Baza tranzacției de leasing este:
● obiectul tranzacţiei;
● subiectul tranzacţiei;
● plăți de leasing;
● servicii prestate în leasing.
Obiect de leasing. Obiectul unei tranzacții de leasing poate fi orice fel de bunuri materiale, dacă nu sunt distruse în ciclul de producție.
Inclusiv întreprinderi și alte complexe imobiliare, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile care pot fi utilizate pentru activități comerciale.
Cel mai adesea ei preiau închiriere:
● echipamente de transport (aeronave de transport, mașini și camioane, autobuze, nave, vagoane de cale ferată etc.)
● echipamente de comunicații (stații radio, sateliți, echipamente de poștă etc.)
● utilaje agricole (tractoare, recoltatoare, pluguri si alte utilaje specializate)
● constructii (macarale, betoniere, excavatoare, gredere etc.)
Obiectul leasingului. Subiecții unei tranzacții de leasing sunt părțile direct legate de obiectul tranzacției. În același timp, aceștia pot fi împărțiți în participanți direcți și indirecți.
Participanții direcți la tranzacția de leasing includ:
● firme și companii de leasing (locatori sau locatori);
● întreprinderile de producție (industriale și agricole), comerț și transport și public (locatari sau chiriași);
● furnizori de obiecte tranzacționale – companii producătoare (industriale) și comerciale.
Participanții indirecți la o tranzacție de leasing sunt băncile comerciale și de investiții care acordă împrumuturi locatorului și acționează ca garant al tranzacțiilor, companiile de asigurări, brokeraj și alte firme intermediare.
„Leasing” se referă la toate firmele angajate în relații de leasing, indiferent de tipul de leasing (pe termen scurt, mediu, lung). Prin natura activităților lor, ele sunt împărțite în înalt specializate și universale.
Firmele înalt specializate se ocupă de obicei cu un singur tip de mărfuri (autoturisme, containere, avioane etc.) sau cu mărfuri dintr-un grup de tipuri standard (utilaje de construcții, echipamente pentru întreprinderile textile, pentru întreprinderile agricole). Aceste firme, de regulă, au propriul parc de mașini sau stoc de echipamente și le pun la dispoziție consumatorului (chiriașului) la prima cerere a clientului. Companiile de leasing realizează în principal întreținerea și monitorizează întreținerea acesteia în stare normală de funcționare.
Companiile de leasing universal închiriază o mare varietate de tipuri de mașini și echipamente. Oferiți chiriașului posibilitatea de a alege furnizorul echipamentului. Locatorul, prin urmare, îndeplinește de fapt funcția de instituție organizatoare de tranzacții financiare.
Procesul de leasing include următorii pași.
1. Locatarul gaseste producatorul echipamentelor necesare si incheie un acord preliminar privind furnizarea.
2. Locatarul se adresează unei bănci sau unei societăți de leasing cu o cerere de achiziționare a echipamentului necesar pentru el de la un furnizor, iar apoi să îi ofere un contract de leasing pe termen lung.
3. Societatea de leasing, devenită proprietara echipamentului, îl transferă pentru utilizare temporară contra unei anumite taxe.
Perioada de leasing se înțelege ca fiind perioada de valabilitate a contractului de leasing.
La stabilirea unui termen, se iau în considerare următoarele puncte:
● durata de viață a echipamentelor, determinată de date tehnice și economice. Durata contractului nu poate depăși perioada de posibilă funcționare a echipamentului.
● perioada de amortizare a echipamentelor, stabilită de agențiile guvernamentale. În leasingul financiar, termenul contractului coincide de obicei cu perioada de amortizare.
● un ciclu de apariție a unui analog mai productiv sau mai ieftin al tranzacției. Este important în industriile care își actualizează produsele într-un timp scurt;
● dinamica proceselor inflaţioniste. Nu este rentabil pentru locator să încheie un contract pe o perioadă lungă, cu prețuri fixe, cu o inflație în creștere rapidă.
● condițiile pieței pentru capitalul de împrumut și tendințele de dezvoltare a acestuia. Întrucât companiile de leasing folosesc pe scară largă împrumuturile bancare, nivelul dobânzilor la împrumuturile pe termen lung, care stau la baza dobânzii de leasing, afectează durata contractului.
La alocarea tipurilor de leasing, acestea pornesc de la semnele clasificării lor, care caracterizează:
● atitudinea fata de proprietatea inchiriata;
● tipul de finanţare a operaţiunii de leasing;
● tipul proprietăţii închiriate;
● componența participanților la tranzacția de leasing;
● tipul de proprietate care urmează a fi închiriat;
● gradul de rambursare a proprietății închiriate;
● sectorul de piata in care se desfasoara operatiunile de leasing;
● atitudinea față de privilegiile și preferințele fiscale, vamale și de depreciere;
● ordinea plăților de leasing.
În funcție de termenul pentru care se încheie contractul de închiriere, există trei tipuri de operațiuni de închiriere:
● închiriere pe termen scurt (închiriere) – pe o perioadă de la o zi la un an;
● închiriere pe termen mediu (coafura) – de la unu la trei ani;
● închiriere pe termen lung (leasing) – de la trei la 20 de ani.
După tipul de obiect de leasing, există:
● închirierea bunurilor mobile;
● leasing imobiliar;
● Închirierea bunurilor uzate.
După tipul de tranzacție de leasing, există:
● Leasing „Standard”, în care furnizorul vinde obiectul leasingului unei societăți financiare, care, prin societățile sale de leasing, îl închiriază consumatorilor;
● leaseback, în care proprietarul imobilului îl vinde unei societăți de leasing și apoi îl închiriază, obținând astfel un împrumut pe termen lung;
● leasing la „Furnizor”, în care producătorul de echipamente devine și locatar, ca în leaseback, dar obiectul de leasing este subînchiriat altor chiriași, pe care este obligat să-i găsească.
● leasing regenerabil, care prevede înlocuirea periodică a echipamentelor la cererea locatarului cu modele mai avansate.
După natura plăților de leasing:
● leasing cu plata în numerar, în care toate plățile de leasing se fac în numerar;
● Leasing cu plata compensatorie, in care platile se fac prin livrari de bunuri produse pe acest echipament, sau servicii de ghiseu;
● leasing cu plata mixta, in care decontarile se realizeaza prin combinarea formelor anterioare.
