Guvernul, în ședința de joi, 12 iulie, a aprobat „planul de acțiuni pentru accelerarea creșterii investițiilor în active fixe și creșterea ponderii acestora în PIB la 25%”, elaborat de Ministerul Dezvoltării Economice.
Această sarcină „a fost conturată în mesajul președintelui”, a avertizat premierul în momentul deschiderii ședinței. Potrivit șefului guvernului, „sarcina este complexă, de amploare, concepută nu pentru un an, dar
fără soluția ei, este puțin probabil să reușim să atingem ritmurile necesare de creștere economică, nu ne vom putea dezvolta constant cu concurența, atât economică, politică, cât și tehnologică, care există.”
Cea mai interesantă secțiune a planului pentru investitori, „sprijin financiar”, nu conține informații despre costul investițiilor care vor fi necesare pentru îndeplinirea ordinului prezidențial. De asemenea, nu se menționează indirect analiza investițiilor statului, pe care guvernul le finanțează de la buget.
Înaintea crizei din 2013, guvernul era cel mai mare operator de investiții de stat, distribuind resurse bugetare prin programele țintă federale (FTP) și programul federal de investiții țintite (FTIP).
Dimensiunea FTP și FTIP în 2013 a depășit 1,5 trilioane de ruble. Doar FTP, conform Ministerului Dezvoltării Economice, în 2013 a fost egal cu 1 trilion de ruble.
Dar după criza din 2014 și optimizarea bugetului, aceste costuri sunt reduse. În luna mai a acestui an, Ministerul Dezvoltării Economice a aprobat doar 737,3 miliarde de ruble pentru 2019. investiții bugetare alocate în comun în cadrul FTP și FTIP. Pentru 2020, această sumă a fost redusă la 686,2 miliarde de ruble, iar în 2021 cheltuielile de investiții guvernamentale sunt reduse la 468,5 miliarde de ruble.
Cert este că de anul trecut guvernul încearcă să înlocuiască investițiile directe ale statului cu metode bazate pe proiecte de gestionare a investițiilor de stat, care să asigure creșterea eficienței acestora, economisind în același timp.
La o ședință de guvern, el a explicat că „o rată de creștere durabilă de 3-3,5% pe o perioadă lungă de timp corespunde unei cote a investițiilor de 25-27% din PIB”. Apropo, rata de creștere este peste media mondială - aceasta este o altă sarcină stabilită de președinte guvernului. Potrivit lui Maxim Oreshkin
la sfârșitul anului 2017, ponderea investițiilor în Federația Rusă se ridica la doar 21%, iar „o simplă înșelăciune a volumului brut al investițiilor nu va da decât un efect negativ”.
Potrivit acestuia, „în teorie există două moduri de a rezolva această problemă. Prima se datorează redistribuirii veniturilor de la populație către companii.” El a numit această opțiune nepotrivită, „pentru că înseamnă șomaj ridicat și rate scăzute de creștere a salariilor reale”.
„Rămâne cel de-al doilea – printr-o creștere a ratei de economisire a populației și o creștere a activității investiționale a companiilor”. Și creșterea ponderii investițiilor în structura PIB-ului cu 4 puncte procentuale - „este o schimbare semnificativă a structurii cheltuielilor din economie de la curent la investiții”, a conchis ministrul.
Conform ultimelor calcule ale Ministerului Dezvoltării Economice, realizate pentru macroprognoza actualizată pentru 2019-2021, la sfârșitul anului 2019, rata de creștere a PIB este prognozată la doar 1,4%. Iar motivul principal al încetinirii creșterii economice va fi asociat „atât cu o încetinire moderată a activității investiționale, cât și cu o scădere a ritmului de creștere a cererii consumatorilor”.
Din planul guvernului rezultă că
Principalele surse de creștere a investițiilor vor fi fondurile sistemului de asigurări voluntare de pensii acumulate bazat pe conceptul de capital individual de pensie (IPC).
Ministerul Finanțelor a propus conceptul IPC încă din 2016, dar guvernul nu a primit încă propuneri oficiale. Conform planului, cadrul legal va fi dezvoltat abia până la 1 decembrie 2018.
O altă sursă de strângere de fonduri de la populație, dezvoltarea unui sistem de asigurări de viață, urmează să fie dezvoltată de guvern până în decembrie 2021. Interesant este că Ministerul Dezvoltării Economice a inclus și măsurile de „reglementare macroprudențială” ale Băncii Centrale (măsuri care vizează minimizarea riscurilor în sectorul financiar) drept „securitate financiară”.
Gazeta.Ru a refuzat să explice ce pondere a creșterii investițiilor în PIB poate fi asigurată de politica monetară.
Planul conține o indicație a altor surse financiare.
De exemplu, pentru Fondul de Dezvoltare creat de guvern în valoare de 0,5% din PIB. Fondul este planificat să fie alimentat cu împrumuturi guvernamentale, crescând datoria publică la 3,5 trilioane de ruble. în 2024. Dar acest articol se referă doar la secțiunea din planul „Dezvoltarea integrată a infrastructurii”, subliniind valoarea țintă a acestuia. Instrumentul de selecție și finanțare a proiectelor de infrastructură pentru finanțarea din acest fond va fi pregătit pe 1 octombrie 2018.
Există și propuneri destul de exotice pentru căutarea resurselor de investiții în realitatea modernă. De exemplu, revizuirea programelor de dezvoltare pe termen lung ale celor mai mari companii de stat.
În ultimii ani, guvernul nu a reușit să asigure o abordare unitară nici măcar a politicii de dividende a companiilor de stat și să primească de la acestea dividende de cel puțin 50% din profitul net pe anul precedent conform IFRS.
Cu toate acestea, planul includea puncte de reducere a ponderii statului pe piețele competitive și includea o creștere a eficienței companiilor de stat. Deja în decembrie 2018, guvernul urmează să introducă legal o interdicție privind achiziționarea directă sau indirectă de către stat sau municipalități a acțiunilor și acțiunilor entităților comerciale „care operează pe piețele de mărfuri într-un mediu concurențial”.
Totodată, este planificată actualizarea strategiilor de dezvoltare și a modelelor de afaceri ale instituțiilor de dezvoltare până în 2024. Pentru a restabili ordinea în acest tip special de corporații de stat, care includ, de exemplu, este propusă până în iunie 2019.
Confruntarea inevitabilă dintre guvern și corporațiile de stat în acest caz nu va face decât să crească povara asupra populației, ale cărei economii le-a planificat guvernul pentru creșterea investițiilor.
Obiectivul de a aduce investițiile în capital fix până la 25% din PIB este „irealizabil”, este categoric, analist senior BCS, Sergey. În opinia sa, nu există surse de finanțare pentru aceasta (atât externe, din cauza sancțiunilor, cât și interne din cauza subdezvoltării piețelor de capital din Rusia).
Adevărat, o anumită creștere a investițiilor de stat este posibilă după crearea Fondului de Dezvoltare a Infrastructurii, dar este puțin probabil ca acest lucru să schimbe foarte mult situația actuală, când investiția rămâne călcâiul lui Ahile al economiei ruse, consideră Suverov.
Potrivit lui Kirill Tremasov, directorul departamentului de analiză Loko-Invest, până de curând directorul departamentului Ministerului Dezvoltării Economice, care a întocmit astfel de planuri, „acesta este un document oficial care stabilește principalele direcții ale politicii investiționale, dar este imposibil să tragem concluzii cu privire la procentul de creștere a investițiilor din aceasta.”
