În ciuda prezenței cuvântului „depozitar” în numele său, activitatea unui depozitar specializat nu este pur depozitar, mai mult, Legea nu indică o astfel de activitate ca activitate profesională independentă pe piața valorilor mobiliare.
Pentru a analiza conținutul și regimul juridic al activității unui depozitar specializat, să ne uităm la modul în care această activitate a fost instituționalizată în dreptul rus.
Am remarcat deja că începuturile activității care avea să se contureze ulterior ca depozitar specializat au apărut în 1992 și au fost asociate cu Decretul președintelui Federației Ruse din 7 octombrie 1992 N 1186 „Cu privire la măsurile de organizare a pieței valorilor mobiliare în procesul de privatizare a întreprinderilor de stat și municipale”. Acest document nu folosea cuvintele „depozitar specializat”, dimpotrivă, stabilea obligația ca un fond de investiții să aibă un depozitar. Dar acest depozitar nu era chiar obișnuit în funcțiile sale. În conformitate cu Prevederile de bază ale Contractului de depozit (Anexa 4 la Decretul menționat mai sus), depozitarul nu numai că a efectuat, ci și a controlat tranzacții cu titlurile de valoare ale fondului, ținând cont de cerințele contractului de depozit, ale statutului fondului. , declarație de investiții, inclusiv restricții privind schimbul, cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare. O analiză a acestor prevederi arată că deja în anul 1992 depozitarul fondului de investiții, deși și-a îndeplinit funcțiile în baza așa-numitului contract de depozit, conținutul acestui acord nu era deloc serviciile care constituie activitățile depozitar. Conceptul de depozitar al fondului, care a fost consacrat în acest document, a fost următorul: -
prezența unui depozitar nu este un drept, ci o obligație a unui fond de investiții; -
depozitarul este custodele tuturor bunurilor care constituie fondul; -
depozitarul este persoana fără de care fondul nu are dreptul să facă nicio achiziție/înstrăinare de proprietate; -
depozitar - controlor de respectare a declarației de investiții și a statutului fondului.
Pentru prima dată, în Decret a apărut însăși figura unui depozitar specializat
al Președintelui Federației Ruse din 26 iulie 1995 N 765 „Cu privire la măsuri suplimentare pentru îmbunătățirea eficienței politicii de investiții a Federației Ruse”. Acest document, după cum se știe, a introdus structura juridică a unui fond mutual de investiții. În conformitate cu paragraful 3 din prezentul decret, contabilizarea proprietății unui astfel de fond și a drepturilor investitorilor (proprietari de acțiuni) urma să fie efectuată de către un depozitar specializat al unui fond mutual de investiții pe baza unui acord cu un societate de administrare, care făcea parte integrantă din prospectul pentru emiterea de acțiuni de investiții. Contabilitatea proprietății unui fond de investiții unitar și a drepturilor investitorilor acestui fond de investiții unitar ar putea fi efectuată de un singur depozitar specializat. Un depozitar specializat ar putea fi o bancă sau o altă organizație comercială care deținea o licență de a furniza servicii de depozitare unui fond mutual de investiții emis de Comisia Federală a Valorilor Mobiliare din Rusia (autoritatea de reglementare a pieței la acel moment).
Regulamentul privind procedura de licențiere a activităților ca depozitar specializat al fondurilor mutuale de investiții, aprobat prin Decretul Comisiei Federale pentru Valori Mobiliare și Piața de Valori din 16 august 1996 N 14, conținea o prevedere conform căreia regulile care reglementează activitățile de depozit se aplică activitățile depozitarilor specializați ai fondurilor de investiții ale fondurilor mutuale, cu excepția cazului în care se stabilește altfel prin reglementările Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia. O licență specială eliberată de Comisia Federală a Valorilor Mobiliare din Rusia pentru a funcționa ca depozitar specializat prevedea dreptul de a efectua: ținerea unui registru al proprietarilor de unități de investiții ale fondurilor mutuale, funcții pentru calcularea valorii activelor nete ale fondurilor mutuale și a valorii. a unei unități de investiții, funcții de agent pentru plasarea și răscumpărarea acțiunilor de investiții ale unui fond de investiții unitar - și, de asemenea, i s-a acordat dreptul de a efectua, în calitate de deținător nominal, tranzacții pentru achiziționarea de valori mobiliare în proprietatea unui fond de investiții unitar și cedarea valorilor mobiliare care constituie un fond unitar de investiții, în cazurile stipulate printr-un acord între un depozitar specializat și societatea de administrare a unui fond unitar de investiții.
În cadrul funcțiilor sale de control, depozitarul specializat era obligat să: reconcilieze datele privind activele fondului mutual de investiții cu datele contabile primite de la societatea de administrare: zilnic - pentru fondurile mutuale de investiții deschise și cel puțin o dată pe lună. - pentru fondurile mutuale de investiții interval;
verifica corectitudinea calculării valorii activelor nete ale unui fond de investiții unitar și a valorii unității de investiții pe baza datelor primite de la societatea de administrare: zilnic - pentru fondurile de investiții unitare deschise și cel puțin o dată pe lună - pentru fonduri de investiții unitare de interval, în cazul unui acord încheiat de un depozitar specializat cu societatea de administrare a unui fond de investiții unitar, nu este prevăzut ca calculul valorii activelor nete ale fondului de investiții unitar și valoarea unității de investiții să fie efectuat de un depozitar specializat;
să notifice autoritatea de reglementare cu privire la încălcările și erorile comise în calculul valorii activelor nete a unui fond de investiții unitar în cel mult trei zile de la data descoperirii încălcării sau erorii.
Depozitarul specializat a ținut registrul deținătorilor de unități de investiții în baza unui acord cu societatea de administrare. Acordul dintre societatea de administrare și depozitarul specializat ar fi trebuit să prevadă posibilitatea verificării activităților depozitarului specializat de către societatea de administrare sau un auditor desemnat de aceasta, siguranța valorilor mobiliare și a altor active, corectitudinea contabilizării drepturilor de valori mobiliare care constituie proprietatea unui fond unitar de investiții administrat de această societate de administrare.
Documentele care reglementează activitățile unui depozitar specializat reflectau un concept care a fost dezvoltat și consolidat în continuare în aproape toate documentele ulterioare: s-au distins două funcții principale ale unui depozitar specializat - contabilitatea și depozitarea proprietății investite și controlul asupra activităților societății de administrare. De fapt, spre deosebire de un depozitar convențional, un depozitar specializat îndeplinea o parte din funcțiile publice (iar implicarea lui era o obligație, nu un drept al societății de administrare), dar relațiile sale se bazau pe un contract de drept civil.
