Întreprinderea oferă o idee despre starea sa economică actuală. Raportul dintre active și pasive ne permite să tragem concluzii despre lichiditatea întreprinderii, solvabilitatea acesteia. Activele circulante din bilant se refera la resurse implicate direct in cifra de afaceri, capabile sa genereze profit pentru o perioada scurta de timp.
Activele organizației includ toate bunurile aparținând entității economice. Acestea includ resurse financiare, materiale, necorporale. În mod convențional, activele pot fi împărțite în mai multe categorii. De exemplu, în funcție de gradul de implementare și viteza de circulație în numerar, există:
În funcție de termenul de circulație, resursele disponibile se împart în curente și necurente. Căci negociabil se caracterizează printr-o perioadă scurtă de circulație. Acest grup include materiale, stocuri, produse finite, numerar direct. Activele imobilizate au o parte indirectă în ciclul de producție, sunt pe termen lung, de exemplu, active necorporale, active fixe.
Pe baza clasificărilor de mai sus, se poate concluziona că activele circulante sunt capital de lucru rapid realizabil, au un grad destul de ridicat de lichiditate și sunt participanți direcți la ciclul de producție.
Prezența activelor circulante, volumele acestora, componența se regăsesc în situațiile financiare. Este suficient să analizăm resursele de lucru disponibile. În esență, activele circulante sunt în bilanț și există date la secțiunea II „Active circulante”. Aceasta include următoarele linii:
In total, activele circulante din bilant sunt randul 1200, dar cu conditia ca in compunerea resurselor curente sa nu existe creante pe termen lung. Activele circulante din situațiile financiare sunt calculate folosind următoarea formulă:
TA = linia 1200 este suma RDD, unde
linia 1200 este valoarea totală a activelor circulante deținute de întreprindere;
DDZ este volumul de creanțe de natură pe termen lung.
Creantele cu scadenta mai mare de 1 an nu pot fi clasificate ca active circulante, deoarece aceasta resursa nu are suficienta lichiditate. Informații despre valoarea creanțelor și caracteristicile acesteia până la data scadenței pot fi găsite pe baza datelor contabile.
Capacitatea unei întreprinderi de a achita la timp datoriile existente, dacă este necesar, este evaluată ca lichiditate. O mare importanță se acordă prezenței activelor cu un grad ridicat de conversie în numerar. Astfel, mărimea activelor circulante afectează solvabilitatea organizației, atractivitatea investițională a acesteia.
Activele circulante, formula de determinare care este dată mai sus, sunt necesare pentru a calcula lichiditatea întreprinderii. Lichiditatea activelor circulante se calculează după cum urmează:
KTL \u003d TA / TO, unde
KTL este valoarea ratei curente de lichiditate;
AT este active circulante;
TO este suma datoriilor curente.
Valoarea TO este datele însumate pe liniile de bilanț 1510 (fonduri împrumutate), 1520 (conturi de plătit) și 1550 (alte datorii curente). Se ia in considerare doar datoria pe termen scurt.
Pentru a determina rata de lichiditate rapidă, valoarea stocurilor este scăzută din indicatorul TA.
Valoarea ratei curente de lichiditate în condițiile funcționării normale a organizației depășește indicatorul egal cu 1. Un nivel de lichiditate sub 1 indică solvabilitate scăzută. În același timp, ratele ridicate sunt, de asemenea, nedorite, deoarece o scădere a cifrei de afaceri, utilizarea ineficientă a fondurilor nu are cel mai bun efect asupra stării economice a întreprinderii.
Activele circulante reprezintă un fond monetar special al întreprinderii. Datorita acestei surse se formeaza fondul de rulment al societatii. Aceștia, la rândul lor, sunt direcționați să asigure un proces de producție și circulație continuu, planificat și extins.
Informațiile despre structura și valoarea capitalului de lucru sunt introduse în a doua secțiune a soldului activelor. Aici costul pentru fiecare obiect este indicat la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Stocul include prețul final al tuturor activelor materiale și cheltuielilor organizației. Stocurile sunt înregistrate în contabilitate la costul real. Bilantul arata:
Activele circulante sunt fonduri care pot fi transformate în bani într-un an sau într-un ciclu de producție. Managementul lor este reglementarea circulației lor. În timpul acesteia, activele circulante trec prin următoarele etape:
Etapa monetară este cea inițială. Fondurile de care dispune întreprinderea sunt folosite pentru a forma inventare, lucrări în curs. Organizația efectuează tranzacții financiare. A doua etapă este procesul de producție. Forța de muncă consumă fonduri pentru a crea un nou produs. Poartă o valoare nou creată și transferată din materiale. Activele curente își schimbă din nou forma, trecând la a treia etapă a circuitului. Constă în vânzarea produselor manufacturate și primirea de resurse financiare. Produsele fabricate pot fi în depozitele întreprinderii de ceva timp. O anumită piesă este eliberată sau expediată cumpărătorilor. Ca urmare, activele curente ale companiei actioneaza ca bunuri si sunt transformate in numerar dupa vanzarea produselor. După aceea, va începe un nou circuit.
Pentru ca procesul de productie sa fie continuu, activele curente ale societatii trebuie sa se afle in orice moment in una din etapele de circulatie de mai sus. Acest model este extrem de important pentru gestionarea fondurilor. Diferența care se formează între suma cheltuită pentru producția și vânzarea mărfurilor și primită din vânzarea produselor finite formează economii.
Lichiditatea activelor circulante este evaluată pe baza calculului unor astfel de grupuri de indicatori precum:
În funcție de mărimea fondului de rulment propriu se calculează coeficientul activelor circulante. Indicatorul recomandat pentru acesta este 0,3, nivelul de 0,1 este considerat critic.
Indicatorul fondului de rulment al companiei este necesar pentru a evalua suma de fonduri disponibile companiei. Volumul acestora ar trebui să fie suficient pentru a menține stabilitatea financiară a companiei. În ceea ce privește stocurile, nivelul provizionării cu acestea reflectă capacitatea surselor proprii ale organizației de a acoperi nevoile existente fără a atrage împrumuturi. Acest indicator este evaluat în primul rând în conformitate cu resursele disponibile în întreprindere. Dacă volumul lor se dovedește a fi semnificativ mai mare decât nevoia lor rezonabilă, atunci compania va putea acoperi doar o parte din rezerve cu propriul capital de lucru. În acest caz, indicatorul va fi mai mic de unu. La întreprindere poate apărea o situație când resursele materiale nu sunt suficiente pentru a asigura producția neîntreruptă a produselor, activitatea economică continuă. Atunci indicatorul dorit poate fi mai mare decât unul. Cu toate acestea, acest rezultat nu este întotdeauna un semn al bunăstării financiare a companiei.
