Acțiunile preferate sunt un instrument financiar comun pe piețele bursiere ale lumii. Ele fac posibilă obținerea unui venit garantat pe care emitenții le furnizează. Spre deosebire de acțiunile ordinare, lucrările preferate subliniază titularul lor cu drepturi speciale și, în același timp, să impună limitări specifice.
Acțiuni de preferință (pe jargonul de schimb - stoc preferat) - acestea sunt valori mobiliare care dau dreptul primar de a primi un dividend al cărui plăți sunt fixate. De regulă, acest tip de acțiuni are limitări atunci când ia decizii care se referă la procesul de gestionare a societății emitente și private de dreptul de vot în timpul adunărilor pe acțiuni. Cu toate acestea, în cazul întârzierii plății ( poziția financiară grea a întreprinderii) Deținătorii pot obține dreptul de vot.
În cazul eliminării sau distrugerii unei întreprinderi care a emis acțiuni preferate, proprietarii lor au dreptul la prima etapă atunci când primește despăgubiri pentru pierderi suportate sub forma unei părți a proprietății companiei. Costul tuturor acțiunilor preferate în conformitate cu legislația rusă nu ar trebui să fie mai mare de 25% din capitalul societății pe acțiuni (AO).
Acțiuni privilegiate cu cuvinte simple - acesta este un instrument financiar (valori mobiliare) al unui tip mixt, care are caracteristici ale acțiunilor ordinare și obligațiile datoriei (obligațiuni).
Principala diferență față de acțiunile ordinare sunt dividende asupra acțiunilor preferate, care sunt garantate de compania care le produce. Privilegiile acestor valori mobiliare sunt de a afecta viața întreprinderii la momentul soluționării celor mai importante probleme, inclusiv reorganizarea, lichidarea și fuziunea.
Titlurile privilegiate sunt fabricate pentru a atrage capitalul de lucru pentru afaceri, ceea ce va completa fondul autorizat al SA. Un alt factor în eliberarea acțiunilor preferate poate fi intenția emitentului de a realiza echilibru între capitalul companiei și capitalul extern fără a crește numărul de acționari cu dreptul de vot.
Acțiunile obișnuite și preferate au aceleași soiuri de cost, care se disting prin natura juridică a preferilor și a lucrărilor simple, suprapunerea amprentei asupra metodelor de estimare a valorii:
Luați în considerare fiecare tip de valoare a acțiunilor preferate în detaliu.
Valoarea nominală a unei acțiuni privilegiate (valoarea parului). Acesta este costul tipărit pe cea mai valoroasă lucrare (în cazul unei forme documentare) sau declarată în prospectul emiterii (cu o practică comună de eliberare a lucrării într-o formă non-documentară). Denumirea reflectă cota (parte) a capitalului social, care cade pe o acțiune privilegiată.
Valoarea nominală a acțiunilor simple și preferate ale unui emitent este de obicei aceeași. Cu toate acestea, în procesul de funcționare a întreprinderii, costul termenului (piața) a ambelor tipuri de lucrări foarte des nu numai că are diferența față de nominal, dar variază și în prețul unul pe celălalt (reducere).
Valoarea de piață a unei acțiuni privilegiate ( VALOARE DE PIAȚĂ). Una este numită suma pe care viitorul acționar este pregătit să plătească pentru o acțiune privilegiată postată pe site-ul acțiunilor. În majoritatea cazurilor, valoarea de piață a Prefa are diferența față de valoarea nominală și valoarea contabilă.
Fact interesant: La începutul anului 1991, valoarea de piață a hârtiei preferate a Aufhidia americană Chrysler. A fost mai mult de două ori mai mic decât bilanțul (14 dolari față de 31 de dolari), iar până la sfârșitul anului fiscal a depășit valoarea bilanțului său, de asemenea, cu aproximativ două ori.
Valoarea echilibrului acțiunii privilegiate (valoarea echilibrului). Vorbind despre valoarea cărții Prefs, trebuie să vă referiți la conceptele care se referă la valoarea contabilă a acțiunilor comune. Balanța (contabilitate) Costul de hârtie, exprimat în număr, este raportul dintre volumul activelor nete ale companiei la numărul de acțiuni simple care sunt în circulație.
De fapt, este cantitatea specifică de capital a SA, care corespunde unei hârtii obișnuite.
În cazul eliberării acțiunilor preferate, valoarea contabilă se calculează atunci când se ia în considerare cota acestor lucrări în capitalul social al emitentului. Aceste date permit calcularea și echilibrarea costului acțiunilor ordinare.
