În aproape fiecare articol despre leneș, folosesc adesea o astfel de expresie ca investi. portofoliu sau portofoliu de investiții. Este timpul să vorbesc mai mult despre acest concept și pentru un exemplu de mai jos voi publica un tabel cu date la zi despre portofoliul meu de investiții actual, pe care, dacă este posibil, îl voi actualiza de cel puțin 1 dată pe trimestru.
Voi face imediat o rezervare că portofoliul meu de investiții nu pretinde a fi cel mai profitabil sau cel mai puțin riscant. Este alcătuit conform strategiei mele de investiții, care se formează pe baza ideilor mele despre risc și diversificare. Lucrez constant pentru a îmbunătăți eficiența și a reduce riscul de pierdere, așa că pe această pagină, cititorii unui blog leneș vor putea vedea vizual compoziția actuală a portofoliului meu în termeni procentuali.
Pentru a înțelege de ce creați un portofoliu de investiții, voi da un exemplu: să presupunem că investiți toate fondurile gratuite disponibile în achiziționarea de acțiuni ale unei anumite companii. Dar dacă brusc apare o criză în industria de care aparține această companie, sau apare forța majoră chiar la întreprindere, atunci riști să-ți pierzi toți banii fără urmă. Pentru a preveni acest lucru, se creează un portofoliu de investiții - în acest exemplu, va fi achiziționarea de acțiuni la mai multe companii din diferite sectoare ale economiei (dacă vorbim de bursă).
Înainte de a vă gândi cum să creați un portofoliu de investiții, este necesar să vă formulați scopul. Puteți, desigur, să investiți bani pur și simplu din dobândă sau pentru a obține mai mulți bani. Dar banii în sine sunt goli și lipsiți de sens, sunt necesari doar pentru a dobândi ceva cu ei. Un portofoliu de investiții este doar unul dintre instrumentele care vă permit să vă atingeți obiectivele în mod rezonabil.
Pentru orice persoană, acumularea de capital de pensie poate fi un obiectiv demn. Acest lucru este necesar pentru ca atunci când vă pensionați (sau nu mai fiți activ), să vă simțiți liniștiți și să duceți o viață normală, fără a vă limita în nimic. În plus, formarea unei anumite sume pentru achiziționarea de bunuri imobiliare poate fi atribuită obiectivelor globale. De regulă, procesul de investiție începe cu faptul că o persoană trebuie să se limiteze în ceva, lăsând deoparte o parte din câștigurile sale. Prin urmare, este foarte important să aveți un obiectiv demn, astfel încât să inspire.
Există multe proiecte extrem de profitabile și în același timp riscante, investind toți banii în ele poți obține un profit bun. Dar cu același succes, poți pierde totul. Chiar dacă decideți să investiți doar în conturi PAMM, trebuie să împărțiți capitalul în părți. Puteți lucra cu mai mulți comercianți folosind diferite abordări de investiții. Puteți deschide oferte pe diferite perechi valutare sau puteți investi o parte din banii dvs. în metale bancare.
Unele proiecte pot provoca pierderi, pot compensa pierderile și, în general, se vor realiza în continuare profituri. Dacă intenționați să investiți pentru o perioadă lungă de timp și cu succes, atunci utilizarea mai multor instrumente financiare este inevitabilă. Un portofoliu de investiții este o oportunitate de a vă asigura investițiile. Dar trebuie să înțelegi că, chiar dacă copiați portofoliul de investiții al altui investitor mai experimentat (de exemplu, al meu), în orice scenariu negativ, responsabilitatea cade în sarcina dumneavoastră. Prin urmare, înainte de a vă gândi la modul de formare a unui portofoliu de investiții, merită să vă gândiți dacă sunteți pregătit nu numai pentru venituri, ci și pentru posibile riscuri.
Indicatorii de rentabilitate și riscuri sunt cheie în evaluarea portofoliului de investiții. Înainte de a ajuta pe cineva sau de a construi un portofoliu de investiții, mă întreb întotdeauna câți bani își poate permite să piardă un investitor începător. După părerea mea, această întrebare este una dintre cele mai importante atunci când se creează un portofoliu de investiții. Mi-am făcut o regulă să nu investesc mai mult de 5% din portofoliu în instrumente agresive. În același timp, investiții agresive Consider PAMM-urile ca fiind instrumente, proiecte, fonduri în care există riscul pierderii totale a depozitului. Pe baza acestei reguli caut constant noi proiecte de diversificare.
Dacă aveți în vedere instrumente atractive pentru investiții (conturi PAMM, telecomandă, fonduri, proiecte etc.), vă propun să le discutați în comentarii.
Investiții de portofoliu
|
Investițiile de portofoliu sunt investirea în valori mobiliare în scopul de a juca ulterior pentru o modificare a cursului de schimb sau de a primi un dividend, precum și participarea la conducerea unei entități economice. Investiții de portofoliu nu permit investitorului să stabilească un efectiv asupra întreprinderii și nu indică prezența investitor interes pe termen lung pentru dezvoltare întreprinderilor.
Un portofoliu este un set specific de acțiuni corporative, obligațiuni cu diferite grade de garanție și risc, precum și titluri cu venit fix garantate de guvern, de ex. cu minim risc pierderi din principal și încasări curente. Teoretic, un portofoliu poate consta din titluri de valoare de acelasi tip, precum si sa-si modifice structura prin inlocuirea unor titluri cu altele. Cu toate acestea, fiecare Securitate singur nu poate ajunge la un asemenea rezultat. Sarcina principală a investițiilor de portofoliu este de a îmbunătăți condițiile de investiție prin acordarea de agregate hârtii valoroase astfel de caracteristici de investiții care sunt de neatins din punctul de vedere al unei singure valori mobiliare și sunt posibile numai prin combinarea lor.
În modul cel mai general investitii sunt definite ca numerar, depozite bancare, acțiuni și alte valori mobiliare investite în obiecte de activitate antreprenorială sau alte tipuri de activitate în scopul generării de venituri și obținerii unui efect social pozitiv.
Prin definiție financiară Investiții de portofoliu reprezintă toate tipurile de fonduri investite în activitatea economică în vederea obţinerii sursa de venit.
Portofoliu investitie vă permite să planificați, să evaluați, să controlați rezultatele finale ale tuturor activităților de investiții în diverse segmente ale bursei.
Src="/pictures/investments/img1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" style="width:999px;height:741px;" title="(!LANG:controlul banilor">!}
Astfel, portofoliul de valori mobiliare este instrumentul prin care investitor este asigurată stabilitatea necesară sursa de venit cu un minim risc.
Src="/pictures/investments/img1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" style="width: 999px; height: 735px;" title="(!LANG:lichiditatea investițiilor">!}
Niciuna dintre valorile investiției nu are toate proprietățile enumerate mai sus. Prin urmare, un compromis este inevitabil. Dacă este de încredere, va fi scăzut, deoarece cei care preferă fiabilitatea vor oferi un nivel ridicat Prețși împușcă rentabilitatea.
Scopul principal în formarea unui portofoliu este de a realiza cea mai optimă combinație între risc și câştig pentru investitor. Cu alte cuvinte, un set adecvat de instrumente de investiții este conceput pentru a reduce riscul investitorului la minimum și, în același timp, a crește veniturile acestuia la maximum.
Principala întrebare în managementul portofoliului este cum se determină proporțiile dintre valorile mobiliare cu proprietăți diferite. Deci, principiile principale ale construirii unui portofoliu clasic conservator (cu risc scăzut) sunt: principiul conservatorismului, principiul diversificării și principiul suficient lichiditate.
Investiția de portofoliu este
Atunci când formați un portofoliu, trebuie să vă ghidați după:
Securitatea atașamentului (invulnerabilitate de la evenimente pe piaţă capital);
- Lichiditate investiții (capacitatea de a se transforma în numerar bani sau produs).
Investiția de portofoliu este
Niciuna dintre valorile investiției nu deține astfel de proprietăți în totalitate. Dacă securitatea este de încredere, atunci rentabilitatea va fi scăzut, deoarece cei care preferă fiabilitatea vor oferi ridicat Prețși distruge rentabilitatea. Scopul principal în formarea atingerii unui compromis între risc și profit pentru investitor.
Portofoliul de venituri obișnuite este format din titluri de valoare extrem de fiabile și aduce un venit mediu cu un nivel minim de risc. Portofoliul de titluri de venit este format din obligațiuni corporative cu randament ridicat, titluri care aduc venituri mari cu un nivel mediu de risc.
Formarea acestui tip de portofoliu se realizează pentru a evita eventualele pierderi la bursă atât din scăderea valorii de piață, cât și din plățile scăzute de dividende sau dobânzi. O parte din activele financiare incluse în acest portofoliu aduce proprietarului o creștere a valorii capitalului, iar cealaltă parte - venit. Pierderea unei părți poate fi compensată prin creșterea alteia.
Tipul portofoliului de investiții depinde de raportul dintre doi indicatori principali: nivelul de risc pe care investitorul este dispus să-l suporte și nivelul rentabilității dorite a investiției.
Investiția de portofoliu este
Portofoliul de investiții după tip este împărțit în:
Investiția de portofoliu este
portofoliu moderat de investiții;
Portofoliu de investiții agresiv.
Investiția de portofoliu este
Într-un portofoliu conservator, distribuția titlurilor de valoare are loc de obicei după cum urmează: cele mai multe dintre ele sunt obligațiuni (reduce riscul), o parte mai mică sunt acțiuni ale întreprinderilor rusești de încredere și mari (oferă profitabilitate) și depozite bancare. O strategie de investiții conservatoare este optimă pentru investițiile pe termen scurt și este o alternativă bună la depozitele bancare, deoarece în medie fondurile mutuale de obligațiuni prezintă un randament anual de 11-15% pe an.
Un portofoliu moderat de investiții include:
Acțiuni ale întreprinderilor;
Obligațiuni guvernamentale și corporative.
De obicei, proporția de acțiuni dintr-un portofoliu este puțin mai mare decât proporția de obligațiuni. Uneori, o mică parte din fonduri poate fi investită în depozite bancare. O strategie de investiții moderate este cea mai potrivită pentru investițiile pe termen scurt și mediu.
Un portofoliu de investiții agresiv este format din acțiuni cu randament ridicat, dar sunt incluse și obligațiuni pentru a diversifica și reduce riscul. O strategie de investiții agresivă este cea mai potrivită pentru investiții pe termen lung, deoarece astfel de investiții pentru o perioadă scurtă de timp sunt foarte riscante. Dar pe o perioadă de 5 ani sau mai mult, investiția în acțiuni dă un rezultat foarte bun (unele fonduri mutuale de acțiuni au prezentat randamente de peste 900% în 5 ani!).
randamentul portofoliului. Randamentul așteptat al portofoliului se înțelege ca media ponderată a valorilor așteptate ale randamentului titlurilor incluse în portofoliu. În acest caz, „ponderea” fiecărei titluri este determinată de suma relativă de bani direcționată de investitor să achiziționeze acest titlu.