Există un număr destul de mare de indicatori financiari care pot caracteriza cât de eficient este modelul de afaceri al unei firme comerciale. Acestea includ activele nete. Acest indicator poate fi de interes pentru un investitor, partener, creditor, este util și pentru managerii de companie responsabili de dezvoltarea acestuia. Cum se calculează valoarea activelor nete în companiile rusești moderne? Ce acreditări pot fi folosite pentru asta?
Să studiem mai întâi esența termenului în cauză. Activul net este un indicator financiar, care este definit ca diferența dintre toate activele organizației (LLC sau JSC), care sunt acceptate în contabilitate, și pasivele, luate în considerare și în contabilitate. În același timp, determinarea cifrelor pentru fiecare dintre componentele formulei activului net se efectuează, de regulă, pe baza prevederilor actelor juridice de reglementare, precum și a diferitelor ordine și scrisori ale departamentelor guvernamentale. Există însă și formule de calcul al acestui indicator, determinate în mediul științific și expert. Dar înainte de a le examina, va fi util să studiem structura în care pur
După cum am menționat mai sus, indicatorul luat în considerare este calculat ca diferență între suma reală a tuturor activelor și pasivelor. În conformitate cu punctul de vedere răspândit printre economiștii ruși, primul ar trebui să includă:
În același timp, experții recomandă excluderea din componența activelor circulante a cheltuielilor întreprinderii pentru răscumpărarea acțiunilor în scopul vânzării sau retragerii acestora de pe piață, precum și a datoriilor fondatorilor pentru plăți. structura pasivelor trebuie să cuprindă:
De asemenea, formula activului net, pe baza structurii avute în vedere a acestora, presupune includerea în primul și al doilea indicator a oricăror alte informații care pot fi clasificate într-un fel sau altul drept resurse ale firmei sau pasive ale acesteia. Am remarcat mai sus că diverse acte juridice pot fi folosite ca surse de metodologie care pot fi aplicate pentru calcularea indicatorului financiar în cauză. Astfel, unul dintre principalele acte normative existente care reglementează calculul activului net este Ordinul Ministerului Finanțelor din 28 august 2014 nr. 84n. Să luăm în considerare modul de calcul al activelor nete (formula de determinare a acestora, de fapt, este prezentată și în NLA specificat) este propusă de Ministerul Finanțelor.
În primul rând, compania trebuie să însumeze toate activele și pasivele înregistrate. Totodată, nu trebuie luate în considerare datele privind conturile contabile în afara bilanţului, după cum cred specialiştii Ministerului Finanţelor.
În al doilea rând, formula activelor nete conform metodei Ministerului Finanțelor al Federației Ruse presupune excluderea din active a unor indicatori precum datoriile fondatorilor (acționarilor, proprietarii) pentru plățile către capitalul autorizat sau acțiunile (în în acest sens, poziția Ministerului Finanțelor coincide cu abordarea experților, pe care am examinat-o mai sus), din pasiv - venit amânat, care este asociat cu sprijinul statului, precum și cu primirea gratuită a oricărei proprietăți.
O altă nuanță în determinarea valorii activelor nete în conformitate cu metodologia luată în considerare este aceea că ambii parametri ai formulei de calcul a acestora ar trebui să fie calculați pe baza valorii care se reflectă în bilanţ. În același timp, formula de calcul a activelor nete propusă de Ministerul Finanțelor este în general similară ca concept cu alte abordări comune în rândul economiștilor, care presupun și utilizarea cifrelor din bilanţ. Să studiem acum cum poate fi calculat în practică indicatorul luat în considerare.
Formula de calcul a activelor nete, în principiu, are o structură foarte simplă. Principalul lucru este să aveți acces la numerele care sunt folosite în el. Sursa principală a acestora, așa cum am menționat mai sus, este bilanțul organizației. Dacă luăm documentul contabil corespunzător în formatul în care este aprobat în Rusia, atunci informațiile despre activele companiei sunt conținute în principal în linia 1600, despre pasive - în rândurile 1400 și 1500.
În același timp, dacă respectăm recomandările Ministerului de Finanțe al Federației Ruse și scădem din primele datorii ale fondatorilor pentru plăți la capitalul autorizat, din a doua - venit amânat, atunci vom avea nevoie și de date contabile care reflectă valoarea primului indicator (de regulă, acesta este debitul contului 75), precum și numerele de pe linia 1530 (pentru al doilea parametru).
Astfel, formula activului net va fi aplicată după un anumit algoritm. Să-l studiem în detaliu.
Cum poate arăta formula pentru activele nete ca o schemă? Suntem de acord să prescurtăm indicatorul luat în considerare ca NA, liniile de bilanţ - STR, conturi contabile - SC.
Ca rezultat, formula de calcul a activelor nete în bilanț va arăta astfel:
După ce am studiat modul în care este calculat indicatorul financiar corespunzător, vom lua în considerare modul în care acesta poate fi aplicat în practică.
Valoarea activelor nete este unul dintre indicatorii cheie ai eficacității modelului de afaceri al unei companii. Criteriul principal aici este valoarea pozitivă sau negativă a indicatorului corespunzător. În primul caz, este legitim să vorbim despre profitabilitatea companiei și atractivitatea sa investițională ridicată. La rândul său, dacă formula pentru activele nete din bilanţ a arătat un rezultat negativ, cel mai probabil compania are anumite probleme.
O mare parte din interpretarea indicatorului luat în considerare depinde de stadiul specific al dezvoltării afacerii. Pentru companiile tinere, start-up-urile, valorile negative nu sunt la fel de critice ca pentru afacerile care sunt pe piață de mult timp. Pentru firmele care sunt prezente în segmente cu marjă mare, o cifră negativă a activului net este, de asemenea, acceptabilă, dar din nou, este de dorit ca aceasta să fie observată pentru o perioadă scurtă de timp.
Este util să se observe un astfel de indicator ca activele nete în dinamică pe mai mulți ani. Sau, folosind date din contabilitatea curentă, urmăriți-le lunar sau trimestrial.
Rezultatele calculelor activelor nete au o anumită valoare din punctul de vedere al managementului afacerii. De exemplu, calcularea activelor nete ale unui SRL (formula pentru companiile respective și SAV-uri va fi aceeași) poate fi utilă:
Astfel, calculul indicatorului în cauză este util atât din punct de vedere al raportării organizației către părțile interesate, cât și din punct de vedere al implementării muncii analitice a managerilor care vizează optimizarea proceselor de afaceri.