Prefs, precum și acțiuni simple, sunt disponibile pentru vânzare fără restricții ( În cazul în care acordul AO nu include interzicerea regulilor). Cea mai ușoară modalitate de a tranzacționa cu titluri privilegiate este un apel la compania de brokeraj. Cu acest mediator, orice investitor poate dobândi acțiuni la bursă, adică la valoarea de piață. Acest lucru este valabil mai ales pentru titularii unui număr mare de lucrări care doresc să le vândă.
| Agent | Un fel | Min. depozit | Regulatori | Inca |
|---|---|---|---|---|
| Opțiuni (de la profit de 70%) | $100 | CRFR. | ||
|
$200 | Cysec, MiFID. | ||
 |
$100 | FSA, CRF. | ||
 |
$500 | ASIC, FCA, CYSEC | ||
| Forex, CFD pentru promoții, indici, ETF, bunuri, criptocurrency | $200 | ASIC, FCA, CYSEC | ||
 |
Forex, Investiții | $100 | IFSA, FSA. |
Prețul acțiunilor privilegiate pe piața bursieră din Rusia este de obicei mai mic decât obișnuit. Acest lucru se datorează în primul rând lipsei de lichiditate necesară. În acest context, câștigătorul de lucrări privilegiate, care au decis să le vândă, adesea se confruntă cu unele dificultăți. Cu toate acestea, dacă luăm în considerare acțiunile din punctul de vedere al rentabilității acestora, prefsurile arată adesea mai atractivă decât.
Una dintre caracteristicile acțiunilor preferate este metoda. Există hârtie cu o valoare fixă \u200b\u200bși există și cele care permit o taxă suplimentară. Nivelul rentabilității hârtiei este exprimat fie în suma de bani, fie ca procent din prețul său curent.
Rentabilitatea fixă \u200b\u200ba acțiunii este o valoare general recunoscută în rândul experților pieței bursiere, iar ratele plutitoare ale dividendelor sunt mai susceptibile unor cazuri excepționale. În timpul formării piețelor bursiere ale statelor dezvoltate, prefs au fost utilizate numai cu o cantitate clară de dividende. În timpul nostru, în multe țări există o cerință legislativă pentru emitenți cu privire la problema valorilor mobiliare de acest tip cu o rentabilitate fixă.
Există situații în care activele au o sumă corectată a dividendului, care se corelează cu randamentul acțiunilor emise de stat. De exemplu, atunci când plățile trebuie efectuate o dată pe trimestru, amploarea lor este legată de obligațiunile de stat, adică volatilitatea lor. În primul rând, un astfel de mecanism este aplicat de întreprinderi pentru a reduce riscul.
Prefs semnificative care determină licitația. Practic, acest mecanism este implementat după cum urmează:
Potrivit unor experți financiari, acțiunile preferate de licitație sunt cele mai atractive active în condițiile pieței rusești. Cu toate acestea, analiștii descoperă, de asemenea, dezavantajele într-o astfel de schemă: lucrarea nu are întotdeauna cumpărători în volum suficient. Această circumstanță conduce la faptul că nivelul de rentabilitate calculat de compania de brokeraj poate fi excesiv de mare pentru compania Emitentului sau pentru mediatorul însuși.
În același timp, o variantă a eliberării preferată este populară în Rusia, în care acumularea de dividende are loc la o rată plutitoare, cel mai adesea afectată de profitul companiei.
Orice companie pe acțiuni are dreptul la emisii de orice tip de acțiuni - simplu și preferat. Luați în considerare caracteristicile comparative ale ambelor tipuri de lucrări.
Diferențele de preferare și acțiuni ordinare pentru investitor
În cazul în care investitorul nu are planurile de a achiziționa o participație de control în companie, atunci diferența dintre lucrările obișnuite și privilegiate va fi tangibilă numai în rentabilitate.
De exemplu, luați în considerare prefsurile și acțiunile ordinare ale unuia dintre cei mai importanți operatori de petrol din Rusia al SA ". Pentru anul fiscal 2015, proprietarii de lucrări privilegiate ale acestei companii au primit 6.92 ruble. Dividende pe acțiune. Acționarii care dețin simpli valori mobiliare au primit un profit de 60 de copeici. pe acțiune.
Plata dobânzii la Prefam Surgutneftegaz a alocat suma de bani, de 2,5 ori suma superioară a plăților pe acțiuni ordinare: 53,29 miliarde de ruble. Împotriva a 21,43 miliarde de ruble.
Interesant, lucrarea privilegiată se eliberează departe de fiecare societatie industrială sau financiară. De exemplu, PJSC "" nu le eliberează.
Prefa sunt împărțite în mai multe categorii în funcție de caracteristicile acestora.
