investiții pentru profitabilitate și gradul de risc - caracteristica caracteristică. Acest portofoliu este atât lucrări cu randament ridicat, cu un grad ridicat de risc, cât și valori mobiliare securizate cu venituri mici, cum ar fi obligațiunile guvernamentale.
Tipurile de portofolii de investiții depind de scopul formării unui portofoliu de investiții.
În plus, portofoliile pot fi formate din valori mobiliare regionale sau acțiuni ale companiilor dintr-o industrie. Portofoliile de investiții sunt, de asemenea, formate din valori mobiliare străine - investiții străine de portofoliu.
Etapele formării portofoliului de investiții:
Investițiile de portofoliu formate în acest mod pot fi gestionate direct de un investitor direct sau pot trece în încrederea companiei de brokeraj. Transmisia la controlul încrederii nu înseamnă transferul complet al dreptului de a controla portofoliul. Schimbarea compoziției de portofoliu, o creștere sau reducerea valorii bunurilor de portofoliu are loc cu acordul obligatoriu cu investitorul.
Esența managementului portofoliului pentru investitor este de a-și menține rentabilitatea la un anumit nivel. Există două abordări principale aici:
În primul caz, participarea investitorului în management este asociată cu determinarea raportului de nivel de venit / riscuri după perioade lungi de timp și corectarea necesară a compoziției de portofoliu. Astfel de management este numit pasiv. Dar acest nume nu reflectă esența controlului. Cel mai renumit portofoliu de portofoliu Warren Buffett practică acest tip de gestionare a investițiilor și câștigă miliarde de dolari. Principalul lucru, în opinia sa, să aleagă în mod corect componența investițiilor de portofoliu, să vadă perspectiva pe termen lung a creșterii lor, să aibă răbdare și să aștepte, fără a acorda atenție instabilității periodice a pieței valorilor mobiliare.
În al doilea caz, gestionarea portofoliului este numită activă. Raportul dintre venituri / riscuri se efectuează zilnic, pe baza analizei efectuate, corectarea compoziției valorilor mobiliare, vânzarea unora și achiziționarea altora sunt comise. Vânzarea unei părți a valorilor mobiliare este posibilă, cu condiția ca acestea să aibă o lichiditate ridicată. Cu o abordare activă a gestionării portofoliului, există un nivel suficient de ridicat de costuri operaționale, ceea ce reduce eficacitatea investițiilor, investitorul său de portofoliu ia în considerare, de asemenea. Toate acestea necesită o cunoaștere excelentă a pieței valorilor mobiliare, cunoașterea analizei fundamentale și tehnice a pieței, într-un singur cuvânt, un nivel profesional ridicat al unui investitor de portofoliu.
Cu orice abordare a gestionării portofoliului de investiții, succesul investitorului depinde de cunoștințele sale despre piața valorilor mobiliare, procesele fundamentale din economie nu sunt doar țara lor, ci și în economia globală și aplică cu îndemânare aceste cunoștințe.
Investiția portofoliului este una dintre domeniile prioritare în domeniul investițional al activității. Investițiile de portofoliu sunt efectuate în fiecare zi în întreaga lume în cantități uriașe. De asemenea, puteți începe aceste activități interesante și cu randament ridicat. Începeți și vedeți cât de profitabil și interesant.