Luând în considerare întrebarea cum să calculăm activele nete în funcție de bilanț (formula utilizată pentru aceasta a fost studiată și de noi), va fi util să acordăm atenție unui număr de nuanțe terminologice asociate cu utilizarea practică a indicatorului corespunzător. ca o caracteristică a poziţiei financiare a unei întreprinderi.
De exemplu, unii experți consideră că termenul în cauză ar trebui identificat cu conceptul de capital propriu. Există un alt punct de vedere asupra acestei teze. În ceea ce privește reglementarea normativă a proceselor economice, în actele juridice de reglementare ruse relevante, aceste două concepte sunt în general considerate ca fiind foarte asemănătoare sau identice.
De exemplu, Legea federală nr. 226 din 18 iulie 2011 prevede că, pentru organizațiile bancare, nu trebuie calculate activele nete, ci doar fondurile proprii în modul în care este înregistrat în actele juridice de reglementare emise de Banca Centrală a Rusiei. Federaţie. O altă sursă de drept demnă de remarcat este Scrisoarea nr. 350 a Băncii Rusiei, emisă la 28 octombrie 1996. Se precizează că activele nete sunt un indicator care corespunde conceptului de capital propriu al unei bănci.
Astfel, în ceea ce privește organizațiile de credit și financiare, conceptele luate în considerare în acestea ar trebui considerate ca fiind identice. Prin urmare, potrivit unor cercetători, aprobat în același Ordin al Ministerului Finanțelor nr. 84n și utilizat pentru calcularea unui astfel de indicator precum activul net al unui SRL, formula, în principiu, poate fi folosită și pentru a determina suma de capitalul social al unei companii. Care, la rândul său, este și cel mai important indicator al performanței afacerii.
Există un termen care este foarte apropiat de cel în cauză - „active circulante nete”.
Prin active curente nete se înțelege suma capitalului propriu al companiei (adică într-una dintre interpretări - același activ net), precum și pasivele pe termen lung reduse cu valoarea activelor imobilizate. Unii experți definesc acest indicator ca fiind diferența dintre activele totale ale companiei, care sunt clasificate drept curente, și suma tuturor acelor pasive ale companiei, care sunt pe termen scurt.
Activele curente nete sunt un indicator care este cel mai des folosit pentru a evalua stabilitatea financiară și economică a unei companii în ceea ce privește dacă aceasta dispune de resurse pentru achitarea datoriilor curente, precum și pentru a investi în extinderea producției. Termenul în cauză are un alt nume comun - pur
Astfel, un investitor, având în vedere perspectivele de a investi într-o anumită companie (de exemplu, într-un SRL), poate acorda atenție și activelor circulante nete. Formula de calcul a acestora poate fi completată cu cele care sunt utilizate pentru determinarea sumei capitalului propriu. Cu cât ambii indicatori sunt mai mari, cu atât firma poate fi mai atractivă pentru investiții.
1. Esența și organizarea capitalului de lucru al organizației
Capitalul de lucru este partea mobilă a activelor organizației. Activele curente includ stocurile și costurile, bunurile finite, creanțele și numerarul.
Activele circulante (fondul de lucru) sunt un fond de numerar și active curente ale unei organizații constituite pe cheltuiala acesteia, menite să asigure o producție și circulație planificată, continuă și extinsă, și avansate, pe de o parte, în sfera producției și în sfera circulație, iar pe de altă parte, în active circulante corporale și necorporale.
Datele privind dimensiunea și structura activelor curente ale organizației sunt cuprinse în a doua secțiune a activului bilanțului, care enumeră componentele activelor circulante și indică costul fiecărui element la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Stocurile reflectă costul total al tuturor stocurilor și cheltuielilor întreprinderii. Toate stocurile sunt reflectate în contabilitate la costul real. Linia „Costuri în curs de desfășurare” reflectă investițiile în produse care nu au depășit toate etapele prelucrării tehnologice, precum și produse care nu au trecut testarea și acceptarea tehnică. Linia „Produse finite și mărfuri pentru revânzare” arată costul real sau standard al restului de produse fabricate. De asemenea, reflectă valoarea bunurilor achiziționate pentru revânzare. Rândul „Marfuri expediate” reflectă costul real al mărfurilor expediate către clienți. Rândul „Cheltuieli ale perioadelor viitoare” reflectă cheltuielile suportate de organizație în perioada de raportare, dar legate de activitățile acesteia în viitor. Stocurile și costurile nereflectate în rândurile anterioare ale secțiunii a doua de bilanț sunt reflectate în rândul „Alte stocuri și costuri”. Articolul „Taxa pe valoarea adăugată a valorilor dobândite” reflectă valoarea TVA aferentă valorilor dobândite care nu a fost încă prezentată la buget pentru compensare. Articolul „conturile de creanță se reflectă în bilanț în două subsecțiuni - în funcție de scadența acestuia: în termen de douăsprezece luni de la data raportării; douăsprezece luni de la data raportării. Articolul este investiții financiare pe termen scurt - investițiile organizației în acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare, precum și împrumuturi acordate altor organizații pe o perioadă de cel mult un an.Poziția „numerar” arată soldul fondurilor în numerar, în conturile curente și în valută străină la bănci, în acreditive, carnete de cecuri și alte documente de plată.
Managementul capitalului de rulment al unei organizații reprezintă managementul circulației acestora, timp în care aceste fonduri trec prin trei etape: monetară, de producție și de mărfuri (Figura 2).
Activele curente ale organizației sunt active care pot fi convertite în numerar în cadrul unui ciclu de producție sau unui an.
Capitalul de lucru al organizației își începe circulația sub formă de bani. Cu fondurile disponibile, organizația realizează inventare, lucrări în curs și desfășoară procesul de numerar. În acest moment, capitalul de lucru este în stadiul de producție, adică. în domeniul producţiei.
A doua etapă a circuitului se desfășoară în procesul de producție, unde forța de muncă realizează consumul productiv al mijloacelor de producție, creând un nou produs care poartă în sine valoarea transferată și nou creată. Valoarea avansată își schimbă din nou forma - de la una productivă trece la una de marfă.
A treia etapă a circulației este vânzarea produselor finite fabricate și primirea de fonduri. Produsele finite eliberate pot fi temporar în depozitul întreprinderii, iar o parte din acestea sunt expediate sau eliberate clienților. Ca urmare, activele curente ale întreprinderii acționează sub formă de mărfuri și sunt convertite în numerar după vânzarea produselor finite. Apoi începe următorul lor rând.