Conceptul i s-a părut atât de reușit legiuitorului, încât, în Programul cuprinzător de măsuri pentru asigurarea drepturilor deponenților și acționarilor, aprobat prin Decretul președintelui Federației Ruse din 21 martie 1996 N 408, se numără printre cerințele pentru activitățile colective. investitorilor, principiile „separării managementului activelor de depozitarea acestora” și „stabilirii unui sistem de verificări încrucișate multilaterale”.
Acest concept a fost consolidat în continuare în Decretul președintelui Federației Ruse din 23 februarie 1998 N 193 „Cu privire la dezvoltarea în continuare a fondurilor de investiții”. De asemenea, a stabilit obligativitatea ca orice fond de investiții să aibă un depozitar specializat. Mai mult, existența unui acord încheiat cu un depozitar specializat a fost una dintre condițiile pentru eliberarea licenței de desfășurare a activităților unui fond de investiții. Un depozitar specializat al unui fond de investiții ar putea fi doar o entitate juridică care deține o licență de a funcționa ca depozitar specializat de fonduri de investiții unitare emisă de Comisia Federală a Valorilor Mobiliare din Rusia. Depozitarul specializat a exercitat controlul asupra cedării proprietății fondului de investiții, a păstrat toate titlurile deținute de fondul de investiții, emise în formă documentară (cu excepția titlurilor de valoare care, în conformitate cu actele normative, trebuie păstrate de alte persoane) , documente care atestă drepturile imobiliare ale fondului de investiţii ; a avut în vedere drepturile asupra titlurilor de valoare înregistrate în cont ale fondului de investiții.
Principalele prevederi ale conceptului de activități ale depozitarilor specializați, care includ obligația implicării acestora, îndeplinirea funcțiilor de depozitare și contabilizare a proprietății investite și de exercitare a controlului asupra activităților societății de administrare, sunt, de asemenea, consacrate în legislația actuală. .
În prezent, activitățile depozitarilor specializați sunt reglementate de numeroase reglementări, în timp ce, din păcate, reținem acest lucru, nu există prevederi generale privind activitățile unor astfel de entități de piață. Mai mult, Legea încă nu îi recunoaște în continuare ca participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare, deși, așa cum vom vedea mai jos, activitățile lor nu pot fi echivalate nici cu cele de depozitar, nici cu orice altă activitate profesională pe piața valorilor mobiliare.
Ce trăsături comune ale activităților depozitarilor specializati pot fi identificate în analiza acestor acte? În general, aceste caracteristici includ:
îndeplinirea de către un depozitar specializat a funcțiilor sale pe baza unei licențe speciale și a obligației de a implica un depozitar specializat; -
îndeplinirea de către un depozitar specializat a funcțiilor de depozitare și contabilitate a proprietății și funcții de control; -
îndeplinirea funcțiilor de către un depozitar specializat pe baza unui tip special de contracte; -
standardizarea termenilor acordului unui depozitar specializat; -
specificul structurii raportului juridic: un depozitar specializat, de regulă, se află simultan într-o relație cu societatea de administrare care l-a angajat sau cu un alt organizator al schemei de investiții (investitor instituțional) și alte societăți de administrare pe care o astfel de instituțională. investitorul se angajează să furnizeze servicii.
Să luăm în considerare mai detaliat caracteristicile specifice ale activității unui depozitar specializat.
Activitatea unui depozitar specializat este licentiata. Acest lucru este indicat direct de toate reglementările, conform cărora este obligatoriu implicarea unui astfel de subiect: -
în conformitate cu art. 44 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții” un depozitar specializat al unui fond de investiții poate fi o persoană care are o licență pentru a desfășura activitățile unui depozitar specializat de fonduri de investiții, fonduri mutuale de investiții și fonduri de pensii nestatale. O astfel de licență este denumită licență de depozit specializat; -
în conformitate cu art. 21 din Legea federală „Cu privire la sistemul ipotecar acumulat de locuințe pentru personalul militar”, un depozitar specializat poate fi o persoană care are o licență pentru a desfășura activități de depozit și o licență pentru a desfășura activitățile unui depozitar specializat de fonduri de investiții, fonduri mutuale de investiții și fonduri nestatale de pensii; -
în conformitate cu art. 32 din Legea federală „Cu privire la valorile mobiliare ipotecare”, un depozitar specializat poate fi o organizație comercială care are o licență pentru a desfășura activitățile depozitarilor specializați de fonduri de investiții, fonduri mutuale și fonduri de pensii nestatale și o licență pentru a desfășura depozit activitati pe piata valorilor mobiliare; -
în conformitate cu sp. 7 Decretul președintelui Federației Ruse din 18 noiembrie 1995 N 1157 „Cu privire la anumite măsuri de protecție a drepturilor investitorilor și acționarilor” un depozitar specializat al fondului public-de stat federal pentru protecția drepturilor investitorilor și acționarilor poate să fie persoană juridică care deține licență pentru a opera un depozitar specializat de fonduri de investiții, fonduri mutuale de investiții și fonduri de pensii nestatale; -
în conformitate cu art. Artă. 3 și 26 din Legea federală „Cu privire la fondurile de pensii nestatale”, un depozitar specializat poate fi o societate pe acțiuni, o societate cu răspundere limitată (suplimentară) care are o licență pentru a desfășura activități de depozit și o licență pentru a opera o societate specializată. depozitar de fonduri de investiții, fonduri mutuale de investiții și fonduri nestatale de pensii; -
în conformitate cu art. 3 din Legea federală „Cu privire la investirea fondurilor pentru finanțarea părții finanțate a pensiilor de muncă în Federația Rusă”, un depozitar specializat poate fi o societate pe acțiuni, o societate cu răspundere limitată (suplimentară) care are licențe pentru a desfășura activități de depozitare și activitățile unui depozitar specializat de fonduri de investiții, fonduri mutuale de investiții și fonduri nestatale de pensii.
După cum puteți vedea, în toate cazurile, activitățile unui depozitar specializat necesită un permis, care se numește licență a unui depozitar specializat de Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”; licență pentru a desfășura activități de depozit. Numai aceasta nu ne permite să spunem că activitatea unui depozitar specializat este identică cu cea a depozitarului. Cu toate acestea, acest punct este mai degrabă formal, ne interesează mai mult aspectele de conținut.
Astfel, este interesant de remarcat faptul că activitățile depozitarilor specializați au propriile restricții privind combinarea cu alte tipuri de activități.
