DJIA (Dow Jones Industrial Average) este o versiune modernă a primului indice bursier din lume. Istoria analizei tehnice sau grafice moderne se întoarce la opera și teoria lui Charles Henry Dow (1851-1902). Studiind prețurile de închidere ale acțiunilor, Dow a ajuns la concluzia că este posibil să creeze un fel de „barometru”, sau indice bursier, care să permită investitorilor să cuantifice starea pieței.
Primul indice, calculat la 3 iulie 1884, era prețul mediu a 11 acțiuni. A fost numit Dow Jones Railroad Average deoarece 9 din cele 11 acțiuni au fost emise de companiile de căi ferate. Până în 1896, Dow a introdus Media Industrială, care a fost definită ca media aritmetică a prețurilor a 12 acțiuni. Valoarea indicelui la închiderea primei zile a fost de 69,93 puncte (valoarea totală a acțiunilor sale constitutive la acel moment era de 769,23).
În 1928, numărul de acțiuni utilizate pentru calcularea indicelui a fost majorat la 30, ceea ce rămâne și astăzi. NYSE (New York Stock Exchange) actualizează și publică indicele DJIA la fiecare jumătate de oră pe parcursul zilei de bursă. În 1928, a fost introdusă o schimbare în metodologia de calcul a indicilor: a fost introdus un multiplicator special (divizorul actual) pentru a preveni distorsiunile valorilor cauzate de divizarea acțiunilor, plățile de dividende și modificările în listarea acestuia. Indicele bursier poate caracteriza piața în ansamblu și un sector separat al economiei (industrie, transport etc.).
Luați în considerare indicii Dow Jones. Dow Jones Industrial Average (DJIA) este calculată ca o medie simplă a mișcării prețurilor acțiunilor celor mai mari 30 de corporații industriale (cu excepția American Express și AT&T, care nu pot fi considerate corporații pur industriale),
Acțiunile utilizate în acest indice sunt listate la Bursa de Valori din New York (NYSE) și reprezintă aproximativ 15-20% din valoarea totală de piață a acțiunilor NYSE. Compoziția indicelui industrial Dow Jones nu este fixă: componentele acestui indice se pot schimba în funcție de poziția celor mai mari corporații industriale din economia SUA și pe piață.
Inițial, acest indice a fost calculat pentru 12 companii, acum - pentru 30. La începutul istoriei sale, indicele Dow Jones a fost calculat ca medie aritmetică simplă a prețurilor acțiunilor companiilor listate. Cu toate acestea, au existat ocazional denaturări în indice din cauza faptului că Dow-ul nu este ponderat de numărul de acțiuni tranzacționate pe piață.
Prin urmare, din 10 septembrie 1928 a fost adoptată „metoda de calcul al divizorului constant”. Și acum, Dow Jones Industrial Average se calculează adunând prețurile acțiunilor incluse în acesta la momentul închiderii bursei și împărțind suma rezultată la un „divizor constant”.
Este ajustat pentru împărțirea acțiunilor și dividendele pe acțiuni care depășesc 10 la sută din valoarea de piață a emisiunilor, precum și pentru înlocuiri de listări, fuziuni și achiziții. De asemenea, merită să acordați atenție intensității creșterii indicelui. Primul prag 1000 a fost depășit de indice abia în 1972, adică în 88 de ani! În timp ce în ultimii doi ani, a crescut cu aproximativ 2.000 de puncte.
Dow Jones Transportation Average (DJTA) este un indice care caracterizează mișcarea prețurilor pentru acțiunile a 20 de companii de transport (companii aeriene, feroviare și rutiere). Dow Jones Utility Average (DJUA) este „responsabil” pentru 15 companii de gaze și electricitate. Indicele compozit Dow Jones (The Dow Jones Composite Average - DJCA) este determinat pe baza indicilor industriali, de transport si utilitati (total 65 de companii).
Coroana tuturor celor trei indici de astăzi este Dow Jones Composite Average, care include 65 de acțiuni incluse în alți indici ai familiei Dow Jones și tranzacționate la NYSE Metodologia de calcul a indicilor nu s-a schimbat prea mult, dar acțiunile listate s-au schimbat repetat. Dintre toate acțiunile incluse în indici, doar General Electric se poate lăuda cu o stabilitate de invidiat, în timp ce restul acțiunilor au intrat și ieșit din ea și au dispărut în general de pe piață.