După gradul de rambursare al obiectului de leasing:
● leasing operațional, în care durata contractului de leasing este mai mică decât durata de viață a proprietății;
● leasing financiar, în care locatorul primește costul integral al utilajului prin plăți de leasing, întrucât termenul de închiriere coincide cu perioada de amortizare integrală a utilajului.
In functie de gradul de amortizare:
● cu complet;
● cu incomplet.
În ceea ce privește volumul de servicii furnizate (volumul de servicii):
● net (toate costurile de întreținere a proprietății sunt acoperite de locatar. Majoritatea serviciilor de pe piața de leasing de echipamente casnice sunt nete.
● full (locatorul își asumă toate costurile de întreținere a proprietății. Este folosit, de regulă, chiar de producătorii de echipamente. În ceea ce privește costul, leasingul integral este unul dintre cele mai scumpe).
● parțial (cu un set parțial de servicii), atunci când locatorului i se încredințează doar anumite funcții pentru deservirea proprietății.
Din sectorul pieței:
● intern (toate părțile tranzacției sunt situate într-o singură țară);
● internațional (extern), include tranzacții în care cel puțin una dintre părți aparține unor țări diferite. Acest tip de leasing include și tranzacțiile efectuate de locator și locatarul unei țări, dacă cel puțin una dintre părți operează și are capital în comun cu o societate străină. Leasingul extern, la rândul său, se împarte în
● import, atunci când partea străină este locatorul,
● export, atunci când partea străină este locatarul.
În ceea ce privește beneficiile fiscale și de amortizare, există:
● valabil (cu utilizarea beneficiilor impozitului pe proprietate, profituri, TVA, taxe diverse, amortizare accelerată);
● fictiv (fără utilizare);
● amestecate.
În funcție de componența participanților la tranzacție:
● direct, în care proprietarul imobilului (furnizorul) închiriază în mod independent obiectul (tranzacție bilaterală). De fapt, această tranzacție nu poate fi numită o tranzacție clasică de leasing, întrucât societatea de leasing nu participă la ea.
● indirect, atunci când proprietatea este închiriată printr-un intermediar. Acest tip de tranzacție este similar cu o operațiune clasică de leasing, deoarece implică un furnizor, un locator și un locatar, iar fiecare dintre aceștia acționează independent.
Decontările în cadrul tranzacției de leasing se efectuează pe toată durata contractului de leasing în rate egale. Pentru a determina suma unei plăți, este necesar să se cunoască suma totală a plăților de leasing, perioada de leasing și frecvența plăților.
Frecvența se stabilește la încheierea contractului de leasing.
Valoarea totală a plăților de leasing este compusă din:
● cheltuieli de amortizare;
● plata resurselor de credit;
● plata comisioanelor;
Valoarea deducerilor pentru amortizare se calculează:
unde A este valoarea deprecierii;
С – valoarea contabilă a obiectului de leasing;
Na - rata de amortizare, % pe an;
T este termenul de închiriere.
Comisionul pentru utilizarea resurselor de credit se calculează:
unde Pki este plata pentru utilizarea resurselor de credit pentru anul i de leasing.
unde Ki este valoarea resurselor de credit utilizate în anul i;
p este rata dobânzii pentru utilizarea împrumutului.
În acest caz, se calculează suma resurselor de credit utilizate în fiecare an:
unde С.г.i este valoarea contabilă a echipamentului la începutul anului i;
Sk.g.i este valoarea contabilă a echipamentului la sfârșitul anului i;
Valoarea totală a plăților comisioanelor este egală cu:
unde Pcomi este valoarea plăților de comision în anul i.
unde Рcom este rata comisionului.
Se va calcula taxa anuală unică
trimestrial
lunar
Avantajele leasingului pentru locatar:
1) finanțarea tranzacției la rate fixe, fără plăți în avans;
2) posibilitatea dezvoltării producției fără costuri mari și atragerea de resurse împrumutate;
3) se eliberează fondul de rulment, deoarece costul achiziției de echipamente este distribuit uniform pe toată perioada de leasing;
4) protecția împotriva învechirii echipamentelor;
5) întreținerea și reparația pot fi efectuate de locator.
Avantajele leasingului pentru locator (bancă):
1) extinderea pieţei serviciilor bancare;
2) risc mai mic decât riscul de credit.
Servicii de leasing.
Leasingul se caracterizează printr-o mare varietate de servicii care pot fi furnizate locatarului. Ele sunt împărțite în două grupe:
● servicii tehnice (transport la locul de utilizare, reglaj si montaj, intretinere si reparatii curente);
● servicii de consultanta (probleme fiscale, procesare tranzactii).
De obicei, înainte de începerea tranzacției, se efectuează o analiză amănunțită a clientului, care include:
● evaluarea clientului din punct de vedere al capacităţii acestuia de a plăti plăţile de leasing şi din punct de vedere al veniturilor sale preliminare din utilizarea echipamentului închiriat;
● evaluarea mărfurilor (cererea pentru acestea în ceea ce privește posibila revânzare).
Astfel, la baza tranzacției de leasing se află următoarele documente:
● contract de închiriere
● un contract de vânzare sau o comandă de furnizare a obiectului tranzacției
● protocolul de acceptare a obiectului tranzactiei.
În leasing, este foarte important să se garanteze că echipamentul va avea o anumită valoare reziduală până la sfârșitul contractului. Pentru a face acest lucru, există un sistem de asigurare a valorii reziduale.
Rambursarea obligațiilor de leasing poate avea loc atât în numerar, cât și sub altă formă. De exemplu, în cazul închirierii în țările în curs de dezvoltare, sunt adesea folosite elemente ale unei tranzacții de barter. Plățile chiriei includ bunurile produse de chiriaș (petrol, diamante, piele, cereale etc.). Dar aici este necesar să se implice o terță parte, care va fi angajată în vânzarea acestor bunuri în valută liber convertibilă.