Rezultatele financiare și economice reale ambigue și contradictorii ale reformelor pot fi observate dintr-o comparație a cotelor acelorași indicatori în Rusia și alte state mari ale lumii. În tabel. Tabelul 3 prezintă date pentru țările cu cea mai mare populație și o pondere mare în economia mondială - în ceea ce privește PIB-ul, investițiile de capital și comerțul exterior. Sursa calculelor sunt colecțiile statistice ale conturilor naționale ale țărilor publicate de ONU. Toate aparțin unor state cu economie de piață și, în acest sens, duc o politică expusă în aceleași manuale de teorie economică, conform cărora reformatorii ruși au studiat. Cu toate acestea, sistemul de piață din Rusia arăta altfel decât în aceste state chiar și în 2012, când nu a existat încă o recesiune autonomă și diferențele nu erau în favoarea sa.
Tabelul 3
Ponderea economiilor brute și a investițiilor în active fixe în PIB(la prețuri curente, în %)
| Țară | ||||
|
Economisire |
Investiții |
Economisire |
Investiții |
|
|
Germania |
||||
Statele de mai sus reprezintă varietăți ale unei economii de piață, cum ar fi un oligopol, adică o concurență monopolistă reglementată de stat. SUA este prima putere industrială din lume și cel mai puternic centru financiar. Economia de piață a Germaniei și Japoniei se caracterizează printr-un grad mai mare de reglementare de stat și de orientare socială. China reprezintă un tip de „socialism de piață”, când sectorul de stat, care domină economia, interacționează cu producția capitalistă și la scară mică. India este una dintre țările în curs de dezvoltare cu o economie diversificată, oarecum asemănătoare cu cea sovietică din anii 1920.
Ponderea economiilor brute în Rusia în 2008 a fost de 2,8 ori mai mare decât în SUA și de 1,5 ori mai mare în Germania și Japonia. În China, economiile au depășit jumătate din PIB. În 2012, în ceea ce privește ponderea investițiilor în active fixe în PIB, Rusia a fost înaintea Statelor Unite și a Germaniei, a fost aproximativ la nivelul Japoniei, dar a fost semnificativ inferioară Indiei și Chinei.
Datele din Tabelul 3 arată că formarea sistemelor de piață în țara noastră a mers într-o măsură mai mare în direcția financiară în interesul capitalului speculativ și mult mai slab în raport cu crearea de instrumente de transfer al resurselor financiare în acumularea reală de capital. Nicio țară importantă nu are un decalaj atât de mare. În Rusia în 2008 excesul a ajuns de 2,2 ori, în 2012 a scăzut la 1,2 ori. Potențialul investițional nominal, exprimat în prețuri curente, este deturnat de la utilizarea productivă prin ieșirea capitalului monetar din țară, utilizarea resurselor financiare pentru operațiuni de intermediar și speculative mai profitabile pe bursă și retragerea fondurilor în umbră. și sfera criminală.
Sursa: Plyshevsky B. Acumularea de capital în perioada post-sovietică // The Economist, nr. 9, septembrie 2016, pp. 22-36 Investiții reale și reparatorii în Rusia (2007-2013) Structura investițiilor în capital fix în Rusia ( 2014) Indicatori ai țărilor care au făcut „miracolul economic” Problema reînnoirii activelor fixe în Rusia Dinamica PIB-ului țărilor lumii în moneda națională Problema datoriei publice în creștere a țărilor lumii Indicele inovației mondial 2015 Specificul a statisticilor economice din SUA Problema reînnoirii activelor fixe ale Rusiei
(Fără evaluări încă)„Ai cumpărat un revolver – singurul
o investiție utilă în acest domeniu”.
George Amado. Pământuri fără sfârșit
Rata de acumulare (ponderea investițiilor în produsul intern brut) este unul dintre parametrii cheie care determină ritmul creșterii economice. Ceteris paribus, cu cât rata de acumulare este mai mare, cu atât ratele de creștere economică sunt mai semnificative și invers.
Comparațiile internaționale în acest domeniu sunt prezentate în Tabelul 8.1. Datele din acest tabel arată bine cum, pe măsură ce crește rata de acumulare, crește rata de creștere economică. Și, în consecință, pe măsură ce acestea scad, din China, Kazahstan și India până în Rusia și mai departe până în SUA și Marea Britanie, pe măsură ce rata de acumulare scade și tranziția către un model de economie axat pe consum și importuri extinse.
Tabelul 8.1. Relația dintre structura PIB-ului și ratele de creștere*
|
Tara, |
Creșterea capitalului fix și a rezervelor / PIB, % |
Cheltuieli ale gospodăriilor/PIB, % |
Cheltuieli guvernamentale/PIB, % |
Excesul de exporturi fata de importuri/PIB, % |
PIB = 100 |
PIB, prețuri constante, %, |
|
6,8 |
||||||
|
Kazahstan |
||||||
|
Marea Britanie |
||||||
|
Germania |
*Calculat din Statisticile internaționale ale FMI, Baza de date privind perspectivele economice ale FMI
În economiile orientate spre export, cu creștere rapidă, o pondere mare a economiilor poate fi combinată cu rate scăzute de consum de către gospodării și/sau stat (orientarea în locul cererii interne către cererea externă). Un exemplu sunt economiile „noile industriale” din Asia, China, Kazahstan și parțial India. Ca urmare, ratele de creștere economică sunt ridicate ( tabelul 8.1).
Și invers, pot exista economii de decenii care trăiesc „în datorii”, axate pe consumul de resurse importate (mărfuri, financiare, umane), cu o rată scăzută de acumulare și economisire, cu o pondere mare a consumului gospodăriilor și a cheltuielilor guvernamentale. în PIB. Un exemplu este SUA, Marea Britanie, economiile industriale ale Europei continentale (cu excepția Germaniei). Ratele de creștere economică sunt scăzute (cu o valoare ridicată a segmentului inovator al economiei asociată cu producția de cunoștințe și produse de înaltă tehnologie) ( tabelul 8.1).
Într-o anumită măsură, acesta este un model de „creștere împrumutată” (un deficit comercial permanent, o creștere a datoriei publice, împrumutarea valorii adăugate produse în alte țări, menținând în același timp un consum ridicat al populației și al statului în interiorul țării pe acest bază). În eșantionul de mai sus, acestea sunt economiile Greciei, Regatului Unit, SUA ( tabelul 8.1).
Rate de creștere și mai scăzute sunt în economia industrială cu rate mari de consum al gospodăriilor și a statului, care are un exces constant de exporturi față de importuri, cu o rată scăzută de acumulare (o parte din valoarea adăugată este exportată constant în străinătate). În eșantionul prezentat, aceasta este Germania.
O analiză comparativă a ratei de acumulare pentru 31 de economii industriale și 59 de economii în curs de dezvoltare este conținută în tabelul 8.2. Aproximativ jumătate din țările industriale din eșantion au o rată de economisire mai mică de 22%, 75% - mai puțin de 24%, mai mult de 80% - mai puțin de 26%. În schimb, mai mult de 50% din economiile în curs de dezvoltare au o rată de economisire de peste 26%, două treimi - mai mult de 24%.
În 2008, în Rusia, cu o rată medie de acumulare apropiată de clusterul țărilor industriale și cu rate moderate de creștere economică (25,54%), rata consumului de stat este ridicată (la nivelul țărilor industriale), cu un volum și export constant de a creat valoare adăugată în străinătate ( tabelele 8.1 - 8.2).
