Cumpărătorul de obligațiuni: regulile de investiții ale celui mai bun manager de obligațiuni. Caracteristicile generale ale fondurilor

Aton Management Management Company funcționează din anul 2000. Fiabilitatea acestei companii de management este evidențiată de ratinguri ridicate. Iar despre calitatea managementului fondurilor, faptul că de la an la an fondurile mutuale ale Aton Management Management Company ocupă liniile fruntașe de rating în ceea ce privește profitabilitatea.

După ce ați decis să investiți bani în această societate de administrare, vă veți confrunta cu alegerea pe care dintre cele șase fonduri să alegeți.

• „Aton - Fond de obligațiuni”;
• „Pyotr Stolypin”;
• „Fondul de euroobligațiuni”;
• „Universum”;
• Fond 2025;
• "Infrastructură".

Poate fi problematic pentru un investitor colectiv novice să aleagă cel mai potrivit fond mutual pentru el. În acest caz, el ar trebui să fie ghidat de următoarele considerații:

1. Decideți asupra unei strategii: conservatoare, echilibrate sau agresive. Nu vrei să riști mult și, în același timp, să fii de acord cu randamente nu prea mari, dar stabile. În acest caz, alegeți investiții conservatoare în obligațiuni. Dacă ești gata să-ți asumi riscuri și în același timp să încerci să-ți crești profitabilitatea, atunci optează pentru a investi în acțiuni ale companiilor start-up și promițătoare. Și dacă preferați „mijlocul de aur”, atunci alegeți un fond mutual care vă diversifică cel mai mult activele.
2. Decide cât poți investi. Este mai bine să începeți cu investiții mici. Este întotdeauna recomandat să nu investiți toate fondurile disponibile.

Referinţă! Acțiunile sunt considerate titluri de valoare mai riscante decât obligațiunile. Din acest motiv, primele sunt mai profitabile decât cele din urmă.

Să luăm în considerare fondurile mutuale ale Aton-Management Management Company mai detaliat.

„Aton - Fond de obligațiuni”

Merită să vă alăturați dacă sunteți hotărât să investiți bani pentru o perioadă destul de lungă de timp, iar profitabilitatea depozitelor bancare nu vă convine. Fondurile dvs. vor fi utilizate în principal pentru a cumpăra obligațiuni corporative în ruble. În același timp, administratorii de fonduri mutuale aleg ca emitenți companii de încredere din diferite sectoare ale economiei, diversificându-vă astfel investițiile.

Dacă luăm în considerare dinamica modificării valorii unei acțiuni, atunci investitorii pot fi liniștiți de faptul că o creștere sistematică progresivă a valorii acesteia în ultimul an. Cel mai convenabil este să urmăriți aceste tendințe pe site-ul oficial al companiei.

Fiabilitatea investițiilor este evidențiată cel puțin de faptul că majoritatea fondurilor dumneavoastră vor fi investite în obligațiuni de împrumut federale.

„Pyotr Stolypin”

Aderând la Fondul Pyotr Stolypin, investești bani în acțiuni, în primul rând, ale celor mai mari companii autohtone și, într-o măsură mai mică, în start-up-uri. Aceasta este o investiție mai riscantă, dar și mai profitabilă.

Acest fond mutual ar trebui să li se acorde atenție acelor investitori al căror obiectiv este mai mare decât rentabilitatea pieței. Dar, în același timp, trebuie să fie dispuși să-și riște fondurile pe termen scurt.

Majoritatea investițiilor vor fi direcționate către sectoarele de petrol și gaze ale economiei ruse.

Pyotr Stolypin are cea mai mare valoare a activului net, dar investitorii prudenți ar trebui să acorde atenție dinamicii prețurilor acțiunilor. Astfel, a avut o volatilitate puternică, ceea ce poate indica un nivel ridicat de risc.

Fond Mutual „Fondul Euroobligațiuni”

Instrumentul principal sunt euroobligațiunile emitenților autohtoni. Potrivit pentru investitorii care doresc să beneficieze de veniturile din cupoane pe obligațiuni, precum și de creșterea valorii lor de piață.