Trebuie remarcat faptul că acțiunile companiilor „noua economie” nu au fost incluse în Dow Jones o perioadă destul de lungă, iar includerea lor a adus mari probleme la valoarea indicelui. Deși, merită să recunoaștem faptul că includerea a crescut reprezentativitatea indicatorului și a apropiat compoziția acestuia de echilibrul real de putere de pe piața de valori din SUA.La Chicago se tranzacționează futures pe indicele Dow Jones. La Bursa Mercantilă din Chicago.
Totul a început în 1884. Editorul Scrisorii de după-amiază a clientului, Charles Dow, nu și-ar fi putut imagina că calculele sale vor sta la baza celebrului indice Dow Jones.Atunci, întreprinzătorul Dow a selectat 9 companii feroviare și 2 industriale.Și 12 ani mai târziu, versiunea finală a indicele pentru acele vremuri a fost calculat Dow Jones Industrial Average Dintre toate companiile moderne, doar General Electric a introdus formula sa. Apropo, partenerul lui Dow a fost sociologul Edward Jones.
La fel ca mulți indicatori de acțiuni (DAX, Nikkei) Dow Jones este o valoare ponderată. Nu e de mirare că este supus fuziunilor, achizițiilor, emisiunilor suplimentare de acțiuni și așa mai departe. Versiunea modernă a Dow Jones nu este media aritmetică a prețurilor acțiunilor. Chiar dacă inițial a fost așa. Este suma tuturor prețurilor acțiunilor componente împărțită la numitor.
Ce este un numitor? Imaginați-vă un plutitor care oscilează la fiecare foșnet. Cu toate acestea, apoi încă se nivelează și ajunge într-o poziție verticală. Numitorul în cazul Dow Jones îndeplinește o funcție similară. Ca variabilă, depinde de evenimentele corporative. Acest lucru este necesar pentru a nu exista inexactități și distorsiuni în calcule, iar indicele Dow Jones își păstrează comparabilitatea cu perioadele anterioare.
Alături de NASDAQ Composite și S&P 500, indicele Dow Jones reflectă cel mai pe deplin starea economiei americane. De aici și dependența lui de unele știri internaționale: dezastre naturale, terorism, rapoarte economice. Dow Jones permite investitorilor și analiștilor să evalueze situația de pe piață pe baza unei singure valori. Comoditatea indicelui Dow Jones este că puteți urmări situația fără a vă concentra asupra companiilor individuale.
Dar nu totul este atât de simplu. Indicele Dow Jones are, de asemenea, dezavantaje evidente. Și semnificativ. În primul rând, lista nu este suficient de largă. Doar 30 de articole. Pentru comparație, atunci când se calculează S&P 500, sunt luate în considerare datele a 500 de companii. În al doilea rând, indicele Dow Jones este calculat izolat de orice valoare de bază. Singura cale de ieșire este compararea coeficienților de dinamică. În al treilea rând, imperfecțiunea calculului Dow Jones. Un lucru este când adunăm prețul acțiunilor. Un altul este atunci când adunăm capitalizările companiilor.
Dow Jones este format din prețul acțiunilor. Adică, dacă prețul acțiunilor unei companii este mai mare decât prețul acțiunilor alteia, prima companie are un impact mai mare asupra indicelui bursier. Dar dacă capitalizarea acesteia este mult mai mică decât capitalizarea celei de-a doua companii? Este o întrebare... Oh, da - Charles Dow! Mai târziu, buletinul său economic de două pagini a devenit Wall Street Journal, iar Dow însuși a devenit redactor-șef al acestuia. O altă creație a unui jurnalist este editura Dow Jones & Company.
Inițial, a fost un instrument care a făcut posibilă evaluarea rapidă a stării economice actuale a țării (sectoare individuale ale economiei). Putem spune că indicele Dow Jones a fost rezultatul unui studiu riguros al mișcărilor prețurilor în cadrul pieței de valori.
A devenit cunoscut faptul că activitățile celor mai mari companii au un impact semnificativ asupra situației din stat. În urma studierii, prelucrării, analizării datelor statistice disponibile a apărut un indicator mondial, fără de care ar fi imposibil să ne imaginăm piața de valori modernă în prezent.