Tabelul 8.2. Ponderea în PIB a investițiilor în active fixe ajustată pentru variația stocurilor (2008)*
|
Valori, % |
Economii dezvoltate |
Numărul de țări |
Economii de tranziție și în curs de dezvoltare |
Numărul de țări |
|
>14-16 |
Salvador, Filipine |
|||
|
>16-18 |
Marea Britanie |
Bolivia, Guatemala, |
||
|
>18-20 |
Germania, SUA, Suedia, Israel |
Brazilia, Republica Dominicană, Kenya, Kuweit, Malaezia, Paraguay, Uruguay |
||
|
>20-22 |
Hong Kong (China), Grecia, Danemarca, Irlanda, Italia, Luxemburg, Malta, Țările de Jos, Finlanda, Elveția |
Burundi, Zambia, Pakistan, Arabia Saudită, Turcia, Uganda |
||
|
>22- 24 |
zona euro, Austria, Belgia, Canada, Noua Zeelandă, Norvegia, Portugalia, Franța, Japonia |
Ungaria, Venezuela, Africa de Sud |
||
|
>24 - 26 |
Islanda, Republica Cehă |
Rusia, Argentina, Chile, Polonia, Yemen, Kârgâzstan, Columbia, Ecuador, Jamaica |
||
|
>26 - 30 |
Australia, Spania, Slovacia |
Georgia, Indonezia, Lituania, Macao (China), Mauritius, Macedonia, Mexic, Peru, Thailanda, Sri Lanka, Ucraina |
||
|
>30-35 |
Coreea de Sud, Slovenia, Singapore |
Bahrain, Botswana, Honduras, Letonia, Liban, România, Estonia, Croația |
||
|
>35-40 |
Belarus, Bulgaria, Republica Congo, Moldova, India |
|||
|
>40 |
Angola, Armenia, Vietnam, China, Madagascar , Mongolia |
|||
|
Total țări |
Total țări |
Rusia a avut o rată de economisire extrem de scăzută retrospectiv (Tabelul 8.3). Din 1994 până în 1999 a scăzut constant de la 25,5% din PIB la 15,5% din PIB (1998-1999 - impactul crizei).
Tabelul 8.3. Dinamica ratei de acumulare în Federația Rusă (1994 - 2009)*
|
Indicator |
||||||||
|
Ponderea investițiilor în active fixe în PIB, ținând cont de variația stocurilor, % |
* Calculat conform statisticilor internaționale ale FMI. Indicatorul este definit ca (Investiție în active imobilizate + Modificări în stocuri) / PIB, % (Formă de capital fix brut. + Modificări în stocuri) / PIB, %)
Mai mult, rata de acumulare a crescut continuu până în 2009. În 2002-2006. a rămas la un nivel scăzut (20,1 - 21,5%). Înainte de criza din 2007-2008. a atins valori medii moderate (24,6 - 25,5%), fără a oferi totuși rate de creștere comparabile cu economiile asiatice în curs de dezvoltare. Apoi, în timpul crizei din 2009, aceasta a scăzut brusc la valori extrem de scăzute de 18,6% (Tabelul 8.3).
Toate țările, inclusiv Rusia, au răspuns la șocurile pieței într-un mod comparabil în timpul crizei (2009). Ponderea cheltuielilor guvernamentale și a populației a crescut, rata de acumulare a scăzut semnificativ, iar deficitul comercial (excesul importurilor față de exporturi) a scăzut.
Rusia a avut ocazia să susțină ponderea de acumulare prin valoarea adăugată rezultată din excesul exporturilor față de importuri. Această oportunitate nu a fost folosită.
După cum reiese din analiză, accelerarea creșterii economiei Federației Ruse este posibilă numai cu o creștere semnificativă și o stabilizare la un nivel ridicat a ratei de acumulare (împreună cu menținerea unui consum stabil al gospodăriilor și reducerea consumului guvernamental la nivelul nivel inerent economiilor asiatice cu creștere rapidă), folosind în acest scop o parte din valoarea adăugată adusă de excesul exporturilor față de importuri (în locul „neutralizării” excesului de lichiditate în rezervele valutare, care au un volum excesiv. în raport cu mărimea economiei).
Investiții
În sensul cel mai general, sub investitii trebuie să se înțeleagă mijloacele financiare și de altă natură folosite pentru a obține un rezultat pozitiv (economic, social, intelectual, de apărare etc.). O astfel de definiție depășește cu mult interpretarea economică, care interpretează în linii mari cuvântul „investiți” ca „despărțirea de bani astăzi pentru a obține mai mulți din ei în viitor”, sau o investiție este utilizarea banilor pentru a obține mai mulți bani, pentru a generați venituri sau obțineți câștiguri de capital sau ambele. Definiția pe care am dat-o acoperă noțiunea economică de investiție ca mijloc de creștere a căpitanului, precum și noțiunea acesteia ca mijloc de atingere a obiectivelor non-economice de către investitor. De exemplu, statul, care investește fonduri bugetare în dezvoltarea astrofizicii, este puțin probabil să se aștepte să primească un profit și există o mulțime de exemple similare. Astfel, ar trebui să se facă distincția între definițiile generale (în sens larg) și economice (în sens restrâns) ale conceptului de investiție. Prima dintre ele se bazează pe așteptarea că fondurile investite vor atinge nu numai obiective economice, ci și alte obiective. Al doilea reduce obiectivele de investiție la creșterea fondurilor investite. În literatura de specialitate se pot găsi diverse variante ale grupurilor de definiții indicate de noi.
Un exemplu de definiție generală este interpretarea conceptului de investiții în Legea federală „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital”: „Investiții - numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate , și alte drepturi cu valoare bănească investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic. Investițiile de capital sunt definite ca investiții în capital fix (active imobilizate), inclusiv costurile de construcție nouă, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziționarea de mașini, echipamente, unelte, inventar, lucrări de proiectare și cercetare și alte costuri. Astfel, in forma cea mai generala, investitiile reprezinta costurile (cheltuielile) a tot ceea ce are o evaluare in numele realizarii anumitor scopuri economice si de alta natura. Conceptul de investiții este mai larg decât conceptul de investiții de capital, dar mai restrâns decât conceptul de costuri (costuri, cheltuieli). Costurile sunt unice și curente. Primele se referă la costurile de investiții, deoarece sunt pe termen lung, a doua - costuri curente, recurente continuu - nu sunt investiții. De exemplu, în procesul de producție, costurile curente sunt concentrate în costul de producție, care include costul forței de muncă, amortizarea, materialele etc.
Utilizarea investițiilor are loc prin implementare proiecte de investitii, care vizează atingerea anumitor obiective, clar definite și reprezentând un set de măsuri și acțiuni care nu contravin legii pentru a implementa o anumită cantitate de investiții pentru atingerea unor obiective (rezultate) specifice într-o perioadă de timp determinată.
O formulare oarecum diferită (dar care coincide în sens) a conceptului de proiect de investiții în raport cu investițiile de capital este dată în Legea federală menționată mai sus „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital”, în care o investiție proiectul este înțeles ca o justificare a fezabilității economice, a volumului și a calendarului de implementare a investițiilor de capital, investiții, documentația necesară a proiectului elaborată în conformitate cu legislația Federației Ruse și standardele (norme și reguli) aprobate corespunzător, precum și o descriere a acțiunilor practice pentru implementarea investițiilor (plan de afaceri). În plus, legea introduce conceptul de proiect de investiții prioritare (PI), care înseamnă un proiect de investiții cu un volum total de investiții de capital care îndeplinește cerințele legislației Federației Ruse și este inclus în lista aprobată de Guvern. a Federației Ruse.
Implementarea practică a oricărui proiect de investiții este de neconceput fără o activitate colectivă sau individuală care să vizeze rezolvarea sarcinilor tactice și strategice stabilite în proiect. Aceasta este esența activității investiționale, care în legea sus-menționată este interpretată ca investiție și implementare de acțiuni practice în vederea realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic. Cu greu este necesar să supraîncărcăm, așa cum se întâmplă uneori, conceptul de activitate investițională prin enumerarea tipurilor de lucrări care sunt efectuate în procesul de selectare, implementare și exploatare a unui proiect de investiții.