Riscul de portofoliu se explică nu numai prin riscul individual al fiecărei titluri individuale din portofoliu, ci și prin faptul că există riscul ca modificările randamentelor anuale observate ale unei acțiuni să afecteze modificarea randamentelor altor acțiuni incluse în portofoliul de investiții.
Cheia rezolvării problemei alegerii portofoliului optim constă în teorema privind existența unui set eficient de portofolii, așa-numita frontieră de eficiență. Esența teoremei este că orice investitor trebuie să aleagă din întregul set infinit de portofolii un astfel de portofoliu care:
Oferă rentabilitatea maximă așteptată pentru fiecare nivel de risc;
Oferă un risc minim pentru fiecare valoare, randamentul așteptat.
Setul de portofolii care minimizează nivelul de risc pentru fiecare rentabilitate așteptată formează așa-numita frontieră de eficiență. Un portofoliu eficient este un portofoliu care oferă riscul minim pentru o anumită valoare a nivelului mediu aritmetic de rentabilitate și rentabilitatea maximă pentru un anumit nivel de risc.
Pentru a alcătui un portofoliu de investiții, trebuie să:
Formularea scopului principal și stabilirea priorităților (maximizarea profitabilității, minimizarea riscului, conservarea și creșterea capitalului);
Selectarea titlurilor de valoare atractive pentru investiții care asigură nivelul necesar de profitabilitate și risc;
Căutați un raport adecvat de tipuri și tipuri de titluri din portofoliu pentru atingerea obiectivelor;
Monitorizarea portofoliului de investiții pe măsură ce se modifică principalii parametri ai acestuia;
Principiile formării portofoliului de investiții:
Asigurarea securității (asigurare împotriva tuturor tipurilor de riscuri și stabilitate în generarea de venituri);
Investiția de portofoliu este
Obținerea unui randament acceptabil pentru investitor;
Realizarea raportului optim între profitabilitate și risc, inclusiv prin diversificarea portofoliului.
Formarea și Control portofoliu pentru a obține un venit permanent ridicat. Cea mai de succes modalitate de a atinge acest obiectiv este să cumpărați pur și simplu obligațiuni fiabile și cu randament relativ ridicat și să le păstrați până la scadență.
Există o serie de modalități de a construi portofolii care rezolvă problema acumulării unei anumite sume de bani, inclusiv prin atribuirea sumelor primite unor plăți specifice și prin imunizare.
Prescripția portofoliului este o strategie în care scopul investitorului este de a crea un portofoliu de obligațiuni cu o structură de venit care coincide complet sau aproape complet cu structura plăților viitoare.
Un portofoliu este considerat imunizat dacă sunt îndeplinite una sau mai multe dintre următoarele condiții:
Randamentul mediu geometric anual efectiv pentru întreaga investiție planificată trebuie să fie cel puțin nu mai mic decât randamentul până la scadență care era la momentul formării portofoliului;
Suma acumulată primită de investitor la sfârșitul perioadei de deținere este cel puțin nu mai mică decât cea pe care ar fi primit-o prin plasarea sumei investiției inițiale în bancă la o dobândă egală cu randamentul inițial până la scadență al portofoliului și investirea tuturor plăților cupoanelor intermediare la rata randamentului până la scadență;
Investiția de portofoliu este
Valoarea actuală a portofoliului și durata acestuia sunt egale cu valoarea actuală și durata acelor plăți obligatorii pentru care a fost creat portofoliul.
Cea mai simplă modalitate de a imuniza un portofoliu este achiziționarea de obligațiuni cu cupon zero a căror scadență este egală cu perioada programată și a căror valoare nominală totală la momentul răscumpărării corespunde obiectivului investitorului.
Formarea și Control portofoliu pentru a crește rentabilitatea totală. De obicei, sunt luate în considerare două strategii posibile pentru creșterea rentabilității totale:
transformarea portofoliului pe baza prognozei schimbărilor viitoare ale ratei dobânzii.
Investiția de portofoliu poate fi efectuată personal - acest lucru necesită ca investitorul să monitorizeze constant compoziția propriului portofoliu, nivelul profitabilității acestuia etc. O modalitate mai preferată este investiția de portofoliu cu ajutorul unui fond de investiții. Beneficiile acestei investiții de portofoliu:
Gestionarea ușoară a portofoliului de investiții și costuri mai mici de întreținere;
Diversificarea investițiilor de portofoliu și, în consecință, reducerea riscurilor investiționale;
Rentabilitate mai mare a investiției și minimizarea costurilor datorită economiilor de scară ale fondului;
- declin impozitare intermediară - veniturile primite din investiții de portofoliu rămân în fond și măresc activele investitorului fără plata suplimentară a impozitului pe venit. Toate obligațiile fiscale ale investitorului vin după primirea plăților de la fond.
Alegând o modalitate de investiție profitabilă a banilor lor, investitorul urmărește, desigur, obiectivul principal - să asigure viitorul familiei sale, să obțină rapid un profit mare sau să garanteze siguranța fondurilor sale fără nicio pretenție pentru venituri mari.
Ce poate fi un portofoliu de investiții?
Investiția de portofoliu este
Portofoliul trebuie să fie:
În primul rând, poate fi foarte profitabilă (ne referim la profit ridicat din investițiile curente);
În al doilea rând, portofoliul poate fi cu un profit mediu (acesta este un tip de investiție mai fiabil cu un profit constant);
În al treilea rând, portofoliul de investiții poate fi mixt, adică combinat (o modalitate excelentă de a vă reduce riscurile și de a investi în titluri ale mai multor companii care diferă atât prin nivelul de profitabilitate, cât și prin gradul de risc).
Principalul avantaj al unei astfel de investiții este oportunitatea ca investitorul să aleagă țara pentru investiție, unde se vor asigura veniturile optime, cu riscuri minime.
Cu toate acestea, indiferent de ce formă de investiție de portofoliu alegeți, cu greu vă veți putea lipsi de un consultant înalt calificat în această problemă. Cu cât te pregătești și calculezi mai bine toate nuanțele investiției, cu atât este mai probabilă succesul tău financiar.
De asemenea, această investiție poate fi folosită ca mijloc de protecție împotriva inflatia.
Atunci când formează investiții de portofoliu, investitorii iau decizii luând în considerare doar doi factori: randamentul așteptat și riscul. Riscul asociat investiției în orice instrument financiar riscant poate fi împărțit în două tipuri:
Sistematic;
Investiția de portofoliu este
Nesistematic.
Riscul sistematic rezultă din schimbările generale ale pieței și economice care afectează toate vehiculele de investiții și nu sunt unice pentru un anumit activ.
Riscul sistematic nu poate fi redus, dar impactul pieței asupra rentabilității activelor financiare poate fi măsurat. Ca măsură a riscului sistematic, este utilizat indicatorul beta, care caracterizează sensibilitatea unui activ financiar la modificările randamentelor pieței. Cunoscând valoarea sa, se poate cuantifica cantitatea de risc asociată cu modificările de preț pe întreaga piață în ansamblu. Cu cât această valoare pentru o acțiune este mai mare, cu atât crește mai puternic odată cu creșterea generală a pieței, dar invers - ele scad mai mult cu o scădere a pieței în ansamblu.
Riscul sistematic se datorează unor motive generale ale pieței - situația macroeconomică din țară, nivelul activității afacerilor pe piețele financiare. Principalele componente ale riscului sistematic sunt:
Riscul modificărilor legislative este riscul pierderilor financiare din investițiile în valori mobiliare ca urmare a modificărilor valorii lor de piață cauzate de modificările legislației.
declin puterea de cumpărare a rublei duce la o scădere a stimulentelor pentru investiții;
Riscul inflaționist apare din faptul că la rate ridicate inflatia randamentele pe care le primesc investitorii din titluri sunt furnizate mai repede decât vor crește în viitorul apropiat. Experiența mondială confirmă că inflația ridicată distruge valorile mobiliare.
Investiția de portofoliu este
Riscul dobânzii - pierderi ale investitorilor din cauza modificărilor ratelor dobânzilor de pe piață;
Riscul dobânzii este pierderea pe care o pot suporta investitorii din cauza modificărilor ratelor dobânzii de pe piața resurselor de credit. Creștere bancară rata dobânzii conduce la scăderea valorii de piață a titlurilor de valoare. Odată cu o creștere scăzută a dobânzii la conturile de depozit, poate începe un dumping masiv al titlurilor de valoare emise la rate mai mici ale dobânzii. Aceste titluri pot fi returnate emitentului înainte de termen, în condițiile emisiunii de bani.
Riscul structural și financiar este un risc care depinde de raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate în structura resurselor financiare ale întreprinderii-emitent.
Cu cât ponderea fondurilor împrumutate este mai mare, cu atât este mai mare riscul ca acţionarii să rămână fără dividende. Riscurile structurale și financiare sunt asociate cu operațiunile de pe piața financiară și cu activitățile de producție și economice ale întreprinderii - emitentși includ: riscul de credit, riscul ratei dobânzii, riscul valutar, riscul pierderii beneficiilor financiare.
Investiția de portofoliu este
Investiția de portofoliu este
Riscurile valutare ale investițiilor de portofoliu sunt asociate cu investițiile în titluri de valoare în valută și sunt cauzate de modificările cursului de schimb. Pierderile investitorilor apar din cauza creșterii moneda nationalaîn raport cu valutele străine.
Reducerea riscului nesistematic poate fi realizată prin construirea unui portofoliu diversificat de un număr suficient de mare de active. Pe baza analizei indicatorilor activelor individuale se poate evalua profitabilitatea si riscul portofoliilor de investitii alcatuite din acestea. În același timp, nu contează spre ce strategie investițională este orientat portofoliul, fie că este vorba de o strategie de urmărire a pieței, de rotație a sectoarelor industriale, de joc pentru creștere sau scădere Riscurile asociate formării și gestionării unui portofoliu de valori mobiliare sunt de obicei împărțite în două tipuri.
Risc nesistematic asociat cu o anumită securitate. Acest tip de risc poate fi redus prin diversificare, motiv pentru care se numește diversificabil. Acesta include componente precum:
Selectiv - riscul unei alegeri incorecte a valorilor mobiliare pentru investiții din cauza unei evaluări inadecvate a calităților investiționale ale valorilor mobiliare;
Riscul selectiv este riscul de a pierde venituri din cauza alegerii greșite a unui anumit titlu. emitent la formarea unui portofoliu de valori mobiliare. Acest risc este asociat cu evaluarea calităților investiționale ale titlului
Risc temporar - asociat cu cumpărarea sau vânzarea prematură a unei valori mobiliare;
Riscul de timp este riscul de a cumpăra sau vânzări titluri de valoare la momentul nepotrivit, ceea ce implică inevitabil pierderi pentru investitor. De exemplu, fluctuațiile sezoniere ale valorilor mobiliare de tranzacționare, de prelucrare a întreprinderilor agricole.
Riscul de lichiditate – apare din cauza dificultăților de vânzare a titlurilor de valoare din portofoliu la un preț adecvat;
Riscul de lichiditate este asociat cu posibilitatea unor pierderi la vânzarea valorilor mobiliare din cauza modificărilor calității acestora. Acest tip de risc este larg răspândit la bursă. Federația Rusă atunci când valorile mobiliare sunt vândute la o rată mai mică decât valoarea lor reală. Prin urmare, investitorul refuză să le vadă ca fiind de încredere produs.