Pentru a asigura continuitatea procesului de productie in orice organizatie, capitalul de lucru trebuie sa se afle in orice moment in fiecare dintre cele trei etape ale circuitului. Aceasta este o regularitate foarte importantă a organizării capitalului de lucru. Diferența dintre suma de bani cheltuită pentru fabricarea și vânzarea produselor și primită din vânzarea produselor fabricate este economiile de numerar.
contabilitatea capitalului de lucru
Astfel, fondul de rulment al organizației este avansat atât în sfera producției (etapa de producție), cât și în sfera circulației (etapele monetare și de mărfuri).
Plasarea capitalului de lucru în procesul de reproducere duce la împărțirea acestuia în fonduri de rulment și fonduri de circulație, adică vânzarea de produse finite și achiziția de articole de inventar. Raportul optim al acestor fonduri depinde de cea mai mare pondere a activelor de producție circulante implicate în crearea de valoare.
Figura 2 - Compoziția fondului de rulment al organizației
Valoarea fondurilor de circulație ar trebui să fie suficientă și nu mai mult decât aceea pentru a asigura un proces de circulație clar și ritmic. Pe baza tuturor celor de mai sus, puteți determina pe deplin compoziția capitalului de lucru al organizației (Figura 3).
Necesitatea unei atitudini speciale față de gestionarea activelor curente ale organizației se datorează a două motive. În primul rând, capitalul de lucru reprezintă o pondere destul de mare în activele totale ale organizațiilor. În al doilea rând, capitalul de lucru este caracterizat de mobilitate: stocul de materiale pe care întreprinderea le-a avut ieri, astăzi se va transforma în lucru în curs și sunt necesare noi achiziții pentru a-l reumple.
Pe lângă împărțirea fondului de rulment pe rol funcțional în procesul de producție, în practica de planificare, contabilitate și analiză, grupele se disting în funcție de: rol funcțional în procesul de producție - capital de lucru și fonduri în circulație; practici de control, planificare si management - fond de rulment standardizat si fond de rulment nestandardizat; surse de formare a capitalului de lucru - capital de lucru propriu și capital de lucru împrumutat; lichiditate (viteza de conversie în numerar) - fonduri absolut lichide, fonduri cu mișcare rapidă și fonduri lent lichide; grade de risc de investiții de capital - capital de lucru cu un risc investițional minim, capital de lucru cu un risc investițional mediu, capital de lucru cu un risc investițional ridicat; conținut material și material - obiecte de muncă (materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs și altele), produse și mărfuri finite, numerar și fonduri în decontări.
Una dintre cele mai importante componente ale planificarii financiare este calculul necesarului de capital de lucru. O eroare în calculul acestui indicator duce la pierderi financiare. Lipsa capitalului de lucru determină întreruperi în furnizarea resurselor materiale, excedentul acestora duce la încetinirea cifrei de afaceri, formarea de stocuri în exces de active materiale și costurile suplimentare asociate pentru organizație.
Nevoia de capital de lucru a organizației depinde de mulți factori: de volumul producției și vânzărilor; tipul de afaceri (natura activităților organizației); scara de activitate; durata ciclului de producție, structura capitalului organizației; politica contabilă a organizației și sistemul de decontare; condiţiile şi practica de creditare a activităţii economice a organizării nivelului aprovizionării materiale şi tehnice; tipurile și structura materiilor prime consumate; ratele de creștere ale volumelor de producție și vânzări ale produselor organizației și alți factori.
Fondul de lucru normalizat se reflectă în planurile financiare ale organizației, în timp ce capitalul de lucru nestandardizat nu este practic un obiect de planificare.
Necesarul de fond de rulment al organizației este determinat în funcție de timpul petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și în sfera circulației, care depinde de factorii enumerați. În același timp, timpul petrecut de capitalul de lucru în producție este timpul în care capitalul de lucru este în proces de funcționare (sau prelucrare) directă; timp de pauze în procesul de producție care nu necesită costuri cu forța de muncă; timpul în care activele curente de producție sunt în stare de stocuri.
Timpul de rezidență al capitalului de lucru în sfera de circulație acoperă timpul în care acestea se află sub formă de solduri de produse nevândute, numerar în casieria organizației, în conturi bancare și în decontări cu entități comerciale. Din aceasta rezultă clar că timpul total de rulare a capitalului de rulment (durata unei cifre de afaceri sau viteza de rulare) este suma timpului petrecut în sfera producției și în sfera circulației. Este cea mai importantă caracteristică care afectează eficiența utilizării capitalului de lucru și starea financiară a organizației.
Rata de rotație a capitalului de lucru caracterizează nivelul de consum al producției de capital de lucru. Cu cât este mai mare rata de rotație, cu atât este mai mică necesarul de capital de lucru al organizației. Acest lucru se poate realiza atât prin accelerarea procesului de vânzare a produselor, cât și prin reducerea costurilor de producție și reducerea costului de producție.
În plus, fiabilitatea funcționării sistemelor de aprovizionare și marketing afectează cantitatea de capital de lucru. Cu cât fiabilitatea aprovizionării este mai mică, cu atât este mai mare riscul de a rămâne fără materiile prime și materialele necesare. Cu cât probabilitatea plății la timp a facturilor de către cumpărători este mai mică, cu atât este mai mare riscul unei creșteri a creanțelor și, ca urmare, a lipsei de fonduri pentru decontările cu furnizorii. În aceste condiții, pentru a evita opririle din cauza lipsei de materii prime, organizațiile sunt nevoite să creeze rezerve și să reînnoiască stocurile, crescând astfel capitalul de lucru. Dar această creștere are un cost suplimentar. Ca urmare, capitalul investit va crește, iar profitabilitatea acestuia va scădea. Această tendință nu este în interesul unei organizații care este interesată tocmai de opusul. Evident, liderii organizației sunt obligați să stabilească valoarea activelor circulante în mod involuntar, dar în așa fel încât să asigure măcar rentabilitatea capitalului cerută de investitori.
Managementul capitalului de lucru al organizației include două domenii: utilizarea și sursele de formare (Figura 4).
Informațiile privind mărimea surselor proprii de fonduri sunt prezentate în principal în secțiunea din bilanţul „Capital și rezerve”. Informațiile despre sursele de fonduri împrumutate și atrase sunt prezentate în secțiunea a cincea a pasivelor din bilanţ. Prezența fondului de rulment propriu se determină în funcție de bilanț, ca diferență între capitalul propriu și activele imobilizate.