În domeniul leasingului de bunuri mobile au fost elaborate tipuri standard de contracte. În domeniul leasingului imobiliar se întocmesc clauze distincte de contracte, de regulă, pe bază individuală, ținând cont de mărimea obiectelor și de perioadele mai mari de valabilitate a contractelor încheiate. În același timp, aproape orice contract de leasing ar trebui să includă următoarele elemente:
● părțile la contract
● obiectul contractului
● perioada de valabilitate
● drepturile și obligațiile părților
● condiţiile plăţilor de leasing
● asigurarea obiectului tranzacţiei
● procedura de reziliere a contractului de leasing.
Leasingul financiar este un contract pe termen lung care prevede amortizarea integrală a echipamentului închiriat pe cheltuiala unei taxe plătite de locatar. Întrucât astfel de acorduri nu permit rezilierea anticipată a contractului de închiriere, determinarea corectă a sumei taxei periodice oferă proprietarului rambursarea integrală a costurilor suportate pentru achiziționarea și întreținerea echipamentului, precum și rata de rentabilitate necesară. Cu această formă de leasing, toate costurile pentru instalarea și întreținerea proprietății primite sunt suportate de obicei de chiriaș. Adesea, astfel de contracte prevăd dreptul chiriașului de a cumpăra proprietatea după expirarea contractului la o valoare preferențială sau reziduală (o astfel de valoare poate fi pur simbolică).
Spre deosebire de leasingul financiar operațional reduce semnificativ riscul proprietarului proprietății. Obiectele de leasing financiar includ imobile (terenuri, cladiri si structuri), precum si mijloace de productie pe termen lung.
Leasingul financiar servește ca bază pentru formarea altor două forme de leasing pe termen lung - returnabil și partajat (cu participarea unui terț).
Reprezintă contracte de închiriere curente în temeiul cărora cheltuielile locatorului legate de achiziția și întreținerea obiectelor închiriate nu sunt acoperite prin plăți de leasing pe durata unui contract de leasing, ceea ce face necesară închirierea acestuia de mai multe ori. Se încheie, de regulă, timp de 2 - 5 ani. În cazul leasingului operațional, riscul de deteriorare sau pierdere a obiectului revine în principal locatorului. Rata plăților de leasing este de obicei mai mare decât în leasingul financiar datorită faptului că nu există garanții de recuperare a costurilor.
Principalele obiecte ale leasingului operațional includ tipuri de echipamente învechite rapid (calculatoare, copiatoare și duplicatoare, diverse tipuri de echipamente de birou etc.) și tipuri de echipamente complexe din punct de vedere tehnic care necesită întreținere constantă (camioane și autoturisme, avioane, transport feroviar și maritim) .
În general, condițiile de leasing operațional sunt mai benefice pentru chiriaș. În special, posibilitatea rezilierii anticipate a leasingului vă permite să scăpați de echipamentele învechite în timp util și să le înlocuiți cu echipamente de înaltă tehnologie și mai competitive. În plus, în cazul unor circumstanțe nefavorabile, locatarul poate opri rapid acest tip de activitate prin returnarea echipamentului relevant proprietarului înainte de termen și poate reduce semnificativ costurile asociate cu lichidarea sau reorganizarea producției.
In cazul implementarii proiectelor sau comenzilor individuale, leasingul operational scuteste nevoia de achizitionare si, ulterior, intretinere a echipamentelor care nu vor mai fi necesare in viitor.
Leaseback este un sistem de două acorduri în care proprietarul vinde echipamentul celeilalte părți în timp ce încheie un acord de închiriere pe termen lung de la cumpărător. Orice instituție financiară (o bancă, o companie de asigurări, un fond de investiții, o firmă special axată pe operațiuni de leasing) poate fi cumpărător cu executarea concomitentă a unui acord privind închirierea pe termen lung a fostei sale proprietăți pe bază de leasing.
Ca urmare a unei astfel de operațiuni, doar proprietarul echipamentului se schimbă, iar utilizatorul acestuia rămâne același, după ce a primit fonduri suplimentare la dispoziția sa. Investitorul, de fapt, împrumută fostului proprietar, primind drept garanție proprietatea asupra proprietății sale. Astfel de tranzacții sunt deseori efectuate în timpul unei crize economice pentru a stabiliza poziția financiară a întreprinderilor.
Leasing separat (leasing care implică mai multe părți). Acest tip de leasing este obișnuit ca formă de finanțare complexă, de mari dimensiuni (avioane, nave maritime și fluviale, material feroviar și rulant, platforme de foraj etc.). Un astfel de leasing se mai numește și leasing în grup sau pe acțiuni cu participarea mai multor companii furnizori, locatori și atragerea de fonduri de credit de la o serie de bănci, precum și asigurarea proprietății de leasing și restituirea plăților de leasing prin intermediul pool-urilor de asigurare. Acest tip de leasing este considerat cel mai dificil, deoarece se caracterizează prin finanțare multicanal. O caracteristică specifică a acestui tip de leasing este că locatorii furnizează doar o parte din suma necesară pentru achiziționarea obiectului închiriat. Aceste fonduri sunt atrase și acumulate prin emiterea de acțiuni și distribuirea acestora între locatorii participanți la finanțarea tranzacției. Partea rămasă din valoarea contractului obiectului de leasing este finanțată de creditori (bănci, alți investitori).
Tipul de relație care a apărut în legătură cu cesiunea drepturilor de folosință a bunului închiriat către un terț (de obicei și o societate de leasing), care se formalizează printr-un contract de subînchiriere. Locatorul principal primește un drept preferențial de a primi plăți de închiriere. În caz de subînchiriere, persoana care efectuează subînchirierea acceptă obiectul leasingului de la locator în temeiul contractului de leasing și îl transferă în folosință temporară locatarului în temeiul contractului de subînchiriere.
Cu alte cuvinte, leasing cu înlocuire succesivă a echipamentelor. Este utilizat atunci când locatarul tehnologiei necesită în mod constant echipamente diferite. În aceste cazuri, în conformitate cu termenii contractului de leasing, locatarul dobândește dreptul, după o anumită perioadă de timp, de a schimba bunul închiriat cu un alt obiect de leasing.
Leasingul are o alternativă semnificativă - cumpărarea de echipamente cu împrumut.
Costul leasingului poate fi mai mic decât (sau egal cu) costul împrumutului numai dacă există beneficii fiscale. Majoritatea afacerilor de leasing sunt construite pe bază de impozitare.