Riscul de credit este inerent titlurilor de creanță și se datorează probabilitate neîndeplinirea obligațiilor de plată a dobânzilor și alin creanţă;
Riscul de credit sau riscul de afaceri se observă în situația în care emitentul care a emis titluri de creanță (purtătoare de dobândă) nu poate plăti dobânda pentru acestea sau suma principală. creanţă. Riscul de credit al corporației emitente necesită atenție atât din partea intermediarilor financiari, cât și a investitorilor. Poziția financiară a emitentului este adesea determinată de raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii din pasivele bilanțului (raportul de independență financiară). Cu cât este mai mare ponderea fondurilor împrumutate în pasiv echilibru, cu atât mai mare probabilitate pentru ca acționarii să rămână fără dividende, deoarece o parte semnificativă a venitului va merge bancă ca dobândă la un împrumut. În caz de faliment corporatii majoritatea încasărilor din vânzări activele vor fi folosite pentru achitarea datoriei debitorii- banci.
Risc de revocare – asociat cu posibile condiții emisiunea de valori mobiliare obligațiuni, atunci când emitentul are dreptul de a retrage (racumpăra) obligațiunile de la proprietarul acestora înainte de data scadenței. Riscul întreprinderii - depinde de starea financiară a întreprinderii - emitentul de valori mobiliare;
Cu risc de revocare, posibile pierderi pentru investitor în cazul în care emitentul își retrage obligațiunile de pe bursă din cauza depășirii nivelului venitului fix asupra acestora față de dobânda curentă a pieței.
Riscul livrării de valori mobiliare în contracte futures este asociat cu o posibilă neîndeplinire a obligațiilor în timp util. livra valori mobiliare deținute de vânzător (în special atunci când se efectuează tranzacții speculative cu valori mobiliare), adică în vânzări în lipsă.
Riscul operațional – apare din cauza încălcărilor în funcționarea sistemelor implicate pe piața valorilor mobiliare.
Riscul operațional este cauzat de defecțiuni în muncă reţele de calculatoare pentru prelucrare informație asociate cu valorile mobiliare, calificarea scăzută a personalului tehnic, încălcarea tehnologiilor etc.
Compoziția unui anumit portofoliu poate urmări diverse obiective, de exemplu, oferirea celui mai mare randament pentru un anumit nivel de risc sau, dimpotrivă, oferirea celui mai mic risc pentru un anumit nivel de rentabilitate.
Investiția de portofoliu este
Cu toate acestea, deoarece investitorii de portofoliu sunt angajați în investiții pe termen mai mult sau mai puțin lung și gestionează o sumă destul de mare de capital, în economia noastră, sarcina cea mai probabilă este de a minimiza riscul, menținând în același timp un nivel stabil de venit.
Cu cât riscurile de pe piața valorilor mobiliare sunt mai mari, cu atât mai multe cerințe sunt impuse administratorului de portofoliu în ceea ce privește calitatea managementului portofoliului. Această problemă este relevantă în special dacă piața valorilor mobiliare este volatilă. Managementul se referă la aplicarea la un set de diferite tipuri de valori mobiliare a unor metode și capacități tehnologice care permit: salvarea fondurilor investite inițial; atinge nivelul maxim de venit; asigura orientarea investitionala a portofoliului. Cu alte cuvinte, proces managementul are ca scop menținerea calității investiționale principale a portofoliului și a acelor proprietăți care ar corespunde intereselor deținătorului acestuia.
Din punct de vedere al strategiilor de investiții de portofoliu se poate formula următoarea regularitate. Tipul portofoliului corespunde și tipului de strategie de investiții aleasă: activă, care vizează maximizarea utilizării oportunităților de pe piață, sau pasivă.
Primul și unul dintre cele mai scumpe elemente de management, care necesită forță de muncă intensivă, este monitorizarea, care este o analiză detaliată continuă a bursei, a tendințelor sale de dezvoltare, a sectoarelor pieței de valori și a calităților investiționale ale valorilor mobiliare. Scopul final al monitorizării este selectarea valorilor mobiliare care au proprietăți de investiții adecvate pentru acest tip de portofoliu. Monitorizarea stă la baza managementului atât activ, cât și pasiv.
Investiția de portofoliu este
Pentru a reduce nivelul de risc, se disting de obicei două metode de management:
management activ;
Control pasiv.
Investiția de portofoliu este
Managementul activ este un management care este asociat cu monitorizarea constantă a pieței de valori mobiliare, achiziționarea celor mai eficiente titluri de valoare și eliminarea cât mai rapidă posibilă a titlurilor cu randament scăzut. Acest tip presupune o schimbare destul de rapidă a compoziției portofoliului de investiții.
Un model de management activ presupune monitorizarea atentă și achiziția imediată a instrumentelor care îndeplinesc obiectivele de investiții ale portofoliului, precum și o schimbare rapidă a compoziției instrumentelor bursiere incluse în portofoliu.
Piața de valori autohtonă se caracterizează printr-o schimbare bruscă a cotațiilor, procese dinamice și un nivel ridicat de risc. Toate acestea ne permit să considerăm că un model de monitorizare activă este adecvat stării sale, ceea ce face ca managementul portofoliului să fie eficient.
Monitorizarea stă la baza previziunii cuantumului posibilelor venituri din fondurile de investiții și intensificării operațiunilor cu titluri.
Administrator Un manager activ trebuie să fie capabil să urmărească și să achiziționeze cele mai bune titluri de valoare și să scape cât mai repede posibil de activele cu randament scăzut.
În același timp, este important să se prevină o scădere a valorii portofoliului și pierderea proprietăților de investiții și, prin urmare, este necesar să se compare costul, rentabilitatea, riscul și alte caracteristici de investiții ale portofoliului „noului” ( adică luați în considerare titlurile nou achiziționate și vândute cu randament redus) cu caracteristici similare portofoliului „vechi” existent. » portofoliu.
Această metodă necesită costuri financiare semnificative, deoarece este asociată cu activitatea de informare, expert analitic și de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare, în care este necesar să se utilizeze o bază largă de evaluări ale experților și să se efectueze analize independente, să efectueze prognozele starea pieței valorilor mobiliare și a economiei în ansamblu.
Acest lucru poate fi asigurat doar de băncile mari sau companiile financiare care au un portofoliu mare de titluri de investiții și caută să maximizeze veniturile de la profesioniști. muncă la magazin.
Investiția de portofoliu este
Managementul pasiv presupune crearea de portofolii bine diversificate cu un nivel de risc prestabilit, concepute pe termen lung.
O astfel de abordare este posibilă cu o eficiență suficientă a pieței saturate cu titluri de valoare de bună calitate. Durata portofoliului presupune stabilitatea proceselor din bursa.
Investiția de portofoliu este
În condiții de inflație, și, în consecință, de existența, în principal, a pieței valorilor mobiliare pe termen scurt, precum și de instabilitate conjunctură bursă, această abordare pare a fi ineficientă: managementul pasiv este eficient doar în raport cu un portofoliu format din titluri de valoare cu risc scăzut, iar acestea sunt puține pe piața internă. Titlurile de valoare trebuie să fie pe termen lung pentru ca portofoliul să existe într-o stare neschimbată pentru o perioadă lungă de timp. Acest lucru vă va permite să realizați principalul avantaj al managementului pasiv - un nivel scăzut al costurilor generale pentru mărfuri. Dinamismul pieței ruse nu permite portofoliului să aibă o cifră de afaceri scăzută, deoarece se produce o mare pierdere nu doar de venituri, ci și de valoare.
Investiția de portofoliu este
Un exemplu de strategie pasivă este distribuirea uniformă a investițiilor între probleme de bani urgență diferită (metoda „scării”). Folosind metoda scarii de portofoliu administrator cumpără titluri de diverse scadențe cu distribuție pe scadență până la sfârșitul perioadei de existență a portofoliului. Trebuie avut în vedere faptul că un portofoliu de valori mobiliare este un produs care se vinde și se cumpără pe bursă și, prin urmare, problema costurilor formării și gestionării acestuia este foarte importantă. Prin urmare, problema compoziției cantitative a portofoliului este de o importanță deosebită.
Managementul pasiv este o astfel de gestionare a unui portofoliu de investiții care duce la formarea unui portofoliu diversificat și păstrarea lui pentru o lungă perioadă de timp.
Dacă în portofoliu există 8-20 de titluri diferite, riscul va fi redus semnificativ, deși o creștere suplimentară a numărului de titluri nu va avea un astfel de impact asupra acestuia. O condiție necesară pentru diversificare este un nivel scăzut de corelație (ideal - corelație negativă) între modificările cotațiilor titlurilor de valoare. De exemplu, cumpărarea de acțiuni la RAO UES Federația Rusă” și Mosenergo, este cu greu o diversificare eficientă, întrucât acțiunile acestor companii sunt strâns legate și se comportă aproximativ la fel.
Investiția de portofoliu este
Există o modalitate de a minimiza riscul cu „acoperirea riscului”.
Investiția de portofoliu este
Acoperirea riscurilor este o formă de asigurare a prețului și a profitului atunci când se efectuează tranzacții futures, când vanzator() cumpără (vinde) simultan numărul corespunzător de contracte futures.
Acoperirea riscurilor oferă oamenilor de afaceri posibilitatea de a se asigura împotriva eventualelor pierderi până la lichidarea tranzacției pentru o perioadă de timp, crește flexibilitatea și eficiența operațiunilor comerciale și reduce costurile de finanțare a comerțului cu bunuri reale. reducerea riscului permite reducerea riscului părților: pierderile din modificarea prețurilor produselor sunt compensate de câștiguri la contracte futures.
Src="/pictures/investments/img1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" style="width: 999px; height: 542px;" title="(!LANG:trading hedging">!}
Esența acoperirii riscului este achiziționarea de contracte futures sau opțiuni (deschiderea unei poziții pe termen) care sunt legate economic de conținutul portofoliului dumneavoastră de investiții. În acest caz, profitul din operațiunile cu contracte futures ar trebui să compenseze integral sau parțial pierderile din scăderea prețului titlurilor dumneavoastră de portofoliu.
Investiția de portofoliu este
Una dintre metodele de acoperire a riscului de portofoliu este achiziționarea de instrumente financiare (active) cu un randament opus investițiilor existente pe aceeași piață. Un bun exemplu de acoperire a riscului instrumentelor financiare la bursa futures este achiziționarea de contracte futures și opțiuni la termen. Pe monedă bursa de valori arata asa. Dacă investitorul are valută pentru vânzare, atunci fie vânzarea unei părți a monedei existente la un curs mai favorabil se realizează cu achiziția ulterioară a acesteia atunci când prețul acesteia scade, fie se achiziționează o monedă suplimentară la un preț scăzut pentru vânzarea ulterioară a acesteia la un preț mai mare. Preț. Acoperirea riscului este întotdeauna asociată cu costuri, deoarece trebuie făcute investiții suplimentare pentru a reduce riscurile.