Prin plata interesului pentru acționari:
Prin metoda de acumulare a dividendelor:
Dacă este posibil, schimbul:
Dacă este posibil, să răscumpărați SA:
De obicei, companiile pe acțiuni au permisiunea de a emite simultan mai multe tipuri de preferate. În același timp, toate tipurile de lucrări pot avea diferențe în valoarea nominală, volumul dividendelor, calendarul plății și altele.
Cu toate acestea, dacă întreprinderea unui emitent intenționează să producă mai multe tipuri de acțiuni preferate, datele referitoare la secvența plăților de dividende pentru fiecare activ trebuie înregistrate în documentele constitutive. În plus, documentele ar trebui să conțină o descriere a drepturilor acționarilor proprietarilor preferați, în special reflectând posibilitatea de vot la reuniuni ( preferința similară este uneori permisă de gestionarea SA).
Emisia mai multor specii de active preferate nu este întotdeauna asociată cu scopul direct al eliberării acțiunilor - atragerea capitalului. Unele firme practică inițierea eliberării de hârtie, astfel încât dreptul de vot să rămână la fondatori. În acest caz, proprietarul acțiunilor devine nu numai un subiect cu drepturi depline al conducerii companiei, ci și de un investitor care are privilegii în plata dividendelor.
Cu toate acestea, potrivit unui număr de specialiști, o astfel de sistem nu este norma datorată faptului că astfel de machinări nu-i plac foarte mult investitorii obișnuiți.
Pentru a dezvolta o afacere, orice capital care are nevoie de firmă, fără de care afacerea nu poate exista în principiu. Pentru a forma capital, trebuie să fie atras de la exterior sau să ia un împrumut bancar. Cu toate acestea, cantități foarte mari de bănci, de regulă, nu sunt emise, astfel că SA rămâne doar două opțiuni pentru atragerea de bani - problema obligațiunilor sau acțiunilor.
Obligațiunile de fapt sunt împrumutate organizației, deoarece plățile pe ele se fac sub forma unui anumit procent într-un anumit moment. În plus, în cazul lichidării companiei, poate solicita proprietarul obligațiunilorplata interesului. Lipsa obligațiunilor pentru investitor este că, deținerea acestuia, el nu va putea influența funcționarea întreprinderii, să participe la adoptarea soluțiilor de afaceri și să participe la reuniunile acționarilor.
Gestionarea AO nu este întotdeauna ușor de ales între obligațiuni și promoții. În esență, firma de la orice opțiune primește bani din partea laterală. Diferențele constau doar în ceea ce privește calculele cu deponenții lor, în care organizația se angajează să echilibreze fondurile de capitaluri proprii și împrumutate.
În caz de ieșire, această sarcină este simplificată. De exemplu, în orice moment puteți înceta să vă extindeți numărul de acționari cu voce la întâlniri. De asemenea, investitorul însuși poate folosi dreptul de a refuza dreptul de a vota în schimbul unui dividend mai stabil. Cu toate acestea, un pas poate avea consecințe duble: titularul fără dreptul de a vota nu poate afecta consiliul electoral al directorilor, precum și organele de conducere rămase ale companiei.
Cei mai buni brokeri pentru comerț și investiții
| Agent | Un fel | Min. depozit | Regulatori | Inca |
|---|---|---|---|---|
| Opțiuni (de la profit de 70%) | $100 | CRFR. | ||
|
Forex, CFD pentru promoții, indici, ETF, bunuri, criptocurrency | $200 | Cysec, MiFID. | |
|
Forex, CFD pentru promoții, indici, mărfuri, criptocurrency | $100 | FSA, CRF. | |
|
Promoții, Forex, Investiții, Cryptovaly | $500 | ASIC, FCA, CYSEC | |
| Forex, CFD pentru promoții, indici, ETF, bunuri, criptocurrency | $200 | ASIC, FCA, CYSEC | ||
| |
Forex, Investiții | $100 | IFSA, FSA. |
Esența acțiunii privilegiate este că este un activ intermediar între obligațiune și hârtie simplă accesibilă. În practică, acest lucru este exprimat în starea titularului. În timp ce proprietarul acțiunii este proprietarul SA, cumpărătorul de obligațiuni devine de fapt un creditor. În primul caz, investitorii primesc dividende, iar în a doua plată la dobândă.
Obligația emitentului de a plăti titularului dividendului de acțiuni privilegiate este suficient de condiționată. De exemplu, în cazul în care societatea este declarată în faliment, în timp ce activele reziduale nu vor fi suficiente pentru a calcula cu proprietarii de valori mobiliare, pentru a solicita plata fondurilor într-o procedură judiciară. Titularul acțiunilor nu are dreptul. În același timp, proprietarul obligațiunilor are o astfel de oportunitate.