La sfârşitul secolului al XIX-lea. Charles Dow, la compilarea acestuia, a folosit 11 stocuri, dintre care majoritatea aparțineau primelor mari corporații de stat feroviare. El a comparat indicele cu bețe așezate pe nisipul plajei, plasate lângă marginea surfului pentru a determina de la fiecare val apariția valului mare sau joase. Așadar, într-o situație în care vârfurile și minimele indicelui au crescut destul de puternic, s-a crezut că așa-numita piață bullă a prevalat, iar dacă au scăzut, era de urs.
Această inovație a devenit la acea vreme un far puternic: indicele Dow Jones era un etalon pentru a compara acțiunile individuale cu cursul pieței (general) sau cu alți indicatori ai stării economice actuale.
Deja în toamna anului 1896, Charles a exclus acțiunile rămase (non-ferroviare) din indicele original, apoi l-a ajustat la 20 de acțiuni feroviare. Indicele industrial Dow Jones a apărut abia în 1929 (la un sfert de secol după moartea sa). Și în 1970 a avut loc o schimbare a numelui: indexul acțiunilor feroviare a fost redenumit în transport.
La început, a apărut destul de neregulat. A început să fie publicată anual abia din 07.10.1896 în The Wall Street Journal. In 1916, indicele Dow Jones a suferit o extindere la 20 de actiuni, din 1928 la 30 de actiuni.se evita denaturarea datorita posibilei reduceri a valorii nominale a actiunilor de catre companii sau inlocuirea unui titlu de capital cu altul. Deci, din obișnuință, acest indicator a continuat să fie perceput ca o medie.
Până în prezent, toate cele 30 de firme listate pe Dow Jones Industrial Average sunt lideri în industriile respective. Majoritatea investitorilor privați, instituționali, sunt deținătorii acestor acțiuni. Ponderea acestor 30 de companii este de aproximativ 1/5 din valoarea de piață a acțiunilor existente din SUA, care în termeni monetari este egală cu 8 trilioane de dolari SUA, precum și aproximativ ¼ din valoarea acțiunilor care sunt listate la NYSE.
Descoperirile și principiul funcționării acestuia au făcut posibilă trecerea de la reglementarea haotică a piețelor de valori la una mai competentă, legată de diverse evenimente geopolitice. Acest lucru a dat impuls apariției unui proces de licitație, de analiză mai dezvoltată, bazat pe dovezi.
Se calculează destul de simplu. Practicitatea sa este dovedită de o lungă istorie de existență.
Pe măsură ce analiza financiară a definiției indicelui a crescut și s-a îmbunătățit, o serie de indicatori noi au fost adăugați în mod repetat. Astăzi, indicele american Dow Jones este valoarea medie a prețurilor acțiunilor celor mai mari întreprinderi. Este important de reținut că, deoarece indicele ia în considerare prețul real al titlurilor de capital ale companiilor, și nu capitalizarea acestora, ajustările acestuia afectează doar prețul care este inclus în componența sa.
Inițial, indicele bursier Dow Jones a fost calculat ca valoare medie a tuturor componentelor sale. De exemplu, registrul său include 4 firme a căror valoare este A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. Media la sfârșitul zilei este de 27 USD.
Se poate presupune că Corporation C, ale cărei acțiuni sunt de 45 USD pe unitate, a fuzionat cu o altă companie și apoi a emis acțiuni E, al căror preț era de 37 USD. La o simplă traducere, ar fi un salt brusc la 25 USD.
Pentru a preveni denaturarea indicatorilor, conformitatea acestora cu realitățile pieței, a fost introdus un indicator condiționat, numit numitor (divizor). În exemplul prezentat, acesta este X. Este folosit atunci când prețul de deschidere al unei noi zile corespunde prețului de închidere al celei anterioare.
Toate cele de mai sus pot fi scrise astfel:
(A + B + D + E): X = 27.
Prin introducerea numitorului, obținem:
X - (26 + 20 + 37 + 17): 27 = 3,704.
În acest moment, se ține cont de valoarea acțiunilor (simple) ale celor mai mari 30 de corporații americane angajate în diverse industrii. Acestea includ corporații industriale, companii de telecomunicații, organizații din industria chimică, farmaceutică, industria alimentară, companii de petrol și gaze, un lanț de restaurante de catering, o companie din industria divertismentului, companii de credit, asigurări, financiare, un sistem de plată etc.