Conceptele de subiect și obiect al activității investiționale sunt strâns legate de conceptele de investiție și proiect de investiții. Sub obiectul activității investiționaleînseamnă persoane fizice și juridice care desfășoară acțiuni intenționate pentru rezolvarea sarcinilor stabilite în IP. Subiecții activității de investiții sunt investitorii, clienții, antreprenorii (executari de lucrări), utilizatorii obiectelor de activitate de investiții și alte persoane fizice și juridice participante. în punerea în aplicare a I P. Legislativ obiectului activității de investiții i se acordă dreptul de a combina funcțiile a două sau mai multe entități, dacă nu se prevede altfel prin acord și (sau) contractul de stat încheiat între acestea.
Obiectele activitatii de investitii sunt nou create diverse tipuri de proprietate ale întreprinderilor și organizațiilor din sfera de producție și non-producție, titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni, certificate etc.), produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală, depozite în numerar.
Numeroase tipuri de investiții sunt clasificate după următoarele criterii principale de clasificare:
§ asupra obiectelor de activitate de investitii;
§ termenii investitiilor;
§ forme de proprietate;
§ surse de finanțare;
§ orientarea teritorială;
§ orientarea ramurilor;
§ sectoare economice;
§ natura participării la procesul investițional;
§ oportunități de participare la management etc.
În tipologia investițiilor, principala este clasificarea investițiilor în funcție de obiectele activității investiționale (sau după obiectele de investiție). Pe această bază se disting investițiile reale și cele financiare (Fig. 1.1).
Investiții reale (formatoare de capital).împărțite în tangibile și intangibile. Primele includ investiții în obiecte tangibile - clădiri, structuri, mașini, echipamente etc., cele din urmă (potențiale, uneori numite intelectuale) - aceasta este o investiție în achiziționarea de brevete, licențe, plata lucrărilor de cercetare, implementarea de recalificare. și programe de îmbunătățire a calificărilor personalului etc. În practica statistică, investițiile reale sunt denumite investiții în active nefinanciare, care sunt contabilizate pe sectorul întreprinderilor nefinanciare în conformitate cu metodologia Fondului Monetar Internațional.
Orez. 1.1. Clasificarea investiţiilor pe obiecte de investiţii
Investiții financiare - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni, depozite bancare, certificate de investiții și alte valori mobiliare. Investițiile financiare se împart în directe (în active reale), portofoliu și altele. Primele includ investiții în acțiuni ale societăților pe acțiuni pentru a primi dividende și a dobândi dreptul de a participa la conducere. Acestea sunt investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care dețin în totalitate organizația sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul (social) autorizat al organizației. Investițiile de portofoliu includ investiții în diferite tipuri de valori mobiliare deținute de diferiți emitenți pentru a crește probabilitatea de a primi venituri din fondurile investite. Acestea includ achiziționarea de acțiuni, acțiuni, obligațiuni, cambii și alte titluri de creanță. Aceștia reprezintă mai puțin de 10% din capitalul autorizat (social) al organizației. Investițiile care nu se încadrează în definiția investițiilor directe și de portofoliu sunt indicate ca altele - împrumuturi comerciale, împrumuturi de la guverne străine sub garanțiile Guvernului Federației Ruse, alte împrumuturi (împrumuturi de la organizații financiare internaționale etc.), bancă depozite.
Raportul din economia țării dintre investițiile reale și cele financiare este un indicator important al dezvoltării economice. „În economiile primitive, cea mai mare parte a investițiilor este reală, în timp ce în economia modernă, majoritatea investițiilor sunt reprezentate de investiții financiare. Dezvoltarea ridicată a instituțiilor de investiții financiare contribuie în mare măsură la creșterea investițiilor reale. Ca regulă generală, cele două forme sunt mai degrabă complementare decât concurente.”
Structura investițiilor în economia rusă suferă schimbări tipice pentru o țară cu relații de piață în curs de dezvoltare. Acest lucru este evidențiat de dinamica volumului investițiilor în active nefinanciare (investiții reale) și investiții financiare, care au fost înregistrate de Rosstat din 1995 conform metodologiei Fondului Monetar Internațional.
Din păcate, Anuarul Statistic al Rusiei nu conține date despre volumul investițiilor în active necorporale și alte active nefinanciare. Dar, dat fiind faptul că aproape 98% din investițiile în active nefinanciare sunt investiții în capital fix, vom compara dinamica volumului acestuia din urmă cu dinamica investițiilor financiare.
Potrivit termenilor de investiții, investițiile se împart în pe termen scurt (pe o perioadă de până la un an), pe termen mediu (de la unu la trei ani) și pe termen lung (pe o perioadă mai mare de trei ani).
După formele de proprietate, se disting de obicei investițiile publice, private, străine și mixte. Aceasta nu epuizează toate formele de proprietate, prin urmare, în practica statistică, investițiile municipale, investițiile cooperativelor de consum, organizațiile (asociațiile) publice și religioase sunt evidențiate pentru acest atribut. În plus, investițiile mixte sunt împărțite în investiții mixte rusești și investiții comune rusești și străine. În opinia noastră, atunci când se clasifică pe această bază, este necesar să se evidențieze proprietatea federală și proprietatea entităților constitutive ale Federației Ruse din componența proprietății de stat.
Orez. 1.2. Clasificarea investițiilor după forma de proprietate
În practica statistică, se folosesc diverse clasificări ale investițiilor în funcție de direcțiile de utilizare a acestora, de exemplu, investițiile în capital fix pot fi clasificate după forma de proprietate, pe sectoare ale economiei etc.
Pe o bază teritorială (regională), este necesar să se evidențieze investițiile interne investite în facilități interne, care, la rândul lor, sunt diferențiate pe regiuni ale țării; investiții externe (străine) investite în străinătate.
După sferele economiei, se pot distinge investițiile de producție și cele neproductive.
În literatura de specialitate, investițiile sunt clasificate diferit în funcție de gradul de risc investițional. Conform unei clasificări, acest atribut distinge între investițiile agresive, moderate și conservatoare. Primele dintre ele se caracterizează prin rentabilitate ridicată, lichiditate scăzută și un grad ridicat de risc. Investițiile moderate se caracterizează printr-un grad moderat de risc, în timp ce investițiile conservatoare sunt investiții cu lichiditate ridicată și risc scăzut.
Un prieten al clasificării acestei caracteristici este investițiile cu randament ridicat, cu randament mediu, cu randament scăzut și fără randament 1 .
În cadrul investițiilor se disting așa-numitele investiții autonome, care nu sunt asociate cu o modificare a nivelului veniturilor. Acestea includ o cantitate semnificativă de investiții publice cu un termen lung de livrare, investiții publice și investiții care sunt o consecință directă a invențiilor.
Aceste investiții trebuie să fie diferențiate de investițiile cu același nume atunci când se clasifică investițiile în funcție de compatibilitatea implementării lor. Acest atribut este utilizat pentru a distinge investițiile independente (autonome) care pot fi implementate ca independente de alte obiecte de investiții din programul general de investiții al întreprinderii, interdependente, a căror ordine de implementare sau funcționare ulterioară depinde de alte obiecte de investiții și care se exclud reciproc. , care necesită o alegere alternativă 1 .
Investițiile (investițiile de capital) în comandantul principal sunt, de asemenea, clasificate în funcție de scopul industrial al instalațiilor în construcție:
§ facilități de producție;
§ obiecte cu scop agricol;
§ obiecte de transport si comunicatie;
§ constructii de locuinte;
§ explorare geologică;
§ obiecte ale sferei sociale (instituții de sănătate, educație, cultură, comerț etc.).