Prefs, ca oricare dintre numeroasele instrumente financiare, au niște argumente pro și contra pentru investitori. În ceea ce privește alte valori mobiliare, puteți aloca următoarele avantaje ale acțiunilor preferate pentru suporturile lor:
Următoarele elemente includ dezavantajele valorilor mobiliare preferate:
Dacă ați găsit o greșeală, selectați fragmentul de text și faceți clic pe Ctrl + ENTER.Și o vom rezolva cu siguranță! Vă mulțumesc foarte mult pentru ajutorul dvs., este foarte important pentru noi și cititorii noștri!
Se presupune că investitorul nu achiziționează doar o acțiune, ci o parte din afacerea companiei. Mulți dintre noi utilizează serviciile operatorilor de telefonie mobilă Megafon și MTS, Alimentarea cu benzină Gazprom și Lukoil, cumpărați produse în magazine Dixie și Magnit. De ce noi, investitorii, nu facem parte din profiturile companiilor mari în care noi suntem noi înșine? Mai mult, ce să faceți este doar - dobândirea, investitorul are dreptul de a primi.
Imaginați-vă că o parte din fondurile pe care le-ați cheltuit pe conversațiile pe un telefon mobil, pe benzină sau produse vă va reveni la dvs. ca dividende pe care compania le plătește de la profiturile câștigate de consumator, adică asupra noastră.
Prin achiziționarea unei acțiuni, achiziționăm o cotă în companie și avem drept dreptul de a face parte din profitul pe care compania îl formează în procesul de activități.
Astăzi, în țara noastră, acțiunile privilegiate ale acestor companii pe acțiuni sunt tranzacționate în bursele de valori, ca Avtovaz, Lukoil, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft.
În acest articol, ne vom uita la ceea ce este stocurile, cum sunt acțiunile simple de la privilegiat și ceea ce oferă o acțiune preferată titularului său.
Acțiunile sunt obișnuite și privilegiate, iar diferența dintre aceste două specii este evidentă:
· Ordonate Să avem o cotă în companie, dreptul de a primi dividende, precum și dreptul de a vota la întâlnirile universale ale acționarilor. Specificul proprietății unei acțiuni ordinare constă în faptul că plățile de dividende nu sunt garantate.
· Preferată diferă de acțiunile ordinare prin faptul că titularul acestora nu poate vota reuniunile generale ale acționarilor, dar are un drept preferențial de a primi dividende. Dacă compania decide să plătească dividende, mai întâi vor primi titularii de acțiuni preferate. Aceasta este principala diferență dintre acțiunile preferate de la obișnuite.
În general, titularul unei acțiuni privilegiate are, de asemenea, dreptul de vot, dar se aplică în unele cazuri - de exemplu, atunci când societatea nu are nici o pierdere și dividende pe acțiuni privilegiate. În acest caz, investitorii care au acțiuni preferate au dreptul de a influența conducerea companiei pentru a stabili situația negativă actuală.
În cazul în care societatea se pierde și este declarată în stare de faliment, deținătorii de acțiuni preferate au un drept prioritar de a primi proprietatea companiei care este lichidată.
Uneori apar situații atunci când compania are în mod constant un profit și plătește dividende. Cu o astfel de dezvoltare a evenimentelor, acțiunile preferate pot fi transformate într-o legătură cu un cupon variabil, din care va depinde de profituri în viitor. Este demn de remarcat faptul că acest lucru nu va avea o maturitate nominală, precum și o anumită maturitate.
Dar cumpărați acțiuni preferate - nu înseamnă garantat pentru a obține dividende. Plățile privind acțiunile preferate sunt anulate în două cazuri:
1. Nici un profit de la companie. Este logic, niciun profit - fără dividende, deoarece acestea sunt plătite din profiturile pe care compania le primește în cursul activităților sale de exploatare. Acesta este principalul risc de a investi în acțiunile preferate în afară de riscul falimentului companiei. Toate aspectele juridice ale plăților dividendelor sunt guvernate de Carta companiei. Este în acces deschis, de exemplu, pe site-ul web al Emitentului.
2. Probleme cu plata dividendelor, chiar dacă profitul companiei este prezent. Sa stabilit că societatea nu poate produce mai mult de 25% din numărul total de acțiuni ordinare, prin urmare, deținătorii de acțiuni ordinare sunt mai mult. În cazul în care consiliul de administrație cu deținătorii de acțiuni ordinare va decide să nu plătească dividende, din păcate, nu vor primi deținătorii de acțiuni preferate, care nu pot fi complet corecte. Pur și simplu teoretic, plățile de dividende pot apărea de mai mulți ani - teoretic, de exemplu, atunci când compania urmărește toate profiturile pentru dezvoltarea ulterioară. Principala noastră sarcină cu dvs. (dacă vrem să primim în mod stabil dividende) - să investească în acele companii care le-au plătit istoric și, în principiu, au o strategie care vizează plata dividendelor.