Formarea capitalului de lucru are loc în momentul înființării organizației și al formării capitalului său autorizat pe cheltuiala fondurilor de investiții ale fondatorilor. Capitalul de lucru propriu al organizației este de obicei folosit pentru a forma stocuri. În viitor, necesarul minim de capital de lucru al organizației este acoperit din surse proprii: profit, capital autorizat, capital de rezervă, fond de acumulare și finanțare țintită, cu toate acestea, din cauza mai multor motive obiective, organizația are nevoi temporare suplimentare de lucru. capital, care poate fi acoperit pe cheltuiala surselor proprii, nu este posibil. În astfel de cazuri sunt implicate surse împrumutate: împrumuturi bancare și comerciale, împrumuturi, credit fiscal pentru investiții, depozite de investiții ale angajaților organizației. Un împrumut, ca sursă de fond de rulment, poate îndeplini diferite roluri: o sursă suplimentară în caz de lipsă de fonduri proprii; sursa de acoperire a părții nepermanente a activelor circulante; pârghii financiare care cresc rentabilitatea fondurilor proprii.
 |
Conturile de plătit reprezintă o sursă de capital de lucru, întrucât banii neplătiți creditorilor rămân în cifra de afaceri a companiei și reprezintă sursa activităților sale curente. Dar conturile de plătit sunt eterogene și, în consecință, fiecare parte își îndeplinește rolul. Creditorii în mod direct sunt neplăți către furnizori, antreprenori, bugete, salarii și altele, de regulă, din lipsă de fonduri. Notele de plătit sunt împrumuturi comerciale, adică plată amânată rezultată de comun acord al întreprinderii cu furnizorii săi. De asemenea, avansurile primite nu pot fi atribuite neplăților, deoarece aceasta este rezultatul unei relații contractuale și, deseori, a unei plăți în avans.
2. Metode și etape principale de gestionare a activelor curente ale organizației
Managementul actual al activelor are două aspecte: operațional (de producție) și financiar. Aspectul operațional vizează gestionarea tuturor tipurilor de stocuri și creanțe. Latura financiară este legată de aspectele legate de finanțarea capitalului de lucru, gestionarea fluxului de numerar, emiterea și achiziționarea de obligații de datorie de către o întreprindere, ambele părți ale managementului capitalului de lucru sunt interconectate și interdependente. Deși reprezintă diferite forme de mișcare a capitalului de lucru.
Aspectul operațional al managementului capitalului de lucru este de a reglementa volumul stocurilor (materii prime, lucrări în curs, produse finite), valoarea creanțelor și soldurile de numerar. Depinde de tehnologia de producție, care afectează durata procesului de producție și, în consecință, volumul de lucru în curs.
Procesul de productie cuprinde mai multe etape: depozitarea stocurilor din momentul in care ajung la depozit si pana in momentul in care sunt eliberate in productie; producție; depozitarea produselor finite.
Gestionarea stocurilor este de mare importanță, atât din punct de vedere tehnologic, cât și financiar. Din poziția de management financiar al organizației, stocurile sunt fonduri imobilizate, adică. fonduri, într-un anumit sens, abstrase din circulație.
Cea mai importantă caracteristică a managementului capitalului de lucru este durata rulajului total al acestora. Valoarea nevoii organizației de capital de lucru depinde de aceasta. Cu cât se întoarce mai repede, cu atât este mai scurt timpul de rotație și, în consecință, cu atât este mai puțin necesar de capital de lucru. Perioada de la momentul în care materiile prime și materialele sunt primite de către organizații până la momentul în care acestea primesc bani pentru produsele realizate din acestea se numește ciclu de funcționare (Figura 4).
Figura 4 - Structura ciclului de operare
În funcție de locul cifrei de afaceri, ciclul de operare este împărțit în două părți. Unul caracterizează mișcarea capitalului de lucru în cadrul organizației. Se numeste perioada de rulare a stocurilor si include timpul de la momentul in care organizatia primeste materii prime pana la momentul vanzarii produselor realizate din aceasta. Cu alte cuvinte, durata sa este egală cu timpul mediu pe care materialele îl petrec în depozit plus timpul de producție (timpul în care produsele sunt în stare de lucru în curs) și plus timpul mediu în care mărfurile finite sunt păstrate în depozit. . Durata medie a perioadei de rotație a stocurilor este egală cu coeficientul de împărțire a costului tuturor stocurilor la valoarea medie zilnică a costurilor variabile, întrucât stocurile sunt contabilizate prin costuri variabile de producție.
A doua parte a ciclului de operare este asociată cu mișcarea capitalului de lucru în afara procesului de producție din organizație. Se numește perioada de rulaj a creanțelor. Acesta acoperă perioada de timp de la momentul vânzării produsului până la primirea banilor datorați pentru acesta. Aceasta este perioada medie de plată pentru obligațiile de datorie emise către organizație. Trebuie remarcat faptul că aceasta ar trebui determinată prin împărțirea conturilor de încasat la venitul mediu zilnic, deoarece conturile de încasat și veniturile sunt calculate la aceleași prețuri, inclusiv profitul. Durata ciclului de exploatare este direct legată de partea de producție (operațională) a gestionării capitalului de lucru și servește ca caracteristică a acesteia.
O caracteristică importantă a managementului capitalului de lucru este perioada de timp din momentul în care organizația plătește bani pentru materiile prime furnizate acesteia și până în momentul în care primește bani pentru produsele realizate din acestea. Datorită faptului că vânzătorii oferă de obicei cumpărătorilor plata amânată, cumpărătorii au conturi de plătit către furnizori. Timpul de la dobândirea inventarului până la plata către vânzător a banilor pentru acestea este perioada de plată a conturilor de plătit. În această perioadă, stocurile sunt finanțate prin conturi de plătit. Și durata sa este definită ca coeficientul de împărțire a conturilor de plătit la costul mediu zilnic.
Diferența dintre durata ciclului de exploatare și perioada de plată a conturilor de plătit este ciclul financiar, în timpul căruia necesarul de fond de rulment al companiei este acoperit de capitalul de lucru net și fondurile împrumutate. Prin urmare, cu cât ciclul financiar este mai lung, cu atât este necesar mai mult capital de lucru net, iar dacă există un deficit, împrumuturi pe termen scurt.