În practica internațională, investițiile sunt împărțite în: venture, directe, portofoliu și anuity. Investițiile de risc includ investiții direcționate către antreprenori individuali. având un grad ridicat de risc: a direcționa - investiții în capital fix ale întreprinderilor și organizațiilor din sfera producției și neproducției. Am luat deja în considerare conceptul de investiție de portofoliu. O anuitate include investiții care aduc venit contribuabilului la intervale regulate.
Structura investițiilor
Investițiile reale (nefinanciare) sunt cel mai adesea împărțite în două grupe: tangibile (materiale) și necorporale. În practica statistică internă, în structura investițiilor în active nefinanciare, se obișnuiește să se evidențieze:
§ investitii in active fixe;
§ investitii in imobilizari necorporale;
§ investitii in alte active nefinanciare;
§ cheltuieli pentru cercetare, dezvoltare si munca tehnologica.
Investiții în active fixe includ toate costurile pentru crearea și reproducerea mijloacelor fixe, care includ: construcție nouă. extinderea, precum și reconstrucția și modernizarea instalațiilor care conduc la creșterea costului inițial al instalațiilor și sunt atribuite capitalului suplimentar al organizației, achiziționarea de mașini, echipamente, vehicule, costul de formare a efectivului principal, creșterea plantații perene etc. Începând cu anul 2001, investițiile în capital fix sunt contabilizate fără taxa pe valoarea adăugată.
Investiții în active necorporale, conform clasificării lui Rosstat. includ obiecte de proprietate intelectuală: brevete, drepturi de autor, reputația de afaceri a organizației etc.
LA investiții în alte active nefinanciare sunt incluse costurile de dobândire a dreptului de proprietate asupra terenurilor, a facilităților de gestionare a naturii și a altor active nefinanciare. Costurile de achiziție a terenurilor și a obiectelor din resurse naturale se reflectă pe baza documentelor emise de organele de stat pentru resurse funciare și gospodărirea terenurilor în conformitate cu facturile achitate sau acceptate.
Investiții în cercetare, dezvoltare și activități tehnologice includ costurile asociate cu efectuarea lucrărilor reflectate în contabilitate ca investiții în active imobilizate, pentru care se obțin rezultate care sunt supuse protecției legale, dar nu sunt executate în modul prescris, sau pentru care se obțin rezultate care nu sunt supuse la protectia juridica in conformitate cu normele legislatiei in vigoare.
Se pot folosi și alte clasificări ale investițiilor reale. De exemplu, Yu. Blech și U. Goetze recomandă investițiile reale după semnul (criteriul) motivelor lor pentru a face distincția între investițiile pentru creație, curente și complementare (Fig. 1.3).
Investiții de creat sunt investite în deschiderea unei noi întreprinderi sau a unei sucursale a uneia existente. Investiții curente sunt trimise pentru reparații curente și majore și pentru înlocuirea (modernizarea) parcului de mașini și echipamente. Investiții complementare sunt direcţionate spre dezvoltarea producţiei şi asigurarea siguranţei la unităţile de producţie existente ale întreprinderii.
Apropiată ca structură de clasificarea de mai sus este clasificarea ciclurilor de viață ale întreprinderii. În conformitate cu acest semn, se disting investițiile inițiale (investiții nete) - pentru crearea unei întreprinderi: extensive - pentru extinderea unei întreprinderi existente; reinvestire - pentru reproducerea mijloacelor fixe la o întreprindere în exploatare.
La nivel de întreprindere, investițiile reale pot fi clasificate și în funcție de domeniile sale funcționale: logistică, producție, vânzări etc.
O altă clasificare utilizată la acest nivel prevede alocarea următoarelor grupe de investiții: pentru înlocuirea echipamentelor, pentru modernizarea echipamentelor, pentru extinderea producției, pentru diversificare și investiții strategice.
Orez. 1.3. Tipuri de investiții reale după criteriul „motivul investiției”
Investiții în îmbunătățirea eficienței. Scopul lor este în primul rând de a crea condiții pentru reducerea costurilor companiei prin înlocuirea echipamentelor, instruirea personalului sau mutarea instalațiilor de producție în regiuni cu condiții de producție mai favorabile.
Investiții în creșterea capacității de producție. Obiectivul unei astfel de investiții este extinderea oportunităților de producție de bunuri pentru piețele formate anterior în cadrul industriilor existente.
Investiții în crearea de noi capacități de producție. Astfel de investiții sunt concepute pentru a crea întreprinderi complet noi care vor produce bunuri care nu au fost fabricate anterior de companie (sau să ofere un nou tip de serviciu) sau să permită companiei să încerce să intre pe noi piețe cu bunuri produse anterior.
Investiții de dragul îndeplinirii cerințelor autorităților guvernamentale. Acest tip de investiții devine necesar atunci când firma se confruntă cu nevoia de a îndeplini cerințele autorităților în ceea ce privește standardele de mediu, siguranța produselor sau alte condiții de funcționare care nu pot fi atinse doar prin îmbunătățirea managementului.
O astfel de clasificare a investițiilor se bazează pe un nivel diferit de risc caracteristic fiecăruia dintre grupurile enumerate.
Din punct de vedere al strategiei investiționale a întreprinderii, se recomandă și alocarea de investiții pasive, care asigură, în cel mai bun caz, nedeteriorarea rentabilității investițiilor. și active, care asigură o creștere a competitivității întreprinderii.