Investiția străină de portofoliu reprezintă investiția fondurilor investitorilor în valorile mobiliare ale celor mai profitabile întreprinderi, precum și în titluri de valoare emise de autoritățile de stat și locale în vederea obținerii rentabilității maxime a fondurilor investite.
Investiția de portofoliu este
Un investitor străin nu participă activ la conducerea unei întreprinderi, ia poziția de „observator extern” în raport cu întreprinderea - obiectul investiției și, de regulă, nu se amestecă în managementul acesteia, mulțumindu-se cu primirea dividendele.
Motivul principal pentru implementarea investițiilor internaționale de portofoliu este dorința de a investi în țara respectivă și în astfel de titluri în care va aduce profit maxim pentru un nivel acceptabil de risc. Uneori, investițiile de portofoliu sunt considerate un mijloc de a proteja fondurile de inflație și de a obține venituri speculative.
Investiția de portofoliu este
Scopul unui investitor de portofoliu este de a obține o rată ridicată de rentabilitate și de a reduce riscul prin acoperirea riscului. Astfel, crearea de noi active cu această investiție nu are loc. Cu toate acestea, investiția de portofoliu vă permite să creșteți suma de capital strâns în întreprindere.
Astfel de investiții se bazează în principal pe capital antreprenorial privat, deși nu este neobișnuit ca guvernele să cumpere titluri străine.
Peste 90% din investițiile străine de portofoliu sunt realizate între țările dezvoltate și cresc într-un ritm care este semnificativ înaintea investițiilor directe. Ieșirea de investiții de portofoliu a țărilor în curs de dezvoltare este foarte instabilă, iar în unii ani a existat chiar o ieșire netă de investiții de portofoliu din țările în curs de dezvoltare. De asemenea, organizațiile internaționale achiziționează în mod activ valori mobiliare străine.
Intermediarii în investițiile străine de portofoliu sunt în principal bănci de investiții, prin care investitorii au acces pe piața națională a unei alte țări.
Investiția de portofoliu este
Piața internațională de investiții de portofoliu este mult mai mare în ceea ce privește volumul pieței internaționale de investiții directe. Cu toate acestea, este mult mai puțin decât piața internă agregată pentru investițiile de portofoliu în țările dezvoltate.
Astfel, investițiile străine de portofoliu sunt investiții de capital în valori mobiliare străine care nu conferă investitorului dreptul la control real asupra obiectului investițional. Aceste titluri pot fi fie titluri de capital, care atestă dreptul de proprietate al proprietarului lor, fie titluri de creanță, care atestă o relație de credit. Motivul principal al investiției de portofoliu este dorința de a plasa capital în acea țară și în astfel de titluri în care acesta va aduce profit maxim cu un nivel acceptabil de risc.
Investițiile internaționale de portofoliu sunt clasificate așa cum apar în balanța de plăți. Acestea sunt împărțite în investiții:
Titluri de valoare în stoc - un document monetar care circulă pe piață, care atestă dreptul de proprietate al titularului documentului în raport cu persoana care a emis acest document;
Investiția de portofoliu este
Titluri de creanță - un document monetar care circulă pe piață, care atestă relația de împrumut al proprietarului documentului în raport cu persoana care a emis acest document.
Investiția de portofoliu este
Astfel, diversificarea internationala a investitiilor in actiuni si obligatiuni ofera in acelasi timp un raport risc-recompensa si mai bun decat oricare dintre ele, asa cum reiese din multe studii empirice.In general, alocarea optima a activelor internationale creste randamentul investitiei fara investitorul își asumă un risc mai mare. În același timp, există oportunități uriașe în construirea unui portofoliu optim pentru a extrage randamente mai mari ajustate la risc.
În lumea de astăzi, pe măsură ce barierele în calea fluxurilor internaționale de capital sunt reduse (sau chiar eliminate, ca în țările dezvoltate), iar cele mai recente tehnologii de comunicații și procesare date furnizează informații cu costuri reduse cu privire la valorile mobiliare străine, investițiile internaționale conțin un potențial foarte ridicat atât pentru rentabilitate, cât și pentru managementul riscului financiar. Portofoliile internaționale pasive (care se bazează pe ponderile capitalizării bursiere publicate de multe dintre publicațiile financiare de top din lume) îmbunătățesc randamentele ajustate la risc, dar o strategie activă de a construi un portofoliu optim are potențialul de a oferi investitorului profesionist mult mai mult. În acest din urmă caz, strategia investițională bazează proporțiile de portofoliu ale investițiilor interne și străine pe beneficiile așteptate și pe acestea corelații cu un portofoliu comun.
Investiția de portofoliu este
Titluri de creanță - un document monetar care circulă pe piață, care atestă raportul dintre creditul titularului documentului în raport cu persoana care a emis acest document. Titlurile de creanță pot lua forma:
Obligațiuni, bilete la ordin, bilete la ordin - instrumente monetare care conferă deținătorului lor un drept necondiționat la o abordare de numerar fix garantat sau la un venit variabil în numerar determinat prin acord;
Instrumente ale pieței monetare - instrumente monetare care conferă deținătorului lor un drept necondiționat la un venit fix în numerar garantat la o anumită dată. Aceste instrumente sunt vândute pe piață cu reducere, a cărei valoare depinde de dimensiune rata dobânziiși timpul rămas până la maturitate. Acestea includ bonuri de trezorerie, certificate de depozit, acceptări bancare etc.;
Investiția de portofoliu este
Instrumente financiare derivate - instrumente monetare derivate care au un preț de piață care satisfac dreptul proprietarului de a vinde sau de a cumpăra titluri primare. Printre acestea se numără opțiuni, futures, warrants, swap-uri.
Src="/pictures/investments/img1968321_torgi_fyuchersami.png" style="width: 999px; height: 644px;" title="(!LANG:tranzacționare la termen">!}
În scopul contabilizării mișcării internaționale a investițiilor de portofoliu în balanta de plati au fost adoptate următoarele definiții:
Note / IOU - un instrument monetar pe termen scurt (3-6 luni), emis creditorîn numele dumneavoastră în baza unui acord cu o bancă care garantează plasarea acesteia pe piață și achiziționarea de bancnote nevândute, acordarea de împrumuturi de rezervă;
- Opțiune- un acord de acordare cumpărător dreptul de a cumpăra sau vinde un anumit titlu sau produs la un preț fix după o anumită oră sau la o anumită dată. Cumpărătorîi plătește o primă vânzătorîn schimbul obligației sale de a exercita dreptul de mai sus;
Investiția de portofoliu este
Investiția de portofoliu este
În același timp, ponderea investițiilor de portofoliu în întreprinderile mici și mijlocii rusești este destul de scăzută. Acest lucru se datorează riscurilor mari de a investi în astfel de companii, ceea ce le face dificilă atragerea investițiilor străine.
Investiția de portofoliu este
Atragerea investițiilor străine de portofoliu este, de asemenea, cea mai importantă sarcină pentru economia rusă. Cu ajutorul investitorilor străini de portofoliu, se pot rezolva următoarele probleme economice:
Refacerea capitalului social al întreprinderilor rusești în scopul dezvoltării pe termen lung prin plasarea de acțiuni ale societăților pe acțiuni rusești printre investitorii străini de portofoliu;
Investiția de portofoliu este
Acumularea de fonduri împrumutate de către întreprinderile rusești pentru implementarea unor proiecte specifice prin plasarea titlurilor de creanță ale emitenților ruși în rândul investitorilor de portofoliu;
Completarea bugetelor federale și locale ale entităților constitutive ale Rusiei prin plasarea în rândul investitorilor străini a titlurilor de creanță emise de autoritățile competente Autoritățile;
Investiția de portofoliu este
Restructurarea eficientă a datoriei externe a Rusiei prin transformarea acesteia în datorii guvernamentale. obligaţiuni cu plasarea lor ulterioară printre investitorii străini.
Principalele fluxuri de investiții străine de portofoliu atrase în Federația Rusă sunt:
Investiția de portofoliu este
Investițiile investitorilor de portofoliu în acțiuni și obligațiuni ale societăților pe acțiuni rusești care circulă liber pe piețele de valori mobiliare din Rusia și străinătate;
Investiții ale investitorilor străini de portofoliu în obligații de datorie externă și internă ale Rusiei, precum și titluri de valoare emise de subiecții federației;
Investiții de portofoliu în imobiliare.
Investiția de portofoliu este
Piața rusă este încă caracterizată de trăsături negative care împiedică aplicarea principiilor investițiilor de portofoliu, ceea ce împiedică într-o anumită măsură interesul entităților de pe piață față de aceste probleme.
Investiția de portofoliu este
În primul rând, trebuie menționat că este imposibil să se mențină serii statistice normale pentru majoritatea instrumentelor financiare, adică lipsa unui istoric istoric. statistic de bază, ceea ce duce la imposibilitatea utilizării metodelor clasice occidentale în condițiile rusești moderne și, într-adevăr, a oricăror metode strict cantitative de analiză și prognoză.
Următoarea problemă de natură generală este problema internă organizatii acele structuri care sunt angajate în managementul portofoliului. După cum arată experiența de comunicare cu clienții noștri, în special cu cei regionali, chiar și în multe bănci destul de mari problema monitorizării actuale a propriului portofoliu (ca să nu mai vorbim de management) nu a fost încă rezolvată. În asemenea condiții, nu se poate vorbi de o planificare mai mult sau mai puțin pe termen lung a dezvoltării băncii în ansamblu.
Deși trebuie remarcat faptul că recent în multe bănci au fost create departamente și chiar departamente de investiții de portofoliu, totuși, acest lucru nu a devenit încă o normă și, ca urmare, diviziile individuale ale băncilor nu realizează conceptul general, ceea ce duce la reticență. , iar în unele cazuri la pierderea capacității de a gestiona eficient atât un portofoliu de active, cât și pasive banca si portofoliul de clienti.
Indiferent de nivelul ales de prognoză și analiză, pentru a formula sarcina formării unui portofoliu, este necesar să se descrie clar parametrii fiecărui instrument al pieței financiare separat și întregul portofoliu în ansamblu (adică o definiție exactă a concepte precum rentabilitatea și fiabilitatea anumitor tipuri de active financiare, precum și o indicație specifică, cum să se calculeze profitabilitatea și fiabilitatea întregului portofoliu pe baza acestor parametri). Astfel, este necesar să se dea o definiție a rentabilității și fiabilității, precum și să se prezică dinamica acestora în viitorul apropiat.
În acest caz, sunt posibile două abordări: euristică - bazată pe o aproximație prognoza dinamica fiecărui tip de activ și analiza structurii portofoliului și statistic- pe baza construcției distribuției de probabilitate a rentabilității fiecărui instrument separat și a întregului portofoliu în ansamblu.
A doua abordare rezolvă practic problema prognozării și formalizării conceptelor de risc și rentabilitate, cu toate acestea, gradul de realism al prognozei și probabilitatea de eroare în compilarea distribuției probabilităților depind în mare măsură de caracterul complet statistic al informațiilor, precum și de expunerea pieței la modificări ale parametrilor macro.