Articolul 44 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții” indică faptul că activitățile unui depozitar specializat pot fi combinate numai: 1) cu activitățile unei instituții de credit; 2) cu activități profesionale pe piața valorilor mobiliare, cu excepția activităților de ținere a registrului deținătorilor de valori mobiliare, activități de compensare, activități de organizare a tranzacționării pe piața valorilor mobiliare, precum și activități de depozitare, dacă acestea din urmă sunt legate de desfășurarea operațiuni de depozit în urma rezultatelor tranzacțiilor cu valori mobiliare efectuate prin intermediul unui organizator de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare pe baza unor acorduri încheiate cu un astfel de organizator de tranzacționare și (sau) cu o organizație de compensare. În conformitate cu art. 21 din Legea federală „Cu privire la sistemul ipotecar cumulativ al locuințelor personalului militar”, un depozitar specializat nu are dreptul de a-și combina activitățile de depozitar specializat cu alte activități licențiate, cu excepția activităților de depozitare sau bancare, cu activitățile de depozitare care sunt asociate cu implementarea operațiunilor de depozit în urma tranzacțiilor cu valori mobiliare efectuate prin intermediul unui organizator de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare pe baza unor acorduri încheiate cu un astfel de organizator de tranzacționare și (sau) o organizație de compensare, precum și cu activități de compensare și activități de organizare. tranzacționare pe piața valorilor mobiliare. O regulă similară este stabilită de art. 36.18 din Legea federală „Cu privire la fondurile de pensii non-statale” pentru un depozitar specializat care lucrează cu economii de pensii și art. 11 din Legea federală „Cu privire la investirea fondurilor pentru finanțarea părții finanțate a pensiilor de muncă în Federația Rusă”.
Următorul aspect este obligația de a implica un depozitar specializat. După cum am observat deja în analiza activităților de depozitare, alegerea unui depozitar (cu excepția cazurilor de titluri de stat ale Federației Ruse) este bunăvoința emitentului (în cazul stocării centralizate) sau a proprietarului valorilor mobiliare (în toate alte cazuri). În cazurile analizate, legea obligă direct ca o astfel de entitate să fie implicată în îndeplinirea funcțiilor sale. Toate actele normative menționate vorbesc despre aceasta, de aceea, cu titlu de exemplu, vom cita doar norma art. 42 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”: „Proprietățile aparținând unui fond de investiții pe acțiuni și proprietățile care constituie un fond de investiții unitar trebuie contabilizate într-un depozitar specializat”. Logica unei astfel de obligații ne este clară, ea constă în necesitatea separării managementului și controlului, ceea ce este important nu în sine, ci pentru reducerea riscurilor investiționale, înlăturarea conflictului de interese al persoanei care administrează. La urma urmei, combinarea funcțiilor de management și control poate duce la un număr semnificativ de încălcări ale drepturilor investitorilor, care ulterior nu vor putea returna investiția. Legislația descrie clar astfel de cazuri. Luați, de exemplu, situația cu desființarea unui fond de investiții. Articolul 31 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții” prevede în mod direct că, în cazul anulării licenței unei societăți de administrare, încetarea unui fond de investiții unitar este efectuată de un depozitar specializat al acestui fond. Este clar că dacă nu ar exista o instituție de acest fel, atunci când licența a fost anulată, ceea ce a fost cauzat de încălcări semnificative în activitățile societății de administrare, investitorii s-ar putea confrunta cu o situație de lipsă de proprietate, iar autoritatea de reglementare - cu o flux de plângeri cu privire la încălcarea drepturilor. În construcția utilizată, un depozit specializat atât depozitează proprietatea, cât și controlează utilizarea acesteia, iar în cazul unui scenariu negativ (anularea licenței de administrator) este capabil să satisfacă interesele investitorilor. Motivul practic al apariției implicării obligatorii este de asemenea de înțeles. La început, legiuitorul, la introducerea structurilor juridice pentru investiții colective și instituționale, nu a fost foarte preocupat de separarea managementului și controlului. Iată un exemplu tipic: Decretul președintelui Federației Ruse din 16 septembrie 1992 N 1077 „Cu privire la fondurile de pensii nestatale” a stabilit că „societățile specializate pentru gestionarea activelor fondurilor de pensii nestatale” ar avea însele proprietăți. responsabilitatea pentru siguranța activelor fondurilor nestatale de pensii. Nu au fost avute în vedere instituții contabile speciale. După cum știți, consecințele acestui fapt pentru mulți investitori au fost foarte triste.
Principalele funcții ale unui depozitar specializat includ stocarea și contabilitatea proprietății și controlul.
Pe de o parte, toate actele de reglementare descriu aceste funcții aproape uniform, pe de altă parte, sunt luate în considerare specificul activităților fiecărei scheme de investiții (a se vedea, în special: articolul 42 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”, Legea federală „Cu privire la investirea fondurilor pentru finanțarea pensiei parțiale de muncă finanțate în Federația Rusă”, Acord model privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către Fondul de pensii al Federației Ruse cu privire la economiile de pensii deținute în trust de către conducerea statului companie, Acord model privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către Fondul de pensii al Federației Ruse, articolul 26, 36.18 din Legea federală „Cu privire la fondurile de pensii nestatale”, Legea federală „Cu privire la sistemul de economii și ipotecare al Locuințe pentru personalul militar”, Decretul președintelui Federației Ruse din 18 noiembrie 1995 N 1157 „Cu privire la anumite măsuri de protecție a drepturilor deponenților și acționarilor”, Legea federală „Cu privire la ipotecă x titluri").
În toate aceste cazuri, depozitarul specializat va păstra certificatele de titluri de valoare documentare și ține evidența valorilor mobiliare în care a fost investit proprietatea. O excepție, aparent, se face doar pentru titlurile de stat. Mai mult, în unele cazuri, legea face o precizare, vorbind doar despre titlurile de stat ale Federației Ruse (Decretul președintelui Federației Ruse „Cu privire la anumite măsuri de protejare a drepturilor deponenților și acționarilor”), în altele, face nu face astfel de precizari. Cu toate acestea, trebuie presupus, având în vedere specificul contabilității drepturilor asupra titlurilor de stat, că în toate cazurile vorbim în mod specific despre titlurile de stat ale Federației Ruse, deoarece caracteristicile contabilizării drepturilor asupra anumitor tipuri de titluri de stat sunt stabilite în mod specific. pentru titlurile de stat ale Federației Ruse în conformitate cu actele de reglementare Banca Rusiei (Regulamentul Băncii Rusiei din 25 martie 2003 N 219-P „Cu privire la gestionarea și circulația emisiunilor de titluri de stat federale”, din 16 martie 2004 N 253-P „Cu privire la procedura de contabilitate depozitară a titlurilor de stat federale”).