Pentru a compara costurile unui anumit tip de împrumut (leasing sau împrumut), există un concept - echivalența financiară a plăților. La urma urmei, plățile chiar și de dimensiuni egale, dar diferite în timpul plăților, nu sunt deloc clare.
Echivalent - considerăm astfel de plăți care, fiind reduse la același moment în timp, sunt egale.
Procesul de reducere se numește actualizare, iar suma rezultată se numește valoare actuală netă.
În practica mondială, la determinarea valorii actuale nete a plăților, se utilizează următoarea formulă de actualizare:
unde TC este valoarea curentă;
BS - valoare viitoare;
Kt este factorul de reducere.
unde E este norma de reducere a timpului (procent de actualizare);
t este numărul anului perioadei de calcul.
Pentru a compara cele două opțiuni de finanțare, trebuie să calculați valoarea actuală netă în fiecare caz.
Este necesar să se țină cont de:
● beneficii fiscale în fiecare caz;
● în cazul în care obiectul nu este proprietate, atunci deducerile de amortizare nu pot fi utilizate;
● dacă obiectul este cumpărat, atunci firma trebuie să plătească costuri de întreținere (în multe țări aceste costuri sunt deductibile din profiturile impozabile), iar dacă obiectul este închiriat, atunci aceasta depinde de contractul specific;
● întrucât obiectul nu aparține chiriașului, acesta pierde dreptul la valoarea reziduală.
Calculele și, în consecință, decizia luată depind în mare măsură de ce procent de reducere alege directorul financiar.
Iată câteva dintre beneficiile leasingului:
● un contract de leasing este mult mai usor de obtinut decat un imprumut. Mai ales pentru întreprinderile mici și mijlocii.
● Proprietatea în sine servește drept garanție pentru tranzacție. În cazul în care chiriașul nu își îndeplinește obligațiile, proprietarul își poate prelua proprietatea.
● Leasingul implică împrumuturi 100% și nu necesită începerea imediată a plăților.
Plățile de leasing încep după livrarea echipamentului către locatar.
● Un contract de leasing este mai flexibil decât un împrumut. Un împrumut oferă întotdeauna termene limitate și sume de rambursare. La închiriere, chiriașul poate calcula încasarea veniturilor sale și poate elabora împreună cu proprietarul o schemă de finanțare adecvată, care îi este convenabilă. Plățile pot fi lunare, trimestriale etc., sumele de plată pot varia unele de altele. Uneori, răscumpărarea poate fi făcută după primirea veniturilor din vânzarea bunurilor produse pe echipamentele închiriate. Rata poate fi fixă sau flotantă.
● există posibilitatea de actualizare constantă a echipamentului. Întregul risc de învechire a echipamentului revine locatorului.
● Fondul Monetar Internațional nu ia în considerare valoarea tranzacțiilor de leasing în calculul datoriei naționale, adică este posibilă depășirea limitelor datoriei creditare stabilite de Fond pentru țări individuale.
● Politica statului, de regulă, vizează încurajarea și extinderea operațiunilor de leasing.
Aspecte negative ale leasingului:
● daca contractul de leasing nu s-a incheiat inca si utilajul este deja invechit, locatarul plateste in continuare chiria pentru acest utilaj invechit.
● la fel, în cazul avariei echipamentelor (leasing financiar).
● in leasingul operational, riscul ca echipamentul invechit revine locatorului, iar pentru a nu fi in pierdere, acesta majoreaza platile de leasing.
● daca obiectul unui contract de leasing este un obiect mare si unic, atunci datorita varietatii mari de termeni ai tranzactiilor de leasing, intocmirea contractelor de leasing a acestora necesita timp si bani considerabili.
În conformitate cu art. 666 din Codul civil al Federației Ruse obiectul unui contract de leasing sunt orice lucruri neconsumabile, cu excepția pământului și a altor obiecte naturale. Lucrurile neconsumabile sunt lucruri care nu dispar în procesul de utilizare a acestora, astfel încât orice proprietate neconsumabilă poate face obiectul leasingului. Contractul trebuie să specifice caracteristicile și caracteristicile individuale ale proprietății, permițându-i să fie distinsă de alte elemente similare cu acesta. Pot fi numărul de serie, data fabricării (lansării), numărul de identificare, locația etc. În lipsa acestor date în contract, condiția cu privire la obiectul leasingului se consideră că nu a fost agreată de părți, iar contractul nu se consideră încheiat (clauza 3 din articolul 15 din Legea federală din 29 octombrie 1998 N 164-). FZ „În leasing financiar (leasing)”). Nu pot face obiectul unui contract de leasing drepturi de proprietate, lucrări și servicii, informații, rezultate ale activității intelectuale, beneficii intangibile.
Orice proprietate dobândită este luată în considerare în bilanțul organizației. În practică, subiectul leasingului este contabilizat de obicei în bilanțul locatorului, dar poate fi contabilizat în bilanțul locatarului prin acordul comun al părților la contract. La evaluarea unui contract de leasing, trebuie avut în vedere faptul că finanțarea mijloacelor fixe prin leasing va reduce sarcina fiscală a întreprinderii. În special, plățile în baza contractelor de leasing reduc baza de impozitare a impozitului pe venit. În plus, amortizarea accelerată (cu un factor de 3) permite deținătorului soldului să reducă baza de calcul a impozitului pe proprietate și să reducă în continuare baza de calcul a impozitului pe venit. Planificarea fluxurilor de TVA pentru leasing necesită o analiză atentă în conformitate cu reglementările actuale și poate oferi uneori beneficii suplimentare.
Obiectul leasingului(de exemplu, vehicule, echipamente cu risc ridicat) pot fi supuse înregistrării la agențiile guvernamentale. În acest caz, contractul de leasing trebuie să indice în numele cui este înregistrat articolul: locatorul sau locatarul. La înregistrare, trebuie indicate informații despre proprietar (locator) și utilizatorul proprietății (locatar) (Articolul 20 din Legea federală din 29 octombrie 1998 N 164-FZ „Cu privire la leasing financiar (leasing)”).
Obiectul leasingului poate fi asigurat împotriva riscurilor de pierdere (distrugere), lipsă sau deteriorare din momentul predării bunului de către vânzător până la expirarea contractului de leasing de către locatar sau locator în favoarea uneia dintre părți (clauza 1.2 al articolului 21 din Legea federală din 29 octombrie 1998 N 164-FZ „Cu privire la leasing financiar (leasing)”).