Cele mai cunoscute companii ale căror acțiuni sunt incluse în index:
Acțiunile aproape tuturor companiilor de mai sus sunt incluse în lista de schimb (listare) pe NYSE și 3 companii - Nasdaq. Capitalizarea totală a întreprinderilor care sunt incluse în Dow Jones Sustainability Index este egală cu 15% din capitalul tuturor firmelor listate la bursă.
Acesta arată modificarea valorii acțiunilor celor mai mari 30 de corporații din SUA. Indicele este principalul indicator al economiei americane, un indicator al activității afacerilor atât în SUA, cât și în întreaga lume, deoarece companiile incluse în acesta sunt cunoscute pe scară largă în întreaga lume.
În situația creșterii indicelui, se constată o creștere a activității afacerilor, o îmbunătățire a capitalului investițional, o creștere a cererii de acțiuni ale întreprinderilor americane de la investitori. Aceștia din urmă achiziționează acțiuni, prevăzând creșterea lor viitoare și, prin urmare, veniturile sub formă de dividende. Putem spune că creșterea indicelui indică o creștere a profiturilor companiei, și de aici și consolidarea atât a economiei americane, cât și a celei globale. Dar scăderea indicelui Dow Jones prezintă o imagine complet opusă.
Dintr-o perspectivă pe termen lung, indicele a crescut constant. Prima valoare publicată a fost 40,94. Astăzi a depășit deja 18 000. Adică, în mai bine de 100 de ani de existență, indicatorul Dow Jones a crescut de aproximativ 440 de ori.
În 1966, indicele a trecut pentru prima dată de pragul 1000. O creștere deosebit de rapidă a fost observată în anii 80-90. secolul trecut. În 1995, a fost depășit un astfel de punct de 5 000, iar până în 1999 - 10 000. Cea mai mare scădere pe termen mediu a indicelui luat în considerare a fost observată în 2008-2009, în timpul crizei financiare globale. După ce a ajuns la o valoare de 14.000, s-a prăbușit la 7.000, după care și-a revenit și a continuat să crească, ceea ce se observă și astăzi.
Cea mai semnificativă scădere zilnică (22,6%) a fost înregistrată în Lunia Neagră (19.10.1987). După 11 septembrie, indicele a scăzut cu 7,1%.
Principalul dezavantaj este numărul mic de întreprinderi ale căror acțiuni sunt incluse în calculul său. În acest sens, pentru a oferi concluzii mai exacte, investitorii, analiștii iau în considerare acest indicator împreună cu indicele S&P 500, care include 500 de companii din SUA.
În plus, chiar și cu modificări în metodele de calcul al indicelui Dow Jones, unii îl consideră departe de a fi perfect. De exemplu, din cauza faptului că în cursul calculelor se ia în considerare doar valoarea curentă a acțiunilor, adică nu există nicio comparație cu valoarea sa inițială sau cu valoarea de bază stabilită pentru o anumită dată. De asemenea, nu este afectat de toate titlurile în mod egal, ci doar de cele mai scumpe.
Este un indicator care se află mereu sub atenția investitorilor din întreaga lume. Modificările acestui indice afectează indirect cursul de schimb al dolarului, care, la rândul său, afectează toate activele de investiții.
În plus, el însuși este un activ de schimb: comercianții îl cumpără și apoi îl vând prin contracte futures, câștigând din cotațiile modificate.
Este recunoscut ca fiind cel mai tânăr dintre indici. Debutul acestui indicator a avut loc în ianuarie 1929. Din punctul de vedere al analiștilor, creșterea prețului acțiunilor corporațiilor de utilități arată că investitorii prevăd o scădere a dobânzilor. Acest lucru se poate explica prin faptul că companiile de utilități sunt mari debitori, profitul lor crește la un nivel scăzut al dobânzilor și invers.
Atunci când investitorii așteaptă o creștere a dobânzilor, există o tendință descendentă a indicatorului în cauză. Din cauza acestui tip de sensibilitate, Indicele comunal este văzut de unii drept indicatorul principal pentru întreaga bursă.