Poziția financiară a organizației depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali. Pentru a evalua eficacitatea utilizării capitalului de lucru, sunt utilizați indicatori ai rotației activelor. La efectuarea analizei se folosesc doua grupe de indicatori ai cifrei de afaceri (activitatea afacerii): ratele cifrei de afaceri si perioadele de cifra de afaceri. Ratele cifrei de afaceri caracterizeaza numarul de rulaje realizate de un anumit tip de active, iar calculul celui de-al doilea grup de indicatori ne permite estimarea duratei (in zile) a unei perioade de rulaj a activelor si pasivelor din bilant.
Rata de rotație a activelor curente ale organizației este una dintre caracteristicile calitative ale politicii financiare în curs: cu cât este mai mare rata de rotație, cu atât strategia aleasă este mai eficientă.
Prin cifra de afaceri a fondului de rulment se înțelege durata unei circulații complete a fondurilor din momentul transformării fondului de rulment în numerar în stocuri și până la eliberarea produselor finite și vânzarea acestuia. Circulația fondurilor se încheie cu transferul încasărilor în contul organizației.
Cifra de afaceri a capitalului de lucru nu este aceeași în organizațiile atât din aceleași sectoare ale economiei, cât și din diferite sectoare ale economiei, care depinde de organizarea producției și de comercializare a produselor, de alocarea capitalului de lucru și de alți factori.
Cifra de afaceri a capitalului de lucru se caracterizează prin indicatori interrelaționați: durata unei cifre de afaceri în zile, numărul de cifre de afaceri pentru o anumită perioadă - un an, jumătate de an, un trimestru, cantitatea de capital de lucru angajat în organizație pe unitate de ieșire.
Cifra de afaceri a activelor circulante este exprimată folosind un sistem de coeficienți:
raportul cifrei de afaceri;
factorul de încărcare al activelor circulante pe 1r. produse vândute;
durata unei revoluții;
rentabilitatea capitalului de lucru;
eliberarea absolută a capitalului de lucru;
eliberarea relativă a capitalului de lucru.
Raportul cifrei de afaceri reflectă numărul de circuite realizate de fondul de rulment al organizației și caracterizează volumul vânzărilor pe 1r., investit în capitalul de lucru. De asemenea, caracterizează nivelul de producție consum al capitalului de lucru.
Factorul de sarcină este un indicator care este inversul raportului cifrei de afaceri, este utilizat pentru planificare și arată cantitatea de capital de lucru cheltuită pentru fiecare rublă de produse vândute.
Atunci când se administrează capitalul de lucru, ar trebui să se ia în considerare durata cifrei de afaceri a elementelor individuale ale activelor circulante.
Durata cifrei de afaceri a stocurilor arată timpul necesar transformării stocurilor în produse finite și vânzării acestora.
Durata cifrei de afaceri a creanțelor reflectă perioada medie de primire a plății de la clienți.
Durata cifrei de afaceri a conturilor de plătit reflectă perioada medie de plată a plăților către furnizori pentru materii prime și provizii.
Durata fluxului de numerar arată timpul din momentul în care organizația plătește stocurile și până la primirea veniturilor din vânzarea produselor sau aceasta este perioada dintre plățile pentru materii prime și forță de muncă și rambursarea creanțelor.
Cifra de afaceri a capitalului de lucru poate accelera și încetini. Când cifra de afaceri încetinește, este necesar să se implice fonduri suplimentare. Efectul cifrei de afaceri accelerate se exprimă într-o reducere a necesarului de fond de rulment în legătură cu îmbunătățirea utilizării acestora, economisirea acestora, ceea ce afectează creșterea volumelor de producție și, ca urmare, rezultatele financiare. Accelerarea cifrei de afaceri duce la eliberarea unei părți din fondul de rulment, care este utilizat fie pentru nevoile de producție, fie pentru acumularea în contul curent. În cele din urmă, solvabilitatea și starea financiară a organizației se îmbunătățesc.
Eliberarea de capital de lucru poate fi absolută și relativă. Eliberarea absolută este o scădere directă a necesarului de capital de lucru pentru a îndeplini volumul de producție planificat. Eliberarea relativa a fondului de rulment are loc in acele cazuri in care, in prezenta fondului de rulment, in limita nevoilor planificate, se asigura o supra indeplinire a planului de productie. În același timp, rata de creștere a volumului producției depășește rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru.
Indicatorul de rentabilitate a capitalului de lucru caracterizează profitul primit pentru fiecare rublă de capital de lucru și reflectă eficiența organizației, deoarece este fondul de rulment care asigură rulajul tuturor resurselor.
Managementul activelor circulante are ca scop optimizarea valorii acestora. Se bazează pe compararea costurilor de creare și menținere a activelor curente cu economiile obținute din reducerea pierderilor cauzate de o lipsă.
Cert este că creșterea activelor circulante are un dublu efect asupra costurilor. Pe de o parte, creșterea activelor circulante implică o creștere a costului finanțării și întreținerii acestora. De exemplu, o creștere a stocurilor de materii prime și materiale necesită găsirea de fonduri suplimentare pentru achiziționarea și întreținerea acestora.
Pe de altă parte, lipsa capitalului de lucru poate duce la încărcare incompletă a echipamentelor, timpi de nefuncționare a angajaților, deteriorarea reputației companiei în rândul contrapărților și pierderea de clienți.
Teoretic, la o întreprindere, fiecărui volum de active circulante i se poate atribui, pe de o parte, suma costurilor totale pentru finanțarea și întreținerea acestora, iar pe de altă parte, costurile cauzate de lipsa activelor circulante. Conținutul și scopul managementului operațional al capitalului de lucru al întreprinderii este de a determina și apoi de a menține un astfel de nivel al activelor circulante, în care valoarea costurilor totale de mai sus ar fi minimă.
Abordarea generală pentru determinarea valorii optime a activelor circulante poate fi ilustrată (Figura 5).
Figura 5 - Determinarea valorii optime a activelor circulante
Curba A – arată o creștere a costului finanțării și întreținerii activelor cu o creștere a valorii acestora.
Curba B – reflectă dinamica costurilor cauzate de lipsa capitalului de lucru al organizației.
Curba B este suma tuturor costurilor enumerate.
Figura 5 prezintă trei curbe. B - afișează modificarea costurilor totale cu o creștere a mărimii fondului de lucru al organizației, abscisa punctului, care atinge un minim, arată cantitatea optimă de capital de lucru necesară organizației pentru producerea unei cantități date de produse.