Investitorii ar trebui să acorde atenție mișcării multidirecționale a valorii acțiunii. Majoritatea fondurilor vor fi investite în euroobligațiuni din sectorul financiar.

"Universum"

Acest instrument oferă diversificarea activelor dumneavoastră prin investiții în acțiuni ale mai multor fonduri de investiții străine. În plus, o parte a fondului mutual este formată din instrumente ale emitenților ruși. Totuși, principala monedă a fondului este dolarul american.

În ultimul an, Universum a fost caracterizat de o volatilitate ridicată a valorii unei acțiuni.

Fond Mutual „Fondul 2025”

Are un grad destul de ridicat de risc, deoarece fondurile vor fi direcționate către dezvoltarea perspectivelor companiilor autohtone. Prin urmare, ar trebui să contați pe termenul lung al investiției dvs.

Fondul este potrivit pentru acei investitori care sunt hotărâți să participe la creșterea valorii portofoliului pe termen lung. De asemenea, este potrivit pentru cei care doresc nu numai să-și mărească veniturile, ci și să ofere asistență caritabilă, deoarece o anumită cotă din comision va fi direcționată în aceste scopuri.

Fondul este caracterizat de o volatilitate ridicată în ultima perioadă. Fondurile dumneavoastră vor fi canalizate nu numai în acțiuni (în primul rând, în acțiuni ale industriilor metalurgice și miniere), ci și în obligațiuni de împrumut federale.

Fondul „Infrastructură”

Investind în acțiunile acelor companii ale căror activități sunt legate de îmbunătățirea infrastructurii rusești. Investind într-un fond mutual, investiți în domenii precum:

• industria energiei electrice;
• clădire.

În ultimul an, a avut loc o creștere treptată a valorii acțiunii.

Majoritatea fondurilor vor fi direcționate către finanțarea sectorului de petrol și gaze, precum și către sectorul financiar.

Caracteristicile generale ale fondurilor

Fondurile mutuale „Aton-management” arată în mod tradițional un nivel ridicat de profitabilitate. Acest lucru nu este surprinzător, deoarece echipa de management a Aton este una dintre cele mai calificate de pe piață. Este convenabil să urmăriți rezultatele activităților sale pe site-ul web al companiei, ceea ce indică un nivel ridicat de dezvăluire a informațiilor.

MC Aton-Management și MC OFG INVEST

Continuăm să analizăm brokerii autohtoni și ofertele acestora. Atunci când analizăm produse, ne concentrăm în primul rând pe realitatea utilizării acestei oferte financiare în cadrul unui cont individual de investiții. După ce am discutat cu managerii ATON, am ajuns la concluzia că în momentul de față brokerul consideră piața de investiții colective (fonduri mutuale) cea mai interesantă, respectiv, și oferă astfel de servicii clienților săi.
În acest sens, vom vorbi despre investițiile în fondul OFG INVEST-Balanced Eurobond Fund. Pentru început, să ne ocupăm de structura grupului de companii ATON în sine. Mai jos sunt companiile incluse în holding.

Puteți observa că holdingul include 2 companii de administrare, fondul nostru este administrat de UFG Capital Managment (OFG INVEST CJSC). Compania se afla în top-10 cele mai mari companii de management la 31 decembrie 2013. OFG INVEST oferă și servicii de administrare a activelor către terți, printre care: ROSBANK, Nordea Bank și Intesa Bank. Prezența unor astfel de parteneri indică în mod direct calitatea înaltă a gestionării activelor și explică o sumă decentă de bani în fonduri. Sub conducerea ei se află primele 6 fonduri de la masă, una dintre cele mai cunoscute este fondul mutual deschis de acțiuni Pyotr Stolypin. Valoarea activului net (NAV) este de 1.184 de miliarde de ruble, ceea ce este semnificativ pentru piața rusă, iar randamentul este de 11% pe 3 ani, ceea ce în sine nu este foarte, dar nu atât de rău în comparație cu alte fonduri mutuale non-industrie. Tabelul de mai jos prezintă toate fondurile gestionate de grupul ATON.