Rezumând toate cele de mai sus, merită să reamintim încă o dată că există mai mulți indici Dow Jones: industrial, municipal, transport, compozit. Primul este un indicator mediu simplu al dinamicii prețurilor acțiunilor celor mai mari 30 de corporații industriale. Al doilea include 15 întreprinderi care sunt angajate în furnizarea de energie electrică și gaz. Al treilea caracterizează mișcarea prețurilor pentru titlurile de capital ale a 20 de companii de transport (căi ferate, rutiere, companii aeriene). Al patrulea este stabilit pe baza celor 3 anterioare. Mai precis, 65 de companii sunt deja analizate.
Articolul prezintă și un grafic care arată cum s-a comportat indicele Dow Jones (dinamica indicatorului) începând cu 1985. Metodologia de calcul a indicilor nu s-a schimbat de mult timp, dar acțiunile incluse în lista de schimb au fost ajustate repetat. Dintre multe titluri de capital, doar General Electric se remarcă cu o stabilitate de invidiat. Toate celelalte au intrat periodic, au părăsit lista sau au dispărut cu totul.
Întrebarea, ce este indicele Dow Jones, ce înseamnă, a fost pusă cel puțin o dată de fiecare dintre noi, uitându-ne prin știri. Din ce în ce mai mult, de pe ecranul televizorului, auzim despre scăderea indicelui sau creșterea ratei acestuia. Și pe fondul crizei economice, vreau să înțeleg mai detaliat termenii financiari pentru a fi mereu informat.
Pe numele acestor doi oameni a fost numit Charles Dow, inventat de ei, a crescut într-o familie foarte săracă, fiind la un pas de supraviețuire de la vârsta de 6 ani, fără a urma școala! Până la vârsta majoratului, a reușit să realizeze că a lucrat ca corespondent pentru un ziar binecunoscut. Simțind un interes pentru afaceri și realizând că poate realiza mai mult, se mută la New York, unde își întâlnește viitorii parteneri Edward Jones și Charles Bergstresser.
Un an mai târziu, au fondat ziarul cunoscut astăzi în întreaga lume - Wall Street Journal. În acest ziar pentru prima dată au început să publice rapoarte de stoc. Situația financiară a companiilor americane a devenit transparentă. Drept urmare, afacerea a crescut rapid.
În 1884, partenerii au hotărât să elaboreze un indice de activitate pentru a ușura analiza. Trebuia să reflecte activitatea de afaceri pe piața financiară din New York. Pentru a face acest lucru, au ales cele mai mari douăsprezece companii, au adunat valoarea acțiunilor lor și au împărțit la 12, calculând astfel valoarea medie aritmetică a titlurilor de valoare ale acestor companii. Creșterea valorii a vorbit despre creșterea companiei și, în consecință, a economiei, scăderea indicelui Dow Jones a arătat o scădere a capitalului și o recesiune a economiei.
Din 1896, indicele Dow Jones a început să fie publicat în editurile mondiale. Deci Dow Jones Industrial Average a devenit primul indice folosit la bursă. 
Pentru a înțelege ce înseamnă indicele Dow Jones și pentru a înțelege cu adevărat numerele care reflectă indicele, trebuie să înțelegeți cum este calculat.
Pentru a putea lua în considerare toate datele istorice care pot afecta nivelul indicelui, a fost inventat un divizor special (înainte de aceasta, suma valorii acțiunilor companiei era împărțită la numărul acestora). Valoarea acestui divizor este în continuă schimbare.
De exemplu, dacă luăm că suma valorilor tuturor acțiunilor a 30 de companii este 2641,03, iar divizorul este 0,1557159051116, atunci este ușor să calculăm valoarea indicelui împărțind 2641,03 la 0,15571590511116 = 51761960 = 517. De fapt, indicele Dow Jones nu este atât de complicat.
Dacă se modifică valoarea acțiunilor a cel puțin unei companii, se va modifica și indicele. O schimbare în direcția pozitivă indică o creștere a prețurilor acțiunilor. Dar acest lucru este condiționat, deoarece creșterea valorii acțiunilor companiilor mari este mai vizibilă și poate umbri o ușoară scădere în rândul celor mici. Și dacă deții acțiuni ale unei companii incluse în indicele Dow Jones, o creștere a nivelului acesteia nu înseamnă profit pentru tine.
Dacă, de exemplu, valoarea indicelui a scăzut cu 100 de puncte, atunci aceasta înseamnă că prețul acțiunilor a 30 de companii a scăzut cu aproximativ 100 de dolari.