Se stabilesc și funcții de control pentru toate cazurile în care un depozitar specializat își desfășoară activitățile. Deci, în conformitate cu art. Artă. 26 și 36.18 din Legea federală „Cu privire la fondurile de pensii nestatale”, forma standard a unui acord privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către un fond de pensii nestatal care operează ca asigurător pentru asigurarea obligatorie de pensie și Standardul forma unui acord privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către o societate de administrare care exercită gestionarea în încredere a fondurilor de economii de pensii ale unui fond de pensii nestatal care operează ca asigurător pentru asigurarea obligatorie de pensie, aprobată prin Decret al Guvernului Rusiei Federația din 9 februarie 2005 N 65, un depozitar specializat al unui astfel de fond este obligat să exercite controlul zilnic: -
pentru respectarea de catre fond si societatile de administrare a restrictiilor privind plasarea rezervelor de pensii si investirea economiilor de pensii; -
pentru respectarea de către fond și societatea de administrare a regulilor de plasare a rezervelor de pensii și a cerințelor de investire a economiilor de pensii; -
pentru respectarea de către fond și societatea de administrare a componenței și structurii rezervelor de pensii și a economiilor de pensii, care se stabilesc prin acte legislative și alte acte normative de reglementare, precum și declarațiile de investiții ale societăților de administrare; -
pentru transferul de fonduri către fond pentru plăți din economiile pentru pensii; -
pentru integralitatea și promptitudinea transferului de către societatea de administrare la fondul de fonduri pentru efectuarea plăților din economii de pensii, precum și economii de pensii transferate în vederea exercitării dreptului asiguraților de a se transfera din fond la o altă pensie de stat. fondului sau la Fondul de pensii al Federației Ruse; -
pentru respectarea sumei și a procedurii de reținere de către societatea de administrare a remunerației societății de administrare și a depozitarului de specialitate cu cerințele legislației și acordurilor privind administrarea fiduciară a economiilor de pensii între fond și societatea de administrare.
În conformitate cu Legea federală „Cu privire la investirea fondurilor pentru finanțarea părții finanțate a pensiilor de muncă în Federația Rusă” (articolul 11), Acordul standard privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către Fondul de pensii al Federației Ruse în ceea ce privește a economiilor de pensii deținute în trust de o societate de administrare de stat, În baza unui acord standard privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către Fondul de pensii al Federației Ruse, depozitarul specializat este obligat să exercite control asupra: -
pentru conformitatea activităților legate de înstrăinarea fondurilor de economii de pensii de către companiile de administrare și societatea de administrare de stat transferate către managementul fiduciar al Fondului de pensii al Federației Ruse cu cerințele legislației și declarației de investiții, inclusiv respectarea compoziția și structura portofoliului total de investiții al societăților de administrare (dar nu al societății de administrare de stat) cerințele specificate; -
pentru determinarea valorii activelor nete administrate de societatile de administrare; -
pentru transferul către Fondul de pensii al Federației Ruse a fondurilor pentru plățile din economiile de pensii; -
pentru integralitatea și oportunitatea transferului economiilor de pensii transferate în vederea asigurării drepturilor asiguraților de a alege un portofoliu de investiții (societate de administrare) sau un fond de pensii nestatal; -
pentru conformitatea sumei și a procedurii de reținere de către societatea de administrare de stat și societățile de administrare a fondurilor pentru rambursarea cheltuielilor necesare pentru investirea economiilor de pensie și a remunerației cu cerințele legii.
În conformitate cu Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții” (articolele 43, 45), un depozitar specializat este obligat să exercite control asupra: -
pentru conformitatea de către societatea de administrare a fondului de investiții pe acțiuni cu legislația, a prevederilor declarației de investiții a fondului de investiții pe acțiuni, a contractului de administrare fiduciară a fondului de investiții pe acțiuni cu societatea de administrare; -
pentru respectarea de către fondul de investiții pe acțiuni a legislației, precum și a prevederilor declarației de investiții a fondului de investiții pe acțiuni în cazul în care societății de administrare i se transferă atribuțiile organului executiv unic al societății pe acțiuni. fond de investiții; -
pentru respectarea de către societatea de administrare a fondului unitar de investiții a legislației și a regulilor de administrare a încrederii a fondului unitar de investiții; -
pentru determinarea valorii activelor nete ale fondurilor de investiții pe acțiuni și a activelor nete ale fondurilor de investiții unitare, precum și a valorii estimate a unei unități de investiții, a numărului de unități de investiții emise și a sumei compensației bănești în legătură cu răscumpărarea unitati de investitii.
În conformitate cu Decretul președintelui Federației Ruse din 18 noiembrie 1995 N 1157 „Cu privire la anumite măsuri de protecție a drepturilor deponenților și acționarilor”, un depozitar specializat este obligat să monitorizeze conformitatea de către societatea de administrare a statului public federal. fondul pentru protecția drepturilor deponenților și acționarilor din prevederile prezentului decret, cerințele pentru activitățile societății de administrare, contractul de administrare fiduciară a proprietății, pentru oportunitatea și integralitatea primirii fondurilor și valorilor mobiliare în implementarea plăților compensatorii în conformitate cu hotărârile consiliului fondului.
În conformitate cu art. Artă. 34 și 35 din Legea federală „Cu privire la titlurile ipotecare” un depozitar specializat este obligat să exercite control asupra: -
pentru respectarea de către emitentul de obligațiuni garantate cu ipotecă a cerințelor legislației și a termenelor de emisiune stabilite prin decizia înregistrată de emitere a acestor obligațiuni; -
pentru respectarea de către administratorul acoperirii ipotecare a legislației și regulilor de administrare a încrederii a acoperirii ipotecare.
În conformitate cu art. Artă. 18 și 21 din Legea federală „Cu privire la sistemul de economii și ipotecare al locuințelor pentru personalul militar”, Acordul-model privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către organul executiv federal care asigură funcționarea sistemului de economii și credit ipotecar al locuințelor. pentru cadrele militare, depozitarul de specialitate exercită control asupra: -
pentru conformitatea activităților legate de înstrăinarea economiilor pentru furnizarea de locuințe, transferate de către organismul federal autorizat de administrare a trusturilor către societățile de administrare, cu cerințele legislației și ale declarației de investiții; -
pentru conformitatea componenței și structurii portofoliilor de investiții ale societăților de administrare cu cerințele legislației și declarațiile de investiții ale societăților de administrare; -
pentru conformitatea structurii portofoliului total de investiții cu cerințele legislației; -
pentru determinarea valorii activelor nete deținute în trust de societățile de administrare; -
pentru transferul de către societățile de administrare către organismul federal autorizat al economiilor de locuințe; -
pentru respectarea de către societățile de administrare a procedurii și termenelor stabilite de legislație și acordurile de administrare a trustului pentru furnizarea de locuințe a personalului militar care rețin remunerația de către societățile de administrare, precum și procedura de achitare de către acestea a cheltuielilor necesare pentru investirea economiilor.