Informații statistice http://www.gks.ru/bgd/regl/b15_56/Main.htm
Ponderea investițiilor în active fixe în PIB (la prețuri curente; ca procent din total)
Ponderea investițiilor de capital fix în PIB se calculează ca raport între formarea brută de capital fix (excluzând valorile) și produsul intern brut calculat prin metoda venitului (excluzând discrepanța statistică). Metodologia a fost aprobată prin Ordinul Rosstat nr. 56 din 30.01.2014
Ponderea investiției în capital fix la GRP
| Districtul Federal Central | 18,0 | 16,9 | 15,6 | 15,3 | 17,0 | 17,4 | 17,1 |
| Regiunea Belgorod | 32,8 | 24,0 | 24,2 | 24,8 | 25,1 | 22,7 | 19,5 |
| Regiunea Bryansk | 20,1 | 21,2 | 28,6 | 27,6 | 22,4 | 27,7 | 27,2 |
| regiunea Vladimir | 25,7 | 27,7 | 22,3 | 22,9 | 21,3 | 21,3 | 22,5 |
| Regiunea Voronej | 32,8 | 31,4 | 36,3 | 32,7 | 32,3 | 35,5 | 33,9 |
| Regiunea Ivanovo | 29,9 | 36,7 | 27,3 | 25,1 | 21,1 | 21,4 | 21,9 |
| Regiunea Kaluga | 44,1 | 38,9 | 39,5 | 33,0 | 33,6 | 33,5 | 30,7 |
| Regiunea Kostroma | 20,8 | 14,4 | 15,4 | 15,1 | 16,2 | 16,0 | 18,8 |
| Regiunea Kursk | 27,9 | 25,5 | 23,8 | 25,6 | 26,8 | 26,3 | 24,8 |
| Regiunea Lipetsk | 33,9 | 37,2 | 40,9 | 39,1 | 31,8 | 32,0 | 26,7 |
| Regiunea Moscova | 29,3 | 25,0 | 21,5 | 20,7 | 21,9 | 23,1 | 23,8 |
| Regiunea Oryol | 28,2 | 21,8 | 20,2 | 26,0 | 27,7 | 26,5 | 26,5 |
| Regiunea Ryazan | 35,5 | 24,8 | 22,7 | 24,8 | 26,3 | 27,0 | 20,4 |
| Regiunea Smolensk | 30,9 | 27,6 | 31,6 | 31,5 | 28,0 | 24,8 | 24,1 |
| Regiunea Tambov | 35,3 | 35,8 | 37,5 | 39,4 | 40,8 | 41,6 | 40,1 |
| Regiunea Tver | 26,1 | 35,4 | 37,7 | 37,0 | 30,0 | 27,0 | 27,3 |
| Regiunea Tula | 23,9 | 28,6 | 30,1 | 27,8 | 27,0 | 26,2 | 23,3 |
| Regiunea Yaroslavl | 25,7 | 27,0 | 30,2 | 28,0 | 24,8 | 23,8 | 22,8 |
| Orașul Moscova | 11,7 | 10,4 | 8,7 | 8,6 | 11,4 | 12,0 | 12,0 |
| Districtul Federal de Nord-Vest | 30,7 | 27,3 | 28,8 | 27,8 | 28,3 | 25,5 | 23,8 |
| Republica Karelia | 22,7 | 17,6 | 18,9 | 19,1 | 21,1 | 19,1 | 18,0 |
| Republica Komi | 28,7 | 36,2 | 31,7 | 46,5 | 48,5 | 41,3 | 41,8 |
| Regiunea Arhangelsk | 50,3 | 23,0 | 26,7 | 30,7 | 34,4 | 31,4 | 29,2 |
| inclusiv Regiunea autonomă Nenets | 95,2 | 27,9 | 29,2 | 26,7 | 37,6 | 35,5 | 43,0 |
| Regiunea Arhangelsk fără districtul autonom Nenets | 33,1 | 32,8 | 29,3 | 22,1 | |||
| Regiunea Vologodskaya | 26,6 | 26,1 | 26,1 | 35,6 | 42,5 | 21,8 | 20,5 |
| Regiunea Kaliningrad | 39,5 | 35,7 | 28,5 | 26,2 | 27,0 | 24,9 | 20,8 |
| Regiunea Leningrad | 43,3 | 44,3 | 56,9 | 52,6 | 49,2 | 37,4 | 23,9 |
| Regiunea Murmansk | 21,9 | 20,6 | 16,5 | 21,2 | 25,5 | 23,0 | 26,8 |
| Regiunea Novgorod | 29,5 | 30,3 | 31,0 | 24,8 | 26,4 | 29,7 | 29,8 |
| Regiunea Pskov | 22,5 | 17,0 | 19,2 | 24,8 | 31,3 | 25,2 | 24,6 |
| Saint Petersburg | 26,0 | 22,6 | 23,6 | 17,2 | 15,4 | 19,1 | 19,7 |
| Districtul Federal de Sud | 35,2 | 35,6 | 38,8 | 38,9 | 39,4 | 42,1 | 34,5 |
| Republica Adygea | 36,7 | 38,2 | 29,7 | 32,9 | 25,9 | 26,3 | 22,0 |
| Republica Kalmykia | 38,2 | 33,8 | 28,6 | 33,4 | 38,5 | 37,1 | 49,1 |
| Regiunea Krasnodar | 41,4 | 43,8 | 57,3 | 57,2 | 54,7 | 57,4 | 41,9 |
| Regiunea Astrahan | 46,3 | 46,1 | 41,3 | 40,0 | 39,0 | 44,8 | 40,4 |
| Regiunea Volgograd | 21,2 | 20,0 | 18,1 | 20,5 | 23,8 | 23,2 | 25,6 |
| regiunea Rostov | 33,6 | 30,7 | 24,1 | 21,7 | 24,6 | 27,6 | 26,4 |
| Districtul Federal Caucazian de Nord | 35,7 | 34,0 | 35,1 | 32,6 | 33,3 | 31,9 | 31,1 |
| Republica Daghestan | 40,2 | 39,6 | 44,0 | 41,5 | 40,8 | 39,5 | 37,6 |
| Republica Inguşetia | 20,6 | 34,4 | 37,4 | 22,7 | 39,5 | 41,9 | 31,1 |
| Republica Kabardino-Balkaria | 27,4 | 26,7 | 27,2 | 23,0 | 24,0 | 19,9 | 18,7 |
| Republica Karachay-Cerkess | 30,8 | 26,3 | 20,9 | 27,6 | 30,8 | 32,6 | 32,1 |
| Republica Osetia de Nord-Alania | 29,5 | 21,7 | 21,5 | 23,2 | 22,4 | 24,3 | 24,4 |
| Republica Cecenă | 76,0 | 64,5 | 71,2 | 59,6 | 53,2 | 36,5 | 40,7 |
| Regiunea Stavropol | 27,3 | 27,2 | 26,8 | 24,8 | 26,7 | 27,2 | 26,4 |
| Districtul Federal Volga | 27,9 | 26,0 | 25,2 | 24,1 | 25,6 | 27,2 | 26,0 |
| Republica Bashkortostan | 27,4 | 22,9 | 20,2 | 20,0 | 20,3 | 22,9 | 22,7 |
| Republica Mari El | 32,6 | 23,9 | 27,1 | 27,6 | 27,0 | 36,7 | 32,8 |
| Republica Mordovia | 41,7 | 35,2 | 38,7 | 40,6 | 37,1 | 36,1 | 27,8 |
| Republica Tatarstan | 29,5 | 31,4 | 32,8 | 30,1 | 32,8 | 33,9 | 32,5 |
| republica udmurta | 22,0 | 17,5 | 18,6 | 18,5 | 17,2 | 20,4 | 20,7 |
| Republica Chuvash | 32,6 | 25,5 | 27,0 | 29,6 | 30,0 | 26,9 | 22,7 |
| Regiunea Perm | 25,1 | 24,5 | 22,4 | 17,2 | 18,9 | 24,9 | 21,4 |
| Regiunea Kirov | 28,2 | 21,5 | 20,0 | 20,6 | 24,2 | 26,2 | 24,5 |
| Regiunea Nijni Novgorod | 35,2 | 36,9 | 29,4 | 29,1 | 30,6 | 30,4 | 27,2 |
| Regiunea Orenburg | 25,3 | 22,1 | 22,6 | 21,1 | 24,1 | 21,3 | 21,1 |
| Regiunea Penza | 35,6 | 29,6 | 26,5 | 26,9 | 30,1 | 30,4 | 27,6 |
| Regiunea Samara | 21,2 | 19,0 | 22,2 | 21,9 | 22,7 | 25,7 | 27,9 |
| Regiunea Saratov | 25,9 | 20,8 | 21,3 | 23,5 | 24,6 | 23,9 | 24,4 |
| Regiunea Ulyanovsk | 32,2 | 32,1 | 26,9 | 26,5 | 30,3 | 29,0 | 27,7 |
| Districtul federal Ural | 30,8 | 30,7 | 29,1 | 29,1 | 28,7 | 28,6 | 29,6 |
| Regiunea Kurgan | 31,5 | 32,5 | 21,7 | 21,9 | 24,8 | 19,9 | 19,4 |
| Regiunea Sverdlovsk | 26,3 | 24,3 | 25,3 | 25,8 | 23,7 | 22,5 | 22,4 |
| Regiunea Tyumen | 32,9 | 33,3 | 31,8 | 31,6 | 31,5 | 31,6 | 33,5 |