În 1896, indicele a fost calculat din suma prețurilor acțiunilor a unei duzini dintre cele mai mari companii din Statele Unite. Ulterior, numărul companiilor a fost extins la 16, iar astăzi sunt treizeci. Companiile care și-au pierdut ratingul pe piața globală de valori au fost forțate să plece de companiile moderne mai mari. Până în prezent, o singură companie, inclusă inițial în ea, a supraviețuit în index - General Electric. La index participă și Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney și alții.
Indicele NASDAQ este de asemenea auzit des, reflectând tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare care se desfășoară pe piața din afara bursei.
Fiecare țară are proprii ei indici, care includ cele mai mari companii. Calculele se fac aproape în același mod ca în 1884, se calculează costul mediu al capitalului, dar după o schemă mai complexă.
NIKKEI - indicele Tokyo, DAX - indicele german, indicele MICEX în Rusia.
De menționat că companiile de logistică implicate în transport nu sunt incluse în indicele Dow Jones, precum și companiile de apă și energie.
Complicând formula de calcul al indicelui Dow Jones modern, finanțatorii au făcut posibilă apropierea indicatorilor indicilor de cei ai economiei Statelor Unite. Aceasta înseamnă că starea indicelui reflectă într-adevăr starea de lucruri a Americii la nivel economic.
Companiile incluse în indice au rețele în toată lumea, așa că se poate spune că indicele Dow Jones reflectă și starea economiei globale. Dacă există o creștere a indicelui, atunci este posibil să se prevadă o creștere a profiturilor companiilor incluse în acesta, deoarece, concentrându-se pe indicatorii acestuia, investitorii iau decizii cu privire la injectarea de bani în aceste companii.
Desigur, principalul avantaj al indicelui Dow Jones este autoritatea sa binemeritată. Este cel mai vechi indice din lume și a trecut cu succes testul timpului. Cu cât mai mulți oameni vor fi ghidați de acesta, cu atât mai fiabili vor deveni indicatorii săi. Iar stabilitatea este cheia succesului și a veniturilor.
Principalul dezavantaj al indicelui Dow Jones este că conține doar 30 de companii. În secolul al XIX-lea, acest lucru era mai mult decât suficient, dar astăzi aceste companii nu pot reflecta întreaga economie americană, pentru că există aproximativ zece mii de companii care pot influența piața financiară și situația rapoartelor bursiere. În acest sens, din ce în ce mai mulți analiști preferă să se concentreze pe indici care includ un număr mai mare de companii, precum S&P 500 (numărul de companii este reflectat în nume). Sau luați în considerare indicatorii de index într-un mod complex.
De asemenea, indicele nu ține cont de mărimea companiilor, adesea o creștere a prețului acțiunilor unei companii mari ascunde o scădere a prețurilor celor mai mici.
Consecințele crizelor economice mondiale sunt reflectate puternic în indice. Prin reprezentarea indicelui de-a lungul timpului, puteți vedea clar scăderile economiei și puteți vedea ratele de creștere ale acesteia. Valorificarea Americii se desfășura într-un ritm rapid, acest lucru s-a reflectat în special în indicele anilor 80 și 90.
Scăderea uriașă a indicelui s-a datorat crizei financiare globale din 2008. În 2007, nivelul indicelui a fost de 14 000, iar un an mai târziu - 7 000. Până în 2010, a crescut la nivelurile anterioare și a continuat să crească în continuare.
Cea mai mare pierdere dintr-o zi a fost amintită de finanțatorii și analiștii din întreaga lume drept „Lunia Neagră”. Prăbușirea indicelui Dow Jones pe piața mondială în acea zi s-a ridicat la 22,6%.
Nu numai factorii economici afectează nivelul indicelui, de exemplu, după explozia turnurilor gemene din 2001, indicele a scăzut cu 7,1%.
Ceea ce amenință cu prăbușirea indicelui Dow Jones, fiecare investitor știe cine nu este interesat nici măcar de rapoartele bursiere și cine nu are nimic de-a face cu America și bursa ei. Toate activele de investiții depind indirect de nivelul indicelui Dow Jones. În primul rând, acest lucru se datorează influenței sale asupra cursului de schimb al monedei americane. Iar cursul dolarului afectează totul!