Fonduri de investiții mutuale deschise sub conducerea grupului de companii Aton

Aceste tabele confirmă faptul că piața de valori stagnează, iar administratorii de fonduri din Rusia și străinătate sunt prost să facă bani pe piața laterală. Remarcăm 3 fonduri de obligațiuni cu un randament decent, fondul de euroobligațiuni și-a câștigat investitorii 16,7% în 3 ani, dar dacă analizăm graficul de randamente (prezentat mai jos) și să fim sinceri, atunci tot profitul a fost primit din perioada mai 2013 până la în ziua de azi, restul timpului apoi a căzut, apoi a crescut.

Asociem astfel de miscari cu cresterea cursului de schimb care s-a manifestat in 2013, si mai ales in 2014. În general, investiția în instrumente valutare devine mai interesantă (în realitatea rusă) în momentele dificile din punct de vedere politic și economic. Acum este doar o astfel de perioadă și aceasta este în mod clar o tendință către relații neprietenoase cu Occidentul, cu multe consecințe care au urmat și greu de prezis. Prin urmare, tot ceea ce este denominat în valută este acum mai relevant decât alte instrumente. Mai jos este un tabel cu date despre creșterea / scăderea indicilor bursieri autohtoni și a perechii valutare dolar / rublă.

Dinamica indicilor bursieri pentru perioada 2011-2014

Acum vedeți că bursa a scăzut în trei ani, indicele MICEX este mai puternic pentru că este rublă, RTS este considerat în dolari, respectiv, în acest echivalent ne-am depreciat cu 15%. Indicele RTS2 este, de asemenea, orientativ - acesta este indicele celui de-al doilea nivel. Ca să spunem sincer, acolo sunt suficiente titluri de valoare care au scăzut de 2-3 ori fără probleme serioase pentru afacerile reale ale acestor companii. Cu aceste informații, acțiunile administratorilor de active pot fi evaluate. Rețineți că câștigurile în dolari ar fi transmise deținătorilor de instrumente denominate în dolari.

Să trecem direct la euroobligațiuni.

Euroobligațiunile (Euroobligațiunile) sunt împrumuturi pe piețele internaționale, în acest caz, efectuate de emitenți ruși, împrumuturile se fac, respectiv, în valută străină, iar investitorii câștigă mai mult atunci când cursul de schimb crește. Obligațiunile plătesc cupoane și randamente intermediare, dar atunci când investesc prin intermediul companiilor de administrare, o parte din aceste venituri rămân la ei. Intrarea independentă pe această piață este posibilă prin mulți brokeri, dar suma minimă pentru tranzacționare este de 100.000 USD și este necesar statutul de investitor calificat (deși este destul de posibil să o obțineți).

Unitățile de fonduri mutuale ale euroobligațiunilor sunt cel mai corect comparate cu depozitele în valută, riscurile sunt comparabile, randamentul celor mai bune depozite în dolari în acest moment este de 7%, dar media pieței este de 3-4% pe an. Emitenții de euroobligațiuni cu grad de investiție, cum ar fi Nord Gold, TMK, Evraz Group, Promsvyazbank, oferă randamente ale euroobligațiunilor de până la 8,5%. Euroobligațiunile speculative necotate, precum cele ale Russian Standard, Tinkoff Bank, Orient Express, oferă un randament de 10-12% în dolari cu un orizont de investiții de aproximativ 3 ani.

Un punct important este că prioritatea plăților pe euroobligațiuni este mai mare decât pe depozite, de exemplu, am investit bani în euroobligațiuni ale Tinkoff Bank, iar după un timp banca a început să întâmpine „dificultăți financiare”, așa că trebuie să facă plăți pe euroobligațiuni. în primul rând, iar persoanele cu depozite stau mai departe la rând. De asemenea, este o situație obișnuită când Sberbank oferă un randament al depozitelor în dolari de 2,35% pe an, și plătește de 2 ori mai mult pe obligațiuni, iar riscurile sunt, de fapt, mai mici.

Deci, Fondul Echilibrat poate investi până la 70% în emitenți ruși și până la 30% în instrumente de datorie și de piață monetară. De asemenea, până la 100% din activele fondului pot fi nominalizate în valută.