Obiectul leasingului se transferă locatarului împreună cu toate accesoriile sale și cu toate documentele (pașaport tehnic și altele), dacă prin contract nu se prevede altfel. În practică, obligația de a efectua întreținere, revizie și reparații curente revine locatarului. Cu toate acestea, părțile pot prevedea obligația locatorului de a efectua reparații curente și întreținere sau reparații majore (clauza 2.3 din articolul 17 din Legea federală din 29 octombrie 1998 N 164-FZ „Cu privire la leasing financiar (leasing)”) .
În contractul de leasing, este de dorit ca părțile să prevadă o condiție privind îmbunătățirile separabile și inseparabile aduse de locatar bunului închiriat. Principala diferență dintre îmbunătățirile inseparabile și îmbunătățirile separabile este imposibilitatea separării acestora de bunul închiriat fără a cauza prejudicii și imposibilitatea de a le folosi separat de acesta. În practică, există dificultăți în aprecierea separabilității/inseparabilității îmbunătățirilor, ceea ce este subiectiv. La determinarea tipului de îmbunătățiri efectuate, se poate ghida, în special, după valoarea costurilor pentru dezmembrarea și aducerea proprietății închiriate la starea inițială, ținând cont de uzura normală. Dacă costurile de dezmembrare sunt semnificative (depășind sau egale cu costul îmbunătățirilor), atunci astfel de îmbunătățiri ar trebui calificate ca fiind inseparabile.
Îmbunătățirile separabile aduse de locatar la obiectul leasingului sunt aproape întotdeauna proprietatea sa, deși contractul de leasing poate prevedea altfel. Iar în cazul îmbunătățirilor inseparabile ale bunului închiriat efectuate de locatar, proprietarul acestora este locatorul. Cu toate acestea, părțile pot prevedea o prevedere conform căreia locatarul are dreptul la rambursarea costului acestor îmbunătățiri efectuate cu acordul în scris al locatorului (clauza 7.8 din articolul 17 din Legea federală din 29 octombrie 1998 N 164-FZ). „În leasing financiar (leasing)”).
Contractul de închiriere poate prevedea transferul dreptului de proprietate asupra subiect de leasing locatarului. Acest lucru se întâmplă pe baza unui contract de vânzare sau a unui acord suplimentar la contractul dintre locator și locatar. Prețul de răscumpărare la care este achiziționat obiectul leasingului poate fi inclus în suma totală a contractului sau specificat separat în contractul de vânzare-cumpărare sau într-un acord suplimentar între părți. În cazul răscumpărării proprietății de către locatar, părțile trebuie să precizeze în detaliu această condiție în contractul de leasing.
Descărcați contracte de leasing financiar (leasing) în aplicația FreshDoc.
Șoferii moderni sunt cu adevărat incredibil de norocoși. Oricine dorește să achiziționeze un vehicul poate alege să cumpere în leasing sau să ia bani la credit pentru achiziție. Oferim sa aflam ce este leasingul, ce avantaje are si daca exista leasing operational.
Adesea, cei care doresc să obțină un împrumut sunt interesați de ce înseamnă leasing. Prin acest termen se înțelege un anumit tip de activitate de investiții care vizează dobândirea proprietății, precum și transmiterea acesteia în baza unui contract special de leasing atât către persoane juridice, cât și către persoane fizice, cu un onorariu convenit pe perioada necesară și în condițiile necesare, care sunt stipulate prin contract. În acest caz, beneficiarul contractului de închiriere, dacă dorește, poate răscumpăra proprietatea. Există închiriere de imobile, o mașină și alte obiecte necesare.
Pentru unii, conceptul de leasing este complex și nu este pe deplin înțeles. Cu toate acestea, în realitate, mecanismul acestui tip de activitate investițională este simplu și arată astfel:
Un serviciu relativ nou pe piața modernă este leasingul de mașini. În fiecare zi are o mulțime de fani. Această metodă de cumpărare a unui vehicul poate fi numită foarte convenabilă și chiar profitabilă, deoarece o persoană închiriază o mașină și are dreptul să o cumpere înapoi în viitor. Acest serviciu a câștigat popularitate în rândul persoanelor juridice pentru care este convenabil să facă achiziții folosind mai multe plăți. Pentru populație, aceasta este o oportunitate unică de a folosi mașina după ce a fost eliberat un pachet de documente și a fost efectuată o plată inițială.
Acest tip de activitate de investiții nu poate fi numit fără echivoc pozitiv sau insuficient de acceptabil. Leasingul are avantajele și dezavantajele sale. Unul dintre avantajele semnificative ale leasingului este că nu este nevoie să lăsați un depozit, care cu siguranță va atrage fiecare client. Dezavantajul său poate fi numit o plată excesivă mare în comparație cu împrumuturile.
Mulți clienți ai firmelor specializate știu ce este leasingul și știu care sunt beneficiile leasingului:
Vorbind despre avantajele acestui tip, este important să ne oprim asupra contra. Experții identifică următoarele dezavantaje principale ale leasingului:
Concepte precum închirierea și leasingul sunt forme de relații financiare între persoane juridice, în care o parte dă o altă proprietate pentru utilizare temporară. În acest caz, se disting următoarele diferențe:
Cei care doresc să devină proprietarul oricărei proprietăți în condiții favorabile sunt adesea interesați de care este diferența dintre leasing și împrumut. Experții numesc astfel de diferențe principale:
Împrumuturile și leasingul au avantajele și dezavantajele lor. Există astfel de avantaje principale ale leasingului:
Modernizarea sferei socio-economice, precum și introducerea de noi sisteme de management creează necesitatea unor metode noi calitativ de actualizare a fondurilor întreprinderilor.
În contextul scăderii relațiilor creditare și financiare și al reducerii investițiilor de stat în economie, este nevoie de alte tipuri de injecții în sectorul de producție. De aceea, merită să studiem în detaliu întrebarea ce este leasingul și să înțelegem principiile după care are loc.
Scopul principal al acestui articol este de a studia natura și esența proceselor de leasing, modelele, tipurile și formele de manifestare a acestora în condițiile economiei naționale moderne.