După descrierea parametrilor formali ai portofoliului și componentelor acestuia, este necesar să se descrie toate modelele posibile de formare a portofoliului, determinate de parametrii de intrare stabiliți de client și consultant.
Modelele utilizate pot avea diverse modificări în funcție de enunțul problemei de către client. Clientul poate forma atât portofoliu pe termen, cât și perpetuu.
Titlurile de valoare de tip termen, după cum ați putea ghici din denumirea lor, au o anumită perioadă de valabilitate sau, după cum spun economiștii, o „durată”, după care fie se plătesc dividende, fie titlul este anulat, în funcție de tipul său. În același timp, lucrările urgente se disting prin trei subspecii: pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung. Titlurile de valoare pe termen scurt sunt un tip de titluri, a căror valabilitate este limitată la 1 an; pe termen mediu au o „durată de viață” de cinci sau zece ani, iar pe termen lung - aproximativ 20 până la 30 de ani.
Titlurile de valoare perpetue sunt cel mai comun tip de titluri, care există în mod tradițional sub formă de „hârtie” documentară. Valorile mobiliare perpetue nu au restricții asupra termenului de circulație, deoarece nu este reglementată de nimic. Aceste titluri există „pentru totdeauna” sau până în momentul în care sunt rambursate. În același timp, nici perioada de rambursare în sine nu este reglementată la emitere.
În același timp, dezvoltarea economiei în întreaga lume a dus la faptul că chiar și titlurile de valoare perpetue au început să fie emise sub formă nedocumentară, adică exclusiv sub forma unui registru al proprietarilor. O astfel de decizie simplifică uneori foarte mult sistemul de control asupra circulației valorilor mobiliare.
Portofoliul poate fi completat sau retras.
Reîntregirea portofoliului este înțeleasă ca o oportunitate în cadrul celor deja existente acorduri crește valoarea monetară a portofoliului în detrimentul surselor externe care nu sunt rezultatul unei creșteri a agregatului investit inițial al masei monetare.
Retragerea unui portofoliu este o oportunitate, în cadrul actualului acord, de a retrage o parte din fonduri din portofoliu. Reaprovizionarea și retragerea pot fi regulate sau neregulate. Reînnoirea portofoliului este regulată dacă există un program de primire a fondurilor suplimentare aprobat de părți. Modificările modelului pot fi determinate și de limitele de risc specificate de client.
De asemenea, este oportună introducerea unei restricții asupra lichidității portofoliului (se introduce în cazul în care clientul are o nevoie neprevăzută în contract de dizolvare urgentă a întregului portofoliu). Nivelul de lichiditate este definit ca numărul de zile necesare pentru finalizare conversii toate activele portofoliului în numerar și transferați-le în contul clientului.
Următorul bloc de probleme este direct legat de rezolvarea problemelor de optimizare. Este necesar să se determine principalul criteriu de optimizare în procedura de formare a portofoliului. De regulă, doar profitabilitatea și riscul (sau mai multe tipuri de riscuri) pot acționa ca funcții obiective (criterii), iar toți ceilalți parametri sunt utilizați ca restricții.
Atunci când se formează un portofoliu, există trei formulări principale ale problemei de optimizare:
Investiția de portofoliu este
- functie obiectiv - profitabilitate (restul - in restrictii);
- functie obiectiv - fiabilitate (restul - in limitari);
- optimizarea bidimensională din punct de vedere al parametrilor „fiabilitate-rentabilitate”, urmată de studiul setului optim de soluții.
Se întâmplă adesea ca o mică scădere a valorii unui criteriu să poată fi sacrificată de dragul unei creșteri semnificative a valorii altuia (cu optimizarea unidimensională, acest tip de posibilitate este absent). Desigur, optimizarea multidimensională necesită utilizarea unui aparat matematic mai complex, însă problema alegerii metodelor matematice pentru rezolvarea problemelor de optimizare este un subiect de discuție specială.
en.wikipedia.org - Wikipedia, Enciclopedia Liberă
finic.ru - Finanțe și împrumuturi
Enciclopedia juridică Mai mult, V. R. Evstigneev. Monografia examinează diverse strategii ale investitorilor de portofoliu pe piața de capital dezvoltată (americană) și în curs de dezvoltare. Autorul arată că specificul dezvoltării...
09Aprilie
La fel ca toate articolele noastre despre subiecte de investiții, să începem cu o axiomă binecunoscută a oamenilor de afaceri de succes:
Banii ar trebui să facă bani
Tocmai pentru a-ti creste veniturile, chiar fiind in aceeasi pozitie si primind doar indexare la salariu, poti strange o avere investind.
Cu baza teoretică în contextul „De ce este necesar acest lucru deloc” rezolvată.
Acum să trecem la portofoliile de investiții. Acest concept poate avea două semnificații: larg și îngust. Să începem cu cel mai îngust.
Portofoliul de investiții - un set de valori mobiliare în care un investitor investește pentru a obține profit. Acestea pot fi acțiuni, obligațiuni, opțiuni, futures, contracte de tranzacționare, instrumente financiare tranzacționate la bursă etc. Au un lucru în comun - acestea sunt titlurile de valoare, investițiile în care cu un anumit grad de probabilitate vor aduce profit.
Sensul restrâns al acestei definiții este mai potrivit pentru investitorii profesioniști, jucătorii mari. Unul dintre principalii investitori din Europa sunt băncile și. Luați în considerare, folosind exemplul lor, specificul investițiilor de portofoliu și diferența lor față de cele directe.
Investițiile de portofoliu îndeplinesc întotdeauna o sarcină specifică: să aducă profit proprietarului lor. Mai mult, ele aduc profit pur și simplu fiind în portofoliu. Pentru a înțelege pe deplin sensul acestui lucru, luați în considerare o mică teorie despre investițiile directe.
Investiții directe – investirea în acțiuni ale companiei pentru a obține o cotă semnificativă/principală în consiliul de administrație. Adică, investiția directă este cumpărarea a 51% din acțiunile unei companii pentru a o subordona complet ei înșiși.
Din nou, să luăm exemplul băncilor. Ei cumpără acțiuni la companii de asigurări și îi obligă să acționeze în interesul lor. Ei asigură depozitele, oamenii, sănătatea lor, cei dragi și alte tranzacții pentru a maximiza veniturile. Dar, în același timp, astfel de investiții dau rezultate cu condiția ca compania ale cărei acțiuni au fost cumpărate să acționeze în interesul unui „frate” mai mare.
Și mulțumită acestui lucru, puteți înțelege diferența. Investițiile directe au ca scop „subjugarea” companiei, prin cumpărarea cotei leului din acțiuni și participarea ulterioară la management, în timp ce investițiile de portofoliu au ca scop generarea de venituri.
Un portofoliu de investiții în sens larg este un concept ceva mai banal decât în sensul său restrâns. Și este inutil să o luăm în considerare, pentru că mulți oameni știu despre investiții într-o bancă, în imobiliare sau pur și simplu despre extrădarea către un prieten. În acest articol, ne vom concentra asupra investițiilor de portofoliu în valori mobiliare.
Să începem cu cea mai importantă întrebare: avantajele și dezavantajele investiției de portofoliu. Să începem cu pozitivul.
Lichiditate. Primul și cel mai important avantaj al investițiilor de portofoliu în valori mobiliare este lichiditatea investițiilor. În cele mai multe cazuri, investitorii își investesc banii în titluri de valoare foarte lichide sau mijlocii lichide, datorită cărora, dacă este necesar, pot scăpa cu ușurință de ele fără o pierdere semnificativă de valoare (și adesea cu un profit).
Tocmai pentru că îți poți vinde toate titlurile într-o oră sau două fără a pierde din valoare, acest principiu este pe primul loc.
Dar acest lucru nu se aplică tuturor titlurilor de valoare. În ciuda faptului că acestea circulă pe bursă în fiecare secundă, cererea pentru unele titluri poate fi doar în 2-3 zile, sau chiar mai mult. Dar această categorie include companii puțin cunoscute pe care nimeni nu le cunoaște. Există o încredere foarte scăzută în ei, titlurile lor sunt cumpărate cu mare prudență, dar, în același timp, investițiile sunt adesea justificate.
Deschidere. destul de deschis publicului larg. Acest lucru se aplică atât mecanismelor de stabilire a prețurilor, cât și volumelor comerciale. Nu este nevoie să studiați în mod independent datele statistice pentru a determina cu ce cost va trebui vândută una sau alta hârtie (spre deosebire de piața imobiliară, care este îndrăgită în Rusia). Toate acestea sunt în domeniul public pentru orice persoană - trebuie doar să accesați site-ul web al Bursei din Moscova.
Este deschiderea care permite chiar și celei mai ignorante persoane să vadă mai mulți factori: dinamica prețurilor de la o perioadă la alta, volumul investițiilor într-un anumit titlu, precum și spread - diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare.
Aceste date sunt întotdeauna făcute publice, astfel încât toată lumea să poată evalua eficiența investițiilor. Nu același lucru se poate spune și despre alte tipuri de investiții precum imobiliare, afaceri, fonduri de investiții sau depozite bancare. Mecanismele de stabilire a prețurilor de acolo sunt mai nebuloase, prețurile fluctuând în funcție de factori ciudați.
Randament. Valorile mobiliare pot fi imediat atribuite instrumentelor financiare foarte profitabile. Mai mult, acțiunile, ca unul dintre cele mai profitabile tipuri de titluri de valoare, pot aduce bani în două cazuri deodată: la plată și la creșterea valorii hârtiei în sine.
Și dacă te uiți la distanță, ei aduc profituri uriașe investitorilor lor în cazurile în care o companie necunoscută intră pe piață.
Simplitate în management. Titlurile de valoare sunt, de asemenea, bune, deoarece puteți cumpăra acțiuni extrem de fiabile și pur și simplu uitați de ele pentru o vreme. Dividendele vor fi creditate în contul dumneavoastră bancar, fără participarea dumneavoastră directă.
Cu toate acestea, aceasta este o sabie cu două tăișuri. Pe de o parte, ai unul destul de bun, dar pe de altă parte, cu un management adecvat, profitabilitatea va crește semnificativ.
În general, titlurile de valoare au avantaje bune care le fac o investiție destul de profitabilă în mâinile profesioniștilor și moderat profitabilă în mâinile investitorilor începători.
Dar, pe lângă avantaje, investiția de portofoliu în valori mobiliare are o serie de dezavantaje.
Risc. Principala regulă a finanțelor este că, cu cât riscurile sunt mai mari, cu atât veniturile sunt mai mari. Și dacă titlurile de valoare sunt un activ extrem de profitabil, atunci riscurile acolo vor fi în mod corespunzător.
Cerințe de cunoștințe. Urcarea pe piața valorilor mobiliare fără cunoștințe de bază este asemănătoare cu sinuciderea. Și asta nu pentru că există doar rechini pe RZB care sunt gata să lovească jackpot-ul cu un începător. Acest stereotip. Doar fără cunoștințe de bază, chiar și cu suficient noroc, îți vei reduce foarte repede întregul cont de investiții fără a-ți crește capitalul.