Înființarea funcțiilor speciale de control ale depozitarilor specializati este asigurată și de drepturile speciale ale acestora în raport cu subiecții investiționali, precum și de stabilirea răspunderii pentru neîndeplinirea funcțiilor de control.
Drepturile speciale în cauză constau în autorizațiile obligatorii acordate de un depozitar specializat pentru înstrăinarea bunurilor în privința cărora un astfel de depozitar își exercită funcțiile. De exemplu, în conformitate cu art. 35 din Legea federală „Cu privire la valorile mobiliare ipotecare”, un depozitar specializat este obligat să acorde emitentului de obligațiuni garantate cu ipoteci sau administratorului acoperirii ipotecare consimțământul pentru a dispune de bunurile care constituie acoperire ipotecară, precum și să execute instrucțiunile acestor persoane. privind transferul valorilor mobiliare care constituie acoperire ipotecară, în cazurile în care o astfel de cesiune și (sau) transfer nu contravine cerințelor Legii. Totodată, în conformitate cu art. 34 din prezenta Lege, un depozitar specializat are dreptul de a nu da emitentului de obligațiuni garantate cu ipotecă, administratorului acoperirii ipotecare, consimțământul pentru înstrăinarea bunurilor care constituie acoperire ipotecară, precum și să execute instrucțiuni de la aceste persoane pentru transfer. de valori mobiliare care constituie acoperire ipotecară, dacă astfel de ordine și (sau) transferul sunt contrare legii sau unei decizii înregistrate de a emite astfel de obligațiuni sau regulilor trustului de garanții ipotecare.
Norme similare sunt stabilite prin alte acte normative analizate. Astfel, în conformitate cu Decretul președintelui Federației Ruse din 18 noiembrie 1995 N 1157 „Cu privire la anumite măsuri de protejare a drepturilor investitorilor și acționarilor”, un depozitar specializat nu are dreptul să dea consimțământul societății de administrare a statului federal. fond public-de stat pentru protecția drepturilor investitorilor și acționarilor de a dispune de bunurile fondului, care se află în administrare fiduciară, dacă un astfel de ordin este contrar prezentului decret, cerințelor pentru activitățile unei societăți de administrare sau unui acord privind managementul încrederii asupra proprietății. În conformitate cu Modelul de acord privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către Fondul de pensii al Federației Ruse în ceea ce privește economiile de pensii deținute în trust de o societate de administrare de stat și cu modelul de acord privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat la Fondul de pensii al Federației Ruse, un depozitar specializat nu are dreptul să acorde unei societăți de administrare de stat (societăți de administrare) consimțământul pentru a anula fonduri dintr-un cont bancar separat pentru tranzacțiile cu economii de pensii, precum și să execute instrucțiuni de la stat. societate de administrare (societăți de administrare) să transfere titluri de valoare în care sunt investite economii de pensii, dacă astfel de anulări și transferuri sunt contrare legii.
O structură ceva mai interesantă este stabilită în Formele model de acorduri privind prestarea de servicii de către un depozitar specializat către un fond de pensii nestatal și o societate de administrare. De asemenea, se precizează că un depozitar specializat nu este în drept să acorde societății de administrare consimțământul pentru cedarea fondurilor de economii de pensii, dacă un astfel de ordin este contrar legislației sau unui acord privind administrarea fiduciară a fondurilor de economii de pensii. Cu toate acestea, există o regulă conform căreia depozitarul specializat „execută ordine în urma tranzacțiilor efectuate la licitațiile organizatorilor de comerț pe piața valorilor mobiliare”, și are dreptul de a nu executa alte instrucțiuni dacă executarea lor duce la încălcarea legii. sau acordul privind gestionarea încrederii fondurilor de economii de pensii. Conform logicii acestui alineat, reiese că executarea ordinului societății de administrare pentru tranzacțiile pe piața organizată este obligatorie pentru depozitar și acesta nu are dreptul să nu-l îndeplinească. În conformitate cu Acordul standard privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat către o societate de administrare care desfășoară gestionarea încrezătoare a economiilor pentru furnizarea de locuințe a personalului militar, un depozitar specializat nu este îndreptățit să dea consimțământul societății de administrare pentru a dispune de economii. dacă un astfel de ordin contravine cerințelor legii sau condițiilor acordului privind gestionarea încrederii a economiilor pentru furnizarea de locuințe a personalului militar .
În conformitate cu art. 43 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”, un depozitar specializat dă consimțământul societății de administrare pentru a dispune de activele unui fond de investiții pe acțiuni (fond de investiții unitare) sau numerar (titluri de valoare) deținute într-un cont de tranzit (cont de depozit de tranzit). ), în cazul în care un astfel de ordin nu contravine legii, declarația de investiții a unui fond de investiții pe acțiuni, un acord între un fond de investiții pe acțiuni și o societate de administrare și regulile de administrare a fiduciei a unui fond de investiții unitar. Un astfel de consimțământ pentru înstrăinarea fondurilor se dă prin semnarea unui document de plată de către un depozitar specializat, în conformitate cu care băncii sau altei instituții de credit i se dă ordin de către societatea de administrare de a transfera fonduri.
De menționat că practica judiciară actuală nu ține întotdeauna cont de specificul funcțiilor de control ale unui depozitar specializat, ceea ce duce la decizii foarte ciudate care recunosc posibilitatea aprobării de către depozitarul de specialitate a acțiunilor relevante în viitor, ceea ce este categoric imposibil de a fi de acord, deoarece acest lucru face ca funcția de control să nu aibă sens (a se vedea. de exemplu, Rezoluția Curții Federale de Arbitraj din Districtul Nord-Vest din 16 ianuarie 2008 N A56-21453 / 2007).