| inclusiv Okrug-Iugra autonom Khanty-Mansi | 24,9 | 26,5 | 25,7 | 26,1 | 24,8 | 26,3 | 26,0 |
| Regiunea autonomă Yamalo-Nenets | 55,5 | 53,0 | 49,6 | 49,4 | 48,8 | 43,8 | 46,8 |
| Regiunea Tyumen (fără districtul autonom Khanty-Mansiysk - Yugra și fără districtul autonom Yamalo-Nenets) | 26,1 | 28,0 | 28,9 | 33,5 | |||
| Regiunea Chelyabinsk | 27,2 | 26,1 | 23,1 | 22,8 | 22,9 | 24,4 | 22,9 |
| Districtul Federal Siberian | 27,5 | 24,6 | 23,7 | 25,4 | 28,1 | 26,0 | 24,3 |
| Republica Altai | 40,6 | 36,0 | 42,5 | 55,3 | 35,3 | 35,6 | 35,5 |
| Republica Buriatia | 18,9 | 19,3 | 25,1 | 26,5 | 25,0 | 23,7 | 19,9 |
| Republica Tyva | 15,7 | 19,3 | 23,5 | 24,3 | 31,2 | 33,8 | 38,1 |
| Republica Khakassia | 18,4 | 15,8 | 23,0 | 31,1 | 29,2 | 22,6 | 24,7 |
| Regiunea Altai | 21,6 | 17,0 | 18,0 | 21,2 | 22,7 | 22,7 | 22,3 |
| Zabaykalsky Krai | 33,8 | 28,4 | 26,9 | 25,3 | 30,2 | 25,1 | 30,5 |
| Regiunea Krasnoyarsk | 27,7 | 33,1 | 25,3 | 26,4 | 32,3 | 30,0 | 25,6 |
| Regiunea Irkutsk | 29,6 | 23,2 | 21,9 | 22,9 | 24,1 | 24,8 | 23,6 |
| Regiunea Kemerovo | 26,5 | 21,5 | 25,0 | 28,6 | 37,3 | 32,6 | 30,9 |
| Regiunea Novosibirsk | 29,4 | 23,6 | 23,8 | 23,4 | 22,3 | 22,5 | 21,6 |
| Regiunea Omsk | 25,2 | 17,6 | 19,1 | 19,7 | 22,1 | 19,1 | 15,9 |
| Regiunea Tomsk | 34,5 | 30,4 | 27,3 | 30,2 | 29,2 | 25,5 | 25,5 |
| Districtul Federal din Orientul Îndepărtat | 38,1 | 39,6 | 37,3 | 41,9 | 35,9 | 29,7 | 25,2 |
| Republica Sakha (Yakutia) | 50,7 | 58,7 | 33,7 | 39,1 | 37,9 | 34,0 | 27,4 |
| regiunea Kamchatka | 21,2 | 25,8 | 31,6 | 29,6 | 28,4 | 24,5 | 17,3 |
| Regiunea Primorsky | 24,3 | 40,6 | 44,2 | 56,0 | 36,4 | 21,3 | 20,9 |
| regiunea Khabarovsk | 31,1 | 35,0 | 44,2 | 45,2 | 41,1 | 30,1 | 23,4 |
| Regiunea Amurskaya | 50,2 | 43,4 | 46,9 | 52,5 | 49,3 | 48,4 | 32,4 |
| Regiunea Magadan | 32,0 | 31,7 | 28,2 | 26,4 | 35,2 | 42,6 | 42,0 |
| Regiunea Sahalin | 45,7 | 30,2 | 27,7 | 29,3 | 25,6 | 26,1 | 25,9 |
| Regiunea Autonomă Evreiască | 43,5 | 31,8 | 59,6 | 64,4 | 58,4 | 37,3 | 24,6 |
| Regiunea Autonomă Chukotka | 27,1 | 33,3 | 13,9 | 20,8 | 37,9 | 28,8 | 14,8 |
| Districtul Federal Crimeea *) | … | ||||||
| Republica Crimeea | … | ||||||
| Sevastopol | … |
1.1. PRINCIPALI INDICATORI macroeconomici
| Produsul intern brut: | ||||||
| miliarde de ruble | 21609,8 | 46308,5 | 55967,2 | 62176,5 | 66190,1 | 71406.4 |
| 150,6 | 324,2 | 391,5 | 434,2 | 461,2 | 488,8 | |
| 106,4 | 104,5 | 104,3 | 103,4 | 101,3 | 100,6 | |
| Formarea brută de capital 2): | ||||||
| miliarde de ruble | 4338,7 | 10472,7 | 13982,5 | 15459,3 | 15104,7 | 14520,1 |
| ca procent din anul precedent (la prețuri constante) | 109,5 | 128,5 | 121,0 | 103,1 | 92,9 | 92,7 |
| Investiții în active fixe: | ||||||
| miliarde de ruble | 3611,1 | 9152,1 | 11035,7 | 12586,1 | 13450,2 | 13557,5 |
| pe cap de locuitor 1), mii de ruble | 25,2 | 64,1 | 77,2 | 87,9 | 93,7 | 92,8 |
| ca procent din anul precedent (în prețuri comparabile) | 110,2 | 106,3 | 110,8 | 106,8 | 100,8 | 97,3 3) |
| ca procent din produsul intern brut | 17,4 | 20,6 | 20,3 | 20,8 | 20,8 | 19,5 |
| Investiții financiare ale organizațiilor care nu au legătură cu întreprinderile mici: | ||||||
| miliarde de ruble | 9209,2 | 41274,8 | 66634,0 | 67724,8 | 72888,5 | 78604,4 4) |
| ponderea investiţiilor financiare pe termen lung în volumul total al investiţiilor financiare, la sută | 20,1 | 11,9 | 10,8 | 10,4 | 13,0 | 12,5 4) |
| Gradul de amortizare a mijloacelor fixe (la sfârșitul anului), procent | 45,2 | 47,1 | 47,9 | 47,7 | 48,2 | 49,4 |
| Punerea în funcțiune a mijloacelor fixe: | ||||||
| miliarde de ruble | 2943,7 | 6275,9 | 8813,3 | 10338,5 | 11160,5 | 10898,0 |
| ca procent din anul precedent (la prețuri constante) | 111,0 | 93,4 | 129,0 | 108,7 | 101,0 | 97,3 3) |
1.2. DINAMICA INVESTIȚIILOR DIRECTE ÎN FEDERAȚIA RUSĂ 1)
(operațiuni privind balanța de plăți; milioane USD)
| Investiții directe | -1766 | ||||||
| In strainatate | |||||||
| Spre Rusia | |||||||
1) Potrivit Băncii Rusiei, soldul operațiunilor. Datele sunt prezentate în conformitate cu principiul activ/pasiv. Semnul „+” înseamnă creștere, semnul „-” înseamnă scădere.
Informații similare.
Ministrul Dezvoltării Economice al Federației Ruse, Maxim Oreșkin, a prezentat un raport la o reuniune a Guvernului Federației Ruse. A fost discutată problema „Cu privire la planul de acțiune pentru accelerarea ritmului de creștere a investițiilor în active fixe și creșterea ponderii acestora în produsul intern brut la 25 la sută”.
Din stenogramă:
Maxim Oreshkin: Președintele și-a stabilit sarcina de a aduce economia Rusiei la rate de creștere peste media mondială și de a intra în primele cinci economii cele mai mari din lume. Aceasta înseamnă că creșterea economică ar trebui să depășească 3% în următorii ani. Având în vedere constrângerile demografice, singura modalitate de a atinge acest obiectiv este trecerea la un model de creștere bazat pe activitatea investițională.
Comparațiile internaționale arată că o rată de creștere durabilă pe termen lung de 3–3,5% corespunde unei cote a investițiilor de 25–27%. La sfârșitul anului 2017, ponderea investițiilor în țara noastră se ridica la doar 21%. În același timp, este important de menționat că investițiile trebuie să fie eficiente și eficiente, iar o simplă creștere a volumului brut al investițiilor nu va avea decât un efect negativ.