Alfa-Bank 13,2%

Vimpelcom 13%

Nord Gold 12,1%

Metaloinvest 12%

grupul Cherkizovo 7,4%

Rusia-2030 13,79%

Credit Renaissance CB 11,43%

Banca Moscovei 8,21%

Bank FK Otkritie 6,95%

VimpelCom 5,85%

Concluzia poate fi trasă după cum urmează: grupul Aton gestionează activele destul de precis, niciun fond nu are trageri mari. Fondul este echilibrat, deloc rău, mai ales dacă continuă să fie administrat în același spirit ca și anul trecut. La încheierea unui contract pentru orice serviciu de brokeraj, fiți atenți la comisioane. Când lucrați cu Aton, costurile vor fi după cum urmează:

- suma minimă pentru achiziționarea de acțiuni ale fondului OFG INVEST Balanced este de 100.000 de ruble. Pentru alte fonduri de la 30.000 de ruble, atunci puteți cumpăra (reinvesti) de la 2.500 de ruble

– la vânzarea unităților mai devreme decât după 730 de zile, reducerea (comisionul) este de 1% din valoarea vânzării, la vânzarea unităților după 730 de zile, reducerea este de 0%

– la cumpărarea de acțiuni nu se ia prima

– comision de administrare de 1,5% pe an din valoarea activelor dumneavoastră.

În consecință, deschiderea unui cont individual de investiții (IIA) în Aton și investirea într-un fond mutual Euroobligațiuni este o idee care se caracterizează prin riscuri scăzute, în cel mai rău caz, un venit mic, dar garantat, protecție împotriva riscurilor valutare. De asemenea, trebuie să înțelegeți că în cadrul unui, atunci când investiți prin holdingul Aton, trebuie să alegeți fie Aton-Management Management Company, fie OFG INVEST Management Company. Și, după ce ați ales, puteți cumpăra acțiuni ale mai multor fonduri care sunt în administrare și puteți face un portofoliu stabil, costurile nu vor crește, dar riscurile vor fi reduse.

Dintre concurenții în euroobligațiuni, remarcăm fondul Sberbank, care funcționează din aprilie 2013 și a câștigat 24,5% în acest moment, și fondul VTB, care a câștigat 9,76% în 3 ani.

Foto: Vladislav Shatilo pentru RBC

Eurobond Unit Fund al Aton Management a devenit cel mai profitabil în 2015, câștigând peste 70,2% în ruble și 31,4% în dolari. Managerul acestui fond, Evgeny Smirnov, pe care Bloomberg îl numește „cel mai bun cumpărător de obligațiuni rusești”: cu doi ani mai devreme, în 2013, un alt fond mutual de obligațiuni „Aton” administrat de Smirnov s-a clasat pe locul al doilea în ceea ce privește profitabilitatea dintre toate fondurile mutuale rusești cu un Valoarea activului net de peste 10 milioane de ruble. Finanțatorul a spus pentru RBC cum să facă primii pași în investiții, să învețe cum să identifice titlurile promițătoare și să obțină succes pe piața datoriilor.

„Încerc să nu fiu leneș și să fac singur înțelegeri”