Pe lângă dreptul depozitarilor specializați de a nu executa instrucțiunile societăților de administrare dacă acestea contravin cerințelor legii, în majoritatea cazurilor, depozitarii specializați răspund și pentru nerespectarea funcțiilor de control. Deci, în conformitate cu art. 43 din Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”, în cazul neîndeplinirii sau îndeplinirii necorespunzătoare de către depozitarul specializat a obligațiilor de contabilitate și depozitare a bunurilor aparținând unui fond de investiții pe acțiuni (constituind un fond de investiții unitar), ca precum și pentru exercitarea controlului, depozitarul de specialitate răspunde solidar cu societatea de administrare față de fondul de investiții pe acțiuni sau față de proprietarii de unități de investiții ale unui fond de investiții unitar. În conformitate cu art. 34 din Legea federală „Cu privire la titlurile ipotecare”, în cazul neîndeplinirii obligațiilor de control prescrise, depozitarul specializat este răspunzător în solidar împreună cu emitentul de obligațiuni garantate cu ipotecă sau cu administratorul acoperirii garantate cu ipotecă la deținătorii de obligațiuni garantate cu ipoteci și, respectiv, de certificate de participare la credite ipotecare. În conformitate cu art. 11 din Legea federală „Cu privire la investirea fondurilor pentru finanțarea părții finanțate a pensiilor de muncă în Federația Rusă”, un depozitar specializat, în cazul neîndeplinirii obligațiilor sale de control, este răspunzător solidar cu societatea de administrare care a a încheiat un acord privind gestionarea încrederii a economiilor de pensii. Aceeași răspundere este prevăzută pentru un depozitar specializat al unui fond de pensii nestatal, dar numai atunci când acesta din urmă desfășoară activități legate de investirea economiilor de pensii (articolul 36.18 din Legea federală „Cu privire la fondurile de pensii nestatale”). Depozitarul specializat poartă, de asemenea, răspunderea solidară pentru neîndeplinirea funcțiilor de control cu societatea de administrare atunci când lucrează cu economii de locuințe pentru personalul militar (articolul 21 din Legea federală „Cu privire la sistemul de economii și ipotecare pentru furnizarea de locuințe pentru personalul militar”).
Activitatea unui depozitar specializat se desfășoară pe baza unui tip special de contracte. Aceste acorduri nu sunt depozitare. În cele mai multe cazuri, un astfel de acord este denumit un acord privind furnizarea de servicii de către un depozitar specializat (de exemplu, articolul 17 din Legea federală „Cu privire la investirea fondurilor pentru finanțarea părții finanțate a pensiilor de muncă în Federația Rusă”, Articolul 26 din Legea federală „Cu privire la fondurile de pensii non-statale”, Art. Articolele 18, 19 din Legea federală „Cu privire la sistemul ipotecar cumulativ al locuințelor pentru militari”). Cu toate acestea, Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții” utilizează alte construcții (a se vedea, de exemplu, articolul 13.2, care se referă la un acord privind deschiderea unui cont de tranzit (cont de tranzit depo), precum și la un acord privind stocarea titlurilor de valoare documentare). . Și în unele acte (Decretul președintelui Federației Ruse din 18 noiembrie 1995 N 1157 „Cu privire la anumite măsuri de protecție a drepturilor deponenților și acționarilor”) un astfel de acord nu are deloc un nume.
Este destul de evident că un astfel de acord are specificități atât de semnificative încât este necesar să vorbim despre el ca un tip independent de acord. În prezent, se poate spune cu siguranță că acesta este un contract mixt, conține caracteristici ale unui contract de depozitare, un contract de depozit și un contract de prestare de servicii contra cost. Ca și în cazul unui contract de depozit, în viitor un astfel de acord ar trebui să-și găsească loc în Codul civil și, de asemenea, nu în secțiunea privind contractul de depozitare, ci în secțiunea privind contractele de prestare a serviciilor pentru compensare.
Un astfel de acord are specificități semnificative nu numai din punct de vedere al conținutului, ci și din punct de vedere al formei: este întotdeauna standardizat. În cele mai multe cazuri, vorbim despre forme standard ale unui astfel de acord.
Acest acord are în unele cazuri încă o specificitate. Un depozitar specializat își îndeplinește adesea funcțiile (furnizează servicii) atât organizatorilor schemei de investiții, cât și societăților de administrare care sunt implicate în managementul trustului. Această situație apare atunci când se investesc economii de pensii, economii de locuințe pentru personalul militar.
Conceptul de „depozitar specializat” în Rusia a fost introdus prin Decretul președintelui Federației Ruse „Cu privire la măsurile de îmbunătățire a eficienței politicii de investiții a Federației Ruse” nr. 765 din 26.07.95. Primii trei depozitari speciali au primit licențe și și-au început activitatea odată cu apariția primelor fonduri mutuale în 1996.
Din 1996 până în 2001 autorizarea acestui tip de activitate s-a realizat în baza „Regulamentului privind procedura de licențiere a activităților ca depozitar specializat al fondurilor mutuale de investiții”, aprobat prin Decretul Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare nr.14 din 16.08. 1996. Potrivit Regulamentului, această licență dă titularului său dreptul de a efectua:
activitățile unui depozitar specializat, inclusiv dreptul de a calcula valoarea activelor nete ale fondurilor mutuale și valoarea unei unități de investiții, dreptul de a efectua tranzacții în calitate de deținător nominal pentru achiziția și cedarea valorilor mobiliare care constituie fonduri mutuale,
activități de ținere a registrului deținătorilor de unități de investiții ale fondurilor mutuale,
funcțiile unui agent pentru plasarea și răscumpărarea unităților de investiții ale fondurilor mutuale.
La acea vreme, depozitarul de specialitate avea o singură categorie de clienți – fondurile mutuale. Tipurile de activități prevăzute de licență au permis depozitarului special să asigure fondului mutual aproape toate serviciile de infrastructură, de la stocarea și contabilizarea drepturilor asupra activelor sale până la ținerea unui registru al acționarilor săi și chiar vânzarea de acțiuni.
Ulterior, activitatea unui agent de vânzare de acțiuni a fost clasificată ca activitate de brokeraj și exclusă din serviciile unui depozitar specializat, iar doar firmele cu licență de intermediere au primit dreptul de a o desfășura.
Spre deosebire de practica occidentală, unde băncile sunt principalii furnizori de astfel de servicii, serviciile depozitarilor speciali pentru fondurile mutuale din Rusia sunt de multă vreme furnizate de organizații nebancare specializate care operează aproape exclusiv. Întrucât deservirea fondurilor de investiții a fost principala sursă de venit pentru aceste organizații, iar dezvoltarea fondurilor mutuale până la jumătatea anului 2000 nu a mers atât de repede pe cât se aștepta (criza financiară din 1998 a fost afectată), puțini erau cei dispuși să dezvolte această afacere. Numărul depozitarilor speciali licențiați a fost extrem de mic: de la 1 ianuarie 2000, doar patru organizații aveau licență și doar două deserveau efectiv fondurile - CJSC First Specialized Depository și CJSC Credit Swiss First Boston Custody (Moscova) JSC.
Momentul de cotitură a fost anul 2000. În primul rând, în februarie a acestui an, Duma de Stat a adoptat prima lectură a legii „Cu privire la fondurile de investiții”, existau speranțe pentru adoptarea timpurie și consolidarea instituției fondurilor mutuale de investiții la nivelul legii federale. Acest lucru, împreună cu creșterea pieței de valori la începutul anului, a sporit atractivitatea fondurilor mutuale și a contribuit la creșterea numărului de companii de administrare licențiate și la înregistrarea de noi fonduri.