Acțiunile preferate sunt un instrument financiar între obligațiuni și acțiuni ordinare. În cazul în care dividendele sunt plătite în mod regulat, acțiunile preferate sunt similare cu legăturile cu cupoane variabile. Dacă nu sunt plătite, acțiunile preferate pot fi echivalente în mod obișnuit. Aceasta este exact esența acțiunilor preferate.
Astăzi, în loc de următorul raport săptămânal, am decis să public un articol interesant despre scrierea multor timp petrecut. A fost mult timp să dedicați un articol întreg, cel mai popular instrument de investiții din lumea financiară - acțiuni. Investiția în acțiuni obișnuite și preferate, precum și operațiunile de tranzacționare pe termen scurt cu acestea, devin din ce în ce mai populare în Rusia.
În ciuda faptului că piața bursieră rusă este chiar relativ tânără și se confruntă cu o mulțime de probleme legate de lacunele din legislația și alfabetizarea financiară a populației, anumite progrese sunt evidente. Lucrez din 2013 și am simțit pe deplin specificul de a lucra cu instrumentul. Începutul informațiilor utile pentru investitor trebuie să fie asamblat, numit, în boabe. În acest articol, voi încerca să vorbesc despre ce ar trebui să știe un acționar începător și de actorie al companiilor rusești. Împreună cu acest articol, recomand să citiți următoarele postări de blog:
Am condus acest blog mai mult de 6 ani. În tot acest timp, îmi publică în mod regulat rapoartele de investiții. Acum, Inventifeelul public este mai mult de 1.000.000 de ruble.
Mai ales pentru cititori, am dezvoltat un curs al unui investitor leneș, în care pas cu pas a arătat cum să stabilească ordinea în finanțele personale și să investească în mod eficient economiile sale în zeci de active. Vă recomandăm ca fiecare cititor să meargă, cel puțin prima săptămână de învățare (acest lucru este gratuit).
Acțiunea este o garanție de emisie, stabilind dreptul proprietarului său la:
Emisiile (adică problema) acțiuni, urmate de plasarea lor pe piață - una dintre modalitățile eficiente de atragere a investițiilor pentru dezvoltarea companiei. Aceasta diferă într-o parte favorabilă a împrumutului, a cărei calcul este strict obligatoriu. Acțiuni Compania este obligată să cumpere de pe piață numai în cazuri rare și strict definite, iar acumularea dividendelor (adică premiile) nu este întotdeauna făcută pe stocuri.
Compania cu dreptul de a emite acțiuni se numește o societate pe acțiuni. Suma denumirilor tuturor acțiunilor emise de societatea pe acțiuni este egală cu fondul său statutar. În consecință, toți acționarii sau acționarii sunt un grup de proprietari ai societății pe acțiuni. Din aceasta, în general, rezultă că acționarul mai mare deține acționarul, drepturile mai mari în gestionarea acesteia posedă. Cu toate acestea, nu totul este atât de simplu și există o serie de subtilități care nu ar face rău să știe.
Acțiuni simple Ei dau întotdeauna dreptul de a vota, astfel încât acestea sunt numite voturi. În funcție de magnitudinea pachetului pe care acționarul îl are, acest drept este implementat pe principiul "Cantității merge la calitate". Despre asta puțin mai târziu. În plus, acțiunile ordinare dau (dar nu garantează) acționarul dreptul de a primi dividende. Dreptul de vot este implementat prin participarea la Adunarea Generală a Acționarilor Companiei. În cele din urmă, în cazul lichidării societății pe acțiuni, proprietarii acțiunilor ordinare sunt eligibili să primească o parte din proprietatea sa rămasă după calculele cu autoritățile fiscale și contrapărțile. Dividendele nu pot fi plătite dacă se iau decizia corespunzătoare la adunarea generală a acționarilor. Proprietarii acțiunilor ordinare au dreptul prioritar de a răscumpăra o nouă problemă înainte de plasarea pe piață.
Acțiuni de preferințăÎn general, ei nu votează. Dar dacă Adunarea Generală a Acționarilor a decis să nu plătească dividende cu privire la acțiunile preferate, ele devin automat votare, începând cu următoarea adunare generală. De îndată ce plata dividendelor pe acțiuni privilegiate este reînnoită, acestea nu au votul din nou, începând cu următoarea reuniune.