• Nu pot spune ce anume a afectat la decizia mea de a deveni finanțator. Am studiat mai întâi la Institutul Tehnologic de Aviație din Moscova, apoi la Școala Superioară de Economie. Dar educația mea tehnică mi-a fost cu siguranță la îndemână: mi-a oferit o mai bună înțelegere a industriei metalurgice și a unui număr de alte industrii reprezentate, inclusiv a pieței de valori.
• Ce este analiza tehnică în tranzacționare, Am aflat în 1998. A fost o companie care îi învață pe oameni cum să facă bani pe piața Forex. Trebuie să spun că am avut o experiență destul de interesantă: am văzut cum funcționează sistemele informaționale, cum tranzacționează comercianții cu știri și statistici macroeconomice. Unii dintre ei au urmat monedele europene, alții - yenul japonez. Biroul a funcționat non-stop, iar comercianții veneau la lucru la 3-4 dimineața pentru a fi la timp pentru deschiderea tranzacționării.
• Încerc să nu fiu leneșși să încheie toate tranzacțiile pe cont propriu pentru a simți mai bine piața și a înțelege care este raportul real dintre cerere și ofertă în „sticlă” pe platforma bursă sau over-the-counter. Deși uneori pot apela la serviciile comercianților.
• Analizați strategiile altor investitori- nu e al meu. Mai degrabă, este o ocupație pentru finanțatorii care administrează fonduri de fonduri. Se uită cu adevărat la investitorii individuali, le studiază rezultatele, analizează, selectează și pariază pe fonduri individuale. Pentru mine, nu este important cum câștigă un alt investitor, ci ce face o anumită întreprindere, cum se dezvoltă, în ce industrie operează și cum se simte această industrie.
• Când cumpărați obligațiuni Mă uit, în primul rând, la calitatea creditului emitentului. Nu investesc în povești dubioase. Inițial, Fondul de Euroobligațiuni OPEIF a fost lansat ca un concurent al depozitelor în băncile mari. S-a presupus că calitatea fondului ar trebui să fie la un nivel ridicat. Prin urmare, aleg povești clare calitative și pe viitor doar cresc sau scad ponderea titlurilor de valoare pe termen lung în portofoliu, în funcție de situație.
• Anul trecut, întreaga piață a datoriilor a dat dovadă de performanțe foarte bune. De exemplu, la începutul anului, portofoliul Fondului Euroobligațiuni avea o pondere decentă de obligațiuni suverane, precum Rusia-30. Au crescut foarte bine. Dacă în ianuarie 2015 au costat 104,5% din valoarea nominală, atunci în aprilie le-am vândut la 118% din valoarea nominală. Numai profitabilitatea acestei tranzacții a fost de 58% în dolari.

Evgeny Smirnov, director de active al companiei de management Aton-Management. (Foto: Vladislav Shatilo pentru RBC)

• Decizii corecte ca răspuns la acțiunile corporative ale emitenților, a ajutat, de asemenea, fondul să obțină randamente bune. În 2015, mulți emitenți au încercat să-și cumpere obligațiunile de pe piață, așa că au făcut oferte publice. În prima jumătate a anului nu am apelat la aceste oferte, pentru că am considerat lucrările subevaluate. Bănuirea mea a fost justificată, deoarece atunci când emitenții și-au cumpărat cota de pe piață (deși într-o sumă mai mică decât și-au dorit), obligațiunile au început să crească și mai mult.

„Ceva se schimbă în fiecare zi”

• Situația din economia rusă greu de prezis, pentru că în fiecare zi ceva se schimbă. Unele informații noi vin la noi, iar ceea ce părea atractiv astăzi poate înceta brusc să mai fie așa mâine. Lumea se schimbă, iar sarcina noastră principală este să încercăm să analizăm informațiile primite și să luăm măsuri în conformitate cu acestea.
• De unde să faci rost de bani pentru a dezvolta economia dacă piețele occidentale nu sunt disponibile? Cred că piața internă ar putea deveni o alternativă. Plasarea OFZ-urilor ar putea înlocui plasamentele în valută în străinătate. Singura întrebare este că acum lichiditatea piețelor externe este, desigur, mai mare. Trebuie să încercăm să creștem cumva lichiditatea pieței interne, atunci acest lucru va face posibilă plasarea din ce în ce mai multe volume OFZ. În țările dezvoltate, sursele de bani pe termen lung sunt fondurile de pensii. Banii noștri din pensii ar putea îmbunătăți și situația lichidității de pe piață. Trebuie doar să dezvoltăm această piață.
• Toate piețele sunt strâns legateîmpreună. Sunt ca niște vase comunicante. Aceeași piață de obligațiuni este foarte dependentă de piața Forex. Când rubla se întărește, OFZ-urile „lungi” cresc și randamentele scad. Acest lucru se datorează în primul rând faptului că întărirea rublei reduce riscurile inflaționiste și crește posibilitatea de relaxare a politicii Băncii Centrale. Comercianții recâștigă întotdeauna această relație.
• La cursul cheie al Băncii Centrale potențial de dezavantaj semnificativ în acest an. Ar putea fi de 1,50-2 puncte procentuale. Dar încă nu îmi pot imagina o rată cheie sub 6% în viitorul apropiat