Ce este leasingul în cuvinte simple? Aceasta este închirierea de obiecte pe termen lung (mașini, clădiri, echipamente, aeronave etc.), adică transferul unui set de drepturi de deținere și utilizare a bunurilor imobiliare sau mobile pe o anumită perioadă (sau nedeterminată) în scopuri financiare. compensare.
Acest proces constă cel mai adesea într-un set tripartit de relații în care societatea de leasing este un intermediar între producătorul de echipamente și firma (sau persoana fizică) interesată să-l folosească.
Conceptul economic considerat în articol este destul de complex, astfel încât numărul definițiilor sale este mare. Tradus din engleză, verbul to lease denotă procesul de închiriere a proprietății pentru utilizare temporară. Rezumând opiniile multor autori, putem trage următoarea concluzie despre ce este leasingul.
Acest termen economic include un ansamblu de procese de investire (atragere) a resurselor financiare, în care un subiect de relații (locatorul) se obligă să achiziționeze de la producător o anumită proprietate cu scopul de a o transfera ulterior în folosința locatarului pentru o anumită perioadă. perioadă pentru o recompensă financiară.
Acest proces se realizează printr-o tranzacție, care este un set de acorduri între producătorul (vânzătorul) bunului închiriat, locator și locatar.
Subiectul unei astfel de tranzacții pot fi vehicule, clădiri, structuri, alte bunuri mobile și imobile, complexe întregi și întreprinderi utilizate în afaceri. De asemenea, obiectele acestor acorduri pot fi terenuri și alte resurse naturale, cu excepția cazului în care acest lucru este interzis de lege.
Pentru a răspunde la întrebarea ce este leasingul, va ajuta studiul fundamentelor metodologice ale tranzacției. Mecanismul general este următorul:
Părțile la tranzacție pot fi:
Precum și alte entități specializate: companiile de asigurări și Asociația Rusă a Societăților de Leasing („Rosleasing”).
Această asociație este un ansamblu de bănci, companii de leasing și alte instituții economice care fac parte din Asociația Rusă a Societăților de Leasing și desfășoară următoarele activități:
În Federația Rusă, atât leasingul pentru persoane fizice, cât și pentru persoane juridice este reglementat prin lege. În același timp, subiectul său poate fi rezidenții și nerezidenții statului, precum și întreprinderile cu capital străin.
Atât furnizarea de active fixe către companii, cât și leasingul pentru persoane fizice implică transferul de echipamente pentru utilizare, care poate fi împărțit condiționat în următoarele grupe mari:
Pentru a înțelege ce este leasingul de echipamente, este necesar să se exploreze principalele sale forme:
Ce este leasingul pentru persoane fizice? chipuri? În primul rând, aceasta este o procedură destul de complicată care ridică multe întrebări, în special în ceea ce privește modalitățile de plată a echipamentelor. Schema de compensare este aceeași pentru persoanele juridice și persoanele fizice și se realizează prin plăți de leasing. Acest concept include valoarea compensației pentru utilizarea subiectului tranzacției. Plățile se fac prin următoarele metode:
Programul de plată este specificat în contractul de închiriere. Plățile se pot face zilnic, săptămânal, lunar, trimestrial sau anual.
Un produs relativ nou pe piața serviciilor financiare pentru populație este leasingul de automobile. În fiecare zi câștigă din ce în ce mai mulți susținători. Să aruncăm o privire la ce este leasingul de mașini private.
În primul rând, este o metodă foarte convenabilă și profitabilă de achiziție a transportului. De fapt, o persoană închiriază o mașină cu dreptul de a o cumpăra ulterior. De asemenea, acest serviciu este popular pentru persoanele juridice cărora le este mai convenabil să facă o achiziție în mai multe plăți.
Ce este leasingul auto? Pentru populație, aceasta este o oportunitate de a folosi mașina imediat după completarea pachetului de acte și efectuarea avansului. Astăzi, acest serviciu poate fi furnizat nu numai de firme specializate, ci și de bănci, precum și dealerii de mașini.
Orice cetățean care are experiență în antreprenoriat își poate închiria o mașină cu dreptul ulterior de a o cumpăra. Mai mult, se acordă preferință candidaților cu experiență de succes în operațiuni de leasing cu potențial financiar suficient.
Este foarte important să luăm în considerare toate capcanele pe care leasingul auto le are pentru persoane fizice. Feedback-ul persoanelor care au folosit acest serviciu conține atât dovezi pozitive, cât și negative.
Astfel, atunci când decideți cu privire la alegerea metodei de achiziție a unei mașini, este necesar să studiați cu atenție toți factorii însoțitori, precum și situația socio-economică actuală.
Termenul de leasing provine din cuvântul englezesc „leasing” – chirie. În engleză, există conceptul de leasing operațional și financiar. Leasingul operațional corespunde conceptului de leasing obișnuit din legislația rusă, iar leasingul financiar corespunde unui leasing financiar sau leasing. Prin urmare, folosind termenul de „leasing” în raport cu Rusia, ne referim la leasing financiar sau ceea ce corespunde englezului „leasing financiar”.
Leasing(conform legii federale „Cu privire la leasing”) - un tip de activitate de investiții pentru achiziționarea de proprietăți și transferul acesteia pe baza unui contract de leasing către persoane fizice sau juridice pentru o anumită taxă pentru o anumită perioadă de timp, în anumite condiții stipulate prin contract, cu drept de răscumpărare a imobilului de către locatar. Prin urmare, leasingul este un tip de activitate antreprenorială care vizează investirea resurselor financiare în dobândirea proprietății în proprietate și închirierea acesteia.
Sunt luate în considerare relațiile de leasing legislație ca investitieși efectuate în cadrul triunghiului: furnizor (producător) - locator (investitor) - locatar (utilizator).
Leasing- acesta este un complex de relații de proprietate apărute în legătură cu dobândirea proprietății și transferul ulterioar al acestuia în folosință temporară.