Investiția în RZB poate fi comparată cu pokerul. Chiar și cel mai norocos jucător care nu cunoaște teoria, doar regulile de bază ale jocului, va avea un moment în care va fi pur și simplu zdrobit de experiență. Nu poți fi întotdeauna norocos, așa că fără o bază teoretică nu ai nimic de făcut acolo. Mai ales dacă nu ai un noroc nebun.
Analiză. Aceasta este cea mai mare problemă. Incapacitatea multor oameni de a analiza situațiile le poate ruina pur și simplu contul de investiții. Pentru a investi în mod competent, nu trebuie să aveți o cantitate imensă de cunoștințe și abilități speciale. Este suficient să construiești corect relații cauză-efect.
Dar, în același timp, majoritatea investitorilor uită de asta. O analiză competentă vă va permite să identificați o tendință negativă cu câteva zile înainte de a începe, să minimizați riscurile și să obțineți profitul maxim chiar și atunci când piața este în scădere.
Să trecem la tipurile de portofolii de investiții. Acestea sunt informații foarte importante, a căror cunoaștere vă va ajuta să vă formați propriile principii de investiții. În primul rând, să începem cu cea mai comună și populară clasificare.
portofoliu conservator. La mijlocul secolului al XX-lea, conservatorismul era cel mai important principiu al investițiilor. Era mai bine să primești mai puțini bani decât să-i pierzi complet.
Un portofoliu de investiții conservator este construit pe principiile lichidității ridicate și riscului cel mai scăzut. Prin urmare, în cea mai mare parte, vor exista obligațiuni, instrumente financiare și câteva procente din acțiuni.
Potrivit pentru începători datorită cerințelor mici de cunoștințe și abilități. Astfel de investiții vă permit să câștigați experiență și să obțineți primul venit care poate fi direcționat către ceva mai interesant și mai profitabil.
Portofoliu agresiv. Conține titluri cu randament ridicat. Și după cum ați înțeles deja, cu cât profitul este mai mare, cu atât riscul este mai mare. Prin urmare, va fi dominată de acțiuni, mai rar de instrumente financiare, iar o foarte mică parte vor fi obligațiuni.
Potrivit pentru jucătorii cu experiență cărora nu le este frică să-și asume riscuri, care sunt capabili să evalueze corect perspectivele de creștere a întreprinderii, profitabilitatea și, în general, pot prezice comportamentul pieței. Nu este recomandat pentru incepatori. Fondurile medii de investiții adoră acest stil.
Combinat, mixt sau moderat. Un portofoliu de investiții în care sunt respectate în egală măsură condițiile de fiabilitate și rentabilitate. Nu se poate spune că acesta este un mediu fericit, deoarece unele acțiuni vor fi supraevaluate de piață, chiar dacă companiile sunt foarte fiabile, iar unele acțiuni destul de profitabile vor avea un risc minim.
Formarea unui portofoliu de investiții este cazul când este mai bine să alegeți extreme decât să combinați stiluri.
În funcție de gradul de predominanță al titlurilor de valoare, se pot distinge - diversificat(un portofoliu cu cote aproximativ egale de diferite valori mobiliare, fara o predominanta puternica a unuia) si cu o predominanta a unor titluri.
Prima este mai echilibrată datorită faptului că multe investiții diferite se compensează reciproc în cazul tragerilor. Predominanța uneia de securitate îl obligă pe investitor să „parieze” pe ea, iar restul să ia doar pentru asigurare.
De asemenea, după metoda de generare a veniturilor, puteți distinge:
Cunoașterea clasificării vă permite să vă imaginați mai complet și mai competent cum să urmați calea unui finanțator competent, în ce să investiți și în ce cazuri. Și acum despre principiile investiției.
Acum să vorbim despre ce principii stau la baza formării unui portofoliu de investiții.
Orientare țintă. Acesta este cel mai important principiu al investiției în general și al formării portofoliului în special. Principalul lucru pe care trebuie să îl decideți este de ce investiți în valori mobiliare.
Pot exista mai multe opțiuni: economisirea de bani (indexarea inflației), maximizarea profiturilor, câștigarea experienței investiționale inițiale, dobândirea de abilități de analiză a pieței valorilor mobiliare în timp real, generarea de venituri complet pasive etc. Puteți continua pe termen nelimitat.
Principalul lucru de reținut este că trebuie să vă stabiliți un obiectiv clar, care va fi cheia investițiilor corecte și de succes.
După formarea sarcinii, este deja necesar să se stabilească obiective mai mici:
Pot fi multe obiective, dar trebuie să fie.
Bilanțul riscurilor și veniturilor. Echilibrul riscurilor și randamentelor este punctul foarte controversat în care investitorii nu pot găsi un compromis. Unii oameni spun că doar obținerea de venituri este foarte importantă, alții cred că cifrele mari de profit sunt cele care fac piața valorilor mobiliare atât de atractivă.
Fiecare trebuie să decidă singur, deja pe baza obiectivelor sale, cum exact ar trebui să echilibreze în pragul operațiunilor riscante și a profitului. Dar nu uitați că, în unele cazuri, profitul ridicat nu este asociat cu un risc ridicat. Acest lucru este rar, dar se întâmplă.
Lichiditate. Nu uitați de lichiditatea titlurilor dvs. de valoare. Trebuie să cumpărați și să vindeți din nou și din nou, motiv pentru care o „tradabilitate” ridicată vă va face activele foarte atractive.
Dar există o opinie interesantă - activele cu lichid scăzut pot fi mai profitabile. Acest lucru este adevărat, deoarece lichiditatea scăzută - titluri de eșalon al 3-lea, adică companii puțin cunoscute, un fel de cai întunecați. Tocmai din cauza subevaluării titlurilor de valoare ale unuia sau altuia emitent se formează o profitabilitate atât de uriașă, la prima vedere.
Diversificarea. Distribuirea riscurilor între mai multe active este ceva fără absolut orice investitor. Iar ideea aici nu este că este necesar să se echilibreze între titlurile de valoare cu randament ridicat și cele de încredere. Doar că portofoliile cu un număr mare de active diferite oferă investitorului mai multă libertate de acțiune pentru a schimba setul de titluri.
Dacă aveți un tip de acțiuni care prevalează asupra majorității, aceasta înseamnă că nu le veți putea elimina din portofoliul dvs. de investiții cu o probabilitate de 90%, chiar dacă vedeți că sunt neprofitabile. Și dacă există mai multe lucrări în cote egale, atunci despărțirea de unul dintre ele se va întâmpla mai puțin dureros.
Portofoliul de investiții poate include următoarele active:
Acțiuni și obligațiuni- un fel de antagonist în lumea valorilor mobiliare. În timp ce primele sunt riscante, aduc o profitabilitate mai mare și pot face o persoană milionar la distanță, cele din urmă sunt mai conservatoare, neadaptate pentru tranzacționarea pe termen scurt și mediu și sunt concepute pentru investitorii pasivi.
Investiția în acțiuni implică supravegherea constantă a activităților companiei, în timp ce obligațiunile, dimpotrivă, nu necesită aproape deloc atenție. Nu degeaba acțiunile sunt folosite pentru a strânge capitalul inițial de la majoritatea companiilor, iar obligațiunile sunt preferate de stat pentru împrumuturi de la public.
Instrumentele financiare precum futures și opțiuni sunt un tip interesant de investiție în RZB. Vorbind foarte gros, acestea sunt pariuri pe evenimente economice. Utilizarea acestor instrumente necesită anumite cunoștințe și abilități, dar, în ciuda acestui fapt, piața futures este cea mai „genuoasă” pentru începători.
Depozite și depozite bancare. Băncile, indiferent de situația actuală din sectorul bancar, sunt încă cel mai fiabil mijloc de a investi sume mici și mijlocii.
Pentru cei care doresc să-și creeze un venit complet pasiv, depozitele bancare vor fi un mijloc excelent de a acoperi inflația și de a crea o mică „pernă de siguranță” dacă începe o altă criză și titlurile de valoare ale emitenților selectați vor zbura brusc în țeavă.
Valuta si metale pretioase.În același timp, este recomandabil să alegeți o monedă în funcție de situația economică actuală din lume, evaluând sobru perspectivele unei anumite țări.
În cazul unei crize în Europa, ar trebui să vă uitați întotdeauna la dolar, în cazul unei crize în America - la euro sau la lire sterline. În plus, criptomonedele câștigă acum popularitate, liderul fiind încă bitcoin.
Aceasta este o modalitate excelentă de a acoperi inflația, deoarece tendința este că în ultimii ani, această monedă a continuat să crească, iar în aproximativ 15-20 de ani, producția sa se va opri complet, ceea ce poate face din bitcoins un analog al aurului.
Apropo de metale prețioase. - unul dintre cele mai interesante tipuri de investiții. Puteți investi bani și vi se va da un certificat că dețineți o cantitate de metal prețios.
Se va percepe dobândă, caz în care veți putea retrage bani și, odată cu creșterea valorii metalului, contul dumneavoastră va crește. Dar un depozit de metal impersonal este o modalitate de investiții pe termen lung sau un mijloc de economisire înainte de criză.
Investiție reală- investiții în imobiliare, afaceri, o cotă dintr-un startup și alte active care pot fi atinse într-o oarecare măsură. În Rusia, cultura investițiilor reale nu este încă răspândită, iar pentru oamenii obișnuiți, investiția în imobiliare rezidențiale este încă cea mai populară opțiune.
În asta poate consta portofoliul unui investitor. Este posibil să nu existe poziții specifice, de exemplu, instrumente, investiții reale, metale și valute. Coloana vertebrală principală este încă formată din titluri, în principal obligațiuni, în timp ce investitorii mai conservatori dețin cea mai mare parte a depozitelor în bănci.
Acum să trecem de la teorie la partea practică, și anume instrucțiuni pas cu pas despre cum să vă formați portofoliul de investiții.
După cum am spus mai devreme, primul lucru de făcut este să vă alegeți ținta. Întrebarea „De ce investesc bani” trebuie abordată cu toată seriozitatea, pe baza informațiilor de mai sus.
Obiectivele pot fi împărțite în două domenii:
După ce ai răspuns la aceste două întrebări, poți trece la pasul următor.
După ce ați ales obiectivele, va trebui să decideți ce strategie să utilizați. O strategie agresivă vă permite să câștigați bani prin asumarea riscurilor, una conservatoare vă permite să supraviețuiți inflației și să aveți un venit cu adevărat pasiv, iar o strategie mixtă se echilibrează pe margine (nu face nimic).
În același timp, nu trebuie să credem că adepții strategiilor agresive cumpără fără minte acțiuni care pot merge în sus. La fel iau in calcul riscuri, profitul așteptat și sunt angajați în prognoza comportamentului prețului unui anumit activ.
De fapt, ceea ce îi deosebește de conservatori este obiectul investiției: investitorii agresivi vor prefera să investească acțiuni într-o companie necunoscută care poate trage, în timp ce conservatorii vor prefera faima și fiabilitatea.