În Rusia, prețurile materiilor prime vor începe să scadă, ceea ce va afecta negativ cursul de schimb al principalei monede a țării. Apoi are loc o reacție în lanț: rata inflației crește, numărul investițiilor scade, prețul împrumuturilor crește, perioada de stagnare se prelungește.
Și dacă auziți că piața a crescut sau a scăzut, atunci să știți că vorbim despre indicele Dow Jones.
La începutul lunii ianuarie 2016, lumea financiară a zguduit. Dow Jones a pierdut mai mult în patru zile decât în ultimii 119 ani. Și pentru prima zi de tranzacționare din 4 ianuarie, scăderea a fost comparabilă cu 1932 și 2001.
Cea mai mare scădere într-o singură zi (cu 6,9%) a fost în 1932, în timpul Marii Depresiuni din America. În 2001, indicele a scăzut cu 2,8%, ceea ce pare puțin, dar este de fapt vizibil pentru investitori.
Primele patru zile din 2016 au ținut investitorii într-o stare de panică. Și toate acestea s-au întâmplat din cauza rapoartelor despre starea economiei americane. Pe tot parcursul anului 2015, Statele Unite au cunoscut o încetinire a producției industriale.
Un motiv indirect al scăderii a fost starea de incertitudine de pe bursa din China. Indicele bursei chineze a fluctuat destul de vizibil, fie scăzând cu 11%, fie crescând cu 2%. După ce acțiunile au scăzut cu 7%, tranzacționarea a fost oprită, bursa a fost închisă.
Devalorizarea monedei chineze și trecerea la o nouă formă de economie pot duce întreaga lume la o altă criză economică.
El cade și se ridică, bate recorduri și supraviețuiește lunii negre. Numele său este binecunoscut, dar ce este încă nu este clar. Să ne dăm seama. Să începem de departe.
Ce este o bursă de valori?
Aceasta este o piață în care brokerii și comercianții cumpără și vând valori mobiliare: acțiuni, obligațiuni, futures, opțiuni, obligații guvernamentale, pentru care prețurile sunt determinate de cerere și ofertă. Aceasta asigură circulația capitalului - de la o industrie la alta, de la țară la țară. Fiecare stat cu economie de piață are propriul său schimb, sau chiar mai mult de unul. NYSE ( Bursa de Valori din New York)- cel mai mare. Al doilea în clasamentul mondial ca capitalizare - NASDAQ - este tot american. Ea este specializată în acțiuni high-tech.
Pe aceste două burse se tranzacționează indicele Dow Jones (DJ, Dow Jones Industrial Average, DJIA, Dow Jones, Dow, Dow 30) - un indice al celor mai mari 30 de companii din Statele Unite.
Cine a venit cu indexul?
Cel mai vechi indice bursier american și cel mai popular din lume a fost creat în 1884 de editorul ziarului The Wall Street Journal Charles Henry Dow și partenerul său de afaceri, statisticianul Edward Jones (Edward Davis Jones) pentru o afișare obiectivă într-un ziar de afaceri de sănătatea financiară a pieței.
Nouă dintre cele 10 mari companii ale căror cotații au fost luate în considerare pentru prima dată de inventatorii indexului au fost companii de cale ferată. Anii 1880 în America sunt anii construcției active a căilor ferate.
Cum se calculeazaDow Jones?
De-a lungul anilor, calculul indicelui Dow Jones a devenit mult mai complicat, sunt luați în considerare mulți factori. Acum este calculată ca o medie scalată a prețurilor acțiunilor: adică, suma este împărțită nu la numărul de companii, ci la un divizor care se schimbă de fiecare dată când acțiunile sunt combinate sau împărțite.
Numărul companiilor - 30 - nu s-a schimbat din 1928, dar lista întocmită de The Wall Street Journal se modifică din când în când. Locul pensionarului este ocupat de cei a căror cotă pe piața corespunzătoare devine mai mare.
Acum, Mighty Thirty arată astfel: 3M, Alcoa, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems, Coca-Cola, DuPont, ExxonMobil, General Electric, General Motors, Hewlett-Packard, Home Depot, Intel, IBM, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Kraft Foods, McDonald's, Merck, Microsoft, Pfizer, Procter & Gamble, The Travelers Companies, United Technologies Corporation, Verizon Communications, Wal-Mart, Walt Disney.