„Este periculos să tratezi investițiile ca pe un hobby”

• Orice investitieÎn primul rând, este experiența și timpul. Piețele sunt oarecum asemănătoare cu istoria, deoarece evenimentele din ele, precum și reperele istorice, tind să se repete cu una sau alta periodicitate. Există o anumită ciclicitate pe piață. Multe evenimente, inclusiv crizele majore, urmează adesea un model comun. Cu cât o persoană lucrează mai mult pe piață, cu atât înțelege mai bine situația.

• Investitor începător trebuie să decidă ce investiție este pentru el - un hobby sau un viitor loc de muncă. Din păcate, tratarea acestui proces ca pe un hobby este foarte riscantă. Acesta nu este tenis, pe care îl poți juca puțin, dar totuși să te distrezi. Dacă știi să investești „destul de puțin”, atunci acest lucru se poate transforma în pierderi mari.
• Dacă nu ești pregătitpractică 12 ore pe zi analiza pieței, tranzacționarea și dobândirea de experiență de-a lungul anilor,atunci e un hobby. În acest caz, trebuie să fii atent, mai ales când faci tranzacții pe cont propriu. Rezultatul poate fi imprevizibil, așa că este mai bine să începeți cu cantități mici.
• Întotdeauna o vizionare obligatorie pentru nume de calitate. Acum, de exemplu, segmentul „cvasi-suveran” arată destul de interesant - bănci de stat, bănci ale grupului VTB, Rosselkhozbank, Gazprombank. Există și emitenți interesanți din alte sectoare - VimpelCom, Nord Gold, Metalloinvest. Alegerea obligațiunilor este foarte mare.
• Principalele criterii de selecție sunt aici este apetitul pentru risc al investitorului: are nevoie doar de primul eșalon sau este gata să investească în active mai puțin lichide sau de încredere? Scadența obligațiunilor este, de asemenea, importantă. Cu cât obligațiunile sunt mai lungi, cu atât câștigurile potențiale sunt mai mari, dar fluctuațiile prețului în acest caz sunt mult mai mari.
• Dacă este selectat corect calitatea creditului emitentului, apoi predictibilitatea tranzacției crește, deoarece la sfârșitul perioadei de circulație a obligațiunii se returnează nu numai dobânda, ci și corpul datoriei. Acesta este principalul avantaj al pieței datoriilor. Există întotdeauna o oportunitate de a face bani din asta. Principalul lucru este să-l recunoaștem.
• Investitorii privați probabil nu au nicio alternativă la euroobligațiuni. Această piață oferă mai multă diversificare, întrucât un depozit bancar poate fi plasat doar la o bancă, iar aici avem acces la datoria unor companii reale nu din sectorul bancar. În plus, ratele depozitelor sunt acum scăzute și tind să scadă. Deci randamentul euroobligațiunilor este mai mare.

Evgheni Smirnov

Absolvent al MATI-RGTU numit după K.E. Tsiolkovsky și Școala Superioară de Economie a Universității Naționale de Cercetare, cu o diplomă în Bursa de Valori și Investiții. Din 2001 lucrează pe piețele financiare. Smirnov sa alăturat echipei Aton Management în 2006, înainte de a gestiona un portofoliu de valori mobiliare la Kuznetsky Most Bank. În 2013, fondul deschis de investiții Aton-Bond Fund, administrat de Smirnov, a devenit al doilea în ceea ce privește profitabilitatea dintre fondurile mutuale de obligațiuni deschise, cu o valoare a activului net de peste 10 milioane de ruble. În 2015, fondul deschis de investiții Eurobond Fund administrat de Smirnov s-a clasat pe primul loc în ceea ce privește profitabilitatea dintre toate fondurile mutuale deschise.

OPEIF „Fondul de euroobligațiuni”

Valoarea activelor nete ale fondului este de 348 de milioane de ruble, din care aproximativ 22% revin ponderii persoanelor fizice. Investitorii fondului sunt 951 de investitori privați și 29 de persoane juridice. La sfârșitul anului 2015, fondul a arătat un randament de 70,19% în ruble și 31,37% în dolari americani.