Acesta este un contract de închiriere financiară în temeiul căruia locatarul (locatarul) poate folosi proprietatea deținută de locator (locator) și dobândită la cererea locatarului, contra unui anumit comision periodic. Cel mai important element al acestui acord este că proprietate legală(intretinut de firma de leasing) separată de utilizarea economică a activului(deținut de chiriaș). Societatea de leasing este interesată de capacitatea chiriașului de a plăti chiria, nu de istoricul creditului, activele sau capitalul său. Un astfel de acord este deosebit de convenabil pentru întreprinderile noi, mici sau mijlocii, care nu au o istorie financiară lungă. Tranzacția este garantată de proprietatea închiriată în sine.
Cu alte cuvinte, societatea de leasing (locatorul), la cererea locatarului, dobandeste bunuri (utilaje) si il da spre folosinta cu conditia rascumpararii treptate obligatorii pe durata contractului. De altfel, rolul locatorului este de a finanța achiziția proprietății și de a asigura livrarea, instalarea, punerea în funcțiune și punerea în funcțiune a acestuia. asupra bunului cedat rămâne la societatea de leasing până la momentul decontării integrale în temeiul contractului.
Nu este deloc necesar ca o întreprindere sau întreprinzător să dețină proprietăți pentru a funcționa și a obține profit. Este suficient să aveți dreptul de a folosi această proprietate pentru o anumită perioadă. Acest lucru este deosebit de important pentru acele întreprinderi care nu au fondurile necesare pentru a cumpăra echipamente ca proprietate. Mecanismul de leasing le permite să dobândească dreptul de utilizare a echipamentului pentru o anumită perioadă de timp pentru o chirie rezonabilă. De asemenea, prevede opțiunea când echipamentul devine proprietatea întreprinderii după perioada de utilizare convenită.
Codul civil al Federației Ruse definește leasingul ca un leasing financiar (articolele 665, 666):
„În cadrul unui contract de leasing financiar (leasing), locatorul se obligă să dobândească proprietatea asupra proprietății indicate de locatar de la un vânzător specificat de acesta și să furnizeze locatarului această proprietate contra unei taxe pentru deținerea temporară și utilizarea în scopuri comerciale. În caz, locatorul nu este responsabil pentru alegerea subiectului contractului de închiriere și vânzătorul.
Contractul de leasing financiar poate prevedea ca alegerea vânzătorului și a bunului dobândit să fie efectuată de locator.
obiectul unui contract de leasing financiar pot exista lucruri neconsumabile folosite pentru activitatea antreprenorială, cu excepția terenurilor și a altor obiecte naturale.
Obiectul leasingului poate fi bunuri mobile și imobile.
Bunuri mobile- tot ceea ce nu se aplică imobilelor: utilaje, echipamente, echipamente informatice, vehicule etc.
Proprietate imobiliara: clădiri, structuri, avioane, nave, nave de navigație interioară, obiecte spațiale.
Cele mai populare obiecte de leasing sunt mașinile agricole, mașinile de construcții și drumuri, vehiculele și echipamentele aviatice, echipamentele de telecomunicații; o pondere semnificativă a echipamentelor speciale pentru industria minieră, petrol și gaze.
Cât despre subiectele de leasing, atunci leasing clasic prevede o relație tripartită, adică trei subiecți participă la o tranzacție de leasing Subiecții leasingului pot fi rezidenți sau nerezidenți ai Federației Ruse. Componența subiectelor leasingului se reduce la două, dacă vânzătorul și locatorul sunt aceeași persoană.
Participarea a trei entități la o tranzacție de leasing este o trăsătură distinctivă a unui leasing financiar față de unul obișnuit.
Într-un contract de închiriere obișnuit, doar doua entitati:
De asemenea, cu un leasing obisnuit, locatorul dobandeste utilajul pe riscul si riscul sau, si nu la cererea locatarului. Cu o astfel de închiriere, același echipament poate fi închiriat de mai multe ori.
Leasingul este unul dintre cele mai importante instrumente de rezolvare a problemelor investiționale din sectorul real al economiei. Această formă de finanțare vă permite să coordonați interesele diverșilor participanți la proiecte de investiții - inițiatori, furnizori de echipamente și servicii, investitori, creditori etc.
În general, leasingul este un contract conform căruia o parte - locatorul (locatorul) transferă celeilalte părți - locatarul (locatarul) dreptul de a folosi o proprietate (cladiri, structuri, echipamente etc.) pentru o anumită perioadă și în condiții convenite.
În mod obișnuit, un astfel de acord prevede plata de către chiriaș a unei taxe obișnuite, fixe, pentru echipamentul utilizat pe toată durata de funcționare, a cărei plată cu întârziere sau întârziere poate duce la faliment. Astfel, în esența sa economică, leasingul este una dintre formele de finanțare prin datorii. La sfârșitul termenului contractului sau în cazul rezilierii anticipate a acestuia, proprietatea poate fi restituită proprietarului. Cu toate acestea, contractele de leasing prevăd de obicei dreptul chiriașului de a cumpăra proprietatea la o valoare redusă sau reziduală sau de a încheia un nou contract de închiriere.
Leasing operațional (serviciu) - acesta este un acord al cărui termen este mai mic decât perioada de amortizare integrală a bunului închiriat (de obicei de la 1 an la 3 ani). Totodată, plata prevăzută de contract nu acoperă costul integral al bunului, ceea ce face necesară închirierea lui de mai multe ori.
Cea mai importantă trăsătură distinctivă a leasingului operațional este dreptul chiriașului la rezilierea anticipată a contractului. Astfel de acorduri pot include, de asemenea, furnizarea de diverse servicii pentru instalarea și întreținerea continuă a echipamentului închiriat. Prin urmare, cel de-al doilea nume, des folosit al acestei forme de leasing este serviciu. În acest caz, costul serviciilor prestate este inclus în chirie sau plătit separat.
Principalele obiecte ale leasingului operațional (de servicii) includ îmbătrânirea rapidă (calculatoare, copiatoare și echipamente de copiat, diverse tipuri de echipamente de birou etc.) și complexe din punct de vedere tehnic, care necesită întreținere constantă a serviciilor (camioane și autoturisme, avioane aeriene, transport feroviar și maritim, utilaje de constructii) tipuri de utilaje.
Este usor de observat ca, in general, conditiile de leasing operational sunt mai favorabile pentru chirias.