Numele "privilegiat" implică prioritatea plății proprietarilor de dividende și fondurilor reziduale ale societății pe acțiuni în cazul lichidării sale. Conform legislației rusești, proporția de "preferate" nu poate depăși 25% din capitalul social autorizat. În acest caz, nu există o valoare de piață a acțiunilor, ci nominală, dar puțin mai târziu.
Astfel, după toate calculele societății pe acțiuni asociate autorităților fiscale și contrapărților, dividendele sunt percepute cu privire la acțiunile preferate și numai atunci pe acțiuni ordinare. Din acest motiv, situația nu este evacuată atunci când dividendele privind acțiunile ordinare nu sunt acumulate. Cauzele pot fi diferite: probleme financiare, necesitatea de a acumula fonduri pentru dezvoltarea companiei sau de a absorbi cealaltă etc.
Rezumând cele de mai sus, puteți afișa diferențele dintre acțiunile obișnuite și preferate sub forma unei mese:
La rândul său, acțiunile preferate sunt împărțite în:
Din punctul de vedere al investitorului, este dificil să se spună care promoții sunt preferabile: obișnuite sau privilegiate. Dividendele acțiunilor preferate sunt fixate în cantitate sau sunt calculate din profiturile companiei pe o formulă specifică. Cu ceva timp în urmă, în legea rusă privind societățile pe acțiuni, a existat o normă pentru care dividendele prefs nu au putut fi mai mici decât cele ale "culorii". În versiunea curentă nu există o astfel de normă, dar poate fi prezent în Carta Companiei pe acțiuni. În plus, pentru a atrage investitori pe termen lung, unele companii mari încearcă să susțină dividendele preferate la un nivel superior. Prin logică, iar prețul lor de piață ar trebui să fie mai mare, cum ar fi, de exemplu, pe.
De fapt, în Rusia, acțiunile ordinare în majoritatea absolută a cazurilor sunt mai scumpe decât "preferarea". De exemplu, graficele de mai sus arată valoarea de piață a acțiunilor ordinare (AO) și privilegiate (AP) ale Sbbank. Linia verde - raportul dintre costul AP către SA. Mulți economiști încearcă să înțeleagă motivele acestui paradox, dar nu există opinii uniforme. Unul dintre motivele este probabil ca interesele proprietarilor preferințelor să fie relativ prost protejate în virtutea acțiunilor lor mici în volumul total al acțiunilor. Este necesar să se ia în considerare drepturile acționarilor, în funcție de mărimea pachetului de acțiuni de vot, pe care le au.
Un pachet se numește numărul de acțiuni sub un singur control. Există următoarele tipuri de pachete de stoc:
Proprietarii sunt mai mici de 1% din acțiuni sunt numite comercianți cu amănuntul. Proprietatea unui pachet particular de acțiuni oferă unui acționar diverse drepturi:
Proprietarul acțiunilor de participare la control este obligat să facă o ofertă publică (ofertă) celorlalți acționari cu privire la răscumpărarea stocurilor. Proprietarul mai mult de 95% din acțiuni este forțată de răscumpărare a acționarilor minorităților. Datorită acestor diferențe calitative, valoarea de piață a unei părți în compoziție, de exemplu, un pachet de blocare sau controlare poate fi semnificativ mai mare decât valoarea pieței sale cu amănuntul. În general, se disting următoarele tipuri de acțiuni:
În cazul în care valoarea de piață a acțiunii (sau cursul său) este mai mică decât bilanțul, se crede că acțiunea este subestimată și creșterea cursului său ar trebui de așteptat. În mod similar, în cazul unei supraevaluări a acțiunii în raport cu valoarea sa de carte, ar trebui de așteptat să reducă cursul.
Pentru a avea dreptul la emiterea de acțiuni, organizația trebuie înregistrată ca o societate pe acțiuni. În Rusia, o societate pe acțiuni, găzduirea stocurilor sale pe piață și având un număr nelimitat de acționari, se numește public (denumit anterior societatea pe acțiuni deschise). Emisiile de acțiuni pot fi efectuate cu diverse scopuri:
Procesul de emisie de stoc este format din mai multe etape:
Sub eliberarea acțiunilor înseamnă o colecție de acțiuni ale unui emitent, oferind proprietarilor aceleași drepturi, indiferent de data achiziției, aceleași condiții de plasare, precum și aceleași detalii și caracteristici. Următoarele detalii sunt necesare:
Până la începutul secolului XXI, stocurile pe purtător au avut o mare popularitate. Proprietarii lor nu au fost introduși în registrul acționarilor, iar dreptul de proprietate a fost confirmat de o prezentare simplă a certificatului. Cu toate acestea, lupta împotriva spălării ilegale a fondurilor a condus la faptul că, în prezent, acțiunile prezentatorului nu sunt înregistrate în majoritatea țărilor. Pentru acțiunile emise anterior, perioada a fost stabilită în timpul căreia au fost retrase din circulație și a fost înlocuită cu acțiuni înregistrate. Rusia este, de asemenea, permisă să circule numai acțiunile înregistrate. În plus, forma documentară a acțiunilor a pierdut rezistența. Acționarul nu are acțiuni pe mâinile lucrării. În schimb, are un extras din registrul acționarilor.