Societate cu răspundere limitată „Companie de administrare „Aton-Management”

TIN 7701253764

Licență UK 21-000-1-00047 din 28 februarie 2001

Licență DU 177-10021-001000 din 13 martie 2007

Aton Management Management Company LLC este una dintre companiile de top din Rusia în domeniul managementului activelor, fondată în 2000. Face parte din grupul de companii cu cel mai înalt grad de fiabilitate AA+ (Rating of the National Rating Agency) și AA+ (Rating Agency "Rus-Rating"). Activitățile cheie ale companiei sunt gestionarea încrederii individuale a fondurilor clienților privați și instituționali, gestionarea economiilor de pensii, rezervele companiilor de asigurări și fondurile de pensii nestatale. Tot sub conducerea companiei de management Aton se află și 7 fonduri deschise de investiții, care arată în mod constant rezultate bune în ceea ce privește profitabilitatea și creșterea activelor.

OPEIF acționează „Pyotr Stolypin”. Fondul este potrivit pentru investitorii care caută să maximizeze profiturile și care sunt dispuși să accepte riscul unor modificări mai semnificative ale valorii acțiunii pe termen scurt. Pe termen lung, fondul își propune să obțină randamente peste piață. Majoritatea fondului deschis de investiții al acțiunilor lui Piotr Stolypin sunt acțiuni ale marilor companii rusești, o parte mai mică - „stelele în devenire” ale pieței de valori. Obligațiuni OPIF „Fondul Euroobligațiuni”. Acesta are ca scop menținerea și creșterea capitalului investițional în dolari SUA prin investiții în euroobligațiuni ale emitenților ruși. Până la 100% din fond poate fi nominalizat în valută. Obligațiuni OPIF „Aton - Fond de obligațiuni”. Conceput pentru investitorii care caută randamente mari la obligațiuni care depășesc ratele dobânzilor la depozitele bancare și inflația. Fondul constă în principal din obligațiuni corporative, titluri de stat, subfederale și municipale, precum și o mică parte din acțiuni foarte lichide ale marilor companii rusești. OPIF de investiții mixte „Aton – Management activ”. Activele fondului vizează cumpărarea celor mai puternice acțiuni ale emitenților autohtoni în perioadele de creștere a pieței de valori și trecerea la obligațiuni OFZ în perioadele de declin. Momentele schimbului de acțiuni cu obligațiuni și invers sunt determinate prin metode statistice care au arătat rezultate stabile pe datele istorice. O astfel de strategie reduce volatilitatea câștigurilor și, în același timp, pe termen lung este concepută pentru a genera randamente mai mari decât piețele de acțiuni și obligațiuni separat. OPEIF acționează „UNIVERSUM”. Se concentrează în primul rând pe acțiunile piețelor dezvoltate globale. Până la 70% din fonduri sunt plasate în acțiunile liderilor piețelor externe în punctele care îmbină cel mai bine criteriile de rentabilitate potențială și risc. Restul de 30% este investit în acțiuni lichide ale pieței ruse, cu preferință liderilor cu condiții fundamentale pentru o creștere continuă depășită. OPEIF acționează „FOND 2025”. Concentrat pe investiții în viitor. Suntem siguri că până în 2025 Rusia va fi una dintre cele mai de succes puteri din punct de vedere economic. O astfel de perspectivă deschide noi oportunități fundamentale pentru investiții în Rusia, pentru investiții în viitor, în fundamentul bunăstării tale financiare. O parte din remunerația primită pentru gestionarea fondului este utilizată pentru finanțarea programelor caritabile ale fundației BEREGA. OPEIF acțiunilor INFRASTRUKTURA. Construit în mod fundamental pe acțiunile companiilor implicate în modernizarea infrastructurii din Rusia și care operează în industrii precum electricitatea și construcțiile, implicate în dezvoltarea porturilor, drumurilor și conductelor. În plus, fondul poate participa la proiecte de infrastructură din regiuni prin investiții în acțiuni ale companiilor direct implicate.