Aspectul financiar al managementului capitalului de lucru este asigurarea la timp a activităților operaționale (de producție) cu resurse financiare, și într-o sumă care să asigure solvabilitatea normală a întreprinderii. Complexitatea acestei lucrări constă în faptul că, în condiții normale, doar o parte relativ mică din producție este vândută cu decontare imediată sau chiar cu plată în avans. În același timp, o parte semnificativă a relației întreprinderii cu furnizorii și cumpărătorii pentru aprovizionarea cu materii prime și vânzarea produselor finite nu este sub forma unui schimb direct de mărfuri - bani sau bani - mărfuri, ci prin intermediul obligații de datorie care implică o întârziere, fie la plată, fie la livrare. Managementul ciclului financiar este conținutul principal al managementului financiar al întreprinderii și al fluxurilor sale de numerar.
Într-un mediu de piață, când activitatea economică a organizației și dezvoltarea acesteia se desfășoară atât în detrimentul fondurilor proprii, cât și în detrimentul fondurilor împrumutate, independența financiară a organizației față de surse externe împrumutate capătă o caracteristică analitică importantă. Stocul surselor de fonduri proprii este stocul de stabilitate financiară al organizației, cu condiția ca fondurile proprii să le depășească pe cele împrumutate.
Metodele de gestionare a ciclului financiar al organizației sunt determinate de situația financiară a acesteia.
Stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a organizației.
Stabilitatea financiară este o astfel de stare a resurselor financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea unei organizații bazată pe creșterea profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea în condițiile unui nivel acceptabil de risc.
Durabilitatea unei organizații este influențată de diverși factori:
Poziția organizației pe piața de mărfuri;
Producția de produse ieftine și populare;
Potenţial în cooperare în afaceri;
Gradul de dependență față de creditorii și investitorii externi;
Disponibilitatea debitorilor solvabili;
Eficiența tranzacțiilor comerciale și financiare etc.
Mai mult, un aspect important al stabilității financiare a organizației este natura finanțării procesului de formare a activelor circulante în general și, mai ales, partea lor importantă din punct de vedere strategic - stocurile.
Prin urmare, analiza indicatorilor de stabilitate financiară se realizează pe baza calculului a patru grupe de indicatori: indicatori ai structurii capitalului, indicatori ai asigurării cu capital de rulment propriu, indicatori ai constituirii rezervelor cu principalele surse ale acestora. formarea, precum și activele nete.
Valoarea capitalului de lucru propriu este utilizată pentru a calcula o serie de rapoarte analitice importante:
Rata de securitate a activelor curente (valoarea recomandată a acestui indicator este 0,3, nivelul critic este 0,1);
Coeficientul de securitate al activelor circulante caracterizează gradul de securitate al organizației cu propriul capital de lucru, care este necesar pentru menținerea stabilității financiare.
Raportul rezervelor materiale arată măsura în care rezervele materiale sunt acoperite de propriile surse și nu trebuie să fie împrumutate. Nivelul acestui indicator este estimat în primul rând în funcție de rezervele materiale ale organizației. Dacă valoarea lor este mult mai mare decât nevoia rezonabilă, atunci capitalul de rulment propriu poate acoperi doar o parte din stocuri, adică. indicatorul va fi mai mic de unu. În schimb, dacă stocurile sunt insuficiente pentru buna desfășurare a activităților economice, indicatorul poate fi mai mare decât unu, dar acesta nu poate fi întotdeauna considerat un semn al unei bune stări financiare a organizației.
Numărătorul formulelor utilizate în calculul indicatorilor de mai sus este capitalul de rulment propriu, prin urmare, în general, îmbunătățirea stării fondului de rulment depinde de creșterea depășită a cantității de capital de rulment propriu față de creșterea globală a capitalului de lucru. active, stocuri și surse proprii de fonduri.
Clasificarea fondului de rulment dupa gradul de lichiditate si gradul de risc financiar caracterizeaza calitatea fondurilor organizatiei aflate in circulatie. Sarcina unei astfel de clasificări este identificarea acelor active curente, posibilitatea de vânzare care pare puțin probabilă. Lichiditatea - activele sunt determinate de gradul de viteză al transformării lor în bani. Lichiditatea organizației este solvabilitatea acesteia, adică capacitatea de a-și achita complet și în timp util obligațiile pe termen scurt.
Analiza lichidității organizației este o analiză a lichidității bilanțului și constă în compararea activelor activului, grupate după gradul de lichiditate și dispuse în ordine descrescătoare cu pasivele pasivului, combinate după scadență în creștere. Ordin. Lichiditatea bilanţului este definită ca gradul de acoperire a obligaţiilor întreprinderii de către activele acesteia, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor. Soldul este considerat a fi absolut lichid, sub rezerva următoarelor rapoarte de grupe de active și pasive: A1 ³ P1; A2 ³ P2; A3 ³ P3; A4 £ R4.
Tabelul 3 - Criterii de evaluare a lichidității bilanțului
| Parametru | Situatie | |||||||
| DAR | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Sistemul de inegalități | ||||||||
| Cod de situație | (1,1,1) | (1,1,0) | (1,0,1) | (1,0,0) | (0,1,1) | (0,1,0) | (0,0,1) | (0,0,0) |
În condițiile pieței, importanța solvabilității întreprinderii crește, pe măsură ce nevoia de plată la timp de către întreprindere a cerințelor curente de plată crește. În conformitate cu solvabilitatea întreprinderii înțelege capacitatea de a finaliza și rambursarea în timp util a obligațiilor de datorie ale organizației.
Solvabilitatea înseamnă că organizația are suficiente numerar și echivalente de numerar pentru a stinge conturile de plătit care necesită rambursare imediată și împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt. Astfel, în prima etapă, principalele etape ale analizei solvabilității sunt:
a) stabilirea disponibilității fondurilor suficiente în contul curent;
b) identificarea datoriilor restante pe termen scurt.
A doua etapă a analizei este calcularea ratelor financiare care caracterizează solvabilitatea.
Există trei rate de lichiditate prin care se evaluează solvabilitatea companiei.
În mod tradițional, calculele încep cu determinarea ratei de lichiditate absolută (instantanee), care este calculată ca raportul dintre cele mai lichide active și suma celor mai urgente pasive și pasive pe termen scurt (suma conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt) . Coeficientul arată ce parte din datoria curentă poate fi rambursată în cel mai apropiat timp de momentul bilanţului, care este una dintre condiţiile de solvabilitate (norma Kml ³ 0,2).
Următorul raport este rata de lichiditate critică (sau rata de acoperire intermediară).