Prima compoziție din versiunea actuală a indexului este reprezentată doar de General Electric.
Valoarea primului indice publicat la sfârșitul secolului al XIX-lea este de 40,94 puncte. Targul de 1.000 de puncte a fost atins în 1972. În martie 1999, a fost redusă valoarea de 10.000. La 4 ianuarie 2018 a fost stabilit un alt record - 25.000 de puncte.
Au fost, însă, eșecuri: în „Lunia Neagră” - 19 octombrie 1987 - indicele a scăzut cu 22,6% și acest eveniment a afectat întreaga economie mondială.
Ce aratăDow Jones?
Dow Jones este numit barometrul dezvoltării americane și indicatorul global.
Creșterea indicelui este asociată cu o creștere a valorii companiilor din „coșul indicelui” (și, prin urmare, întreaga economie americană), scăderea fixează o scădere a activității comerciale și o scădere a capitalului afacerii principale. jucători.
Indicele, care măsoară sentimentul pieței în cea mai mare economie a lumii, este urmărit în mod deosebit de către investitori.
Ce afectează indexul?
Nu totul depinde de starea lucrurilor în cele 30 de companii cheie ale Americii. Indicele este afectat de ostilități, atacuri teroriste, tulburări politice atât în țară, cât și în străinătate, dezastre naturale - într-un cuvânt, tot ce poate da o lovitură economiei locale sau globale.
Cum să faci bani pe Dow Jones?
Dow Jones, ca instrument financiar, permite investitorilor să-și mărească profiturile. Bazându-ne pe semnale clare ale indicilor, se poate prezice dacă o acțiune va continua să crească sau nu. Dacă stocul și indicele cresc, este probabil ca creșterea să continue. Dacă o acțiune este în creștere și indicele este în scădere, este probabil ca stocul să scadă în viitor.
Dar indicele în sine este un activ de schimb, iar comercianții câștigă bani cu succes pe el. Există mai multe tipuri de investiții în indice. Inclusiv - achiziționarea de acțiuni ale companiilor care alcătuiesc indicele, achiziționarea unui futures pe indice sau acțiuni ale unui fond ETF care investește în indice.
În 1884, analistul financiar american Charles Dow, împreună cu partenerul său Edward Johnson, au dezvoltat un indicator compozit bazat pe prețul acțiunilor a 11 mari companii americane, dintre care două erau industriale și nouă căile ferate. Curând, după ce și-a finalizat conceptul, a început să-și publice calculele într-un mic ziar de afaceri de două pagini, care a câștigat rapid popularitate printre finanțatorii din New York. Mai târziu, pe baza sa, a început să apară Wall Street Journal, care există până în zilele noastre.Astfel, primul indice Dow Jones a fost lansat în 1886: apoi s-a bazat pe cotațiile bursiere ale a 12 mari companii industriale din SUA și a fost calculat ca medie aritmetică a acestor indicatori. Ca urmare, punctul de plecare pentru indicele Dow Jones a fost o valoare egală cu 40,94 puncte. Treptat, numărul componentelor indicelui a crescut: în 1916 a ajuns la 20, iar în 1928 - 30.
Acest număr de companii este folosit pentru a calcula indicele Dow Jones astăzi. Cu toate acestea, o singură companie, General Electric, a rămas printre primii participanți la indicator. Numele său modern este Dow Jones Industrial Average, care pe piața internațională de valori este notat cu abrevierea DJIA, care este o prescurtare a numelui englezesc al indicelui - „Dow Jones Industrial Average”. Cu toate acestea, unele dintre companiile ale căror cotații sunt acum folosite pentru a calcula indicele nu mai sunt de fapt din sectorul industrial.
Valoarea maximă a indicelui - 11728,98 puncte - a fost înregistrată în anul 2000, care a devenit una dintre cele mai de succes pentru economia americană. Cele mai semnificative scăderi din istoria indicatorului au fost înregistrate în 1987, când pe 19 octombrie acțiunile majorității companiilor americane s-au prăbușit fără niciun motiv aparent, iar în 2001, când bursa americană s-a prăbușit sub influența știrilor din 11 septembrie. atac terorist. Apoi, într-o singură zi, valoarea indicelui a scăzut cu 22,6%, respectiv 7,1%.