Atunci ar trebui să găsești un broker bun. Nu merită să vorbim mult timp despre brokerii de acțiuni. Doar analizați activitățile mai multor companii, aflați dacă în zona dumneavoastră există bănci care oferă servicii de brokeraj, dacă nu, contactați firme specializate.
Acum partea cea mai grea. Este timpul să decideți asupra obiectului investiției. În primele 4-6 luni este mai bine să fii conservator. Studiază piața, cere preț, câștigă experiență. Este indicat să investești în cele mai fiabile acțiuni (blue chips), aproximativ 1-5% la stat. obligațiuni (deși, sincer, randamentul acestora în 2017 va fi mai mic decât al depozitelor bancare),
Câteva statistici: 5 investitori din 100 își pierd contul de investiții la zero, iar apoi în câțiva ani. Dacă nu vă angajați într-un joc / tranzacționare fără minte la bursă, atunci va fi foarte dificil să vă pierdeți banii. Și chiar mai mult de jumătate dintre investitori obțin profit.
Prin urmare, nu vă fie teamă să investiți în valori mobiliare. Doar pentru început, în primul an de activitate investițională, vă recomandăm cu insistență să păstrați aproximativ 50% din fondurile dumneavoastră în bancă, direcționând profiturile spre creșterea volumelor de investiții.
Apoi vine momentul cel mai interesant. Va trebui să monitorizați performanța portofoliului dvs. din când în când. Dacă ești conservator, va trebui doar să monitorizezi periodic cursul și cel puțin o dată pe săptămână să urmărești știrile acelor companii în care ai investit.
Dar dacă alegi un stil agresiv, atunci va trebui să urmărești mult mai des piața. Este necesar nu numai să citiți știrile de pe site-ul companiei, ci și să vă uitați la cotații în fiecare zi, să căutați în mod constant compania „underdog” - un nou venit pe piață foarte subestimat, uitați-vă la cei care sunt supraestimați. Aceasta este o muncă analitică complexă, care va aduce o mulțime de venituri dacă este făcută corect.
Optimizarea rezultă din analiză. Dacă societatea emitentă în care ați investit prezintă rezultate slabe, scade, rezultatul financiar este constant negativ, atunci ar trebui să vă despărțiți de aceste titluri. Sau ține-i, lăsând convingerea că se vor ridica din nou, împingând criza de jos.
Abordarea optimizării portofoliului este individuală pentru fiecare. Conservatorii își schimbă foarte rar alegerea, jucătorii agresivi se despart de actele o dată pe săptămână sau pe lună, iar jucătorii obișnuiți încearcă să vândă când prețul crește și să cumpere când trage foarte mult.
Ultimul și cel mai delicios pas. A obține un profit este pentru care toți oamenii își investesc proprii bani. Dacă aceasta nu este sursa ta pasivă de venit, atunci ar trebui să folosești profiturile pentru a extinde volumele de investiții.
În ce proporție să lași profitul înapoi în afaceri depinde de tine. Jucătorii cu experiență recomandă să facă acest lucru la o rată de 70/30.
Secret mic: multe persoane care sunt implicate în investiții de portofoliu ajung la jackpot-ul real în momentele de criză. În momentul în care piața este suprasaturată, bula financiară izbucnește, majoritatea companiilor sunt un adevărat paradis pentru cei care pot evalua perspectivele reale ale companiilor fără panică. Uită-te doar la filmul „The Big Short”, care povestește cum mai mulți finanțatori au văzut bula economică de pe piața imobiliară din America și au profitat de situație.
Dar nu am menționat un pas foarte important aici. Chiar înainte de a începe să vă stabiliți obiective de investiții, trebuie să studiați teoria necesară. Nu este nevoie să studiați cu atenție principiile de stabilire a prețurilor.
O mică digresiune despre instruirea online plătită pentru a juca la bursă, a investi și a altor lucruri similare. Adesea, aceasta este o prostie completă și încearcă să-ți vândă cunoștințele pe care le poți obține gratuit. Puteți învăța cum să investiți: pe forumuri, citind literatură de specialitate (există gratuit, dar este indicat să cumpărați o versiune pe hârtie) și citind bloguri ale investitorilor de succes. Dar, desigur, ocazional există cursuri foarte bune.
Aici este utilă metoda bine articulată a lui Brian Tracy: Aflați ce fac oamenii de succes din domeniul dvs. și copiați după ei. Adunați gândurile și abilitățile investitorilor de succes și puteți obține un profit ca ei.
Nu putem decât să atingem subiectul intermediarilor financiari. Pentru a face acest lucru, ne întoarcem spre vest. Acolo cultura investițiilor financiare este mult mai bine dezvoltată decât în Rusia. Fiecare familie occidentală și americană deține acțiuni la 2-3 companii și este gata să investească o sumă mică într-o afacere nouă și promițătoare.
Dar, pe lângă auto-investiții, există și multe fonduri de investiții în care oamenii își transferă banii pentru a primi venituri. Fondurile își desfășoară activitățile în detrimentul fondurilor clienților, garantându-le un venit fix. Dacă arată un profit mare, își iau comisionul.
Dar în Rusia situația este oarecum diferită. Nu avem o cultură a investițiilor independente ca atare. În același timp, intermediarii financiari din domeniul investițiilor sunt încă la început.
Un alt punct negativ îl reprezintă cifrele false de profitabilitate. Fondurile de investiții de pe site-urile lor web arată un randament pentru anul - 60%. Este clar că acest rezultat nu este altceva decât numere extrase, deoarece este pur și simplu imposibil să se arate astfel de indicatori pentru mai mult de o perioadă, deoarece fondurile de investiții sunt interesate în primul rând de generarea de venituri stabile, și nu de numere mari.
Dar doi intermediari financiari merită să fie atenți.
Sau cum sunt prescurtate ca fonduri mutuale. Principiul muncii lor este următorul: cumperi o acțiune de investiție la un preț prestabilit, iar în funcție de „acțiunea” achiziționată, la sfârșitul perioadei (cel mai adesea un an) îți primești fondurile înapoi + dobânda primită.
La prima vedere, totul este foarte atractiv. Doar investiți bani și profesioniștii în munca lor de teren și păstrați un comision pentru ei înșiși dacă obțin un profit mare. În realitate, lucrurile nu sunt atât de roz în Rusia. Cifre trase, riscuri mari, închiderea periodică a băncilor. și, în consecință, fondurile lor de investiții. Toate acestea împreună nu dau un rezultat foarte pozitiv.
Cu toate acestea, la sfârșitul anului 2016, Banca Centrală a luat în serios direcția investițională și introducerea unei culturi investiționale în economia rusă. De aceea ar trebui să ne așteptăm la operațiuni mai serioase pentru a controla activitățile fondurilor mutuale.
Aceasta înseamnă că aproximativ în 2018, fondurile de investiții vor trebui să-și văruiască complet activitățile, să arate cifre reale de profitabilitate și să obțină un profit de 1,5-2 ori mai mare decât un depozit bancar.
Iată un alt principiu al intermedierii financiare. Băncile de broker oferă o oportunitate și instrumente de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare. Mai mult, ei efectuează toate operațiunile conform instrucțiunilor dumneavoastră. Dar există un truc - poți oricând să vorbești cu angajații băncii despre obiecte de investiții, volume și strategii de investire a fondurilor tale.
Angajații oricărei companii de brokeraj sunt foarte conștienți de ceea ce se întâmplă pe piață și, prin urmare, sunt bucuroși să-și sfătuiască clientul. Vorbind cu ei, puteți obține sfaturi practice despre ceea ce este potrivit pentru investiții în acest moment, de ce să scăpați și ce este prea scump.
Brokerul este interesat de profitul tău, deoarece primește un comision din tranzacțiile tale. De aceea, angajații săi vă vor ajuta în toate modurile posibile.
Eficacitatea unui portofoliu de investiții este un concept oarecum vag. Pentru unii, este păstrarea fondurilor, pentru alții - o creștere constantă a veniturilor. Alții, în general, preferă să creeze venituri pasive timp de 5-10 ani. Dar, în ciuda acestui fapt, analiza eficienței portofoliului de investiții are un punct comun.
Investitorii sunt interesați în primul rând de bani. Asta este venitul. De aceea, principiul principal al portofoliului de investiții este rentabilitatea. Nu ar trebui să facă o pierdere. De fiecare dată ar trebui să primești un profit net din investițiile tale. Aceasta înseamnă că trebuie să acoperiți inflația și comisionul unei companii de brokeraj care vă permite să vă desfășurați activitățile pe bursă.
Cel mai simplu și mai eficient mod de a analiza eficacitatea unui portofoliu de investiții este să te uiți la distanță pentru a vedea dacă randamentul investiției este în creștere. Dacă crește, înseamnă că lucrezi mai bine decât 80% dintre investitori. Dacă profitul în plus sau în minus este stabil, atunci îți primești venitul fără să te dezvolți ca investitor. Acest lucru este bun pentru cei care creează venituri pasive cu o investiție minimă de timp și efort.
Însă dacă profitul scade și contul de investiții prezintă pierderi, atunci ar trebui luate măsuri pentru optimizarea portofoliului de investiții.
Crearea unui portofoliu optim de investiții pentru prima dată este puțin probabil să reușească. Piața este volatilă, iar ceea ce ieri părea profitabil și stabil, acum aduce doar pierderi. De aceea trebuie să-ți optimizezi portofoliul de investiții cel puțin o dată pe lună.
Analizați comportamentul titlurilor dvs. de valoare timp de câteva săptămâni și, dacă acestea arată în mod constant rezultate financiare slabe, va trebui să faceți câteva lucruri:
Totul este foarte simplu aici.
Dacă stocurile arată un rezultat negativ, atunci motivele pot fi următoarele:
Luați în considerare motivele pentru care trebuie să schimbați titlurile de valoare:
Ele sunt poziționate astfel deoarece căderea industriei este principalul motiv pentru a scăpa de titlurile companiei. Dacă industria devine neprofitabilă, înseamnă că se va înrăutăți.
Exemplu: companiile petroliere în 2014-2016. În această perioadă, aceste companii au suferit pierderi uriașe din cauza scăderii petrolului și, în general, hârtiile lor ar fi trebuit să se ducă la gunoi, dacă nu pentru sprijinul guvernului, care le-a acoperit toate pierderile. Dar au existat reduceri semnificative, mai ales pe fondul creșterii dolarului.
Când piața „deschide ochii” și își dă seama că a supraestimat o anumită companie, atunci începe o vânzare masivă de valori mobiliare. După aceasta, nu va exista nicio decolare bruscă sau măcar o „urcare” treptată. De aceea, de îndată ce vedeți că piața a „văzut lumina”, simțiți-vă liber să vindeți titluri.
Problemele interne ale companiei sunt un motiv pentru a scăpa de valori mobiliare într-un joc agresiv. Pentru a înțelege de ce, este suficient să apelezi la binecunoscutul Apple. De îndată ce presa a aflat că Steve Jobs era bolnav, acțiunile companiei Apple au început să-și piardă rapid din valoare. Și dacă nu ar fi fost popularitatea colosală a mărcii și reevaluarea corespunzătoare, acestea nu și-ar fi revenit până acum.