În etapa finală, se calculează rata curentă de lichiditate (sau rata de acoperire). Rata lichidității curente arată măsura în care activele circulante acoperă pasivele pe termen scurt. Caracterizează capacitățile de plată ale organizației, evaluate sub rezerva nu numai decontărilor în timp util cu debitorii și vânzărilor favorabile de produse finite, ci și vânzării, în caz de nevoie, a altor elemente de fond de rulment tangibil. Nivelul ratei de acoperire depinde de industrie, de durata ciclului de producție, de structura stocurilor și de costuri. Valoarea normală pentru acest indicator este „2”. Îndeplinirea acestui standard de către organizație înseamnă că pentru fiecare rublă a pasivelor sale pe termen scurt există cel puțin două ruble de fonduri lichide. Depășirea standardului stabilit indică faptul că organizația are o cantitate suficientă de resurse gratuite generate din surse proprii. Din punctul de vedere al creditorilor, această variantă de formare a fondului de rulment este cea mai preferabilă.
Raportare: 1. Modele descriptive; 2. Modele predicative; 3. Modele de reglementare; Modelele descriptive sunt modele descriptive. Ele sunt principalele pentru evaluarea stării financiare a organizației. Acestea includ construirea unui sistem de raportare a soldurilor, prezentarea situațiilor financiare pe secțiuni, analiza verticală și orizontală a raportării,...
57 în afară. Această problemă a fost luată în considerare teoretic, deoarece în Tair-Don LLC nu există monede și conturi bancare speciale. 3. Analiza fluxurilor de numerar în TAIR-DON LLC 3.1 Scopul și obiectivele analizei în managementul numerarului organizației Pentru a evalua eficiența utilizării numerarului, organizația trebuie să stabilească scopul și obiectivele gestionării fluxurilor acestora (tabelul .. .
... (Fig. 2, 3, 4) se poate determina tipul de poliță pentru formarea activelor circulante. OOV OA 61,37% KO 59,93 O Fig. 1. Structura activelor și pasivelor MP „Totemsky Khlebokombinat” în 2006. Politica de gestionare a activelor curente, conform metodei Blank și Shokhin, aleasă de întreprindere în 2007-2008, poate fi ...
Fiecare organizație are active și pasive, care, la rândul lor, sunt împărțite în pe termen lung și curente. Dacă primele influențează perspectivele de dezvoltare a companiei în ansamblu, atunci cele din urmă au un impact asupra situației din perioada de raportare. Să ne ocupăm de ele mai detaliat.
Resursele organizației care sunt direct implicate în cifra de afaceri și sunt capabile să aducă companiei venituri pentru o perioadă scurtă de timp se numesc active circulante. Deoarece astfel de resurse sunt foarte mobile (după cum se poate vedea chiar și din numele lor), trebuie să li se acorde o atenție deosebită în contabilitate. Mai mult, activele circulante constituie un grup separat in bilantul societatii, iar soldul trebuie indicat corect pentru toate conturile care sunt incluse in acesta. Pe baza acestor date se determină de obicei rata lichidității.
Activele se numesc toate bunurile aparținând obiectului activității economice. În special, acestea sunt:
Toate aceste resurse sunt împărțite condiționat în mai multe categorii. De exemplu, în funcție de viteza de circulație, acestea pot fi împărțite în:
Astfel, toate activele curente ale organizației din primele două puncte ale acestei liste pot fi atribuite activelor circulante, deoarece au un grad de lichiditate destul de ridicat, ceea ce înseamnă că sunt implicate direct în ciclul de producție. Informații mai exacte pot fi obținute din paragraful 19 PBU 4/99, în care resursele pe termen scurt ale organizației le includ pe cele a căror perioadă de circulație nu este mai mare de 12 luni de la data raportării sau durata ciclului de funcționare este mai mare de 12 luni. Alte resurse sunt recunoscute ca fiind pe termen lung. Acestea din urmă sunt numite și non-curente, deoarece de obicei nu participă la procesul de producție și nu afectează cifra de afaceri a organizației.
Întrucât, de fapt, toată proprietatea companiei are o compoziție eterogenă, aceasta este luată în considerare pe diferite conturi ale planului de conturi contabil aprobat prin ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 31 octombrie 2000 nr. 94n. (modificat la 8 noiembrie 2010). În special, în acest scop, astfel de conturi sunt utilizate ca:
Datoriile sunt, de asemenea, clasificate ca active în curs de predare, deoarece acestea sunt, în esență, bani deja investiți deținut de firmă. Toate aceste conturi sunt grupate in bilant pe mai multe randuri, iar pentru a determina ce sa intre in fiecare dintre ele se aplica o formula speciala.
Cea mai completă stare de proprietate a organizației arată bilanțul. În forma aprobată prin ordinul Ministerului Finanțelor din 2 iulie 2010 nr.66n se definește următoarea componență a activelor circulante ale organizației:
Toate aceste date sunt rezumate pe linia 1200.
Activele curente din bilanţ (linia 1200) includ creanţele, care, după cum ştiţi, pot fi nu numai pe termen scurt (curente), ci şi pe termen lung. Așadar, pentru a obține compoziția netă a fondului de rulment conform bilanțului, este necesară aplicarea unei formule speciale. Nu este nimic complicat în asta, este suficient doar să cunoști valoarea exactă a creanțelor pe termen lung conform datelor contabile. Apoi formula va arăta astfel:
Valoarea activelor circulante din bilant = Suma la randul 1200 - Creante pe termen lung.
După găsirea acestei valori, puteți trece la definirea raportului de lichiditate al capitalului de lucru. Acesta este un indicator foarte important care indică situația economică a companiei. Face posibilă determinarea capacității companiei de a-și achita rapid obligațiile în detrimentul propriului capital de lucru. Prin urmare, dacă coeficientul este mai mare de unu, atunci lucrurile merg bine, iar compania este capabilă să-și achite datoriile. Dar dacă este scăzut, mai ales sub unu, proprietarii au la ce să se gândească. Într-adevăr, în acest caz, obligațiile depășesc proprietatea companiei, iar acesta este un semn nefavorabil.
Pe lângă indicatorii deja cunoscuți, pentru a determina lichiditatea activelor circulante, este necesară cunoașterea datelor indicate în bilanțul societății prin:
Dacă toate datele sunt disponibile, calculăm rata lichidității folosind formula:
Raport = Active curente în bilanţ / Datorii curente în bilanţ (suma rândurilor 1510, 1520 şi 1550).
Există, totuși, o caracteristică importantă. La însumarea datoriilor, este, de asemenea, de dorit să se ia în considerare doar pasivele pe termen scurt pentru a obține o imagine fiabilă a stării de fapt cu lichiditatea.