În al doilea rând, depozitarii specializați au o nouă categorie de clienți - fondurile nestatale de pensii (FNP).
Odată cu adoptarea Legii „Cu privire la fondurile de investiții”, precum și cu începutul reformei pensiilor în Rusia în 2002, piața serviciilor de depozitare specializate a început să dobândească limite și oportunități mai largi. S-au deschis perspective bune de diversificare a afacerilor, în special pentru marii depozitari, și a devenit posibil să-ți găsești un loc într-un segment nou, foarte promițător - deservirea investitorilor colectivi. După ce au primit acces liber la această piață ca urmare a reducerii cerințelor de licență, multe bănci mari au început să dezvolte servicii speciale de depozitare pentru fondurile mutuale și fondurile de pensii nestatale în cadrul diviziilor lor de depozitare.
În ciuda unui număr semnificativ de bănci care au primit licențe de depozitari speciali, dualitatea poziției legiuitorilor în ceea ce privește admiterea acestora la prestarea serviciilor unui depozitar specializat se respectă în prezent. Pe parcursul implementării reformei pensiilor, una dintre verigile importante ale infrastructurii a fost și un depozitar specializat care controlează investiția economiilor de pensii, depozitarii băncilor au fost din nou excluși de la participarea activă prin interdicția stabilită de a combina activități cu activitățile. a unui broker sau dealer pe piața valorilor mobiliare. Ca urmare, marile bănci au fost forțate în 2003 să refuze să participe la concursul de selecție a unui depozitar specializat autorizat în cadrul reformei pensiilor. Din punctul de vedere al legiuitorilor, riscurile combinării activităților au depășit chiar și o diferență foarte semnificativă în capitalizarea băncilor și a depozitarilor de specialitate nebancare, pentru care menținerea unui capital social semnificativ este ineficientă din punct de vedere economic.
Cu toate acestea, de-a lungul mai multor ani, băncile și-au ocupat ferm nișa pe piața serviciilor speciale de depozitare pentru companiile de administrare a fondurilor mutuale de investiții (vezi Fig. 1) și a fondurilor de pensii nestatale și o cresc treptat.
Depozitar... Ce este? De acord, inițial există asocieri cu casete de depozit, în care clienții băncilor și ai altor instituții financiare își păstrează obiectele de valoare. Dar nu este. În cadrul articolului, vom lua în considerare ce este un depozitar. Acest lucru poate fi util în cazurile în care trebuie să lucrați la bursă.
Trebuie menționat că comparația cu casetele de depozit bancare este încă adevărată, însă, doar parțial. Deci, ce se înțelege prin depozitari? Această denumire este utilizată pentru participanții la piața valorilor mobiliare. În mod obișnuit, rolul lor este jucat de divizii bancare, brokeri, dealeri, registratori, burse și administratori. Toate formează un sistem unic al pieței valorilor mobiliare. Care sunt funcțiile depozitarilor? Aceasta este contabilitatea valorilor mobiliare. Specialiștii acestei structuri sunt implicați și în controlul drepturilor de proprietate și fixează transferul drepturilor. Să luăm în considerare un mic exemplu. Este planificată achiziția de acțiuni. În acest caz, trebuie să fie înscriși undeva. În acest scop, depozitarul deschide un depozit. Acesta este numele unui anumit set de înregistrări depozitare. Pe acesta vor fi enumerate toate hârtiile achiziționate. Acestea sunt funcțiile depozitarului.
Majoritatea acțiunilor și obligațiunilor aflate în circulație sunt prezentate sub formă de înregistrări electronice situate în anumite conturi. Trebuie remarcat faptul că există omologi mai familiari fără emisii care reprezintă cambii, precum și ipoteci, certificate de economii și certificate de depozit. Au o formă fizică și sunt prezentate ca documente obișnuite care sunt stocate pe hârtie. De asemenea, un depozit specializat oferă servicii de păstrare a certificatelor.
Atât persoanele fizice, cât și persoanele juridice care dețin valori mobiliare sau pur și simplu doresc să le achiziționeze pot fi listate ca clienți ai depozitarilor. Motivele pentru deschiderea unui cont pot varia. Printre ei:
Și aceasta, credeți-mă, nu este întreaga listă a tuturor operațiunilor. Deci, depozitarul este o organizație și o structură destul de utilă. Dar merită să folosești serviciile sale?
Pentru serviciile prestate, depozitarul primește remunerație sub formă de comisioane. Vorbind despre situația în ansamblu, trebuie menționat că tarifele pentru persoane fizice sunt mai mici decât pentru organizații. Să ne uităm la realitățile Federației Ruse. Deschiderea unui cont pentru o persoană este de obicei gratuită. Acesta este un ton bun. Dar persoanele juridice trebuie să plătească câteva mii de ruble. În plus, au o operație destul de laborioasă. Pentru a fi mai precis, va fi necesar să analizăm pachetul actului constitutiv și pe plan extern, făcând paralele, putem spune că este foarte asemănător cu deschiderea unui cont curent. Depozitarii sunt, de asemenea, foarte loiali persoanelor fizice în ceea ce privește păstrarea acțiunilor și a altor documente cu grad de emisiune în conturile oamenilor. Acest lucru se face fie complet gratuit, fie pentru o mică taxă. Însă persoanele juridice plătesc un comision, care, de regulă, este fix și se ridică la aproximativ 0,1% din valoarea titlurilor.
Există o diferență în executarea unui ordin de depozit. Deci, pentru o persoană fizică, costul său este de una și jumătate până la două ori mai mic decât pentru o persoană juridică. De asemenea, merită remarcat un alt punct important. Nu contează pe cine să contactați – un depozitar privat sau național, toți efectuează tranzacții cu valori mobiliare care au reprezentare documentară, este mult mai scump decât cu cele electronice. Acest lucru se datorează intensității ridicate a muncii. Într-adevăr, în acest caz, este necesar să le verificăm autenticitatea, să le numărăm și să le așezi într-o cameră sigură corespunzătoare. Prin urmare, putem spune cu încredere că depozitarul este o organizație care este doar mulțumită de progres, deoarece ajută la economisirea banilor.
În prezent, peste șase sute de organizații au o licență a unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare, care dă dreptul de a desfășura activități de depozit direct. Printre acestea există structuri care sunt angajate în acordarea de împrumuturi, deservirea burselor de valori și companii de investiții. Depozitarii specializați menționați mai devreme pot controla și activitatea fondurilor mutuale și ține evidența activităților acestora, precum și a fondurilor de pensii nestatale și a diferitelor societăți de administrare. În același timp, ratingurile celor mai scumpe și valoroase organizații sunt compilate pe baza valorii de piață a titlurilor pe care le deservesc. Vă puteți familiariza cu ei cu ușurință, deoarece sunt disponibile gratuit.