Aboneaza-te la News Blog, toate profiturile!
Acțiunile sunt capitala societății pe acțiuni. Este o hârtie de emisie nedeterminată. Achiziția ei sugerează că societatea pe acțiuni pe acțiuni a fost contribuită. De asemenea, proprietarul acțiunii are dreptul deplin de a participa activ la gestionarea acestei societăți. Aceasta poate face un profit din punct de vedere legal din activitățile sub formă de dividende, precum și să se bazeze pe ponderea proprietății, în cazurile în care societatea este lichidată.
Toate acțiunile fabricate de companie trebuie să aibă în mod necesar aceeași valoare și să exprime exclusiv în moneda națională. Acțiunea este o garanție de emisie care pot avea două forme: documentar și non-documentar. Prima opțiune sugerează că acțiunile au o viziune de hârtie, iar a doua opțiune înseamnă stocuri sub formă de anumite înregistrări pe conturi.
Compania pe acțiuni emană două categorii de acțiuni. Ele sunt împărțite în acțiuni preferate și ordinare. Ei au o diferență semnificativă.
O acțiune obișnuită, este obișnuită, oferă proprietarului aceleiași sume de drepturi. Acțiunile preferate pot fi eliberate mai multe tipuri. Acest lucru nu interzice Carta. Astfel, ei sunt împărțiți în cumulativ, din care este esența căreia este de a acumula dividende neplătite, în cazul unei situații financiare grave a companiei. Adică, dacă în acest an nu există venit, se va acumula și anul viitor va fi plătit complet. Și nu există o astfel de acumulare goală. Adică pentru investitor, primul tip de acțiuni preferate este mai multă prioritizare. Și, prin urmare, companiile străine rar produc un astfel de tip. 
Fiecare cotă preferată, dar de un singur tip, exact, ca obișnuită, oferă proprietarului o anumită sumă de drepturi. Tipurile de acțiuni preferate au în sine diferențe diferite în următoarele puncte.
Proporția acțiunilor preferate și toate tipurile, în total, nu ar trebui să fie peste 25%.
Diferența dintre acțiunile ordinare din acțiunile preferate este numirea și drepturile în raport cu proprietarii. Proprietarii acțiunilor ordinare au următoarele drepturi.
Proprietarii acțiunilor preferate au alte drepturi.
În plus, proprietarii acestui tip de acțiuni au dreptul de a participa subiectele și deciziile luate ca reorganizare a societății, eliminarea acestuia, atunci când se discută schimbări sau alte adăugări, care se referă direct la drepturile acționarilor. Adică legea oferă o astfel de oportunitate, dar numai despre probleme serioase, atunci când interesele proprietarilor sunt direct afectate.
Apropo, în Statele Unite și în alte țări occidentale, acțiunile preferate sunt evaluate mai mult. Ce este destul de logic, deoarece dreptul de a vota este un lucru, dar primirea venitului fix este altul. Este mult mai profitabil pentru titularul acțiunilor. În Rusia, costul acestor acțiuni este de jumătate inferior. O explicație a acestei situații poate fi dată numai. Acesta constă în încălcări ale drepturilor proprietarilor acțiunilor. Pentru ultimul deceniu pentru acțiunile preferate și proprietarii lor, au fost încălcate mai des. Și reduce semnificativ costul acestora.
O acțiune privilegiată are o asemănare cu o obligațiune. Includerea pentru că aceștia au o procedură generală de plată, determinată de Carta, care oferă o garanție în faptul că vor fi obținute venituri. Dimensiunea poate fi diferită: fixă, ca procent din valoarea nominală a acțiunii sau este calculată în altă direcție. Adică, dividendul implică diverse forme: plutitor, calculat corectat și așa mai departe. Acestea nu sunt plătite strict. Totul depinde de starea financiară actuală a societății. Dar, totuși, proprietarii unui astfel de lucru a acțiunilor au mai multă încredere și garantează că vor fi plătite dividende. Ceea ce nu este tipic pentru titularii acțiunilor ordinare.