În special, posibilitatea rezilierii anticipate a contractului face posibilă eliminarea în timp util a echipamentelor învechite și înlocuirea acestuia cu unul mai de înaltă tehnologie și competitiv. În plus, în cazul unor circumstanțe nefavorabile, întreprinderea poate reduce rapid acest tip de activitate prin returnarea echipamentului relevant proprietarului înainte de termen și poate reduce semnificativ costurile asociate cu lichidarea sau reorganizarea producției.
În cazul implementării unor proiecte sau comenzi unice, leasingul operațional scutește de necesitatea achiziționării și întreținerii ulterior a echipamentelor care nu vor mai fi necesare în viitor.
Utilizarea diferitelor servicii furnizate de o companie de leasing sau de un producător de echipamente reduce adesea costurile de întreținere și întreținere continuă a personalului relevant.
Dezavantajele acestor beneficii sunt:
În prezent, această formă de leasing nu a primit o dezvoltare adecvată în Federația Rusă. În plus, conform legislației, leasingul operațional este tratat ca un leasing pe termen scurt și este reglementat de Codul civil al Federației Ruse. În consecință, nu intră sub incidența Legii federale „Cu privire la leasingul financiar (leasing)”, iar beneficiile prevăzute de această lege nu se aplică acesteia.
Leasing financiar - un acord care prevede dobândirea specială a unui activ în proprietate cu leasing ulterior (utilizare temporară) pentru o perioadă apropiată de durata de viață a acestuia (depreciere). Plățile conform unui astfel de acord asigură, în general, locatorului rambursarea integrală a costurilor de achiziție a activului și furnizarea altor servicii, precum și un profit aferent.
După expirarea tranzacției, locatarul poate returna bunul proprietarului, poate încheia un nou contract de închiriere sau poate cumpăra obiectul închiriat la valoarea reziduală.
Obiectele leasingului financiar includ imobile (terenuri, cladiri si structuri), precum si active pe termen lung in scop de productie. Prin urmare, este adesea numit și capital ( capitalînchiriere).
Spre deosebire de leasingul financiar operațional, acesta reduce semnificativ riscul proprietarului proprietății. De fapt, termenii acestuia sunt în mare măsură identici cu acordurile încheiate la obținerea de credite bancare, întrucât prevăd:
Leasingul financiar este baza pentru formarea altor forme de închiriere pe termen lung - returnabile și separate (cu participarea unui terț).
Închiriere de returnare este un sistem de două acorduri în care proprietarul vinde echipamentul celeilalte părți cu încheierea concomitentă a unui contract de închiriere pe termen lung cu cumpărătorul. Băncile comerciale, companiile de investiții, asigurări sau leasing acționează de obicei ca cumpărători aici. Ca urmare a unei astfel de operațiuni, doar proprietarul echipamentului se schimbă, iar utilizatorul acestuia rămâne același, după ce a primit fonduri suplimentare la dispoziția sa. Investitorul, de fapt, împrumută fostului proprietar, primind drept garanție proprietatea asupra proprietății sale. Asemenea operațiuni sunt deseori efectuate în timpul unei încetiniri a afacerii pentru a stabiliza poziția financiară a întreprinderilor.
Un alt tip de leasing financiar este acesta separa o formă care prevede participarea la tranzacția unui terț - investitori, care sunt de obicei bănci, asigurări sau companii de investiții. În acest caz, societatea de leasing, după ce a încheiat în prealabil un contract de închiriere pe termen lung a unor echipamente, își dobândește proprietatea, plătind o parte din cost pe cheltuiala fondurilor împrumutate. Ca garanție pentru împrumutul primit, se utilizează proprietatea achiziționată (de regulă, se emite o ipotecă asupra acesteia) și plățile viitoare de leasing, a căror parte corespunzătoare poate fi plătită direct de chiriaș investitorului. Totodată, societatea de leasing se bucură de beneficiile unui scut fiscal care ia naștere în procesul de amortizare a echipamentelor și rambursare a datoriilor. Obiectele principale ale acestei forme de leasing sunt active scumpe precum zăcăminte minerale, utilaje pentru industriile extractive, utilaje de construcții etc.
La leasing direct chiriașul încheie un contract de leasing direct cu producătorul (adică direct) sau cu o societate de leasing înființată sub acesta. Cei mai mari producători sunt lideri de piață mondială, cum ar fi IBM, Xerox, GATX, BMW, Omida etc., sunt fondatorii propriilor companii de leasing prin care își promovează și își comercializează produsele în multe țări. Întreprinderile autohtone procedează la fel. Multe nume de companii de leasing ruse vorbesc de la sine, de exemplu: Kamaz Leasing, Ilyoshin Finance Co, Tupolev etc.
Uneori, leasingul nu se realizează direct, ci printr-un intermediar. Totodată, acordul prevede că, în caz de insolvență temporară sau faliment a intermediarului, plățile de leasing trebuie să meargă către locatorul principal. Astfel de tranzacții se numesc „subînchiriere” (subînchiriere).
Interpretarea leasingului, desfășurarea unor astfel de operațiuni și reglementarea lor legală în Federația Rusă au anumite specificități. Conform legislației (articolul 665 din Codul civil al Federației Ruse), în baza unui contract de leasing financiar (contract de leasing), locatorul se obligă să dobândească proprietatea asupra proprietății indicate de chiriaș de la un vânzător specificat de acesta și să furnizeze această proprietate contra cost pentru deținerea temporară și utilizarea în scopuri comerciale.
Astfel, în cadrul leasingului în Federația Rusă, numai leasingul financiar este recunoscut legal, care se caracterizează prin următoarele caracteristici specifice:
Reglementarea legală a leasingului în Federația Rusă se realizează pe baza Codului civil al Federației Ruse, Legea federală nr. 164-FZ din 29 octombrie 1998 „Cu privire la leasingul financiar (leasing)”, cu modificările și completările ulterioare, ca precum și Codul Fiscal al Federației Ruse.
Potrivit art. 3 din prezenta lege subiect de leasing pot exista lucruri neconsumabile (întreprinderi, ansambluri imobiliare, clădiri, structuri, echipamente, vehicule, bunuri mobile și imobile etc.) utilizate pentru activități comerciale.
Subiectul leasingului în Federația Rusă nu poate fi:
În conformitate cu art. 4 din Legea „Cu privire la leasingul financiar (leasingul)” subiectele leasingului sunt:
.jpg)