Și, ca urmare, putem spune cu încredere că depozitarul este o organizație indispensabilă pentru proprietarul de valori mobiliare. În sfârșit, aș dori să dau câteva sfaturi cu privire la alegerea structurii cu care să lucrez. Condițional, trebuie să îndeplinească următorii parametri:
Caz in care exista un depozit central, cu reclamatie sau pentru sfaturi, pe care il puteti contacta.
Istoria Grupului de Companii „INFINITUM”început în 2000. Astăzi, brandul reunește trei companii: INFINITUM Specialized Depository JSC, INFINITUM Consulting LLC, INFINITUM Technical Center LLC.
INFINITUM oferă servicii de depozitar și depozitar specializat, precum și o gamă largă de servicii în domeniul consultanței, externalizării, expertizei juridice, acționând ca un consultant cuprinzător de infrastructură pe piețele financiare.
Misiunea noastră este să construim o infrastructură de încredere pentru dezvoltarea pieței financiare bazată pe bune practici și parteneriate cu autoritățile de reglementare, clienții, partenerii și acționarii, formând o echipă unică de profesioniști.
Depozitarul specializat SA INFINITUM oferă servicii participanților pe piața de investiții colective: fonduri de pensii nestatale, societăți de administrare a fondurilor de investiții mutuale, organizații de autoreglementare, corporații de stat, companii de asigurări, bănci și alți investitori instituționali.
INFINITUM Consulting LLC oferă suport juridic, consultanță, externalizare a activităților investitorilor instituționali și individuali, administrarea fondurilor în diferite jurisdicții.
SRL „Centrul Tehnic” INFINITUM „– organizator al sistemului de management electronic al documentelor corporative INFINITUM. Este o autoritate de certificare acreditată.
Reputația înaltă de afaceri a INFINITUM este confirmată de cele mai înalte evaluări ale PARTAD și RAEX (Expert. RA), precum și de pozițiile de lider constant în clasament.
În echipa INFINITUM, specialiștii primesc oportunități de dezvoltare și formare profesională, sprijin pentru inițiative fructuoase, un sistem transparent de motivare și perspective clare de carieră. În schimb, ne bazăm pe implicarea și pasiunea dumneavoastră, pe disponibilitatea de a-și asuma responsabilitatea și pe capacitatea de a lucra în echipă.
Suntem interesați de candidați care sunt gata nu numai să se alăture unei echipe extrem de eficiente, ci și să-și împărtășească valorile și cultura corporativă. Este luminos și divers în INFINITUM: angajații se unesc în echipe pentru a rezolva probleme comune nu numai de afaceri, ci și de auto-dezvoltare, timp liber, comunicare, țin mese rotunde și chestionare, sărbătoresc zile de naștere și sărbători unice care există doar în compania noastră, participați la competiții pe echipe, mergeți la petreceri corporative, păstrați tradițiile și creați altele noi.
Câteva fapte interesante despre viața noastră corporativă:
Valorile noastre: dreptate și respect, impuls și dezvoltare, mândrie și încredere, libertate și responsabilitate, plăcere și unitate. Dacă simți că acest lucru este aproape de tine - alătură-te!
Depozitar specializat- unul dintre participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare, care desfășoară activități de depozitar. În plus, depozitarii îndeplinesc funcții de control atunci când lucrează cu fonduri de investiții, fonduri mutuale, fonduri de pensii nestatale, monitorizează respectarea legii, atât activitățile societăților de administrare, cât și fondurile în sine.
Selecția curentă prezintă primii 10 depozitari specializați, clasați după valoarea proprietății controlate. Dacă un fond mutual sau un FNP ales pentru investiții folosește serviciile unuia dintre cei zece participanți, aceasta indică o mare fiabilitate și legitimitate a fondului.
VCT funcționează ca depozit specializat din 2005. Compania asigură anual răspunderea profesională a unui participant la piața valorilor mobiliare în valoare de 30 de milioane de ruble.
Compania este specializata exclusiv in intretinerea inchisa. NCC furnizează servicii de păstrare și contabilizare a proprietăților constitutive de fond mutual, precum și de monitorizare a activităților societății de administrare.
SD Center operează pe piața valorilor mobiliare din anul 2000. Compania are un contract de asigurare de răspundere proprie pentru un participant profesionist pe piața valorilor mobiliare în valoare de 22.800.000 de ruble. Un client important al depozitarului este CJSC Management Company UralSib
7. Banca comercială pe acțiuni ROSBANK (OJSC) (83 501 milioane de ruble)
Depozitarul ROSBANK funcționează din 1996. O gamă largă de servicii suplimentare este, de asemenea, disponibilă clienților depozitarului: servicii de brokeraj și management al numerarului, management al trusturilor, servicii bancare de investiții, servicii de administrator și custode pentru fonduri offshore și reglementate.
Compania face parte din grupul REGION, care operează pe toate segmentele pieței financiare și funcționează din 1995. Activitățile DC „REGION” au fost asigurate de OSAO „Ingosstrakh” în cadrul unui program special de asigurare a riscurilor pentru un participant profesionist al RZB.
Gazprombank se distinge printr-o infrastructură dezvoltată, inclusiv cea mai mare rețea regională de depozitare a țării. Acest avantaj permite clienților să efectueze o administrare eficientă și eficientă a diferitelor tipuri de fonduri de pensii și de investiții.
PRSD a fost organizat în 1996 ca parte a programului de stat pentru dezvoltarea fondurilor mutuale de investiții în Rusia. Compania a fost prima din Federația Rusă care a obținut o licență pentru a opera un depozit specializat.
SDK Garant este pe piața valorilor mobiliare de 14 ani. Clientii sunt companii incluse in LUKOIL-GARANT, Fondul de Economii NPF RESO, NPF Renaissance Life si Pensii. Garant are conturi de titular în peste 230 de depozite și registre.
Acest depozitar specializat funcționează pe piață din anul 2000. Clienții companiei sunt NPF GAZFOND, NPF Ingosstrakh, NPF Alliance. În total, INFINITUM deservește 40 de FNP, 277 de fonduri mutuale și 1172 de deponenți.
Liderul top zece de astăzi deservește toate formele de investiții colective. Compania este un depozitar specializat al Fondului de pensii al Rusiei. Printre clienții Depozitarului Specializat CJSC VTB se numără și NPF OJSC AVTOVAZ, NPF Raiffeisen, CJSC Gazprombank - Asset Management.