Plățile, de regulă, apar (într-o situație normală) o dată pe an (sau o dată la șase luni). Sursa - profitul net, dar pot exista alte opțiuni. Acțiunile privilegiate sunt preferințe în prioritatea plăților. Uneori se creează fonduri speciale pentru acest lucru, dintre care apar plăți. Există, de asemenea, cazuri în care se ia în considerare o întâlnire generală pentru o perioadă de timp pentru a plăti dividende pe astfel de acțiuni în sumele incomplete. Aceasta este caracteristică situațiilor în care sunt necesare fonduri în alte scopuri legate de activitățile companiei.
În ceea ce privește ordinea plăților între acțiunile preferate, primul loc este de obicei dat un tip preferențial de dimensiune fixă. Și apoi toate plățile au loc pentru a reduce aceste beneficii. Și numai atunci dividendele sunt plătite pentru acele acțiuni privilegiate care nu au plăți fixe. Și calculele privind acțiunile ordinare sunt finalizate.
Astfel, dividendele pe acțiunile preferate au caracteristici, avantaje și dezavantaje proprii. Dar, chiar și în considerare câteva momente negative pentru investitor, acțiunile preferate sunt de mare popularitate și interes, mai degrabă decât obișnuite, care sunt explicate printr-o serie de avantaje și capacitatea de a-și furniza proprietarii.
Astăzi vom continua să vă familiarizăm cu investiții în stocuri și să oferim reîmprospătarea cunoștințelor noastre prin citirea articolelor noastre anterioare: "" "
În lumea modernă, acțiunile comerciale sunt de mare popularitate. Mulți oameni din această câștig, dar marea majoritate a acestora știu foarte puțin despre stocuri, numai principalele definiții. De exemplu, toată lumea știe că acțiunea este un tip de valori mobiliare care oferă dreptul la o anumită cotă din afacerea companiei. Aceasta înseamnă că orice persoană care a cumpărat acțiuni devine cumva coproprietarul companiei. Dar, în același timp, ar trebui să se țină cont de faptul că proprietatea asupra unei cantități mici de acțiuni de orice influență semnificativă asupra companiei nu poate avea, pentru că va trebui să dobândiți multe stocuri.
Nu toată lumea poate explica ce promoții sunt emise și de ce companiile au nevoie de oameni din afacerea lor. Dar aici totul este simplu: Pentru dezvoltarea oricărei companii, banii mari sunt obligați în mod constant, iar companiile le primesc cu ajutorul acțiunilor. Problema acțiunilor face posibilă obținerea unei anumite sume de la persoanele care sprijină politica companiei și referindu-se la dezvoltarea sa. Fiecare acționar într-o anumită măsură ajută compania să se dezvolte și, în același timp, primește venituri suplimentare.
Fondurile primite de la vânzarea de acțiuni, compania investește în producție, dobândește echipamente pe ele, desfășoară o dezvoltare științifică și se dezvoltă în mod activ. Cu utilizarea competentă și distribuirea fondurilor acționarilor, indicatorii societății sunt îmbunătățiți constant, ca urmare a apariției afluxului de noi acționari și a noilor încasări de numerar. Acțiunile cresc în preț, iar cei care le-au dobândit înainte ca alții să primească un venit bun.
În același timp, problema acțiunilor nu poate fi percepută ca un împrumut de la cumpărătorii lor. Plățile pentru acțiuni nu sunt fixe, deoarece depind de mulți factori. Datorită scăderii prețului acțiunilor, acestea pot fi pierdute deloc, spre deosebire de împrumut, conform căruia interesul este plătit în mod regulat. Este foarte important să apreciem corect potențialul companiei dvs. alese și apoi profiturile dvs. vor fi foarte tangibile.
Stocurile sunt obișnuite și privilegiate. Acțiunile obișnuite sau simple, înzestrează proprietarul lor să primească dividende, dar nu sunt instalate în prealabil și calculate în funcție de rezultatele activității anuale a companiei. Dimensiunea profiturilor totale a companiei depinde de valoarea plăților către acționari, prin urmare, se poate întâmpla ca dividendele să nu fie plătite deloc dacă societatea a arătat rezultate financiare nefavorabile. Dar proprietarii de acțiuni ordinare pot vota la întâlnirile acționarilor.
La rândul său, acțiunile preferate posedă alte avantaje. Proprietarul acestor acțiuni are dreptul de a primi dividende, care sunt stabilite în avans, dar în același timp nu poate participa la votarea la reuniunile altor acționari. Proprietarii unor astfel de acțiuni nu pot participa la conducerea companiei și în orice mod să influențeze deciziile conducerii sale.