O creștere a ponderii investițiilor în structura PIB-ului cu 4 puncte procentuale reprezintă o schimbare semnificativă a structurii cheltuielilor din economie de la curent la investiții.
În teorie, există două moduri de a rezolva această problemă. Prima – prin redistribuirea veniturilor de la populație către companii – desigur, nu ne convine, deoarece înseamnă șomaj ridicat și rate scăzute de creștere a salariilor reale.
A doua rămâne - printr-o creștere a ratei de economisire a populației și o creștere a activității investiționale a companiilor.
Ce este necesar pentru a finaliza această sarcină?
Prima este crearea unui mediu favorabil investițiilor. Al doilea este asigurarea creșterii infrastructurii necesare. În al treilea rând, îmbunătățirea eficienței sistemului financiar prin creșterea economiilor gospodăriilor și a investițiilor în sectorul corporativ. Și în al patrulea rând, eliminați restricțiile privind reglementarea industriei și faceți-o mai orientată spre investiții.
Planul prezentat vizează tocmai rezolvarea acestor probleme. El, desigur, nu lucrează singur, lucrează împreună cu proiectele naționale în curs de pregătire de Guvern. Vorbim de proiecte naționale legate de exporturi, întreprinderi mici și mijlocii și productivitatea muncii. Toate acestea împreună contribuie la creșterea activității investiționale.
Mă voi concentra asupra elementelor cheie ale planului. Secțiunea de sistem este axată pe crearea unui climat investițional care este convenabil, simplu, previzibil și care asigură costuri minime de afaceri.
Aici vreau să remarc lansarea unui nou mecanism de îmbunătățire a condițiilor de desfășurare a afacerilor – așa-numita transformare a climatului de afaceri. Acesta este destinat să înlocuiască „foile de parcurs” ale inițiativei antreprenoriale naționale. Am creat deja 15 grupuri de lucru, iar împreună cu Agenția pentru Inițiative Strategice, asociațiile de afaceri au pregătit deja circa 600 de propuneri, la care s-a început lucrul.
Pentru a crea condiții previzibile de afaceri, Guvernul, împreună cu Banca Rusiei, a implementat în ultimii ani un set de reforme macroeconomice structurale, care au făcut posibilă în mare măsură izolarea economiei de volatilitatea mediului extern.
Acum, provocarea este de a asigura condiții fiscale stabile, diverse taxe percepute întreprinderilor și tarife reglementate. Relația dintre afaceri și sistemul de aplicare a legii ar trebui, de asemenea, să fie previzibilă și echitabilă.
De asemenea, este necesară finalizarea lucrărilor privind reforma controlului și supravegherii. Proiectul de lege elaborat de Ministerul Dezvoltării Economice a trecut deja de prima lectură, iar în prezent pregătim amendamente pentru a doua.
Obiectivul principal al reformei este asigurarea celui mai eficient control și supraveghere bazat pe o abordare bazată pe risc și pe utilizarea tehnologiilor moderne. Eficient - înseamnă asigurarea nivelului necesar de securitate cu cea mai mică sarcină administrativă posibilă.
O secțiune separată a planului este dezvoltarea concurenței și creșterea eficienței sectorului public. Direcțiile cheie aici sunt reducerea cotei statului ca urmare a retragerii Băncii Rusiei din capitalul băncilor în curs de reabilitare, refuzul de a folosi întreprinderi unitare, continuarea vânzării treptate a participațiilor de stat în întreprinderile mari și privatizare accelerată la scară mică.
În plus, considerăm că este necesar să continuăm lucrările de îmbunătățire a eficienței companiilor cu participare de stat. Această activitate va include ajustarea sistemului indicatorilor cheie de performanță, revizuirea programelor de dezvoltare pe termen lung în vederea creșterii eficienței investițiilor, stabilirea unor principii uniforme de politică a dividendelor.
În ceea ce privește dezvoltarea infrastructurii, s-a luat deja decizia de a crea un Fond de Dezvoltare cu un volum de până la 0,5% din PIB. Sarcina, după cum ați spus deja Dmitri Anatoleevici în discursul de deschidere, este de a asigura co-investiții din partea investitorilor privați, pe lângă fondurile bugetare. Aici lucrăm la modificări ale legislației, lucrăm activ și cu instituții precum RDIF și Vnesheconombank pentru a atrage investiții private.
În prezent, ministerul lucrează la realizarea unei metodologii de selectare a celor mai semnificative proiecte de infrastructură, ținând cont de întreaga gamă de efecte socio-economice, iar împreună cu alte direcții se elaborează un plan de dezvoltare integrată a infrastructurii principale.
Pentru a asigura funcționarea normală a industriei energiei electrice, este, de asemenea, necesară lansarea programului CSA-stroke, care va asigura un volum de investiții de aproximativ 1,5 trilioane de ruble în generarea de energie și va permite sistemului energetic să fie pregătit pentru o creștere economică dinamică. .
În domeniul financiar, domeniile cheie de lucru sunt următoarele. Prima este, desigur, tranziția Băncii Rusiei de la o reglementare neutră la cea stimulativă, ținând cont de abordarea bazată pe risc. Aceasta presupune crearea unor condiții mai favorabile pentru dezvoltarea finanțării proiectelor, a creditării întreprinderilor mici și mijlocii și a creditării ipotecare. Desigur, aici activitatea Băncii Rusiei va fi completată de programe guvernamentale.
În ceea ce privește controlul riscurilor, aș dori să menționez că, marți, Banca Rusiei a anunțat că intenționează să revizuiască scala ratelor de risc pentru creditele pentru consum, în funcție de valorile costului integral al împrumutului. Astfel de decizii și similare vor contribui la formarea structurii portofoliului de credite al băncilor, contribuind la creșterea economică durabilă.
Dezvoltarea mecanismului de finanțare a proiectelor ar trebui, de asemenea, să fie facilitată de activitatea mecanismului fabricii de finanțare a proiectelor și de regulamentul actualizat al creditării sindicalizate. Toate acestea au fost lansate anul acesta.
Pentru creșterea investițiilor în capitalul propriu, povestea cheie este crearea unor mecanisme eficiente pentru formarea de economii pe termen lung pentru populație. În primul rând, vorbim despre un nou mecanism pentru capitalul individual de pensie. În plus, se elaborează un pachet suplimentar de măsuri cu Banca Rusiei și Ministerul Finanțelor care vizează îmbunătățirea eficienței piețelor financiare pentru a dezvolta potențialul de finanțare a creșterii economice de la investitorii instituționali, realocarea economiilor persoanelor fizice către capital. piață și extinde gama disponibilă de instrumente de finanțare prin capitaluri proprii și datorii.
De asemenea, vreau să spun că și instituțiile de dezvoltare joacă un rol important în problema creșterii activității investiționale, prin urmare, în viitorul apropiat, se vor depune eforturi pentru revizuirea sistematică a acestor instituții și alinierea strategiilor acestora cu obiectivele stabilite de Președinte.
Pentru dezvoltarea cu succes a părții sectoriale a planului de investiții, considerăm că este necesară stabilirea unor indicatori cheie de performanță pentru ratele de creștere a investițiilor în context sectorial și cu un mecanism de monitorizare regulată a acestora, precum și ajustarea reglementării sectoriale la sarcinile de investiții. creştere. Ați dat deja instrucțiuni pentru a finaliza formarea secțiunii sectoriale a planului până la 1 octombrie. Suntem pregătiți în următoarele luni, împreună cu colegii noștri, să elaborăm această instrucțiune și să ținem cont de rezultatele muncii la pregătirea principalelor direcții de activitate ale Guvernului.