Situația negativă din economia țării este ultima și nu cea mai clară problemă. Pe de o parte, titlurile care înregistrează pierderi ar trebui eliminate, iar pe de altă parte, există o criză în întreaga țară, așa că va fi la fel în multe industrii și companii.
Iată care sunt motivele optimizării portofoliului. Procesul de optimizare în sine este simplu - vinde titluri de valoare imediat ce simți că ai stors maximum din ele.
Acum să vorbim despre cele două greșeli principale ale investitorilor începători /
Greseala 1. Lipsa scopului.
Aceasta este cea mai gravă greșeală despre care am vorbit la începutul articolului. Investiția fără un obiectiv înseamnă pur și simplu pierderea fondurilor. Dacă nu înțelegi de ce vrei să-ți investești finanțele, nu ai ce face pe piața valorilor mobiliare.
Greșeala 2. Abatere de la strategie.
Fiecare investitor își formează propria strategie de investiții. Poți să-l iei pe al altcuiva, dar cu timpul, îl adaptezi în continuare nevoilor tale. Ar trebui să rămâneți întotdeauna la strategia dvs. și există un singur caz de abatere: este neprofitabilă la distanță mijlocie/lungă.
Pentru a înțelege dacă luați deciziile corecte, veți avea nevoie de cel puțin o lună. Dar dacă schimbi în fiecare săptămână principiile și abordările privind alegerea titlurilor de valoare, poți uita de profit.
Investiția de portofoliu este un tip de investiție financiară care vizează în primul rând obținerea de profit. Obiectul investițiilor de portofoliu pot fi titluri de valoare, depozite bancare, valute, metale și tipuri reale de investiții, care includ imobiliare, acțiuni în afaceri, construcții, start-up-uri etc.
Principiul principal al investițiilor de portofoliu este diversificarea riscului. Aceasta înseamnă că trebuie să vă împărțiți fondurile în mai multe direcții sau titluri de valoare. Acest lucru se face pentru a minimiza pierderile și pentru a putea scăpa în siguranță de acesta sau acel bun.
Pentru a începe să colectați un portofoliu de investiții, trebuie să vă stabiliți un obiectiv, să găsiți un broker și să cumpărați titlurile necesare. După aceea, analizezi profitabilitatea titlurilor tale, le schimbi în cazul unor indicatori negativi și te bucuri de profit.
Amintiți-vă că investiția, chiar și în absența cunoștințelor speciale, cel mai adesea aduce profit.
Portofoliul de investiții— un serviciu care este potrivit pentru cei care doresc să-și investească banii pentru o anumită perioadă de timp în scopuri specifice: crearea, acumularea, menținerea sau creșterea capitalului sau primirea de venituri pasive.
Păstrarea banilor în depozite bancare nu îi salvează de inflație - randamentul real este negativ. Același lucru este valabil și pentru monedele - dolarul și euro. Acțiunile și aurul pot scădea brusc în preț, prin urmare prezintă riscuri mari, ceea ce înseamnă că nu sunt potrivite pentru toți investitorii. Imobilul necesită capital semnificativ și poate, de asemenea, să scadă în preț sau să rămână inactiv fără chirie.
Este aproape imposibil de ghicit care activ va aduce cel mai mare randament anul viitor. Care a fost cea mai bună investiție anul trecut poate fi cea mai proastă anul viitor.
Prin urmare, cel mai bun mod de a vă mări banii și de a-i proteja de inflație este să vă formați portofoliu de investiții inteligent care ar include diverse clase de active din întreaga lume.
Un portofoliu de investiții este un set de instrumente financiare în care un investitor își investește economiile. Capitalul este distribuit între diferite clase de active: acțiuni, obligațiuni, bunuri imobiliare, active de mărfuri etc. Ca instrumente financiare, se folosesc fonduri indexate low-cost, care repetă dinamica indicilor pieței.
Alocarea activelor determină riscul și rentabilitatea portofoliului dvs. și ar trebui să fie în concordanță cu obiectivele dvs. financiare, vârsta și toleranța la risc. Portofoliul este alcătuit astfel încât să puteți obține cea mai mare rentabilitate posibilă pentru nivelul dvs. de risc.
Tabelul de mai jos, preluat din raportul companiei de investiții J.P.Morgan Asset Management, arată clar randamentul anual al diferitelor active străine pe 10 ani (2003-2012). De exemplu, S&p 500 este un indice al acțiunilor din SUA, REIT-urile sunt imobiliare din SUA, Barclays Agg sunt obligațiuni din SUA, MSCI EME sunt acțiuni ale țărilor în curs de dezvoltare, inclusiv Rusia, MSCI EAFE sunt acțiuni ale țărilor dezvoltate.
Acțiunile și proprietățile imobiliare pot prezenta randamente foarte mari, dar presupun mult risc, deoarece pot scădea foarte mult prețul. Alte active, cum ar fi obligațiunile, au un risc mult mai mic, dar randamente scăzute. Pătrat gri Alocarea activelor. este un portofoliu de investiții format din activele care se află în tabel. După cum puteți vedea din imagine, portofoliul de alocare a activelor este mai puțin volatil în comparație cu alte active și aduce un randament mediu.
este o strategie de investiții care urmărește să echilibreze riscul și rentabilitatea unui portofoliu prin ajustarea raportului activelor din portofoliu în funcție de momentul investiției, obiectivele investitorului și toleranța acestuia la risc.
Strategia de alocare a activelor are o serie de avantaje importante. Are recunoaștere la nivel mondial, este folosit de cele mai mari companii de management și este recomandat de Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC). Nu necesită calificări înalte, cunoștințe profunde sau experiență vastă, prin urmare este cel mai potrivit pentru investitorii începători. Este clar, simplu și nu vă va lua prea mult timp, deoarece gestionarea portofoliului se reduce la o singură procedură simplă - reechilibrarea portofoliului o dată pe an. Ei bine, și cel mai important, arată rezultate bune care depășesc rezultatele managerilor profesioniști.
1. Un portofoliu de investiții ar trebui să fie ușor de gestionat și să nu dureze mult timp.
Majoritatea oamenilor nu au timpul, dorința sau cunoștințele pentru a-și gestiona activ investițiile. În loc să se angajeze în management activ, analiză de piață, citire de analize și știri, clientul își dedică timp pentru sine și familiei sale.
2. Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de toleranța la risc a investitorului.
Fiecare persoană are propriul temperament, cuiva îi place să-și asume riscuri, iar cuiva nu. Cu cât este mai mare apetitul pentru risc al investitorului, cu atât mai mare ar trebui să fie ponderea instrumentelor agresive în portofoliu și invers.
3. Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de valoarea investiției.
Fiecare metodă de investiție are un prag minim de intrare, undeva este foarte mic, iar undeva este ridicat. Cu cât valoarea investiției este mai mare, cu atât lista instrumentelor financiare disponibile și oportunităților de investiții este mai mare. Și cu o cantitate mică, această listă este adesea limitată. Prin urmare, la alcătuirea unui portofoliu, este necesar să se țină cont de valoarea investiției.
4. Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de perioada de investiție.
Cu cât orizontul de investiție este mai lung, cu atât instrumentele mai agresive pot fi incluse în portofoliu, deoarece fluctuațiile portofoliului nu contează prea mult pe termen lung. Dar pe termen scurt și pe măsură ce ne apropiem de țintă, instrumentele conservatoare ar trebui să prevaleze în portofoliu.
5. Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de scopul investiției.
Alegerea instrumentelor financiare pentru un portofoliu depinde în mare măsură de natura țintei. De exemplu, unele instrumente sunt potrivite pentru economisirea capitalului, altele pentru acumulare, iar altele pentru a primi venituri pasive.
6. Portofoliul de investiții trebuie să aibăcosturi si comisioane reduse.
Pe termen lung, un comision anual de doar 1% poate duce la sute de mii sau chiar milioane de profituri pierdute. Prin urmare, comisioanele și costurile portofoliului ar trebui să fie minime.
7. Portofoliul de investiții trebuie să fie larg diversificate.
Diversificarea (sau, în termeni simpli, păstrarea ouălor în coșuri diferite) este una dintre regulile fundamentale ale investiției în siguranță. Diversificarea reduce riscul. Cu un nivel destul de larg de diversificare, problemele companiilor individuale și chiar ale țărilor nu afectează foarte mult rezultatele portofoliului. Un portofoliu bine conceput ar trebui să includă diferite clase de active din întreaga lume și în diferite valute.
8. Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de compoziția activelor
Un număr mare de instrumente financiare sunt disponibile pentru investiții. Pentru un investitor fără experiență, ochii soiului vor scăpa cu ușurință. De exemplu, fondurile de acțiuni diferă în funcție de țară, capitalizare, stil, sector și așa mai departe. Fonduri de obligațiuni după durată, fiabilitate și emitent. Pentru a alege cel mai bun și cel mai potrivit, trebuie să aflați în ce investește un anumit fond și cum să îl combinați cel mai bine cu alte active din portofoliu.
9. Portofoliul de investiții trebuie luați în considerare fiabilitatea instrumentelor
Instrumentele de investiții se disting prin fiabilitatea lor. Unele fonduri sunt emise de companii mari, cunoscute, cu o bună reputație, altele sunt mici și tinere. Atunci când alegeți instrumente pentru un portofoliu, trebuie să țineți cont de fiabilitatea acestora.
10. Portofoliul de investiții trebuie ia in considerare conditiile de investitie
Poți investi în diferite moduri: printr-un broker, o companie de management, o bancă, o companie de asigurări. Unii lucrează în Rusia, alții în străinătate. Fiecare opțiune are propriile condiții, avantaje și dezavantaje, care pot fi grozave pentru unii investitori și deloc potrivite pentru alții. Pentru a alege varianta cea mai potrivită, trebuie să cunoașteți caracteristicile fiecărei metode de investiție.
În urma lucrărilor, veți primi un portofoliu de investiții adaptat nevoilor dumneavoastră, ținând cont de condițiile dumneavoastră și de toleranța la risc. Documentul va include o descriere a structurii portofoliului și compoziției acestuia - instrumente financiare cu descrierea acestora și recomandări pentru administrarea portofoliului.
Întocmirea unui portofoliu de investiții pentru programul finanțat este gratuită.
Timp de livrare: până la 20 de zile.
Garantii: Dacă considerați că serviciul oferit nu este potrivit, în termen de 14 zile aveți dreptul să solicitați rambursarea banilor dumneavoastră.
Dacă doriți o abordare cuprinzătoare a finanțelor personale, puteți comanda
Randamentul este indicat în dolari SUA. Mai similar, vă puteți familiariza cu exemple de portofolii la.
Atunci când investiți și gestionați un portofoliu pot apărea diverse întrebări sau dificultăți. Situația personală a clientului, circumstanțele, scopurile, legislația se pot schimba, de asemenea, pot apărea noi oportunități și instrumente financiare. Un client aflat sub influența emoțiilor poate încălca disciplina și, din lipsă de experiență, poate face greșeli. Prin urmare, este recomandat să comandați întreținerea anuală a portofoliului.
Ce conține raportul:
